slike môn tài chính tiền tệ cô phương chương 10 tài chính quốc tế

Chương 10
TÀI CHÍNH QUỐC TẾ
Th.S. Nguyễn Hoài Phương
Nội dung cơ bản
I. Tỷ giá và thị trường ngoại hối
II. Cán cân thanh toán quốc tế
III. Thanh toán quốc tế
IV. Tín dụng quốc tế
V. Một số tổ chức tài chính quốc tế
I. Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Tỷ giá – Khái niệm
• “Giá cả của một đồng tiền được biểu hiện
bằng một số lượng đơn vị một đồng tiền
khác”
• 1 USD = 19,000 VND
• 1 GBP = 29,000 VND
• 1 EUR = 25,000 VND
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Tỷ giá – Phân loại
• Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối:
– Tỷ giá mua
– Tỷ giá bán
• Căn cứ vào phương diện thanh toán quốc tế
– Tỷ giá tiền mặt
– Tỷ giá chuyển khoản
• Căn cứ vào thời điểm mua bán ngoại hối
– Tỷ giá mở cửa
– Tỷ giá đóng cửa
• Căn cứ vào chế độ quản lý tỷ giá
– Tỷ giá cố định
– Tỷ giá thả nổi

Mã NT
Mua tiền
mặt
Mua chuyển
khoản
Bán
AUD
17,334.23
17,438.86
17,695.98
EUR
24,819.96
24,894.64
25,211.22
GBP
28,554.75
28,756.04
29,121.73
JPY
196.78
198.77
201.70
USD
18,940.00
18,940.00
18,990.00
(Áp dụng tại Hội sở chính NHTMCP Ngoại thương Việt Nam)
04/2010
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Tỷ giá – Phương pháp niêm yết

• Đồng tiền định giá, đồng tiền yết giá
– 1USD = 19,000 VND
– USD: đồng yết giá – là một đơn vị cố định
– VND: đồng định giá – là một lượng tiền tệ biến đổi
• Niêm yết trực tiếp:
– Phương pháp yết giá đồng ngoại tệ bằng khối lượng đồng nội tệ
– 1 USD = 19,000 VND
• Niêm yết gián tiếp
– Phương pháp yết giá đồng nội tệ bằng khối lượng đồng ngoại tệ
– 1VND = 1/19,000 USD 1 AUD = 0.7642 USD
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Tỷ giá – Nhân tố ảnh hưởng
• Cung cầu ngoại tệ
– Cung ngoại tệ tăng -> đồng ngoại tệ mất giá, đồng nội tệ tăng giá
– Cầu ngoại tệ tăng -> đồng ngoại tệ tăng giá, đồng nội tệ mất giá
• Lạm phát
– Lạm phát gia tăng, giá trị đồng nội tệ giảm sút -> đồng ngoại tệ
tăng giá
• Lãi suất
– Lãi suất trong nước cao hơn lãi suất thị trường quốc tế -> cung
ngoại tệ tăng -> đồng ngoại tệ có xu hướng mất giá và ngược lại
• Các nhân tố khác
– Chính sách kinh tế vĩ mô của Chính phủ
– Yếu tố tâm lý
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối – Khái niệm
• Ngoại hối là gì?
“Là những phương tiện tiền tệ sử dụng trong
thanh toán quốc tế”
– Ngoại tệ

– Các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ
– Vàng tiêu chuẩn
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối? FOREX - FX
“Nơi diễn ra tất cả các hoạt động mua bán ngoại tệ
trong nền kinh tế “
Thị trường ngoại hối – Khái niệm
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối là một
thị trường kh ông gian ( sp ace
market) và là một thị trường
không ngủ!
Thị trường ngoại hối – Khái niệm
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối – Vai trò
• Tạo cơ chế hữu hiệu đáp ứng nhu cầu mua bán,
trao đổi ngoại tệ đối với các hoạt động xuất nhập
khẩu
• Tạo cơ hội làm giàu cho các nhà đầu tư tài chính
• Là công cụ để NHTƯ thực thi chính sách tiền tệ
đảm bảo theo các mục tiêu cụ thể trong từng thời
kỳ
Tỷ giá và thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối – Chủ thể tham gia
• Khách hàng mua bán lẻ (Retail Clients)
• Ngân hàng thương mại ( Commercial
Banks)
• Các nhà môi giới ( FX Brokers)
• Ngân hàng Trung ương ( Central Banks)
Tỷ giá và thị trường ngoại hối

Thị trường ngoại hối – Nghiệp vụ kinh doanh
• Mục tiêu:
– Kinh doanh
– Phòng chống rủi ro
• Nghiệp vụ ngoại hối giao ngay (Spot operation)
• Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)
• Nghiệp vụ giao dịch ngoại hối có kỳ hạn (Forward
Forex Transaction)
• Nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ (Swap)
• Nghiệp vụ quyền chọn ngoại tệ (Option Operation)
II. Cán cân thanh toán quốc tế
Khái niệm
“Cán cân thanh toán là bảng thống kê, trình bày dưới
dạng kế toán, nhằm phản ánh toàn bộ khoản tiền thu, chi
giữa một nước với các nước còn lại trên thế giới“
Cán cân thanh toán nước Mỹ
Đơn vị: tỷ USD
Khoản mục
Thu (+)
Chi (-)
Số dư
A. Tài khoản thường xuyên
1. Xuất khẩu
389
2. Nhập khẩu
-498
Cán cân thương mại
-109
3. Thu nhập đầu tư ròng
8

4. Dịch vụ ròng
23
5. Di chuyển một chiều ròng
-21
Số dư tài khoản thường xuyên
-99
(1+2+3+4+5)
B. Tài khoản vốn
6. Vốn xuất ra
-59
7. Vốn nhập vào
56
8. Sai lệch thống kê
73
C. Số dư giao dịch dự trữ chính thức
-29
(1+2+3+4+5+6+7+8)
Cán cân thanh toán quốc tế
• Tình trạng của cán cân thanh toán quốc tế của
một nước
– Tổng số tiền thu được = Tổng số tiền chi ra
=> Cán cân thăng bằng
– Tổng số tiền thu được > Tổng số tiền chi ra
=> Cán cân dư thừa
– Tổng số tiền thu được < Tổng số tiền chi ra
=> Cán cân thiếu hụt
Cán cân thanh toán quốc tế
Biện pháp điều chỉnh
• Cán cân thanh toán quốc tế dư thừa
– Tăng cường đầu tư

– Bổ sung quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia…
• Cán cân thanh toán thiếu hụt
– Thu hút vốn đầu tư của nước ngoài
– Sử dụng chính sách điều chỉnh tỷ giá
– Chính sách bảo hộ mậu dịch
– Tăng vay nợ và viện trợ quốc tế
– Xuất khẩu vàng để trả nợ
III. Thanh toán quốc tế
Khái niệm: là quá trình thực hiện các nghĩa vụ chi trả và
quyền thụ hưởng về tiền tệ phát sinh trên cơ sở các quan
hệ trao đổi quốc tế giữa các chủ thể ở các quốc gia khác
nhau
Điều kiện thanh toán quốc tế
– Điều kiện về tiền tệ
– Điều kiện về địa điểm thanh toán
– Điều kiện về thời gian thanh toán
– Điều kiện về phương thức thanh toán
Thanh toán quốc tế
Phương tiện thanh toán quốc tế
• Hối phiếu: tờ lệnh trả tiền vô điều kiện do một người ký phát
cho một người khác yêu cầu người này khi nhìn thấy hối
phiếu hoặc đến một ngày xác định trong tương lai phải trả một
số tiền nhất định cho người cầm hối phiếu hay người thụ
hưởng.
• Căn cứ thời hạn thanh toán, hối phiếu có hai loại
– Hối phiếu trả ngay
– Hối phiếu có kỳ hạn
Thanh toán quốc tế
Phương tiện thanh toán quốc tế (tiếp)
• Séc: “Tờ lệnh trả tiền vô điều kiện do một khách hàng của

ngân hàng ra lệnh cho ngân hàng trích một số tiền nhất định
từ tài khoản của mình mở ở ngân hàng để trả cho người cầm
séc hoặc thanh toán cho người được chỉ định trên séc dưới
hình thức chuyển khoản hay tiền mặt “
• Quy định về séc
• Các loại séc
Thanh toán quốc tế
Phương tiện thanh toán quốc tế (tiếp)
• Giấy chuyển tiền: là giấy uỷ nhiệm do khách
hàng lập gửi ngân hàng phục vụ, yêu cầu ngân
hàng chuyển một số tiền nhất định cho người
được hưởng tại một địa điểm nhất định
• Chuyển tiền có thể được tiến hành dưới hình
thức bằng thư, telex
Thanh toán quốc tế
Phương tiện thanh toán quốc tế (tiếp)
• Thẻ thanh toán: là phương tiện thanh toán do
ngân hàng phát hành theo yêu cầu của khách
hàng, được sử dụng để thanh toán tiền mua hàng
hoá, dịch vụ hoặc rút tiền mặt tại các chi nhánh
và đại lý thanh toán thẻ
• Các loại thẻ thanh toán