Phân tích tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hóa Hà Nội

Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Mục lục
Ký hiệu và viết tắt
...............................................................................................................................
7
Lời nói đầu
...............................................................................................................................
8
Chơng 1: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
...............................................................................................................................
10
I. Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp
...............................................................................................................................
10
1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
...............................................................................................................................
10
2. Tầm quan trọng của phân tích tài chính
...............................................................................................................................
10...........................................................................................................................
3. Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp:
...............................................................................................................................
11
3.1. Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp
...............................................................................................................................
11
3.2. Đối với các nhà đầu t
...............................................................................................................................
12
3.3. Đối với các đối tợng cho vay
...............................................................................................................................

12
3.4. Đối với các cơ quan chức năng của Nhà nớc

1
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
12
3.5. §èi víi c¸c ®èi tîng kh¸c
...............................................................................................................................
13
4. Môc tiªu cña ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp
...............................................................................................................................
14...........................................................................................................................
5. Th«ng tin sö dông trong ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp
...............................................................................................................................
15
5.1. Th«ng tin néi bé doanh nghiÖp
...............................................................................................................................
15
5.1.1. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
...............................................................................................................................
15
5.1.2. B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh
...............................................................................................................................
18
5.1.3. B¸o c¸o lu chuyÓn tiÒn tÖ
...............................................................................................................................
19
5.1.4. B¶n thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh
...............................................................................................................................

21
5.2. Th«ng tin bªn ngoµi doanh nghiÖp
...............................................................................................................................
21
II. Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp
...............................................................................................................................
22
1. Ph¬ng ph¸p so s¸nh

2
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
23
2. Phơng pháp phân tích tỷ lệ
...............................................................................................................................
23
3. Phơng pháp phân tích Dupont
...............................................................................................................................
24
III. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
...............................................................................................................................
26
1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
...............................................................................................................................
26
1.1. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
...............................................................................................................................
26
1.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh

...............................................................................................................................
26
1.3. Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn
...............................................................................................................................
28
1.4. Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian
...............................................................................................................................
28
2. Phân tích tình hình tài chính theo các nhóm chỉ tiêu tài chính chủ yếu
...............................................................................................................................
28
2.1. Các tỷ lệ về khả năng thanh toán
...............................................................................................................................
28...........................................................................................................................
2.2. Các tỷ lệ về khả năng cân đối vốn

3
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
30
2.3. Các tỷ lệ về khả năng hoạt động
...............................................................................................................................
31
2.4. Các tỷ lệ về khả năng sinh lời
...............................................................................................................................
33
Chơng 2: Phân tích tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm
văn hoá Hà Nội
...............................................................................................................................
35

I. Giới thiệu chung về Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội
...............................................................................................................................
35...........................................................................................................................
1. Quá trình thành lập
...............................................................................................................................
35
2. Cơ cấu tổ chức, bộ máy quản lý của Công ty
...............................................................................................................................
36
3. Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn của Công ty
...............................................................................................................................
39
3.1. Chức năng
...............................................................................................................................
39
3.2. Nhiệm vụ
...............................................................................................................................
39
3.3. Quyền hạn
...............................................................................................................................
40
4. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty

4
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
40
4.1. Tình hình cạnh tranh
...............................................................................................................................
40

4.2. Khách hàng của Công ty
...............................................................................................................................
41
4.3. Thị trờng
...............................................................................................................................
41
4.4. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong 5 năm (1997-
2001)
...............................................................................................................................
41
II. Phân tích tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá
Hà Nội
...............................................................................................................................
45
1. Phân tích khái quát tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn
hoá Hà Nội
...............................................................................................................................
46
1.1. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
...............................................................................................................................
46
1.2. Phân tích tình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
...............................................................................................................................
50
1.3. Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn kinh doanh
...............................................................................................................................
53
1.4. Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian

5

Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
55
2. Phân tích tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội
theo các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính đặc trng
...............................................................................................................................
57
2.1. Các tỷ lệ về khả năng thanh toán
...............................................................................................................................
57
2.1.1. Khả năng thanh toán chung
...............................................................................................................................
57
2.1.2. Khả năng thanh toán hiện hành
...............................................................................................................................
58
2.1.3. Khả năng thanh toán nhanh
...............................................................................................................................
59
2.1.4. Khả năng thanh toán tức thời
...............................................................................................................................
59
2.1.5. Tỷ lệ dự trữ trên vốn lu động ròng
...............................................................................................................................
61
2.2. Các tỷ lệ về khả năng cân đối vốn
...............................................................................................................................
62
2.2.1. Hệ số nợ
...............................................................................................................................

62
2.2.2. Khả năng thanh toán lãi vay
...............................................................................................................................
63
2.2.3. Khả năng tự tài trợ

6
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
64
2.2.4. Khả năng độc lập về tài chính
...............................................................................................................................
64
2.3. Các tỷ lệ về khả năng hoạt động
...............................................................................................................................
65
2.3.1. Vòng quay tiền
...............................................................................................................................
66
2.3.2. Vòng quay dự trữ
...............................................................................................................................
68
2.3.3. Kỳ thu tiền bình quân
...............................................................................................................................
68
2.3.4. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
...............................................................................................................................
69
2.3.5. Hiệu suất sử dụng tài sản lu động
...............................................................................................................................

70
2.3.6. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
...............................................................................................................................
70
2.3.7. Vòng quay khoản phải thu
...............................................................................................................................
71
2.4. Các tỷ lệ về khả năng sinh lời
...............................................................................................................................
72
2.4.1. Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm

7
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
...............................................................................................................................
73
2.4.2. Doanh lợi vốn chủ sở hữu
...............................................................................................................................
74
2.4.3. Doanh lợi vốn
...............................................................................................................................
74
3. Phơng pháp phân tích Dupont
...............................................................................................................................
76
III. Đánh giá tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá
Hà Nội
...............................................................................................................................
77
1. Điểm mạnh

...............................................................................................................................
77
2. Điểm yếu
...............................................................................................................................
78
3. Nguyên nhân
...............................................................................................................................
79
3.1. Nguyên nhân chủ quan
...............................................................................................................................
79
3.2. Nguyên nhân khách quan
...............................................................................................................................
80
Chơng 3: Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật
và Vật phẩm văn hoá Hà Nội
...............................................................................................................................
83

8
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
I. Những cơ hội và thách thức của ngành văn hoá và của Công ty Mỹ
thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội trong tiến trình phát triển
...............................................................................................................................
83
II. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật
phẩm văn hoá Hà Nội
...............................................................................................................................
85
1. Giữ vững thị trờng hiện tại, tìm kiếm thị trờng tiềm năng và đẩy mạnh tiêu

thụ sản phẩm
...............................................................................................................................
85
2. Khai thác huy động vốn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh
...............................................................................................................................
87
3. Quản lý tài sản lu động
...............................................................................................................................
89
3.1. Đối với các khoản phải thu
...............................................................................................................................
90
3.2. Đối với dự trữ
...............................................................................................................................
91
4. Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định
...............................................................................................................................
91
III. Một số kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật
và Vật phẩm văn hoá Hà Nội
...............................................................................................................................
92
1. Kiến nghị với cơ quan quản lý cấp trên
...............................................................................................................................
93

9
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
2. KiÕn nghÞ ®èi víi Nhµ níc
...............................................................................................................................

93
KÕt luËn
...............................................................................................................................
96
Tµi liÖu tham kh¶o
...............................................................................................................................
97

10
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Ký hiệu và viết tắt
CCDC Công cụ dụng cụ
CNV Công nhân viên
Chi phí chờ k/c Chi phí chờ kết chuyển
DT Doanh thu
EBIT Lợi nhuận trớc thuế và lãi
EBT Lợi nhuận trớc thuế
KD Kinh doanh
KH Khách hàng
LNST Lợi nhuận sau thuế
NVL Nguyên vật liệu
NWC Vốn lu động thờng xuyên
ROA Doanh lợi vốn chủ sở hữu
ROE Doanh lợi vốn
TS Tài sản
TSLĐ Tài sản lu động
TSCĐ Tài sản cố định
TT Tỷ trọng
Stt Số thứ tự
SXKDDD Sản xuất kinh doanh dở dang

VCSH Vốn chủ sở hữu
VLĐ Vốn lu động
XDCBDD Xây dựng cơ bản dở dang

11
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Lời nói đầu
Sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng phụ
thuộc vào rất nhiều nhân tố nh môi trờng kinh doanh, trình độ quản lý của các
doanh nghiệp đặc biệt là trình độ quản lý tài chính. Vì vậy, có thể nói quản lý
tài chính là chức năng có tầm quan trọng số một trong hoạt động kinh doanh
của doanh nghiệp, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp
trong cuộc đời kinh doanh. Đặc biệt, trong điều kiện cạnh tranh đang diễn ra
khốc liệt trên phạm vi toàn thế giới, điều chỉnh kinh tế còn gặp nhiều khó
khăn, tăng trởng kinh tế còn chậm thì quản lý tài chính là một vấn đề quan
trọng hơn bao giờ hết. Doanh nghiệp chỉ có thể hoạt động tốt mang lại sự giàu
có cho chủ sở hữu khi nó đợc quản lý tốt về mặt tài chính.
Chính vì tầm quan trọng của công tác quản lý tài chính nh vậy nên chức năng
quản lý tài chính thờng thuộc về các nhà lãnh đạo cấp cao của doanh nghiệp
nh Phó tổng Giám đốc hoặc Giám đốc tài chính. Trong các doanh nghiệp vừa
và nhỏ, chức năng này thuộc về Phó giám đốc phụ trách tài chính hoặc kế toán
trởng. Nhà quản lý tài chính chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và
thờng đa ra các quyết định tài chính trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thờng
ngày do các nhân viên cấp thấp hơn phụ trách. Các quyết định và hoạt động
của nhà hoạt động của nhà quản lý tài chính đều nhằm vào các mục tiêu tài
chính của doanh nghiệp: đó là sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, tránh
đợc căng thẳng về tài chính và phá sản, có khả năng cạnh tranh và chiếm đợc
thị phần tối đa trên thơng trờng, tối thiểu hoá chi phí, tối đa hoá lợi nhuận và
tăng trởng thu nhập một cách vững chắc.
Trong thực tế, hiện nay, ở Việt Nam, các doanh nghiệp vẫn còn xem nhẹ việc

phân tích tài chính. Do đó, các nhà quản lý doanh nghiệp vẫn còn gặp khó
khăn trong việc đa ra quyết định phù hợp với sự biến động của thị trờng, hiệu
quả sử dụng vốn cha cao, đồng thời việc khai thác các nguồn vốn vẫn còn
chậm trễ, cha đáp ứng đợc nhu cầu sản xuất kinh doanh. Để đứng vững đợc
trong môi trờng cạnh tranh hiện nay, các doanh nghiệp phải nghiên cứu và áp

12
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
dụng những phơng pháp, chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp, mang lại những
thông tin tài chính chính xác, bổ ích.
Nhận thức đợc tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp, qua một
thời gian học tập, nghiên cứu tại trờng Đại học Kinh tế Quốc dân và thực tập
tại Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội, em nhận thấy: phân tích
tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa to lớn không chỉ trong lý luận mà cả trong
thực tiễn quản lý doanh nghiệp. Vì những lý do trên, em đã chọn đề tài:
Phân tích tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội
cho luận văn của mình.
Em rất mong đợc sự chỉ bảo của thầy giáo Thạc sỹ Nguyễn Quang Ninh cùng
sự giúp đỡ của các cô chú phòng kế toán Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn
hoá Hà Nội để em có thể hoàn thành tốt chuyên đề này. Em xin chân thành
cảm ơn!
Hà Nội, tháng 5 năm 2002.

13
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Chơng 1
tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
I. Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp:
Phân tích tài chính là nội dung quan trọng trong hoạt động quản trị tài chính
của doanh nghiệp, là cơ sở khoa học để đa ra các quyết định phục vụ cho hoạt

động kinh doanh có hiệu quả. Thông tin của việc phân tích có ý nghĩa khác
nhau đối với các đối tợng sử dụng và mục đích của việc phân tích.
1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp:
Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phơng pháp và các công cụ
cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm
đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp , đánh giá rủi ro, mức độ và
chất lợng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó.Nó là quá trình xem xét,
kiểm tra, đối chiếu, so sánh số liệu tài chính hiện hành với quá khứ, hiện tại
với tơng lai (số liệu kế hoạch).
2.Tầm quan trọng của phân tích tài chính:
Sự phát triển ngày càng cao của nền kinh tế thế giới, cùng với sự phát triển của
các doanh nghiệp , các ngân hàng, đặc biệt là sự ra đời và phát triển của thị tr-
ờng chứng khoán làm cho hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp ngày
càng trở nên quan trọng và rất cần thiết đối với mỗi doanh nghiệp nói riêng và
đối với nền kinh tế nói chung.
Thứ nhất, thông qua việc tính toán các mối quan hệ chiến lợc, phân tích tài
chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp . Xuất phát từ tình hình đó, nhà quản lý tài chính có

14
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
thể đa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp trong
tơng lai bằng cách dự báo và lập ngân sách. Những thông tin này có tầm quan
trọng đặc biệt đối với các nhà đầu t, cơ quan thuế, dân chúng và những ai quan
tâm đến hoạt động tài chính doanh nghiệp.
Thứ hai, quá trình thực hiện phân tích tài chính ngày càng đợc áp dụng rộng
rãi trong mọi đơn vị quản lý kinh tế đợc tự chủ nhất định về tài chính nh các
doanh nghiệp thuộc mọi hình thức, các tổ chức xã hội, tập thể và các cơ quan
quản lý, tổ chức công cộng. Điều đó chứng tỏ phân tích tài chính thực sự là có
ích và vô cùng cần thiết.

Thứ ba, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính một trong các h-
ớng dự đoán doanh nghiệp. Hay nói cách khác, phân tích tái chính là đánh giá
rủi ro phá sản tác động tới các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng
thanh toán, đánh giá khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng nh khả
năng sinh lãi của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp
tục nghiên cứu và đa ra những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức
doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tơng lai.
3. Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp:
Trong cơ chế thị trờng, mỗi doanh nghiệp đều có thể trở thành đối tợng quan
tâm của rất nhiều ngời. Vì thế việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
trở nên vô cùng cần thiết không chỉ đối với bản thân nội bộ doanh nghiệp mà
còn đối với tất cả những ai quan tâm đến tình hình tài chính và kết quả hoạt
động kinh doanh của doanh nghiệp.
3.1. Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp:
Thông tin của việc phân tích là cơ sở cho việc định hớng các quyết định
kinh doanh của ban giám đốc, hội đồng quản trị về việc đầu t, tài trợ nguồn tài
chính, phân chia lợi nhuận cho các mục đích.

15
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Để xem xét, đánh giá tính hiệu quả của các hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp trong quá khứ, để đa ra các dự đoán tốt đẹp cho tơng lai.
Là cơ sở cho việc lập kế hoạch tài chính trong kỳ tới; kế hoạch huy động, sử
dụng vốn; kế hoạch thu, chi tiền mặt; kế hoạch đâù t; kế hoạch phân chia thu
nhập
Phân tích tài chính còn là công cụ kiểm soát các hoạt động tài chính nội bộ từ
đó tăng cờng hiệu quả của hoạt động quản lý.
3.2. Đối với các nhà đầu t:
Trong cơ chế thị trờng, các nhà đầu t có thể là doanh nghiệp hoặc cá thể, nhóm
ngời các nhà đầu t là những ngời bỏ vốn vào để kinh doanh, do vậy họ mong

muốn kiếm đợc nhiều lợi nhuận và khả năng rủi ro thấp nhất. Do vậy thông tin
tài chính giúp cho họ đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, tỷ suất lợi
nhuận của công ty nào cao. Các cổ đông thờng dựa vào các thông tin tài chính
do các chuyên gia phân tích để đa ra các quyết định đầu t hay thu hồi vốn
trong thời gian tới.
3.3. Đối với các đối tợng cho vay:
Trong cơ chế thị trờng, các đối tợng cho vay có thể là ngân hàng, công ty tài
chính, kho bạc, doanh nghiệp, cá nhân các thông tin tài chính giúp ích cho
họ biết đợc khả năng thanh toán và hoàn trả nợ của các đối tợng vay. Đối với
các khoản nợ ngắn hạn họ thờng quan tâm đến khả năng thanh toán ngay. Đối
với các khoản nợ dài hạn họ thờng quan tâm đến khả năng hoàn trả và hiệu
quả của hoạt động kinh doanh, bởi vì việc hoàn trả phụ thuộc vào số lãi thu về
sau một kỳ kinh doanh. Thông tin tài chính phục vụ cho các đối tợng cho vay
để đa ra các quyết định: Cho vay ngắn hạn hay dài hạn? Vay bao nhiêu? Đầu
t vào lĩnh vực gì?
3.4. Đối với các cơ quan chức năng của Nhà nớc:

16
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Trong cơ chế thị trờng việc phụ thuộc vào các cơ quan chức năng tuỳ thuộc
vào quan hệ tài chính và loại hình doanh nghiệp. Thông thờng các loại hình
doanh nghiệp phụ thuộc vào cơ quan chủ quản, cơ quan thuế, cơ quan thống
kê.
Thông tin tài chính giúp cho cơ quan chủ quản đánh giá đợc tổng thể hoạt
động tài chính của doanh nghiệp, tình hình chấp hành chế độ tài chính, tình
hình thực hiện các khoản thu nộp đảm bảo các quan hệ tài chính cho nội bộ
doanh nghiệp và các đối tác khác. Từ đó cấp trên đánh giá đợc việc hoàn thành
hay không hoàn thành nhiệm vụ.
Cơ quan thuế thông qua thông tin tài chính biết đợc tình hình thực hiện các
khoản thuế đối với ngân sách nhà nớc về số phải, đã, cha nộp. Từ đó biết đợc

doanh nghiệp chấp hành về chế độ tài chính, luật kinh doanh.
Cơ quan kiểm toán nhà nớc thông qua các báo cáo tài chính cung cấp thông tin
t vấn cho các lãnh đạo để đa ra các quyết định phê duyệt các quyết toán, dự
toán kinh phí.
Cơ quan thống kê thông qua các báo cáo tài chính để tổng hợp các chỉ tiêu
kinh tế của toàn ngành, toàn bộ nền kinh tế để phân tích ở tầm vĩ mô đa ra các
chiến lợc phát triển kinh tế dài hạn của một quốc gia.
3.5. Đối với các đối tợng khác:
Cán bộ công nhân viên của doanh nghiệp họ căn cứ vào các thông tin tài chính
do các chuyên gia cung cấp để biết đợc sức mạnh thực sự của doanh nghiệp
mình, tình hình phân chia lợi nhuận, tình hình sử dụng các quỹ, các kế hoạch
kinh doanh trong tơng lai để xây dựng niềm tin đối với doanh nghiệp mình.

17
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Các nhà cung cấp biết đợc hoạt động tài chính để có kế hoạch cung ứng đảm
bảo các yếu tố đầu vào cho doanh nghiệp.
Kiểm toán độc lập thông qua báo cáo tài chính để xác minh và bày tỏ ý kiến
của mình đối với khách thể nhằm cung cấp cho các đối tợng quan tâm.
Tóm lại, trong cơ chế thị trờng thông tin tài chính của doanh nghiệp hữu ích
cho mọi đối tợng, các đối tợng khác nhau sử dụng các thông tin để đa ra các
quyết định phục vụ cho lợi ích của mình. Từ đó nguồn tài liệu và kỹ thuật phân
tích cũng phụ thuộc vào mục đích của thông tin.
4. Mục tiêu của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:
Mục tiêu của phân tích tài chính là nghiên cứu tình hình tài chính của doanh
nghiệp để đa ra các những chuẩn đoán. Các chỉ số là công cụ của phân tích tài
chính. Vì vậy, nhà ngân hàng, trớc khi chấp nhận cho vay thờng nghiên cứu
khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Nhà đầu t hiện nay và sau này quan
tâm đến khả năng sinh lợi. Mọi khía cạnh phân tích tài chính đều liên quan
đến nhà quản lý doanh nghiệp. Do đó, mục tiêu của phân tích tài chính bao

gồm:
1. Cung cấp kịp thời, đầy đủ và trung thực các thông tin kinh tế, tài chính cần
thiết cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu t, nhà cho vay, các đối tợng quan tâm
khác để giúp họ có những quyết định đúng đắn khi quyết định một vấn đề nào
đó trong kinh doanh, trong quan hệ kinh tế.
2. Cung cấp thông tin về tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động nguồn
vốn, các tỷ suất về đầu t, tỷ suất tự tài trợ, khả năng tiêu thụ sản phẩm, khả
năng sinh lời và hiệu quả sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp thấy rõ
những mặt mạnh, mặt tồn tại, nguyên nhân tồn tại và đề ra giải pháp hữu hiệu
khắc phục hoặc phát huy những thành tích đã đạt đợc.

18
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
3. Cung cấp thông tin về tình hình công nợ, khả năng thu hồi các khoản phải
thu, khả năng thanh toán các khoản phải trả cũng nh những ảnh hởng của
những nhân tố làm thay đổi điều kiện sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp
dự đoán chính xác quá trình phát triển; giúp các cơ quan quản lý vĩ mô nắm
chắc tình hình và kiểm tra doanh nghiệp đợc hiệu quả.
5. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp:
Trong phân tích tài chính, mọi thông tin đều có thể đợc sử dụng để làm rõ mục
tiêu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp và dự đoán tài chính. Từ những
thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, từ thông tin số lợng đến thông
tin giá trị đều giúp cho nhà phân tích có thể đa ra đợc nhận xét, kết luận tinh tế
và thích đáng.
5.1. Thông tin nội bộ doanh nghiệp:
Thông tin kế toán là một nguồn thông tin đặc biệt cần thiết. Với những đặc tr-
ng hệ thống, đồng nhất và phong phú, kế toán hoạt động nh một nhà cung cấp
quan trọng những thông tin đáng giá cho phân tích tài chính. Mặt khác, các
doanh nghiệp cũng có nghĩa vụ cung cấp những thông tin kế toán cho các đối
tác bên trong và bên ngoài doanh nghiệp. Thông tin kế toán đợc phản ánh khá

đầy đủ trong các báo cáo kế toán.
5.1.1. Bảng cân đối kế toán:
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo kế toán chủ yếu, phản ánh tổng quát tình
hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định dới
hình thái tiền tệ theo các chỉ tiêu kinh tế tài chính tổng hợp.
Bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp đợc xây dựng trên cơ sở quan hệ cân
đối kế toán (Tài sản cố định + Tài sản lu động = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ
sở hữu). Kết cấu của bảng cân đối kế toán gồm hai phần: Tài sản và Nguồn
vốn, đợc mô tả theo sơ đồ sau:

19
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Bảng cân đối kế toán
STT Chỉ tiêu STT Chỉ tiêu
I. Tài sản lu động I. Nợ phải trả
1. Tiền 1. Nợ ngắn hạn
- Tiền mặt tại quỹ - Vay ngắn hạn
- Tiền gửi ngân hàng - Nợ dài hạn đến hạn trả
2. Các khoản phải thu - Thuế và các khoản nộp NS
- Phải thu của khách hàng - Phải trả CNV
- Trả trớc cho ngời bán - Phải trả khác
3. Tồn kho 2. Nợ dài hạn
- NVL tồn kho - Vay dài hạn
- Hàng hoá tồn kho - Nợ dài hạn
4. Tài sản lu động khác
II. Tài sản cố định II. Vốn chủ sở hữu
- Tài sản cố định hữu hình - Nguồn vốn kinh doanh
- Tài sản cố định vô hình - Quỹ đầu t phát triển
- Chi phí XDCBDD - Lợi nhuận cha phân phối
- Quỹ khen thởng

Tổng tài sản Tổng nguồn vốn
Tài sản lu động là tài sản có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển về hình
thái tiền tệ nhanh (trong vòng 1 năm hoặc 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh bình
thờng của doanh nghiệp). Tài sản lu động bao gồm:
- Tài sản lu động dới dạng vốn bằng tiền: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền
đang chuyển
- Tài sản lu động dự trữ cho sản xuất kinh doanh: nguyên vật liệu, công cụ
dụng cụ, hàng mua đang đi đờng
- Tài sản lu động trong sản xuất: chi phí sản xuất kinh doanh dở dang là chi
phí chi ra nhng cha hoàn thành nh tiền lơng công nhân, khấu hao tài sản cố
định
- Tài sản lu động dự trữ cho lu thông: thành phẩm, hàng hoá, hàng đi gửi
bán
- Tài sản lu động trong thanh toán: số tiền khách hàng còn nợ, số tiền ứng tr-
ớc cho ngời bán

20
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
- Tài sản lu động dới dạng đầu t tài chính ngắn hạn: cho vay ngắn hạn, góp
vốn liên doanh ngắn hạn
Tài sản cố định là những tài sản thờng có giá trị lớn và thời gian thu hồi luân
chuyển lâu dài trên 1 năm hoặc trên 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh. Qua mỗi
chu kỳ sản xuất kinh doanh, về hình thái vật chất Tài sản cố định không thay
đổi nhng giá trị đã bị hao mòn. Bao gồm:
- Tài sản cố định hữu hình là tài sản có hình thái vật chất cụ thể nh: nhà cửa,
máy móc thiết bị
- Tài sản cố định vô hình là tài sản không có hình thái vật chất cụ thể nhng
nó thể hiện bằng một lợng giá trị đã đợc đầu t chi trả và mang lại lợi ích
kinh tế lâu dài nh: quyền sử dụng đất, chi phí thành lập doanh nghiệp, chi
phí mua bằng sáng chế

Nợ phải trả là các khoản phát sinh trong quá trình hoạt động của đơn vị mà
phải cam kết thanh toán cho các đơn vị khác. Nợ ngắn hạn là các khoản phải
thanh toán trong vòng 1 năm. Nợ dài hạn là các khoản nợ có thời hạn thanh
toán trên 1 năm nh: vay dài hạn, nợ dài hạn về thuê Tài sản cố định.
Nguồn vốn chủ sở hữu là số vốn do chủ doanh nghiệp đầu t và doanh nghiệp tự
bổ sung trong quá trình hoạt động mà không phải cam kết thanh toán cho các
tổ chức khác. Bao gồm:
- Nguồn vốn kinh doanh là số vốn của chủ sở hữu có phạm vi sử dụng thờng
xuyên vào hoạt động kinh doanh của đơn vị. Nó đợc hình thành tuỳ theo
phơng thức sở hữu của doanh nghiệp.
- Lợi nhuận cha phân phối là khoản tạo ra từ kết quả sản xuất kinh doanh có
lãi, đơn vị tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh khi cha quyết định
phân phối chính thức.
- Các quỹ chuyên dùng: dùng để chi trả cho những mục đích chuyên dùng
khác ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh thờng xuyên.
- Các nguồn vốn khác của chủ sở hữu hình thành trong quá trình hoạt động
kinh doanh của đơn vị.

21
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng đối với việc đánh giá khái quát tình
hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những
triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp.
5.1.2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
Báo cáo kết quả kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền
thực nhập quỹ khi bán hàng hoá dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền
thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp.
Báo cáo kết quả kinh doanh
STT Chỉ tiêu
1. - Doanh thu thuần

2. - Chi phí bán hàng
3. Chi phí quản lý doanh nghiệp
4. Lợi nhuận trớc thuế và lãi vay (EBIT)
5. Lãi tiền vay
6. Lợi nhuận trớc thuế (EBT)
7. Thuế thu nhập doanh nghiệp
8. Lợi nhuận sau thuế
Báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm:
- Doanh thu là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ hàng hoá mà doanh nghiệp
đã tiêu thụ đợc, có thể đã thu đợc tiền rồi hoặc cha thu tiền.
- Chi phí bán hàng là các khoản chi phí có liên quan đến quá trình tiêu thụ
sản phẩm hàng hóa trong một thời gian nhất định.
- Chi phí quản lý doanh nghiệp là chi phí phát sinh liên quan đến hoạt động
chung của toàn doanh nghiệp mà không thể tách riêng cho bất cứ một hoạt
động nào.
- Lãi tiền vay là toàn bộ số tiền doanh nghiệp phải trả cho việc sử dụng nợ.
5.1.3. Báo cáo lu chuyển tiền tệ:

22
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Báo cáo lu chuyển tiền tệ là một trong các báo cáo tài chính không thể thiếu
đối với các doanh nghiệp trong những nớc có nền kinh tế thị trờng.
Báo cáo lu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình
thành và sử dụng lợng tiền phát sinh theo các hoạt động khác nhau trong kỳ
báo cáo của doanh nghiệp. Báo cáo lu chuyển tiền tệ phản ánh lợng tiền thu,
chi và tiền luân chuyển thuần trong kỳ kinh doanh.
Báo cáo lu chuyển tiền tệ có ý nghĩa rất quan trọng trong việc cung cấp thông
tin cho những ngời sử dụng trong việc đánh giá khả năng tạo ra tiền; khả năng
thanh toán của doanh nghiệp và dự đoán đợc nhu cầu tài chính bằng tiền trong
các kỳ kinh doanh tiếp theo.

Kết cấu của báo cáo này dựa trên quan hệ cân đối của tiền luân chuyển trong
kỳ:
Tiền hiện + Tiền thu = Tiền chi + Tiền hiện có
có đầu kỳ trong kỳ trong kỳ cuối kỳ
Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin về lợng tiền thu vào và lợng tiền
chi ra trong kỳ. Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin về các hoạt động
đầu t và hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Bản báo cáo này còn cung cấp
chi tiết các thông tin về quá trình nguồn tiền hình thành và quá trình chi tiêu
sử dụng trong kỳ. Báo cáo lu chuyển tiền tệ phân loại các luồng tiền vào, ra
theo ba hoạt động chính: hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu t và
hoạt động tài chính.
L u chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh : Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào
và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Bao
gồm:
- Các dòng thu tiền mặt từ tiền thu bán hàng, từ doanh thu phục vụ
dịch vụ, các khoản thu bất thờng bằng tiền mặt khác.

23
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
- Các dòng chi tiền mặt trả cho ngời bán hàng hoặc ngời cung cấp
dịch vụ, tiền thanh toán cho công nhân về tiền lơng và BHXH.... các
chi phí khác bằng tiền nh chi văn phòng phẩm, công tác phí....
L u chuyển tiền từ hoạt động đầu t : Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi
ra liên quan trực tiếp hoạt động đầu t của doanh nghiệp.
- Đầu t cơ sở vật chất kỹ thuật cho bản thân doanh nghiệp nh hoạt
động xây dựng cơ bản, mua sắm tài sản cố định.
- Đầu t vào các đơn vị khác dới hình thức góp vốn liên doanh, đầu t
chứng khoán, cho vay, không phân biệt đầu t ngắn hạn hay dài hạn.
- Dòng tiền thu vào bao gồm thu từ bán tài sản cố định, máy móc thiết
bị, bán chứng khoán đầu t của công ty khác, thu tiền lãi cổ phần đầu

t.
- Dòng tiền mặt chi nh tiền mua tài sản, máy móc thiết bị, mua chứng
khoán đầu t của công ty khác, cho công ty khác vay nợ.
L u chuyển từ hoạt động tài chính : Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra
liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
- Dòng thu tiền gồm: chủ doanh nghiệp góp vốn, vay vốn (không phân
biệt vay dài hạn hay ngắn hạn), nhận vốn góp liên doanh, phát hành
cổ phiếu, trái phiếu ....
- Dòng tiền chi ra gồm: tiền chi trả cho các bên góp vốn, lãi cổ phiếu,
trái phiếu bằng tiền.
Việc báo cáo lợng tiền lu chuyển theo 3 mặt hoạt động có tác dụng giúp doanh
nghiệp nắm đợc từng mặt hoạt động đã tạo ra các luồng tiền vào doanh nghiệp
bằng cách nào và việc chi dùng tiền trong từng hoạt động, từ đó có thể biết đợc
hoạt động nào là hoạt động mang lại nhiều tiền nhất, hoạt
động nào sử dụng nhiều tiền nhất và sự hợp lý của việc sử dụng các khoản tiền
đó.
5.1.4. Bản thuyết minh báo cáo tài chính :
Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài
chính của doanh nghiệp; đợc lập nhằm giải thích một số vấn đề về hoạt động

24
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo
để cụ thể hoá một số chỉ tiêu kinh tế tài chính tổng hợp trong bảng cân đối kế
toán và báo cáo kết quả kinh doanh, qua đó phân tích tình hình biến động một
số chỉ tiêu kinh tế tài trong kỳ cũng nh thuyết minh việc thực hiện chế độ kế
toán và hiệu quả sản xuất kinh doanh ở doanh nghiệp, và đề xuất những quyết
định kinh tế và phơng hớng hoạt động của những kỳ kinh doanh sau .
Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của
doanh nghiệp. Nôi dung một số vấn đề kế toán đợc doanh nghiệp la chọn để

áp dụng, tình hình và lý do biến động của một số đối tợng tài sản và nguồn
vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài chính và các kiến nghị của doanh
nghiệp. Đặc điểm hoạt động và tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp.
5.2. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp:
Bên cạnh khả năng về nội lực tài chính, sự phát triển của doanh nghiệp còn
phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, chịu sự tác động mạnh mẽ của môi tr-
ờng bên ngoài. Vì vậy, để đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng
sinh lãi và triển vọng phát triển của doanh nghiệp, để nhà quản trị tài chính đa
ra đợc các quyết định đúng, có giá trị thì việc xem xét các thông tin liên quan
đến môi trờng xung quanh của doanh nghiệp có ý nghĩa vô cùng quan trọng.
Đó là các quan hệ tài chính trong kinh doanh giữa doanh nghiệp với nhà nớc
thông qua hệ thống các chính sách quản lý tài chính, giữa doanh nghiệp với thị
trờng, đặc biệt là thị trờng tài chính, giữa doanh nghiệp với các đối tác kinh
doanh. Đồng thời, các thông tin về tình hình tổ chức của doanh nghiệp, môi tr-
ờng hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, các chính sách kinh tế, các biến động
kinh tế vĩ mô đều ảnh h ởng đến kết quả phân tích. Chẳng hạn nh những
thông tin có liên quan tới cơ hội kinh doanh, nghĩa là tình hình kinh tế tại một
thời điểm cho trớc, sự suy thoái, ổn định hay tăng trởng của nền kinh tế đều
tác động mạnh tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Khi cơ hội thuận lợi
thì các hoạt động của doanh nghiệp đợc mở rộng, lợi nhuận cũng nh các giá trị

25