MỤC LỤC
!
"#$%&'()*+,"#)(-!!
./0123+,45" ()67
+,!!
89:1:; <)"="4 >!?
!@()6&A#(!B
@C ""#D!E
FC+A1"D%"="!E
9> CG#70)3!H
I"&#J6)K!H
89&KC*;3+,!H
LA1@M@@N@??
LA+1@1?B
O+A2PQ2?E
DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT
FRS:;&#
T@MST A(
@MUS@(>
@M@@S@(1
@MVS@(>K
WVSV3 0+,
FLSAP;)
XYZSXNY)$S@(VFYZ+X-N
XN[SF23;)X-N
F@SF
FZ@NSF$,(-
9MF9S9K,:+2
LỜI MỞ ĐẦU
1.Lý do chọn đề tài.
M(>K13+,)
)1+6+0;\LN@)>
],$,"^G)54+1_+`
$)Q(2D2-;4
^;^+004*;K)4AP
)0)aN@4->b+Cc^",
3+,(d) J5)
""D+61
)ef4&1J+K)G9 @14
(>K1+3"DK]
bg-&h\i+CjG)5)
G043+,,+D
))14k+l3+5) c6G"5
"D4)\+5&#+J+D"##c)+C m)
,GcJ,3-4(>K
N@h"3jG**%3
+,+jn\o)1:%GcJ,46
&#j6"4nc6>+14**G
,(>K`"Cf4$-K+CAPG
1"D^4n7�`j14)K&A#(
+&K4%)&(+3+,0)
+0^34k2D2Ce$""4
"<+D3+,4\%0f)&(
):;+D+";5)cJ,4+%Pb
,)K+, c6&)G@(
2.Đối tượng, mục đích , phạm vi nghiên cứu.
)PK@(VFYZ+X-N4+J
*D**)K+,&)G+>A)>8f
;+))K+,4@(VFYZ+X-N+J^"
602;)2b,3+,4)AP3+,
+,G&)4:;23+,4+";
+5G4Ce$"";c7"="13
+:G4+";53+&KG4-@(
VFYZ+X-N+J+"DK]4C%3
+,>+14C )K+,&)3)4+P
GP)+,3+ 4+%PC""5)0
cJ,-+A$:+A"D
3-4e2+ChD+ $ ))2
)>@(VFYZ+X-NN*^3*D4
-;+Db,AP3+,]k"@(VFYZ
+X-N+>+GKfA"5G
*F*^3+J\+0p“ Nâng cao hiệu quả huy động vốn
tại Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt”
3. Nội dung nghiên cứu.
F3-+034d--eK ""+Db,
3+,G@(VFYZ+X-N41,&
%>p
_F>pX<^0 3+,K@(VFY
Z+X-N
_F>pK 3+,G@(VFYZ
+X-N
_F>p. ""() 3+,K@(
VFYZ+X-N
CHƯƠNG I
LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG VỐN TẠI
NGÂN HÀNG BƯU ĐIỆN LIÊN VIỆT
1. Khái quát về ngân hàng thương mại
1.1 Khái niệm về ngân hàng thương mại
@(M>VKq@MVr,:;&)0
)K+,G3Pc3-^07G1
) 7�+C+D)34"#6
">)
N1+PG@MVFY=@MVTR)fHH+JC"
"561)2,"D+61X^g:;&#iGN
@$)3ssHHB+J+AQ@MVpg@MV
,FR)$,)K+,()K+,&)
C-M)K+,(,)K+,&)0
&A#(1,&G3Pc3-^0747
+D6"&A#)i
T+(3kCDCt>p@MVFLC;f
&))Q0"#G33+,) 0
uv&(k3Dk+5"D
c62"#&#@)41;fG,
4@MVj;f)4k")
^+,G%0)0-C4)K
R)+C)K+,G@MV2d)jD)`]G
@MU4"DG@MV$,`+K&)"D
G 0CG(C-
1.2.Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại
M)K+,G(>K+3,"D0
4 3 2 )K +, + &K ") "k4)K +, + c h
M)K+,G@MV%p
1.2.1.Nghiệp vụ tài sản nợ
1.2.2. .Ngiệp vụ huy động vốn
@"#3" **))K+,
&)G@MV
•@"#^07p9(3"#" )K+,G(
)^07v:;&)")+D)3
d+D$ ) @)jC-)K+,^07u
C+v,+*4(7)(1#+$ ) )`
bJv07-
•@"#"63PCpF@MV"517&#"#
3+Dk) CPK>+&:+A4d+
$ ) f+54 f6") &#&
K)09`$"#3jk"@MV DG)
fP:+A))K+,&)
1.2.3. .Nghiệp vụ đi vay
@"#3+@MV7&#Pc3-2*;
633C$ )+ @(+3v&(4:;
4 3 v @MV 4 3 v : ;  3 G
@MUN+33K))((+)+04"#
#))K+,&)G*
1.2.4. Nghiệp vụ tạo vốn khác
@"#3k"(K)&))*2
^+K<3G3):;4())19(3
) 3+,2Pc3-G@MV4P+D^+
) *(" -)K&"="1v+
8
)`C+@)27&#">
)4+jo" <w7,$,"^0K(->
b+C4(CD7&#) u-) +D+
))K+,&)
1.2.5. Vốn tự có
9(3,30beG@MVX3n\
o):%G(4)K+0""<$/$,
1^"(R):+A%3+7&#
) 0 # + "# # ) $ ( ( 4 ) C" -
&))32vf))K+,
&)G(4Db GC
1.2.6. Ngiệp vụ tài sản có
9(3"#" *7&#G@MV)#
+d+ $ ))&)x*
^@"# C$)%"##Dp
y@"#(wp
@"#3" ) G@MV+&=)1#
++ $ ))0 f)Px f
)G@MV3+A0&e$/$,&)(
1+0
y@"#)3p
F)3)K+,\6G@(>K@M
>K+3+D)34&)+CC)3+326+0
\@M>K+0" * 32P^v
)K+,)331?!_Bz{):^G(
@"#)3CD+"()K$d0p)PC)
3/K4)3K&K4)*;+ $ )C)3
C+ $ )4)32C+ $ )4)#+C)3$6+, 4
)3>K4)3(4)32"4)3-
!
y@"#+5p
Z-K"#@MVj&=3+,+
v&(4v:;_cJ,+D+5)0&1*
;p=4C"4&);)-AP
"^-) +5+C
y@"#p
@(>K)K+,&)p&)
)K4$K4+<|&A#64&A#(
w|"#n+K<|&)&A#$ )D
y@"#)K$ p
Xe) " ) KP+DK(2
,beG(@)) 3x" ,}-
+C" -) )$ (+)e+>A5
)&t+D"##3-5 <C+j5c7<
1.2.7. Các dịch vụ ngân hàng khác.
yR#))p
FCDC(GwG0F&)"4:;
]2" 6P)`$)&A#
$b)]+(,C
c
yRA#6421p
@(+;$;)46)
P+5$;)4$6+,
yF&A#p
@(+; <, |e,40|)-~
/4$ )^
?
1.2.2. Nguồn vốn của ngân hàng thương mại
1.2.2.1. Vai trò của nguồn vốn
14@%>b5)%K)K+,G
@(Z6*,())K+,)33
6"&A#+0" C,+G1+ $ )[+C
k"($+5-;AP4*4
)K+,&#b,6"&A#p$ )J4
$)K•)*)K+,4%G(2
vf-4cCG(P)K+,3+,
+))1)K+,-@(3+,v
0%pv&(4v&)"3-AP
T32G,(1*€+A+;K
3GC-AP4K)+06))K+,
"DGCF*(2vK
+Dk+1-AP$d0
Vu,(Ce-)3+,
&h1>6"5)%GkF>6
3 b"+)K+,)3+5G@(4
€Kp,(C%&K1>%
/K*]C>,)3+5)&&K0
>V`&=3(h63 e%/K+)
3&K)K+,+C20l60G)CK4
%+Cj*\))K+,&)G6
(
@"#3+,4&)^34C<Q6\+1+
p
91043+,Cj3
$d$""k3+,2&K)
-,K1,/"M3+,jk")
B
%u)cJ,+^"0,4^)
"("Kk4*KPv*27P
5*K2CL0)+)K"D43+,
k"C"D-#4A" >
91@(4"#3+,C""5K%
)@("#&)L2C"
#3+,4@MV]2+G%))K+,G*
M3+,0*@(C f;A"
P)04v+Ck+l3fbxf^
)@(V`42"#3+,@MVCD+)
P+3xG+1@(v
+C@MVC$""2v )K+,3+,+De
eb,1@^34}1%3+,
@(1;f&#S;f3
+A%K"DG@(4+%Px>b+D@(
;fFCDC4"#3+,C"
"5 3g+5)i)@(
914"#3+,6")
,-+5d)0G\P4K)>,
)\CDf-&=)>V`4"#3+,
j6"),>>+)+D6e
eKPuF=4"#3+,k")
C>,"^&A#G@(4+`$&A#
)@(&A#) c64
&))`-&
9114)K+,3+,,2#+D
@M@@0N*+l3K23+,
b@MVC<Q)1+1"DG0
E
2. Phân loại vốn của ngân hàng thương mại
M*;"()K+(>K7
"()K)"#3+,t4*;3K)^)
(3+,F*;3+,$)%p
2.1. Huy động vốn qua nghiệp vụ nhận tiền gửi
M3+,072•K
9(3"503+,>+\be1"DC
n)2&=0`)V#+G) 073
2" +D63JG3&=+D)L70
"51e:;4&)"4(f$2
$" )0)4&A#-#@P70CDk0
$6;k))`+D )P;$M*;kCD0`
363*;)$d~9`$P70CD2
5"+(63CDk3k0+,q3
WVr@(P$ ) )K073-) p
) )) Jp
‚) ))K) 07G) C)
307�-) })"K&07
X)K) 322C&C
‚) J) CD&C)`&4P+7
&#):;[&CD07Gj
&D) &#(6")3
N1#+G370+D7&#&A#(-
;J6( )P7066"4^2
" J3-b01Cn)2&=0`6"
q)+CCN@r+Df;+,-074(h
J)073qCeP+D+ $d1J60
72•Krn3+,v%3])
(C&A#+&K4 "l(6)4
H
K1,J+";5GP70
$M3+,07C•K
X07G:;4(7)(k
,PK6+AL) 3P/1:;C
•&)5c+A4P)0:+A4C$
+,Y5073(7&#&a&-;J6(
" x)>@P70)#+7&#&A#
(jC#+PR)+C43+:J6]C+,
6t~+1%3+,G(ƒN@4
*;07C•K$d;}07qkh\
•"(C#+r1PK4?4f4
f3":$4+J+"3j3K))
(
M3+,07
9(3*;":$64(+P6G(>K
Z)%)Kp
_072•K
M*;353+,072•K3-
)1072•K*&G"53:+A>4$+,
>-(" J6)>
_07C•Kp
9(3)K*":$64,6b1@P
707)(kePKc+Ap4?
@P72+k14k1K*]$A"K9(3
e) 0C:+A6)-(" 1
J65)63-4b134+Df;K
4k+(+J6)K)k
1PKFC(*J)1J62•
K4C(h1J6+C137
z
_07CPK&
X)K*3":$be1"Db1j
1„@P7CD70)$6;k)}+k
+KqPK>+&rX)K*3k")(C%
:+A+DCD+5&K
M*;33j\)2P
&)+53$+,3F(>KCD3v
0%p
N3v:;&#
9C) 32P(3h-A
P-(3AP0F(Pc(3&
+D#CD3h;23(
>
$N3v(>
L(>Kc 3*K#&e$/$,36
f)*P=(CD5;(
>@(>)3&1*;6
>"F(>KCD>"-(
>+D33-33xC,Cf&)(
>})(>K,K;6
)33Kd)+A1GRh)
+(3x,*;$:)(>K•
\)eP+D6+A
2.2. Huy động qua phát hành các công cụ nợ
9(3*;3+,C )G(
>K)k*)K+,4beP+D6+A4(
635" 3+,-1e>,&)+536"&h
90+CCQ(3+,bG+,4CQC+5
1+5)@(c+At323+,4)K03
+,+;""<)K)G(
2C9D3-AP4(CD"•"
"
"(,63PC4c^) G
+1PG(1e),0
c+A),3c+A)>1PKc+A)1
"+"))$,(4G3+D3
+,&K
L•"p•"(,)K63P^/K&)(
"d3+,)&(4G3+D"##)e
)K&)c+AG(,&4,>*
2.3. Huy động vốn qua các hình thức khác.
9DfP3+,uv&(4:;4
&)"4(>Kj7&#*;0&A
#cJ,p&A#$ )J4+K<";)4
)4+5)"+%+%@0"D4&A
#-K)(e%3+,1k")(
CD&),)
3. Hiệu quả huy động vốn của ngân hàng thương mại
3.1. Khái niệm
M 3+,oJ,A"P+53+G)
)K+,&)@( 0>67)"
6"4:+A6K+;+eG)CDc 3
_N0`p 3+,$De
+"$o
_N0`6p 3+," f*+,
<G@(
3.2. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả huy động vốn
3.2.1.Đối với toàn bộ nền kinh tế
+5e>b0 G0
+5C( 4C""5k+l34b,"D
c6&)4fP+5+5xC""53
@)0) Po4„P
-"))^"" 6(>
K2-3+,4) 3D+5
C""5f G0
91ePCupN3+,G(
1]k")\e) 0J3C+&A#)
+%P) 02$A42+^+,43j
91eP5pM\]C>,b,+54"D
c6&)v%3+,G(
N3+,G(k")0C+(+
04() 7&#F>,+52C+0+D
T* c6b,]+&a&>1
3+,G(>K33+,CD
$d0-pAP;)4(1
)+013*3+,(>K
h*;G3\6
3.2.2. Đối với hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại.
N>b+D(:;\)K+,&)
9D$1))K+,&)*+5-(" 5C
@)$/$," C4(" 3+,v%
@(+3+D)3N^3+DC)K+,)3*" C;+D
)3@%" 0f;KG(91
e(14)e&12&a&
>(oN2}">&)j+
&)G3G(>K@C42C
*(2D+"#&)G*
$N32)K+,&#)K+,G(
3+A
M)K+,&#G("#,)G(@(
C0]CK>)1(FC+
0(]C+0+D+*;&#)K4C
+0+DKJ6v+C]f32&#F(14
0PC60&A#(YK)K+,
&)G\],>0(oF*^3€+A
t5\G))K+,&)G(
N3+A f)+ $ )3G(
->P
F(1-1(C342+
D\90+5-+Dc(3&+3G(
G(FC04 f)G(
2++ $ )42 633-()"1
()-$6:34 f)2+
(-+5+D+^3*(2*
3+,+0>
&N3+AfKG(
)P+KK34+0
+D(K@Ck")(b,32
)K+,4fP1+9%PC2~)
14e(30R)G(f-
+%Pf%G(NG(1k")
(C f&%&)+DK1(p
KJ64)K0PK*; JF&A#(
]3+ 4"D+>
8
3.3. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả huy động vốn
M)K+,3+,G(4++C p
324>6@NM9fb:+A+G1+D)5
G(M 3+,++)0K
=3)#+-;*^3}-+
3+,x0)KM 3+,&-
e3+,7 f7&#"G
+%N*^3}-+ 3+,p
3.3.1.Quy mô NVHĐ và tốc độ tăng trưởng của NVHĐ
T32%3+,:3+,(
3+,+),P6+A
T32%3+,G(,)e}-
" 3+,G(90+C)63(+J
2k+0$1(4b
70)(
1,3+,*(5C
)K+0c%(5)\+,&)
$)-4CK^)(323-)
+0%3*32@NM91->
b""<" ))K+,3+,G(
T32%1)"~"(+";5)3
G(4+&KC&#+5G*+Dv+C G)4
""#),+%3+,4f f)4
fK4@e321K)@(
fP)xfA(->P
@%fb:+A0Pp9
;+,f %3+,3+,C•K
@%f+0fqf_1…zr+K#-0%
+`C+,f+0+`%fb:+A@%
!
C•K1;o:+A0PG%)
@%C f+";))K+,&)G(
p9)%3+,+15
)5+D63%3+,+J+"
;$)-@(" 3-$)-+D) J5+CL
3+,132>6"4@(]K)^"+%
fbC:+A"1"3+,"]K)+0
)()K+,
F}-32+,fbG%3+,P
++p
Ý nghía:
F}-3+fbG%3+,@n
3…zz{)63%3+,*3f>)1*14;
o(+Jb,323()623+,
FCD7&#}-3+0+4)1+,f%
G)=,(4)`)1
() 1
3.3.2. Cơ cấu huy động vốn.
F>6@NM9 b+>6 3+A"G(
F>63&," "="C>67&#@>6@NM9
2"="42+";+3-57&#*]2++
&&#+54K>63+,07
*)K+,2 4(h" AJ6-"53
+,v@*4>6+c"<"5G
C+";+)K7+%P1"$+,6"
6@(CD3+,10*;
@NM9:+A6h%3+,v07G&(4
&)+C%G(+):+A%3+,v0
7G&(n\1):%46!z{
?
Z-K+C*(x5"D%3+,vD7
)*%3`&=2:+AC"6"K
^)(2&A#),Fjc~0`P
*%G(+):+A%
&Kn\1$b*(CD%&
K++5&K`"0G) b+ )K
+,3+,@(k+,+G1
KPc3-2:+A4Pc3-Ce&j01$Ak
*&&)+5)3]214 3+,2
)4Pc3-++516+0) L3+,132
>6"<4(]K)^"+%fbC:+A
"1"3+,"<]K)+0)(\
+,
F}->6%++2}-p
F}-3" %)(3+,+0
646v+C(*+3-($""+D+
>63+,"<6
3.3.3. Chi phí huy động vốn.
F"3+,)$,"($o+D+b
307&#,+%),P6+A
F"3+,$)%"5pF" Jq J3+,r
""Jq"0>)$,3+,4">b^
64"4 )46•r
)+C4J63+,26+0(+5GG
Dp@P702J6)4jP30K
J636"X+Cj5eP70P
304@MV5+ $ )+&KC$-4)+C\
6+ $ ))(
F23+,G(++C6
B
)m">&"C+K+3-5p
†*+%"6"6+D+";5)3
+5)hoJ3-5>c;e3+,
7�">&324:+A
†f^)(26" 6"^
eG))&);~"f"X^G(0>$
]$d:^"v+:"4&)+Cf^$d
f^"q2+5) P)>;1
G))r]K)D> < "Nc+A
"3+,6e)(+Dv+Cc(3&
&)C
M5(c+A"3+,2p
F"$*(30)3-
F}-3" " J),+%3+,G(
9C">""7&#,J6Y>""3k\)
>6u"%(+J3+,);c
c~l^;J6AP+J"+`(" )u
%+3
3.3.4. Hiệu quả sử dụng nguồn vốn huy động.
M$+,G@NM9
‡Qp}-3" (+e@NM9+1)K+,
+5G(
†@3…* 7&#)4CD&a*
K;+\)`(" +03D)1;
J66">;J6(")3+5@(
5" *3-(G**+C+DC$""A"P)\
+, 3+5)@NM9+4*KJ"4+%P"
23+,,"="15GAP
E
†@3ˆ* )K+,3+,2+"
;+G5GAP4(5C$""fP3+,
4$-K+C(x5" D&ee4) G(
+0G) &#
†@3‰)63 )K+,3+,+J+"
;+G5AP9(3$D)K+,C G(
2}-`3+,j-`7&#
3.3.5. Sự phù hợp giữa huy động vốn và sử dụng vốn
M\+,3+,G@MV2DP1)K+,7
&#)K+,7&##-G)K+,3+,
@MV3+,$d0*;1*K3
-GG@MV+1u%Cn^1
" J+DC+30&#%+CV,3+,
+k+/4"="1)K7&#)vP*]K)+0
)(+K+#-^+fb%
&)[je3+,7
(+e(9C$"""#4,2#
<GJ+K)(42$ (++J^"4$,
(cc~4"(>64n\%v) 7&#
+D&+)5$+,)>4v+CC3+,
"
["="e3+,7&#" 3+,
C2Kp
†N032p323+," +G1+D+";5
0)x)K+,&)G(
†N0•KpF0•K6 3+AG(6
+A;•KP44;+,(+AGu)K%
4u*;3+,)K+,&)G(
)G(d+K+#+
H
+J+0G(
2P(h7&#,"5%/K+D
+5) CPK&>4b,n6+A*1
>e*7&#/K+D)3&K*+,P
+D)+C(" A;~"0 f)@K
(7&#%&K+D)3/K*C+ $ )
-J62 *%&KC"3+,
)>4))3/KPCJ66">)3
&K
R)+C4&)2*6k•Kk"("("=
"e%7&#T+C4(+0}>6%
&# +D()D 3+,47f
&)4&3* f)
†N0J6pv0^"3D0A
P4)3)K+,)3e6+0";
K"J6" +j$l33"
DG04+%P" 2#+6)
3`JKe-))K+,)3Fk
$;f>$ G(^07G
)3`&=&A#&)(
6")6+&Kt)K+,&)
G(he)K+,1j,
4)J6)"507GJ6+
1e) 0)3
N1J6)3)pK)+\&)&)"
2A+;")+C-\vc3),
) P>+&^3e$+,-h4
(2D&+)1//0 fPG*
)>R)+C4]"h+\)~G(
z
)+Cb$-)4&)"4,+*h+*
e) 31;"DZ-K+C4(
h" Pc3-" J)e) 074e) +
3G*N*^34J6)3)](3g/i))K+,
)3
XJ6)36"pŠ 350) 3
G&)"4,+*b-fN1+00j
0$+,4n\07&Ks:%3+,
G(6"4(" fP*;3+,
4g+3+D)3i+DCD+";+"5)53
-F*^34)K+,)3]b-C,/c)
+C)k*3D$A+;3+,,eKXk+C f
)G(]2D+";4(3-" ;30g
G) (i6++,G+1(
+C
4. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn
4.1. Các nhân tố chủ quan
4.1.1. Yếu tố tâm lý, tập quán
ƒ1+"DN@*C7�`
61)ef5+(330+J"D+K+
e$16+A47�`))&A
x&5+3$d*;3D) h+
D40`)2h1Ez{
R(2Cbf/K)D4\]270)
@(C,k220@(+CF@(
5/$/++03+D2v()34 $
>4* G*K)0>0)G
) 07\7K@(
L701#++,) ^)
>&)"e5-$6P$,\"
3+:)KR)+C@(5" "&#)K,">
g.7)^4k&a&i
4.1.2. Mức thu nhập của dân cư
FCD€+A,+04ePC^"6"4;
)*]2$)PC<+A70)@(b63C]}
C)+5GePC;^"):+A
LP&(CC)@(*
^"GP&(3:;6"\]C6"50
]eK5)$,"5^"G*+D-)
+*@K^"G&(3:;)\]C
"51>k3CDc6570)@(
q\2C5+5) c6&)3+5
))K;)r@^34;07)@(n^1
^"&(903Dtcc~%@(
3+,+)P•L0
A4&)")0]*0) <K
@(+D)+:4)1$-+L0
3)432x+,G)&A01
c&h+%07)x )
4.1.3 Yếu tố lạm phát
L0c 3K"3$+,K+%0$A64
2j++53+G;fGC(3-eCf0
)+61903)3+,)&(6
Cf*2$o0+D%0Ke+%06
3 AR)+C\]3D1*;+5
+ $ )KeA)>)>)>+5
)AP4)K4$6+, )`;)3+)
c6&)
4.1.4 Tỷ giá hối đoái
X3C+,"+23+,G@(
>Kv&(Ln+)6"C^"
l4(3$6)c6l$6)3D&A)Kv1
)0)1x\+%0)+D6e4
4+5Gu(4) f3+,v:
;1)4v0$)+b1)$AK
@Kn+))](3$6)^"lK3
c6l4f%0)K3D&A0)14v+C
b, f3+,v%)KG:;
&#+%Pf f3D+:v,)KK)+0
^))&Ae110
G-1@^34$+,Gn+)]
3(3+,"+3+,)&(4+`$
%3+,$d)K
4.1.5 Điều kiện về môi trường cạnh tranh
-,+A$=C0@()K+,*)K+,
&)G@(C23+,C-]6"
" K3/G@(4+03+`$&a
K])+P3"DG@(>K
:"5)&))ef5+(39DCD%K"
D4@(5" +A&)"="+DCD
"5/),K1@()*K
1+G4@($," +&KC)K*&A
#4(4;J6"<4-;wAP
2VAP@(" $%&'+,