i
TRNGăI HC M TP.H CHÍ MINH
KHOA ÀOăTOăC BIT
KHÓA LUN TT NGHIP
NGÀNH: TÀI CHÍNH
TểNă TÀI
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CA SAIGON PETRO NMă2010-2012
SVTH: Phm Th Vi Tho
MSSV: 1054030659
Ngành: Tài chính
GVHD: PGS.TS Nguyn Minh Kiu
Thành ph H Chí Minh ậ Nmă2014
i
LI CMăN
Nhân dp hoàn thành bài khóa lun này, xin gi li cm n sơu sc đn Ban Giám
Hiu trng i hc M TP.HCM, các thy cô khoa Ơo to đc bit cùng toàn th thy
cô đang công tác vƠ ging dy ti trng i hc M Tp.HCM, đc bit là thy Nguyn
Minh Kiu đƣ dƠnh nhiu thi gian vƠ hng dn k càng, nhit tình giúp đ trong sut
quá trình thc hin bài báo cáo này.
Ngoài ra xin chân thành cm n Ban Giám c công ty SaigonPetro cùng toàn th
các anh, các ch trong phòng K toán ậ TƠi chính, đc bit là s dìu dt nhit tình ca ch
Trn Th Phng Khanh, ch đƣ cung cp tài liu và to điu kin thun li nht đ tip
cn vi hot đng thc t ca công ty và hoàn thành tt bài báo cáo.
Vì thi gian thc tp có hn và kin thc và kh nng phơn tích ca bn thân còn
nhiu hn ch, không th tránh khi nhng sai sót, rt mong đc s góp ý tn tình ca
Quý thy cô đ bài vit đc hoàn thin vƠ mang Ủ ngha thc t hn.
NgƠy 27 tháng 03 nm 2014.
Phm Th Vi Tho.
ii
NHN XÉT CA GINGăVIểNăHNG DN
iii
DANH MC CÁC T VIT TT
Ch vit tt Nguyên ch
Tp.HCM Thành ph H Chí Minh
TSNH Tài sn ngn hn
TSDH Tài sn dài hn
TSC Tài sn c đnh
LPG Khí đt, gas
TNHH Trách nhim hu hn
VCSH Vn ch s hu
GVHB Giá vn hàng bán
CP Chi phí
DT Doanh thu
HTK Hàng tn kho
CK.TT Các khon tng đng tin
iv
MC LC
CHNG 1. LI M U 1
1.1 LÝ DO CHN TÀI: 1
1.2 MC TIÊU NGHIÊN CU: 1
1.3 PHNG PHÁP NGHIểN CU: 2
1.4 I TNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU: 2
1.5 KT CU CA BÁO CÁO THC TP: 3
CHNG 2. TNG QUAN V PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4
2.1 KHÁI NIM V BÁO CÁO TÀI CHÍNH: 4
2.2 MC ệCH PHỂN TệCH BÁO CÁO TÀI CHệNH: 4
2.3 CÁC PHNG PHÁP PHỂN TệCH TÀI CHệNH: 5
2.3.1 Phng pháp so sánh: 5
2.3.2 Phng pháp đ th: 6
2.3.3 Phng pháp t s: 6
2.3.4 Mô hình Dupont: 13
CHNG 3. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SAIGONPETRO 15
3.1 TNG QUÁT V SAIGONPETRO: 15
3.1.1 Lch s hình thành và phát trin công ty: 15
3.1.2 Chc nng, nhim v và mc tiêu: 15
3.1.3 Khái quát ngành ngh, th trng, chng loi sn phm: 16
3.1.4 Các thƠnh tích đt đc: 17
3.1.5 C cu t chc công ty: 17
3.1.6 Phơn tích môi trng hot đng ca công ty: 18
3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CA SAIGONPETRO 21
3.2.1 Phân tích tình hình bin đng và kt cu bng cơn đi k toán: 21
3.2.2 Phân tích bin đng bng lu chuyn tin t: 35
3.2.3 Phân tích bin đng bng kt qu hot đng kinh doanh: 36
3.2.4 Phân tích các t s tài chính: 42
v
3.2.5 Các t s đ phân tích hiu qu s dng vn: 47
CHNG 4. KT LUN VÀ KIN NGH 54
4.1 NH HNG PHÁT TRIN CA SAIGON PETRO: 54
4.2 ÁNH GIÁ CHUNG V TÌNH HÌNH: 54
4.3 KIN NGH: 55
vi
DANH MC BNG BIU
Bng 3.1: S bin đng bng cơn đi k toán qua các nm 2010-2012 ca SaigonPetro
theo chiu dc 22
Bng 3.2: S bin đng bng cơn đi k toán qua các nm 2010-2012 ca Saigon Petro
theo chiu ngang 27
Bng 3.3: Bng tng hp lu chuyn tin ca công ty SaigonPetro nm 2010-2012 35
Bng 3.4 S bin đng ca tng ch tiêu trong bng kt qu hot đng kinh doanh qua
các nm 2010-2012 ca SaigonPetro 38
Bng 3.5 Các ch tiêu phn ánh mc đ s dng chi phí ca SaigonPetro nm 2010-2012
39
Bng 3.6 Các t s kh nng thanh toán qua các nm 2010-2012 ca Saigon Petro 43
Bng 3.7 Các t s qun lý n qua các nm 2010-2012 ca Saigon Petro 44
Bng 3.8 Phân tích hiu qu hot đng qua các nm 2010-2012 ca SaigonPetro 45
Bng 3.9 Phân tích hiu qu s dng vn qua các nm 2010-2012 ca SaigonPetro 47
vii
DANH MC HÌNH
Hình 3.1 Tng trng ca tng loi tài sn ngn hn qua các nm 2010-2012 ca
SaigonPetro 29
Hình 3.2 Tng trng ca tng loi tài sn dài hn qua các nm 2010-2012 ca
SaigonPetro 31
Hình 3.3 Tng trng ca các khon n qua các nm 2010-2012 ca SaigonPetro 32
Hình 3.4 Hình tng trng ca ngun vn ch s hu qua các nm 2010-2012 ca
SaigonPetro 34
Hình 3.5 Tng trng ca doanh thu và li nhun qua các nm 2010-2012 ca
SaigonPetro 40
Hình 3.6 Phơn tích Dupont qua 3 nm 2010-2012 50
1
CHNGă1. LI M U
1.1 LÝ DO CHN TÀI:
Cùng vi quá trình chuyn đi nn kinh t t tp trung, bao cp sang nn kinh t th
trng có s qun lý ca NhƠ nc, hot đng phân phi xng du cng đƣ tri qua các
giai đon tng ng, t phng thc cung cp theo đnh lng, áp dng mt mc giá
thng nht do NhƠ nc quy đnh đn mua bán theo nhu cu, thông qua hp đng kinh t.
Th trng xng du trong khong 25 nm qua, k t khi Vit Nam đt viên gch đu tiên
xây dng nn móng ca th trng xng du nm 1989, quá trình chuyn đi có th phân
chia thƠnh 3 giai đon: trc nm 2000, t nm 2000 đn cui nm 2008 vƠ t cui nm
2008 tr li đơy. Tuy nhiên trong nhng nm gn đơy, tình hình bin đng ca giá xng
du do nh hng tình hình th gii, nhng chính sách mi,ầđang lƠ mt đ tƠi đc d
lun vƠ ngi dân quan tâm. Mt thc t rõ ràng là tt c các ngành trong nn kinh t đu
chu nh hng to ln ca ngƠnh xng du. Khi giá xng du bin đng, chc chn giá c
các mt hƠng khách cng s bin đng theo, t đó gơy tác đng đn tính n đnh ca nn
kinh t vƠ đc bit lƠ tác đng trc tip đn đi sng ca ngi dân.
Vic đi vƠo phân tích báo cáo tài chính ca công ty s giúp hiu rõ phn nào vn đ đc
nêu trên. Bi vì, các hot đng ca công ty, t sn xut đn tiêu th đu đc th hin
trên bng báo cáo tài chính, thông qua vic cung cp thông tin v tình hình tài chính, tình
hình kinh doanh cng nh các lung tin ca công ty, qua đó giúp công ty hiu rõ đc
“tình trng” ca mình đ có th nâng cao v th, cng nh đ ra các chin lc, mc tiêu
kinh doanh c th đ đng vng trên th trng.
Thit ngh, công ty SaigonPetro vi b dày kinh nghim hn 25 nm trong lnh vc sn
xut vƠ kinh doanh xng du, khí đt là mt đin hình đ phơn tích, đánh giá vƠ nhìn nhn.
Qua đó thy đc nhng bc tin ca quá trình đi mi c ch kinh doanh xng du,
cng nh có mt cái nhìn chính xác vƠ đúng đn hn v tình hình xng du trong nc.
Nh vy có mt đnh hng đ đi din vi nhng mt hn ch vƠ đt ra các vn đ cn
tip tc đi mi đ phát trin th trng xng du trong giai đon tip theo, thích ng vi
nhng bin đng ngày càng phc tp ca ngun lng du m.ó cng lƠ lỦ do chính cho
vic chn đ tài phân tích tài chính ca công ty SaigonPetro giai đon 2010-2012.
1.2 MC TIÊU NGHIÊN CU:
Phân tích báo cáo tài chính ca mt công ty đ bit đc tình hình tài chính ca công ty
gi mt vai trò cc k quan trng không th thiu đc trong mi hot đng sn xut kinh
2
doanh, giúp nhà phân tích, nh qun tr công ty kim tra li các báo cáo tƠi chính đƣ qua
và hin hƠnh đ có đnh hng phát trin hot đng kinh doanh trong tng lai. Tng t
vy, mc tiêu ca bài báo cáo này bao gm:
u tiên, đánh giá đúng thc trng ca công ty Saigon Petro trong k báo cáo
v vn, tài sn, mt đ, hiu qu ca vic s dng vn và tài sn hin có.
Tip theo, tìm ra s tn ti và nguyên nhân ca s tn ti đó đ có bin pháp
phù hp nhm đt đc mc tiêu mƠ công ty đƣ đ ra.
Cui cùng, đa ra kin ngh giúp công ty nâng cao hiu qu hot đng.
1.3 PHNGăPHÁPăNGHIÊN CU:
Các ch s tài chính s cung cp nhiu thông tin hn khi chúng đc so sánh vi các ch
s tài chính có liên quan vi nhau trong quá trình phân tích. Quá trình tin hƠnh đc chia
ra thƠnh các giai đon vi các phng pháp khác nhau nh sau đ rõ ràng, rành mch:
Giai đon 1: Thu thp s liu cn thit trong Bng cơn đi k toán, Báo cáo kt
qu hot đng kinh doanh, Báo cáo lu chuyn tin t,ầtrong 3 nm 2010-
2012.
Giai đon 2: S dng phng pháp so sánh (bao gm phân tích theo chiu dc,
phân tích theo chiu ngang), phng pháp phơn tích t s (các h s kh nng
thanh toán, các t s qun lý n, các t s hot đng và hiu sut s dng vn
sn xut kinh doanh, các t s đ phân tích hiu qu s dng vn) đ tính toán
da trên s liu thu thp.
Giai đon 3: S dng phng pháp phơn tích đ tìm ra nhng nguyên nhân nh
hng đn s thay đi trên c 2 mt: tài sn và ngun vn. Ngoài ra, kt hp
vi phng pháp phơn tích Dupont đ có cái nhìn chính xác hn v tình hình
hot đng kinh doanh ca công ty SaigonPetro.
Giai đon 4: Tìm ra nhng kin ngh phù hp đ cng c thêm hoc khc phc
nhng điu hn ch trong quá trình hot đng ca công ty SaigonPetro.
1.4 IăTNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU:
i tng vƠ phm vi nghiên cu đc xác đnh da trên mc tiêu nghiên cu.
i tng nghiên cu ca đ tài là tình hình tài chính ca công ty SaigonPetro
trong giai đon t 2010-2012.
Quy mô ca đ tài ch yu ch tp trung vào phân tích tình hình tài chính ca
công ty Saigon Petro trong giai đon 2010-2012, da trên các bng cơn đi k
toán tng hp, bng kt qu hot đng kinh doanh, bng lu chuyn tin t,ầ
3
1.5 KT CU CA BÁO CÁO THC TP:
Ngoài li cm n, mc lc và danh sách bng biu, hình, bài lun vn đc thit k thành
4 phn chính nh sau:
Chng 1: Li m đu.
Trong chng 1, lỦ do la chn đ tƠi đc đ cp nh mt li gii thiu đ ta
có mt cái nhìn tng quát v bài lun vn. T đó xác đnh mc tiêu nghiên cu,
đi tng, quy m cng nh các phng pháp nghiên cu đc dùng nhm
thc hin mc tiêu đƣ đ ra.
Chng 2: Tng quan v phân tích báo cáo tài chính.
Chng 2 bao gm các c s lý lun ca phân tích báo cáo tài chính, mc tiêu
ca vic phơn tích báo cáo tƠi chính, vƠ cng không th thiu các phng pháp
đc s dng đ h tr cho vic phân tích: t phng pháp so sánh, mô hình
Dupont, phng pháp đ th cho đn phng pháp h s. ơy là ngun tham
kho quan trng vƠ giúp đ tƠi đc thc hin mt cách chính xác, đúng đnh
hng đƣ đc đ ra trc đó.
Chng 3: Phân tích báo cáo tài chính SaigonPetro.
Phân tích báo cáo tài chính ca SaigonPetro là ni dung ch yu và ni bt ca
chng 3. Bài lun vn gii thiu tng quát v công ty SaigonPetro, t lch s
hình thành, chc nng, nhim v, mc tiêu,ầ cho đn c cu t chc ca công
ty. Sau đó đi vƠo vic phân tích tình hình ca công ty thông qua tình hình bin
đng bng cơn đi k toán, bng kt qu hot đng kinh doanh, cho đn các t
s tài chính, các t s dùng đ phân tích hiu qu vn và cui cùng là phân tích
Dupont đ thy rõ đc hin trng cng nh tình hình ca công ty.
Chng 4: Kt lun và kin ngh.
Da vào nhng gì đƣ phơn tích chng 3, chng 4 s tp trung nêu ra nhng
u đim, nhc đim ca công ty SaigonPetro và t đó đa ra kin ngh giúp
cho vic qun lỦ cng nh đnh hng ca công ty đc ci thin trong giai
đon tip theo.
4
CHNGă2. TNG QUAN
V PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Trc khi đi vƠo vic phân tích tình hình tài chính ca công ty SaigonPetro, chng nƠy
s nêu ra mt s c s lý lun liên quan đn đ tƠi phơn tích báo cáo tƠi chính. ơy lƠ
nhng kin thc ch yu s đc s dng trong quá trình phân tích.
2.1 KHÁI NIM V BÁO CÁO TÀI CHÍNH:
Doanh nghip lƠ các đn v ch th kinh t đc lp đc thành lp the quy đnh ca pháp
lut nhm thc hin các hot đng sn xut kinh doanh vi mc tiêu sinh li. Tài chính
doanh nghip là hot đng tài chính ca các t chc va đ cp, là mt h thng nhng
quan h kinh t phát sinh trong quá trình phân phi qu tin t, quá trình to lp và chu
chuyn ngun vn ca mt doanh nghip đ đt đc mc tiêu chung ca doanh nghip
đó.
Khái quát hn, “TƠi chính doanh nghip là hot đng liên quan đn vic huy đng, hình
thành nên ngun vn và s dng ngun vn đó đ tài tr cho vic đu t vƠo tƠi sn ca
doanh nghip nhm đt mc tiêu đ ra.” (Nguyn Minh Kiu, 2009)
2.2 MCăệCHăPHỂNăTệCHăBÁOăCÁOăTÀIăCHệNH:
mc đ đn gin nht, phân tích lƠ quá trình đc hiu báo cáo tƠi chính, trong đó ngi
đc gi đnh rng các thông tin là trung thc vƠ điu mong mun đt đc là bit đc
nhng thông tin v tình trng tài chính ca doanh nghip.
mt mc đ sơu hn, các nhƠ phơn tích thng mun phát hin nhng c hi và ri ro
đc tit l gián tip qua các con s. Các c hi là nhng tim nng có th khai thác đ
doanh nghip phát trin trong tng lai trong khi các ri ro liên quan đn sai lch trong s
liu hay phng pháp k toán (ri ro thông tin), các kh nng tht bi v tài chính ca
doanh nghip (ri ro tài chính). mc đích nƠy, các k thut thng phc tp hn đòi hi
chuyên môn nhà phân tích.
mt góc đ khác, các nhà phân tích tp trung vƠo đnh giá doanh nghip thông qua các
thông tin trên báo cáo tài chính kt hp vi nhiu thông tin khác. ơy lƠ hng tip cn
hp thng cng ch áp dng bi các nhà phân tích tài chính chuyên nghip.
5
2.3 CÁCăPHNGăPHÁPăPHỂNăTệCHăTÀIăCHệNH:
Các phng pháp phơn tích tƠi chính gm các công c đ tip nhn, nghiên cu tình hình
hot đng tƠi chính, tình hình tng gim tài sn, hot đng SXKD, các ch tiêu đ đánh
giá toàn din thc trng hot đng ca doanh nghip.
Có nhiu phng pháp phơn tích tƠi chính, nh: phng pháp so sánh, phng pháp loi
tr (phng pháp s chênh lch, phng pháp thay th liên hoƠn, phng pháp liên h
cơn đi), mô hình Dupont, phng pháp đ th,ầ Trong phm vi bài báo cáo này, 4
phng pháp c bn đc s dng và áp dng nhiu nht s đc trình bƠy sau đơy.
2.3.1 Phngăpháp so sánh:
Phng pháp so sánh dùng đ nghiên cu s bin đng vƠ xác đnh mc đ bin
đng ca ch tiêu phơn tích. s dng phng pháp nƠy, phi xác đnh s gc đ so
sánhầ Gc đ so sánh đc chn là gc v mt thi gian và không gian. K phân tích
đc chn là k thc hin hoc k k hoch, hoc là k kinh doanh trc. (Nguyn Nng
Phúc, 2011)
2.3.1.1 Phng pháp ch s
Phơn tích ch s trên các báo cáo tƠi chính ca doanh nghip chính lƠ vic so
sánh, đi chiu tình hình bin đng c v s tuyt đi vƠ tng đi trên tng ch
tiêu ca tng báo cáo tƠi chính.
Mc đích ca phng pháp phơn tích nƠy lƠ xác đnh mc đ bin đng v quy
mô ca ch tiêu phơn tích.
Cách tính ca phng pháp ch s c th nh sau:
S tuyt đi: Y = Y
1
Y
0
(Phan c Dng, 2012, tr.216)
Trong đó:
Y
1
: Tr s ca ch tiêu phơn tích
Y
0
: Tr s ca ch tiêu gc
S tng đi: Y(%) =
Y×100
Y
0
(Phan c Dng, 2012, tr.216)
6
2.3.1.2 Phng pháp c cu
Phơn tích c cu trên các báo cáo tƠi chính ca doanh nghip chính lƠ vic s
dng các t l các h s th hin mi tng quan gia các ch tiêu trong tng
báo cáo tài chính.
Mc đích ca phng pháp nƠy lƠ phơn tích s bin đng v c cu hay nhng
quan h t l gia các ch tiêu trong h thng báo cáo tƠi chính doanh nghip.
Cách tính ca phng pháp c cu c th nh sau:
S tng đi: Y
%
=
Y
i
×100
Y
i
(Phan c Dng, 2012, tr.216)
Trong đó:
Y
i
: Tr s ca ch tiêu kt cu
So sánh dc: so sánh t l, h s th hin mi tng quan gia các ch tiêu
trong tng báo cáo, gia các báo cáo tài chính ca doanh nghip.
So sánh xác đnh xu hng và tính cht liên h gia các ch tiêu.
2.3.2 Phngăphápăđăth:
LƠ phng pháp phn ánh s liu, minh ha kt qu tài chính, các ch tiêu đƣ tính
toán đc bng biu đ hoc đ th. Qua biu đ, ta có th xem xét xu hng hoc mc
đ bin đng ca ch tiêu phân tích, mc nh hng, mi quan h ca các ch tiêuầ qua
tng thi kì. T đó xác đnh nguyên nhân bin đng ca các ch tiêu phơn tích vƠ đa ra
gii pháp.
2.3.3 Phngăphápătăs:
Các t s kh nng thanh toán: dùng đ đo lng kh nng thanh toán n ngn
hn ca công ty. Các t s bao gm: t s kh nng thanh toán hin thi, t s
kh nng thanh toán nhanh vƠ t s kh nng thanh toán bng tin, đc xác
đnh t bng cơn đi k toán.
T s kh nng thanh toán hin thi:
T s này bng giá tr tài sn lu đng (tài sn ngn hn) chia cho n
ngn hn.
7
T s thanh toán hin thi =
Tài sn ng n hn
N ng n hn
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s này cho bit c mt đng n ngn hn phi tr ca doanh nghip
có bao nhiêu đng tài sn lu đng đm bo. Kt qu càng ln càng tt,
c th lƠ ≥ 1 đi vi lnh vc sn xut, vƠ ≥ 1.5 vi lnh vc thng mi.
Nu t s thanh toán hin hƠnh cao điu đó có ngha lƠ công ty luôn sn
sàng thanh toán các khon n. Tuy nhiên, nu t s toán toán hin hành
quá cao s làm gim hiu qu hot đng vì công ty đƣ đu t quá nhiu
vƠo TSL hay nói cách khác vic qun lỦ TSL không hiu qu.
T s kh nng thanh toán nhanh:
T s kh nng thanh toán nhanh bng giá tr TSNH tr đi giá tr HTK
chia cho n ngn hn.
T s kh nng thanh toán nhanh =
Tài sn ng n hn Hàng tn kho
N ng n hn
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
HTK không phi lúc nƠo cng có th chuyn thành tin ngay trên tính
lu đng kém. Công thc này tính h s nhng tài sn có th thanh toán
nhanh hn h s thanh toán hin thi. H s càng ln càng tt, đt yêu
cu khi bng 1. Ngoài ra còn nên tính thêm t trng HTK trên TSNH. T
trng HTK càng cao s không tt, thng lƠ nên di 50% TSNH. Tuy
nhiên vi các doanh nghip sn xut thc phm, báo cáo tƠi chính đc
tng kt cui nm lƠm cho HTK cao, do tích tr hàng hóa Tt. Vì vy
HTK cao không phi xu trong trng hp này.
T s thanh toán bng tin và các khon tng đng tin:
c tính bng giá tr tin và các khan tng đng tin chia cho n
ngn hn.
T s thanh toán bng tin và các khon tng đng tin
=
Tin và các khon tng đng tin
N ng n hn
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
8
T s này cho bit c mt đng n ngn hn phi tr ca doanh nghip
có bao nhiêu đng tin vƠ tng đng tin đm bo. H s này tính ra
kh nng tr n nhanh nht, tt nht lƠ ≥ 0.5.
Các t s kt cu tài chính:
T s n:
Cho bit c cu n ca doanh nghip, bng tng n chia cho tng s vn.
T s n cho bit c 1 đng vn kinh doanh ca công ty thì có bao nhiêu
đng hình thành t n vay t bên ngoài.
T s n =
Tng n
Tng tài sn
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
Nu t s này thp thì tt, nhng nu quá thp s không s dng đc
đòn by tài chính. Gii hn hp lý là t 0.2 đn 0.5. Nu ln hn 0.5
ngha lƠ n đang ln hn VCSH, ngun vn công ty đc tài tr bng
nhiu khon vay.
T s t tài tr:
Cho bit kh nng t tài tr ca VCSH cho toàn b ngun vn, bng
VCSH chia cho tng vn.
T s t tài tr =
Vn ch s hu
Tng ngu n vn
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s này càng cao, chng t công ty có kh nng đc lp cao, không b
ràng buc hoc chu nhiu sc ép ca các khon n vay.
H s thanh toán lãi vay:
Lƣi vay hƠng nm lƠ chi phí tƠi chính c đnh và chúng ta mun bit
công ty sn sàng tr lƣi đn mc nào. C th hn chúng ta mun bit
rng liu s vn đi vay có th s dng tt ti mc nào, có th đem li
khon li nhun bao nhiêu vƠ đ bù đp lãi vay hay không. T s này
dùng đ đo mc đ mà li nhun phát sinh do s dng vn đ đm bo
tr lƣi vay hƠng nm nh th nào. Nu công ty quá yu v mt này, các
ch n có th đi đn kin tng và tuyên b phá sn.
9
H s thanh toán lãi vay =
Li nhu n trc thu + Chi ph í lãi vay
Chi ph í lãi vay
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
H s càng ln thì càng tt, ít nht phi bng 1, khi đó li nhun làm ra
va đ tr ht lãi vay. Gii hn hp lý ca h s lƠ ≥ 6.
T s phn ánh mc đ s dng chi phí:
T sut doanh thu thun trên giá vn hàng bán:
T sut doanh thu thun trên giá vn hàng bán =
Doanh thu thu n
GVHB
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
Ch tiêu này cho bit, trong k phân tích doanh nghip đu t 100 đng
giá vn hƠng bán thì thu đc bao nhiêu đng GVHB. Ch tiêu này cao,
chng t mc li nhun giá vn hàng bán càng ln.
T sut doanh thu thun trên chi phí bán hàng:
T sut doanh thu thun trên chi phí bán hàng =
Doanh thu thu n
Chi phí bán hàng
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
Ch tiêu này cho bit, trong k phân tích doanh nghip đu t 100 đng
chi phí bán hƠng thì thu đc bao nhiêu đng doanh thu thun.
T sut doanh thu thun trên chi phí qun lý doanh nghip:
T sut doanh thu thun trên chi phí qun lý doanh nghip
=
Doanh thu thu n
Chi phí qu n lý doanh nghi p
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
Ch tiêu này cho bit, trong k phân tích doanh nghip đu t 100 đng
chi phí qun lý doanh nghip thì thu đc bao nhiêu đng li nhun.
T s hot đng và hiu sut s dng vn SXKD:
Vòng quay hàng tn kho và s ngày tn kho bình quân:
Vòng quay HTK cho bit HTK quay đc bao nhiêu vòng đ to ra
doanh thu thun. T s bng doanh thu thun bán hàng chia cho HTK
bình quơn, trong đó HTK bình quơn bng trung bình cng s đu k và
cui k.
10
Vòng quay hàng tn kho =
Doanh thu th un bán hàng
Hàng tn kho bình qu ân
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
S ngƠy tn kho bình quơn =
360
Vòng quay hàng tn kho
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
S vòng qua HTK càng cao thì càng chng t vic kinh doanh ca công
ty tt, vì mc dù HTK đc đu t thp nhng vn đem li doanh thu
cao. T s càng cao càng tt, tt hn lƠ ≥ 6. Còn s ngày tn kho bình
quân là s ngày cn thit đ HTK luân chuyn 1 ln.
Vòng quay khon phi thu và k thu tin bình quân:
Vòng quay khon phi thu phn ánh tc đ chuyn đi các khon phi
thu thành tin mt ca công ty. Vòng quay càng ln chng t tc đ thu
hi các khon phi thu cƠng nhanh, qua đó giúp công ty hn ch đc
vic b chim dng vn.
K thu tin bình quân: cho bit c mt đng doanh thu có đc, doanh
nghip phi bán chu bao nhiêu đng cho khách hàng, bng khon phi
thu bình quân chia cho doanh thu bán hàng mt ngày.
Vòng quay khon phi thu =
Doanh thu thu n
Bình quân giá tr kho n ph i thu
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
K thu tin bình quân =
360
Vòng quay kho n ph i thu
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
K thu tin bình quân càng nh càng tt, gii hn hp lỦ lƠ ≤ 12. Nu t
s càng ln ngha lƠ công ty đang b chim dng vn, nhng nu quá
thp thì nh hng đn qúa trình hot đng kinh doanh ca công ty.
Vòng quay vn lu đng:
Ch tiêu này cho bit c mt đng vn lu đng to ra bao nhiêu đng
doanh thu cho doanh nghip trong kì, bng doanh thu thun 3 b phn,
11
gm doanh thu thun bán hàng, hot đng tài chính và thu nhp khác
chia cho TSNH bình quân.
Vòng quay vn lu đng =
Doanh thu thu n
Vn lu đng bình qu ân
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
H s càng cao càng tt, gii hn hp lỦ tùy theo ngƠnh, đi vi ngành
thng mi là 8-9 vòng, ngành sn xut là 3-4 vòng, ngành xây lp là 1-
2 vòng.
Hiu sut s dng vn c đnh:
T s nƠy đc tính bng doanh thu thun chia cho TSDH bình quân.
Hiu sut s dng vn c đnh =
Doanh thu thu n
Tài sn dài hn bình qu ân
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s cho bit c mt đng TSDH to ra bao nhiêu đng doanh thu cho
doanh nghip trong k. Gii hn hp lỦ tùy theo ngƠnh, đi vi ngành
thng mi là 8-9, ngành sn xut là 3-4 và ngành xây lp là 1-2.
Hiu sut s dng TSC:
Hiu sut s dng TSC đc tính bng doanh thu thun chia cho tng
nguyên giá các TSC bình quơn.
Hiu sut s dng TSC =
Doanh thu thu n
Nguy ên giá bán hàng
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s cho bit bt c mt đng TSDH to ra bao nhiêu đng doanh thu
cho doanh nghip trong k. Gii hn hp lỦ tng t vi hiu sut s
dng vn c đnh. Tính nguyên giá b đi giá tr hao mòn đ thy đc
bn cht đem li doanh thu tht s ca TSC.
12
Hiu sut s dng toàn b vn:
Ch tiêu này bng doanh thu thun chia cho tng ngun vn bình quân.
Hiu sut s dng toàn b vn =
Doanh thu thu n
Tng ngu n vn bình qu ân
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
H s cho bit c mt đng vn b ra to ra bao nhiêu đng doanh thu
cho doanh nghip trong k. Gii hn hp lý vi ngành xây dng là 1,
ngành sn xut là 3-7 vƠ ngƠnh thng mi là 10 vòng.
T s doanh li:
T s li nhun trên doanh thu (ROS):
T s này bng li nhun ròng chia cho doanh thu thun bán hàng.
ROS =
Li nhu n ròng
Doanh thu thu n bán hàng
× 100
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s cho bit c 100 đng doan thu thì s cha đng bao nhiêu đng
li nhun trc thu. H s càng cao càng tt, nu thp ngha lƠ công ty
gánh qúa nhiu chi phí. Nguyên nhân là do qun tr kém hoc do tình
hình kinh t lúc đó gp khó khn. Tuy nhiên t s ROS còn ph thuc và
đc đim ca tng ngành ngh, vì vy, đ có mt cái nhìn chính xác, tt
nht nên so sánh t s này ca công ty vi bình quân toàn ngành mà
công ty đó tham gia (nu có s liu).
T sut li nhun trên vn (ROA):
ROA bng li nhun ròng chia cho tng vn bình quân.
ROA =
Li nhu n ròng
Tng ngu n vn bình qu ân
× 100
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s cho bit c 100 đng tài sn to ra bao nhiêu đng li nhun cho
doanh nghip trong k. T s ngày s so sánh vi lãi sut cho vay ca
ngân hàng. Nhà qun tr s quan tơm đn ch s này vì tng tài sn sinh
13
ra bao nhiêu doanh thu s đánh giá hiu qu ca h, qua đó đa ra các
chính sách đu t cng nh s dng hiu qu ngun lc.
T sut li nhun trên VCSH (ROE):
T sut li nhun trên VCSH bng li nhun ròng chia cho VCSH bình
quân.
ROE =
Li nhu n ròng
Vn ch s hu bình qu ân
× 100
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T s nƠy dùng đ do lng mc đ sinh li ca VCSH, qua vic cho
bit c 100 đng VCSH to ra bao nhiêu đng li nhun trong k. Nhà
qun tr quan tâm ti t s này do nó biu hin s c tc mà h đc
chia.
2.3.4 Mô hình Dupont:
Phân tích Dupont là k thut phân tích bng cách chia t s ROA và ROE thành
nhng b phn có mi liên h vi nhau đ đánh giá tác đng ca tng b phn lên kt qu
sau cùng. K thut nƠy thng đc s dng bi các nhà qun lý trong ni b công ty, đ
có cái nhìn c th v tình hình ca công ty qua đó đa ra các chính sách cng nh bin
pháp, kin ngh đ ci thin tình hình hot đng ca công ty.
K thut phơn tích Dupont đc trin khai t t sut li nhun trên VCSH (ROE)
có dng sau:
ROE =
Li nhu n sau thu
Tài sn bình quân
×
Tài sn bình quân
Vn ch s hu bình quân
hay
ROE =
Li nhu n sau thu
Doanh thu
×
Doanh thu
Tài sn bình quân
×
Tài sn bình quân
Vn ch s hu bình quân
(Nguyn Minh Kiu, 2011)
T mô hình Dupont cho thy, s vòng quay tài sn càng cao, sc sn xut tài sn
ca doanh nghip càng ln, t l sinh li tài sn càng ln. tng s vòng quay tài sn,
phi tng quy mô v doanh thu thun và s dng tit kim, hp lỦ c cu tng tài sn.
Tng tài sn thì tng doanh thu thun tng.
T l lãi theo doanh thu thun ph thuc vào li nhun thun và doanh thu thun.
Mt khác doanh thu thun tng cng lƠm cho li nhun thun tng. làm cho doanh thu
14
tng phi gim chi phí, các khon làm gim tr doanh thu, gm chi phí ngoài sn xut và
chi phí sn xut sn phm.
Mô hình Dupont giúp đánh giá đy đ nhng yu t nh hng đn hiu qu kinh
doanh ca doanh nghip, đ đa ra đc các bin pháp ci thin tình hình và nâng cao
hiu qu SXKD.
15
CHNGă3. PHÂN TÍCH
BÁO CÁO TÀI CHÍNH SAIGONPETRO
3.1 TNG QUÁT V SAIGONPETRO:
3.1.1 LchăsăhìnhăthƠnhăvƠăphátătrinăcôngăty:
Công ty có tên gi đy đ là Công ty trách nhim hu hn mt thành viên Du khí
Thành ph H Chí Minh.Tên giao dch đi ngoi là Saigon Petro Co., Ltd.Vi tr s
chính đt 27 Nguyn Thông, phng 7, qun 3, thành ph H Chí Minh.
Tin thân công ty là Xí nghip Liên doanh ch bin du khí Tp.HCM theo quyt
đnh s 82/Q-UB ngày 19/6/1986 ca y ban Nhân dân Tp.HCM vi s tham gia
ca:y ban khoa hc và k thut Tp.HCM, Công ty lng thc Tp.HCM, S Giao thông
vn ti Tp.HCM, Công ty Vt t tng hp Tp.HCM.
Ngày 6/10/1992 theo Ngh đnh 338/HBT v vic t chc sp xp li các doanh
nghip NhƠ nc, y ban Nhơn dơn Tp.HCM đƣ ra quyt đnh s 2420/Q-UB gii th xí
nghip và thành lp Công ty Du khí Tp.HCM.
Ngày 22/12/1993 y ban Nhân dân ra quyt đnh s 53/Q-UB v vic thành lp
li doanh nghip NhƠ nc vi tên gi là Công ty Du khí Tp.HCM và ngày 10/1/2005,
Ch tch y ban Nhân dân Tp.HCM ra quyt đnh Q117/Q-UB thành lp Công ty
TNHH Mt thành viên Du khí Tp.HCM.
Hin công ty là doanh nghip 100% vn ngơn sách ng, đi din ch s hu là
Vn phòng ThƠnh y Thành ph H Chí Minh, là mt trong nhng đn v lƠm đu mi
xut nhp khu vƠ kinh doanh xng du, khí đt ca c nc.
3.1.2 Chcănng,ănhimăvăvƠămcătiêu:
3.1.2.1 Chc nng:
Saigon Petro thc hin các chc nng sau:
n v lƠm đu mi xut nhp khu vƠ kinh doanh xng du, khí đt ca c
nc.
Sn xut, kinh doanh xng du. Sn xut, mua bán hóa cht, dung môi các loi.
i lỦ kinh doanh xng du.
16
Mua bán các sn phm ch bin t du m vƠ khí đt. Gia công chit np khí
đt.
Thit k, cung cp ph liu, lp đt bn cha khí đt hóa lng, bình chu áp lc
và h thng gas phc v công nghip và tiêu dùng.
Hp tác kinh t vi các đn v trong vƠ ngoƠi nc đ phc v ngành du khí.
3.1.2.2 Nhim v và mc tiêu:
Nh các doanh nghip khác, SaigonPetro xây dng chin lc đ hoàn thành
tt các công tác NhƠ nc giao phó, cng lƠ nhng nhim v và mc tiêu ca
công ty, c th:
Sn xut vƠ kinh doanh theo chính sách NhƠ nc.
Linh hot trong kinh doanh, nhm đm bo đ s lng, c cu ngun hàng,
góp phn phc v nhu cu xng du cho sn xut, kinh doanh và tiêu dùng ca
Tp.HCM và khu vc phía Nam.
Không ngng nghiên cu ng dng khoa hc k thut vào vic sn xut, ch
bin các sn phm khai thác t du m phc v cho nhu cu đi sng và sn
xut.
Xây dng và qun lỦ c s thc nghim bán công nghip lc du phc v cho
c s lc du vƠ các ni khác có nhu cu vn chuyn.
Xây dng c s vt cht, mng li h thng bán l phc v phát trin cho
công ty. ng b nhp khu, sn xut và bán l. a dng hóa mt hƠng đáp ng
nhu cu hàng ngày ca th trng.
M rng liên kt vi các thành phn kinh t, tng cng hp tác vi nc ngoài.
3.1.3 KháiăquátăngƠnhăngh,ăthătrng,ăchngăloiăsnă
phm:
Hot đng trên mt lnh vc mi m, đng thi là mt ngành hàng kinh doanh có
điu kin thc hin, chu nh hng trc tip bi tình hình kinh t tài chính ca khu vc
và th gii, công ty đƣ tri qua nhng th thách đ có th tn ti đn ngày nay. Du khí là
ngành kinh t mi nhn ca Vit Nam, không ch mang li ngun ngoi t ln cho quc
gia vi các sn phm phc v nn kinh t lƠ đin khí, xng du, khí nén cao áp vƠ nng
lng sch mà còn là ngun nng lng quan trng nht hin nay cho s phát trin kinh
t. Du khí luôn là ngành có mc đóng góp cao vƠo ngơn sách NhƠ nc.
17
Tuy vy nhìn chung ngành du khí Vit Nam còn non tr vi ngun nhân lc hn
ch nên nng lc cung cp cha đáp ng nhu cu s dng. ƣ có nhng nhà máy lc du
nhng ch cung cp khong 35% nhu cu trong nc. Nc ta ch yu xut khu du thô,
nhp khu du tinh. Sn lng khai thác du hƠng nm vn còn thp dù tr lng khai
thác Vit Nam khá cao, điu này cho thy tim nng phát trin ngành còn ln. Ngành
vn đang tng bc phát trin vng chc, đng b t thm dò, khai thác, ch bin và phân
phi.
Lnh vc sn xut ca SaigonPetro: Sn xut, ch bin xng du, khí đt.
Lnh vc kinh doanh ca SaigonPetro: Bán buôn, bán l xng du vƠ khí đt,
mua bán hóa cht, dung môi các loi.
3.1.4 CácăthƠnhătíchăđtăđc:
Vi nhng c gng trong chng đng hn 25 nm, SaigonPetro đƣ đt đc nhiu
thành qu đáng quý:
Nm 2008 vinh d đc NhƠ nc tng Huơn chng Lao đng Hng Ba “ƣ
có thành tích xut sc trong công tác t nm 1999 đn 2003, góp phn vào s
nghip xây dng Ch ngha Xƣ hi và bo v T quc” vƠ 2012 nhn Huân
chng Lao đng Hng Hai v thành tích xut sc trong lnh vc kinh doanh.
Chng ch cht lng ISO 9001:2008, ISO 17025 (VILAS 363)
3.1.5 Căcuătăchcăcôngăty:
Công ty SaigonPetro đc chia ra thành các phòng ban chính và các nhim v
chính nh sau:
Phòng Qun lý vt t vƠ Xơy dng c bn: t chc và qun lý các hot đng
phc v sn xut ca công ty vƠ các công trình c bn.
Phòng Công ngh thông tin: xây dng vƠ đm bo hot đng ca h thng công
ngh và thông tin trong công ty.
Phòng Tài chính k toán: t chc qun lý toàn b công tác tài v, k toán ca
công ty, đôn đc thanh toán, đi chiu công n kp thi vƠ đúng ch đ, báo
cáo quyt toán đnh k, bo tn và phát trin vn, tái to ngoi t đ nhp khu
xng du và các thit b ph tùng.