phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần xây dựng thương mại và du lịch phương bắc

B GIÁO DO
I H
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG
TY C PHN XÂY DI VÀ
DU LC
SINH VIÊN THC HIN : 
MÃ SINH VIÊN : A16696
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH  NGÂN HÀNG
HÀ NI  2014


B GIÁO DO
I H
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG
TY C PHN XÂY DI VÀ
DU LC
Gng dn : Th.S Ngô Th Quyên
Sinh viên thc hin : TQuang Minh
Mã sinh viên : A16696
Chuyên ngành : Tài chính  Ngân hàng
HÀ NI  2014

L
Trong quá trình thi gian hoàn thành khóa lun, em xin gi li cn các
thy cô gii h nhng kin thc cn thi hoàn
thành khóa luc bit là Cô Ngô Th ng dn em làm khóa lun này.
Em xin chân thành cc Công ty C phn Xây D
Mi và Du Lc, các cô chú  phòng K toán-Tài v u kin cho
em thc tp và tìm hiu v tình hình tài chính cp tài liu, gii
thích nhng v  em hoàn thành khóa lui gian và thi
hnh.
Do thi gian thc tp ti Công ty có hn và kinh nghim v thc t ca em còn
hn ch nên khóa lun này không th tránh khi nhng sai sót. Vì vy, em rt mong
c s góp ý và ch bo ca quý th khóa luc hoàn ch
Hà Ni, ngày 25 tháng 3 
Sinh viên


Minh





L
n tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ci
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Sinh viên















MC LC
 
 1
1.1.  1
1.1.1.  1
1.1.2. Cha tài chính doanh nghip 1
1.1.2.1 Cha tài chính doanh nghip 1
1.1.2.2 Vai trò ca tài chính doanh nghip 2
1.2. Khái nim v ca phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.1. Khái nim v phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.2. a phân tích tài chính doanh nghip 3
1.3. Thông tin s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 5
1.3.1. Thông tin bên ngoài 6
1.3.2. Thông tin bên trong 6
1.3.2.1  6

1.3.2.2  7
1.3.2.3  7
1.3.2.4  8
1.4.  9
1.4.1.  9
1.4.2.  s 10
1.4.3.  11
1.5.  12
1.6. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 13
1.6.1. Phân tích tình hình bing tài sn và ngun vn 13
1.6.1.1 Tình hình bing tài sn 13
1.6.1.2 Tình hình bing ngun vn 13
1.6.2. Phân tích kt qu hong sn xut kinh doanh 14
1.6.3. Phân tích tài chính qua n tin t 14
1.6.4. Phân tích các ch tiêu tài chính doanh nghip 15
1.6.4.1  15


1.6.4.2  17
1.6.4.3  20
1.6.4.4  21
 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY PHN
XÂY DI VÀ DU LC 23
2.1. Quá trình hình thành và phát trin Công ty C phn Xây D
Mi và Du Lc 23
2.1.1. Gii thiu chung v Công ty C phn Xây D  i và Du
Lc 23
2.1.2. Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty C phn Xây Dng
i và Du Lc 23
2.1.3.  u t chc ca Công ty C phn Xây D  i và Du

Lc 24
2.1.4. Khái quát v ngành ngh kinh doanh Công Ty C phn Xây Dng
i và Du Lc 26
2.2. Thc trng tình hình tài chính ti Công ty C phn Xây D
Mi và Du Lc 26
2.2.1. Phân tích tình hình bing tài sn - ngun vn 26
2.2.1.1 Tình hình tài sn 26
2.2.1.2 Tình hình ngun vn 30
2.2.1.3 Chính sách  lý Tài -  32
2.2.2. Phân tích kt qu hng sn xut kinh doanh ca Công ty C phn
Xây Di và Du Lc 34
2.2.3. n tin t 37
2.2.3.1 n tin t t hong kinh doanh 37
2.2.3.2 n tin t t ho 39
2.2.3.3 n tin t t hong tài chính 39
2.2.4. Phân tích ch tiêu tài chính 41
2.2.4.1 Phân tích ch   41
2.2.4.2 Phân tích ch  n lý tài sn 44
2.2.4.3 Phân tích ch  n lý n 47
2.2.4.4 Phân tích ch  i 49


2.3. Nhn xét chung v tình hình tài chính ti Công ty C phn Xây Dng
 Mi và Du Lc 51
2.3.1. Nhn xét v tình hình tài chính 52
2.3.2. Hn ch 53
 MT S GII PHÁP NHM CI THIN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH CA CÔNG TY C PHN XÂY DI VÀ DU LCH
C 55
3.1. Môi  Công ty C phn Xây Di và

Du Lc 55
3.2. ng phát trin ca Công ty C phn Xây Di và
Du Lng Bc 56
3.3. Mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ti Công ty C phn
Xây Di và Du Lc 57
3.3.1.       kho 57
3.3.2. Các bin pháp qun lý ngun vn 59
3.3.3. Các bim bo kh a Công ty 59
3.3.4. Các bing b khác 60












DANH MC VIT TT
BCKQKD 
CP Chi phí
CK 
CBNV 
CSH 
DN Doanh 
DH 
DK  

   tính
GTGT  giá  gia 
GVHB Giá  hàng bán
NH 
TK T kho
TSDH Tài  dài 
TSNH Tài   
VCSH    
TS Tài 
 
 
TNHH T
UBND y ban nhân dân
XDCB X




DANH M, BI, BNG
 1.1. Vai trò ca phân tích tài chính vn DN 5
 12
 u t chc ca Công ty c phn Xây Di và Du Lch
c 24
Bng 2.1. Tình hình tài  Công ty C phn Xây Di và Du Lch
c 27
Bu tài sn ca Công ty C phn Xây Di và Du Lch
c 28
Bng 2.3. Tình hình  Công ty C phn Xây Di và Du
Lc 30
Bu ngun vn ca Công ty C phn Xây Dng 31

Bng 2.5. Phân tích kt qu hng sn xut kinh doanh ca Công ty C phn Xây
Di và Du Lc 34
Bng 2.6. Bn tin t t hong kinh doanh 38
Bng 2.7. B chuyn tin t t hong tài chính 39
Bn tin thun cui k 40
Bng 2.9. Kh a Công ty C phn Xây Di và Du
Lc 42
B n lý tài sn ca Công ty C phn Xây D
Mi và Du Lc 44
B n lý n 47
Bng 2.12. Kh i ca Công ty C phn Xây Di và Du Lch
c 49
Bng 2.13. Bng s liu phân tích tài chính Du Pont 50
 th 2.1 Chính sách qun lý Tài sn-Ngun vn 32
 th 3.1. Mô hình qun lý hàng tn kho ca Công ty C phn Xây D
Mi và Du Lc 58


1

  

1.1. 
1.1.1. 
Tài chính doanh nghip có th c hiu là nhng quan h giá tr gia doanh
nghip và các ch th trong nn kinh t. Các quan h tài chính doanh nghip ch yu
bao gm:
Quan h kinh t gia doanh nghip vc: Mi quan h này phát sinh khi
doanh nghip thc hi   thu i v  c hoc khi doanh nghip s
dng vc cp.

Quan h kinh t gia doanh nghip vi th ng tài chính: Mi quan h gia
doanh nghip vi th ng tài chính th hin thông qua vic doanh nghip tìm kim
các ngun tài tr. Trên th ng tài chính, doanh nghip có th vay ngn h 
ng nhu cu vn ngn hn, phát hành c phiu, trái phi ng nhu cu vn dài
h c ngung vp phi tr lãi và vn vay, tr c
phn cho các c p có th gng tin nhàn ri vào ngân hàng,
vm bo an toàn, va có th sinh li nh lãi tin gi.
Quan h kinh t bên trong ni b doanh nghii quan h gia các b
phn sn xut kinh doanh, gia ch doanh nghip v qui lao
ng thông qua các k hoch, chính sách có ng trc tin quyn li c
quan ch qung ca doanh nghip.
Quan h kinh t gia doanh nghip vi các ch th i tác kinh doanh, bên
cung cp nguyên vt liu vào, bên mua, ch i quan h này phát sinh
khi doanh nghip nhp hoc mua nguyên liu vào, nhn các ngun tài tr và vn
t hàng hóa ra th ng thông qua các bên mua. Ngoài ra, mi quan h
kinh t gia doanh nghip vi các th ch v
 ng mà doanh nghip tin hành mua sm máy móc, thit b, tìm kim nhà
 ng này, doanh nghip có th c
nhu cu hàng hóa, nhân công cn thi ho hoch sn
xut phù hp và tha mãn nhu cu th ng.
1.1.2. Cha tài chính doanh nghip
1.1.2.1 Cha tài chính doanh nghip
Tài chính doanh nghip bao gm 3 ch
Th nht, phnh nhu cu vn (vn c nh và vng) cn thit
cho quá trình sn xut kinh doanh cng các ngun vn
2

nhm b m nhu cu s dng vn cho quá trình sn xut kinh doanh ca doanh
nghi thc hin sn xuu kin c th ng có hiu
qu i các doanh nghip phi có vo lng vn c

th.
Th hai, phi xem xét kh ng nhu cu vn và các gii pháp huy ng
vn. Nu nhu cu l p phng thêm vn,
tìm kim mi ngun tài tr vi chi phí s dng vn thn bm có hiu
qu. Nu kh  u thì doanh nghip có th m rng sn xut, m
rng th ng hoc có th tham gia vào th ng khoán,
cho thuê tài sn, góp vn liên doanh
Th ba, phi la chn ngun vc thanh toán các ngun vn sao
cho chi phí doanh nghip phi tr là thp nht trong khong thi gian hp lý.
1.1.2.2 Vai trò ca tài chính doanh nghip
Tài chính doanh nghi ng v m bo cho các ho ng ca doanh
nghip ding và liên tc.Vn tin t là ti cho các hong ca
doanh nghip. Trong quá trình hong ca doanh nghip ng ny sinh các nhu
cu vn ngn hn và dài hn cho ho
n ca doanh nghip. Vic thiu vn s khin cho các hong ca
doanh nghip gc không tric. Do vy, vim bo cho các
hong ca doanh nghic ting, liên tc ph thuc rt ln vào
vic t chng vn ca tài chính doanh nghip. S thành công hay tht bi
trong ho ng kinh doanh ca doanh nghip mt ph  c quy nh bi
chính sách tài tr ng vn ca doanh nghip.
Tài chính doanh nghip gi vai trò quan trng trong vic nâng cao hiu qu s
hong kinh doanh ca doanh nghip. Vin ph
thuc rt ln vào via ch  ng vn
kp th giúp cho doanh nghip chi kinh doanh. La chn các
hình thng vn thích hp có th gim bc chi phí s
dng vn góp phn rt li nhun ca doanh nghip. S dy kinh
c bit là s dy tài chính hp lý là yu t  t sut
li nhun vn ch s hng tn hin có vào hong kinh doanh có
th c thit hi do  ng vtài sn, gic s vn vay
t c tin tr lãi vay góp phn rt li nhun sau thu ca doanh

nghip.
Tài chính doanh nghip là công c rt h kim soát tình hình kinh doanh
ca doanh nghip. Quá trình hong kinh doanh ca doanh nghi
3

vng, chuyn hóa hình thái ca vn tin t. Thông qua tình hình thu, chi tin t
hàng ngày, tình hình thc hin các ch    c bit là các báo cáo tài
chính có th kim soát kp thi, tng quát các mt hot ng ca doanh nghip, t 
phát hin nhanh chóng nhng tn ti v nhng ti 
ra các quynh thích hu chnh các hong nhc m ra
ca doanh nghip. Trong nn kinh t th ng, vai trò ca tài chính doanh nghip
ngày càng tr nên quan tri vi hong ca doanh nghip.
1.2. Khái nim v ca phân tích tài chính doanh nghip
1.2.1. Khái nim v phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip là mt tp hp các khái ni
công c cho phép thu thp và x lý các thông tin k toán và thông tin khác v qun lý
nha mt doanh nghii ro, m và
chng hiu qu hong ca doanh nghi  tim lc ca doanh
nghii s dnh tài chính và quynh
qun lý phù hp vi tình hình th ng, ngành và ca bn thân doanh nghip.
   phân tích tình hình tài chính doanh nghip th hin qua kh 
thanh toán, kh n lý n, kh n lý tài sn, kh i, các nhà
phân tích tài chính tip tc nghiên cng d  kt qu hong
ca doanh nghing cn kinh t 
các  d p. Phân tích tài
chính có th c ng dng theo nhiu cách khác nhau ph thuc vào ma
i s dng kt qu i vi các quynh ni
b), mu, thông tin hoc quy    i vi các bên ngoài
doanh nghip).
1.2.2. a phân tích tài chính doanh nghip

Kt qu phân tích tình hình tài chính doanh nghip là mi quan tâm ca nhii
ng, cho thy tình trng tài chính ca doanh nghip ti thng
thi d báo nh hoch tài chính phù hp vi
doanh nghit sc quan tri vi các bên
tham gia. C th là:
Th nht, cung c, kp thi và trung thc các thông tin v tài chính cho
ch s hu, các bên ch n  có nhng quym có
c hiu qu cao nhu kin các ngun lc có hn.
Th hai, cung cp thông tin v ng vn, các hình thng
vn, chính sách vay n, m s dy tài chính vi
mi nhu
4

Th ba, i s dng thông tin hic và nm chc
 trong quá trình hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
i s dng thông tin s áp dng các công c  cht
lc thông tin t d liu phù hp vi ma mình
Th   cho các d  
nh tài chính phù hp. Vic phân tích tài chính cùng các công c ca
i s dng thông tin có th  v trin vng
tài chína doanh nghip da trên nhng kt qu ca quá kh và con
s gi nh v 
Nhim v ca phân tích tài chính doanh nghip: V
tri vi s dng thông tin kt qu phân tích tài chính doanh nghip trong
vinh, nhim v chính ca phân tích tài chính là cung cp thông tin
mi mt v tình hình tài chính ca doanh nghip mt cách chính xác, bao gm:
 a doanh nghip thông qua các ch s v ngun vn, cho
thy tình hìm bo vn cho sn xut kinh doanh, và ngung vn,
u ngun vn trong doanh nghip.
 u qu s dng tng loi vn trong quá trình hong sn xut

kinh doanh ca doanh nghip, kt qu tài chính t các hong và kh 
thanh toán ca doanh nghii vi các khon n n hn.
 Tính toán, d nh các nhân t có th n tình hình tài
chính ca doanh nghip. T  dng thông tin có th ng
bin pháp hiu qu  khc phc nhm yu còn tn ti và khai thác có
hiu qu tia doanh nghip nhm nâng cao hiu qu hong sn
xut kinh doanh.
 Phân tích tài chính giúp nhà qun tr có th thit lp các k hoch tài chính phù
hp vi tn phát trin ca doanh nghi 
ra k hoch qun tr ri ro trong hong tài chính.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghip th hin tình trng tài chính ca doanh
nghip ti th   
ích tình hình tài chính rt có ích cho vic qun tr doanh nghing
thi là ngun thông tin ch yng bên ngoài doanh nghi
phân tích tài chính là mi quan tâm ca nhi   doanh
nghi c  n, khách hàng, các t chc cho vay tín dng,
ng trong doanh nghi
5

c bit quan trng trong vi
chính ca doanh nghip. Trong nn kinh t hin nay có nhiu doanh nghip vi nhiu
hình thc kinh doanh khác nhau. Tuy nhiên, doanh nghip thuc loi hình s hu nào
c pháp lun kt qu
phân tích tình hình tài chính doanh nghip vi các m khác nhau. Có th tóm tt
vai trò ca phân tích tài chính vn doanh nghi
 sau:
 1.1. Vai trò ca phân tích tài chính vn DN

(Ngun: Tài chính doanh nghip  TS Nguyn Minh Kiu)
1.3. Thông tin s dng trong phân tích tài chính doanh nghip

Khi phân tích tài chính, nhà phân tích cn phi thu thp, s dng nhiu ngun
thông tin: thông tin ni b doanh nghip, thông tin bên ngoài doanh nghi 
nhng thông  c nhng nhn xét tinh t và thích
hp.
























6

1.3.1. Thông tin bên ngoài
Thông tin bên ngoài là nhng thông tin i kinh doanh trên th
ng cn thu thp trong quá trình phân tích tài chính. Phân tích tài chính doanh
nghip chú trn các s liu mang tính cht chu kng thi s dng các các
thông tin v chính sách thu, lãi su    trí ca
  u nn kinh t  u ngành, các sn phm ca ngành, tình trng
công ngh, th phn, và các thông tin liên quan cn phi báo cáo vn lý
cc.
ng thông tin v ngành kinh t có n hong sn xut
kinh doanh ca doanh nghip trong ngn hn và dài hn. S bing ca nn kinh t
ng mnh m i kinh doanh ca doanh nghip, dn s bing
giá c ca các yu t u vào, gây n th u ra ca sn phm.
Khi nhng bing kinh t là tích cc thì doanh nghip s có nhi
m rng hong sn xut qu li nhun kh
c li, khi nhng bing kinh t là tiêu cc thì doanh nghic
nhi gi vng kt qu hong sn xut kinh doanh.
1.3.2. Thông tin bên trong
Thông tin bên trong là nhng thông tin  c tình hình tài
chính ca mt doanh nghip. Vi nh    nghip v, k toán là ngun
y nht cho hong phân tích tài chính. Các s liu k c
ph i k toán, bng tài tr,
báo cáo kt qu n tin t, thuyt minh báo cáo tài chính.
1.3.2.1 
Bi k toán là m tình trh ca mt
doanh nghip ti mt thm nh
t quan tri vi mng có quan h kinh doanh và
quan h qun lý vi doanh nghip.
Bên tài sn ca bi k toán phn a toàn b tài sn hin có
n thm lp báo cáo thuc quyn qun lý và s dng ca doanh nghi
sn cn cng ( tin và chng khoán

ngn hn ph
Bn phn ánh s v hình thành các loi tài sn ca doanh nghip
n thm l ngn hn ( n phi tr nhà cung cp, các khon
phi np, phi tr khác, n ngn hng
khác), N dài hn ( n vay dài h   ng
7

khác, vay bng cách phát hành trái phiu), Vn ch sn góp
u, li nhuu mi)
Các khon mc trên bi k c sp xp theo kh n
hóa thành tin gim dng.
Nhìn vào bi k nhn bic loi hình
doanh nghip, qui mô, m t cha doanh nghip. Bi k
toán là mu quan trng bc nhc kh
             i vn ca doanh
nghip.
1.3.2.2 
Báo cáo kt qu hop, ph
u qu kinh doanh trong m toán ca doanh nghip, chi
tit theo hong khác, tình hình thc hi
v vc v thu và các khon phi np báo cáo kt qu hong kinh doanh.
Báo cáo kt qu kinh doanh cho nguc thc doanh thu, chi phí và chênh
lch gic gi là lãi hoc l trong mt thi k nhnh ca
doanh nghip. Vic phân tích báo cáo kt qu i s dng thông tin
p. T c t ng ca k
này so vi k c và d  
Ngoài ra, vi tài chính vc giúp nhà phân tích có
th   êm v kh    a doanh nghip. Nu doanh nghip
ng xuyên np thu n và s thu phi np còn li là ít hoc không có thì
chng t doanh nghip hong, phát trin sn xut kinh doanh tt. Nc li

tc là kt qu kinh doanh ca doanh nghip là không kh y, phân tích báo
cáo kt qu i s dng thông tin có nhng nh
s  tình hình tài chính ca doanh nghip.
1.3.2.3 
n tin tn ánh các khon thu và chi
tia doanh nghip theo các hong kinh doanh, ho
hon tin t ta có th c kh
o ra tin, s bing tài sn thun, kh  
p theo ca doanh nghip.
n tin tn:
n tin tng kinh doanh: phn ánh toàn bn thu
vào và chi ra liên quan trc tin hong kinh doanh ca doanh nghi
8

tin mn thu bng bng tin mt khác, chi tin
mt tr i bán ho i cung cp, chi tr p thu, chi tr lãi tin
vay
n tin tng  phn ánh toàn bn thu vào và
chi ra liên quan trc tin hoa doanh nghip. Các khon thu tin
mn, bán ch các Công ty khác, thu li v phn
n chi tin m tài sn mua cha doanh
nghip khác
n tin t Phn ánh toàn bn thu, chi
liên quan trc tin hoa doanh nghip v
m vn kinh doanh ca doanh nghi doanh nghip góp vn, vay
vn dài hn, ngn hn, nhn vn liên doanh, phát hành trái phiu
n tin t c tip và
     nhau thì tuân theo
nguyên t liu và cách lp các ch tiêu khác nhau.
1.3.2.4 

Thuyt b phn hp thành h th
a doanh nghic l gig tin v tình hình hot
ng ca doanh nghi trình bày
rõ ràng và chi tic. Thuym
hong sn xut kinh doanh, ni dung mt s ch  k toc doanh nghip la
ch áp dng, tình hình và lý do bing ca mt s ng sn xu
vn quan trt s ch tiêu tài sn ch yu và các kia doanh
nghi liu lp thuylà các s k
bi kc.
Tóm ti, trong h thng các báo cáo tài chính thì bi k toán và báo cáo
kt qu kinh doanh là hai bng báo cáo quan trng nht, cung cp thông tin ch yu
cho hong phân tích tài chính doanh nghip. Ngoài hai bng báo cáo trên còn có
n tin t, thuyt minh báo cáo tài chính và bng tài tr. Tuy nhiên,
trong phn phân tích thc trng tình hình tài chính ti Nhà m, lu
s dng thông tin thu thp t bi k toán và báo cáo kt qu kinh doanh, bên
ci gian nghiên cu và phm vi lun nên ph lý lun
 cn các lý thuyt chung v 3 báo cáo khác là: bn tin t,
thuyt minh báo cáo tài chính và bng tài tr.
9

1.4. 
 nm bc tình hình tài chính ca doanh nghip c
mi quan h và tình hình bing ca các khon mc trong tng báo cáo tài chính và
gia các báo cáo tài chính vm mt h
thng các công c, bin pháp nhm tip cn, nghiên cu hing, s kin, các mi
quan h bên trong và bên ngoài, các lung dch chuyn, bing nhh giá tình
hình doanh nghip. Trên thc t có nhi
song nhc s d tin hành phân tích tài chính.
1.4.1. 
    c áp dng khi các ch tiêu tài chính thng nht v

không gian, thi gian, ni dung, tính ch tính toán. Có nhi
so sánh, tùy thuc vào mi s dng mà s dp.
Ni dung so sánh bao gm:
 So sánh gia s liu thc hin trong k này so vi s lic hin  k
 thi tài chính ca doanh nghi 
s ng ca doanh nghip qua các thi k.
 So sánh ch tiêu thc t vi các ch tiêu theo k hoch, d kin honh mc
  thc hin ch tiêu k hoch, kim tra ti thc hin k
ho ra ca doanh nghip.
 So sánh ch tiêu thc hin gia các k y s
bing trong hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
 So sánh kt qu hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip vi doanh
nghip khác có cùng sn phu kin ho hoc doanh
nghip c     thc v th ca doanh nghip trong
ngành.
 So sánh gia s liu ca doanh nghip vi các ch s t 
giá tình hình hong ca doanh nghip là tích cc hay không.
Trong quá trình so sánh, nc bng các ch tiêu tuyi thì
có th s dng các ch i. Bi vì trong thc t, trong mt s ng hp,
vic s dng các ch tiêu tuyi là không th thc hic, hoc không mang li ý
i s dng thông tin.
Phân tích so sánh có th s dng s bình quân, s i hoc s tuyi. S
bình quân phn ánh tng quan hing, b qua s phát triu ca
các yu t cu thành nên hing s bình quân có th thy
m c so vi tng th, so vnh mc kinh t, k thut. S
10

tuyi có th i phân tích thy rõ khng, quy mô cng so sánh.
S tuyc tính bng công thc:
y = y1  y0

 y1 là tr s ca ch tiêu phân tích
y0 là tr s ca ch tiêu gc
y là tr s so sánh
S i có th s d  i kt cc bit s
i có th liên kt các ch tiêu không gi phân tích, so sánh. So sánh
i là t l pha ch tiêu k phân tích so vi ch tiêu gc, theo công
thc:
y=
0
01
y
yy 
* 100%
 y1 là tr s ca ch tiêu phân tích
y0 là tr s ca ch tiêu gc
y là tr s so sánh
m hn ch ca s i là không phc thc cht và
quy mô ca ch tiêu so sánh. Vì vy, trong mt s ng hp cn phi kt hp so sánh
c s i và s tuyi.
1.4.2.  s
Phân tích t s  c s dng xuyên
nh s dn mc ca các t l trong mi
quan h tài chính. V nguyên t s cnh
m nh so sánh các s
liu ca doanh nghip vi các t l tham chiu.
Trong phân tích tài chính, các t l c chia thành các nhóm t l c
n ánh nhng nn theo mc tiêu hong ca doanh nghip.
 Nhóm t l v kh c thit k  ng kh 
thanh toán các khon n n hn ca doanh nghip.
 Nhóm t l v kh n lý nc thit k  u ngun

vn ch s hu vi các khon n vay.
 Nhóm t l v kh n lý tài sc s d xem xét kh 
s dng ngun vn ca doanh nghip.
 Nhóm t l v kh i: là ch tiêu quan trng trong vi
hiu qu hong ca doanh nghip.
11

Vic phân tích t l  
nh và quynh tài chính hp lý.
1.4.3. 
Bn cht ct t sp phn ánh sc
sinh li ca doanh nghip trên tài sn ROA, thu nhp sau thu trên vn
ch c s có mi quan h nhân qu vi nhau.
a các t s i vi t sp.
a
doanh nghip. Thông qua quan h ca mt s ch tiêu ch y ph
  a doanh nghip mt cách trc quan, rõ ràng. Thông qua vic s d
 tìm
hic tình trng chung cp, cùng các quan h 
các ch, làm rõ các nhân t m
ca các ch yu, cùng các v giúp các
nhà qun lý doanh nghi          u ho  
c nâng cao hiu qup.
Mi quan h c th hin b










Vì vy, mô hình Dupont có th tip tc trin khai chi tit thành:












n bit ca doanh nghiu chnh t l n vay và t l
vn chp vc hong.
 u sut s dng tài sn. Nâng cao sa tài sn, thông qua
vi doanh thu thu dng tit kim và hp lý v
u cn.
 ng ca s 
li nhun ca doanh nghip.
n bic các yu t 
bng ti ROE ca mt doanh nghip là: kh 
qun lý tài s, doanh nghip có th 
 và khách quan các nhân t n hiu qu sn xut kinh doanh và
tin hành công tác ci tic qun lý ca doanh nghip.
12

1.5. 
Tóm lnh ca mt doanh nghin
phc và hi nhn bic và tp trung
vào các chc tip ti ma h.
Qui trình ti      oanh nghi c thc hin theo các

 1.2 




c 1: Thu thp thông tin
Thông tin là yu t quan trng quy
n thu thi b doanh nghip và thông tin bên ngoài.
 Thông tin ni bn ln là thông tin k
có thn h
i gian ti, tình
hình nhân s, ting tiêu th, giá c.
 Thông tin bên ngoài doanh nghi 
 giá, thu. Thông tin v ngành kinh doanh theo b
ch ch
bình ngành nhin, khó tin cy khi ly,
cn thu nhp s liu ci th cnh tranh, doanh nghip cùng quy mô qua so
 n pháp khc phc.

n tip theo c p
 dng tp hp các khái ni
x lý, công c v nghiên cu phc v
t ra. X lý thông tin là quá trình sp x
c tiêu nhc hay tr

m mm y nhà
qu 

Thu thp
thông tin
X lý thông tin
Phân tích và

D 
Ra quynh
13

 báo hop theo, thi gian ti ca doanh nghi
t qui v
n, vi nhà qudoanh nghip là quyc
phm yng hong thi gian ti, vi cho vay
là quyp vn vay.
1.6. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip có nh ng rt ln quá trình phát trin
ca mi doanh nghip trong nn kinh t nhiu bi   c bit là các
doanh nghip có c phiu trên th ng chi dung phân tích
tài chính doanh nghic bit quan trng, phn ánh m và sâu
sc nhn doanh nghit
s nc s dng trong phân tích tài chính doanh nghip.
1.6.1. Phân tích tình hình bing tài sn và ngun vn
Trong quá trình ho ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, có nhiu
nghip v m tài sn hoc ngun vn. Vic phân tích tình hình bing
tài sn và ngun vi s dng thông tin có cái nhìn tng quan v tình hình
tài chính doanh nghip, t c hiu qu ca vic s dng ngun vn trong
doanh nghip.

1.6.1.1 Tình hình bing tài sn
Phân tích tình hình bi ng tài s   n doanh
nghip có th  bing v quy mô doanh nghip và nhng nguyên nhân
n s bin hn cho bit tình
n mc ngn hn ca doanh nghip, bao gm vn bng tin,
các khon phi thu và hàng tn kho. Tài sn c n cho bit tình
 vào các khon mc có tính cht dài hn, bao gm tài sn c nh, chi phí
xây dn d dang và các khon hn.
Kt qu phân tích tình hình bing tài s p lý khi
doanh nghip s dng ngun v u n mc tài sn. Vic kt hp
kt qu phân tích tình hình bing tài sn vc thù ngành ngh kinh doanh
giúp nhà qun tr doanh nghing chic sn xuc bit
là nhng quyu qu.
1.6.1.2 Tình hình bing ngun vn
Phân tích tng ngun vn, các b phn cu thành nên ngun v xem xét t
trng ca tng loi vn hình thành nên ngun vn ca doanh nghi
ng vm bo duy trì hong sn xut kinh doanh và nhng
14

nguyên nhân n s bing ngun vn. Vn ch s hu: ngun vn
thuc quyn s hu ca ch doanh nghip. Ngun vn ch s hu càng cao chng t
kh  ch tài chính ca doanh nghip càng ln. N phi tr phn ánh t trng
các khong vn ca doanh nghip t 
chc tín dng.
Viu ngun vn phn ánh s i trong kh  ch tài
chính ca doanh nghip. T   ri ro trong hong sn xut
kinh doanh ca doanh nghip.
1.6.2. Phân tích kt qu hong sn xut kinh doanh
Vic phân tích kt qu hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip cho thy
hiu qu ca các chic, chính sách, k hoch ca doanh nghip. Kt qu kinh

doanh ca doanh nghip th hin qua mt s ch tiêu trong và ngoài báo cáo tài chính
ca doanh nghi
 Doanh thu thung doanh thu mà doanh nghip thc t c nhn, có
giá tr bng doanh thu bán hàng và cung cp dch v các khon
gim tr doanh thu, không bao gm giá vn hàng bán. Vic phân tích s bin
ng ca khon mc doanh thu thuc
hiu qu sn xut kinh doanh ca Nhà máy thông qua hiu qu ca quá trình
hong.
 Giá vn hàng bán: phn ánh toàn b chi ph sn xut sn phm,
hàng hóa. Phân tích s bing ca giá vn hàng bán cho thy s bing
ci vi doanh nghip cung cp dch v và tình hình s
dng nguyên liu vào cho hong sn xui vi doanh nghip sn
xu bing ca giá vn hàng bán cho thy s i ca chi
phí mà doanh nghip phi b  c hàng hóa, sn phm cung cp cho
th ng.
 Chi phí ngoài sn xut bao gm: Chi phí bán hàng là chi phí phc v cho quá
 t liu, khu hao tài sn c nh,
vn chuyn, qung cáo, tip thn lý doanh nghip.
1.6.3. n tin t
Phân tích dòng tin thu vào và chi ra theo tng ho   ng
        nhng dòng tin t ca doanh nghip, bi c
nhng m vn bng tin và các
khon trong k.
15

n tin t trong mi liên h vi các hoc hc
tin hành bng vin tin thun ca tng hong c v s
tuy nh s bing v ng tin thun ca
tng hong. Tinh m ng ca tin thu vào và chi ra nh
n n tin thun trong k ca tng hong da vào công thc:

n
tin thun
trong k
=

n tin
thun ca hong
kinh doanh
+
n
tin thun ca
ho
+
n
tin thun t hot
ng tài chính







n tin thun
ca tng hong
=
Tng s tin thu vào
ca tng hong
-
Tng s chi ra ca

tng hong
Vinh m    n tin thun trong k ca các
nhân t di. C th:
ng c
chuyn tin thun t
các hong
=
n tin
thun ca các hot
ng k này
-
n tin
thun t các hot
ng k c
nh và so sánh gia k này vi k c v t trn tin thun
ca tng hong trong tn tin thun trong k  nghiên c
n tin trong mi liên h gia các hong.
Hong kinh doanh là hong ch yu trong doanh nghip, trong mt thi
gian dài, cn thit phi to ra dòng tip có kh n ti,
 hin tin thu bán hàng lp b ra trong k:
doanh nghiu qu. Dòng tin thun t ho
duy trì hong ca doanh nghic liên tc, t ng khác
 Mt khác, dòng tin t hot
khon ch y ng tính linh hot ca tài sn. Dòng tin t ho
hot hong tài chính trong mt k t thit phu khi
dòng tin t ho   ng tài chính âm li th hin doanh nghip
n và tr c n nhi
1.6.4. Phân tích các ch tiêu tài chính doanh nghip
1.6.4.1 
 c s d  a doanh nghip trong

vim bo thanh toán các khon n n hn. Kh a doanh
16

nghip phn ánh mi quan hn có kh i
khon ph     thiu ht v kh   n có th 
doanh nghip ti tình tr     tr n ngn hn ca doanh
nghin và có th phn kh 
toán ca doanh nghip




Tài sn ngn hn, các chng, các
khon ph ngn hn vay ngn
hn ngânng, các khon phi tr nhà cung cp, các khon
phi tr khác C tài sn ngn hn và n ngn hu có thi hn nh- ti mt
 s kh n h ng kh  các khon n
ngn hn bng các tài sn ngn h ngn hc
m bo bn ngn hn.
H s  ngn hn ca doanh
nghip càng tc li. Nu kh n hành nh 
nghi kh  ngn hn. Tuy nhiên, nu con s này quá cao
u vào tài sng so vi nhu cu.
ng thì pht tri nhun. Vì th mà vi
u qu. Vi nhà doanh nghip ph
nào cho hp lý.




H s kh t kh tr các khon n ngn
hn không ph thuc vào vic vic bán tài sn d
là tài sn khó chuyt trong các tài sng, nên loi b khon mc hàng
t  các khon n ti hn ca doanh
nghip.




Tin và các khon là các tài s n cao
nht ca doanh nghip. H s thanh toán tc thi th hin mi quan h tin (tin mt
và các khong khoán ngn hn
n n hn phi tr. H s thanh toán tc thi quá cao tc doanh nghip d
nhiu tin mt thì doanh nghip b l i sinh li. Các ch n c trung