ân tích tình hình tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần sách và thiết bị giáo dục hải dương

B GIÁO D

O

IH
---o0o---

KHĨA LU N T T NGHI P
TÀI:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ M T S
BI N PHÁP C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CƠNG TY C

PH N SÁCH VÀ THI T B GIÁO D C
H

SINH VIÊN TH C HI N

NG QU C KH I

MÃ SINH VIÊN

: A16878

CHUYÊN NGÀNH

: TÀI CHÍNH

HÀ N I

2014

NGÂN HÀNG


B GIÁO D

O

IH
---o0o---

KHĨA LU N T T NGHI P
TÀI:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ M T S
BI N PHÁP C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CƠNG TY C

PH N SÁCH VÀ THI T B GIÁO D C
H

ng d n

: Th.s Chu Th Thu Th y

Sinh viên th c hi n

ng Qu c Kh i

Mã sinh viên

: A16878

Chuyên ngành

: Tài chính

HÀ N I

ngân hàng

2014

Thang Long University Library


L
n t t nghi p là cơng trình nghiên c
c

is

cl p

ng d n c a cô Chu Th Thu Th y. Các s li u và k t qu

trong khóa lu n là trung th c và không sao chép t b t c tài li u nào.
Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l
Sinh viên

ng Qu c Kh i


M CL C
LÝ LU N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHI P ......................................................................................................... 1
1.1.T ng quan v phân tích tài chính doanh nghi p ............................................... 1
1.1.1. Khái ni m v phân tích tài chính .................................................................. 1
1.1.2. M c tiêu phân tích tài chính ......................................................................... 1
a PTTC ......................................................................................... 2
1.2. Thơng tin s d ng trong phân tích tài chính .................................................... 3
1.2.1. B

i k toán ..................................................................................... 3

1.2.2. Báo cáo k t qu kinh doanh .......................................................................... 4
n ti n t ............................................................................ 5
1.2.4. Thuy t minh báo cáo tài chính...................................................................... 5
1.2.5. Thơng tin khác ............................................................................................... 6
n tình hình kinh t ................................................. 6
1.2.5.2 Thơng tin theo ngành .................................................................................. 6
1.2.5.3 Thông tin v

m ho

ng c a doanh nghi p ................................. 7

..................................................................................... 7
..................................................................................... 7
i...................................................................................... 9

pháp phân tích t l .......................................................................... 9
1.3.4

.................................................................................... 9
............................................................... 10

1.4. N i dung phân tích tình hình tài chính cơng ty ............................................. 10
1.4.1. Phân tích B

i k tốn ................................................................. 10

1.4.2 Phân tích báo cáo k t qu ho

ng kinh doanh ....................................... 11

n ti n t ........................................................... 12
1.4.4. Phân tích tài chính thơng qua các ch tiêu tài chính ................................. 13
1.5 Phân tích Dupont................................................................................................ 23
1.6 Các nhân t

n phân tích tài chính doanh nghi p ..................... 24

PH N SÁCH GIÁO D C VÀ THI T B H

I CÔNG TY C
........................................ 26

2.1 Khái quát chung v Công ty c ph n sách giáo d c và thi t b H

Thang Long University Library

. 26


2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n ........................................................... 26
u t ch c c a công ty ......................................................................... 27
2.2 Phân tích tài chính cơng ty c ph n sách và thi t b giáo d c H
2.2.1.Phân tích b

.. 29

i k tốn .................................................................... 29

2.2.2 Phân tích báo cáo k t qu kinh doanh ....................................................... 39
n ti n t ......................................................... 44
2.2.4 Phân tích tài chính thơng qua các ch tiêu tài chính................................. 47
a cơng ty c ph n sách và thi t b giáo d c
................................................................................................................. 61

H

T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH T I CÔNG TY C PH N SÁCH GIÁO D C VÀ THI T B H I
........................................................................................................................ 63
ng phát tri n c a công ty c ph n sách giáo d c và thi t b H i
........................................................................................................................ 63
3.2 M t s bi n pháp c i thi n tình hình tài chính t i cơng ty c ph n sách và
thi t b giáo d c H
.................................................................................... 64
3.2.1 Qu n tr ti n m t ......................................................................................... 64

3.2.2 Ph i thu khách hàng .................................................................................... 65
3.2.3 Qu n lý hàng t n kho .................................................................................. 67
3.2.5 Xây d ng chính sách kinh doanh h
3.2.6 Ph

u gi m thi

t

................... 69
i nhu n .............................. 70


DANH M C VI T T T
Ký hi u vi t t t
B

i k tốn

BCTC

Báo cáo tài chính

GVHB

Giá v n hàng bán
Ho

HTK

ng kinh doanh

Hàng t n kho

LCTT

n ti n t

QLDN

Qu n lý doanh nghi p

TCDN

Tài chính doanh nghi p

TNDN

Thu nh p doanh nghi p
Tài s n c

nh

TSDH

Tài s n dài h n

TSNH

Tài s n ng n h n

VCSH

V n ch s h u

Thang Long University Library


DANH M C CÁC B NG BI U, HÌNH V

TH , CÔNG TH C
Trang

u t ch c c
B

3

u TS và bi

ng Tài s n 2011-

36
42

2011B ng 2.3: Phân tích báo cáo k t qu
B ng 2.4: B

-

n ti n t

12

-

51

B ng 2.5: Các ch tiêu kh

54

B ng 2.6: Các ch tiêu kh

n lý t ng tài s

56
57

B ng 2.7: Các ch tiêu qu n lý tài s n ng n h
B ng 2.8: Các ch

n

i gian quay

vòng ti

58

B ng 2.9: Các ch tiêu qu n lý tài s n dài h n

60

B ng 2.10: Các ch tiêu qu n lý tài s n c

62

nh

B ng 2.11: Các ch tiêu kh

n lý n

63

B ng 2.12: Các ch tiêu kh

i

65

B ng 2.13: B ng s li

67

B ng 3.1 Các s li u v d tr ti

013

71

B ng 3.2: T l chi t kh u thanh toán

72

B

73

B ng 3.4: B

i kho n ph i sau khi áp d ng gi i pháp
xu

u ch

u ngu n v n

74


L IM
1.S c n thi t c

U

tài

V i m i n n kinh t c

p
ng nh

y s phát tri n b n v ng. T i Vi t Nam,
cm r

nghi p trên th

i l n cho m i doanh

ng nâng cao v th , t

i nhu n. Tuy nhiên, vi c m r ng

n n n kinh t Vi t Nam ch u nh ng
gi

ng không t t t n n kinh t th

c bi t cu c kh ng ho ng kinh t th gi i hi

nghi p Vi t Nam phá s n. Chính vì v y, doanh nghi p c

n, t o

c s c m nh c nh tranh v i các doanh nghi p khác, t

c s v ng m nh v tài

chính

mb

kinh t .

th c hi

m i doanh nghi p c n nhìn nh n, kh c ph c các

m t y u kém thong qua vi c phân tích tài chính d a trên các báo cáo tài chính hàng
c phân tích tài chính, doanh nghi p có th rút ra nh ng kinh
nghi m, h n ch

nh sai l

. Ngoài ra, nh ng thơng

tin t vi c phân tích

n lý s d ng

nh m có cái nhìn t

n nh

u ch

c khí ra các quy

n kinh t .

Công ty c ph n sách và thi t b giáo d c H

c thành l p h

ng nhu c u sách giáo khoa và thi t b c

i dân. T t nhiên theo

xu th kh ng kho

p nhi

vi c nh n th

c t m quan tr ng c a v

nghi p, e

n

Qua

phân tích tài chính trong doanh
t s bi n pháp c i thi n

tình hình tài chính c a cơng ty c ph n sách và thi t b giáo d c H
n 2011-

tài khóa lu n t t nghi p c a mình.

2. M c tiêu c a nghiên c u
M c tiêu t ng quát: T ng h p nh ng ki n th c, lý thuy
quá trình h c t

t

c trong

u, phân tích tình hình tài chính c a m t doanh

nghi p c th trong th c t .
M c tiêu c th :

Thang Long University Library


+ Phân tích th c tr ng tài chính c a doanh nghi p t
c nh ng nguyên nhân v s bi

h ra và gi i thích

n 2011-2013
ch ra nh ng thu n l

m và h n ch doanh nghi p
+ Tìm hi

xu t m t s bi

i, c i thi n tình hình tài chính

thích h p doanh nghi p.
ng và ph m vi nghiên c u
ng nghiên c

ng tài chính doanh nghi p,

c th v i doanh nghi p thu

c in

i.

Ph m vi nghiên c u: Khóa lu n s

a

Công ty c ph n sách và thi t b giáo d c H

n 2011-2013 thông qua

các báo cáo tài chính và m t s ch tiêu tài chính c
có nh

ng qt v s cân b ng tài chính, v hi u qu ho

ng

s n xu t kinh doanh, tình hình s d ng tài s n- ngu n v
u
Khóa lu n s d

lý thuy t v tài chính doanh nghi p và phân tích tài

chính doanh nghi

c th c hi n ch y
l

t h p v i các ki n th

c cùng v i thông

tin thu th p t th c t , m ng xã h i, và các tài li u tham kh
5. K t c u c a khóa lu n t t nghi p
K t c u chính c a khóa lu
T

c
lý lu n v phân tích tài chính doanh nghi p

Phân tích tình hình tài chính t i cơng ty c ph n sách và thi t b
giáo d c H
: M t s bi n pháp nh m c i thi n tình hình tài chính t i Cơng ty c
ph n sách và thi t b giáo d c H
Ngoài ra cịn có các m c: l i c

im

u, k t lu n, ph l


T

LÝ LU N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHI P

1.1.T ng quan v phân tích tài chính doanh nghi p
1.1.1. Khái ni m v phân tích tài chính
Phân tích TCDN là m t công c qu

s d ng h th ng chi tiêu

phân tích phù h
chính c a doanh nghi p trong m t kho ng th i gian ho t

ng nh

n tr doanh nghi
nh

nh

ng qu

t hi u qu cao nh t trong kinh doanh .(

Ngu n t

p - Lý thuy

c a PGS. TS. Nguy n Tr

biên, trang 15)

Ngoài ra, phân tích TCDN cịn là q trình xem xét, ki m tra d a trên nh ng s
li u tài chính, t

nh ng ch tiêu hi n t i và quá kh hay v i các

ch tiêu c a doanh nghi p khác...

nh ti

a doanh nghi p

nh chi
1.1.2. M c tiêu phân tích tài chính
Phân tích TCDN c
Th nh

t nh ng m

n sau:

ánh giá chính xác tình hình tài chính c a doanh nghi p trên các

khía c

u ngu n v n, tài s n, kh

ti n t , hi u qu s d ng tài s

n

ng thông tin c a t t c các bên liên

quan.
Phân tích tài chính giúp
theo chi

ng các quy

nh c

i

ng quan tâm

ng phù h p v i tình hình th c t c a doanh nghi

u

, góp v
Ngồi ra phân tích tài chính tr

cho các d báo tài chính, giúp cho

i phân tích tài chính có th d

c ti m l c tài chính c a doanh nghi p

1

Thang Long University Library


Cu i cùng là công c

ki

tiêu k t qu
m

c nh

giúp cho doanh nghi

a doanh nghi

ki m

c so v i các ch tiêu k ho ch, d
mm

nh

my u

p ph n

c nh ng quy

m

b o vi c kinh doanh hi u qu cao. M

c bi t quan tr ng v i các nhà qu n

tr doanh nghi p.
Suy cho cùng, m c tiêu phân tích TCDN ph thu c vào quy n l i cá nhân, t
ch

n doanh nghi p. Do v y, vi c phân tích tài chính

ng nhi u

n i dung khác nhau và bao trùm ph m vi r t r ng l n v i nh ng nhà qu n tr doanh
nghi p.
a PTTC
V

ng t i l i nhu n, m i quan tâm c a h là kh

l i c a doanh nghi p. Bên c
ng. h còn chú tr
y ut

c nh tranh gay g t c a n n kinh t th

n tính an tồn c a nh

c quan tâm b

r i ro TCDN

ng v n h b ra, vì v y, m t
r i ro c a d

c bi t quan tr ng. Vi c phân tích TCDN giúp h

giá v kh

i ro kinh doanh, tính

c nh
nh lâu dài c a m t

doanh nghi p.
ng nhà cung c p tín d ng l i

n kh

tốn kho n n c a doanh nghi p. Các nhà cung c p tín d ng ng n h
n kh

ng nh ng yêu c u chi tr trong th i gian ng n

c a doanh nghi p. Còn nhà cung c p tín d ng dài h

n kh

g

lãi và

n kh

l i và tính
quy

ng quan

nh. Vi c phân tích TCDN góp ph n giúp nhà cung c p tín d

nh cho vay hay không ? Vay trong bao lâu và vay bao nhiêu ?
Nhà qu n lý doanh nghi p c n thơng tin t vi
u ch nh tình hình ho

giúp h
nhu n, bi n phá

nh v

ki m soát,

ng th c t c a doanh nghi p. Các thông tin này
u ngu

u ch nh phù h

2

i


n các thơng
tin tài chính. Nh

ki m tra

n p thu c a doanh nghi

các doanh nghi p nh ra tình hình

chung tồn ngành.
Ngay c

ng, nhân viên trong doanh ngi

n tình hình tài chính c a cơng ty. Nh ng ch
ng không nh
n giúp nh

t quan tâm
i nhu n, ho

ng

n ni m tin vào doanh nghi p. Nh ng ch

i tìm ki m vi c làm có cái nhìn tích c c hay tiêu

c c v công ty trong lúc h

a ch n.

Có th th y, ý

n c a phân tích TCDN chính là cung c p thơng tin

h u ích cho t t c nh

ng quan

n tình hình tài chính c a m t doanh

nghi p trên nhi u khía c nh, góc nhìn khác nhau, t
nh chính xác, phù h p v i m

ng quy t

a b n thân mình.

1.2. Thơng tin s d ng trong phân tích tài chính
1.2.1. B

i k tốn

BC

t báo cáo tài chính t ng h p, ph n ánh t ng quát tình hình tài s n

và ngu n hình thành tài s n c a doanh nghi
nh

nh. Th

i hình thái ti n t t i m t th

m

ng là ngày cu i tháng, cu i quý, cu

báo cáo hi n hành, k t c

c chia thành hai ph n: TÀI S N và NGU N V N và

c thi t k theo ki u m t bên ho c hai bên.
n tài s n ph n ánh toàn b giá tr tài s n hi n có c a doanh
nghi p và hình th c t n t i trong quá trình kinh doanh c a doanh nghi p. Các tài s n
c s p x p theo kh
dài th

n thành ti n theo th t gi m d n ho

chuy n hóa tài s n thành ti n.
Ph n ngu n v n ph n nh tồn b ngu n hình thành tài s n hi n có

nghi p t i th

m l p báo cáo. Các lo i ngu n v

c a doanh nghi p trong vi c s d ng ngu n v
là m
quá trình ho

doanh

c s p x p theo trách nghi m

i v i các ch n và ch s h u.
v m t kinh t và pháp lý trong

ng kinh doanh c a doanh nghi p.
3

Thang Long University Library


V m t kinh t : S li u ph n tài s

t cách

t ng quát quy mô và k t c u tài s n c a doanh nghi p. S li u ph n ngu n v n ph n
ánh các ngu n tài tr cho tài s n doanh nghi

c tr ng tài chính

c a doanh nghi p.
V m t pháp lý: S li u ph n tài s n th hi n giá tr các lo i tài s n hi n có mà
doanh nghi p có quy n qu n lý và s d
hi n ph m vi trách nghi

c a doanh nghi p v t ng s v n kinh doanh

v i ch n và ch s h
h pv

sinh l i. Ph n ngu n v n th

y, tài li u t

p nh ng thông tin t ng

ng và s d ng v n c a doanh nghi p.

1.2.2. Báo cáo k t qu kinh doanh
Báo cáo k t qu

ng h p, ph n ánh t ng quát tình

hình và k t qu kinh doanh c a doanh nghi p trong m t th i k , chi ti t theo các lo i
ho

ng g m: ho

ng tiêu th hàng hóa, d ch v , ho

ng tài chính và các ho t

ng tiêu th hàng hóa d ch v là nh ng ho

n nhi m

ng khác.
Ho
v s n xu
Ho

ng c a doanh nghi p.
ng tài chính là nh ng ho

n c a doanh

nghi
ho

n liên doanh,
ng cho vay, cho thuê TSC

ch tiêu thu nh p và chi phí ho
nh p tài chính g

Ho
ho

c xem xét

ng tài chính. Theo ch

k tốn hi n hành, thu

c phân chia t

khốn, lãi cho vay,..Chi phí ho
phí phát sinh trong ho

Ho

ng

ng tài chính g m: Chi phí lãi vay ngân hàng, chi

ng góp v n kinh doanh, l

ng khác là các ho

ng n m ngồi ho

ng tài chính c a doanh nghi

ng bán ch
ng s n xu t kinh doanh và

ng x y ra ngoài d ki

n hoàn nh p d phịng gi m giá HTK và n thu khó

4


n ti n t
Báo cáo LCTT là báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh vi c hình thành và s
d

ng ti n phát sinh theo các ho

ng khác nhau trong th i k báo cáo c a

doanh nghi p. N i dung bao g m ph n chính:
-

n ti n t ho

ng s n xu t kinh doanh ph n nh các dòng ti n vào

và dòng ti

a doanh nghi

n ti n t t

c coi là b ph n quan tr ng nh t trong báo cáo LCTT vì b ph n này ph n ánh kh
n t ho

ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi

kh
-

n t ho

n ánh các dong ti n vào và ra liên quan

n ho

n và ng n h n vào các t ch c khác

và các ho
-

n ti n t ho
n ho

ng tài chính ph n ánh các dòng ti n vào và ra liên

m) VCSH, t

m) các kho n vay n

nh ch tài

chính và các kho n chi phí s d ng các ngu n tài tr nói trên.
1.2.4. Thuy t minh báo cáo tài chính
Khi phân tích TCDN, nhà phân tích c n s d ng thêm các d li u chi ti t t
thuy

h th ng ch

ng

th i kh c ph c tính t ng h p s li u th hi

t qu

Các s li u b sung bao g m: S li u v chi phí kh
chi phí lãi vay trong k , s li u v tình h

m các kho n ph i thu, n ph i tr

c a t ng khách hàng ch n , s li u v

m ngu n v n kinh doanh và

các qu chuyên dung, s li u v

m t ng lo

là m t s d li
TCDN. Tài li u phân tích b
nhà phân tích và kh

, s li u v

ng s d ng b sung khi phân tích
c s d ng cịn tùy thu c vào m c tiêu c a

p c n thông tin c a h .

5

Thang Long University Library


1.2.5. Thơng tin khác
Ngồi thơng tin t các báo cáo k tốn
d ng nhi u ngu

doanh nghi p, phân tích TCDN cịn s

các k t lu n trong phân tích tài chính có tình

thuy t ph c. Các ngu

c chia thành ba nhóm :
n tình hình kinh t

Ho

ng kinh doanh c a doanh nghi p ch

ng b i nhi u nhân t thu c

t trong b i c nh chung c a kinh t

t

c và các n n kinh t khác trên th gi i. K t h p nh ng thông tin này s
i v i doanh nghi p. Nh ng
thông tin này bao g m:
Thông tin v

ng, suy thối kinh t : Khi phân tích tài chính doanh

nghi p, ta c

n tình hình kinh t t i th

tri

u kinh t
thu l i nhu

Doanh nghi p c

có th

c l i.
p lý.
,t

.

- Các chính sá

1.2.5.2 Thơng tin theo ngành
Ngồi nh ng thông tin v

ng, m

n

c chú tr ng: M
c a th

, nh

c nh tranh và quy mô

và yêu c u cơng ngh c a ngành,tính ch t c nh tranh c a th

ng hay m i quan h gi a doanh nghi p v i nhà cung c p và khách hàng, nh
ng v
M

ng c a ngành, n

t hi n nh

u ki n, hoàn c nh, nh
6

i th c nh tranh ti m

i thách th c khác nhau. Chính

vì v y, khi phân tích các ch tiêu tài chính doanh nghi p, vi c nhà qu n lý c n n m rõ
các thông tin trên v

c kinh doanh s

chính xác, h
1.2.5.3 Thơng tin v

m ho

ng c a doanh nghi p

M i doanh nghi p có nh
và t

m riêng trong t ch c s n xu t kinh doanh

ng ho

p lý tình hình tài chính, nhà phân

tích c n nghiên c u k

m ho

M c tiêu và chi
chính và kinh doanh.

c ho

ng c a doanh nghi p.

ng c a doanh nghi p, g m c chi

u này nh h

ng t t c chính sách, ho

c tài

ng kinh doanh c a

doanh nghi p, phân tích các ch

p thành cơng

t m c tiêu, chi
Tính th i v , tính chu k

, m i doanh nghi

u có chu k

ng suy thối khác nhau, nên nhà qu n lý c n hi
giá khách quan, chính xác.
- M i liên h gi a doanh nghi p v i nhà cung c p, khách hàng, ngân hàng,..
Liên h này càng ch t ch bao nhiêu càng t o ra nhi u thu n l i cho doanh nghi p, nó
ng l

n các ch tiêu tài chính doanh nghi p.

c s d ng ph bi n trong phân tích.
M

a so sánh là làm rõ s khác bi t hay nh

ng riêng c

nghiên c u, t
is d
-

ra quy
n n m v ng các v

u ki

là các ch

u ki n quan tr
mb

ng
nh l a ch n.

sau :
mb

ng nh t, t

m t n i dung kinh t

m b o ph n ánh cùng

d ng cùng m

th ng nh t v th i gian, ngoài ra doanh nghi p c

ng
u ki

nhau.

7

Thang Long University Library


- G c so sánh : Tiêu chu

c l a ch

so

sánh hay còn g i là g c so sánh. Tùy m

cl a

ch n phù h p. Các g c so sánh có th s d ng là :
+ S li u c a k

ng h p c

ng phát tri n, bi n

ng c a các ch tiêu.
+ S li u d ki n( k ho ch, d

nh m

ng h p c

tình hình th c t so v i d tính.
+ S li u trung bình c

ng h p c

giá v trí doanh nghi p trong m

i các doanh nghi p khác trong ngành.

- Các d ng so sánh: Các d
s so sánh b ng s tuy
+ So sánh tuy

c s d ng trong phân tích là

i, s

i và s bình quân.

i là k t qu chênh l ch gi a s li u c a k phân tích v i s

li u g c. K t qu so sánh tuy

i ph n ánh s bi

ng v quy mô c a ch tiêu

nghiên c u gi a k phân tích v i k g c.
i th hi n b ng t l gi a s li u c a k phân tích v i k
g c. K t qu so sánh

ng ph n ánh t

phát tri n c

nghiên c

ng

ng s d ng các lo i s
i sau :

S li

ng thái : Ph n ánh nh

ng c a ch

ng d

i d ng s

bi

ng hay t

nh g c và s

i liên

hoàn.
S

i k ho ch: Ph n ánh m

th c hi n trong k trên m t s ch tiêu nh
S

i ph n ánh m

trong k c a doanh nghi

nh.

th c hi n :

t bao nhiêu ph n so v i g c. S

th c hi n có th s d
Ch s th c hi n so

, nhi m v mà doanh nghi p c n ph i

th c hi n
i ph n ánh m c

i ch s hay t l
=

Tr s ch tiêu th c hi n * 100

8


v i k g c(%)
+ So sánh v i s bình qn : S bình qn th hi n tính ph bi

i di n

c a các ch tiêu khi so sánh gi a các k phân tích ho c ch tiêu bình qn c a ngành.
c v trí hi n t i c a doanh nghi p.
i
Trong các ch tiêu tài chính c a doanh nghi p có nhi u ch tiêu có liên h v i
nhau b ng nh ng m i liên h mang tính ch
t ng ngu n v
m

i gi a t ng tài s n và

i gi a nhu c u v i kh n

Nh ng m i liên h c

i thu chi ti n

ng th hi n b

các m i liên h mang tính ch
d

ns

li

.
i, n u m t ch

i c a ch tiêu khác. Do v y, c n l p công th
nh m

ng c a các nhân t

is
i, thu th p s

n ch tiêu phân tích khi ti n

hành phân tích m t ch tiêu kinh th có liên h v i các ch tiêu khác b ng m i liên h

cs d
các ch tiêu là m i quan h

ng h p m i quan h gi a

ng s

1.

l
l nghiên c u các ch tiêu trong m i quan h v i các

ch tiêu khác. B n ch t là thông qua quan h t l
tin có s

u ch so sánh thơng
ph n ánh tình hình và hi u qu ho t

ng, mà ta ph i thơng qua phân tích các t s
thanh toán, kh

l ph n ánh kh

ng, kh
c s d ng k t h p v

ph n ánh s bi n

ng c a các t s tài chính qua nhi

m
n và so sánh v i

doanh nghi p khác cùng ngành.
1.3.4

9

Thang Long University Library


m:
công c r t t

t
cung c p cho m

i ki n th

ng tích c c

n k t qu kinh doanh c a cơng ty. Ngồi ra, khi s d
d dàng k t n i v

ó th

i v i nhân viên.
có th

th c hi n m

cs d

thuy t ph c c p qu n lý

c c i t nh m chuyên nghi p hóa ch
uc

ng c a cơng ty. Thay vì

tìm cách thơn tính cơng ty khác nh
p kh

ng l i th nh quy

i y u kém.
m:

tích d a vào s li u k

y. Ngồi ra khi
khơng bao g m chi phí v n.

mơ hình ph thu c hồn tồn vào gi thuy t và s li

m

tin c y c a

u vào.

bi

t h p s d ng

m t s

tr c tuy

pháp liên h phi tr c tuy

nh giá tr theo th i gian c a ti n,
th

1.4. N i dung phân tích tình hình tài chính cơng ty
1.4.1. Phân tích B

i k toán
u và s bi

M
v

bi

i v i ho

ng tài s n
ng c a tài s n và s h p lý c

ng c a doanh nghi p.

Xem xét s bi

ng

ng c a t ng tài s

ng lo i tài s n thông qua

vi c so sánh t ng lo i tài s n v i nhau và so sánh gi a cu i k v
tuy

u ngu n

il ns

c s bi

c kinh doanh c a doanh nghi p. Khi xem xét v
ng c a t ng lo i tài s n v i quá trình kinh doanh.
10

uk v c s

ng v quy mô kinh doanh,
này, c n quan tâm, chú ý


nh t tr ng t ng lo i tài s n trong t ng tài s

gi a cu i k

uk

th

c s bi

thu

ng c

u ngu n v n. Vi

c kinh doanh c a doanh nghi p .
u và s bi

ng ngu n v n

M

,m

c a doanh nghi

t ch v m t tài chính

o sánh t ng ngu n v n và t ng lo i ngu n v n gi a

s li u cu i k

u k v c s tuy

il

i, bên c

tr ng t ng lo i ngu n v n trong t ng ngu n v
tr ng cao. Doanh nghi p tài tr cho ho

nh kho n m c nào chi m t
ng ch y u b ng ngu n v n vay hay

VCSH? N u ngu n VCSH chi m t tr
t

ng th i so sánh t tr ng

y kh

m b o tài chính c a doanh nghi

c l i. Tuy nhiên, c n chú tr

chính sách tài tr v n c a t ng doanh nghi p và hi u qu
1.4.2 Phân tích báo cáo k t qu ho
M

n

c.

ng kinh doanh

ng h p tình hình và k t qu kinh doanh c a doanh

nghi p trong k

nh nguyên nhân chính

n k t qu kinh doanh c a

doanh nghi p.
S d ng báo cáo k t qu kinh doanh, so sánh các kho n m c chính( Doanh thu
t ho

ng bán hàng, GVHB, L i nhu n g

il

p c v s tuy t

nh d u hi u c a tính hi u qu hay khơng hi u qu trong k t

qu kinh doanh.
Xem xét s bi

ng c a các kho n m

thu thu

bi

nh t tr ng trên doanh

ng c a các kho n chi phí. Ta có th s d ng các

ch tiêu sau :
T

l

GVHB trên

doanh thu thu n

GVHB
=

Ch tiêu này cho ta bi
bao nhi

*100

ng doanh thu thu n thì doanh nghi p ph i b ra

ng GVHB. Ch tiêu này càng nh ch ng t vi c qu n lý các kho n chi phí

trong GVHB càng t

c l i.
11

Thang Long University Library


T l chi phí bán hàng
trên doanh thu thu n

Chi phí bán hàng
=

*100

Ch tiêu này ph

ng doanh thu n, doanh nghi p ph i b

ra bao nhiêu chi phí bán hàng. Ch tiêu này càng nh càng có l
T

l

chi phí QLDN

trên doanh thu thu n

c l i.

Chi phí bán hàng

=

*100

Ch tiêu này cho bi

ng doanh thu thu n thì doanh nghi p ph i chi bao

nhiêu chi phí QLDN. T l này càng nh ch ng t kh

n lý c a doanh nghi p

càng t t.
Trong th i k kinh t

ng ho ng

n nay doanh nghi p c n quan

3 ch tiêu trên càng nh , gi m thi u các chi phí chính là
bi n pháp t t nh

i nhu n. Tuy v y doanh nghi p không nên ch quá

quan tâm vi c các ch tiêu này nh khơng, trong m t s th
nhu

i ch p nh

có th

i

n chi phí cao.
n ti n t

M

b n v ng c a dòng ti n, kh

h p c a dòng ti n so v i chi

o ti n và s phù

c kinh doanh c a doanh nghi p. Bên c

giá s th

v n c a doanh nghi p trong t ng th i k , kh
n n ng n h n b ng dòng ti n t
n ti n thu
n ti n t âm c

n ti n thu n c a

doanh nghi
th s d
- Phâ

u

nh hay gi m
r

o ti n nhàn r i có
nh ngu

n ti n t

12

n t o ti n và s d ng ti n.


nh thành ph n chính c
gián ti p thì vi

n ti n t

m kho n ph

cho th y doanh nghi

d ng ti n hay t o ra ti n).
n ti n thu

Tìm nguyên nhân n

chuy n ti n thu n âm.
n ti n thu n t

i l i nhu

c thu và doanh

thu thu n.
-

n t ho

s n b ng ti n c a doanh nghi

ng mua s m tài

ng th i phân tích LCTT t ho

cho bi t dịng ti n thu t thanh lý, bán tài s n.
-

n ti n t ho

ng tài chính : Dịng ti n t ho

u ph i ti
tr n

ng tài

ng th i gi i quy

n h n. Nh

ng v n và chính sách chi tr c t c

c a doanh nghi p.
1.4.4. Phân tích tài chính thơng qua các ch tiêu tài chính
1.4.4.1. Nhóm ch tiêu v kh
Nhóm ch tiêu kh

t kh

vi
chuy

ng c a doanh nghi p trong

tài chính ng n h n b ng cách s d ng nh ng tài s n d
i thành ti n.
- H s thanh toán hi n hành
H s thanh tốn hi n
hành
H s

h n trong vịng m
th i h
gi

Tài s n ng n h n
=

a doanh nghi p thanh toán các kho n n
ng các TSNH , có kh
s này cho bi t c m
ng TSNH có th s d

n

n hóa thành ti n trong
ng ng n h n mà doanh nghi
thanh toán.

13

Thang Long University Library


H s

m c >1có th là t t cho doanh nghi p. Tuy nhiên

m t t l quá cao có th do có nhi u ti n nhàn r i, nhi u kho n thu hay nhi u HTK,
u này có th khi n doanh nghi p m

phát tri n. H s <1

có th do doanh nghi

n vay ng n h

n ng n h n ph thu c r t nhi

m ngành ngh kinh doanh hay th i k ho t

ng c a doanh nghi

tài tr TSDH. Quy mô

, ho c là quy mơ doanh nghi p. Ví d

nghi p kinh doanh các s n ph
doanh nghi p quy mô l

ng doanh

ng vay ng n h

ng n ng n h

ng cao. Hay

ng ít chi m t tr ng th p trong t ng

n .
- Kh
TSNH- Giá tr hàng t n kho

H s kh

=

toán nhanh

H s thanh toán nhanh ph n ánh kh
ng n h

n sàng thanh toán các kho n n

i kh

n hành. H s này cho bi t doanh

nghi p có th s d

chi tr cho các kho n n ng n h n mà

không c n bán HTK. Ta th y ch s này cao hay th p ph thu c vào tài s n dài h n n
ng n h n và giá tr hàng t n kho. Ch

u ph thu c r t l n vào ngành ngh

kinh doanh c a doanh nghi
h nr tl

nh h

ng tài s n dài

u ng th c ph m có giá tr hàng t n kho l n.

- Kh

b ng ti n
Ti n và các kho

H s kh
toán b ng ti n

n

=

Ch tiêu này cho ta bi t kh

ng n h n c a doanh nghi p

b ng t ng s ti n và các kho

tiêu các ch n ng n h n

quan tâm. T t nhiên ch tiêu này cao s gi m thi u r
nghi p, tuy v y doanh nghi p c n hi u không ph

p

c l i. Ch tiêu này quá cao ch ng t các kho n ti n nhàn r i là r t l n ho c các
kho n vay n

u này làm gi

án có th mang l i

14


l i nhu n cao cho doanh nghi p. Quan tr ng doanh nghi p c n n m b
n nào, n

ik

ng s d ng ti n

hay vay thêm các kho n n ng n h

n ph i xem xét c n th

không phát

sinh kho n n quá h n.
- Kh
LCTT thu n t

T s kh
lãi(d a trên LCTT)

TN +Chi phí lãi vay

m b o tr

a doanh nghi p.

=

T s này cho bi t kh
H s này càng cao th hi n kh

a doanh nghi p s d ng t
n và l i nhu n c

ng
g cao. M c an

toàn t i thi u là 2. T s này <1 th hi n doanh nghi p b l . So v i kh
toán lãi vay d a trên l i nhu n thì cách tính c th

c d a trên

LCTT, thu TN, chi phí lãi vay s cho doanh nghi
m b o lãi vay-

u r t quan tr

1.4.4.2 Ch tiêu kh

n v kh

nâng cao uy tín trong m

n lý t ng tài s n

phân tích kh

n lý t ng tài s

ng s d ng

các ch tiêu sau:
Hi u su t s d ng
t ng tài s n

Doanh thu thu n
=

: Hi u su t s d ng t ng tài s n là ch

nh hi u qu s d ng

t ng tài s n t i công ty. Hi u su t s d ng t ng tài s n cho bi

ng tài s n t o ra

ng doanh thu thu n
Th i gian quay vòng
t ng tài s n

365
=

Th i gian quay vòng t ng tài s n cho ta th y t
s n t i doanh nghi

) tài s

15

n c a tài

c bao nhiêu vòng.

Thang Long University Library


H s

T ng tài s n

m nhi m t ng

=

tài s n

Ch s hi u su t s d ng t ng tài s n càng cao hay là 2 ch s th i gian quay
vòng và h s

m nhi m càng th p ch ng t tài s n v
u ki

ng nhanh, góp ph

nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p.

tiêu này, nhà phân tích d a trên 2 nhân t

tài s n

iá 3 ch

ng chính là doanh thu thu n và t ng

p hay cao 1 ph n là do các chính sách kinh doanh, tín

d ng c a t ng doanh nghi p, còn v quy mô t ng tài s n ph thu
doanh, ngành ngh , th i gian ho
quy mô doanh nghi

ng c a doanh nghi

m kinh

tình hình kinh t hay

n hay nh . Các công ty l

ng t ng tài

s n kh ng l , hay tình hình kinh t kh ng ho ng làm gi m doanh thu c a doanh
nghi p.
1.4.4.3 Ch tiêu kh

n lý tài s n ng n h n

Hi u su t s d ng tài
s n ng n h n

Th i gian quay vòng
TSNH

H s

m nhi m tài

s n ng n h n

Doanh thu thu n
=
TSNH
365
=

TSNH
=

Hi u su t s d ng tài s n ng n h n cho ta bi

ng tài s n ng n h n t o ra

bao nhiêu doanh thu thu n. Th i gian quay vòng tài s n ng n h n ph n ánh s l n luân
chuy n TSNH hay s vòng quay th c hi
ch ng t tài s n ng n h

u su t s d ng càng cao

c s d ng hi u qu

i nhu n và

tiêu

t ng tài s n, ba ch tiêu tài s n

uy tín c a doanh nghi

ng n h n trên ph thu c vào doanh thu thu n và tài s n ng n h n. Doanh thu thu n cao
hay th p tùy vào chính sách, kh

kinh doanh c a doanh nghi p. Cịn v quy mơ

tài s n ng n h n, ph thu c vào ngành ngh
16

c kinh doanh c a doanh nghi p thì