giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh ngoại hối trên thị trường bán buôn tại ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o






KHÓA LUN TT NGHIP




 TÀI:
GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU KINH
DOANH NGOI HI TRÊN TH TRNG BÁN
BUÔN TI NGÂN HÀNG THNGăMI C
PHN CỌNGăTHNGăVIT NAM





SINH VIÊN THC HIN
:
NGUYN TH THANH HUYN
MÃ SINH VIÊN
:
A17619
CHUYÊN NGÀNH

:
TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG






HÀăNIăậ 2014
B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o






KHÓA LUN TT NGHIP




 TÀI:
GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU KINH
DOANH NGOI HI TRÊN TH TRNG BÁN
BUÔN TI NGÂN HÀNG THNGăMI C
PHN CỌNGăTHNGăVIT NAM

Giáoăviênăhng dn : Ths. Phm Th Bo Oanh
Sinh viên thc hin : Nguyn Th Thanh Huyn
Mã sinh viên : A17619
Chuyên ngành : Tài chính - Ngân hàng





HÀăNIăậ 2014
Thang Long University Library



LI CMăN

 hoàn thành khóa lun này, em xin t lòng bit n sâu sc đn cô ThS. Phm
Th Bo Oanh, đã tn tình hng dn em trong sut quá trình vit khóa lun tt
nghip.
Em xin chân thành cm n quý Thy, Cô trong khoa Qun lý trng i hc
Thng Long đã tn tình truyn đt kin thc trong 4 nm hc tp ti trng. Vi vn
kin thc đc tip thu trong quá trình hc không ch là nn tng vng chc cho quá
trình nghiên cu khóa lun mà còn là hành trang quý báu đ em bc vào đi mt
cách t tin.
Em xin chân thành cm n Ban lãnh đo và các anh ch trong Ngân hàng thng
mi c phn Công thng Vit Nam đã cho phép và to điu kin thun li đ em thc
tp ti quý ngân hàng, giúp đ em trong sut quá trình thu thp s liu.

Cui cùng em kính chúc quý Thy, Cô di dào sc khe và thành công trong s
nghip, đng kính chúc các cô, chú, anh, ch trong Ngân hàng Vietinbank luôn di dào
sc khe, gt hái đc nhiu thành công trong công vic.
Sinh viên

Nguyn Th Thanh Huyn





















LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn than thc hin, có s h

tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên

Nguyn Th Thanh Huyn

Thang Long University Library



MC LC

CHNGă 1:ă Lụă THUYT CHUNG V KINH DOANH NGOI HI TRÊN
TH TRNG BÁN BUÔN CAăNGỂNăHÀNGăTHNGăMI 1
1.1. Nhng vnăđ căbn v kinh doanh ngoi hi 1
1.1.1. Khái nim kinh doanh ngoi hi 1
1.1.2. c đim và vai trò ca kinh doanh ngoi hi 1
1.1.2.1. c đim ca kinh doanh ngoi hi 1
1.1.2.2. Vai trò ca kinh doanh ngoi hi 4
1.1.3. Th trng ngoi hi 6
1.1.3.1. Khái nim th trng ngoi hi 6
1.1.3.2. c đim và vai trò ca th trng ngoi hi 7
1.1.3.3. Các thành phn tham gia th trng ngoi hi 9
1.1.3.4. Các phng pháp yt giá trên th trng ngoi hi 11
1.2.1. Khái nim kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân hàng
thng mi 12
1.2.2. c đim hot đng kinh doanh ngai hi trên th trng bán buôn ca ngân
hàng thng mi 13
1.2.3. Vai trò hot đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân
hàng thng mi 14
1.2.4. Các nghip v kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn 15
1.2.4.1. Nghip v giao ngay (Spot) 15

1.2.4.2. Nghip v k hn (Forward) 15
1.2.4.3. Nghip v hoán đi (Swap) 16
1.2.4.4. Nghip v quyn chn (Option) 18
1.2.4.5. Nghip v tng lai (Future) 18
1.3. Hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân hàng
thngămi 19
1.3.1. Khái nim hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân
hàng thng mi 19
1.3.2. Ý ngha ca vic nâng cao hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buôn ca ngân hàng thng mi 20
1.3.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu kinh doanh ngoi hi ca ngân hàng thng
mi trên th trng bán buôn 21
1.3.3.1. Ch tiêu đnh tính 21
1.3.3.2. Ch tiêu đnh lng 23



1.3.4. Các nhân t nh hng đn hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng
bán buôn ca ngân hàng thng mi 30
KT LUNăCHNGă1 33
CHNG 2: THC TRNG KINH DOANH NGOI HI TRÊN TH TRNG
BÁN BUÔN TIă NGỂNă HÀNGăTHNGă MI C PHN CÔNG THNGă
VIT NAM 34
2.1. Khái quát v NgơnăhƠngăthngămi c phnăCôngăthngăVit Nam 34
2.1.1. Tng quan v Ngân hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam 34
2.1.2. Các mc lch s quan trng 34
2.1.2.1. Ngày thành lp Ngân hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam 34
2.1.2.2. Ngày thành lp các đn v thành viên 35
2.2. Nhngăquyăđnh chung trong kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn
tiăNgơnăhƠngăthngămi c phnăCôngăthngăVit Nam 36

2.2.1. Phm vi và đi tng giao dch 36
2.2.2. ng tin giao dch 37
2.2.3. T giá giao dch 37
2.2.4. K hn ca các giao dch ngoi hi 37
2.2.5. Xác nhn giao dch và hp đng giao dch 37
2.2.6. Chng t trong các giao dch hi đoái 38
2.2.7. Phí giao dch 38
2.2.8. Quy trình mua bán ngoi t ti Ngân hàng thng mi c phn Công thng
Vit Nam 38
2.2.8.1. Giao dch ti b phn tip th và bán sn phm 38
2.2.8.2. Quy trình x lý sai sót 43
2.2.8.3. Kim soát sau, lp báo cáo và lu tr chng t 44
2.3. Tình hình kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân hàng
thngămi c phnăCôngăthngăVităNamăgiaiăđonănmă2011ă- 2013 45
2.3.1. Tình hình kinh doanh ngoi hi trên th trng liên ngân hàng trong nc 45
2.3.2. Tình hình kinh doanh ngoi hi trên th trng ngoi hi quc t 46
2.4. Hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân hàng
thngămi c phnăCôngăthngăVităNamăgiaiăđonănmă2011ă- 2013 47
2.4.1. Các ch tiêu đánh giá hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buôn ti Ngân hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam 47
2.4.1.1. Các ch tiêu đnh tính 47
2.4.1.2. Các ch tiêu đnh lng 51
2.4.2. ánh giá hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân
hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam 62
Thang Long University Library



2.4.2.1. Nhng kt qu đt đc 62
2.4.2.2. Hn ch còn tn ti 64

2.4.2.3. Nguyên nhân ca hn ch 66
CHNGă 3:ă MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU KINH DOANH
NGOI HI TRÊN TH TRNG BÁN BUÔN TIăNGỂNăHÀNGăTHNGă
MI C PHNăCỌNGăTHNGăVIT NAM 68
3.1. McătiêuăvƠăđnhăhng phát trin kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buôn tiăNgơnăhƠngăthngămi c phnăCôngăthngăVit Nam 69
3.1.1. Mc tiêu 69
3.1.2. nh hng 69
3.2. Mt s giiăphápăgiaătngăhiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buôn tiăNgơnăhƠngăthngămi c phnăCôngăthngăVit Nam 70
3.2.1. Hoàn thin các nghip v kinh doanh ngoi hi 70
3.2.1.1. a dng hóa các loi ngoi t kinh doanh 70
3.2.1.2. a dng hóa các loi hình giao dch 71
3.2.1.3. Có nhng chun b đ đa nghip v option vào giao dch 72
3.2.1.4. M rng và phát trin các hot đng có liên quan đn kinh doanh ngoi hi 72
3.2.2. Xây dng chính sách khách hàng 73
3.2.2.1. Ch đng tìm kim khách hàng 73
3.2.2.2. Có chính sách giá c hp lý cho tng khách hàng 73
3.2.2.3. Có chính sách Marketing khách hàng 74
3.2.3. Qun lý ri ro ngoi hi 74
3.2.4. Chú trng đu t vào công ngh 75
3.2.5. Phát trin ngun nhân lc 75
3.2.5.1. Phát huy hn na nng lc ban lãnh đo 75
3.2.5.2. Tip tc đy mnh công tác đào to bi dng cán b 76
3.2.6. Thc hin tt mt s nguyên tc trong kinh doanh ngoi hi 78
3.3. Kin ngh 79
3.3.1. Kin ngh vi Chính ph 79
3.3.2. Kin ngh vi Ngân hàng Nhà Nc 79
KT LUN 81

DANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt

Tênăđyăđ
EUR

ng euro
GBP

ng bng Anh
HQT

Hi đng qun tr
JPY

ng yên Nht
KDNT

Kinh doanh ngoi t
NHCT

Ngân hàng công thng
SGD

ô la Singapore
TMCP

Thng mi c phn
USD

ô la M
VND

ng Vit Nam








Thang Long University Library



DANH MC BNG BIU

Bng 2.1. Doanh s mua/bán ngoi hi trên th trngăliênăngơnăhƠngătrongănc
45
Bng 2.2. Tình hình doanh s mua ngoi hi trên th trngăbánăbuônăgiaiăđon
2011-2013 51
Hình 2.1: Tcăđ tngătrng doanh s mua/bán ngoi hi trên th trng bán
buôn ca Vietinbank 51
Bng 2.3. Tình hình doanh thu t kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn
giaiăđon 2011-2013 54

Hình 2.2. Tcăđ tngătrng doanh thu t kinh doanh ngoi hi trên th trng
bánăbuônăgiaiăđon 2011-2013 54
Bng 2.4. Tình hình chi phí t kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn giai
đon 2011-2013 56
Hình 2.3. Tcăđ tngătrng chi phí kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buônăgiaiăđon 2011-2013 56
Bng 2.5. Tình hình li nhun t kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn
giaiăđon 2011-2013 58
Hình 2.4. Tcăđ tngătrng li nhun kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buônăgiaiăđon 2011-2013 58
Bng 2.6. T l thu nhp t kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn so vi
tng thu nhpăgiaiăđonănmă2011-2013 59
Bng 2.7. T l thu nhp t kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn so vi
tng thu dch v caăngơnăhƠngăgiaiăđonănmă2011-2013 59
Bng 2.7. T l thu nhp kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn so vi
chi phí kinh doanh ngoi hi trên th trngăbánăbuônăgiaiăđon 2011-2013 60
Bng 2.8. T l li nhun kinh doanh ngoi hi so vi doanh thu kinh doanh
ngoi hi trên th trngăbánăbuônăgiaiăđonănmă2011-2013 61
Bng 2.9. T l li nhun kinh doanh ngoi hi so vi chi phí kinh doanh ngoi
hi trên th trngăbánăbuônăgiaiăđonănmă2011-2013 61




LI M U

1. Tính cp thit caăđ tài
Lch s phát trin ca các ngân hàng gn lin vi quá trình ln mnh không
ngng ca th trng tài chính tin t. Vi vai trò là trung gian tài chính, bên cnh vic
cung cp tín dng và thanh toán cho các ch th trong nn kinh t thì các ngân hàng

thng mi nói chung và Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam nói riêng còn có
mt hot đng rt quan trng, góp phn đa dng hóa ngun thu, to ra li nhun và s
phát trin cho ngân hàng đó là kinh doanh ngoi hi.
S kin Vit Nam gia nhp WTO đã góp phn to đà thúc đy và phát trin cho
hot đng kinh doanh ngoi hi ti các ngân hàng thng mi. Tuy nhiên đ có th
thích nghi và cnh tranh đc vi môi trng bên ngoài cùng các tác đng ca nn
kinh t th gii thì các ngân hàng thng mi Vit Nam nói chung cng nh Ngân
hàng TMCP Công thng Vit Nam nói riêng cn phi tích cc hn trong vic đi mi
và đa dng hóa các dch v cung cp trong hot đng kinh doanh ngoi hi. So vi
thc t, Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam đã rt n lc đ hoàn thin cng
nh hn ch ti thiu các tác đng không tt t th trng bên ngoài nhm đa đn các
dch v tt nht trong lnh vc kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn. iu
này đã khng đnh li tim nng cng nh hình nh vn có ca Ngân hàng TMCP
Công thng Vit Nam trên trng quc t cng nh ni đa. Vi tình trng lm phát
tng nhanh nh hin nay đã gây nh hng nghiêm trng đi vi không nhng cá
nhân, doanh nghip hot đng trong nc mà còn đi vi c nhng cá nhân, doanh
nghip có hot đng kinh doanh mua bán vi nc ngoài. T l lm phát tng cao dn
đn t giá hi đoái xut hin nhiu bin đng khó lng và to ra nhng thách thc
cho ngân hàng trong hot đng kinh doanh ngoi hi, đòi hi phi có đ tài nghiên cu
nhm nâng cao hiu qu kinh doanh ngoi hi cho các ngân hàng thng mi.
Xut phát t nhu cu này, em quyt đnh la chn đ tài “Gii pháp nâng cao
hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân hàng TMCP
CôngăthngăVit Nam ” làm đ tài cho khóa lun tt nghip chng trình đào to
bc đi hc ca mình.
2. Mc tiêu nghiên cuăđ tài
Thông qua quá trình nghiên cu, đ tài tp trung làm rõ ba mc tiêu chính nh
sau:
- Làm rõ các c s lý lun v hot đng kinh doanh ngoi hi và hiu qu kinh
doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân hàng thng mi.
Thang Long University Library

- Phân tích, đánh giá làm rõ thc trng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buôn đ thy đc các hn ch còn tn ti trong hot đng kinh doanh ngoi hi trên
th trng bán buôn này ti Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam.
- T nhng hn ch và nguyên nhân ca hn ch.  tài s đa ra mt s gii
pháp c bn nhm nâng cao hiu qu trong hot đng kinh doanh ngoi hi trên th
trng bán buôn ti Ngân hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam.
3.ăiătng và phm vi nghiên cu
- i tng nghiên cu: Hot đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán
buôn và hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân hàng TMCP
Công thng Vit Nam.
- Phm vi nghiên cu: Hot đng kinh doanh ngoi hi và hiu qu kinh doanh
ngoi hi trên th trng bán buôn ca Ngân hàng thng mi c phn Công thng
Vit Nam trong ba nm 2011, 2012 và 2013.
4.ăPhngăphápănghiênăcu
 tài s dng kt hp nhiu phng pháp nghiên cu, song ch yu s dng ba
phng pháp nghiên cu sau:
- Phng pháp thng kê: là phng pháp đc s dng đ thu thp thông tin, s
liu v hot đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân hàng TMCP
Công thng Vit Nam. T đó, kt hp vi các phng pháp nghiên cu khác đ làm
rõ hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca Ngân hàng TMCP Công
thng Vit Nam và đt đc các mc tiêu nghiên cu đ tài đã đa ra.
- Phng pháp so sánh: là s đi chiu tng h gia s liu qua các nm đ
thy đc mc đ hoàn thành bng t l phn trm (%) hoc s chênh lch tng gim.
So sánh gia s liu thc hin k báo cáo vi s thc hin cùng k nm trc hoc các
nm trc đ thy đc s bin đng tng gim ca các ch tiêu kinh t qua nhng
thi k khác nhau và xu th phát trin ca chúng trong tng lai, t đó làm rõ tình
hình kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca Ngân hàng TMCP Công

thng Vit Nam.
- Phng pháp phân tích và tng hp: là phng pháp đc s dng đ phân
tích, đánh giá làm rõ thc trng hot đng kinh doanh ngoi hi và hiu qu kinh
doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân hàng TMCP Công thng Vit
Nam. T đó tìm ra nhng vn đ còn tn ti, cng nh nguyên nhân ca hn ch, to
c s đa ra gii pháp nhm nâng cao hiu qu kinh doanh ngoi hi trên th trng
bán buôn ca đn v.






5. Kt cu khóa lun
Ngoài li m đu, kt lun, các danh mc các t vit tt, danh mc tài liu tham
kho, kt cu khóa lun gm ba phn:
Chngă1:ăLỦăthuyt chung v kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn
caăngơnăhƠngăthngămi
Chngă2:ăThc trng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ti Ngân
hƠngăthngămi c phnăCôngăthngăVit Nam
Chngă3:ăMtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăkinhădoanhăngoiăhiătrênăth
trngăbánăbuônătiăNgơnăhƠngăthngămiăcăphnăCôngăthngăVităNam
Thang Long University Library

1

CHNGă1:ăLụăTHUYT CHUNG V KINH DOANH NGOI HI TRÊN
TH TRNG BÁN BUÔN CAăNGỂNăHÀNGăTHNGăMI

1.1. Nhng vnăđ căbn v kinh doanh ngoi hi

1.1.1. Khái nim kinh doanh ngoi hi
Kinh doanh ngoi hi, theo ngha hp ch đn thun là vic mua bán các đng
tin ca các quc giá khác nhau. Theo ngha rng thì kinh doanh ngoi hi bao gm
vic mua bán ngoi t, các chng t bán ngoi t nhm đm bo s d tài khon ngoi
t nc ngoài đ đáp ng nhu cu thanh toán ca nn kinh t và tìm cách thu li thông
qua chênh lch t giá và lãi sut ca các đng tin khác nhau.
Hay nói cách khác, kinh doanh ngoi hi v căbn là hotăđng mua bán,
đuăt,ăchoăvay,ăđuăcăngoi t ca các t chc tín dng hoc phi tín dng và các
công ty ln trên th trngătrongăvƠăngoƠiăncăđc phép kinh doanh ngoi hi.
Vi mcăđíchăchínhălƠătìmăkim li nhun và phòng nga ri ro trong hotăđng
kinh doanh thông qua chênh lch v t giá và lãi sut.
Kinh doanh ngoi hi bao gm: kinh doanh ngoi hi tin mt và kinh doanh
ngoi hi chuyn khon.
- Kinh doanh ngoi hi tin mt (đng tin ca mt quc gia khác hoc đng
ngoi t bng kim loi, tin giy, séc du lch và các công c thanh toán khác) ch yu
liên quan đn hot đng du lch và có doanh s giao dch rt nh so vi KDNT chuyn
khon.
- Kinh doanh ngoi hi chuyn khon đc thc hin nh vào các lnh chuyn
qua mng thông tin thanh toán. Nhng lnh này ch đnh vic ghi Có vào tài khon ca
mt đng tin nc này và ghi N vào tài khon ca mt đng tin nc khác. Tin
gi đc chuyn t tài khon ca ngi bán sang tài khon ca ngi mua thông qua
các lnh chuyn tin bng đin tín, hi phiu…

1.1.2. c đim và vai trò ca kinh doanh ngoi hi
1.1.2.1. c đim ca kinh doanh ngoi hi
LƠălnhăvcăkinhădoanhăchaăđngănhiuăriăro
Các loi ri ro thng gp trong kinh doanh ngoi hi là ri ro v t giá và ri ro
lãi sut và ri ro th trng.
- Ri ro v t giá: là loi ri ro đc trng trong kinh doanh ngoi hi. Nó s xut
hin khi ngân hàng có trng thái tha hoc thiu ca mt loi ngoi t nào đó. Khi

ngoi t này lên giá thì trng thái tha s có li, còn trng thái ngoi t thiu s bt li
và ngc li. Trong quá trình kinh doanh mua bán hàng ngày, trng thái ngoi t luôn
bin đng nên đn v kinh doanh luôn có kh nng gp ri ro do s bin đng ca t
giá.

2

- Ri ro v lãi sut: so vi ri ro v t giá, ri ro v lãi sut ít có ý ngha hn
nhng vi khi lng tín dng ln thì cng gây ra nhng thit hi đáng quan tâm. Do
các nghip v kinh doanh ca ngân hàng thng mi nc ta còn đn gin nên nh
hng cha rõ nét. Vì kinh doanh ngoi hi là hot đng có mc ri ro cao, mt lnh
vc kinh doanh rt kht khe, đòi hi nhà kinh doanh phi có đ chuyên môn v nhiu
lnh vc, có k nng giao dch, trình đ qun lý và kh nng nm bt th trng mt
cách linh hot nhm xác đnh nhng gì xy ra trên th trng và d đoán nhng gì xy
ra trong tng lai.
- Ri ro v th trng: ri ro này đc hình thành da trên nhng bin đng ca
t giá và lãi sut trong hot đng kinh doanh ngoi hi. Ri ro th trng xut hin do
có nhng phn ng t phía các đnh ch tài chính đi vi nhng s kin hu hình hay
vô hình, dn đn nhng phán đoán v ri ro t giá hay lãi sut trong tng lai. Mi bên
tham gia giao dch trên th trng s đa ra nhng quyt đnh da trên k vng v li
nhun ca bn thân và các s kin ny sinh tác đng đn tâm lý. T nhng din bin
trên th trng ngoi hi có th dn đn hin tng trì hoãn, chm dt giao dch, hay
thm chí là đu c. nh hng tiêu cc đn cung cu trên th trng ngoi hi và các
k hoch trong hot đng kinh doanh ca ngân hàng trong tng lai.
Là hotăđng phc tp,ăđcătrngăchoănn kinh t th trng hinăđi
Xut phát t nhu cu s dng và trao đi hàng hóa toàn cu mà hot đng kinh
doanh ngoi hi đc phát trin và kéo theo s vn đng ca nn kinh t th trng
hin đi. Hot đng mua bán, trao đi hàng hóa trong nn kinh t th trng hin đi
đã không ch còn là s vn đng hàng hóa, cung cu trong phm vi mt lãnh th mà là
hng đn toàn cu, vt khi ranh gii mt quc gia. Mi nn kinh t trên th gii

đu phi nhp khu mt s mt hàng hóa đ đáp ng nhu cu tiêu dùng trong nc. 
mua nhng hàng hóa này, nhng nhà khu phi tin hành quá trình chuyn đi đng
tin ca h sang đng tin ca nc mà h mun nhp khu hàng hóa. Quá trình
chuyn đi này s đem li li ích cho mt cá nhân, ch th, nhng li tác đng không
nh đn nn kinh t ca mt đt nc. Hot đng kinh doanh ngoi hi, trc mt là
phc v cho nhu cu trao đi ca nn kinh t th trng hin đi, nhng mt khác li là
mt kênh kinh doanh đ kim li ca ngân hàng. Nu khi lng ngoi t trao đi ln
và lp li nhiu ln, cho dù là phc v trao đi hay lý do kinh doanh thì mi mt giao
dch s khin nhu cu v đng tin ca nc xut khu cao hn và tng giá tr cho
đng tin đó, đng thi làm gim giá tr ca đng ni t và ngc li. Bi vy, vi s
tác đng không nh đn cung cu hàng hóa cng nh hot đng xut nhp khu mà
hot đng kinh doanh ngoi hi luôn đc coi là mt hot đng phc tp bi s chi
phi cng nh tác đng đn nhiu mt ca mt nn kinh t.

Thang Long University Library

3

Có s tham gia ca nhiuăđng tin khác nhau trong mt giao dch
Nh đã nói  trên, hot đng KDNT gn lin vi hot đng trao đi, mua bán
hàng hóa cng nh mc đích kinh doanh kim li da trên chênh lch t giá và lãi sut
ca ngân hàng. Vic trao đi bao gm quá trình mua mt đng tin và bán mt đng
tin khác. Mt giao dch đn gin s là quá trình trao đi ca ít nht là hai đng tin.
Ví d: mt doanh nghip ti Vit Nam nhp khu hàng hóa ca M, thanh toán da
trên các loi hình giao dch trên th trng ngoi hi mà ngân hàng các nc s ti
cung cp. Nh vy, doanh nghip nhp khu mun thanh toán hp đng s phi dùng
ni t là VND đ chuyn đi sang USD và giao dch. Trong trng hp khác, ví d
ngân hàng thng mi ti Vit Nam phc v cho nhà xut khu. Sau khi doanh nghip
xut khu đc thanh toán hp đng, doanh nghip nc ngoài ly luôn chính s tin
đó chuyn đi sang GBP đ giao dch thanh toán vi mt đi tác khác. Nh vy, quan

h thanh toán xut hin ba đng tin  trong cng mt giao dch. ó là VND, USD,
GBP. Bi vy, đ thc hin đc hot đng kinh doanh trên th trng ngoi hi luôn
luôn cn s tham gia ca nhiu đng tin khác nhau.
Phngăthc giao dch,ăkinhădoanhăđaădng
Hin nay, vi thc ti hng đn mt s phát trin n đnh, bn vng và toàn cu
hóa ca nhiu quc gia trên th gii, trong đó có Vit Nam, hot đng kinh doanh
ngoi hi càng tr nên quan trng hn bao gi ht. S giao thng ca các quc gia
trên th gii s góp phn thúc đy mt nn kinh t còn non tr nh ca Vit Nam. Phc
v cho nhu cu đó, kinh doanh ngoi hi cng phát trin đa dng hn v các loi hình
dch v, nhm đem li cho khách hàng s tin li và an toàn nht đnh khi tham gia
vào các mi quan h kinh t cách nhau hàng nghìn km v v trí đa lý. Hin nay, hot
đng kinh doanh ngoi hi gm hai phng thc giao dch chính, đó là giao ngay và
phái sinh. Hot đng kinh doanh ngoi hi di hình thc phái sinh nhm giúp các bên
tham gia gim thiu ri ro xut phát t nhng bin đng th trng, đm bo an toàn
thanh toán  tng lai.
Chu s qun lý cht ch ca pháp lut
Hot đng kinh doanh ngoi hi tác đng rt ln trng thái ngoi t ca mt quc
gia, cung cu ngoi t th trng trong nc và nh hng sâu sc đn các chính sách
qun lý hot đng xut nhp khu. Chính bi s nh hng to ln và sâu rng nh vy
nên Chính ph và Ngân hàng Trung ng luôn theo dõi sát sao, cng nh đa ra các
quy đnh nhm s dng hot đng kinh doanh ngoi hi nh mt công c đ điu tit
và kim soát nn kinh t. Bi vy, tùy tng thi k, hot đng kinh doanh ngoi hi s
phi chu s qun lý, chi phi t phía các vn bn quy phm pháp lut nhm đem đn
nhng hiu qu ti u nht cho mi mt ca nn kinh t.

4

T nhng đc đim trên ca hot đng kinh doanh ngoi hi, ta thy đc rng,
đ thc hin đc mt cách thc s hiu qu đòi hi các nhà qun tr phi có nhng
trang thit b hin đi, cng nh tâm lý vng vàng và trí tu tt nht trc nhng din

bin ca th trng.
1.1.2.2. Vai trò ca kinh doanh ngoi hi
Kinh doanh ngoi hi đc xem là mt trong nhng hot đng kinh doanh ngân
hàng xut hin sm nht di dng đi tin nhm đáp ng nhu cu ca các thng
nhân thuc các quc gia khác nhau. Tuy nhiên, hot đng kinh doanh ngoi hi trên
th gii ch thc s phát trin mnh m vào th k XI khi các lung thng mi và t
bn quc t tng nhanh, còn  Vit Nam thì mng dch v này bt đu đc chú trng
và xem xét k lng là khi gia nhp vào t chc WTO.
V vai trò ca kinh doanh ngoi hi có th xét trên hai phng din, vai trò đi
vi nn kinh t và vai trò đi vi ch th kinh doanh ngoi hi
- i vi nn kinh t
Làm tngăngun d tr ngoi hi quc gia
Th trng ngoi t th gii trong thi gian qua luôn tn ti song song hai thái
cc ca th trng: th trng chính thc, bao gm hot đng giao dch ca th trng
ngoi t liên ngân hàng và hot đng mua bán gia h thng ngân hàng vi các khách
hàng và th trng ch đen. S tn ti ca th trng ch đen đã có nhng tác đng
tiêu cc ti cung cu ngoi t ca nn kinh t. Trong nhng nm gn đây, thâm ht cán
cân vãng lai đã đc thu hp đáng k bi có s gia tng trong hng mc chuyn giao
đn phng. Mt khác, dòng vn đu t chy vào mt quc gia ngày càng tng t
nhiu kênh khác nhau do hi nhp ngày càng nhiu vào các t chc thng mi quc
t và chính sách qun lý cht ch t phía Chính ph nhm thu hp cng nh xóa b th
trng ch đen đã phn nào tài tr cho thâm ht cán cân thng mi và do vy d tr
ngoi hi tng lên.
Góp phn hoàn thinăcácăchínhăsáchăvămôăcaăNhƠăNc v qun lý ngoi
hi
Vic thc hin các chính sách nhm mc đích qun lý ngoi hi có nh hng
trc tip ti th trng ngoi hi ca mt quc gia. Nó quy đnh tính pháp lý v mua,
bán, chuyn nhng, đu t cho mi pháp nhân kinh t và phm vi hot đng ca ngân
hàng thng mi. Bên cnh đó, nó còn quy đnh tính bit lp hay thông sut ca th
trng ngoi hi trong nc vi th trng ngoi hi quc t. Và ngc li, các hot

đng kinh doanh ngoi hi trên th trng cng có tác đng ngc tr li, yêu cu Nhà
Nc có s điu chnh và hoàn thin các chính sách kinh t v mô trong tng thi k
đ phù hp hn vi nhu cu ca th trng. Và mi tác đng nh vy s phn ánh
đc mt cách chân thc nhng u đim hay nhc đim ca mi chính sách trong
Thang Long University Library

5

tng thi k. Da vào nhng biu hin đó mà Nhà Nc có c s đ hoàn thin và
chnh sa các chính sách v mô v qun lý ngoi hi sao cho phù hp và đt hiu qu
cao nht.
Góp phn hoàn thin chính sách t giá và lãi sut
Khi Ngân hàng Trung ng thc hin chính sách tin t ni lng bng cách gim
lãi sut s kích thích đu t tng, đu t tng làm tng thu nhp quc dân, thu nhp
quc dân tng s làm tng nhp khu. Tuy nhiên, tng nhp khu s làm s làm cán cân
vãng lai tr nên xu hn, lãi sut gim s kích thích lung vn ròng chy ra nc
ngoài, nh hng xu đn cán cân vn, kt qu là cán cân thanh toán tr nên xu hn
và ngc li. Nh vy, tùy tng thi k mà Nhà Nc thông qua hot đng xut nhp
khu, tác đng trc tip lên hot đng kinh doanh ngoi hi nhm hoàn thin các chính
sách t giá và lãi sut đ phù hp vi mc đích kinh t chin lc mà tng thi k
mun đt đc.
Góp phnăđiu tit quan h cung cu trên th trng ngoi hi
Ngân hàng Trung ng thc hin các đng thái mua vào hoc bán ra ngoi t s
tác đng trc tip đn cung cu trên th trng ngoi hi. Làm gim s chênh lch quá
ln gia cung và cu s khin cho lãi sut và t giá luôn đc n đnh và  trng thái
cân bng, phòng tránh đc đáng k nhng ri ro do bin đng ca th trng.
Góp phnăđm bo năđnhăđng ni t
Thông qua hot đng mua bán ngoi t gia Ngân hàng Trung ng và tr s
chính ca các ngân hàng thng mi, Ngân hàng Trung ng thc hin hot đng
cung ng tin t hoc rút tin t khi quá trình lu thông, trên c s đó nhm n đnh

t giá cng nh lãi sut ca đng bn t, hay nói cách khác là đm bo n đnh đng
ni t trên th trng.
Góp phn s dng hiu qu ngun ngoi hi ca các t chc kinh t nói
riêng và ca quc gia nói chung
Hot đng ca các ngân hàng thng mi là không đc đ đng tin đc phép
đng yên bt đng. Hot đng kinh doanh ngoi hi, hay nói chính xác hn là đu c,
kinh doanh kim li da trên chênh lch ca các ngân hàng thng mi cng là mt
cách nhm s dng hiu qu và trit đ ngun ngoi t chy vào quc gia. Luân
chuyn và sinh li càng nhiu s ci thin đc c cu vn cho bn thân các ngân
hàng và đem li nhng li ích kinh t nht đnh cho nn kinh t.
- i vi ch th kinh doanh ngoi hi
m bo ngun vn trong thanh toán quc t
Nu nh các ngân hàng thng mi ch hot đng da trên nhu cu phc v cho
quá trình thanh toán ca khách hàng thì tùy tng thi k mà các ngân hàng thng mi
s có th gp nhng bt cp trong quá trình thanh toán quc t. Ví d: khi Nhà nc

6

mun đy mnh hot đng nhp khu trong nm nay nhm hng đn nhng chin
lc kinh t nht đnh thì nu không chun b trc, các ngân hàng s rt khó có đ
ngun ngoi t đ phc v cho nhu cu thanh toán ca khách hàng và ngc li. Nu
ch ph thuc vào ngun ngoi t t các hot đng thanh toán cho quá trình kinh
doanh xut nhp khu thì s rt khó đ xoay s đc vi các hoch đnh kinh t ca
Nhà Nc trong mi thi k. Vì vy, kinh doanh ngoi hi s góp phn to thêm
ngun thu và thu hút thêm đc ngoi t nhm ch đng hn trong công cuc đm bo
ngun vn trong thanh toán quc t.
Phân tán ri ro trong hotăđng kinh doanh
Mt điu tt yu là khi các ngân hàng càng đa dng các loi hình dch v và
phm vi kinh doanh ca mình thì ri ro càng đc phân tán. Cng tng t nh câu
“Không nên b trng vào cùng mt gi”. Trc nhng bin đng ca th trng và nn

kinh t s có nhng tác đng khác nhau đn các mng kinh doanh ca ngân hàng. Vì
vy, càng nhiu kênh kinh doanh đ ngân hàng hot đng thì đ ri ro s càng đc
san nh và phân tán.
Giaătngăthuănhp cho các ch th kinh doanh
Kinh doanh ngoi hi có c hi phát trin mnh m hn khi Vit Nam tham gia
vào các t chc toàn cu. ây cng nh là mt kênh đ các ngân hàng thng mi có
th m rng phm vi hot đng cng nh kinh doanh ca mình. u c ngoi t, kinh
doanh kim li da trên chênh lch và lãi sut cng là mng hot đng đem li ngun
thu cho chính bn thân các ngân hàng.
1.1.3. Th trng ngoi hi
1.1.3.1. Khái nim th trng ngoi hi
Thng mi và đu t quc t ngày càng phát trin thì nhu cu v chuyn đi
mt đng tin ca nc này sang mt đng tin ca nc khác đ thanh toán các hp
đng kinh t đi ngoi ngày càng cao. Vi ni t trong tay, mt ngi ch có th mua
đc các hàng hóa, dch v cng nh tài sn  chính quc gia ca mình. Còn đ mua
đc các hàng hóa, dch v cng nh tài sn đc sn xut hay phc v  nc ngoài
thì điu đu tiên chúng ta phi có đó là ngoi t hay nói cách khác là đng tin ca
quc gia đó. Chng hn, mt nhà nhp khu Vit Nam cn thanh toán cho nhà xut
khu M bng USD, cho nhà xut khu Singapore bng SGD hay cho nhà xut khu
Nht bng JPY… Mun có đc các đng tin nói trên thì nhà nhp khu Vit Nam có
th dùng VND đ mua ngoi t nhm đáp ng cho nhu cu giao dch ca mình. Ni
din ra hot đng mua bán ngoi t nh vy đc gi là th trng ngoi hi (The
Foreign Exchange Market – FOREX).
Nh vy, th trng ngoi hiăchínhălƠăniăthc hin vicătraoăđi mua bán
ngoi hiătrongăđóăch yu là ngoi t vƠăcácăphngătin thanh toán có giá tr
Thang Long University Library

7

bng ngoi t. Hoc có th nói th trng ngoi hiălƠăniăchuyênămônăhóaăv trao

đi mua bán ngoi hi thông qua s c xát gia cung và cu ngoi hiăđ tha
mãn nhu cu ca các ch th kinh t đng thiăxácăđnhăcácăđiu kin giao dch
tc giá c và s lng ngoi hiăđc mua bán.
1.1.3.2. c đim và vai trò ca th trng ngoi hi
(1) c đim ca th trng ngoi hi:
Là mt th trngăhƠngăhóaăđc bit
Trên th trng ngoi hi, loi hàng hóa đc giao dch không phi các loi hình
hàng hóa dch v thông thng trong nn kinh t, mà chính là tin t. c bit là các
loi ngoi t khác nhau đc giao dch vi nhau.
So vi nhng th trng hàng hóa, dch v khác, th trng ngoi hi là mt th
trng vô hình bi các giao dch mua bán luôn din ra trong mt phm vi không gian
rng ln, đc thc hin bng đin thoi, Telex và h thng máy tính ni mng toàn
cu. Ngày nay, do s phát trin nhanh chóng ca công ngh thông tin, các nhà kinh
doanh ngoi hi đã bit tn dng trit đ điu này đ duy trì mi quan h liên tc vi
nhau nhm đt đc nhng thành qu kinh t mà h mong mun dù h  cách xa nhau
v mt đa lý.
Là th trng toàn cu
Vi thi lng giao dch 24/24 và hot đng mua bán trao đi ngoi hi din ra
hu khp mi ni trên th gii, có th nói th trng ngoi hi chính là th trng toàn
cu. Trung tâm ca th trng ngoi hi là Th trng liên ngân hàng quc t
(Interbank) vi các thành viên ch yu là các ngân hàng thng mi, các nhà môi gii
ngoi hi và các Ngân hàng Trung ng. Doanh s giao dch trên Interbank chim ti
85% tng s giao dch toàn cu. Do tính cht toàn cu và hiu qu mà th trng ngoi
hi đem li nên t giá hi đoái trên các th trng khác nhau hu nh là thng nht.
Là mt th trng rt nhy cm
Tt c các t giá hi đoái rt nhy cm vi bt n chính tr và d đoán v đng
cm quyn mi. Bin đng chính tr và bt n có th có tác đng tiêu cc đn nn kinh
t ca mt quc gia, thông qua đó mà nh hng đáng k đn th trng ngoi hi. Ví
d, bt n ca chính ph liên minh  Pakistan và Thái Lan có th nh hng tiêu cc
đn giá tr đng tin ca h. Tng t nh vy, trong mt quc gia gp khó khn v tài

chính, s ni lên ca mt nhóm chính tr đc coi là chu trách nhim v tài chính có
th có tác dng ngc li. Ngoài ra, các s kin trong mt quc gia trong mt khu vc
có th thúc đy s quan tâm tích cc/tiêu cc  nc láng ging, và trong quá trình
này, nh hng đn đng tin ca mình.


8

Phiăcóăđiătng là các ch th tham gia th trng có nhu cu mua bán và
traoăđi ngoi t
Các trung tâm mua bán ngoi hi ln nht hin nay là London, New York, Tokyo,
Singapore và Frankfurt. Tuy nhiên, cng nh các th trng hàng hóa dch v khác, th
trng ngoi hi mun hot đng đc thì điu kin tiên quyt là phi có hàng hóa và
phi có đi tng là các ch th tham gia th trng có nhu cu mua bán, trao đi
ngoi t. Bi hot đng KDNT trên th trng ngoi hi là quá trình mua mt đng
tin này và bán mt đng tin khác.
(2) Vai trò ca th trng ngoi hi:
GiúpăchuynăđiăđngătinănƠyăthƠnhăđngătinăkhácăđăphcăvăcácămcă
đíchăkinhătăcaăcácăchăthătrênăthătrng
Th trng ngoi hi là mt b phn ca th trng tin t vi các chc nng c
bn đc hình thành t nhiên t mt trong các vai trò c bn ca ngân hàng thng
mi đó là cung cp dch v cho khách hàng thc hin các giao dch thng mi, đu t
quc t. Trên th trng ngoi hi, các ngân hàng thng mi tham gia hot đng vì li
ích kinh doanh tin t ca chính mình nhng cng vì c li ích ca chính khách hàng
ca h. Ví d: mt khách hàng là công ty mun nhp khu hàng hóa, dch v t nc
ngoài s có nhu cu ngoi t nu hóa đn hàng hóa và dch v đc ghi bng ngoi t,
hoc là nhà xut khu có nhu cu chuyn đi ngoi t thành ni t nu hóa đn xut
khu hàng hóa và dch v đc ghi bng ngoi t, tt c vic mua bán ngoi t và
thanh toán quc t nói trên đu đc thc hin qua ngân hàng thng mi.
Thúcăđy quá trình luân chuyn các khonăđuătăquc t, tín dng quc t,

các giao dch tài chính quc t khácăcngănhăhotăđngăgiaoăluăgia các quc
gia
Th trng ngoi hi đc s dng đ thanh toán nhng hot đng mu dch gia
các quc gia, luân chuyn ngun vn qua các biên gii, thanh toán và hoán đi đng
tin gia các chính ph, các t chc tài chính và phi tài chính và các thành phn kinh
t khác trên toàn th gii. Thông qua hot đng ca th trng ngoi hi mà giá tr đi
ngoi ca tin t đc xác đnh mt cách khách quan theo quy lut cung cu ca th
trng.
Cung cp các công c bo him ri ro t giá hiăđoái
Th trng ngoi hi cung cp các công c bo him ri ro t giá hi đoái cho
các khon thu xut khu, các khon thanh toán nhp khu, các khon đu t và các
khon đi vay bng ngoi t cng nh bng vàng tiêu chun quc t thông qua các hp
đng k hn, hoán đi, quyn chn và tng lai.

Thang Long University Library

9

LƠăniăđ NgơnăhƠngăTrungăngăthc hin chính sách ngoi hi ca quc
gia trong tng thi k
Th trng ngoi hi còn là ni đ Ngân hàng Trung ng tin hành các bin
pháp can thip nhm đy t giá hi đoái, giá vàng tiêu chun quc t và lãi sut bin
đng theo chiu hng có li cho nn kinh t. Có th thy, th trng ngoi hi có vai
trò vô cùng quan trng trong nn kinh t tài chính quc gia cng nh nn kinh t tài
chính toàn cu.
1.1.3.3. Các thành phn tham gia th trng ngoi hi
- Nhóm khách hàng mua bán l:
i tng này bao gm các công ty ni đa, các công ty đa quc gia, nhng nhà
đu t quc t và tt c nhng ch th khác có nhu cu mua bán ngoi hi nhm phc
v cho li ích kinh t ca chính mình. Ví d: nhà nhp khu có nhu cu mua ngoi t

đ thanh toán vn đn nhp khu ghi bng ngoi t, nhà xut khu có nhu cu bán
ngoi t khi nhn đc vn đn xut khu ghi bng ngoi t, khách du lch bán ngoi
t đ ly tin chi tiêu…
Nh vy, nhóm khách hàng này có nhu cu mua bán ngoi t đ phc v cho hot
đng ca chính mình ch không nhm mc đích kinh doanh kim li khi t giá thay
đi. Hin nay vi các chính sách qun lý ngoi hi cht ch t phía Nhà Nc, nhóm
khách hàng mua bán l này không đc giao dch trc tip vi nhau mà phi thông qua
ngân hàng thng mi.
- Các ngân hàng thng mi
Các ngân hàng thng mi gi v trí trung tâm trong các hot đng trên th
trng ngoi hi vi t cách là trung gian cho khách hàng ca mình, nhng ngi giao
dch trên th trng này hoc mt s giao dch cho bn thân ngân hàng trong trng
hp trng thái ngoi hi không có li.
Các ngân hàng thng mi tin hành giao dch ngoi hi nhm cung cp dch v
cho khách hàng mà ch yu là mua bán h cho nhóm khách hàng mua bán l. ng
thi, các ngân hàng thng mi cng giao dch kinh doanh cho chính mình, tc là mua
bán ngoi hi nhm kim lãi khi t giá thay đi. Trong trng hp mua bán h khách
hàng, ngân hàng thng mi ch là ngi mua h và bán h nên s không chu bt k
ri ro ngoi hi nào và nhng hot đng mua bán h không làm thay đi c cu bng
tng kt tài sn ca ngân hàng. Thông qua cung cp các dch v, ngân hàng thng
mi s thu mt khon phí. Còn nu ngân hàng thng mi giao dch ngoi hi cho
chính mình nhm kim li khi t giá thay đi thì đng nhiên ngân hàng thng mi
s phi đi mt và gánh chu ly ri ro.
Bên cnh các nghip v ngoi hi phc v hot đng thanh toán ca khách hàng,
hu ht các ngân hàng thng mi còn thc hin các hot đng ngoi t liên ngân

10

hàng, tc là các ngân hàng trc tip mua bán vi nhau bng chính tài khon riêng ca
ngân hàng.

- Nhng nhà môi gii ngoi hi
Nhng nm đu thp k 60, hot đng trung gian ca nhng nhà môi gii ch là
nhng trng hp ngoi l. Còn hin nay, ti các nc đang phát trin, hot đng này
đc các thành viên tham d đánh giá là chim ti 50% tng doanh s thng mi
ngoi hi. Nguyên nhân ca s phát trin mnh m này là do s dao đng t giá ln t
nhng nm đu thp k 70 và đc bit t thi k chuyn sang c ch th ni v t giá
nm 1973 cng nh s phát trin mnh m ca th trng ngoi hi.
Các nhà môi gii tham gia th trng ngoi hi vi t cách là nhng ngi to
cu ni gia cung và cu ngoi t. H hot đng vi các ngân hàng trong và ngoài
nc bng phng tin đin thoi và mng vi tính. Phng thc giao dch qua môi
gii có u đim  ch là nhà môi gii đã thu thp hu ht các lnh đt mua và lnh đt
bán ngoi t t các ngân hàng khác nhau, trên c s đó cung cp t giá chào mua và t
giá chào bán cho khách hàng ca mình mt cách nhanh nht vi giá u đãi nht, hay
còn gi là giá tay trong – inside rate. Tuy nhiên, giao dch qua môi gii cng có nhc
đim đó là các ngân hàng phi tr cho nhà môi gii mt khon phí gi là brokerage
fee.
Nhng ch th hành ngh môi gii ngoi hi phi có gip phép và ch đc phép
cung cp dch v cho khách hàng ch không đc phép mua bán ngoi hi cho chính
mình đ kim li.
- Các Ngân hàng Trung ng
Ngân hàng Trung ng tham gia trên th trng ngoi hi vi t cách là ngi
điu tit th trng, n đnh giá c trong nc thông qua t giá và lãi sut. Trong ch
đ t giá th ni có điu chnh thì Ngân hàng Trung ng cng phi tham gia mua bán
ngoi t đ n đnh t giá.
Trên th trng ngoi hi, Ngân hàng Trung ng đóng vai trò kép đó là tin
hành mua bán ngoi t va đ cân bng cung cu th trng va nhm tác đng vào t
giá hi đoái.
Ngân hàng Trung ng tin hành giao dch ngoi t nh ngân hàng thng mi
đ thc hin vic thâu tóm ngoi t cng nh các nghip v ngoi hi khác nh truy
đòi hi phiu nc ngoài, các séc nc ngoài, các nghip v tín dng,

Ngân hàng Trung ng còn là ngân hàng phc v Nhà nc trong vic thc hin
các hot đng thanh toán ca Chính ph vi các t chc quc t, phc v các hot
đng tài tr… Khác vi ngân hàng thng mi, Ngân hàng Trung ng v nguyên tc
không tham gia kinh doanh ngoi hi vi các doanh nghip kinh t, hot đng không
nhm mc đích kim li cho bn thân.
Thang Long University Library

11

Nhìn chung, các Ngân hàng Trung ng không th  trc s bin đng t giá
đi vi đng tin mà mình phát hành. Mc dù hu ht các đng tin ca các nc phát
trin đc th ni t nm 1973 nhng trên thc t, các Ngân hàng Trung ng vn can
thip bng cách mua vào hay bán ra ni t trên th trng ngoi hi nhm tác đng lên
t giá theo hng mà Ngân hàng Trung ng cho là có li nht cho nn kinh t.
1.1.3.4. Các phng pháp yt giá trên th trng ngoi hi
Trên th trng ngoi hi nói chung có hai phng pháp yt giá là yt giá trc
tip và yt giá gián tip.
- Yt giá trc tip: Là phng pháp biu th giá tr mt đn v ngoi t thông qua
mt s lng ni t nht đnh. Nó cho bit, đ mua bán mt đng ngoi t cn bao
nhiêu đng ni t. Vi phng pháp yt giá này, các ch th giao dch ngoi hi trên
th trng d dàng nhn bit s lng ni t hoc ngoi t cn có hay thu v trong các
giao dch ngoi hi, to thun li cho quá trình thanh toán.
a phn các đng tin trên th trng đc niêm yt theo phng pháp yt giá
trc tip do u đim vt tri mà phng pháp này mang li. Hu ht các đng tin
đu đc yt giá trc tip, trong đó có VND ca Vit Nam.
Ví d: USD / VND = 21 276/21 281
Có ngha: T giá mua 1 USD = 21 276 VND
T giá bán 1 USD = 21 281 VND
Trong đó đng tin yt giá là đng tin có đn v bng 1, là đng tin đng trc
hay nm trên. ng tin đnh giá là đng tin có s đn v thay đi ph thuc vào

quan h cung cu trên th trng, là đng tin đng sau hay nm di. Thông thng.
ngi niêm yt và công b t giá t giá trên th trng là các đnh ch tài chính (ngân
hàng thng mi). T giá mua là t giá mua vào ca ngân hàng, t giá bán là t giá
bán ra ca ngân hàng cho khách hàng. T giá đng trc là t giá mua, t giá đng sau
là t giá bán, và t giá mua luôn luôn nh hn t giá bán.
- Yt giá gián tip: Là phng pháp biu th giá tr mt đn v ni t thông qua
mt s lng ngoi t nht đnh. Nó cho bit, đ mua bán mt đng ni t cn có bao
nhiêu đng ngoi t. Phng pháp yt giá này thng đc áp dng vi các đng tin
mnh nh bng Anh, dollar Úc và dollar New Zealand.
Ví d: GBP / USD = 1.6397/1.6403
Tng t yt giá trc tip, có ngha là: T giá mua 1 GBP = 1.6397 USD
T giá bán 1 GBP = 1.6403 USD




12

1.2. Hotă đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân hàng
thngămi
1.2.1. Khái nim kinh ếoanh ngoi hi trên th trng bán buôn ca ngân hàng
thng mi
Th trng bán buôn là th trng din ra các giao dch kinh doanh ngoi hi theo
lô ln vi các ch th có nhu cu mua/bán ngoi t, bao gm c các đnh ch tài chính
và các doanh nghip ln.

Hot đng kinh doanh ngoi hi có th hiu theo ngha chung nht là toàn b
hot đng ca ngân hàng thng mi có liên quan đn các nghip v giao dch ngoi
hi, vi mc đích tp trung và chu chuyn ngun vn  th trng ngoi hi trong
nc và quc t. Nhm đm bo thanh toán hàng hóa và dch v ngoi thng cng

nh góp phn quan trng bào vic m rng và phát trin nn kinh t đt nc, đng
thi đm bo li nhun cho bn thân ngân hàng thng mi.

Có hai dng hot đng chính trên th trng ngoi hi: làm vic vi khách hàng
(kí kt hp đng môi gii, h tr k thut, đào to và t vn v th trng ngoi hi)
và giao dch (thc hin các hot đng giao dch, qun tr ri ro hi đoái). Dng hot
đng đu tiên, cung cp dch v cho khách hàng, có th đc gi là hot đng bán l,
còn dng hot đng th hai có th đc gi là hot đng bán buôn trong đó bao gm
hot đng gia ngân hàng vi các doanh nghip ln và các ngân hàng x lý hàng lot
các giao dch hi đoái vi nhau trên c hai th trng liên ngân hàng trong nc cng
nh th trng tài chính quc t. Có th hiu rng, các ngân hàng giao dch vi nhau, 
đây bao gm c tr s chính và chi nhánh, trên th trng liên ngân hàng trong nc là
đ h tr, chia s vi nhau nhm đáp ng nhu cu thanh khon trong ngn hn. Còn
nu là giao dch trên th trng tài chính quc t thì ch có các tr s chính ca các
ngân hàng thng mi và Ngân hàng Trung ng đc phép giao dch. Trên th trng
này, ch yu các ngân hàng thng mi ch thc hin hot đng đu c ngoi t, tìm
kim chênh lch phc v cho li ích ca bn thân ngân hàng.
Nh vy, kinhă doanhă ngoiă hiă caă cácă ngơnă hƠngă thngă miă trênă thă
trngăbánăbuônăchínhălƠăhotăđngămuaăbán,ăđuătăngoiăhiătrênăthătrngă
liênăngơnăhƠngătrongăncăvƠăthătrngătƠiăchínhăqucătămƠăcácăchăthăthamă
giaălƠăcácăngơnăhƠngăthngămiăviănhauăvƠăcácădoanhănghipălnăviăcácăngơnă
hƠngăthngămiănhmămcăđíchăgiiăquytănhngăkhóăkhnătrongăthanhăkhonă
ngnăhnăvƠăđuăcănăchênhălch.




Thang Long University Library

13

1.2.2. c đim hot đng kinh doanh ngai hi trên th trng bán buôn ca ngân
hàng thng mi
Ri ro trong kinh doanh cao
Hot đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn, cng nh bán l ca
các ngân hàng thng mi đu phi đi mt vi nhng ri ro xut phát t s bin đng
không ngng ca th trng, c v t giá ln lãi sut. Dn đn vic d đoán chiu
hng bin đng ca th trng và đa ra các quyt đnh ca ngân hàng thng mi
tr nên khó khn. Kh nng xy ra ri ro, tn tht trong kinh doanh là khá cao nu nh
không có các bin pháp phát hin, ngn nga và phòng chng ri ro trong kinh doanh
mt cách đúng đn và hiu qu.
Quy mô giao dch ln
Trên th trng bán buôn, hot đng kinh doanh ngoi hi ch đc thc hin khi
khi lng ngoi t cho mi ln giao dch là mt triu USD tr lên, đi vi hot đng
đu c n chênh lch gia các ngân hàng thng mi vi nhau. Bình thng thì con s
giao dch hàng ngày vào khong hai triu USD, nhng thp nht là mt triu USD. Có
nhng giao dch ln hn vi khi lng đnh đim lên đn nm hay thm chí là mi
triu USD cho mt ln giao dch.
Còn đi vi hot đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn phc v
khách hàng là các công ty xut nhp khu hay các doanh nghip ln thì khi lng
giao dch li tùy thuc vào nhu cu thanh toán ca h. Tuy nhiên, đ đc thc hin
giao dch trên th trng bán buôn thì khi lng giao dch ít nht cng phi t vài
chc nghìn USD tr lên. Tùy thuc vào hp đng thng mi đc ký kt gia hai bên
tham gia hot đng xut nhp khu mà khi lng giao dch mi ln có th lên đn
hàng chc triu USD, ln hn nhiu so vi khi lng giao dch khi bn thân các ngân
hàng tham gia vào hot đng đu c kim li.
V c bn thì hot đng kinh doanh ngoi hi trên th trng bán buôn cng có
nhng đc đim tng t nh th trng bán l, ch khác  ch là khi lng cho mi
ln giao dch ln hn ch không lt nht. Khi lng giao dch ln, điu này cng
đng ngha vi s cn trng cao hn cho mi quyt đnh giao dch trên th trng

ngoi hi ca các ngân hàng.
Ch th tham gia giao dch trên th trngălƠăcácăđnh ch tài chính
Vi quy mô giao dch ln và khi lng ngoi t khng l cho mi ln giao dch,
các ngân hàng thng mi ch giao dch vi nhng đnh ch tài chính ln, ví d nh
các ngân hàng thng mi, các t chc tài chính phi ngân hàng, các doanh nghip ln.
Nhng giao dch nh l s ch tham gia  cp chi nhánh và các phòng giao dch.