nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty cổ phần dịch vụ vận tải ô tô số 8

B GIÁO DCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o





KHÓA LUN TT NGHIP




 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI
SN TI CÔNG TY C PHN DCH V
VN TI Ô TÔ S 8



SINH VIÊN THC HIN :ăCHUăTHUăHNG
MÃ SINH VIÊN : A17774
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH





HÀ NI 2014
B GIÁO DCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HCăTHNGăLONG

o0o





KHÓA LUN TT NGHIP




 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI
SN TI CÔNG TY C PHN DCH V
VN TI Ô TÔ S 8



GIÁOăVIểNăHNG DN : Th.S NGÔ TH QUYÊN
SINH VIÊN THC HIN :ăCHUăTHUăHNG
MÃ SINH VIÊN : A17774
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH




HÀ NI 2014
Thang Long University Library
LI CM N

Vi tình cm chân thành, em xin bày t lòng bit n ti các thy giáo, cô giáo
trng i Hc Thng Long, đc bit là ging viên Th.s Ngô Th Quyên cùng các bác,
cô chú và anh ch trong Công ty c phn dch v vn ti ô tô s 8 đã tn tình giúp đ
em hoàn thành khóa lun tt nghip này. Em cng xin cm n các thy cô giáo ging
dy trong nhà trng đã truyn đt cho em rt nhiu kin thc b ích đ thc hin
khóa lun và cng nh có đc hành trang vng chc cho s nghip trong tng lai.
Do gii hn kin thc và kh nng lý lun ca bn thân còn nhiu thiu sót cha
đc hoàn thin, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun
ca em đc hoàn thin hn.
Hà Ni, ngày tháng nm 2014
Sinh viên
Chu Thu Hng

LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
Chu Thu Hng
















Thang Long University Library
MC LC

LI M U
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN V TÀI SN VÀ HIU QU S DNG
TÀI SN TRONG DOANH NGHIP 1
1.1 Khái nim, vai trò và phân loi tài sn và hiu qu s dng tài sn 1
1.1.1 Khái nim v tài sn và hiu qu s dng tài sn 1
1.1.3 Phân loi tài sn trong doanh nghip 1
1.1.3.1 Theo hình thái biu hin 1
1.1.3.2 Phân loi theo quyn s hu 2
1.1.3.3 Phân loi theo hình thái s dng: 3
1.2 Chính sách qun lý tài sn sn ngn hn 3
1.2.1 Khái nim, đc đim, phân loi tài sn ngn hn 3
1.2.2 Chính sách qun lý “Tin mt” 4
1.2.3 Chính sách qun lý “Phi thu khách hàng” 7
1.2.3.4 Chính sách thu tin 8
1.2.4 Chính sách qun lý “Hàng tn kho” 9
1.3 Chính sách qun lý và s dng tài sn dài hn 11
1.3.1 Khái nim tài sn dài hn 11
1.3.2 Phân loi 11
1.3.2.1 Phân loi tài sn c đnh theo hình thái biu hin: 11
1.3.2.2 Phân loi tài sn c đnh theo mc đích s dng 12
1.3.2.3 Phân loi tài sn c đnh theo tình hình s dng 12
1.3.2.4 Phân loi tài sn c đnh theo quyn s hu 13
1.3.3 Chính sách qun lý tài sn dài hn 13
1.3.3.1 Chính sách qun lý các khon đu t tài chính dài hn 13
1.3.3.2 Chính sách qun lý tài sn c đnh 14
1.4 Các ch tiêuăđo lng hiu qu s dng tài sn 15
1.4.1 Các ch tiêu đánh giá tng quát hiu qu s dng tài sn ca doanh
nghip 15
1.4.1.1 Kh nng sinh li 15
1.4.1.2 Kh nng thanh toán 16

1.4.2 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn ca doanh
nghip 17
1.4.2.1 Các ch tiêu đánh giá chung v TSNH 17
1.4.2.2 Các ch tiêu đánh giá các thành phn ca TSNH 18
1.4.3 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn dài hn ca doanh nghip.
20
1.4.3.1 Các ch tiêu đánh giá chung v TSDH 20
1.4.3.2 Các ch tiêu đánh giá v thành phn ca TSDH 21
1.5 Các nhân t nhăhngăđn hiu qu s dng tài sn 21
1.5.1 Nhng nhân t ch quan 21
1.5.2 Nhng nhân t khách quan 23
1.6 Các bin pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn 25
1.6.1 Các bin pháp nâng cao hiu qu s dng TSC 25
1.6.1 Các bin pháp nâng cao hiu qu s dng TSL 26
CHNGă2:ăTHC TRNG HIU QU S DNG TÀI SN TI CÔNG
TY C PHN DCH V VN TI Ô TÔ S 8 27
2.1 Gii thiu Công ty c phân dch v vn ti ô tô s 8 27
2.1.1 Quá trình hình thành, phát trin ca công ty 27
2.1.2 C cu t chc ca công ty 28
2.1.3 Chc nng, nhim v ca tng b phn 28
2.1.4 Khái quát ngành ngh kinh doanh ca công ty 30
2.2 Thc trng hiu qu s dng tài sn ti Công ty c phn dch v vn ti ô tô
s 8ătrongăgiaiăđon 2010 ậ 2012 31
2.2.1 Hiu qu s dng chung tng tài sn 31
2.2.1.1 Quy mô tng tài sn 31
2.1.1.2 Ch tiêu đánh giá chung hiu qu s dng tng tài sn 32
2.2.2 ánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty 37
2.2.2.1 Quy mô và c cu tài sn ngn hn ca công ty 37
2.2.2.3 ánh giá hiu qu s dng qua các ch tiêu đánh giá các thành phn
ca TSNH 44

2.2.3 ánh giá hiu qu s dng tài sn dài hn ca công ty 46
2.2.3.1 C cu tài sn dài hn 46
2.2.3.2 ánh giá hiu qu s dng tài sn dài hn 48
2.3 Nhn xét chung v hiu qu s dng tài sn ti Côngty 50
2.3.1 Kt qu đt đc 50
2.3.2 Hn ch 51
CHNGă3:ăGII PHÁP NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN 53
TI CÔNG TY C PHN DCH V VN TI Ô TÔ S 8 53
3.1ăMôiătrng kinh doanh ca công ty 53
3.1.1 Thun li 53
3.1.2 Khó khn 53
3.2 Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ti Công ty C phn dch v
vn ti ô tô s 8 54
Thang Long University Library
3.2.1 Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tng tài sn ca Công ty c phn
dch v vn ti ô tô s 8 54
3.2.2 Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca Công ty c
phn dch v vn ti ô tô s 8 54
3.2.2.1 Qun lý khon phi thu khách hàng 54
3.2.2.2 Qun lý tin mt 57
3.2.3 Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn dài hn ca Công ty c phn
dch v vn ti ô tô s 8 59
3.2.3.1 y nhanh tin đ x lý các tài sn, vt t không cn dùng 59
3.2.3.2 Thc hin công tác lp k hoch đu t vào tài sn c đnh 59
3.2.2.3 Tng cng hot đng sa cha, bo dng, nâng cp tài sn c đnh 60
KT LUN 62
DANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt Tênăđy đ
CBCNV Cán b công nhân viên

DV – VT Dch v - Vn ti
TS Tài sn
TSC Tài sn c đnh
TSL Tài sn lu đng
TSNH Tài sn ngn hn
TSDH Tài sn dài hn
TNHH Trách nhim hu hn
VCSH Vn ch s hu
GVHB Giá vn hàng bán
Thang Long University Library
DANH MC CÁC BNG BIU, HÌNH V,ă TH
S đ 2.1 C cu t chc ca Công ty c phn dch v vn ti ô tô s 8 28
Bng 2.1 C cu tài sn giai đon 2010-2012 31
Biu đ 2.1 C cu tài sn giai đon 2010-2012 31
Bng 2.2 Phân tích kh nng sinh li ca công ty Công ty c phn DV-VT ô tô s 8 32
Bng 2.3 Phân tích kh nng thanh toán ca Công ty c phn DV-VT ô tô s 8 36
Bng 2.4 C cu tài sn ngn hn giai đon 2010 – 2012 38
Bng 2.5 Phân tích các ch tiêu đánh giá chung v hiu qu s dng tài sn ngn hn 42
Bng 2.6 Các ch tiêu đánh giá hàng tn kho 44
Bng 2.7 Các ch tiêu đánh giá tình hình các khon phi thu 45
Bng 2.9 C cu tài sn dài hn giai đon 2010-2012 46
Biu đ 2.3 C cu tài sn dài hn giai đon 2010-2012 47
Bng 2.10 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng TSDH 49
Biu đ 2.4 Sut hao phí ca tài sn c đnh 50
Bng 3.1 Mô hình tính đim tín dng đ phân nhóm ri ro 55
Bng 3.2 Mô hình đim tín dng 56
LI M U
1. Lý do nghiên cu
Trong hot đng sn xut kinh doanh ca mi doanh nghip tài sn luôn đóng mt
vai trò ht sc quan trng. Vì vy ti đa hóa giá tr tài sn là mc tiêu quan trng nht

mà các doanh nghip hng đn.  thc hin mc tiêu ti đa hóa giá tr tài sn ca
ch s hu, vn đ s dng tài sn tr thành mt trong nhng ni dung quan trng
trong qun tr tài chính. S dng tài sn mt cách hiu qu giúp cho quá trình sn xut
kinh doanh tin hành bình thng vi hiu qu kinh t cao nht, t đó nâng cao nng
lc cnh tranh cho doanh nghip và làm tng giá tr tài sn ca ch s hu.
Trong thi k nn kinh t th trng, vic gia nhp t chc Thng mi th gii
(WTO) m ra c hi cho các doanh nghip Vit Nam, khi mi quan h giao thng
gi đây đc m rng không ch trong nc mà còn phát trin ra quc t nhng song
hành vi các c hi là nhng thách thc. Vì vy, các doanh nghip mun tn ti và
phát trin bn vng cn phi có chin lc và bc đi thích hp. Trc tình hình đó,
vn đ nâng cao hiu qu s dng tài sn càng đc đc bit quan tâm.
Công ty c phn dch v vn ti ô tô s 8 hot đng ch yu trong lnh vc vn ti,
kho vn bn bãi, làm đi lý phân phi các loi xe ca hàng ô tô Cu Long, vn chuyn
hàng hóa bng container và các dch v đi kèm. Trong nhng nm qua, công ty c
phn dch v vn ti ô tô s 8 đã quan tâm đn vn đ s dng hiu qu tài sn. Tuy
nhiên, do mt s nguyên nhân khách quan cng nh ch quan, hiu qu s dng tài
sn ca công ty vn còn thp so vi mc tiêu đ ra. Vì vy, đ phát trin hn trong môi
trng cnh tranh, nâng cao hiu qu s dng tài sn là mt trong nhng vn đ cp
thit hin nay đi vi công ty.
T thc t đó đ tài “Nâng cao hiu qu s dng tài sn ti Công ty c phn dch
v vn ti ô tô s 8” đã đc la chn nghiên cu.
2. Mcăđích,ăđiătng và phm vi nghiên cu
Mc đích nghiên cu
 C s lý lun v tài sn và hiu qa s dng tài sn ti doanh nghip
 Thc trng s dng tài sn ti Công ty c phn dch v vn ti ô tô s 8
 ánh giá hiu qu s dng tài sn ti Công ty và mt s gii pháp nhm nâng
cao hiu qu s dng tài sn.
i tng nghiên cu: Hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip.
Phm vi nghiên cu: Thc trng qun lý và s dng tài sn ti Công ty c phn
dch v vn ti ô tô s 8 giai đon 2010-2012. T đó đa ra mt s kin ngh đ nâng

cao hiu qu s dng tài sn ca Công ty c phn dch v vn ti ô tô s 8.
3.ăPhngăphápănghiênăcu
Thang Long University Library
Qua vic thu thp thông tin t s liu bng cân đi k toán, báo cáo kt qu hot
đng SXKD…và đc đim hot đng ca công ty. Em đã s dng các phng pháp:
Phng pháp thng k, phng pháp phân tích, phng pháp so sánh, phng pháp t
l.
4. Kt cu ca khóa lun
Ngoài phn m đu, kt lun, danh mc tài liu tham kho, khóa lun gm ba
chng:
Chngă1:ăCăs lý lun v tài sn và hiu qu s dng tài sn trong doanh
nghip.
Chngă2: Thc trng hiu qu s dng tài sn ti Công ty c phn dch v
vn ti ô tô s 8.
Chngă3:ăGii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ti Công ty c phn
dch v vn ti ô tô s 8.

1
CHNGă1:ăCăS LÝ LUN V TÀI SN VÀ HIU QU S DNG TÀI
SN TRONG DOANH NGHIP
1.1 Khái nim, vai trò và phân loi tài sn và hiu qu s dng tài sn
1.1.1 Khái nim v tài sn và hiu qu s dng tài sn
Khái nim v tài sn
Theo chun mc K toán quc t: Tài sn là ngun lc do doanh nghip kim soát,
là kt qu ca nhng hot đng trong quá kh, mà t đó mt s li ích kinh t trong
tng lai có th d kin trc mt cách hp lý.
Theo chun mc K toán Vit Nam: Tài sn là ngun lc mà doanh nghip kim
soát đc và d tính đem li li ích kinh t trong tng lai ca doanh nghip.
Khái nim hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip
Trong nn kinh t th trng, doanh nghip mun tn ti và phát trin thì vn đ

sng còn doanh nghip cn quan tâm là tính hiu qu. Ch khi hot đng sn xut kinh
doanh có hiu qu doanh nghip mi có th t trang tri chi phí đã b ra, làm ngha v
vi ngân sách Nhà nc và quan trng hn là duy trì và phát trin quy mô hot đng
sn xut kinh doanh trong doanh nghip. Hiu qu kinh t là kt qu tng hp ca mt
lot các ch tiêu đánh giá hiu qu ca các yu t b phn. Trong đó, hiu qu s dng
tài sn gn lin vi li ích ca doanh nghip.
Theo ngha chung nht “” Hiu qu là mt khái nim phn ánh trình đ s dng các
yu t đu vào đ to ra kt qu đu ra tt nht vi mc đích xác đnh”. Nh vy, có
th hiu hiu qu s dng là mt phm trù kinh t đánh giá trình đ s dng các ngun
lc ca doanh nghip đ đt kt qu cao nht trong quá trình sn xut kinh doanh, ti
đa hóa li ích ca ch s hu vi tng chi phí thp nht. Do đó, đ đt đc mc tiêu
bao trùm nht là ti đa hóa giá tr tài sn cho ch s hu, tt c các doanh nghip đu
phi n lc khai thác trit đ và s dng có hiu qu tài sn ca mình.
Nh vy, hiu qu s dng tài sn trong doanh nghip là mt phm trù kinh t phn
ánh trình đ, nng lc khai thác và s dng tài sn ca doanh nghip vào hot đng
sn xut kinh doanh, nhm mc đích ti đa hóa li nhun và tng giá tr tài sn ca ch
s hu.
1.1.3 Phân loi tài sn trong doanh nghip
Có nhiu cách đ phân loi tài sn: theo hình thái biu hin, tính cht đu t, công
dng và tình hình s dng.
1.1.3.1 Theo hình thái biu hin
 Tài sn hu hình: Là nhng tài sn thuc s hu ca doanh nghip, xí nghip…
mang thuc tính vt cht, bao gm:
Nhà ca, vt kin trúc: Các công trình xây dng c bn nh nhà ca, vt kin trúc,
hàng rào, b, tháp nc, sân bãi, các công trình c s h tng.
Thang Long University Library

2
Máy móc, thit b: Các loi máy móc, thit b dùng trong sn xut, kinh doanh ca
đn v bao gm nhng máy móc chuyên dùng, máy móc, thit b công tác, dây chuyn

công ngh và nhng máy móc đn l.
Phng tin vn ti truyn dn: Các loi phng tin vn ti và các thit b truyn
dn (thông tin liên lc, đin nc, bng chuyn ti vt t, hàng hóa)
Thit b, dng c qun lý: Các loi thit b, dng c s dng trong qun lý kinh
doanh, qun lý hành chính (máy tính đin t, qut trn, qut bàn, bàn gh, thit b,
dng c đo lng, kim tra cht lng, hút m, hút bi, chng mi mt…)
Ngoài ra còn có mt s tài sn khác nh sách chuyên môn k thut, tài liu hc
tp…cng đc coi là tài sn c đnh hu hình.
 Tài sn vô hình: Là nhng tài sn t biu l, th hin thông qua nhng đc đim
kinh t ca chúng. Nhng tài sn này không có hình thái vt cht nhng có th to ra
đc nhng li th và quyn hn đ mang li giá tr kinh t cho ngi s hu nó, bao
gm:
Quyn s dng đt: là toàn b các chi phí thc t đã chi ra có liên quan trc tip ti
đt s dng, bao gm: tin chi ra đ có quyn s dng đt. chi phí cho đn bù, gii
phóng mt bng, san lp mt bng, l phí trc b (nu có)…(không bao gm các chi
phí đ xây dng các công trình trên mt đt)
Chi phí thành lp doanh nghip: là các chi phí thc t có liên quan trc tip đn
vic chun b cho s khai sinh ra đn v, bao gm: Các chi phí cho công tác nghiên
cu, thm dò, lp d án đu t thành lp đn v, chi phí thm đnh d án, hp thành
lp…
Bng phát minh, sáng ch: là toàn b các chi phí thc t đn v chi ra cho các công
trình nghiên cu (bao gm c chi phí cho sn xut th nghim, chi cho công tác th
nghim, nghim thu ca nhà nc) đc Nhà nc cp bng phát minh, bng sáng
ch, bn quyn tác gi, hp các chi phí đ đn v mua li bn quyn tác gi, bn quyn
nhãn hiu, chi phí cho vic chuyn giao công ngh t các t chc và cá nhân…mà các
chi phí này có tác dng phc v trc tip hot đng dinh doanh ca đn v.
Chi phí nghiên cu, phát trin: là toàn b các chi phí thc t đn v đã chi ra đ
thc hin công vic nghiên cu, thm dò, xây dng các k hoch đu t dài hn nhm
đem li li ích lâu dài cho đn v.
Chi phí v li th thng mi: là khon chi cho phn chênh lch đn v phi tr

thêm ngoài giá tr ca các tài sn theo đánh giá thc t (TSC, TSL…) khi đn v
mua, nhn sáp nhp, hp nht mt đn v khác.
1.1.3.2 Phân loi theo quyn s hu
 Tài sn t có: Bao gm các tài sn do xây dng mua sm hoc t ch to bng
ngun vn ca doanh nghip.

3
 Tài sn thuê ngoài: là tài sn đi thuê đ s dng trong mt thi gian nht đnh
theo hp đng đã ký kt. Tùy theo điu kin c bn ca hp đng đã ký kt, tài sn
ca doanh nghip đc chia thành:
Tài sn thuê tài chính: là nhng tài sn c đnh đi thuê nhng doanh nghip có
quyn kim soát và s dng lâu dài theo hp đng thuê.
Tài sn thuê hot đng: là nhng tài sn đi thuê ca doanh nghip nhng đ s
dng trong mt thi gian nht đnh theo hp đng đã ký kt.
1.1.3.3 Phân loi theo hình thái s dng:
 Tài sn đang dùng: là tài sn mà doanh nghip đang s dng cho hot đng sn
xut kinh doanh hoc các hot đng phúc li, s nghip hay an ninh quc phòng ca
doanh nghip.
 Tài sn cha cn dùng: là nhng tài sn cn thit cho kinh doanh hay hot đng
khác ca doanh nghip song hin ti cha cn dùng đang đc d tr đ sau này s
dng.
 Tài sn phúc li: là nhng tài sn ca doanh nghip dùng cho nhu cu phúc li
công cng nh: nhà vn hóa, nhà tr, câu lc b…
1.2 Chính sách qun lý tài sn sn ngn hn
1.2.1 Khái nim, đc đim, phân loi tài sn ngn hn
Khái nim
Tài sn ngn hn ca doanh nghip là nhng tài sn thuc quyn s hu và qun lý
ca doanh nghip, có thi gian s sng, luân chuyn, thu hi vn trong mt chu k
kinh doanh hoc trong mt nm. Tài sn ngn hn ca doanh nghip có th tn ti
di hình thái tin, hin vt (vt t hàng hóa), di dng đu t ngn hn và các khon

phi thu khác.
Tài sn ngn hn ca doanh nghip bao gm: Tài sn bng tin, các khon đu t
tài chính ngn hn, các khon phi thu khách hàng, hàng tn kho và các tài sn ngn
hn khác.
c đim
Tài sn ngn hn có tính thanh khon cao nên đáp ng kh nng thanh toán ca
doanh nghip.
Tài sn ngn hn là mt b phn ca vn sn xut nên nó vn đng và luân chuyn
không ngng trong mi giai đon ca quá trình sn xut kinh doanh.
Tài sn ngn hn có th d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin t nên cng
vn đng rt phc tp và khó qun lý.
Phân loi
Thang Long University Library

4
Trong quá trình qun lý hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip nói
chung và qun lý tài chính nói riêng, tùy theo yêu cu qun lý và da trên tính cht vn
đng ca tài sn ngn hn, ngi ta có th phân loi tài sn ngn hn nh sau:
 Phân loi theo quá trình tun hoàn và chu chuyn vn tài sn ngn hn đc chia
thành:
Tài sn ngn hn d tr: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu d tr ca
doanh nghip mà không tính đn hình thái biu hin ca chúng, bao gm: tin mt ti
qu, tin gi ngân hàng, hàng mua đang đi đng…
Tài sn ngn hn sn xut: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu sn xut
ca doanh nghip, bao gm: giá tr bán thành phm, các chi phí sn xut kinh doanh
d dang, chi phí tr trc, chi phí ch kt chuyn,…
Tài sn ngn hn lu thông: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu lu
thông ca doanh nghip, bao gm: thành phm tn kho, hàng gi bán, các khon n
phi thu khách hàng.
 Phân loi theo các khon mc trên bng cân đi k toán: tài sn ngn hn bao

gm tin, các khon đu t ngn hn, các khon phi thu, hàng tn kho và tài sn ngn
hn khác.
Tin và các khon tng đng tin: Tin đc biu hin là tin mt, tin gi ngân
hàng và tin đang chuyn. Các khon tng đng tin là các khon đu t ngn hn
không quá ba tháng, có kh nng chuyn đi d dàng thành tin và không có nhiu ri
ro trong chuyn đi thành tin.
Tài sn chính ngn hn: bao gm các khon đu t chng khoán có thi hn thu
hi di mt nm hoc trong mt chu k kinh doanh (nh: tín phiu kho bc, k phiu
ngân hàng…) hoc chng khoán mua vào bán ra (c phiu, trái phiu) đ kim li và
các loi đu t tài chính khác không quá mt nm.
Các khon phi thu ngn hn: Là các khon phi thu ngn hn ca khách hàng,
phi thu ni b ngn hn và các khon phi thu ngn hn khác có thi hn thu hi hoc
thanh toán di 1 nm.
Hàng tn kho: Bao gm nguyên vt liu, công c dng c, thành phm, hàng gi
bán, hàng mua đang đi đng
Tài sn ngn hn khác bao gm: Chi phí tr trc ngn hn, thu giá tr gia tng
đc khu tr, thu và các khon phi thu Nhà nc, tài sn ngn hn khác.
1.2.2 Chính sách qun lý “Tin mt”
Tin mt kt ni tt c các hot đng liên quan đn tài chính ca doanh nghip.
Qun lý vn bng tin mt là mt quá trình bao gm qun lý lu lng tin mt ti qu
và tài khon thanh toán  ngân hàng, kim soát chi tiêu, d báo nhu cu tin mt ca

5
doanh nghip, bù đp thâm ht ngân sách, gii quyt tình trng tha, thiu tin mt
trong ngn hn cng nh dài hn.
D tr loi tài sn này va có li ích song cng tim n ri ro. V mt li ích,
doanh nghip luôn đm bo đc kh nng thanh toán t đó ci thin đc uy tín và v
th ca doanh nghip, nu mang tin đi đu t còn có th có lãi. Ngc li, ri ro khi
d tr tin mt cng d xy ra, nu d tr quá ít s gim kh nng thanh toán, nêu d
tr quá nhiu s gim kh nng sinh li ca s tin đó, đng thi doanh nghip phi

phát sinh tng chi phí qun lý cho s tài sn này. Qun lý tin và chng khoán kh th
cn tp trung vào các quyt đnh sau:
Xác đnh mc d tr tin ti u
S dng mô hình Baumol đ xác đnh lng tin mt ti u cn d tr trong doanh
nghip là bao nhiêu, thông qua vic xác đnh chi phí giao dch và chi phí c hi cho
vic gi tin. Vi các gi đnh sau: Nhu cu v tin trong doanh nghip là n đnh;
Không có d tr tin mt cho mc đích an toàn; Doanh nghip có hai hình thc d tr
là tin mt và chng khoán kh th; Không có ri ro trong hot đng đu t chng
khoán.
Mô hình này xác đnh mc tin mt mà ti đó, tng chi phí ca vic gi tin là nh
nht. Tng chi phí bao gm chi phí giao dch và chi phí c hi.
Chi phí giao dch là chi phí liên quan đn vic chuyn đi t tài sn đu t thành
tin.
Chi phí giao dch (TrC): TrC =


x F
Trong đó:
T: Tng nhu cu tin v tin trong nm
C: Quy mô mt ln bán chng khoán
F: Chi phí c đnh ca mt ln bán chng khoán
Chi phí c hi là chi phí mt đi do gi tin mt khin cho tin mt không dùng đ
đu t sinh li.
Chi phí c hi (OC): OC =


x K
Trong đó:
C/2 : Mc d tr tin mt trung bình
K : Lãi sut đu t chng khoán

Thang Long University Library

6

 th 1.1. Mc d tr tin mt









Vy, tng chi phí (TC):
TC = TrC + OC
Tng chi phí là mt hàm ca C.  tng chi phí là nh nht thì đo hàm cp mt
ca TC phi bng 0 và mc d tr tin ti u là:
C* =




Trong đó: C* là mc d tr ti u.
Vy, ti mc C = C* ta đc TC
min

.
Quyt đnh thu – chi tin mt
Trong qun lý thu chi tin mt, mt nguyên tc tt yu đó chính là “tng thu – gim
chi”, tc là nhà qun lý cn tng tc đ thu hi nhng khon tin nhn đc và chm
chi nhng khon tin cn phi chi tr. Tng thu là doanh nghip tích cc thu hi đc
các khon n t khách hàng đ sm có vn quay vòng đu t vào các hot đng ca
doanh nghip, đm bo thông sut quá trình giao dch kinh doanh. Gim chi là tn
dng thi gian chênh lch ca các khon thu, chi, chm tr lng đ càng có nhiu tin
nhàn ri đu t sinh li.
 chn mt phng thc hiu qu, nhà qun lý cn so sánh gia li ích và chi phí
tng thêm ca các phng thc thu – chi sao cho li ích đem li là ln nht đi vi
doanh nghip. Ta có th da trên c s di đây đ thc hin so sánh, đánh giá:
∆B = ∆t* TS*I*(1-T)
∆C = (C
2
-C
1
)*(1-T)
Trong đó:
∆B: Li ích tng thêm khi áp dng phng thc đ xut
∆C: Phn chi phí tng thêm khi áp dng phng thc đ xut
Chi phí
OC=C/2* K
TC
TrC=T/C* F
C*
C

7
∆t: S ngày thay đi khi áp dng phng thc đ xut

 i vi phng thc thu tin: là s ngày đc rút ngn
 i vi phng thc chi tin: là s ngày tng thêm
TS: Quy mô chuyn tin
I: Lãi sut đu t
T: Thu sut thu TNDN
C
1
: Chi phí ca phng thc đang s dng
C
2
: Chi phí ca phng thc đ xut
Da vào kt qu tính toán theo mô hình trên, nhà qun lý có th đa ra quyt đnh nh
sau:
 ∆B > ∆C: Chuyn sang phng thc đ xut vì li ích thu đc cao hn chi phí
tng thêm
 ∆B = ∆C: Bàng quan vi c hai phng thc do áp dng phng thc đ xut
không đem li li ích tng thêm cho doanh nghip.
 ∆B < ∆C: Gi nguyên phng thc c do phng thc mi không đem li li ích
ln hn mà doanh nghip còn phi b ra chi phí đ bù đp cho hình thc này.
1.2.3 Chính sách qun lý “Phi thu khách hàng”
Khon phi thu là tin bán các sn phm, dch v ca doanh nghip cho khách
hàng và đang trong quá trình ch khách hàng thanh toán. Qun lý khon phi thu
khách hàng rt quan trng bi nu không thu đc tin đúng hn doanh nghip s
thiu mt khon thu, tc đ quay vòng vn chm li, doanh nghip li phát sinh thêm
chi phí qun lý, chi phí thu hi n v.v…nói cách khác đây cng chính là mt ri ro
trong thanh toán mà doanh nghip phi đi mt. Chính vì vy, đ đm bo gim thiu
ri ro thp nht doanh nghip thng xây dng mt chính sách tín dng thông qua các
bc sau:
iu khon bán tr chm
Mi doanh nghip hot đng trong mt ngành ngh, lnh vc khác nhau đu cung

cp tín dng thng mi nhng có s khác bit gia các điu khon. Nu hàng hóa
đc sn xut theo đn đt hàng thì khách hàng thng xuyên yêu cu tm ng mt
khon tin. Còn nu đn hàng là không thng xuyên hoc có ri ro thì donh nghip
s yêu cu khách hàng tr tin ngay. Nu vic cp tín dng là thng xuyên và kéo dài
thì thi gian thanh toán có th kéo dài thêm, thng là 30 – 60 ngày.  khuyn khích
khách hàng ca mình thanh toán sm, doanh nghip thng cung cp chit khu thanh
toán. Nu công ty bán hàng vi điu khon tín dng 2/10 net 30 tc là nu khách hàng
thanh toán trong 10 ngày s đc hng chit khu thanh toán 2%, còn nu không thì
khách hàng phi đm bo tr n trong vòng 30 ngày. Mt đc đim trong điu khon
bán chm đó là nghi ng kh nng thanh toán ca khách hàng, doanh nghip có th áp
Thang Long University Library

8
dng công c hi phiu - mt loi giy quy đnh c th thi hn tr tin ca ngi
mua vào mt thi đim nht đnh.
Phân tích nng lc tín dng ca khách hàng
 thc hin vic cp tín dng cho khách hàng thì điu đu tiên doanh nghip phi
phân tích đc nng lc tín dng ca khách hàng. Ngoài ra khi phân tích kh nng tín
dng ca khách hàng doanh nghip cn lu ý đn các tiêu chun sau: Phm cht, t
cách tín dng; nng lc tr n; vn ca khách hàng; tình hình chung ca nn kinh t và
ngành; tài sn th chp, cm c. Sau khi phân tích nng lc tín dng ca khách hàng,
doanh nghip s xem xét các khon tín dng mà khách hàng đ ngh da vào ch tiêu
NPV
Quyt đnh tín dng khi xem xét 1 phng án cp tín dng
Mô hình c bn:
NPV = CFt/k – CF
0

CF
0

= VC x S x ACP/365
CF
t
= [S x (1-VC) – S x BD - CD] x (1 - T)
Trong đó:
CF
t
: dòng tin sau thu mi giai đon
CF
0
: giá tr doanh nghip đu t vào khon phi thu khách hàng
VC : t l chi phí bin đi trên doanh thu
S : doanh thu d kin mi kì
ACP : thi gian thu tin bình quân tính theo ngày
BD : t l n xu trên dòng tin t bán hàng
CD : lung tin ra tng thêm ca b phn tín dng
T : thu sut thu thu nhp doanh nghip
K : t l thu nhp yêu cu sau thu
Sau khi tính toán NPV, doanh nghip quyt đnh da trên c s:
NPV>0: cp tín dng
NPV=0: bàng quan
NPV<0: không cp tín dng
1.2.3.4 Chính sách thu tin
Sau khi đa ra quyt đnh cp tín dng cho khách hàng, doanh nghip cn thng
xuyên theo dõi các khon phi thu da trên thi gian thu n trung bình (ACP). Thi
gian thu n trung bình là khong thi gian đc tính theo ngày trung bình k t khi
khách hàng nhn n cho đn khi khách hàng tr n cho doanh nghip.
Doanh nghip cn thng xuyên theo dõi các khon n nhanh chóng đi phó vi
các tình hung xy ra bt ng nh khách hàng phá sn, mt tích v.v… bng vic trích
lp d phòng ri ro.

9
Chính sách thu tin hay phng thc thu hi n quá hn bao gm nhiu hình thc
nh: gi th, gi đin thoi, c ngi trc tip, y quyn thu n v.v… các hình thc
ngày càng cng rn thì c hi thu hi n càng cao hn nhng có th tim n nguy c
gim doanh s do khách hàng thy khó chu khi b thu n gt gao.
1.2.4 Chính sách qun lý “Hàng tn kho”
Hàng tn kho là mt phn quan trng ca vn lu đng, là nhân t đu tiên, cn
thit cho quá trình sn xut kinh doanh. Vì th vic qun lý hàng tn kho hiu qu là
góp phn nâng cao hiu qu s dng vn lu đng. Nh vy qun lý hàng tn kho là
vic tính toán theo dõi, xem xét s đánh đi gia li ích và phí tn ca vic duy trì
hàng tn kho, đng thi đm bo d tr duy nht.
Mô hình qun lý hàng tn kho hiu qu - mô hình EOQ
Mô hình qun lý hàng tn kho nhm đt đn mc đích đt đc tng chi phí tn
kho là nh nht. Trong điu kin giá mua hàng n đnh, tng chi phí tn kho ch xét
đn hai loi là chi phí đt hàng và chi phí lu kho.
Ta có công thc sau:



 


 
Trong đó:
CP1: Chi phí đt hàng
CP2: Chi phí d tr
S: S lng hàng cn đt
Q: Lng hàng cn đt 1 ln
S/Q: S ln đt hàng

O: Chi phí mt ln đt hàng
C: Chi phí d tr kho tính cho 1 đn v hàng lu kho
Q/2: Mc lu kho trung bình
T đó, ta có tng chi phí: TC = CP1 + CP2
Tng chi phí ti thiu là mc lu kho ti u tng đng TCmin:




  


Thi gian d tr ti u (T*):







Vy ta có đim đt hàng ti u (OP – Order point)
im đt hàng = Thi gian ch đt hàng x S lng hàng s dng trong ngày
Thang Long University Library

10
Mô hình EOQ đc xây dng trên các gi đnh c bn: Nhu cu hàng tn kho đu
đn; giá mua hàng mi ln đu bng nhau; không có yu t chit khu thng mi,
không tính đn d tr an toàn.
Chu kì ca hàng tn kho th hin qua đ th 1.2 nh sau:
 th 1.2.ăLng hàng hóa d tr

Mô hình qun lý hàng tn kho ABC
ây là mô hình qun lý hàng tn kho đc phát trin da trên mt nguyên lý do
mt nhà kinh t hc Italia vào th k 19 là Pareto tìm ra. Mô hình qun lý hàng tn kho
ABC phân loi toàn b hàng d tr ca doanh nghip thành 3 nhóm: A, B, C, cn c
vào mi quan h gia giá tr d tr hàng nm vi s lng chng loi hàng.
Giá tr hàng hóa d tr hàng nm đc xác đnh bng tích s gia giá bán mt đn
v d tr vi lng d tr hàng nm.
 th 1.3. Mô hình qun lý hàng tn kho ABC










Theo đ th minh ha, các loi vt t chia thành 3 nhóm chính:
Giá tr   

T l hàng
tn kho
(%)
15%
35%
50%
A
60%
30%
10%
B
C
C
tt
TC
C
dh
Chi phí
S ng
Q*

11
Nhóm A: bao gm nhng hàng hóa có giá tr hàng nm cao nht, chim t 70 -
80% so vi tng giá tr hàng d tr, trong khi đó s lng ch chim khong 15% tng
s chng loi hàng d tr.
Nhóm B: bao gm nhng hàng hóa có giá tr hàng nm chim t 15 - 25% so vi
tng giá tr hàng d tr, trong khi đó s lng chim 30% lng hàng d tr.
Nhóm C: bao gm nhng hàng hóa có giá tr hàng nm nh ch chim 5% so vi
tng giá tr hàng d tr, trong đó s lng chim 55% lng hàng d tr.
Phng pháp phân tích ABC cho phép ra nhng quyt đnh quan trng liên quan

đn d tr, mua hàng, nhà cung cp và kim tra d liu hàng tn kho.
1.3 Chính sách qun lý và s dng tài sn dài hn
1.3.1 Khái nim tài sn dài hn
Tài sn dài hn là nhng tài sn có giá tr ln và thi gian s dng dài, thi gian s
dng thng ph thuc vào chu k kinh doanh ca doanh nghip. i vi doanh
nghip có chu k kinh doanh bình thng trong vòng 12 tháng thì nhng tài sn có kh
nng thu hi vn hay thanh toán sau 12 tháng k t khi kt thúc nm k toán đc coi
là tài sn dài hn, i vi doanh nghip có chu k kinh doanh dài hn 12 tháng thì
nhng tài sn có kh nng thu hi vn hay thanh toán sau 1 chu k kinh doanh k t
khi kt thúc k toán nm đc coi là tài sn dài hn.
1.3.2 Phân loi
Tài sn dài hn ca doanh nghip bao gm:
 Các khon phi thu dài hn, nh phi thu ca khách hàng, phi thu ni b, tài sn
c đnh, bt đng sn đu t, các khon đu t tài chính dài hn nh đu t vào công
ty con, công ty liên kt, liên doanh, đu t chng khoán…
 Bt đng sn đu t: là nhng bt đng sn gm: quyn s dng đt, nhà hoc
mt phn ca nhà hoc c nhà và đt, c s h tng do ngi ch s hu hoc ngi đi
thuê tài sn theo hp đng thuê tài chính nm gi nhm mc đích thu li t vic cho
thuê hoc ch tng giá mà không phi đ s dng trong sn xut, cung cp hàng hóa,
dch v hay cho các mc đích qun lý hoc bán trong k hot đng kinh doanh thông
thng.
 Tài sn c đnh đc phân loi da trên các tiêu thc nht đnh nhm phc v
cho nhng yêu cu qun lý ca doanh nghip. Thông thng có mt s cách thc phân
loi ch yu nh sau:
1.3.2.1 Phân loi tài sn c đnh theo hình thái biu hin:
Theo phng pháp này, toàn b tài sn c đnh ca doanh nghip đc chia thành 2
loi: Tài sn c đnh hu hình và tài sn c đnh vô hình.
Thang Long University Library

12

Tài sn c đnh hu hình: Là nhng tài sn c đnh có hình thái vt cht c th do
doanh nghip s dung cho hot đng kinh doanh nh: Nhà ca, vt kin trúc, máy
móc, thit b, phng tin vn ti, thit b truyn dn…
Tài sn c đnh vô hình: Là nhng tài sn không có hình thái vt cht nhng xác
đnh đc giá tr, do doanh nghip qun lý và s dng trong các hot đng sn xut
kinh doanh, cung cp dch v hoc cho các đi tng khác thuê phù hp vi tiêu
chun tài sn c đnh vô hình. Thông thng, tài sn c đnh vô hình gm: Quyn s
dng đt có thi hn, nhãn hiu hàng hóa, quyn phát hành, phn mm máy tính, bn
quyn, bng sáng ch…
Phng pháp phân loi này giúp cho ngi qun lý thy đc c cu đu t vào tài
sn c đnh theo hình thái biu hin, là cn c đ quyt đnh đu t dài hn hoc điu
chnh c cu đu t cho phù hp và có bin pháp qun lý phù hp vi mi loi tài sn
c đnh.
1.3.2.2 Phân loi tài sn c đnh theo mc đích s dng
Da theo tiêu thc này, toàn b tài sn c đnh ca doanh nghip đc chia làm hai
loi:
Tài sn c đnh dùng cho mc đích kinh doanh: Là nhng tài sn c đnh đang
dùng trong hot đng sn xut kinh doanh c bn và hot đng sn xut kinh doanh
ph ca doanh nghip.
Tài sn c đnh dùng cho mc đích phúc li, s nghip an ninh, quc phòng: Là
nhng tài sn c đnh không mang tính cht sn xut do doanh nghip qun lý và s
dng cho các hot đng phúc li, s nghip và các hot đng đm bo an ninh, quc
phòng.
Cách phân loi này giúp cho ngi qun lý doanh nghip thy đc kt cu tài sn
c đnh theo mc đích s dng, t đó to điu kin thun li cho vic qun lý và tính
khu hao tài sn c đnh có tính cht sn xut, có bin pháp qun lý phù hp vi mi
loi tài sn c đnh.
1.3.2.3 Phân loi tài sn c đnh theo tình hình s dng
Cn c vào tình hình s dng tài sn c đnh, có th chia toàn b tài sn c đnh
ca donah nghip thành các loi sau:

Tài sn c đnh đang dùng: Là nhng tài sn c đnh đang s dng cho các hot
đng sn xut kinh doanh, hay các hot đng khác ca doanh nghip nh hot đng
phúc li s nghip, hay an ninh quc phòng.
Tài sn c đnh cha cn dùng: Là nhng tài sn c đnh cn thit cho hot đng
sn xut kinh doanh, hay các hot đng khác ca doanh nghip, nhng hin ti cha
đa vào s dng đang đc d tr đ s dng cho k sau.

13
Tài sn c đnh không cn dùng và ch thanh lý: Là nhng TSC không còn s
dng đc cho sn xut ca doanh nghip, vì không còn phù hp vi quy trình sn xt
hin nay ca doanh nghip.
Da vào cách phân loi này, ngi qun lý nm đc tng quát tình hình s dng
tài sn c đnh trong doanh nghip. Trên c s đó đ ra các bin pháp s dng ti đa
các tài sn c đnh hin có trong doanh nghip, gii phóng nhanh các tài sn c đnh
không cn dùng và ch thanh lý đ thu hi vn.
1.3.2.4 Phân loi tài sn c đnh theo quyn s hu
Tài sn c đnh t có: Là nhng tài sn c đnh do doanh nghip t mua sm, xây
dng bng ngun vn ngân sách cp, vn vay, vn t b sung và vn góp liên doanh.
Tài sn c đnh đi thuê: Là nhng tài sn c đnh mà doanh nghip thuê ca các
doanh nghip khác (không thuc quyn s hu ca doanh nghip). TSC đi thuê gm
2 loi:
 TSC đi thuê hot đng: doanh nghip có trách nhim qun lý, s dng theo các
quy đnh trong hp đng thuê. Doanh nghip không có trích khu hao đi vi TSC
này, chi phí thuê TSC đc hch toán vào chi phí kinh doanh trong k.
 TSC thuê tài chính: doanh nghip phi theo dõi qun lý, s dng và trích khu
hao nh đi vi TSC thuc s hu ca mình và thc hin đy đ các ngha v cam
kt trong hp đng thuê TSC.
1.3.3 Chính sách qun lý tài sn dài hn
1.3.3.1 Chính sách qun lý các khon đu t tài chính dài hn
Kt qu tài chính cui cùng ca hot đng đu t tài chính dài hn chính là tng

mc li nhun. Tng mc li nhun là phn chênh lch gia tng doanh thu và tng
chi phí hot đng đu t tài chính ca doanh nghip. Ngoài vic so sánh theo hng
xác đnh mc bin đng tuyt đi và mc bin đng tng đi ch tiêu tng mc li
nhun thu đc t hot đng đu t tài chính dài hn, còn phân tích s bin đng tng
mc li nhun do nh hng ca 3 nhân t:
 Tng doanh thu hot đng đu t tài chính dài hn.
 Mc chi phí đ to ra mt đng doanh thu t hot đng đu t tài chính dài hn.
 Mc li nhun đc to ra t mt đng chi phí hot đng đu t tài chính dài
hn.
T mi quan h trên, có th xây dng phng trình kinh t sau:
Tng mc li nhun hot đng đu t tài chính dài hn = DT*CP*LN
Trong đó:
DT: Tng doanh thu hot đng đu t tài chính dài hn.
CP: Mc chi phí cho mt đng doanh thu t hot đng đu t tài chính dài hn.
Thang Long University Library

14
LN: Mc li nhun đc to ra t mt đng chi phí hot đng đu t tài chính dài
hn.
Vn dng phng pháp loi tr có th phân tích s nh hng ln lt tng nhân
t đn chi tiêu tng mc li nhun thu đc t hot đng đu t tài chính dài hn ca
doanh nghip. Trên c s đó, doanh nghip đánh giá, phân tích và xem xét trong s
các hot đng đu t tài chính , hot đng nào mang li li ích kinh t cao nht, nhm
la chn hng đu t, loi hình đu t, quy mô đu t, danh mc đu t hp lý nht
và đt kt qu cao nht trong kinh doanh ca doanh nghip.
1.3.3.2 Chính sách qun lý tài sn c đnh
 đt đc các ch tiêu v hiu qu s dng tài sn c đnh, doanh nghip phi
xác đnh quy mô và chng loi tài sn cn thit cho quá trình sn xut - kinh doanh.
ây là vn đ thuc v đu t xây dng c bn, đòi hi doanh nghip phi cân nhc k
càng các quyt đnh v đu t da trên c s các nguyên tc và quy trình phân tích d

án đu t. Nu mua nhiu tài sn c đnh mà không s dng ht s gây ra s lãng phí
vn, song nu phng tin không đ so vi lc lng lao đng thì nng sut s gim.
Trên c s mt lng tài sn c đnh đã mua sm, mt mt doanh nghip phi tn
dng ti đa thi gian và hiu sut ca máy, thc hin an toàn, tit kim trong vn hành
máy, c gng khu hao nhanh đ sm đi mi và áp dng các tin b khoa hc k
thut tiên tin, hin đi. iu đó s to tin đ cho doanh nghip luôn luôn đc đi
mi theo hng tích cc, hin đi, cung cp nhng sn phm, dch v phù hp vi nhu
cu th trng, mang tính cnh tranh cao.
Vic đánh giá hiu qu s dng tài sn c đnh cho thy khu hao có tác đng ln
đn các ch tiêu. Do đó, doanh nghip cn xác đnh phng pháp tính khu hao tài sn
c đnh cho thích hp.
Trong quá trình tham gia vào hot đng sn xut - kinh doanh, do chu nhiu tác
đng bi nhiu nguyên nhân khác nhau nên tài sn c đnh b gim dn v giá tr, hay
còn gi là hao mòn. Xut phát t tính kinh t ca vic hao mòn TSC đòi hi vic tính
khu hao phi chính xác, kp thi, tin khu hao phi đc trích phù hp vi mc đ
hao mòn hu hình và vô hình ca TSC. Vic tính khu hao TSC cng đt ra nhim
v cho ngi qun lý là phi chn đc phng pháp tính khu hao và thi đim s
dng đ phn ánh đúng mc đ hao mòn đng thi ngn nga hin tng mt giá do
hao mòn vô tình. Ngoài ra vic la chn phng pháp tính khu hao thích hp còn làm
mt cn c quan trng đ xác đnh thi gian hoàn vn đu t tài sn c đnh, t đó
giúp doanh nghip tìm kim đc ngun tài tr hp lý nh: vay ngân hàng, phát hành
trái phiu, c phiu.
i vi tài sn c đnh, bên cnh vic xác đnh phng pháp khu hao thích hp
thì đ nâng cao hiu qu s dng tài sn, doanh nghip cng cn thng xuyên tin