nâng cao hiệu quả quản trị dòng tiền ngắn hạn tại doanh nghiệp tư nhân xây dựng và dịch vụ mạnh cường

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o







KHÓA LUN TT NGHIP





 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU QUN TR DÒNG TIN
NGN HN TI DOANH NGHIPăTăNHỂNă
XÂY DNG VÀ DCH V MNHăCNG



Sinh viên thc hin :ăVăTrƠăMi
Mã sinh viên : A18059
Chuyên ngành : Tài chính

HÀ NI - 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o







KHÓA LUN TT NGHIP



 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU QUN TR DÒNG TIN
NGN HN TI DOANH NGHIPăTăNHỂNă
XÂY DNG VÀ DCH V MNHăCNG



Giáoăviênăhng dn :ăTh.SăVăL Hng
Sinh viên thc hin :ăVăTrƠăMi
Mã sinh viên : A18059
Chuyên ngành : Tài chính

HÀ NI ậ 2014
Thang Long University Library
LI CMăN

 hoàn thành khóa lun này, em xin t lòng bit n sơu sc đn GV.V L Hng ,
cô đƣ tn tình hng dn em trong sut quá trình vit khóa lun tt nghip này.
Em xin chân thành cm n quý Thy, Cô trong khoa Kinh t Qun lý, Trng i
Hc Thng Long đƣ tn tình truyn đt kin thc trong 4 nm hc tp. Vi vn kin
thc đc tip thu trong quá trình hc không ch là nn tng cho quá trình nghiên cu
khóa lun mƠ còn lƠ hƠnh trang quí báu đ em bc vƠo đi mt cách vng chc và t
tin.
Em xin chân thành cm n Ban giám đc ca Doanh nghip T nhơn Xơy dng và
Dch v Mnh Cng đƣ cho phép vƠ to điu kin thun li đ em thc tp ti Công
ty. Em xin gi li cm n đn Chú Tô Thanh Bình ban Qun lý đƣ giúp đ em trong
quá trình thu thp s liu.
Cui cùng em kính chúc quý Thy, Cô di dào sc khe và thành công trong s
nghip cao quý. ng kính chúc các Cô, Chú, Anh, Ch trong Doanh nghip Mnh
Cng luôn di dào sc khe, đt đc nhiu thành công tt đp trong công vic.

Sinh viên
V TrƠ Mi

LIăCAMăOAN

Em xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s
h tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc vƠ đc
trích dn rõ ràng.
Em xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan nƠy!

Sinh viên
Thang Long University Library

MCăLC
Trang
LI M U
CHNG 1. C S LÝ LUN CHUNG V DÒNG TIN VÀ QUN TR
DÒNG
TIN TRONG DOANH NGHIP 1
1.1. Khái nim và phân loi dòng tin 1
1.1.1. Khái nim dòng tin 1
1.1.2. Phân loi dòng tin 1
1.2. Qun tr dòng tin 3
1.2.1. Khái nim qun tr dòng tin 3
1.2.2. Nguyên tc qun tr dòng tin 3
1.2.3. Mc đích và vai trò qun tr dòng tin 4
1.2.3.1. Mc đích qun tr dòng tin 4
1.2.3.2. Vai trò qun tr dòng tin 5
1.3. Ni dung qun tr dòng tin ngn hn trong doanh nghip 6
1.3.1. To ngun tin và s dng dòng tin trong doanh nghip 6
1.3.2. Qun tr dòng tin hot đng sn xut kinh doanh 7
1.3.2.1. Qun lý doanh thu 7

1.3.2.2. Qun lý chi phí 7
1.3.2.3. Qun lý tin và các khon tng đng tin 8
1.3.2.4. Qun lý phi thu khách hàng 8
1.3.2.5. Qun lý hàng tn kho 8
1.3.2.6. Qun lý phi tr ngi bán 15
1.3.2.7. Mi quan h phi thu, phi tr 15
1.3.3. Qun tr dòng tin hot đng tài chính ngn hn 16

1.3.3.1. N ngn hn 16

1.3.3.2. Tr lãi 17
1.4. Các ch tiêuăđánhăgiáăhiu qu qun tr dòng tin 17
1.4.1. Các ch tiêu chung 17
1.4.1.1. Nhóm ch s kh nng thanh toán 17

1.4.1.2. Ch tiêu v kh nng sinh li 18
1.4.2. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr dòng tin t HSXKD 19
1.4.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr dòng tin t HTC 23
1.5. Các nhân t tácăđngăđn hiu qu qun tr dòng tin ngn hn 23
1.5.1. Nhân t ch quan 23
1.5.2. Nhân t khách quan 23

1.5.2.1. c đim kinh t k thut ca ngành 24
1.5.2.2. Môi trng kinh doanh 25
CHNG 2. THC TRNG QUN TR DÒNG TIN NGN HN TI DOANH
NGHIP T NHÂN XÂY DNG VÀ DCH V MNH CNG 26
2.1.ă că đim kinh doanh ca Doanh nghipă Tă nhơnă Xơyă dng và Dch v
MnhăCng 26
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 26
2.1.2. C cu t chc và nhim v tng phòng ban 27
2.1.3. c đim hot đng sn xut kinh doanh 28
2.2. Tình hình kt qu hotăđng sn xut kinh doanh doanh nghip giaiăđon
2010 - 2012 30
2.2.1. Tình hình tài sn - ngun vn doanh nghip 30
2.2.2. Kt qu đng sn xut kinh doanh t nm 37
2.2.3. Các ch tiêu tài chính tng hp 40
2.3. Phân tích thc trng qun tr dòng tin ngn hn ti Doanh nghip Tă
nhân Xây dng và Dch v MnhăCng 42

2.3.1. Phân tích tình hình to ngun tin và s dng dòng tin trong doanh
nghip 42
2.3.2. Phân tích chung v lu chuyn tin thun trong doanh nghip 44
2.3.3. Qun tr dòng tin trong hot đng sn xut kinh doanh 47
2.3.3.1. Qun lý doanh thu 47

2.3.3.2. Qun lý chi phí 47
2.3.3.3. Qun lý tin và các khon tng đng tin 46
2.3.3.4. Qun lý phi thu khách hàng 50
2.3.3.5. Qun lý hàng tn kho 54
2.3.3.6. Qun lý phi tr ngi bán 55
2.3.3.7. Mi quan h gia các khon phi thu, phi tr 57
2.3.3.8. Các ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr dòng tin ngn hn t H
SXKD 58
2.3.4. Qun tr dòng tin ngn hn t hot đng tài chính 60
2.4.ăánhăgiáăv qun tr dòng tin ti Doanh nghip 62
2.4.1. u đim 62
2.4.2. Nhng hn ch và nguyên nhân 63
2.4.2.1. Hn ch 63

2.4.2.2. Nguyên nhân 64
CHNG 3. GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU QUN TR DÒNG TIN NGN
HN CHO DOANH NGHIP MNH CNG 67
Thang Long University Library

3.1.ănh hng phát trin ca doanh nghip trong nhngănmăti 67
3.2. Mt s gii pháp nâng cao hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ca Doanh
nghipăTănhơnăXơyădng và Dch v MnhăCng 65
3.2.1. D báo tin mt 66
3.2.2. Mt s gii pháp c th đi vi tài sn ngn hn ca Doanh nghip T

nhân Xây dng và Dch v Mnh Cng 70
TÀI LIU THAM KHO
PH LC




DANHăMCăVIT TT

Ký hiu vit tt
Vităđyăđ
DN
Doanh nghip
TNXD
DV
T nhơn xơy dng
Dch v
HKD
HTC
Hot đng kinh doanh
Hot đng tài chính
NV
Ngun vn
TS
Tài sn
TSC
Tài sn c đnh
TSDH
Tài sn dài hn
TSNH

Tài sn ngn hn
SXKD
Sn xut kinh doanh


Thang Long University Library

DANHăMCăBNGăBIU

Bng 2.1. Bng cơn đi k toán ậ Tài sn ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai
đon 2010 ậ 2012 31
Bng 2.2. Bng t trng c cu tài sn DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010
ậ 2012 32
Bng 2.3. Bng t trng c cu tài sn ngn hn DN TNXD và DV Mnh Cng giai
đon 2010 ậ 2012 33
Bng 2.4. Bng ngun vn DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010 ậ 2012 35
Bng 2.5. Bng t trng c cu ngun vn DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon
2010 ậ 2012 36
Bng 2.6. Bng t trng c cu n ngn hn DN TNXD và DV Mnh Cng trong
giai đon 2010 - 2012 36
Bng 2.7. Báo cáo kt qu hot đng SXKD ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai
đon 2010 ậ 2012 38
Bng 2.8. Bng t trng chi phí ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010 ậ
2012 39
Bng 2.9. Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán ca DN TNXD và DV Mnh
Cng t nm 2010 ậ 2012 40
Bng 2.10. Các ch tiêu phn ánh kh nng sinh li ca DN TNXD và DV Mnh
Cng giai đon 2010 ậ 2012 41
Bng 2.11. Bng tài tr ca DN TNXD và DV Mnh Cng qua 2 nm 2011 ậ 2012 43
Bng 2.12. Lu chuyn tin thun t hot đng SXKD ca DN Mnh Cng giai đon

2010 ậ 2012 45
Bng 2.13. C cu ngun ngân qu ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon
2010 ậ 2012 50
Bng 2.14. Ch tiêu ngơn lu ròng ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010
ậ 2012 51
Bng 2.15. C cu doanh thu ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010 ậ
2012 47
Bng 2.16. Tình hình thc hin chi phí sn xut kinh doanh ca DN TNXD và DV
Mnh Cng giai đon 2010 ậ 2012 48
Bng 2.17. Bng ch tiêu phân tích mt s chi phí ca DN giai đon 2010-2012 49
Bng 2.18. Bng ch tiêu phi thu khách hàng ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai
đon 2010 ậ 2012 52

Bng 2.19. Bng tài khon phi thu khách hàng ca DN TNXD và DV Mnh Cng
giai đon 2010 ậ 2012 53
Bng 2.20. C cu hàng tn kho ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010 ậ
2012 54
Bng 2.21. Ch tiêu hàng tn kho ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010
ậ 2012 54
Bng 2.22. Bng tài khon phi tr ngi bán ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai
đon 2010 ậ 2012 55
Bng 2.23. Bng ch tiêu phi tr ngi bán ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai
đon 2010 ậ 2012 56
Bng 2.24. Bng ch tiêu th hin gia các khon phi thu khách hàng, phi tr ngi
bán ca DN giai đon 2010 ậ 2012 57
Bng 2.25. K luân chuyn tin mt ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon
2010-2012 58
Bng 2.26. T sut sinh li ca doanh nghip trên dòng tin thun t hot đng SXKD
ca DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon 2010 ậ 2012 59
Bng 2.27. Bng so sánh t sut sinh li t hot đng SXKD ca DN TNXD và DV

Mnh Cng giai đon 2010 ậ 2012 59
Bng 2.28. Lu chuyn thun t hot đng tài chính ca DN TNXD và DV Mnh
Cng giai đon 2010 ậ 2012 60
Bng 2.29. Bng tài khon phát sinh vay n ngn hn và tr lãi vay ca DN TNXD và
DV Mnh Cng giai đon 2010 ậ 2012 61
Bng 2.30. Bng hiu qu s dng vn vay ngn hn ca DN TNXD và DV Mnh
Cng giai đon 2010 ậ 2012 61
Bng 3.1. Bng cơn đi k toán d trù ca DN TNXD và DV Mnh Cng 6 tháng
cui nm 2014 72
Bng 3.2. Bng chi tit doanh thu vƠ ngơn lu ròng hƠng tháng ca DN Mnh Cng
trong nm 2012 73


Thang Long University Library

DANHăMCăBIUă,ăSă

S đ 2.1. Mô hình t chc ca DN TNXD và DV Mnh Cng 27
Biu đ 2.1. Biu đ t trng c cu tài sn DN TNXD và DV Mnh Cng giai đon
2010 ậ 2012 32
Biu đ 2.2. C cu tài sn ngn hn bình quơn trong ba nm 2010 ậ 2012 ca DN
TNXD và DV Mnh Cng 33
Biu đ 3.1.  th xu hng ca t l ngơn lu ròng so vi doanh thu 74



LIăMăU

1.Lý do chnăđ tài
Trong nn kinh t th trng hin nay thì công ty nƠo cng cn có vn (dòng

tin) đ tin hành hot đng kinh doanh, đc bit là dòng tin trong ngn hn. Cùng
vi quá trình hi nhp và phát trin cùng nn kinh t trên th gii vic qun tr dòng
tin ngn hn đòi hi mi công ty phi chú trng trong vic huy đng và s dng
chúng mt cách linh hot. Công ty s dng ngun tin đó đ mua sm tài sn cho công
ty, do vy qun lý dòng tin ngn hn hp lý s to điu kin cho công ty khai thác và
s dng tài sn mt cách hiu qu. Qua cuc khng hong kinh t nm 2008, nhn
thc đc nhng khó khn mƠ mình đƣ gp phi, các công ty luôn tìm cho riêng mình
mt hng đi thích hp vi chính sách tài chính linh hot và hiu qu đ phc hi li
và theo kp s phát trin ca nn kinh t th gii. Do đó ngoƠi vic làm th nƠo đ có
th huy đng đc nhng ngun ngân qu, ngun vn có chi phí thp nht cùng vi
điu kin thanh toán thun li nht đ nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh, nâng
cao tính cnh tranh ca công ty, thì vn đ làm th nƠo đ có th nâng cao hiu qu
s dng dòng tin ngn hn ca công ty là vn đ có ý ngha khoa hc, có tm quan
trng trong s cnh tranh trên th trng ca các công ty và luôn nhn đc s quan
tâm ca rt nhiu đi tng bên ngoài công ty. Hn th na hin nay trong bt k hot
đng kinh doanh nào thì dòng tin ca công ty luôn đc đt lên v trí quan trng
hƠng đu. Chính vì vy tìm hiu v hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ti các công
ty đang lƠ vn đ cp thit đc đt ra trong nn kinh t hin nay.
T nhng lý lun nêu trên và thc tin tìm hiu ti DN TNXD và DV Mnh
Cng em đƣ chn đ tƠi: ắNơng cao hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ti Doanh
nghip T nhơn Xơy dng và Dch v Mnh Cng” lƠm đ tài cho khóa lun tt
nghip ca mình.
2.Mc tiêu nghiên cu
Khóa lun đi sơu vƠo nghiên cu thc trng, phân tích hiu qu qun lý dòng
tin ngn hn ca Doanh nghip T nhơn Xơy dng Mnh Cng trong giai đon 2010
ậ 2012. T đó ch ra nhng u nhc đim vƠ đ ra các gii pháp nhm nâng cao
hiu qu qun lý dòng tin ngn hn cho công ty.
3.iătng nghiên cu
Dòng tin ngn hn và hiu qu qun tr dòng tin ngn hn ca DN TNXD và
DV Mnh Cng.

4.Kt cu ca khóa lun
Thang Long University Library

Ngoài phn m đu và kt lun, danh mc tham kho, khóa lun đc chia làm
3 phn:
- Chng 1: C s lý lun chung v dòng tin và qun tr dòng tin trong doanh
nghip
- Chng 2: Thc trng qun tr dòng tin ngn hn ti DN TNXD và DV
Mnh Cng.
- Chng 3: Gi pháp nâng cao hiu qu qun tr dòng tin ngn hn cho DN
TNXD và DV Mnh Cng.
1
CHNGă1.ăCăSăLụăLUNăCHUNGăVăDọNGăTINăVÀăQUNăTR
DọNGăTIN TRONGăDOANHăNGHIP
1.1.ăKháiănimăvƠăphơnăloiădòngătin
1.1.1. Khái nim dòng tin
Trong thc t, mt doanh nghip liên tc lƠm n thua l s dn đn phá sn,
nhng không có gì đm bo rng mt doanh nghip đang hot đng có lãi, thm chí
liên tc lãi trong nhiu nm li không có kh nng phá sn,mc dù doanh nghip có li
nhun nhng không có tin đ thanh toán các khon n đn hn và tái sn xut doanh
nghip vn có th phi phá sn.Có th ví dòng tin nh h mch máu trong c th
doanh nghip, doanh nghip có th chu lƠm n thua l trong mt thi gian nht đnh
(có th là vài tháng thm chí vƠi nm) nhng nu thiu tin trong vòng vài ngày doanh
nghip khó có kh nng chng đ và phc hi. Nh vy, rõ ràng nu doanh nghip
không có phng cách thích hp đ qun lý hiu qu dòng tin t hot đng kinh
doanh, ví d nh vn b  đng quá nhiu vào hàng tn kho và các khon phi thu thì
dù doanh nghip lƠm n có lƣi thì nguy c mt kh nng thanh toán cng s rt cao.
Nh vy, dòng tin là mt thut ng dùng đ ch s tin mà mt doanh nghip
nhn đc hoc phi chi ra trong mt khong thi gian xác đnh, hoc trong mt d

án nht đnh.
Dòng tin có th đc mô t nh mt chu k, doanh nghip s dng tin đ
mua các ngun lc, nhng ngun lc qua quá trình sn xut và chuyn hóa đ to
thành sn phm dch v. Nhng sn phm và dch v li đc bán cho khách hàng,
doanh nghip thu đc tin và tip tc tái đu t ngun lc mi vƠ nh vy chu k
mi ca dòng tin li tip tc. Có th thy rng trong chu k ca dòng tin xut hin
dòng tin vào và dòng tin ra trong doanh nghip.
Dòng tin vào trong doanh nghip gm: dòng tin nhn đc t bán hàng hóa
và dch v, dòng tin vào t các khon vay, li tc nhn đc t các khon đu t,
dòng tin nhn đc t vic đu t ca ch s hu vào doanh nghip…
Dòng tin ra trong doanh nghip gm: Mua hƠng hóa đ bán li (doanh nghip
thng mi), mua nguyên vt liu đ sn xut hàng hóa, tr lng, tr các khon chi
phí hot đng, mua tài sn c đnh, tr gc và lãi vay, tr thu…
1.1.2. Phân loi dòng tin
Trong thc t hot đng tài chính, có rt nhiu tiêu thc phân loi dòng tin tùy
vào mc đích qun lý ca doanh nghip, c th:
- Th nht, da vào mi quan h gia dòng tin và dòng vt cht vn đng
trong doanh nghip, dòng tin có th chia thành hai loi là dòng tin đi trng và dòng
tin đi lp:
Dòng tinăđi trng: là dòng tin tng ng vi dòng vt cht vn đng ra vào
Thang Long University Library
2
trong doanh nghip. Tùy vào thi đim mà dòng tin đi trng đc chia thành:
Dòng tin đi trng trc tip: dòng tin ra hoc vào s tng ng vi dòng vt
cht vào hoc ra ti cùng thi đim. Dòng tin này ch phát sinh trong trng hp
doanh nghip mua bán tr ngay.
Dòng tin đi trng có k hn: dòng tin ra hoc vào doanh nghip tng ng
vi dòng vt cht vào hoc ra ti mt thi đim nƠo đó trong tng lai. Dòng tin này
ch phát sinh trong trng hp mua bán chu (đơy lƠ trng hp ph bin nht trong
hot đng ca doanh nghip).

Dòng tin đi trng đa dng: là dòng tin ra hoc vào doanh nghip phát sinh
liên quan đn nhiu ch th, ít nht là t ba ch th tr lên. Dòng tin này ch phát sinh
trong trng hp doanh nghip mua bán n.
Dòng tin đi lp: là dòng tin ra hoc vƠo phát sinh trong trng hp doanh
nghip kinh doanh ngoi t hoc mua bán chng khoán (dòng tin và dòng vt cht
không liên quan đn nhau).
Th hai, phân loi dòng tin theo thi gian ca tin: dòng tin đc chia
thànhdòng tin ngn hn và dòng tin dài hn.
Dòng tin ngn hn: là dòng tin vào hoc ra doanh nghip mang tính cht
thng xuyên hoc trong mt chu k (nh hn mt nm). Ví d mua nguyên vt liu
sn xut kinh doanh, các khon tin đi vay ngn hn…
Dòng tin dài hn: là dòng tin vào hoc ra trong doanh nghip có chu l ln
hn mt nm nh các khon đu t TSC, đu t trái phiu dài hn…
Th ba, phân loi theo tính cht tng hot đng trong doanh nghip dòng tin
đc chia thành ba loi là dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh, dòng tin t
hot đng đu t vƠ dòng tin t hot đng tài chính:
Dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh: i vi hot đng sn xut kinh
doanh, dòng tin phát sinh ch yu liên quan đn hot đng bán hàng, cung cp dch
v và thanh toán các khon n liên quan đn hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. Vì vy, dòng tin t hot đng sn xut kinh doanh gm: tin thu t bán hàng
hóa, dch v, tin đƣ tr n cho ngi cung cp dch v hàng hóa, tin tr lng cho
công nhân viên, thanh toán thu, phí l phí…
Dòng tin t hot đng đu t: i vi hot đng đu t thì dòng tin phát sinh
ch yu liên quan đn vic mua sm, thanh lý, nhng bán tài sn c đnh, xây dng
c bn, hot đng cho vay, mua bán các công c n ca đn v khác. Do vy dòng tin
t hot đng đu t bao gm: tin thu t thanh lý nhng bán TSC, thu n cho vay,
thu hi các khon vn đu t vƠo đn v khác, chi mua sm TSC, xơy dng c bn,
chi cho vay, chi đu t vƠo các đn v khác.
3
Dòng tin t hot đng tài chính: i vi hot đng tài chính thì dòng tin phát

sinh ch yu liên quan đn các nghip v nhn vn, rút vn t các ch s hu và các
nghip v đi vay, tr n vay. Do vy các ch tiêu thuc lu chuyn tin t hot đng
tƠi chính thng bao gm: tin thu do ch s hu góp vn, tin chi tr vn góp cho
ch s hu, tin vay nhn đc, tin tr n vay…
1.2.ăQunătrădòngătin
1.2.1. Khái nim qun tr dòng tin
Cuc khng hong kinh t càng khng đnh tm quan trng ca dòng tin. T
ch quan tơm đn doanh thu và li nhun, gi đơy các doanh nghip bt đu ý thc v
tình trng khá ph bin lƠ ắkinh doanh có li nhng li mt kh nng thanh toán”, thc
t thì vic qun tr dòng tin không phi là chuyn đn gin. Nhiu doanh nghip c
gng lit kê tt c khon thu chi và tìm bin pháp d báo, tng thu, gim chi đi vi
tng khon mc, điu này tn nhiu ngun lc, c v con ngi ln thi gian, trong
khi kt qu cha chc đƣ tht tt. Nguyên nhơn lƠ ngi thc hin luôn chìm ngp
trong hàng núi chi tit nh và tn nhiu thi gian cho nhng vic không my quan
trng. Nu qun tr dòng tin tt, doanh nghip s đm bo đc kh nng thanh toán
cho các hot đng hàng ngày ca doanh nghip. Nh vy, qun tr dòng tin là quá
trình theo dõi, phân tích và điu chnh dòng tin trong doanh nghip hay qun tr dòng
tin là vic cân đi gia dòng tin vào và dòng tin ra trong doanh nghip. Qun tr
dòng tin ngn hn là vic phân tích và theo dõi, điu chnh dòng tin ra vào trong
doanh nghip có thi gian di 1 nm. Qun tr dòng tin dài hn là vic cân đi
dòng tin ra và dòng tin vào trong doanh nghip vi thi hn trên 1 nm.
1.2.2. Nguyên tc qun tr dòng tin
Nguyên tc 80/20:
80% dòng tin đc to ra t 20% khon mc, ch cn tp trung vào 20% khon
mc này, doanh nghip s có th kim soát đc 80% dòng tin. ơy lƠ cách lƠm đm
bo hiu qu trong khi li không cn phi huy đng nhiu ngun lc cho vic lp k
hoch và theo dõi.
Thông thng, dòng tin thu - chi đn t 3 khon mc ln: tn kho, khon phi
tr và khon phi thu. Khon phi tr liên quan trc tip đn trách nhim ca b phn
cung ng - mua hàng, khon phi thu là trách nhim ca b phn kinh doanh, còn tn

kho là s phi hp gia b phn sn xut và kinh doanh. Phi tr là các khon thanh
toán cho nhà cung cp đu vào ca doanh nghip. Thi gian phi tr, tc thi gian n
nhà cung cp, càng dài thì càng có li cho dòng tin. Ngc li vi khon phi tr,
khon phi thu là phn doanh thu khách hàng mua chu ca doanh nghip. B phn
kinh doanh thng có xu hng li lng đi vi các khon bán hàng tr chm đ đt
mc tiêu doanh s, điu này dn đn doanh thu cao, nhng kh nng tin mt kém do
Thang Long University Library
4
thi hn tr chm b kéo dài. Vic áp dng quy tc 80/20 đi vi khon phi thu cng
tng t nh khon phi tr, nu b phn kinh doanh điu chnh chính sách bán hàng
tr chm đi vi 20% s lng khách hƠng nhng chim đn 80% doanh s thì dòng
tin s b nh hng rt mnh. Vic có thông tin kp thi t b phn kinh doanh s
giúp b phn tài chính có s ng phó phù hp.
Lng hàng tn kho liên quan đn trách nhim ca b phn sn xut và kinh
doanh. B phn sn xut s cn c vào k hoch sn xut đ tính toán tích tr nguyên
vt liu và bán thành phm cn thit cho quy trình sn xut, trong khi b phn kinh
doanh thì phi đm bo lng thành phm trong kho đ đáp ng nhu cu ca khách
hàng. Doanh nghip nƠo cng mun duy trì đc lng tn kho va đ, nhng rƠ soát
theo nguyên tc 80/20 có th thy mt thc t trái ngc, đó lƠ s có nhng mt hàng
đem li doanh thu ít nhng tn kho nhiu, hay có mt vài khâu sn xut nƠo đó đang
duy trì lng bán thành phm, nguyên liu quá cao so vi các khâu còn li. Vì th,
vic xác đnh gn li nhng hng mc chim tn kho ln s đem li mt dòng tin
đáng k.
Nguyên lý 80/20 luôn phi đc xem xét mt cách linh hot. Mt khon mc
trong quá kh chim giá tr nh, nhng nm sau có th tng vt đt bin và làm phá
sn k hoch dòng tin nu không đc lng trc. T ch nm trong 20% ít quan
trng, khon mc đó có th thay đi v trí đ tr thành 80% chính yu, thng gp
nht lƠ trng hp doanh nghip quyt đnh đu t tƠi sn, bao gm c tài sn c đnh
và tài sn tài chính.
1.2.3. Mc đích và vai trò qun tr dòng tin

1.2.3.1. Mc đích qun tr dòng tin
Mt doanh nghip tn ti và phát trin vì nhiu mc tiêu khác nhau nh: ti đa
hóa li nhun, ti đa hóa doanh thu trong rƠng buc ti đa hóa li nhun,… Tuy nhiên,
li nhun trong s sách k toán cao mà thc t trong két st ca doanh nghip li
không có đng tin nƠo thì đó lƠ vn đ đáng báo đng.
Mc đích ca qun tr dòng tin là d đoán tình trng thâm ht hay d tha tin
đ t đó có nhng phng án gii quyt thông qua vic đi chiu s liu thc t vi s
liu k hoch. Ngoài ra, qun tr dòng tin còn xác lp các hn mc vay vn và ti u
hoá chi phí vn. Nhà qun tr có th d dàng kim soát đc tình hình tài chính, tình
hình t giá thông qua vic phân tích dòng tin, bên cnh đó qun tr dòng tin còn có
tác dng giúp kim soát và thit lp các mc tiêu chin lc, lp k hoch đu t thm
đnh d án và qun lý vn lu đng.  đt đc nhng mc tiêu trên, các nhà qun lý
cn d báo s lng tin thu, chi trên c s các gi đnh và tin cy v doanh thu và chi
phí, đng thi còn phi d báo thi gian thu, chi trên c s phơn tích đ tr và thi
gian ni ca tin. Yêu cu đc đt ra là k hoch điu chnh đnh kì phi đc điu
5
chnh và cp nht liên tc, qun tr dòng tin phi đc tin hành theo tun, tháng hoc
quý bng cách so sánh s liu thc t vi s liu trên k hoch đ t đó có nhng điu
chính và cp nht phù hp.
1.2.3.2. Vai trò qun tr dòng tin
Do không có công c qun tr dòng tin hiu qu hoc cha chú tơm đn vic
qun tr dòng tin nên mt s doanh nghip thng mc phi vn đ thanh khon, phi
đi vay nóng, đo n… điu này làm cho doanh nghip ngƠy cƠng đi vƠo dòng xoáy
khó khn, n nn chng cht, dn mt kh nng thanh toán. Tình hình đó li càng t
hn khi nn kinh t đi vƠo khng hong, lƣi vay tng cao, khó khn tìm kim ngun
vn li cƠng khó khn hn. Qun tr tt dòng tin không nhng tránh b mt kh nng
thanh toán, ri ro t giá, ri ro lãi vay mà còn có rt nhiu li ích khác nh:
Bo đm uy tín vi nhà cung cp, nhà thu: Nu doanh nghip luôn thanh toán
cho nhà cung cp đ, đúng hn thì nhà cung cp rt yên tâm cung cp hàng hóa, dch
v cho doanh nghip. Rt nhiu li ích mà doanh nghip nhn đc t vic nƠy nh:

đc u tiên cung cp hƠng, u đƣi v giá, u đƣi v bo hƠnh, đc ni rng điu
khon thanh toán, hay vic nhà cung cp s lu tơm đn vn đ giao hàng, dch v sau
bán hƠng hn… Tt c nhng li ích đó s giúp cho doanh nghip luôn có ngun
nguyên liu đu vƠo đc n đnh, không mt chi phí đi tìm ngun cung mi; tng kh
nng cnh tranh, tng li nhun t đó tng dòng tin. Khi nhà cung cp hoàn toàn tín
nhim và doanh nghip luôn hoƠn thƠnh các ngha v thanh toán thì h sn sàng ni
lng điu kin thanh toán. iu này tht tt vì đơy lƠ mt ngun tín dng hu nh
min phí nu không nói là quá r, hn na điu này làm gim nhu cu vn lu đng,
vy s lƠm tng dòng tin cho doanh nghip.
Bo đm uy tín vi bên cho vay: C cu s dng vn rt quan trng. Mt công
ty qun lý tt là doanh nghip đó s dng chi phí vn bình quân thp nht và mc đ
an toàn tài chính cao nht.  có đc điu kin vay tt thì trc ht doanh nghip
phi chng t đc kh nng tr n gc và lãi vay bng cách qun tr dòng tin hiu
qu.
T vic phi qun tr dòng tin tt doanh nghip s chú ý đn tòan b các mt
hot đng khác: hng vào th trng tt, thu tin tt, qun tr chi phí tt, d án đu t
kh thi, tính thanh khon cao các tài sn th chp… Doanh nghip có n nhiu cng
không quá lo so vi vic bên cho vay không tip tc h tr, do vy vic qun tr dòng
tin là mu cht ca vn đ.
Bo đm cho cán b công nhân an tâm làm vic: Nhân lc là ngun vn rt quý
giá đi vi doanh nghip, h là nhng ngi trc tip to ra giá tr cho doanh nghip,
doanh nghip có đi ng tt s tng nng lc cnh tranh trên th trng. Sn phm làm
ra cht lng tt hn, nng sut cao hn, giá thƠnh h hn, phù hp th hiu hn,
Thang Long University Library
6
khách hƠng hƠi lòng hn, hƠng bán chy hn… Nh vy dòng tin s tt hn. Nu
doanh nghip có đc đi ng tt thì phi gi và phát trin hn bng vic tr thù lao
xng đáng, bo đm đi sng vt cht cho h, đi x tt vi h.  lƠm đc điu đó
thì phi qun tr tt dòng tin, tr đ và kp thi lng vƠ các ngha v xã hi
khác.iu đó không nhng tt cho h mà còn tt cho doanh nghip c v nng lc

cnh tranh và hình nh doanh nghip trên th trng lao đng.
S dng ti u, hiu qu ngun vn: Kim tra s hp lý trong vic huy đng và
s dng: tin có b nhàn ri quá nhiu không, tin có đm bo s thanh khon không,
tin ngn hn và dài hn có đc s dng cơn đi không, c cu chi phí vn bình quân
(gia vn t có và vn vay) đƣ ti u cha, các ri ro nào doanh nghip phi hoc s
phi gánh chu…  tr li đc các câu hi trên thì phi xem xét vic qun tr dòng
tin.
Gi vng s tín nhim ca các c đông: Các c đông lƠ các nhƠ đu t, mc
đích chính lƠ li nhun và giá tr gia tng trên phn đu t.  s tin h đu t ra
không b ri ro, có th trình bày cho h phng pháp qun tr dòng tin mà doanh
nghip đang tin hƠnh đ h yên tâm.
Tit kim chi phí (tin mt có giá): Vì tin luôn có giá tr theo thi gian nên
doanh nghip luôn phi lu tơm đn vn đ nƠy đ đm bo sao cho chi phí ca vic
ct gi tin là nh nht.
1.3.ăNiădungăqunătrădòngătinăngnăhnătrongădoanhănghip
1.3.1. To ngun tin và s dng dòng tin trong doanh nghip
Kh nng to tin, s dng tin lƠ c s đ đánh giá kh nng thanh toán ca
doanh nghip, kh nng to tin ca doanh nghip bao gm tin thu t hot đng bán
hàng, tin thu t hot đng đu t, tin thu t hot đng tài chính. Tình hình s dng
tin cho các mc đích: sn xut kinh doanh, đu t, tƠi chính.
Ta có đng thc cn bn ca k toán nh sau:
Tng tài sn = N phi tr + Vn ch s hu.
Trin khai đng thc trên ta có:
Tin mt + Tài sn khác = N phi tr + Vn ch s hu.
Tin mt = N phi tr + Vn ch s hu - Tài sn khác.
Bn cht mi quan h t đng thc trên cho ta thy khi phơn tích báo cáo lu
chuyn tin t t hot đng kinh doanh giúp ta nhn ra dòng tin vào, dòng tin ra ca
tng đi tng mt cách rõ ràng.
Nh vy t đng thc trên, đ tng lng tin mt lu thông trong doanh
nghip, ta tng khon mc n phi tr bng cách đi vay thêm tin hoc tng vn ch s

hu bng cách phát hành các loi chng khoán hay tng vn góp ca các c đông.

7
1.3.2. Qun tr dòng tin hot đng sn xut kinh doanh
Quy trình hot đng sn xut kinh doanh bao gm t vic mua sm hàng hóa,
nguyên vt liu đ sn xut, sau đó bán cho các cá nhơn, t chc cn s dng. Do vy,
dòng tin vào ch yu ca hot đng này chính là doanh thu t bán hàng hóa và cung
cp dch v ca doanh nghip, bên cnh đó còn có lƣi t các khon cho vay hay c tc
nhn đc t vic đu t các chng khoán vn. Trong khi đó, khon tin phi tr cho
hot đng kinh doanh li tng đi nhiu nh vic thanh toán tin hàng tn kho và các
chi phí khác cho bên cung cp, thanh toán tin lng cho nhơn viên, np th cho Nhà
nc hay lãi vay cho các t chc tín dng. Nh vy qun lý dòng tin t hot đng sn
xut kinh doanh s liên quan trc tip đn qun lý doanh thu, chi phí, hàng tn kho,
khon phi thu, phi tr trong doanh nghip.
1.3.2.1. Qun lý doanh thu
Doanh thu là toàn b tin bán sn phm, hàng hoá, cung ng, dch v sau khi
tr đi các khon gim giá hàng bán, hàng bán b tr li (nucó chng t hp l) đc
khách hàng chp nhn thanh toán (không phân bit đã thu hay cha thu đc tin).
Doanh thu là mt ch tiêu kinh t rt quan trng đi vi các doanh nghip, đó lƠ
yu t xác đnh nên th phn ca doanh nghip trên th trng, do đó các doanh nghip
cùng kinh doanh mt mt hƠng nh nhau s cnh tranh vi nhau rt mnh t vic có
đc doanh thu ln. Các doanh nghip luôn đt ra cho mình mc tiêu ti đa hóa doanh
thu, và thc hin nhiu chính sách đ có th tng doanh thu trong mt thi gian nht
đnh.Bên cnh đó, doanh thu còn lƠ mc tiêu thúc đy sn xut kinh doanh ca doanh
nghip, tng lng tin thu v cho doanh nghip.
Trong thc t, doanh thu ca doanh nghip cao hay thp ph thuc vào rt
nhiu nhân t, khi đa ra phng hng tng doanh thu các nhƠ qun tr tài chính cn
cân nhc các nhân t nh hng này.
1.3.2.2. Qun lý chi phí
Chi phí sn xut ca doanh nghip là biu hin bng tin ca toàn b các hao

phí v lao đng sng vƠ lao đng vt hoá mà doanh nghip phi chi ra đ tin hành sn
xut sn phm trong mt thi gian nht đnh, sau quá trình sn xut, doanh nghip phi
t chc vic tiêu th sn phm đ thu tin v.  thc hin đc vic này, doanh
nghip cng phi b ra nhng chi phí nht đnh chng hn nh chi phí đóng gói sn
phm, chi phí vn chuyn, bc d, bo qun sn phm Hn na trong điu kin nn
kinh t th trng có s cnh tranh nh hin nay, ngoài các chi phí tiêu th trên, doanh
nghip còn phi b ra chi phí đ nghiên cu th trng, chi phí qung cáo đ gii thiu
sn phm, chi phí bo hành sn phm.
Tóm li, chi phí sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip là toàn b chi phí
sn xut, chi phí tiêu th sn phm và các khon tin thu mà doanh nghip phi b ra
Thang Long University Library
8
đ thc hin hot đng sn xut kinh doanh trong mt thi k nht đnh.
Nh vy, qun lý chi phí là tng hp, phơn tích, đánh giá thc trng v vic s
dng các ngun vn và chi phí, t đó đa ra nhng quyt đnh v các chi phí ngn hn
cng nh dƠi hn cho doanh nghip.
1.3.2.3. Qun lý tin và các khon tng đng tin
Qun lý thu, chi tin mt
 la chn đc phng thc thu tin ti u, ta cn đánh giá hiu qu ca các
phng thc thu tin đó, phng thc thu tin đ xut vƠ phng thc thu tin hin ti
trên c s so sánh li ích sau thu tng thêm vƠ chi phí sau thu tng thêm. NgoƠi ra,
đ thúc đy tin đc thu hi nhanh hn, doanh nghip thng cung cp chit khu
thanh toán, tng tc đ bán hàng hoc thay đi phng thc thu n,… Vi chit khu
thanh toán, gi s doanh nghip bán hàng vi điu khon tín dng 1/10 net 30 thì có
ngha lƠ nu khách hàng thanh toán trong vòng 10 ngày s đc hng chit khu
thanh toán 1%, còn nu không thanh toán sm thì khách hƠng có ngha v tr n trong
vòng 30 ngày, t đó doanh nghip mua hàng s cân nhc gia li ích vƠ chi phí đ tr
tin hàng cho doanh nghip sao cho có li nht. i vi doanh nghip bán hàng, khi
đa ra điu khon chit khu tin mt là gim mc vay ngn hn, gia tng đu t ngn
hn sinh li nh thu đc tin sm hn vƠ tng trng doanh thu bán hàng, vì thc ra

chit khu tin mt cng có ngha lƠ gim giá.
Còn đi vi qun lý chi tin, điu khon chit khu tin mt cng đi vi các
khon thanh toán sm cng lƠ mt điu khon thng gp trong các điu kin mua
hàng (ví d điu khon 2/10 net 30). Vi t cách ngi mua chu, doanh nghip nên
quyt đnh thanh toán sm đ nhn chit khu nu chi phí c hi s dng vn ca
doanh nghip thp hn t l chit khu đc hng, thm chí doanh nghip có th đi
vay ngn hn ngơn hƠng đ thanh toán sm vƠ hng chit khu nu t l lãi sut đi
vay thp hn t lchit khu đc hng. Nu quyt đnh không thanh toán sm và
không hng chit khu, doanh nghip nên trì hoãn vic thanh toán đn cui thi hn
chm tr cho phép. Trái li, thanh toán tr hn lƠ điu nên tránh, tr khi tình hình tài
chính không cho phép doanh nghip thanh toán đúng hn. Và vn đ quan trng là xây
dng quy trình thanh toán hp lý sao cho không tr sau ngƠy đn hn đ gi vng uy
tín, đng thi cng không tr quá sm làm gim lng tin sn có đ doanh nghip
còn thc hin đu t, li ích và chi phí ca tt c các phng thc thu chi tin đu phi
đc xem xét.
1.3.2.4. Qun lý phi thu khách hàng
Doanh nghip thng bán hàng theo c hai phng thc: tr ngay và tr chm.
Theo cách thc th nht tin đc nhn ngay lp tc, theo cách thc th hai vic
mrng tín dng thng mi dn đn vic hình thành khon phi thu khách hàng. Phi
9
thu khách hàng th hin phn doanh thu bán hàng tr chm mƠ cha thu tin. Theo
thi gian, khi ngi mua thanh toán tin, doanh nghip s nhn đc tin cho s hàng
bán trc đơy. Nu nh khách hƠng không tin hành thanh toán n, doanh nghip s
phi gánh chu tn tht do n xu. Tuy nhiên, nu nh không có tín dng thng mi,
sc cnh tranh ca doanh nghip s thp, nh hng ti hiu qu kinh t. Vì vy,
khon tín dng thng mi liên quan ti ri ro, thu nhp và giá tr c phiu ca doanh
nghip nên cn đc qun lý mt cách hiu qu và cht ch. Trong qun lý tài chính,
mà c th phm vi ca vn đ đang nghiên cu là khon phi thu khách hàng, luôn có
s đánh đi gia ri ro và thu nhp. Doanh nghip mong mun nhng điu khon tín
dng và chính sách mm do đ có th tng doanh thu, tuy nhiên nhƠ qun lý thì cho

rng khon phi thu khách hàng có giá tr càng thp càng tt bi nhng lý do nh gim
ri ro vi n khó đòi thm chí không th thu hi đc, tránh  đng vn hay phi huy
đng thêm vn, có th dùng vn, mƠ đáng l đu t vƠo phi thu khách hàng, vào
nhng d án và tài sn dài hn mang li li nhun cao hn. Kt qu là có mt s đánh
đi gia ri ro và thu nhp yêu cu: mt mt, ri ro ca vic không cung cp tín dng
là mt doanh thu; mt khác, mt khon phi thu quá cao s gây ra chi phí và có th
vt quá nhng li ích v doanh thu và sn xut. Cn thit có mt n lc phi hp
gia các b phn marketing, sn xut vƠ tƠi chính đ cânbng gia ri ro và thu nhp
đ có quyt đnh cui cùng đúng đn.
Chính sách tín dng và thu tin ca doanh nghip bao gm 4 bc: điu khon
vƠ điu kin bán tr chm, phân tích tín dng, quyt đnh tín dng, chính sách thu tin.
Nhng quyt đnh liên quan ti khía cnh trên s nh hng ln đn vic xác đnh thi
gian n, nu nh khong thi gian nƠy tng thì giá tr ca khon phi thu khách hàng
cng s tng vƠ ngc li. Mc doanh thu vƠ đ ln ca khon phi thu khách hàng s
nh hng đn lng tin ca doanh nghip.

Thang Long University Library
10
Bcă1:ăiu khon bán tr chm
Mc dù hu ht các doanh nghip, hot đng trong nhng lnh vc ngành ngh
khác nhau đu cung cp tín dng thng mi nhng chc chn nó s có s đáng bit
đáng k. Nu nh hƠng hóa đc sn xut đn chic theo đn đt hàng, yêu cu ca
khách thì thng có mt khon tm ng tr trc. Nu vic giao hƠng lƠ không thng
xuyên hay có ri ro, ngi bán s yêu cu tr tin ngay. Nu vic cp tín dng thng
mi thng đc áp dng thì thi gian thanh toán có th kéo dài, ví d nh t 30 đn
60 ngƠy.  khuyn khích ngi mua thanh toán sm, doanh nghip thng cung cp
chit khu thanh toán.
Nu hàng hóa có giá tr ln hay ngi bán nghi ng kh nng thanh toán ca
khách hƠng thì ngi bán s áp dng mt s công c khác. Công c áp dng ph bin
nht là hi phiu, là mt lnh yêu cu tr (do ngi bán lp) mt khon tin nht đnh

vào mt khong thi gian xác đnh đi vi mt ngi c th hay ngi gi hi phiu.
VƠ ngi bán có th ch chp nhn bán hàng khi hi phiu cho doanh thu bán hƠng đó
đc lp. Thông thng, ngi bán s yêu cu khách hàng thanh toán sm nu khách
hàng thuc nhóm ri ro cao, giá tr khon hàng hóa mua nh hoc nu hàng hóa mau
hng.
Bc 2: Phân tích tín dng
 quyt đnh có bán tr chm cho khách hàng hay không, khi bán tr chm thì
điu khon tín dng c th s nh th nào, doanh nghip phi tin hành phân tích tín
dng. Công vic nƠy đòi hi nhng thông tin: t các báo cáo tài chính do khách hàng
cung cp, doanh nghip có th xác đnh mc đ n đnh, t ch tài chính và kh nng
chi tr ca khách hàng; xp hng tín dng và báo cáo: doanh nghip tham kho bng
xp hng tín dng ca các t chc uy tín trong vic đánh giá kh nng tín dng ca
khách hƠng đang xem xét; các ngơn hƠng đu có b phn tín dng và có th đi din
cung cp thông tin tín dng cho khách hàng ca mình.
Da trên kinh nghim ca mình, doanh nghip cng có th đa ra các tiêu thc
đ thu thp thông tin vƠ đánh giá kh nng, v th tín dng ca các khách hàng tim
nng ca mình.
Khi đƣ thu thp đc thông tin tín dng, doanh nghip s đa ra quyt đnh tín
dng, có cung cp tín dng hay không.  thc hin điu này, nhiu doanh nghip
sdng phng pháp phơn nhóm khách hƠng theo mc đ ri ro. Theo phng pháp
này, khách hàng ca doanh nghip có th đc chia thƠnh các nhóm nh sau:




11
Bng 1.2. Phân nhóm khách hàng ri ro
Nhóm ri ro
T l doanh thu không thu
hi đc c tính

T l khách hàng thuc
nhóm ri ro (%)
1
0 ậ 1
35
2
1 - 2 ½
30
3
2½ - 4
20
4
4 ậ 6
10
5
5 > 6
5

Các doanh nghip thuc nhóm 1 có th đc m tín dng mà không cn phi
xem xét nhiu, gn nh t đng, và v th ca các doanh nghip này có th đc xem
xét li mi nm mt ln. Các doanh nghip thuc nhóm 2 có th đc cung cp tín
dng trong mt gii hn nht đnh và và v th ca các doanh nghip này có th đc
xem xét li mi nm hai ln. Và c tng t nh vy, doanh nghip s xem xét đn
các nhóm khách hàng khác.
Bc 3: Quytăđnh tín dng
Sau khi đƣ thc hin thu thp vƠ sau đó phơn tích thông tin, doanh nghip s a
ra quyt đnh tín dng.
Mô hình c bn
 xác đnh xem doanh nghip có nên cp tín dng hay không, ta so sánh giá tr
hin ti ca li ích và chi phí ca vic cp tín dng vi mt mc ri ro cho trc. Giá

tr hin ti ròng ca quyt đnh cp tín dng là: NPV = CFt/ k ậ CF0
Trong đó:
CFt : Dòng tin sau thu mi k
k: T l thu nhp yêu cu sau thu phn ánh nhóm ri ro ca khách hàng tim
nng.
CF0 : Giá tr mà doanh nghip đu t vƠo khon phi thu khách hàng.
Trên c s giá tr hin ti ròng, doanh nghip s quyt đnh v cp tín dng nh
sau:
Nu NPV > 0: Cp tín dng.
Nu NPV < 0: Không cp tín dng.
Nu NPV = 0: Bàng quan.
a ra quyt đnh tín dng:  tính đc giá tr hin ti ròng, ta phi xác đnh
đc dòng tin sau thu mi k CFt và giá tr đu t vƠo khon phi thu khách hàng
CF0, đó lƠ: CF0 = VC* S * (ACP/ 365 ngày)
CFt= [ S * (1- VC) - S * BD - CD] * (1-T).

Thang Long University Library
12
Trong đó:
VC: Dòng tin ra bin đi tính theo t l % trên dòng tin vào.
S: Dòng tin vào (doanh thu) d kin hƠng nm
ACP: Thi gian thu tin trung bình (ngày)
BD: T l n xu trên doanh thu (%)
CD: Dòng tin ra tng thêm ca b phn tín dng cho vic qun lý và thu các
khon phi thu khách hàng.
T: Thu sut thu thu nhp doanh nghip.
Bc 4: Chính sách thu tin
Khi doanh nghip đƣ quyt đnh cp tín dng ri, thì còn mt công vic na cn
phi làm là theo dõi cht ch khon phi thu khách hƠng đ đm bo không b tht
thoát. Tl thu đc các khon phi thu phn ánh tính hiu qu ca chính sách thu

tin. Ta có các bc thu hi tin cho doanh nghip nh sau:
Cp nht danh mc khách hàng: Mt trong nhng thách thc ln nht mà các
doanh nghip phi đi mt hin nay là vic qun lý danh sách khách hàng mt cách có
chin lc nhm ti u hóa hiu sut thu hi n. Qun lý danh sách khách hàng hiu
qu sgiúp các doanh nghip phân loi đc khách hàng da trên mc đ ri ro. i
vi nhng khon n có đ ri ro thp vƠ khách hƠng không thng xuyên thanh toán
n đúng hn, doanh nghip ch cn có thông báo nhc nh hoc thc hin mt cuc
gi cho khách hàng qua h thng tr li đin thoi đc đin toán hóa đ nm đc
thông tin v vic thanh toán. iu này s giúp tit kim đc nhiu thi gian và nhân
lc đ các nhân viên có th tp trung vào nhng khon n có đ ri ro cao hn.
Ghi nhn và thông báo công n: K toán công n có nhim v thc hin kim
tra trên h thng xem khách hƠng có đ điu kin thc hin công n hay không, giao
dch đƣ đúng cha (xem khách hƠng đƣ tng n doanh nghip hay cha, có thc hin
đy đngha c n hay không,…). Sau đó k toán công n xác đnh chng t, theo dõi
công n trên h thng.
Thu tin: K toán công n thc hin lp giao dch thu tin trên h thng, xác
nhn công n, thc hin in phiu thu và ly các xác nhn có liên quan, sau đó thc
hin thu hi công n cho doanh nghip.
Bù tr công n: K toán công n kim tra giy t công n, thc hin giao dch
bù tr công n trên h thng cho khách hàng, theo dõi chng t. B phn k toán s
thc hin duyt chng t cho khách hàng ri sau đó tip tc theo dõi công n trên h
thng ca doanh nghip.