nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty cổ phần hóa ứng dụng và công nghệ mới

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
I H
o0o








KHÓA LUN TT NGHIP



 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN
TI CÔNG TY C PHN
HÓA NG DNG VÀ CÔNG NGH MI





SINH VIÊN THC HIN : LÊ ANH TUN
MÃ SINH VIÊN : A18199
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NI  2014


B GIÁO DC VÀ ÀO TO
I H
o0o








KHÓA LUN TT NGHIP



 TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN
TI CÔNG TY C PHN
HÓA NG DNG VÀ CÔNG NGH MI




ng dn : PGS.TS. Trn 
Sinh viên thc hin : Lê Anh Tun
Mã sinh viên : A18199

Chuyên ngành : Tài chính





HÀ NI  2014
Thang Long University Library


LI C
Vi tình cm chân thành, em xin bày t lòng bit n ti các thy giáo, cô giáo
trng i Hc Thng Long, đc bit là PGS.TS. Trn ng Khâm cùng các bác, cô
chú và anh ch trong Công ty C phn Hóa ng dng và Công ngh mi đã tn tình
giúp đ em hoàn thành khóa lun tt nghip này. Em cng xin cm n các thy cô giáo
ging dy trong nhà trng đã truyn đt cho em rt nhiu kin thc b ích đ thc
hin khóa lun và cng nh có đc hành trang vng chc cho s nghip trong tng
lai.
Do gii hn kin thc và kh nng lý lun ca bn thân còn nhiu thiu sót và
hn ch, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun ca em
đc hoàn thin hn.
Hà Ni, ngày 07 tháng 07 nm 2014
Sinh viên


Lê Anh Tun



L

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này do t bn thân thc hin có s h tr
t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác.
Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc trích
dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
Lê Anh Tun
Thang Long University Library


MC LC

 LÝ LUN CHUNG V HIU QU S DNG TÀI SN
CA DOANH NGHIP 1
1.1. Tài sn ca doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim v doanh nghip 1
1.1.1.1. Khái nim v doanh nghip 1
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip 1
1.1.2. Tài sn ca ếoanh nghip 2
1.1.2.1. Khái nim, đc đim tài sn ca doanh nghip 2
1.1.2.2. Phân loi tài sn ca doanh nghip 2
1.2. Hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip 15
1.2.1. Khái nim v hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip 15
1.2.2. Các ch tiêu phn ánh hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip 16
1.2.2.1. Nhóm ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán 16
1.2.2.2. Nhóm ch tiêu phn ánh hiu qu s dng tng tài sn 17
1.2.2.3. Nhóm ch tiêu phn ánh hiu qu s dng tài sn lu đng 18
1.2.2.4. Nhóm ch tiêu phn ánh hiu qu s dng tài sn c đnh 21
1.3. Các nhân t ng ti hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip 22
1.3.1. Các nhân t ch quan 22

1.3.1.1. Trình đ qun lý và s dng tài sn 22
1.3.1.2. Xác đnh c cu tài sn 22
1.3.1.3. Công tác la chn d án đu t 23
1.3.1.4. Nhân t con ngi 23
1.3.1.5. Nhân t c s vt cht 23
1.3.2. Các nhân t khách quan 23
1.3.2.1. Chính sách kinh t ca Nhà nc 23
1.3.2.2. Th trng tiêu th sn phm 24
1.3.2.3. Tin b khoa hc công ngh 24
1.3.2.4. Ri ro trong kinh doanh 24
1.3.2.5. c đim hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip 24
C TRNG HIU QU S DNG TI SN TI CÔNG TY
C PHN HÓA NG DNG VÀ CÔNG NGH MI 25


2.1. Gii thiu chung v Công ty CP Hóa ng dng và Công ngh mi 25
2.1.1. S lc v quá trình hình thành và phát trin ca Công ty CP Hóa ng
dng và Công ngh mi 25
Tên công ty: Công ty C phn Hóa ng dng và Công ngh mi 25
2.1.2. C cu t chc – nhân s ca Công ty CP Hóa ng dng và Công ngh
mi 26
2.1.2.1. Hi đng qun tr 27
2.1.2.2. Ban kim soát 27
2.1.2.3. Giám đc công ty 27
2.1.2.4. Phó Giám đc công ty 27
2.1.2.3. Phòng Nhân s 27
2.1.2.4. Phòng K hoch – K thut 27
2.1.2.5. Phòng Tài chính – K toán 28
2.1.2.6. Phòng Kinh doanh 28
2.1.2.7. Phòng Xut-Nhp khu 28

2.1.3. Hot đng kinh doanh ch yu ca Công ty C phn Hóa ng dng và
Công ngh mi 28
2.1.4. Tình hình hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty giai đon 2011 –
2013 29
2.2
 32
2.2.1. Thc trng kh nng thanh toán ti Công ty CP Hóa ng dng và Công
ngh mi 32
2.2.2. Thc trng kh nng sinh li ti Công ty C phn Hóa ng dng và
Công ngh mi 34
2.2.3. Thc trng hiu qu s dng tng tài sn ti Công ty C phn Hóa ng
dng và Công ngh mi 36
2.2.4. Thc trng hiu qu s dng tài sn lu đng ti Công ty C phn Hóa
ng dng và Công ngh mi 39
2.2.5. Thc trng hiu qu s dng tài sn c đnh ti Công ty C phn Hóa
ng dng và Công ngh mi 43
2.3u qu s dng tài sn ti Công ty C phn Hóa ng dng và
Công ngh mi 45
2.3.1. Kt qu đt đc 45
Thang Long University Library


2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 45
2.3.2.1. Hn ch 45
2.3.2.2. Nguyên nhân 47
  I PHÁP NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN TI
CÔNG TY CÔ PHN HÓA NG DNG VÀ CÔNG NGH MI 49
ng phát trin ca ngành bng sn, xây dng 49
ng nâng cao hiu qu s dng tài sn ca Công ty C phn Hóa
ng dng và Công ngh mi 49

3.2.1. nh hng phát trin ca Công ty Cô phn Hóa ng dng và Công
ngh mi trong thi gian ti 49
3.2.2. Quan đim nâng cao hiu qu s dng tài sn ca Công ty C phn Hóa
ng dng và Công ngh mi 50
3.3. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ti Công ty C phn Hóa ng
dng và Công ngh mi 51
3.3.2.1. Tng cng sa cha, nâng cp đu t TSC đi kèm vi đu t đúng
hng 59
3.3.2.2. Nâng cao công tác qun lý tài sn c đnh 59
3.4. Kin ngh 62
3.4.1. Kin ngh vi B xây dng 62
3.4.2. Kin ngh vi Nhà nc 62





DANH MC VIT TT

Ký hiu vit tt 
CP C phn
GTGT Giá tr gia tng
TSC Tài sn c đnh
TSDN Tài sn dài hn
TSNH Tài sn ngn hn
TNDN Thu nhp doanh nghip
TSL Tài sn lu đng
SXKD Sn xut kinh doanh

Thang Long University Library





Bng 2.1. Báo cáo kt qu n 2011  2013 30

Bng 2.2. Bng các nhóm ch tiêu phn ánh tình hình tài chính Công ty 32
n 2011 - 2013 32
Bng 2.3. T sut sinh li trên doanh thu 34
Bng 2.4.T sut sinh li trên vn ch s hu 35
Bng 2.5. M ng ca ROS và Hiu sut s dng tài sn lên 38
t sut sinh li trên tng tài sn ROA 38
Bng 2.6. H s sinh li ca tài sng 41
Bng 2.7. Tình hình các khon phi thu 42
Bng 2.8. Tình hình hàng tn kho 43
Bng 2.9. Tình hình qun lý tài sn c nh 43
Bng 3.1. Danh sách các nhóm ri ro 53
Bm tín dng 54
Bm tín dng ca Công ty C phn Xây dng 54
i Thanh Tùng 54
Bng 3.4. Bng theo dõi tui các khon phi thu c3 56
Bng 3.5á li các khon phi thu ca công ty sau khi áp dng các 56
bin pháp 56
Bng 3.6. Bng phân loi tn kho trong công ty 57
Bng 3.7. K hoch qun lý hàng tn kho 58




DANH M, BI

 u b máy t chc Công ty CP Hóa ng dng và Công ngh mi
26
Bi 2.1.T sut sinh li trên doanh thu 34
Bi 2.2. T sut sinh li trên vn ch s hu 35
Bi 2.3. Hiu sut s dng tng TS 36

Bi 2.4. T luân chuyn tài sng 39
Bi 2.5. H s m nhim tài sng 41
Bi 3.1. Mô hình ABC 58

Thang Long University Library


LI M U
1. 
Có th nói rng tài sn chính là biu hin sc mnh hin ti và trong tng lai
ca doanh nghip, s không th có doanh nghip nu ch doanh nghip không có tài
sn. Vn đ dt ra đi vi doanh nghip là phi qun lý và s dng tài sn nh th nào
đ phù hp vi tình hình thc t ca doanh nghip, phù hp vi quy mô, điu kin sn
xut và nhu cu th trng đ đt hiu qu kinh t cao nht.
Sau gn 30 nm tin hành công cuc đi mi toàn din nn kinh t đt nc,
nc nc ta đã thu đc nhng thành tu đáng khích l. T nn kinh t tp trung
quan liêu bao cp chuyn sang nn kinh t hàng hoá nhiu thành phn vn hành theo
theo c ch th trng có s qun lý ca Nhà nc theo đnh hng xã hi ch ngha
vi nhng bc tin khá vng chc, chúng ta đang bt đu bc vào quá trình công
nghip hoá - hin đi hoá đt nc. Tuy nhiên, trong c ché mi nhiu doanh nghip
đã đng vng và làm n phát trin song cng có nhiu doanh nghip làm n kém hiu
qu, đang đng bên b vc ca s phá sn. iu đó có th do nhiu nguyên nhân,
nhng mt trong nhng nguyên nhân ch yu là do công tác qun lý và s dng tài
sn không hp lý và kém hiu qu .
Trong nhng nm qua, Công ty C phn Hóa ng dng và Công ngh mi đã
và đang ht sc quan tâm đn công tác qun lý và s dng tài sn sao cho đt hiu qu
kinh t nht. Tuy nhiên, trong nn kinh t th trng theo đúng ngha ca nó, vi điu
kin cnh tranh gay gt, đ tn ti và phát trin thì không nhng Công ty C phn Hóa
ng dng và Công ngh mi mà tt c các doanh nghip khác trên th trng buc phi
luôn luôn nng đng đ tìm ra hng đi riêng cho mình, tìm ra con đng đn vi
thành công mt cách hiu qu nht. Qun lý và s dng tài sn chính là mt trong
nhng con đng dn đn thành công mt cách chc chn nht
Trên c s nhn thc tm quan trng ca công tác qun lý và s dng tài sn,
kt hp vi quá trình thc tp ti Công ty C phn Hóa ng dng và Công ngh mi,

đ tài Nâng cao hiu qu s dng tài sn ti Công ty C phn Hóa ng dng và
Công ngh mi đã đc đa vào nghiên cu.
2. 
 Nghiên cu mt cách có h thng tình hình s dng tài sn ca Công ty C
phn Hóa ng dng và Công ngh mi.
 Phân tích và đánh giá hiu qu s dng tài sn ti Công ty C phn Hóa ng
dng và Công ngh mi, tìm ra nhng u đim và nhng hn ch trong quá trình qun
lý và s dng. T đó có nhng điu chnh thích hp và kp thi đ nâng cao hiu qu
s dng tài sn ca Công ty.




3. 
i tng nghiên cu: Hiu qu s dng tài sn ca Công ty C phn Hóa ng
dng và Công ngh mi trong giai đon 2011 – 2013.
Phm vi nghiên cu: S dng bng cân đi k toán và bng báo cáo kt qu hot
đng sn xut kinh doanh trong 3 nm 2011, 2012 và 2013 ca Công ty C phn Hóa
ng dng và Công ngh mi.
4. 
Khóa lun s dng ch yu phng pháp so sánh, phng pháp phân tích t l,
phng pháp phân tích thng kê và phng pháp phân tích Dupont đ đa ra đánh giá
và kt lun t c s là các s liu đc cung cp và thc trng tình hình hot đng ca
Công ty.
5. 
Ngoài m đu và kt lun khóa lun gm 3 chng:
 lý lun chung v hiu qu s dng tài sn ca doanh nghip
c trng hiu qu s dng tài sn ti Công ty C phn Hóa ng
dng và Công ngh mi
Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ti Công ty C phn Hóa

ng dng và Công ngh mi
Thang Long University Library
1



1.1. Tài sn ca doanh nghip
1.1.1. Khái nim v doanh nghip
1.1.1.1. Khái nim v doanh nghip
Doanh nghip là ch th kinh t đc lp, có t cách pháp nhân, hot đng kinh
doanh trên th trng nhm làm tng giá tr ca ch s hu.
 Vit Nam, theo Lut doanh nghip: Doanh nghip là t chc kinh t có tên
riêng, có tài sn, có tr s giao dch n đnh, đc đng ký kinh doanh theo quy đnh
ca pháp lut, nhm mc đích thc hin các hot đng kinh doanh. Kinh doanh là vic
thc hin liên tc mt, mt s hoc tt c các công đon ca quá trình đu t, t sn
xut đn tiêu th sn phm hoc cung ng dch v trên th trng nhm mc đích sinh
li.
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip
Các doanh nghip  Vit Nam bao gm: Doanh nghip Nhà nc, công ty c
phn, công ty trách nhim hu hn, công ty hp danh, công ty liên doanh và doanh
nghip t nhân.
Trong nn kinh t th trng, các doanh nghip bao gm các ch th kinh doanh
sau đây:
- Kinh doanh cá th: Là loi hình đc thành lp đn gin nht, không cn phi
có điu l chính thc và ít chu s qun lý ca Nhà nc; không phi tr thu thu nhp
doanh nghip, tt c li nhun b tính thu thu nhp cá nhân; ch doanh nghip chu
trách nhim vô hn đi vi các ngha v và các khon n, không có s tách bit gia
tài sn cá nhân và tài sn ca doanh nghip; thi gian ca doanh nghip ph thuc vào
tui th ca ngi ch; kh nng thu hút vn b hn ch bi kh nng ca ngi ch.
- Kinh doanh góp vn: Vic thành lp doanh nghip này d dàng và chi phí

thành lp thp. i vi các hp đng phc tp cn phi đc vit tay. Mt s trng
hp cn có giy phép kinh doanh. Các thành viên chính thc có trách nhim vô hn
đi vi các khon n. Mi thành viên có trách nhim đi vi phn tng ng vi phn
vn góp. Nu nh mt thành viên không hoàn thành trách nhim tr n ca mình, phn
còn li s do các thành viên khác hoàn tr. Doanh nghip tan v khi mt trong các
thành viên chính thc cht hay rút vn; kh nng v vn hn ch và lãi t hot đng
kinh doanh ca các thành viên phi chu thu thu nhp cá nhân.
- Công ty: Công ty là loi hình doanh nghip mà  đó có s kt hp ba loi li
ích: li ích ca các c đông (ch s hu), ca hi đng qun tr và ca các nhà qun lý.
2

Theo truyn thng, c đông kim soát toàn b phng hng, chính sách và hot đng
ca công ty. C đông bu nên hi đng qun tr, sau đó hi đng qun tr la chn ban
qun lý. Các nhà qun lý qun lý hot đng ca công ty theo cách thc mang li li ích
tt nht cho c đng. Vic tách ri quyn s hu khi các nhà qun lý mang li cho
công ty các u th so vi kinh doanh cá th và góp vn khi quyn s hu có th d
dàng chuyn đi cho c đông mi; s tn ti ca công ty không ph thuc vào s thay
đi s lng c đông; trách nhim ca c đông ch gii hn  phn vn mà c đông
đóng góp vào công ty (trách nhim hu hn).
Mi loi hình doanh nghip có các u, nhc đim riêng và phù hp vi quy
mô và trình đ phát trin nht đnh. Hu ht các doanh nghip ln hot đng vi t
cách là các công ty. ây là loi hình phát trin nht ca doanh nghip.
(Ngun: Giáo trình Tài chính doanh nghip – PGS.TS. Lu Th Hng ch biên
– Nhà xut bn i hc Kinh t quc dân – nm 2013)
1.1.2. Tài sn ca ếoanh nghip
1.1.2.1. Khái nim, đc đim tài sn ca doanh nghip
Tài sn ca doanh nghip là tt c các ngun lc có thc, hu hình hoc vô
hình gm các vt, tin, giy t có giá và các quyn tài sn ca doanh nghip ti mt
thi đim nht đnh, có kh nng mang li li ích cho doanh nghip đó.
Tài sn ca doanh nghip đc biu hin di hình thái vt cht nh nhà

xng, máy móc thit b, vt t, hàng hóa hoc không th hin di hình thái vt cht
nh bn quyn, bng sang ch nhng phi thu đc li ích kinh t trong tng lai và
phi thuc quyn kim soát ca doanh nghip. Ngoài ra, tài sn ca doanh nghip còn
bao gm các tài sn không thuc quyn s hu ca doanh nghip nhng doanh nghip
kim soát đc và thu đc li ích kinh t trong tng li nh tài sn thuê tài chính,…
1.1.2.2. Phân loi tài sn ca doanh nghip
Có rt nhiu cách phân loi tài sn tu theo hng phân tích ,mc đích ca nhà
phân tích mà các nhà tài chính phân loi tài sn ra theo nhiu cách khác nhau nh Tài
sn thc - Tài sn tài chính; Tài sn vô hình - Tài sn hu hình ;Tài sn lu đng - Tài
sn c đnh
Nhng  đ tài này s ch quan tâm đn phn tài sn thc ca doanh nghip vi
quan nim tài sn (TS) là phn giá tr vt cht đc biu hin bng tin ca doanh
nghip bao gm hai phn là: Tài sn lu đng (TSL) và tài sn c đnh (TSC) đ
tin cho vn đ nghiên cu.
  
Thang Long University Library
3

 Khái nim: Trong sn xut kinh doanh ngi ta không th nào thiu mt trong
ba yu t chính đó là t liu lao đng, đi tng lao đng và con ngi lao đng.
Trong đó đi tng lao đng khi tham gia vào quá trình sn xut không gi nguyên
hình thái vt cht ban đu ,b phn ch yu ca đi tng lao đng s thông qua quá
trình ch bin hp thành thc th ca sn phm ,b phn khác s hao phí ,mt đi trong
quá trình sn xut. i tng lao đng ch tham gia vào mt chu k sn xut đn chu
k sn xut sau li phi s dng đi tng lao đng khác giá tr ca đi tng lao đng
đc chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. i tng lao đng nu xét v hình
thái hin vt thì đc gi là tài sn lu đng
 Phân loi : Tu theo tính cht tham gia vào quá trình sn xut kinh doanh mà
ngi ta chia tài sn lu đng ra thành tài sn lu đng sn xut và tài sn lu đng
lu thông.

Nhng đi tng lao đng đang trong quy trình ch bin hay đang d tr cho
quá trình sn xut thì ngi ta gi là tài sn lu đng sn xut; và trong lu thông còn
phi tin hành mt s công vic chn lc, đóng gói, thanh toán, chi phí ch kt chuyn
các loi tài sn bng tin,… Tt c các loi tài sn này đc gi là tài sn lu đng lu
thông
Còn trên bng cân đi k toán tài sn lu đng đc xem xét da trên tính
lng: Tin mt; các khon đu t tài chính ngn hn; các khon phi thu; d tr,
hàng tn kho và tài sn lu đng khác.
Nhng t liu lao đng nói trên nu xét v hình thái hin vt đc gi là các tài
sn lu đng, còn v hình thái giá tr đc gi là vn lu đng ca doanh nghip.
Trong điu kin nn kinh t hàng hoá - tin t, đ hình thành các tài sn lu
đng các doanh nghip phi b ra mt s vn đu t nht đnh. Vì vy cng có th nói
vn lu đng ca doanh nghip là s vn tin t ng trc đ đu t, mua sm các tài
sn lu đng ca doanh nghip.
 
 Qun lý ế tr, tn kho
Trong quá trình luân chuyn ca vn lu đng phc ph cho sn xut kinh
doanh thì vic tn ti vt t hàng hoá tr tr, tn kho là nhng bc đm cn thit cho
quá trình hot đng bình thng ca doanh nghip. Hàng hoá tn kho có ba loi:
nguyên vt liu thô phc ph cho quá trình sn xut; kinh doanh sn phm d dang và
thành phm. i vi các doanh nghip trong c ch th trng không th tin hành sn
xut đn đâu mua hàng đn đó mà cn phi có nguyên vt liu d tr. Nguyên vt liu
d tr không trc tip to ra li nhun nhng nó có vai trò rt ln đ cho quá trình sn
4

xut kinh doanh đc tin hành bình thng. Có các cách thc hin qun lý d tr
theo các phng pháp khác nhau.
Phng pháp qun lý mà các doanh nghip hin nay thng s dng đó là
phng pháp qun lý c đin hay còn gi là mô hình đt hàng hiu qu nht (EOQ).
Mô hình đc da trên gi đnh nhng ln cung cp hàng hóa là bng nhau. Khi

doanh nghip tin hành d tr hàng d tr hàng hoá s kéo theo hàng lot các chi phí
nh chi phí bc xp hàng hoá ,chi phí bo qun ,chi phí đt hàng, chi phí bo
him,…nhng tu chung li có hai loi chi phí chính đó là chi phí lu kho (chi phí tn
d tr) và chi phí đt hàng.
Chi phí lu kho (Chi phí tn d tr): ây là chi phí liên quan đn vic tn tr
hàng hoá ,loi này bao gm:
 Chi phí hot đng nh chi phí bc xp hàng hoá, chi phí bo him hàng hoá, chi
phí do gim giá tr hàng hoá, chi phí hao ht mt mát, chi phí bo qun…
 Chi phí tài chính bao gm chi phí s dng vn nh tr lãi tin vay, chi phí v
thu, khu hao…
Nu gi mi ln cung ng hàng hoá là Q thì d tr cung ng trung bình s là
Q/2.


Q



Q/2 D tr trung bình

Thi gian
Hình 01
Gi C
1
là chi phí lu kho đn v hàng hoá thì tng chi phí lu kho ca doanh
nghip s là:
C
1
*Q/2
Tng chi phí lu kho s tng nu s lng hàng hoá mi ln cung ng tng.

Chi phí đt hàng (Chi phí hp đng): Chi phí đt hàng bao gm chi phí qun
lý giao dch và vn chuyn hàng hoá, chi phí đt hàng cho mi ln đt hàng thng n
đnh không ph thuc vào s lng hàng hoá đc mua.
Nu gi D là toàn b s lng hàng hoá cn s dng trong mt đn v thi gian
(nm, quý, tháng) thì s lng ln cung ng hàng hoá s là D/Q. Gi C
2
là chi phí mi
ln đt hàng thì tng chi phí đt hàng s là:
Thang Long University Library
5

C
2
*D/Q
Tng chi phí đt hàng tng nu s lng mi ln cung ng gim.
Gi TC là tng chi phí tn tr hàng hoá, ta có công thc:
TC = C
1
*Q/2 + C
2
*D/Q
Ta có th tìm Q* bng cách ly vi phân TC theo Q ta có:









Công thc trên đc biu hin trên hình sau:
Chi phí

Chi phí lu kho


Chi phí đt hàng
0
Q*
Hình 02
Qua hình trên ta thy khi lng hàng hoá cung ng mi ln là Q
*
thì tng chi
phí d tr là thp nht.
im đt hàng mi: V lý thuyt thì ngi ta có th gi đnh khi nào lng
hàng k trc ht mi nhp kho lng hàng mi. Nhng trong thc t thì không không
có doanh nghip nào đ đn khi nguyên vt liu ht ri mi đt hàng .Nhng đt hàng
quá sm s tng lng nguyên vt liu tn kho. Do vy các doanh nghip cn phi xác
đnh thi đim đt hàng mi.
Và đây là mt cách đ xác đnh đim đt hàng mi: thi đim đt hàng mi
đc xác đnh bng s lng nguyên liu s dng mi ngày nhân vi đ dài ca thi
gian giao hàng.
 Qun lý tin mt và các chng khoán thanh khon cao
Tin mt đc hiu là tin tn qu, tin trên tài khon thanh toán ca doanh
nghip  ngân hàng. Nó đc s dng đ tr lng, mua nguyên vt liu mua tài sn
c đnh, tr tin thu, tr n,…
Tin mt bn thân nó không sinh lãi, do vy vic ti thiu hoá lng tin mt
phi d tr là mc tiêu quan trng nht. Tuy nhiên trong kinh doanh d tr tin mt
cng là mt vn đ cn thit vì nhng lý do sau:

6

- m bo giao dch kinh doanh hàng ngày, nhng giao dch này thng là
nhng khon thanh toán cho khách hàng và thu tin t khách hàng to nên s d giao
dch.
- Bù đp cho ngân hàng v vic ngân hàng cung cp các dch v cho doanh
nghip. S d tin mt loi này gi là s d bù đp.
- áp ng nhu cu d phòng trong trng hp bin đng không lng trc
đc ca các lung tin vào và ra. Loi tin này to nên s d d phòng.
- Hng li th trong thng lng mua hàng.
Trong hot đng kinh doanh ca doanh nghip, vic gi tin mt là cn thit,
nhng vic gi đ tin mt trong hot đng kinh doanh cng có nhng li th ca nó:
- Khi mua hàng hoá dch v nu có đ tin mt, công ty có th đc hng li
th chit khu.
- Gi đ tin mt duy trì tt các ch s thanh toán ngn hn giúp doanh nghip
có th mua hàng vi nhng điu kin thun li và đc hng mc tín dng rng rãi.
- Gi đ tin mt giúp doanh nghip tn dng đc nhng c hi thun li
trong kinh doanh do ch đng trong các hot đng thanh toán chi tr.
- Khi có đ tin mt giúp doanh nghip đáp ng đc nhu cu trong trng hp
khn cp nh đình công, ho hon, chin dch Markerting ca đi th cnh tranh, vt
qua khó khn do yu t thi v hay do chu k kinh doanh.
Qun lý tin mt đ cp đn vic qun lý tin giy và tin gi ngân hàng. S
qun lý này liên quan cht ch đn vic qun lý các tài sn ngn hn vi tin mt nh
các loi chng khoán có kh nng thanh khon cao. Trong qun tr tài chính ngi ta
s dng chng khoán có kh nng thanh khon cao đ duy trì tin mt  mc đ mong
mun. Ta có th thy điu này qua s đ luân chuyn sau:

Các chng khoán
thanh khon cao
u t tm thi bng cách
mua chng khoán
Bán chng khoán thanh
khon cao đ đu t tin
mt
Dòng thu tin
mt
Tin mt
Dòng chi tin
mt
Thang Long University Library
7

T s đ trên và mô hình qun lý d tr EOQ cho chúng ta mt cách nhìn tng
quát trong tin mt bi vì cng nh các tài sn khác tin mt cng là mt loi hàng hoá
nhng đây là hàng hoá đc bit – mt tài sn có tính lng nht.
Trong kinh doanh, doanh nghip cn mt lng tin mt và phi dùng nó đ
thanh toán cho các hoá đn mt cách đu đn. Khi lng tin này ht doanh nghip
cn phi bán các chng khoán có tính thanh khon cao đ li có lng tin nh ban
đu. Chi phí cho vic gi tin mt  đây chính là chi phí c hi, là lãi sut mà doanh
nghip b mt đi. Chi phí đt hàng chính là chi phí cho vic bán các chng khoán. Khi

đó áp dng mô hình EOQ ta có th xác đnh đc lng tin mt M* d tr ti u là:

2 x M
n
x C
b

M*=
i
Trong đó :
M*: Tng mc tin mt gii ngân hàng nm
C
b
: Chi phí cho mt ln bán chng khoán thanh khon
I : Lãi sut
Trong thc tin hot đng kinh doanh ca các doanh nghip rt him khi mà
lng tin vào, ra ca doanh nghip li đu đn và d kin trc đc, t đó tác đng
đn mc d tr cng không th đu đn nh vic tính toán trên. Bng vic nghiên cu
và phân tích thc tin, các nhà kinh t hc đã đa ra mc tin mt d kin dao đng
trong mt khong. Nu lng tin  gii hn di thì doanh nghip phi bán chng
khoán đ có lng tin mt  mc d kin, ngc li  gii hn trên doanh nghip
nghip s dng s tin vt quá gii hn mua chng khoán đ đa lng tin mt v
mc d kin.
Khong giao đng ca tin mt ph thuc vào ba yu t c bn sau:
- S giao đng ca thu chi ngân qu hàng ngày ln hay nh. S giao đng này
đc th hin  phng sai ca thu chi ngân qu. Phng sai ca thu chi ngân qu là
tng các bình phng (đ chênh lch) ca thu chi ngân qu thc t càng có xu hng
khác bit nhiu so vi thu chi bình quân. Khi đó doanh nghip cng s quy đnh các
khon dao đng tin mt cao.
- Chi phí c đnh ca vic mua bán chng khoán. Khi chi phí này ln ngi ta

cng mun gi tin mt nhiu hn và khi đó khong dao đng ca tin mt cng ln
hn.
- Lãi sut càng cao thì doanh nghip s gi li ít tin mt hn và do vy khong
giao đng s gim xung.
8

 Qun lý các khon phi thu
Trong kinh t th trng vic mua bán chu là mt vic không th thiu. Tín
dng thng mi có th làm cho doanh nghip tr nên giàu có nhng cng có th đem
đn nhng ri ro cho doanh nghip. Chính sách tín dng thng mi có các mt tác
đng ti doanh nghip là:
+ Tác đng ca doanh thu: Qua vic bán chu cho khách hàng, doanh nghip s
b chm tr trong thu tin trong khi ngi mua li đc li. Tuy nhiên, nu cp tín
dng thng mi cho khách hành, doanh nghip s bán đc hàng vi giá cao hn,
đng thi có th bán đc nhiu hàng hn. Nh vy tng doanh thu ca doanh nghip
cng s tng lên.
+ Tác đng ca chi phí: Khi doanh nghip cung cp tín dng thng mi cho
khách hàng thì doanh nghip phi chu mt khon cho phí cho vic này. Tuy nhiên, dù
có th thu tin ngay sau khi bán hàng thì doanh nghip cng phi chu nhng chi phí
đó (vì doanh nghip phii bán hàng theo giá thp hn). Do đó bán hàng theo phng
thc nào thì doanh nghip cng phi cân nhc k lng.
+ Tác đng ca chi phí n nn: Khi cung cp tín dng thng mi cho khách
hàng, doanh nghip phi sp xp các khon phi thu. Do đó, doanh nghip phi xem
xét ti chi phí vay ngn hn trc khi quyt đnh có cp tín dng thng mi cho
khách hàng hay không.
+ Xác sut không tr tin ca ngi mua: Khách hàng có th s không thanh
toán đc hoc mt đi kh nng thanh toán cho doanh nghip. iu này tt nhiên s
không xy ra nu doanh nghip bán hàng theo phng thc thu tin ngay.
+ Chit khu tin mt: Khi doanh nghip áp dng chit khu thì s khuyn
khích các khách hàng sm thanh toán đ hng chit khu.  tn dng u th và hn

ch các ri ro ca tín dng thng mi thì các doanh nghip phi nm rõ tình hình tài
chính ca khách hàng. Vic này có th đc tin hành thông qua các ngun sau:
- Báo cáo tài chính: Doanh nghip có th yêu cu đc cung cp thông tin tài
chính nh: bng cân đi k toán, báo cáo thu nhp đ t đó phân tích các t l tài
chính làm c s cho vic cung cp tín dng thng mi.
- Các ngân hàng: Do ngân hàng có quan h tín dng thng mivi nhiu
doanh nghip khác nhau nên bn thân ngân hàng cng nhn đc các thông tin v tình
trng tín dng ca các doanh nghip da vào thông tin ca ngân hàng cung cp, doanh
nghip cng có th phn nào bit đc tình trng kinh t ca khách hàng.
- Lch s thanh toán ca doanh nghip đi vi các doanh nghip khác: Doanh
nghip cng cn phi bit rng trong quá kh khách hàng có tr tin đúng hn hay
Thang Long University Library
9

không? Bao nhiêu ln khách hàng gây rc ri trong vic tr tin? ây cng là cn c
quan trng đ đi đn quyt đnh có nên bán chu cho khách hàng hay không.
T vic xem xét, nghiên cu thông tin t các ngun trên, doanh nghip tin
hành đánh giá kh nng tr tin ca khách hàng đ da ra chính sách, quyt đnh đúng
đn đi vi tng loi khách hàng
 
 Khái nim: Tài sn c đnh là nhng t liu lao đng ch yu có đc đim c
bn mà tham gia vào nhiu chu k sn xut, hình thái vt cht không thay đi t chu
k đu tiên cho đn khi b sa thi khi quá trình sn xut.
 c đim: TSC có 3 đc đim chính:
- Tham gia trc tip hoc gián tip vào nhiu chu k sn xut kinh doanh và gi
đc hình thái và vt cht ban đu cho đn khi h hng, phi loi b (thanh lý) ra khi
quá trình sn xut.
- Giá tr ca TSC b hao mòn dn và chuyn dch tng phn vào Chi phí sn
xut kinh doanh ca doanh nghip (giá tr sn phm mi).
- Các TSC cng b hao mòn vô hình trong quá trình s dng so s tin b ca

khoa hc k thut.
T nhng đc đim trên, ta thy TSC cn đc bo qun và qun lý cht ch
c v mt hên vt và giá tr.
Hin vt: Phi qun lý TSC theo đa đim s dng, theo tng loi, nhóm
TSC. Phi qun lý trong sut thi gian s dng tc là phi qun lý t vic đu t,
mua sm, xây dng đã hình thành quá trình s dng TSC  doanh nghip cho đn
khi không s dng đc (thanh lý hoc nhng bán).
Giá tr: Phi theo dõi nguyên giá và giá tr còn li ca TSC, phi tính đc
phn giá tr TSC đã chuyn dch vào chi phí sn xut kinh doanh. T đó tính toán s
khu hao hp lý, kim tra cht ch tình hình hao mòn, vic thu hi vn t ban đu đ
tái sn xut TSC.
 Phân loi TSC
TSC bao gm nhiu loi vi nhiu hình thái biu hin tính cht đu t, công
dng và tình hình s dng khác nhau  thun li cho vic qun lý và hch toán
TSC, TSC đc phân loi theo 3 cách:
Cách 1: Phân loi theo hình thái biu hin, TSC đc chia ra thành 2 loi:
Tài sn c đnh hu hình và tài sn c đnh vô hình.
- Tài sn c đnh hu hình: Là nhng t liu lao đng ch yu đc biu hin
bng nhng hình thái vt cht c th, gm:
10

+ Nhà ca, vt kin trúc: Các công trình xây dng c bn nh nhà ca, vt kin
trúc, hàng rào, b, tháp nc, sân bãi, các công trình c s h tng.
+ Máy móc, thit b: Các loi máy móc, thit b dùng trong sn xut, kinh
doanh ca đn v bao gm nhng máy móc chuyên dùng, máy móc, thit b công tác,
dây chuyn công ngh và nhng máy móc đn l.
+ Phng tin vn ti truyn dn: Các loi phng tin vn ti và các thit b
truyn dn (thông tin liên lc, đin nc, bng chuyn ti vt t, hàng hoá).
+ Thit b, dng c qun lý: Các loi thit b, dng c s dng trong qun lý
kinh doanh, qun lý hành chính (máy tính đin t, qut trn, qut bàn, bàn gh, thit

b, dng c đo lng, kim tra cht lng, hút m, hút bi, chng mi mt ).
+ Ngoài ra còn mt s tài sn khác nh sách chuyên môn k thut, tài liu hc
tp, cng đc coi là tài sn c đnh hu hình.
- Tài sn c đnh vô hình: Là nhng tài sn không có hình thái vt cht c th
biu hin mt lng giá tr đã đc đu t, có thi gian s dng hu ích cho hot đng
sn xut kinh doanh ca doanh nghip trong nhiu niên đ k toán, bao gm:
+ Quyn s dng đt: là toàn b các chi phí thc t đã chi ra có liên quan trc
tip ti đt s dng, bao gm: tin chi ra đ có quyn s dng đt, chi phí cho đn bù,
gii phóng mt bng, san lp mt bng, l phí trc b (nu có), (không bao gm các
chi phí đ xây dng các công trình trên mt đt).
+ Chi phí thành lp doanh nghip: là các chi phí thc t có liên quan trc tip
đn vic chun b cho s khai sinh ra đn v, bao gm: Các chi phí cho công tác
nghiên cu, thm dò, lp d án đu t thành lp đn v, chi phí thm đnh d án, hp
thành lp
+ Bng phát minh, sáng ch: là toàn b các chi phí thc t đn v đã chi ra cho
các công trình nghiên cu (bao gm c chi cho sn xut th nghim, chi cho công tác
th nghim, nghim thu ca nhà nc) đc Nhà nc cp bng phát minh, bng sáng
ch, bn quyn tác gi, các chi phí đ đn v mua li bn quyn tác gi, bn quyn
nhãn hiu, chi cho vic chuyn giao công ngh t các t chc và cá nhân, mà các chi
phí này có tác dng phc v trc tip hot đng kinh doanh ca đn v.
+ Chi phí nghiên cu, phát trin: là toàn b các chi phí thc t đn v đã chi ra
đ thc hin công vic nghiên cu, thm dò, xây dng các k hoch đu t dài hn
nhm đem li li ích lâu dài cho đn v.
+ Chi phí v li th thng mi: là khon chi cho phn chênh lch đn v phi
tr thêm ngoài giá tr ca các tài sn theo đánh giá thc t (TSC, TSL ) khi đn v
đi mua, nhn sáp nhp, hp nht mt đn v khác. Li th này đc hình thành bi u
Thang Long University Library
11

th v v trí kinh doanh, v danh ting và uy tín vi bn hàng, v trình đ tay ngh ca

đi ng ngi lao đng, v tài điu hành và t chc ca ban qun lý đn v,
+ Ngoài ra, tài sn c đnh vô hình còn bao gm: Quyn đc nhng - là các chi
phí đn v phi tr đ có đc đc quyn thc hin khai thác các nghip v quan trng
hoc sn xut đc quyn mt loi sn phm theo các hp đng đc nhng ký kt vi
nhà nc hoc mt đn v nhng quyn; quyn thuê nhà là các chi phí v sang
nhng chuyn quyn mà đn v phi tr cho ngi thuê trc đó đ đc tha k các
quyn li v thuê nhà theo hp đòng ký vi nhà nc hoc các đi tng khác; bn
quyn tác gi là chi phí tin thù lao cho tác gi và đc Nhà nc công nhn cho tác
gi đc quyn phát hành và bán sn phm ca mình; đc quyn nhãn hiu và tên hiu
là chi phí phi tr cho vic mua loi nhãn hiu và tên hiu nào đó.
Cách hai: Phân loi theo quyn s hu, tài sn c đnh đc chia làm 2 loi là
tài sn c đnh t có và tài sn c đnh thuê ngoài.
- TSC t có: bao gm các TSC do xây dng mua sm hoc t ch to bng
ngun vn ca doanh nghip.
- TSC thuê ngoài: là tài sn đi thuê đ s dng trong mt thi gian nht đnh
theo hp đng đã ký kt. Tu theo điu kin c bn ca hp đng đã ký kt, TSC
ca doanh nghip đc chia thành:
+ TSC thuê tài chính: là nhng tài sn c đnh đi thuê nhng doanh nghip có
quyn kim soát và s dng lâu dài theo hp đng thuê. Theo quy đnh ca ch đ
qun lý tài chính hin hành, TSC thuê tài chính là nhng TSC mà đn v thuê ca
Công ty cho thuê tài chính và hp đng thuê phi tho mãn 1 trong 4 điu kin sau
đây:
Th nht, khi kt thúc thi hn cho thuê theo hp đng, đn v đc chuyn
quyn s hu tài sn thuê hoc đc tip tc thuê theo s tho thun ca hai bên.
Th hai, khi kt thúc thi hn thuê, đn v đc quyn la chn mua TS thuê
theo giá danh ngha thp hn giá tr thc t ca tài sn thuê ti thi đim mua li.
Th ba, thi hn cho thuê ca mt loi tài sn ít nht phi bng 60% thi gian cn thit
đ khu hao ht giá tr tài sn thuê đó.
Th t, tng s tin thuê mt loi tài sn quy đnh ti hp đng thuê ít nht phi
tng đng vi giá ca TS đó trên th trng vào thi đim ký hp đng.

+ TSC thuê hot đng: là nhng tài sn đi thuê ca doanh nghip nhng đ s
dng trong mt thi gian nht đnh theo hp đng đã ký kt. Mt hp đng thuê TSC
nu không tho mãn bt k điu kin nào trong 4 điu kin trên đc coi là TSC thuê
hot đng.
12

Cách th ba, Phân loi theo hình thái s dng, tài sn c đnh đc chia làm 3
loi: TSC đang dùng, TSC cha cn dùng và TSC phúc li.
- TSC đang dùng: là TSC mà doanh nghip đang s dng cho hot đng sn
xut kinh doanh hoc các hot đng phúc li, s nghip hay an ninh quc phòng ca
doanh nghip.
- TSC cha cn dùng: là nhng TSC cn thit cho kinh doanh hay hot đng
khác ca doanh nghip song hin ti cha cn dùng đang đc d tr đ sau này s
dng.
- TSC phúc li: là nhng TSC ca doanh nghip dùng cho nhu cu phúc li
công cng nh: Nhà vn hoá, nhà tr, CLB
Tuy nhiên, trong đ tài này ta ch quan tâm đn TSC hu hình vi nguyên giá;
hao mòn và giá tr còn li; và TSC hu hình s bao gm: Nhà ca, vt kin trúc;
máy móc thit b ; phng tin vn ti; thit b qun lý.
 :
- Qun lý khu hao TSC
Bt c mt TSC nào khi bt đu mt chu k sng cng b “hao mòn”. Hao
mòn TSC là s gim dn v mt giá tr và giá tr s dng do chúng đc đa và s
dng hoc do tác đng ca các yu t t nhiên gây ra. Có hai loi hao mòn là hao mòn
vô hình và hao mòn hu hình. Hao mòn vô hình là TSC là s gim dn thun tuý v
giá tr ca TS do có nhng TSC cùng loi nhng đc sn xut ra vi giá r hn
hoc hin đi hn. Hao mòn hu hình là s hao mòn v vt cht tc là s tn tht v
cht lng tính nng cht lng ca TSC. Thc cht tính kinh t ca hao mòn hu
hình là giá tr ca TSC dn dn gim đi cùng vi vic chuyn dn gía tr ca nó vào
giá tr sn phm đc sn xut ra. Trng hp TSC không đc s dng, hao mòn

hu hình đc biu hin  ch TSC b mt dn thuc tính do nh hng ca điu
kin t nhiên, do quá trình xy ra  bên trong nguyên liu cu thành TSC đó
Trong quá trình s dng và bo qun , mt b phn giá tr ca TSC tng ng
vi mc hao mòn đc chuyn dn vào giá thành sn phm g là phn khu hao
TSC. B phân giá tr này là mt yu t ca chi phí sn xut và cu thành trong giá
thành sn phm biu hin di hình thái tin gi là chi phí khu hao TSC . Sau khi
sn phm hàng hoá đc tiêu th, s tin khu hao đc tính lãi và tích lu thành qu
khu hao TSC. Qu khu hao thông thng dc dùng đ sa cha hoc tái đu t
TSC. Tuy nhiên, các doanh nghip có th s dng linh hot qu khu hao đc tích
lu hàng nm nh mt ngun tài chính b xung cho các mc đích đu t phc ph sn
xut kinh doanh đ thu li hoc nh ngun vn này doanh nghip có th đu t đi
mi TSC trong nhng nm sau hin đi hn, quy mô ln hn.
Thang Long University Library
13

Xut phát t ni dung kinh t ca tin khu hao cng nh qu khu hao đòi hi
vic tính khu hao phi tính chính xác, kp thi ngha là tin khu hao phi đc trích
phù hp vi mc đ hao mòn hu hình và vô hình ca TSC. Mc đ chính xác ca
trích vic khu hao có nh hng trc tip đn vic bo toàn và phát trin TSC. Nu
tng s tin trích khu hao c bn thp hn giá tr mua sm ban đu ca TSC thì
VC ca doanh nghip không đc bo toàn mà b thâm ht. Do vy vic la chn
các phng pháp tính khu hao thích hp còn là bin pháp hu hiu đ chng hao mòn
vô hình ca TSC.
T nhng vn đ trên đt ra nhim v cho nhng ngi qun lý là phi chn
đc phng pháp tính khu hao và thi đim s dng đ phn ánh đúng mc đ hao
mòn hu hình đng thi ngn ngà hin tng mt giá do hao mòn vô hình gây ra.
Ngoài ra vic la chn phng pháp tính khu hao thích hp con làm mt cn c quan
trng đ xác đnh thi gian hoàn vn đu t TSC, t đó giúp doanh nghip tìm kim
đc ngun tài tr hp lý nh: vay ngân hàng, phát hành trái phiu, c phiu.
V phng pháp tính khu hao, t trc ti nay các doanh nghip quc doanh

thc hin tính khu hao theo ch đ qun lý khu hao TSC ban hành kèm theo thông
t s 45/2013/TT-BTC ngày 25/4/2013 ca B tài chính v hng dn ch đ qun lý,
s dng và trích khu hao tài sn c đnh. Trc khi tính khu hao vi mt TSC nhà
qun lý cn phi xem xét các yu t sau:
+ Tình hình tiêu th sn phm do TSC đó ch to ra trên th trng
+ Hao mòn vô hình ca TSC
+ Ngun vn đu t cho TSC
+ nh hng ca thu đi vi vic trích khu hao
+ Quy đnh ca nhà nc trong vic trích khu hao TSC
Trc khi xác đnh mc khu hao hàng nm cn xác đnh thi gian s dng ca
TSC Tc là doanh nghip phi tuân thêo nhng tiêu chun di đây đ xác đnh thi
gian s dng ca TSC:
+ Tui th k thut và TS theo thit k
+ Hin trng TSC( TSC đã qua s dng bao lâu, th h TSC, tình trng
thc t ca TSC)
+ Mc đích và hiu qu s dng c tính ca TSC
Có hai phng pháp tính khu hao ca TSC nh sau:
Phng pháp I: Phng pháp khu hao tuyn tính (phng pháp tính khu hao
bình quân): Theo phng pháp này s liu khu hao hàng nm đctính theo công
thc: