nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty trách nhiệm hữu hạn đại trung

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o







KHịAăLUN TT NGHIP



 tƠi:
NỂNGăCAOăHIU QU S DNG TÀIăSN
NGN HN CAăCỌNGăTYăTRÁCHăNHIM
HU HN I TRUNG




SINHăVIểNăTHC HIN : PHM NGC ANH
MÃăSINHăVIểN : A18080
CHUYểNăNGÀNH :ăTÀIăCHệNH

HÀăNI - 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o







KHịAăLUN TT NGHIP



 tƠi:
NỂNGăCAOăHIU QU S DNGăTÀIăSN
NGN HN CAăCỌNGăTYăTRÁCHăNHIM
HU HNăI TRUNG



Giáoăviênăhng dn : PGS.TS. TrnăngăKhơm
Sinhăviênăthc hin : Phm Ngc Anh
Mƣăsinhăviên : A18080
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchính

HÀăNI - 2014
Thang Long University Library
LI CMăN

Em xin đc gi li cm n chân thành đn thy PGS.TS Trn ng
Khâm ngi đã trc tip hng dn em, các cán b, nhân viên, anh ch trong
phòng tài chính - k toán cùng ban lãnh đo ca Công ty TNHH i Trung đã tn
tình giúp đ em hoàn thành khóa lun này. Mc dù c gng, nhng trình đ và
nng lc có hn, bài vit mi ch đ cp đc đn nhng vn d c bn và khó
tránh khi nhng thiu sót. Em rt mong nhn đc nhng ý kin đóng góp đ bài
vit đc hoàn thin hn.
Sinhăviên



Phm Ngc Anh

LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên


Phm Ngc Anh
Thang Long University Library
MC LC

CHNGă 1: CÁCă VNă ă Că BNă Vă HIUă QUă Să DNGă TÀIă SNă
NGNăHNăCAăDOANHăNGHIP 1

1.1. Kháiăquátăv doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim và phân loi doanh nghip 1
1.1.1.1. Khái nim v doanh nghip 1
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip 1
1.1.2. Các hot đng ch yu ca doanh nghip 8
1.1.2.1. Huy đng vn 8
1.1.2.2. Sn xut kinh doanh 10
1.2. Hiu qu s dngătƠiăsn ngn hn ca doanh nghip 11
1.2.1. Tài sn ngn hn ca doanh nghip 11
1.2.1.1. Khái nim và đc đim tài sn ngn hn ca doanh nghip 11
1.2.1.2. Phân loi tài sn ngn hn 12
1.2.2. Hiu qu s dng tài sn ngn hn ca doanh nghip 14
1.2.2.1. Khái nim v hiu qu s dng tài sn ngn hn 14
1.2.2.2. Các ch tiêu đo lng hiu qu s dng tài sn ngn hn 14
1.3. Cácănhơnăt nhăhngăđn hiu qu s dngătƠiăsn ngn hn 17
1.3.1. Các nhân t khách quan. 17
1.3.2. Các nhân t ch quan 18
CHNGă 2: THCă TRNGă HIUă QUă Să DNGă TÀIă SNă NGNă HNă
CAăCỌNGăTYăTNHHăIăTRUNG 24
2.1. Gii thiu v CôngătyăTNHHăi Trung 24
2.1.1. Quá trình hình thành phát trin ca Công ty TNHH i Trung 24
2.1.2. C cu t chc - b máy nhân s ca Công ty TNHH i Trung 25
2.1.3. Các hot đng ch yu ca Công ty TNHH i Trung 27
2.1.4. Kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty TNHH i Trung. 28
2.2. Thc trng hiu qu s dngătƠiăsn ngn hnăCôngătyăTNHHăi Trung 34
2.2.1. Thc trng tài sn ngn hn ca Công ty TNHH i Trung 34
2.2.2. Thc trng hiu qu s dng tài sn ngn hn Công ty TNHH i Trung. . 38
2.3. ánhăgiáăthc trng hiu qu s dngătƠiăsn ngn hn caăCôngătyăTNHHă
i Trung 43
2.3.1. Kt qu 43

2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 44
2.3.2.1. Hn ch 44
2.3.2.2. Nguyên nhân 45

a. Nguyên nhân ch quan 45
b. Nguyên nhân khách quan 46
CHNGă3: GIIăPHÁPăNỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGăTÀIăSNăNGNă
HNăCAăCỌNGăTYăTNHHăIăTRUNG 48
3.1. nhăhng nơngăcaoăhiu qu s dngătƠiăsn ngn hn caăCôngătyăTNHHă
i Trung 48
3.1.1. nh hng phát trin ca Công ty TNHH i Trung. 48
3.1.2ă.Quanăđimănơngăcaoăhiu qu s dngătƠiăsn ngn hn caăCôngăty. 49
3.2. Giiăphápănơngăcaoăhiu qu s dngătƠiăsn ngn hn caăCôngătyăTNHHă
i Trung. 50
3.2.1. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng ngân qu. 50
3.2.2. Gii pháp nâng cao hiu qu qun lý khon phi thu 51
3.2.3. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng hàng tn kho: 52
3.3. Kin ngh 54
3.3.1. Kin ngh vi chính ph 54
3.3.2. Kin ngh vi ngân hàng 55

Thang Long University Library
DANH MC VIT TT

KỦăhiuăvitătt
Tênăvităđyăđ
TS
Tài sn c đnh
TSC
Tài sn c đnh
TSDH
Tài sn dài hn
TSNH
Tài sn ngn hn
SXKD
Sn xut kinh doanh
VN
Vit Nam đng
DN Doanh nghip
NH Ngân hàng

DANH MC BNG BIUăSă

Săđă1.1 :ăCăcuătăchcăcôngătyăcăphn 4
Săđă1.2:ăMôăhìnhăEOQ 20

Săđă2.1: Căcuăbămáyăhotăđngăcaăcôngăty 25
Săđă2.2 : Quyătrìnhăhotăđngăkinhădoanhăchung 27
Bngă2.1:ăBngăbáoăcáoăktăquăkinh doanh 28
Biuăđă2.1:ăMcăbinăđngătngădoanhăthu 29
Bngă2.2: Bngăcơnăđiăkătoán 31
Biuăđă2.2:ăCăcuătƠiăsnăngnăhn 32
Bngă2.3 : Cácăchăsăvăkhănngăsinhăli 34
Bngă2.4:ăCăcu tƠiăsnăngnăhn 36
Bngă2.5:ăSoăsánhăcácăkhonăphiăthuăviădoanhăthuăthunăcaăcôngăty 38
Bngă2.6:ăTcăđăluăchuynătƠiăsn ngnăhn 39
Bngă2.7:ăTcăđăluơnăchuynăhƠngătnăkho 39
Bngă2.8:ăVòngăquayăcácăkhonăphiăthuăvƠăkăthuătinăbìnhăquơn 41
Bngă2.9:ăCácăchătiêuăphnăánhăkhănngăthanhătoán 41
Bngă2.10:ăHăsăsinhăliăcaătƠiăsnăngnăhn 42
Thang Long University Library
LI M U

Trong nhng nm qua,cùng vi tin trình hi nhp ca nc ta vào các đnh ch
khu vc và trên th gii vi đnh hng phát trin kinh t quc gia t nay đn nm
2015. Các doanh nghip nói chung và các doanh nghip sn xut kinh doanh nói riêng
phi đng đu vi nhiu thách thc ln. Chuyn đi nn kinh t t c ch k hoch
hóa tp trung sang c ch th trng, hot đng sn xut kinh doanh ca nc ta có s
thay đi ln. Mt s doanh nghip đã gp không ít nhng khó khn bi trình đ qun
lý cha theo kp vi đà ca c ch th trng kèm theo là s phn ng kém linh hot
vi phng thc và cách thc điu hành doanh nghip đin hình trong lnh vc tài
chính. Các doanh nghip còn lúng túng trong huy đng, qun lý và s dng tài sn. Bt
k doanh nghip nào khi sn xut hay xem xét mt phng án kinh doanh đu quan
tâm đn tài sn ngn hn và s dng tài sn ngn hn mt cách hiu qu.
Doanh nghip qun lý, s dng tt tài sn ngn hn s tit kim đc chi phí
(chi phí lu kho, chi phí c hi ca các khon tin…) mà vn đm bo sn xut thông

sut. Ngc li có th gây tn kém, lãng phí khi d tr quá nhiu tài sn ngn hn;
hoc làm gián đon quá trình thi công nu d tr thiu tài sn ngn hn. Vì th s
dng tài sn ngn hn mt cách hiu qu có vai trò ln trong hiu qu sn xut kinh
doanh chung ca doanh nghip. c bit, trong nn kinh t th trng m ca, hi
nhp kinh t quc t, cnh tranh ngày càng khc lit, vic nâng cao hiu qu s dng
tài sn ngn hn là yu t quan trng to nên sc mnh cnh tranh cho doanh nghip,
giúp doanh nghip bt phá.
Xut phát t nhn thc trên, qua thi gian thc tp ti công ty, em đã quyt đnh
chn nghiên cu đ tài: " Nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca Công ty
TNHH i Trung”.
Kt cu ca khóa lun gm ba phn chính:
Chngă1:ăCácăvnăđ căbn v hiu qu s dngătƠiăsn ngn hn ca
CôngătyăTNHHăi Trung.
Chngă 2:ăThc trng hiu qu s dngă tƠiă sn ngn hn ca Côngă tyă
TNHHăi Trung.
Chngă 3:ă Giiă phápă nơngă caoă hiu qu s dngă tƠiă sn ngn hn ca
CôngătyăTNHHăi Trung.

1
CHNGă1: CÁCăVNăăCăBNăVăHIUăQUăSăDNGăTÀIăSNă
NGNăHN CAăDOANHăNGHIP
1.1. Kháiăquátăvădoanhănghipă
1.1.1. Khái nim và phân loi doanh nghip
1.1.1.1. Khái nim v doanh nghip
Doanh nghip là ch th kinh t đc lp, có t cách pháp nhân, hot đng kinh
doanh trên th trng nhm làm tng giá tr ca ch s hu. Doanh nghip hay đúng ra
là doanh thng là mt t chc kinh t, có tên riêng, có tài sn, có tr s giao dch n
đnh, đc đng ký kinh doanh theo quy đnh ca pháp lut nhm mc đích thc hin
các hot đng kinh doanh.
Cng theo Lut doanh nghip 2005 gii thích, Kinh doanh là vic thc hin liên

tc mt, mt s hoc tt c các công đon ca quá trình đu t, t sn xut đn tiêu th
sn phm hoc cung ng dch v trên th trng nhm mc đích sinh li. Nh vy
doanh nghip là t chc kinh t v li, mc dù thc t mt s t chc doanh nghip có
các hot đng không hoàn toàn nhm mc tiêu li nhun.
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip
Côngătyăhp danh.
Công ty hp danh là doanh nghip có ít nht hai thành viên hp danh, ngoài các
thành viên hp danh có th có thành viên góp vn. Thành viên hp danh phi là cá
nhân, có trình đ chuyên môn và uy tín ngh nghip, phi chu trách nhim bng toàn
b tài sn ca mình v các ngha v ca công ty, không đc đng thi là thành viên
ca công ty hp danh khác hoc ch doanh nghip t nhân. Thành viên góp vn ch
chu trách nhim v các ngha v cu công ty trong phm vi phn vn góp đã góp vào
công ty.
Hi đng thành viên gm tt c các thành viên hp danh: là c quan quyt đnh
cao nht ca công ty. Trong quá trình hot đng, các thành viên hp danh phân công
nhau đm nhn các chc trách qun tr và kim soát hot đng ca công ty, trong đó
c mt ngi làm giám đc công ty
Thành viên góp vn ca công ty có quyn tham gia tho lun và biu quyt
nhng vn đ quan trng trong điu l công ty.
- Vic tip nhn thành viên mi: ngi đc tip nhn làm thành viên hp danh
mi hoc thành viên góp vn mi khi đc tt c thành viên hp danh ca công ty
đng ý. Thành viên hp danh mi ch chu trách nhim v các ngha v cu công ty
phát sinh sau khi đng ký thành viên đó vi c quan đng ký kinh doanh
- Vic rút khi công ty: thành viên hp danh đc quyn rút khi công ty nu
đc đa s thành viên hp danh còn li đng ý, nhng vn phi liên đi chu trách
Thang Long University Library
2
nhim v các ngha v ca công ty. Vic chuyn nhng phn vn góp cho các thành
viên khác đc t do thc hin
- Vic chm dt t cách thành viên:

+ Nu do thành viên t rút vn ra khi công ty hoc b khai tr khi công ty thì
ngi đó phi liên đi chu trách nhim v ngha v ca công ty đã phát sinh trc khi
vic đng ký chm dt t cách thành viên đó vi c quan đng ký kinh doanh.
+ Nu do thành viên đó cht hoc b hn ch mt nng lc hành v dân s thì
công ty có quyn s dng tài sn tng ng vi trách nhim ca ngi đó đ thc hin
các ngha v ca công ty.
V thc cht, thành viên hp danh ca công ty hp danh cng không khác nhiu
so vi ch s hu ca doanh nghip t nhân. Tuy nhiên, đ nâng cao trách nhim cng
nh hiu qu kinh doanh khi mt mình không có kh nng thành lp doanh nghip
riêng thì vic kt hp vi mt s ngi bn có chung ý tng đ cùng kinh doanh thì
loi hình công ty hp danh là mt trong s các lc chn tt nht.
Cng ging nh doanh nghip t nhân, công ty hp danh hin nay là loi hình
doanh nghip đc rt ít các nhà kinh doanh la chn. Dng nh loi hình doanh
nghip này hin nay đang đi vào quên lãng ca các nhà kinh doanh. Và tng lai
không xa loi hình doanh nghip này s đc thay th bi loi hình doanh nghip khác
bi thc t nhu cu ca các nhà kinh doanh không còn nhiu.
Côngătyătráchănhim hu hn (TNHH).
Là doanh nghip, trong đó các thành viên cùng góp vn cùng chia nhau li
nhun, cùng chu l tng ng vi phn vn góp và ch chu trách nhim v các khon
n ca công ty trong phm vi phn vn ca mình góp vào công ty.
- c đim:
+ Công ty TNHH có hai thành viên tr lên , thành viên chu trách nhim v các
khon n và các ngha v tài sn khác ca doanh nghip trong phm vi s vn đã cam
kt góp vào doanh nghip, nhng không quá 50 thành viên.
+ Phn vn góp ca tt c các thành viên di bt k hình thc nào đu phi
đóng đ ngay khi thành lp công ty.
Phn vn góp ca các thành viên không đc th hin di hình thc chng
khoán (nh c phiu trong công ty c phn) và đc ghi rõ trong điu l ca công ty.
+ Công ty TNHH không đc phát hành c phiu ra ngoài công chúng đ huy
đng vn. Do đó kh nng tng vn ca công ty rt hn ch.

+ Vic chuyn nhng phn vn góp ca mình cho ngi ngoài công ty b hn
ch gt gao. Vic chuyn nhng vn ch đc thc hin khi có s đng ý ca nhóm
thành viên đi din cho ít nht 3/4 s vn điu l ca công ty.
3
Trên mi giy t giao dch, ngoài tên công ty, vn điu l ca công ty phi ghi
rõ các ch "Trách nhim h hn", vit tt "TNHH".
+ C cu qun lý thng gn nh ph thuc vào s lng thành viên. Nu công
ty có t 11 thành viên tr xung c cu t chc qun tr gm có hi đng thành viên
là c quan quyt đnh cao nht, Ch tch công ty và giám đc (hoc Tng giám đc)
điu hành.
Trng hp công ty TNHH mt thành viên là t chc là doanh nghip do mt t
chc s hu - gi tt là ch s hu chu trách nhim v các khan n và các ngha v
tài sn khác ca doanh nghip trong phm vi s vn điu l ca công ty. Ch s hu
công ty có quyn chuyn nhng toàn b hoc mt phn vn điu l ca công ty cho
t chc, cá nhân khác. i vi loi công ty này thì không thành lp hi đng thành
viên. Tùy thuc quy mô, ngành, ngh kinh doanh c cu t chc qun lý bao gm: Hi
đng qun tr và giám đc (Tng giám đc) hoc Ch tch công ty và Giám đc (Tng
giám đc), trong đó Ch tch là ch s hu công ty và là ngi đi din theo pháp lut
ca công ty, có toàn quyn quyt đnh vic qun lý và điu hành hot đng kinh doanh
ca công ty.
i vi công ty có 12 thành viên tr lên phi lp thêm ban kim soát.
Thun li và khó khn ca công ty TNHH
+ Thun li:
Có nhiu ch s hu hn DNTN nên có th có nhiu vn hn, do vy có v th
tài chính to kh nng tng trng cho doanh nghip.
Kh nng qun lý toàn din do có nhiu ngi hn đ tham gia điu hành công
vic kinh doanh, các thành viên vn có trình đ kin thc khác nhau, h có th b sung
cho nhau v các k nng qun tr.
Trách nhim pháp lý hu hn.
+ Khó khn:

Khó khn v kim soát: Mi thành viên đu phi chu trách nhim đi vi các
quyt đnh ca bt c thành viên nào trong công ty. Tt c các hot đng di danh
ngha công ty ca mt thành viên bt k đu có s ràng buc vi các thành viên khác
mc dù h không đc bit trc. Do đó, s hiu bit và mi quan h thân thin gia
các thành viên là mt yu t rt quan trng và cn thit, bi s y quyn gia các
thành viên mang tính mc nhiên và có phm vi rt rng ln
Thiu bn vng và n đnh, ch cn mt thành viên gp ri ro hay có suy ngh
không phù hp là công ty có th không còn tn ti na; tt c các hot đng kinh
doanh d b đình ch. Sau đó nu mun thì bt đu công vic kinh doanh mi, có th có
hay không cn mt công ty TNHH khác.
Thang Long University Library
4
Công ty TNHH còn có bt li hn so vi DNTN v nhng đim nh phi chia li
nhun, khó gi bí mt kinh doanh và có ri ro chn phi nhng thành viên bt tài và
không trung thc.
Côngătyăc phn.
Khái nim và đc đim:Công ty c phn là công ty trong đó:
+ S thành viên gi là c đông mà công ty phi có trong sut thi gian hot đng
ít nht là ba.
+ Vn cu công ty đc chia thành nhiu phn bng nhau gi là c phn và
đc th hin di hình thc chng khoán là c phiu. Ngi có c phiu gi là c
đông tc là thành viên công ty.
+ Khi thành lp các sáng lp viên (nhng ngi có sáng kin thành lp công ty
ch cn phi ký 20% s c phiu d tính phát hành), s còn li h có th công khai gi
vn t nhng ngi khác.
+ Công ty c phn đc phát hành c phiu và trái phiu ra ngoài công chúng,
do đó kh nng tng vn ca công ty rt ln.
+ Kh nng chuyn nhng vn ca các c đông d dàng. H có th bán c
phiu ca mình mt cách t do.
+ Công ty c phn thng có đông thành viên (c đông) vì nó đc phát hành c

phiu, ai mua c phiu s tr thành c đông.
T chc qun lý công ty c phn:
Công ty c phn là loi công ty thông thng có rt nhiu thành viên và vic t
chc qun lý rt phc tp, do đó phi có mt c ch qun lý cht ch. Vic qun lý
điu hành công ty c phn đc đt di quyn ca 3 c quan: - i hi đng c
đông; - Hi đng qun tr; - Ban kim soát .
+ i hi đng c đông:
i hi đng c đông là c quan có thm quyn quyt đnh cao nht ca công ty
gm tt c các c đông. C đông có th trc tip hoc gián tip tham gia đi hi đng
công ty. Là c quan tp th, đi hi đng không làm vic thng xuyên mà ch tn ti
trong thi gian hp và ch ra quyt đnh khi đã đc các c đông tho lun và biu
quyt tán thành.
Săđă1.1 :ăCăcuătăchcăcôngătyăcăphn

5
i hi đng c đông: đc triu tp đ thành lp công ty. Lut không quy đnh
i hi đng c đông phi hp trc hay sau khi có giy phép thành lp nhng phi
tin hành trc khi đng ký kinh doanh. i hi đng thành lp hp l phi có nhóm
c đông đi din cho ít nht 3/4 s vn điu l ca công ty và biu quyt theo đa s
phiu quá bán.
* i hi đng bt thng: là đi hi ch đc triu tp đ sa đi điu l công
ty. Tính bt thng ca i hi nói lên rng đi hi s quyt đnh nhng vn đ rt
quan trng.
* i hi đng thng niên: đc t chc hàng nm. i hi đng thng
niên quyt đnh nhng vn đ ch yu sau:
 Quyt đnh phng hng, nhim v phát trin công ty và k hoch kinh
doanh hàng nm.
 Tho lun và thông qua bn tng kt nm tài chính.
 Bu, bãi min thành viên HQT và kim soát viên.
 Quyt đnh s li nhun trích lp các qu ca công ty s li nhun chia cho

c đông, phân chia trách nhim v các thit hi xy ra đi vi công ty trong kinh
doanh.
 Quyt đnh các gii pháp ln v tài chính công ty.
 Xem xét sai phm ca HQT gây thit hi cho công ty.
+ Hi đng qun tr: (HQT)
HQT là c quan qun lý công ty, có t 3-12 thành viên, s lng c th đc
ghi trong điu l công ty.
HQT có toàn quyn nhân danh công ty đ quyt đnh mi vn đ liên quan đn
mc đích, quyn li ca công ty tr nhng vn đ thuc thm quyn ca i hi đng.
HQT bu mt ngi làm ch tch, ch tch HQT có th kiêm Giám đc (Tng giám
đc công ty) hoc HQT c mt ngi trong s h làm Giám đc hoc thuê ngi
làm Giám đc công ty.
+ Ban kim soát :
Công ty c phn có trên mi mt c đông phi có ban kim soát t ba đn nm
thành viên.
Kim soát viên thay mt các c đông kim soát các hot đng ca công ty, ch
yu là các vn đ tài chính. Vì vy phi có ít nht mt kim soát viên có trình đ
chuyên môn v k toán. Kim soát viên có nhim v và quyn hn nh sau:
- Kim soát s sách k toán tài sn, các bng tng k nm tài chính ca công ty
và triu tp i hi đng khi cn thit;
- Trình i hi đng báo cáo thm tra các bng tng kt nm tài chính cu công ty;
Thang Long University Library
6
- Báo cáo v s kin tài chính bt thng xy ra v nhng u khuyt đim trong qun
lý tài chính cu HQT.
Các kim soát viên chu trách nhim trc i hi đng và không đc kiêm nhim
là thành viên HQT, Giám đc hoc là ngi có liên quan trc h ba đi vi h.
Nh vy t chc công ty có s phân công các chc nng c th cho tng c quan
khác nhau, giám sát ln nhau trong mi công vic.
- Thun li khó khn ca công ty c phn

+ Thun li:
Trách nhim pháp lý có gii hn: trách nhim ca các c đông ch gii hn  s
tin đu t ca h.
Tính cht n đnh, lâu bn, s tha nhn hp pháp, kh nng chuyn nhng các
c phn và trách nhim hu hn, tt c cng li, có ngha là nhà đu t có th đu t
mà không s gây nguy him cho nhng tài sn cá nhân khác và có s đm bo trong
mt chng mc nào đo giá tr vn đu t s tng lên sau mi nm. iu này đã to kh
nng cho hu ht các công ty c phn tng vn tng đi d dàng.
Các c phn hay quyn s hu công ty có th đc chuyn nhng d dàng,
chúng đc ghi vào danh mc chuyn nhng ti S giao dch chng khoán và có th
mua hay bán trong các phiên m ca mt cách nhanh chóng. Vì vy, các c đông có
th duy trì tính thanh khon ca c phiu và có th chuyn nhng các c phiu mt
cách thun tin khi h cn tin mt.
+ Khó khn:
Công ty c phn phi chp hành các ch đ kim tra và báo cáo cht ch.
Khó gi bí mt: vì li nhun ca các c đông và đ thu hút các nhà đu t tim
tàng, công ty thng phi tit l nhng tin tc tài chính quan trng, nhng thông tin
này có th b đi th cnh tranh khai thác.
Phía các c đông thng thiu quan tâm đúng mc, rt nhiu c đông ch lo ngh
đn lãi c phn hàng nm và ít hay không quan tâm đn công vic ca công ty. S
quan tâm đn lãi c phn này đã làm cho mt s ban lãnh đo ch ngh đn mc tiêu
trc mt ch không phi thành đt lâu dài. Vi nhim k hu hn, ban lãnh đo có
th ch mun bo toàn hay tng lãi c phn đ nâng cao uy tín ca bn thân mình.
Công ty c phn b đánh thu hai ln. Ln th nht thu đánh vào công ty. Sau
đó, khi li nhun đc chia, nó li phi chu thu đánh vào thu nhp cá nhân ca tng
c đông.
Doanh nghipătănhơn:
Theo hình thc này thì vn đu t vào doanh nghip do mt ngi b ra.
Toàn b tài sn ca doanh nghip thuc quyn s hu ca t nhân. Ngi qun lý
doanh nghip do ch s hu đm nhn hoc có th thuê mn, tuy nhiên ngi ch doanh

7
nghip là ngi phi hoàn toàn chu trách nhim toàn b các khon n cng nh các vi
phm trên các mt hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip trc pháp lut.
nh ngha: Doanh nghip t nhân (DNTN) là đn v kinh doanh có mc vn
không thp hn vn đng ký, do mt cá nhân làm ch và t chu trách nhim bng
toàn b tài sn ca mình v mi hot đng ca doanh nghip.
c đim.
- DNTN là mt đn v kinh doanh do mt cá nhân b vn ra thành lp và làm
ch. Cá nhân va là ch s hu, va là ngi s dng tài sn, đng thi cng là ngi
qun lý hot đng doanh nghip. Thông thng, ch doanh nghip là giám đc trc
tip tin hành hot đng kinh doanh ca doanh nghip, nhng cng có trng hp vì lý
do cn thit, ch doanh nghip không trc tip điu hành hot đng kinh doanh mà
thuê ngi khác làm giám đc. Nhng dù trc tip hay gián tip điu hành hot đng
sn sut kinh doanh ca doanh nghip, ch doanh nghip vn phi chu trách nhim v
mi hot đng đó. Do tính cht mt ch doanh nghip t nhân qun lý và chu trách
nhim không có s phân chia ri ro vi ai.
c đim này cho phép phân bit doanh nghip t nhân vi công ty c phn và
công ty trách nhim hu hn là nhng loi hình doanh nghip do nhiu ngi cùng
chu trách nhim v mi hot đng ca công ty tng ng vi phn góp vn ca mình.
 DNTN phi có mc vn không thp hn mc vn đng ký.
 Ch doanh nghip t nhân chu tránh nhim vô hn v các khon n trong kinh
doanh ca doanh nghip. ây là đim khác nhau gia DNTN vi công ty TNHH và
công ty c phn là nhng c s kinh doanh mà nhng ngi ch ch phi chu trách
nhim v các khon n ca công ty trong phm vi phn vn góp ca mình.
Thun li và khó khn ca DNTN.
Thun li:
+ Th tc thành lp DNTN đn gin, d dàng.
+ Ngi ch s hu toàn quyn quyt đnh kim soát toàn b hot đng
kinh doanh, do vy d kim soát các hot đng.
+ Tính linh hot do ngi ch có th thay đi ngành hàng kinh doanh ca

mình theo ý mun.
+ Tính bí mt, mi khon li nhun do doanh nghip đem li đu thuc
v h, h không phi chia x bí quyt ngh nghip hay kinh doanh vi ngi khác, tr
khi h mun làm nh vy.
+ Gii th d dàng, DNTN có th bán c s kinh doanh ca mình cho bt
k ngi nào h mun vi bt c lúc nào theo giá h chp nhn.


Thang Long University Library
8
Khó khn:
+ Khó khn ca DNTN liên quan đn s lng tài sn, vn có gii hn mà mt ngi
có th có, thng h b thiu vn và bt li này có th gây cn tr cho s phát trin.
+ Trách nhim pháp lý vô hn, nh đã nêu  trên ch s hu đc hng toàn b
li nhun ca doanh nghip, nhng nu thua l thì h cng gánh chu mt mình.
+ Yu kém nng lc qun lý toàn din, không phi ngi ch doanh nghip nào
cng đ trình đ đ x lý tt c nhng vn đ v tài chính, sn xut, tiêu th.
+ Gii hn v s sinh tn ca doanh nghip, nguyên do là tính cht không bn
vng ca hình thc s hu này, mi s c xy ra đi vi ch doanh nghip có th làm
cho doanh nghip không tn ti đc na.
1.1.2. Các hot đng ch yu ca doanh nghip
1.1.2.1. Huy đng vn
 tin hành sn xut kinh doanh, doanh nghip cn có vn: vn đu t ban đu
và vn b sung đ m rng sn xut kinh doanh. i vi mt doanh nghip, vn đu
t đc hình thành t nhiu ngun khác nhau. Có th có các ngun vn do Ngân sách
Nhà nc cp, ngun vn do ch kinh doanh b ra, ngun vn tích ly đc trong quá
trình kinh doanh, ngun vn do liên doanh, ngun vn t phát hành c phiu và ngun
vn huy đng khác.
Ngun vn t Ngân sách nhà nc: là ngun vn do Ngân sách nhà nc cp cho
các doanh nghip nhà nc lúc mi hình thành doanh nghip. Ngun vn Ngân sách

nhà nc cp phát cho các doanh nghip nhà nc s có xu hng gim đáng k c v
t trng và s lng. Các doanh nghip nhà nc phi ch dng b sung vn bng các
ngun tài tr khác.
Ngun vn t có là ngun vn do ch đu t b ra. Ngun vn gc ca vn t có
là tin đ dành, tích ly đc t li nhun hàng nm ca doanh nghip hoc huy đng
vn c phn do phát hành c phiu. C phiu là giy chng nhn quyn s hu ca s
vn đã góp vào công ty c phn và nh đó đc hng nhng quyn li ca doanh
nghip. Huy đng vn bng cách phát hành c phiu là mt phng thc huy đng có
hiu qu các ngun tài chính trong xã hi đ có mt s vn ln, n đnh cho đu t
kinh doanh.
Theo lut kinh doanh, đ đc kinh doanh trong mt lnh vc nht đnh, vn t
có ca doanh nghip đt đn mt quy mô nht đnh. Nhà nc quy đnh bt buc khi
doanh nghip ra đi phài có vn pháp đnh  mc mà lut pháp quy đnh cho tng
ngành ngh, đng thi phi có vn điu l đ hot đng vi yêu cu vn điu l không
nh hn vn pháp đnh.
Ngun vn liên doanh: là nhng ngun đóng góp theo t l gia các ch đu t
đ cùng kinh doanh và cùng hng li nhun. Vic góp vn liên doanh có th đc
9
hình thành t nhiu ngun tùy theo tng loi hình doanh nghip, có th là liên doanh
gia ngun vn ngân sách vi các ngun vn t có ca t nhân, liên doanh gia vn
ngân sách ca quc gia này vi quc gia khác hoc liên doanh gia t nhân vi nhau
… Hình thc góp vn liên doanh thích hp vi các công ty có quy mô nh, t chc
qun lý sn xut và qun lý vn, chia lãi gin đn.
Ngun vn tín dng: là khon vn mà doanh nghip có th vay dài hn ca các
ngân hàng thng mi, công ty tài chính, công ty bo him hoc các t chc tài chính
trung gian khác, huy đng ca cán b công nhân viên làm vic trong doanh nghip
hoc vay nc ngoài theo c ch t vay t tr, cng có th bng hình thc doanh
nghip phát hành trái phiu đ huy đng vn cho đu t kinh doanh. Trái phiu là
phiu nhn n do doanh nghip phát hành khi vay vn ca ngi khác đ kinh doanh,
cam kt tr li tc và hoàn tr vn vay theo thi hn nht đnh. Theo đnh k, doanh

nghip phi tr cho ngi có trái phiu mt khon li tc c đnh và đn thi hn
thanh toán doanh nghip phi thanh toán s tin vay. i vi doanh nghip, trái phiu
là phng tin tài chính đ vay vn trên th trng. Tuy nhiên vay đc hay không còn
tùy thuc vào nhiu yu t ca doanh nghip. Các ch n cho doanh nghip vay
thng quan tâm đn các vn đ nh: tình hình tài chính ca bn thân doanh nghip có
lành mnh không, mà trc tiên là kh nng thanh toán, uy tín ca doanh nghip trên
th trng, cho vay có b mt vn hay không.  đây có tác đng ca yu t lm phát
làm gim sc mua ca vn cho vay, có c ri ro ca doanh nghip, lãi sut thc t có
đc bao nhiêu…
Nghiên cu ni dung, tính cht ca các ngun vn giúp cho doanh nghip có th
la chn ngun vn, khai thác huy đng vn phù hp vi nhu cu và kh nng cho
phép ca mi doanh nghip. Mi mt loi hình doanh nghip cng ch có th khai thác
huy đng vn trên mt s ngun nht đnh. Chng hn, đi vi doanh nghip nhà nc
đc phép huy đng ngun vn t Ngân sách nhà nc, còn các loi hình doanh
nghip khác thì không có kh nng. i vi công ty trách nhim hu hn, công ty hp
danh, doanh nghip t nhân, ngoài ngun vn t có ca mình, thì có th vay ca các t
chc tài chính trung gian đ b sung vn sn xut kinh doanh, nhng không đc phát
hành chng khoán. Trong khi đó, đi vi các công ty c phn, đ huy đng vn cho
sn xut kinh doanh thì thông qua vic phát hành chng khoán li là ch yu. Vic
nghiên cu các ngun vn không ch giúp cho các doanh nghip la chn ngun vn
và khai thác các ngun vn đó phc v quá trình sn xut kinh doanh ca doanh
nghip, mà còn to cho doanh nghip có bin pháp huy đng vn nhanh, đáp ng kp
thi cho nhu cu ca doanh nghip vi chi phí (giá c) thp nht, đng thi có phng
hng s dng hp lý s vn đã huy đng đc t các ngun vn khác nhau cho các
nhu cu khác nhau ca doanh nghip. Chng hn, khi cn huy đng vn b sung cho
Thang Long University Library
10
quá trình kinh doanh ca mình thì doanh nghip có th xem xét, la chn hình thc
nào có li nht đ phát hành c phiu, phát hành trái phiu, đi vay vn ca các t chc
tài chính trung gian hay gi vn liên doanh. Dù huy đng di hình thc nào cng

phi tr mt khon chi phí và đm bo nhng điu kin nht đnh, đòi hi doanh
nghip phi tính toán hiu qu, cân nht lãi sut, thi hn và điu kin.
i vi doanh nghip khi có nhu cu đu t vn dài hn, trc ht doanh nghip phi
huy đng ti đa ngun vn t bên trong đ thc hin k hoch đu t ca mình. Ch
khi ngun vn t bên trong không đ đáp ng thì doanh nghip mi b sung ngun
vn t bên ngoài. Vic huy đng ngun vn bên trong doanh nghip là mt vn đ ht
sc quan trng trong s phát trin ca doanh nghip. Ngun tài tr t bên ngoài là cn
thit nhng không nên mong đi quá mc vào ngun vn đó.
Cn c vào công dng kinh t thì vn kinh doanh ca doanh nghip đc chia
thành vn c đnh, vn lu đng và vn đu t tài chính. Các loi vn này có đc đim
chu chuyn khác nhau. Chính s khác nhau v đc đim chu chuyn đó đã chi phi
đn phng thc qun lý, phng thc bù đp và bo toàn vn cng khác nhau.
1.1.2.2. Sn xut kinh doanh
Trong c ch th trng  nc ta hin nay, mi doanh nghip hot đng sn
xut kinh doanh (doanh nghip nhà nc, doanh nghip t nhân, Công ty c phn,
Công ty trách nhim hu hn ) đu có mc tiêu bao trùm lâu dài là ti đa hoá li
nhun.  đt đc mc tiêu này mi doanh nghip phi xây dng cho mình mt
chin lc kinh doanh và phát trin doanh nghip thích ng vi các bin đng ca th
trng, phi thc hin vic xây dng các k hoch kinh doanh, các phng án kinh
doanh, phi k hoch hoá các hot đng ca doanh nghip và đng thi phi t chc
thc hin chúng mt cách có hiu qu.
Chu k kinh doanh din ra qua ba quá trình: quá trình cung cp (mua các yu t
đu vào bao gm sc lao đng, t liu lao đng và đi tng lao đng); quá trình sn
xut (ba yu t đu vào kt hp vi nhau đ to ra giá tr, to ra sn phm, hàng hoá
đáp ng nhu cu ca xã hi; và quá trình bán hàng (thc hin giá tr ca sn phm,
hàng hoá trên th trng) đ thu hi vn b ra đng thi to ra li nhun.
Quá trình kinh doanh din ra liên tc và lâu dài và trong quá trình này phát sinh
rt nhiu nghip v kinh t, tài chính làm tng, gim tài sn và ngun vn ca doanh
nghip. Tuy nhiên các hot đng c th thng đc phân chia thành các quá trình
khác nhau đ đáp ng yêu cu thông tin cho qun lý doanh nghip và điu hành nghip

v ca các b phn trong doanh nghip trong k k toán. Các quá trình kinh doanh ca
doanh nghip ph thuc vào đc đim hot đng và lnh vc kinh doanh ca mi
doanh nghip.
11
1.2. HiuăquăsădngătƠiăsnăngnăhnăcaădoanhănghipă
1.2.1. Tài sn ngn hn ca doanh nghip
1.2.1.1. Khái nim và đc đim tài sn ngn hn ca doanh nghip
KháiănimătƠiăsn ngn hn
 tin hành các hot đng sn xut kinh doanh, doanh nghip cn phi có 3 yu
t là: đi tng lao đng, t liu lao đng và sc lao đng. Quá trình sn xut kinh
doanh là quá trình kt hp các yu t dó đ to ra sn phm hàng hóa lao v, dch v.
Khác vi t liu lao đng, đi tng lao đng(nhiên nguyên, vt liu, bán thành
phm…)ch tham gia vào mt chu kì sn xut kinh doanh và luôn thay đi hình thái
vt cht ban đu, giá tr ca nó đc chuyn dch toàn b mt ln vào giá tr sn phm
và đc bù đp khi giá tr sn phm đc thc hin. Biu hin di hình thái vt cht
ca đi tng lao đng gi là tài sn ngn hn (TSL).
Tài sn ngn hn thng xuyên luân chuyn trong quá trình kinh doanh. Tài sn
ngn hn liên tc vn đng, chu chuyn trong chu k kinh doanh nên nó tn ti  tt c
các quá trình d tr, sn xut và lu thông. Quá trình vn đng ca tài sn ngn hn
bt đu t vic dùng tin t mua sm vt t d tr cho quá trình sn xut, tin hành sn
xut, bán sn phm thu v tin t  khâu cui cùng vi giá tr tng thêm. Mi ln vn
đng nh vy đc gi là mt vòng luân chuyn ca tài sn ngn hn.
Trong bng cân đi k toán ca doanh nghip, tài sn ngn hn đc th hin 
các b phn tin mt, các chng khoán thanh khon cao, phi thu và hàng tn kho. Giá
tr các loi tài sn ngn hn ca doanh nghip kinh doanh, sn xut thng chim t
trng ln trong tng giá tr tài sn ca chúng.
Qun lý s dng hp lý các loi tài sn ngn hn có nh hng rt quan trng đi
vic hoàn thành nhim v chung ca doanh nghip. Mc dù hu ht các v phá sn
trong kinh doanh là h qu ca nhiu yu t, ch không phi ch do qun tr tài sn
ngn hn ti. Nhng cng có th thy rng s bt lc ca mt s công ty trong vic

hoch đnh và kim soát mt cách cht ch các loi tài sn ngn hn và các khon n
lu đng hu nh là mt nguyên nhân dn đn tht bi cui cùng ca h.
căđim caătƠiăsn ngn hn
Tài sn ngn hn là mt phn không th thiu và đc luân chuyn thng xuyên
trong quá trình sn xut kinh doanh, góp phn duy trì hot đng sn xut kinh doanh
đc liên tc, không b gián đon. Chính vì vy mà tài sn ngn hn có nhng đc
đim sau:
- Th nht, tài sn ngn hn có tính thanh khon cao nên đáp ng đc kh nng
thanh toán ca doanh nghip.
- Th hai, khi tham gia vào sn xut kinh doanh, tài sn ngn hn luôn vn hành,
thay th và chuyn hóa nhau qua các công đon ca quá trình sn xut kinh doanh.
Thang Long University Library
12
- Th ba, tài sn ngn hn d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin t d
dàng mà không chu chi phí ln. Tuy nhiên, điu này li gây khó khn cho qun lý,
chng tht thoát.
- Th t, tài sn ngn hn ch tham gia vào mt chu k kinh doanh. Chính đc
đim này đòi hi doanh nghip phi duy trì mt lng vn lu đng nht đnh đ đu
t, mua sm tài sn ngn hn, đm bo cho hot đng sn xut kinh doanh đc tin
hành liên tc.
- Th nm, không nh đu t vào tài sn c đnh, các khon đu t cho tài sn
ngn hn thng có th hy b bt c thi đim nào mà không phi chu chi phí tn
kém. iu đó có đc là do, tài sn ngn hn phi đáp ng nhanh chóng s bin đng
ca doanh s và sn xut. i li, tài sn ngn hn thng chu s l thuc khá nhiu
vào nhng dao đng mang tính mùa v và chu k trong kinh doanh.
- Th sáu, li nhun đu t vào tài sn ngn hn là li nhun gián tip.
1.2.1.2. Phân loi tài sn ngn hn
Tài sn ngn hn bao gm: tin và các khon tng đng tin, đu t tài chính
lu đng, các khon phi thu, các khon ng trc, hàng tn kho và các tài sn ngn
hn khác.

+ Tin: bao gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng, tin đang chuyn và các
khon tng đng tin nh vàng, đá quý… ây là tài sn có tính thanh khon cao
nht trong doanh nghip, chính vì vy doanh nghip cn duy trì mt cách hp lý,
không quá nh đ đm bo kh nng thanh toán nhng cng không quá ln dn đn
lãng phí,  đng vn ca doanh nghip.
+ Các khon đu t tài chính lu đng bao gm các chng khoán lu đng, các
khon đu t lu đng khác, các khon d phòng đu t lu đng… ây là khon va
có tính thanh khon cao, va có kh nng sinh li. Khi có nhu cu thanh toán mà tin
không đáp ng đ thì doanh nghip s bán các chng khoán này.
+ Các khon phi thu (tín dng thng mi) bao gm các khon phi thu khách
hàng… là mt loi tài sn rt quan trng đi vi doanh nghip, đc bit là doanh
nghip thng mi. Mun m rng mng li tiêu th và to dng mi liên h lâu dài,
doanh nghip bán chu cho khách hàng, chính vì vy đã phát sinh ra các khon tín
dng thng mi. Tín dng thng mi có th giúp doanh nghip nâng cao doanh s,
t đó tng doanh thu, nhng cng có th đy doanh nghip vào tình trng khó khn khi
doanh nghip không th hoc khó thu hi n t khách hàng.
+ Các khon ng trc: bao gm các khon tin mà doanh nghip đã tr trc
cho ngi bán, nhà cung cp hoc cho các đi tng khác.
+ Hàng tn kho: “hàng tn kho” trong khái nim này không có ngha là hàng hóa
b  đng, không bán đc mà nó bao gm toàn b hàng hóa vt liu, nguyên liu
13
đang tn ti  các kho, quy hàng hoc trong xng. Trên thc t, hàng tn kho bao
gm hàng trm loi khác nhau, tuy nhiên, có th phân thành các nhóm chính sau:
nguyên vt liu chính, nguyên vt liu ph, vt liu b tr, nhiên liu, thành phm, sn
phm d dang và bán thành phm, công c dng c…
+ Các doanh nghip khác nhau thì các khon mc này có giá tr và t trng khác
nhau trong tng tài sn ngn hn. Tuy nhiên, doanh nghip nào cng cn phi có mt
ch đ qun lý khoa hc và hp lý đ va đm bo hot đng kinh doanh thông sut,
va gim đc nhng chi phí không cn thit, t đó giúp cho vic qun lý và s dng
tài sn ngn hn có hiu qu hn.

+ Tài sn ngn hn khác: bao gm các khon tm ng, chi phí ch kt chuyn…
Trên thc t, không phi doanh nghip nào cng có đ các khon mc trên trong
bng cân đi k toán. Thng thì trong doanh nghip ch có các khon chính nh: tin,
khon phi thu, hàng tn kho và tài sn ngn hn khác Vy nu doanh nghip xác
đnh đc cách phân loi phù hp vi mình thì s có u th hn trong vic bo tn,
qun lý và s dng tài sn ngn hn.
Vaiătròăca tƠiăsn ngn hn trong hotăđng sn xut kinh doanh
Nh đã nói  trên, hot đng ca bt k doanh nghip nào cng không th không
có tài sn ngn hn. Dù đó là doanh nghip sn xut hay doanh nghip hot đng trong
lnh vc thng mi dch v thì tài sn ngn hn đóng vai trò không th thiu đi vi
các doanh nghip.
Tài sn ngn hn giúp cho hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip đc
vn hành mt cách liên tc, không b gián đon. Trong sn xut, tài sn ngn hn giúp
cho doanh nghip sn xut thông sut, đm bo quy trình công ngh, công đon sn
xut. Trong lu thông, tài sn ngn hn đm bo d tr thành phm đáp ng đn đt
hàng ca khách và nhu cu tiêu th nhp nhàng.
Tài sn ngn hn giúp cho doanh nghip đm bo đc kh nng thanh toán, khi
duy trì  mt mc đ hp lý nó đem li cho doanh nghip nhng li th nht đnh nh
đc hng chit khu thng mi, chit khu thanh toán… T đó giúp doanh nghip
tit kim đc chi phí, làm tng li nhun cho doanh nghip.
Tài sn ngn hn giúp doanh nghip to dng đc mi quan h mt thit vi
khách hàng, đc bit là khách hàng ln và thân thuc thông qua chính sách tín dng
thng mi.
Thi gian luân chuyn tài sn ngn hn ln khin cho công vic qun lý và s
dng tài sn ngn hn luôn din ra thng xuyên, liên tc. Vi vai trò to ln nh vy,
vic tng tc đ luân chuyn ti sn lu đng, nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn
hn trong doanh nghip là nhu cu tt yu.
Thang Long University Library
14
1.2.2. Hiu qu s dng tài sn ngn hn ca doanh nghip

1.2.2.1. Khái nim v hiu qu s dng tài sn ngn hn
Trong nn kinh t th trng, doanh nghip mun tn ti và phát trin thì vn đ
sng còn doanh nghip cn quan tâm là tính hiu qu. Ch khi hot đng sn xut kinh
doanh có hiu qu doanh nghip mi có th t trang tri chi phí đã b ra, làm ngha v
vi ngân sách Nhà nc và quan trng hn là duy trì và phát trin quy mô hot đng
sn xut kinh doanh trong doanh nghip. Hiu qu kinh t là kt qu tng hp ca mt
lot các ch tiêu đánh giá hiu qu ca các yu t b phn. Trong đó, hiu qu s dng
tài sn ngn hn gn lin vi li ích ca doanh nghip cng nh hiu qu sn xut kinh
doanh ca doanh nghip. Do đó các doanh nghip phi luôn tìm mi bin pháp đ
nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn.
Theo ngha chung nht: “Hiu qu là mt khái nim phn ánh trình đ s dng
các yu t đu vào đ to ra kt qu đu ra tt nht vi mc đích xác đnh”. Nh vy,
có th hiu hiu qu s dng là mt phm trù kinh t đánh giá trình đ s dng các
ngun lc ca doanh nghip đ đt kt qu cao nht trong quá trình sn xut kinh
doanh, ti đa hóa li ích ca ch s hu vi tng chi phí thp nht. Do đó, hiu qu s
dng tài sn ngn hn là phm trù kinh t đánh giá trình đ s dng tài sn ngn hn
ca doanh nghip đ đt đc mc tiêu cao nht vi mc tài sn ngn hn hp lý (ti
đa hóa li ích và ti thiu hóa chi phí).
 đánh giá quá trình đ qun lý, điu hành sn xut kinh doanh ca mt doanh
nghip, ngi ta s dng thc đo hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip
đó. Hiu qu sn xut kinh doanh đc đánh giá trên hai góc đ là hiu qu kinh t
và hiu qu xã hi. Vì th, vic nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn là yêu
cu mang tính bt buc và thng xuyên đi vi doanh nghip
1.2.2.2. Các ch tiêu đo lng hiu qu s dng tài sn ngn hn
Vic s dng tài sn ngn hn đt hiu qu có cao hay không biu hin trc
ht  tc đ luân chuyn tài sn ngn hn ca doanh nghip nhanh hay chm. Trong
tài chính, tc đ luân chuyn tài sn ngn hn là mt ch tiêu tng hp rt quan trng
đánh giá kh nng thanh toán ca doanh nghip. Tc đ luân chuyn tài sn ngn hn
nhanh hay chm nói lên tình hình t chc các mt: mua sm, d tr, sn xut, tiêu
th ca doanh nghip có hp lý hay không, các khon vt t d tr s dng tt hay

không, các khon phí tn trong quá trình sn xut kinh doanh là cao hay thp. Thông
qua phân tích ch tiêu tc đ luân chuyn tài sn ngn hn có th giúp cho doanh
nghip tìm ra gii pháp đy nhanh đc tc đ luân chuyn, nâng cao hiu qu s
dng tài sn ngn hn.
15
- Vòng quay tài sn ngn hn
Vòng quay tài sn ngn
hn trong k =
Doanh thu thun
TSNHBQ trong k
Trong đó:
+ Trong nm tng mc luân chuyn tài sn ngn hn đc xác đnh bng doanh
thu thun ca doanh nghip.
+ TSNHBQ trong k : Tài sn ngn hn bình quân trong k đc tính nh sau :
TSNHBQ trong k =
TSNH đu k +TSNHcui k
2
Ch tiêu vòng quay tài sn ngn hn phn ánh trong mt nm tài sn ngn hn
ca doanh nghip luân chuyn đc bao nhiêu vòng hay mt đng tài sn ngn hn
bình quân trong nm to ra đc bao nhiêu đng doanh thu thun
- Thi gian luân chuyn tài sn ngn hn
Thi gian luân chuyn
tài sn ngn hn =

Thi gian ca k phân tích
Vòng quay tài sn ngn hn
trong k
Trong đó:
+ Thi gian ca k phân tích đc c tính mt nm là 360 ngày, mt quý là 90
ngày và mt tháng là 30 ngày.

Ch tiêu này nói lên đ dài bình quân ca mt ln luân chuyn ca tài sn ngn hn
hay s ngày bình quân cn thit đ tài sn ngn hn thc hin mt vòng quay trong k.
Trái ngc vi ch tiêu s vòng quay tài sn ngn hn trong k, thi gian luân chuyn
tài sn ngn hn càng ngn càng chng t tài sn ngn hn đc s dng có hiu qu.
- H s đm nhim tài sn ngn hn( hay còn gi là hàm lng tài sn
ngn hn)
H s đm bo tài sn
ngn hn =
TSNHBQ trong k
Doanh thu
Ch tiêu này cho bit đ to ra mt đng doanh thu thun cn bao nhiêu đng tài
sn ngn hn. Ch tiêu này càng nh càng tt vi doanh nghip, vì khi đó t sut li
nhun ca mt đng tài sn ngn hn s tng lên. Do đó qua ch tiêu này, các nhà qun
tr tài chính xây dng k hoch v đu t tài sn ngn hn mt cách hp lý, góp phn
nâng cao hiu qu kinh doanh.
- Vòng quay hàng tn kho
Vòng quay hàng tn kho =
Giá vn
Hàng tn kho
Thang Long University Library
16
-
Ch tiêu này phn ánh s ln hàng hóa tn kho bình quân lu chuyn trong k.
Ch tiêu này càng cao chng t hot đng sn xut kinh doanh ca công ty càng có
hiu qu.
- S ngày trung bình mt vòng quay HTK
S ngày trung bình 1 vòng quay HTK =
Thi gian ca k phân tích
Vòng quay hàng tn kho
Ch tiêu này cho bit mt vòng quay ca hàng tn kho mt bao nhiêu ngày, hay

chính là s ngày tn kho bình quân đ t hàng tn kho chuyn thành doanh thu.

- H s đm nhim hàng tn kho

H s đm nhim hàng tn kho =
Hàng tn kho
Tng doanh thu
Ch tiêu này cho bit, doanh nghip mun có đc mt đng doanh thu thì phi
b ra bao nhiêu đng đu t vào hàng tn kho. Ch tiêu này càng thp, chng t hiu
qu vn đu t s dng cho hàng tn kho càng cao.
- Vòng quay các khon phi thu
Vòng quay các khon phi thu =
Doanh thu thun
Các khon phi thu bình quân
Vòng quay các khon phi thu phn ánh tc đ chuyn đi các khon phi thu
thành tin mt. Vòng quay càng ln, chng t tc đ thu hi các khon phi thu hi là
tt.
- K thu tin bình quân
K thu tin bình quân =
Các khon phi thu
Doanh thu tiêu th bình quân
trong 1 ngày
Ch tiêu này cho bit s ngày bình quân mà doanh nghip thu đc tin k th
khi có doanh thu. K thu tin trung bình càng thp, cho thy doanh nghip qun lý
khon phi thu tt, nhanh chóng thu đc tin. Nu ch tiêu này quá cao, s cho thy
doanh nghip có nhiu khon n , và s gp ri ro cao trong thanh toán.
- H s sinh li ca tài sn ngn hn( kh nng sinh li )
H s sinh li ca tài sn ngn hn =
Li nhun sau thu

TSNH bình quân
trong k