B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUNăTTăNGHIP
TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU S DNG VN
TIăCỌNGăTYăC PHNăUăTă
VÀăXỂYăDNGăTHÉPăVIT
SINHăVIểNăTHCăHIN : NGUYNăTHUăHIN
MÃăSINHăVIểN : A18658
CHUYểNăNGÀNH :ăTÀIăCHệNH
HÀăNI ậ 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăIăHCăTHNGăLONG
o0o
KHịAăLUNăTTăNGHIP
TÀI:
NỂNGăCAOăHIU QU S DNG VN
TIăCỌNGăTYăC PHN UăTă
VÀăXỂYăDNGăTHÉPăVIT
Giáoăviênăhngădn : Ths.ăNguynăThăVơnăNga
Sinhăviênăthcăhin : NguynăThuăHin
Mƣăsinhăviên : A18658
ChuyênăngƠnh : TƠiăchínhă- NgơnăhƠng
HÀăNI ậ 2014
Thang Long University Library
LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h tr
t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác.
Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc trích
dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Hà Ni, ngày 27 tháng 10 nm 2014
Sinh viên
Nguyn Thu Hin
LIăCMăN
hoàn thành khóa lun này, trc tiên tôi xin t lòng bit n sâu sc nht đn
cô giáo – Ths. Nguyn Th Vân Nga, ngi đã tn tình hng dn tôi trong sut quá
trình thc hin khóa lun tt nghip.
Tôi xin chân thành cm n quý thy, cô trong khoa Tài chính – Ngân hàng cùng
các thy cô đã ging dy tôi ti trng i Hc Thng Long đã tn tình truyn đt kin
thc trong 4 nm hc tp. Vi vn kin thc đc tip thu trong quá trình hc không
ch là nn tng cho quá trình nghiên cu khóa lun mà còn là hành trang quí báu đ tôi
bc vào đi mt cách vng chc và t tin.
Tôi xin chân thành cm n Ban lãnh đo, phòng Kinh doanh, các anh ch cán b
công nhân viên Công ty C phn u t và Xây dng Thép Vit đã cho phép, cung
cp tài liu và to mi điu kin thun li đ tôi hoàn thành khóa lun tt nghip này.
Mc dù đã có nhiu c gng, nhng do thi gian có hn, trình đ, k nng ca
bn thân còn nhiu hn ch nên chc chn đ tài khóa lun tt nghip ca tôi không
tránh khi nhng hn ch, thiu sót. Rt mong đc s đóng góp, ch bo, b sung
thêm ca các thy cô.
Hà Ni, tháng 10 nm 2014
Sinh viên
Nguyn Thu Hin
Thang Long University Library
MCăLC
CHNGă1. NHNGăVNăăCăBNăVăVNăVÀăHIUăQUăSăDNGă
VNăTRONGăDOANHăNGHIP 1
1.1. Tngăquanăvăvnătrongădoanhănghip 1
1.1.1. Khái nim và phân loi ếoanh nghip 1
1.1.1.1. Khái nim doanh nghip 1
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip 1
1.1.2. Khái nim vn trong ếoanh nghip 2
1.1.3. c trng c bn ca vn 3
1.1.4. Vai trò ca vn đi vi ếoanh nghip 3
1.1.5. Phân loi vn 4
1.2. QunălỦăvnătrongădoanhănghip 7
1.2.1. Qun lý vn c đnh 7
1.2.2. Qun lý vn lu đng 8
1.3. Hiuăquăsădngăvnătrongădoanhănghip 12
1.3.1. Khái nim hiu qu s ếng vn trong ếoanh nghip 12
1.3.2. Các phng pháp phân tích hiu qu s ếng vn 13
1.3.3. H thng ch tiêu đánh giá hiu qu s ếng vn ca ếoanh nghip 13
1.3.3.1. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tng vn 13
1.3.3.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn c đnh 14
1.3.3.3. Hiu qu s dng vn lu đng 15
1.4. Cácănhơnătănhăhngăđnăhiuăquăsădngăvn 17
1.4.1. Nhân t ch quan 17
1.4.2. Nhân t khách quan 19
CHNGă2. THCăTRNGăHIUăQUăSăDNGăVNăTIăCỌNGăTYăCPă
T&XDăTHÉPăVIT 23
2.1. KháiăquátăvăCôngătyăCPăT&XDăThépăVit 23
2.1.1. Thông tin chung v Công ty CP T&XD Thép Vit 23
2.1.2. Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty CP T&XD Thép Vit 23
2.1.3. C cu t chc và chc nng, nhim v ca tng b phn ti Công ty CP
T&XD Thép Vit 24
2.1.3.1. C cu t chc 24
2.1.3.2. Chc nng, nhim v ca tng b phn 25
2.1.4. c đim ngành ngh kinh ếoanh ca Công ty CP T&XD Thép Vit 26
2.1.5. Tình hình lao đng ti Công ty CP T&XD Thép Vit 27
2.1.5.1. Quy mô lao đng 27
2.1.5.2. Thu nhp trung bình 27
2.1.5.3. Ch đ đãi ng 28
2.1.6. Kt qu hot đng kinh ếoanh ca Công ty CP T&XD Thép Vit giai đon
2011 – 2013 28
2.2. ThcătrngăhiuăquăsădngăvnătiăCôngătyăCPăT&XDăThépăVit 33
2.2.1. C cu ngun vn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 33
C cu tài sn: 37
2.2.1.1. C cu vn lu đng ca Công ty CP T&XD Thép Vit 38
2.2.1.2. C cu vn c đnh ca Công ty CP T&XD Thép Vit 41
2.2.2. Hiu qu s ếng vn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 43
2.2.3. Hiu qu s ếng vn c đnh ca Công ty CP T&XD Thép Vit 45
2.2.4. Hiu qu s ếng vn lu đng 48
2.3. ánhăgiáăhiuăquăsădngăvnăcaăCôngătyăCPăT&XDăThépăVit 51
2.3.1. Nhng kt qu đt đc 51
2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 52
2.3.2.1. Hn ch 52
2.3.2.2. Nguyên nhân 55
CHNGă3. MTăSăGIIăPHỄPăNỂNGăCAOăHIUăQUăSăDNGăVNăă
TIăCỌNGăTYăCPăT&XDăTHÉPăVIT 57
3.1. nhăhngăphátătrinăcaăCôngătyăCPăT&XDăThépăVit 57
3.1.1. Mc tiêu tng quát 57
3.1.2. Mc tiêu c th 57
3.1.3. K hoch kinh ếoanh giai đon 2014 - 2018 58
3.2. MtăsăgiiăphápănơngăcaoăhiuăquăsădngăvnătiăCôngătyăCPăT&XD
ThépăVit 58
3.2.1. Các gii pháp qun lý và nâng cao hiu qu s ếng vn c đnh 59
3.2.1.1. Kim kê, đánh giá, xác đnh tình trng s dng ca toàn b tài sn c đnh
ca Công ty 59
3.2.1.2. Tng cng công tác qun lý và s dng tài sn c đnh 60
Thang Long University Library
3.2.2. Gii pháp qun lý và nâng cao hiu qu s ếng vn lu đng 60
3.2.2.1. Tng cng qun lý tn kho 60
3.2.2.2. Xây dng và đi mi chính sách qun lý khon phi thu khách hàng 61
3.2.3. Các gii pháp khác 63
3.2.3.1. Tng cng đào to nâng cao trình đ ngi lao đng và thc hin chính
sách đãi ng lao đng tt hn 63
3.2.3.2. Tng cng tìm kim các sn phm tim nng 64
3.2.3.3. Bin pháp đy mnh công tác tiêu th hàng hóa 64
3.2.3.4. Thng xuyên đánh giá hiu qu s dng vn 65
KTăLUN
DANHăMCăTÀIăLIUăTHAMăKHO
DANHăMCăVITăTT
KỦăhiu vit tt
Tênăđyăđ
CP T&XD
C phn u t và Xây dng
BHYT
Bo him y t
BHXH
Bo him xã hi
TSC
Tài sn c đnh
TSNH
Tài sn ngn hn
TSDH
Tài sn dài hn
PTKH
Phi thu khách hàng
TTCNH
u t tài chính ngn hn
BH&CCDV
Bán hàng và cung cp dch v
LNST
Li nhun sau thu
SXKD
Sn xut kinh doanh
VCSH
Vn ch s hu
VC
Vn c đnh
VL
Vn c đnh
Thang Long University Library
DANHăMCăBNGăBIU,ăăTH
S đ 2.1. C cu t chc ca Công ty CP T&XD Thép Vit 24
Bng 2.1. Tình hình lao đng ti Công ty CP T&XD Thép Vit 27
Bng 2.2. Kt qu hot đng kinh doanh ca Công ty CP T&XD Thép Vit giai
đon 2011 – 2013 29
Bng 2.3. Bng cân đi k toán ti Công ty CP T&XD Thép Vit ngày 31/12/2013 34
Bng 2.4. Hiu qu s dng vn ca Công ty CP T&XD Thép Vit giai đon 2011 –
2013 43
Bng 2.5. Hiu qu s dng vn c đnh ca Công ty CP T&XD Thép Vit giai đon
2011 – 2013 46
Bng 2.6. Kt cu tài sn c đnh và mc trích khu hao tài sn c đnh ca Công ty
CP T&XD Thép Vit giai đon 2011 – 2013 48
Bng 2.7. Hiu qu s dng vn lu đng ca Công ty CP T&XD Thép Vit giai
đon 2011 – 2013 49
Bng 3.1. K hoch phát trin kinh doanh ca Công ty CP T&XD Thép Vit giai
đon 2014 – 2018 58
Biu đ 1. C cu tài sn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 37
Biu đ 2. C cu ngun vn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 38
Biu đ 3. C cu tài sn ngn hn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 39
Biu đ 4. C cu N ngn hn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 40
Biu đ 5. C cu tài sn dài hn ca Công ty CP T&XD Thép Vit 41
PHNăMăU
1. LỦădoăchnăđătƠi
Vn đóng vai trò rt quan trng đi vi doanh nghip. ây là yu t không th
thiu đ doanh nghip có th duy trì và phát trin hot đng sn xut kinh doanh ca
mình. Hay nói cách khác nu không có vn doanh nghip không th tn ti đc, vic
thiu vn s nh hng đn vic m rng và phát trin hot đng kinh doanh ca
doanh nghip.
Vn đ s dng vn hiu qu t lâu nay vn là mt đòi hi thit yu vi các
doanh nghip nói chung và đc bit là các nhà qun lý ca doanh nghip nói riêng.
Vic s dng vn hiu qu đòi hi doanh nghip phi tìm ra cho mình mt c cu vn
ti u và qun lý s dng vn sao cho chi phí s dng vn là thp nht qua đó góp
phn làm gim chi phí và tng li nhun. Trong xu th toàn cu hóa, cnh tranh gay
gt nh hin nay, vic doanh nghip s dng hiu qu vn còn góp phn đem li sc
mnh, nâng cao kh nng cnh tranh cho doanh nghip trên th trng.
Thc t cho thy các doanh nghip Vit Nam hin nay đang gp phi khó khn
trong vic qun lý và s dng vn, nht là các doanh nghip va và nh. Công ty c
phn đu t xây dng thép Vit cng không phi là mt ngoi l. Là doanh nghip c
phn kinh doanh trong lnh vc thép và vt liu xây dng. Công ty thc hin nhp
khu trc tip và phân phi trên phm vi toàn quc rt nhiu loi vt liu. Vn điu l
ca Công ty do các c đông góp là 5,2 t đng. Trong quá trình m rng và phát trin
hot đng kinh doanh, ti nhiu thi đim công ty đã ri vào tình trng thiu vn và
phi đi vay ngân hàng đ đm bo vn đáp ng đc nhu cu kinh doanh ca Công ty.
Tuy nhiên vic qun lý và s dng vn ca Công ty vn còn mt s tn ti do đó hiu
qu s dng vn ca Công ty cha thc s cao.
Xut phát t nhng vn đ còn tn ti v hiu qu s dng vn ca các doanh
nghip hin nay nói chung và ca Công ty CP T&XD Thép Vit nói riêng nói riêng
tác gi quyt đnh chn đ tài “Nâng cao hiu qu s dng vn ti Công ty c phn
đu t xây ếng thép Vit” làm đ tài khóa lun tt nghip ca mình.
2. Mcăđíchănghiênăcuă
- Khái quát nhng vn đ c bn v vn và hiu qu s dng vn trong doanh
nghip.
- Phân tích, đánh giá thc trng hiu qu s dng vn ti Công ty CP T&XD
Thép Vit.
- xut mt s gii pháp và kin ngh nhm nâng cao hiu qu s dng vn ti
Công ty CP T&XD Thép Vit.
Thang Long University Library
3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu
- i tng nghiên cu là hiu qu s dng vn ca doanh nghip
- Phm vi nghiên cu là hiu qu s dng vn ti riêng Công ty CP T&XD
Thép Vit, t nm 2011 đn nm 2013.
4. Phngăphápănghiênăcuă
thc hin khóa lun này tác gi s dng các phng pháp nghiên cu sau:
- Phng pháp lun ca ch ngha duy vt bin chng và ch ngha duy vt lch s
- Phng pháp tng hp, phân tích kt hp vi phng pháp thng kê, đi chiu so
sánh
5. Ktăcuăcaăkhóaălun
Ngoài phn m đu, kt lun, danh mc tài liu tham kho khóa lun đc trình
bày thành 3 chng bao gm:
Chngă1:ăNhng vnăđ căbn v vnăvƠăhiu qu s dng vn trong DN
Chngă2:ăThc trng hiu qu s dng vn ti CôngătyăCPăT&XDăThépăVit
Chngă3:ăMt s giiăphápănơngăcaoăhiu qu s dng vn CôngătyăCPă
T&XDăThépăVit
1
CHNGă1. NHNGăVNăăCăBNăVăVNăVÀăHIUăQU SăDNGă
VNăTRONGăDOANHăNGHIP
1.1. Tngăquanăvăvnătrongădoanhănghipă
1.1.1. Khái nim và phân loi ếoanh nghip
1.1.1.1. Khái nim doanh nghip
Các quan đim v doanh nghip:
- Quan đim ca nhà t chc: Doanh nghip là mt tng th các phng tin,
máy móc thit b và con ngi đc t chc li nhm đt mt mc đích.
- Quan đim li nhun: Doanh nghip là mt t chc sn xut thông qua đó,
trong khuôn kh mt tài sn nht đnh ngi ta kt hp nhiu yu t sn xut
khác nhau nhm to ra nhng sn phm và dch v đ bán trên th trng và thu
khon chênh lch gia giá thành và giá bán sn phm.
- Quan đim chc nng: Doanh nghip là mt đn v sn xut kinh doanh nhm
thc hin mt, mt s hoc tt c các công đon trong quá trình đu t t sn
xut đn tiêu th sn phm hoc thc hin các dch v nhm mc đích sinh li.
- Quan đim lý thuyt h thng: doanh nghip là mt b phn hp thành trong h
thng kinh t, mi đn v trong h thng đó phi chu s tác đng tng h ln
nhau, phi tuân th nhng điu kin hot đng mà nhà nc đt ra cho h thng
kinh t đó nhm phc v cho mc đích tiêu dùng ca xã hi.
Tu chung li doanh nghip là mt t chc kinh t thc hin các hot đng sn
xut, cung ng hàng hóa cho ngi tiêu dùng qua th trng nhm mc đích sinh li.
Theo Lut Doanh nghip (2005): “Doanh nghip là t chc kinh t có tên riêng,
có tài sn, có tr s giao dch n đnh, đc đng ký kinh doanh theo quy đnh ca
pháp lut nhm mc đích thc hin các hot đng kinh doanh.” [2, Tr1]
1.1.1.2. Phân loi doanh nghip
Theo lut Doanh nghip nm 2005, xét v hình thc pháp lý có các loi hình
doanh nghip ch yu sau:
- Doanh nghip t nhân: Là doanh nghip do mt cá nhân làm ch và t chu
trách nhim bng toàn b tài sn ca mình v mi hot đng ca doanh nghip.
- Công ty hp danh: Là doanh nghip trong đó: Phi có ít nht 2 thành viên hp
danh, ngoài các thành viên hp danh có th có thành viên góp vn.
- Công ty c phn: Là doanh nghip trong đó:
Vn điu l đc chia thành nhiu phn bng nhau gi là c phn.
Thang Long University Library
2
C đông ch chu trách nhim v n và các ngha v tài sn khác ca doanh
nghip trong phm vi s vn đã góp vào công ty.
C đông có quyn t do chuyn nhng c phn ca mình cho ngi khác,
tr trng hp có quy đnh ca pháp lut.
C đông có th là t chc, cá nhân, s lng c đông ti thiu là 3 và không
hn ch s lng ti đa.
- Công ty trách nhim hu hn:
Công ty TNHH mt thành viên: Là doanh nghip do mt t chc hoc mt
cá nhân làm ch s hu, ch s hu công ty chu trách nhim v các khon
n và ngha v tài sn khác ca công ty trong phm vi s vn điu l ca
công ty.
Công ty TNHH có 2 thành viên tr lên: Là doanh nghip trong đó thành viên
chu trách nhim v các khon n và các ngha v tài sn khác ca doanh
nghip trong phm vi s vn đã cam kt góp vào doanh nghip; Phn vn góp
ca thành viên ch đc chuyn nhng theo quy đnh ca pháp lut; Thành
viên có th là t chc, cá nhân, s lng thành viên không vt quá 50.
1.1.2. Khái nim vn trong ếoanh nghip
tin hành hot đng SXKD, các doanh nghip cn phi có các yu t c bn
nh: sc lao đng, đi tng lao đng và t liu lao đng. có đc các yu t này
đòi hi doanh nghip phi có mt s vn nht đnh đ đu t, mua sm các yu t đu
vào đó nhm phc v cho hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Vn kinh doanh ca doanh nghip thng xuyên vn đng và chuyn hóa t hình
thái ban đu là tin t sang hình thái hin vt và cui cùng li tr v hình thái ban đu
là tin t. S vn đng ca vn kinh doanh nh vy đc gi là s tun hoàn ca vn.
Quá trình hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip din ra liên tc, không
ngng. Do đó, s tun hoàn ca vn kinh doanh cng din ra liên tc, lp đi lp li có
tính cht chu k to thành s chu chuyn ca vn kinh doanh. S chu chuyn ca vn
kinh doanh chu s chi phi rt ln bi đc đim ca ngành ngh kinh doanh mà doanh
nghip theo đui.
Nh vy, khái nim vn kinh doanh ca doanh nghip có th đc hiu là biu
hin bng tin ca toàn b giá tr tài sn đc huy đng, s dng vào hot đng sn
xut kinh doanh nhm mc đích sinh li, bao gm:
- Tài sn hin vt nh: nhà kho, ca hàng, hàng hoá d tr
- Tin Vit Nam, ngoi t, vàng và đá quí.
- Bn quyn s hu trí tu và các tài sn vô hình khác.
3
1.1.3. c trng c bn ca vn
- Vn đc biu hin c bng tin ln giá tr ca các vt t, tài sn, hàng hóa ca
doanh nghip. Tuy nhiên vn không đng nht vi hàng hóa, tin t thông
thng. Tin t, hàng hóa là hình thái biu hin ca vn nhng ch khi chúng
đc đa vào quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip nhm mc đích
kim li thì chúng mi đc coi là vn.
- Vn đc tích t tp trung đn mt lng nht đnh mi có th phát huy đc
tác dng. Vn ca doanh nghip phi đc tp trung, tích t thành mt lng
tin đ ln mi có th đu t vào sn xut kinh doanh đc. kinh doanh có
hiu qu doanh nghip cn phi cân nhc đ la chn ngun vn sao cho có chi
phí thp nht mà mang li hiu qu cao nht.
- Vn phi đc gn vi mt ch s hu nht đnh đ tránh s chi tiêu lãng phí,
tht thoát và kém hiu qu.
- Quá trình sn xut kinh doanh ca mt doanh nghip đc tin hành liên tc do
vy vn ca doanh nghip cng đc vn đng không ngng to ra s tun
hoàn và chu chuyn vn. Trong quá trình tun hoàn và chu chuyn, vn thay
đi c hình thái và lng giá tr.
1.1.4. Vai trò ca vn đi vi ếoanh nghip
Vn có vai trò rt quan trng trong hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip. tin hành sn xut kinh doanh trc tiên doanh nghip cn có vn. Ngun
vn ca doanh nghip bao gm vn đu t ban đu và vn b sung đ m rng sn
xut kinh doanh ca doanh nghip. Có th thy vn kinh doanh đóng vai trò quyt
đnh cho vic ra đi, hot đng và phát trin ca doanh nghip. Vai trò ca vn đi vi
doanh nghip có th đc tóm tt nh sau:
- Vn là yu t quyt đnh mc đ trang thit b k thut, quyt đnh vic đi mi
công ngh, hin đi hóa dây chuyn sn xut, ng dng thành tu mi ca khoa
hc và phát trin sn xut kinh doanh. ây là mt trong nhng yu t quyt
đnh s thành công và đi lên ca doanh nghip
- Vn còn là mt trong nhng điu kin đ s dng các ngun tim nng hin có và
tim nng tng lai v sc lao đng, ngun hàng hóa, m rng và phát trin th
trng, m rng lu thông hàng hóa, là điu kin đ phát trin kinh doanh, thc
hin các chin lc, sách lc kinh doanh, là cht keo đ ni chp và dính kt các
quá trình và quan h kinh t, là du bôi trn cho c máy kinh t hot đng.
- Vn đc đa vào đu t sn xut kinh doanh, di s tác đng ca ngi s
dng vn, thông qua quy lut T – H – Sn xut – H’ – T’. Quy lut này vi
Thang Long University Library
4
T’>T, cho thy vn ca doanh nghip sau quá trình sn xut kinh doanh đã to
ra mt lng giá tr ln hn ban đu là giá tr thng d. Nh vy vn cng gi
vai trò to ra giá tr thng d, là ngun gc ca li nhun doanh nghip.
- Bên cnh vai trò to ra giá tr thng d, vn còn đóng vai trò quan trng na là
giám đc quá trình hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Tht vy,
mi hot đng ca doanh nghip đu có liên quan đn vn thong qua quá trình
huy đng và s dng vn vì th thông qua qun lý vn các nhà qun tr có th
qun lý doanh nghip. S vn đng ca vn trong quá trình sn xut kinh doanh
cng phn ánh s vn đng ca hàng hóa dch v vì vy qun lý vn cng chính
là qun lý sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Tóm li, vn có vai trò rt quan trng trong quá trình sn xut kinh doanh ca
doanh nghip, do đó vic nâng cao hiu qu s dng vn là mt vic cn thit ca
doanh nghip. iu đó đng ngha vi vic doanh nghip cn phi có chính sách, bin
pháp s dng tài sn ca mình tt hn.
1.1.5. Phân loi vn
Vn có vai trò rt quan trng trong quá trình sn xut kinh doanh ca doanh
nghip vì vy vic qun lý và s dng vn có hiu qu đóng vai trò sng còn đi vi s
tn ti và phát trin ca doanh nghip. đm bo vic qun lý và s dng vn có hiu
qu ngi ta phân vn thành nhiu loi tùy theo mc đích qun lý và s dng, c th:
Cnăc vƠoătínhăcht s hu: vn ca doanh nghip đc chia làm hai loi là
vn ch s hu và n phi tr. C th:
- Vn ch s hu: ây là ngun vn thuc s hu ca ch doanh nghip. Ngun
hình thành nên vn ch s hu ca các doanh nghip thng bao gm: vn góp
ban đu ca các nhà đu t, thng d vn và li nhun tích ly.
- N phi tr: là các khon n phát sinh trong quá trình sn xut kinh doanh mà
doanh nghip có trách nhim phi thanh toán. N phi tr bao gm các khon
n dài hn và n ngn hn. đm bo vn cho quá trình sn xut kinh doanh,
doanh nghip phi cân đi hai ngun vn nói trên to ra c cu vn ti u đi
vi doanh nghip, đc bit là phù hp vi chin lc kinh doanh cng nh yêu
cu khách quan ca ngành ngh kinh doanh mà doanh nghip theo đui. C cu
vn ti u ca doanh nghip là c cu vn ti đó chi phí vn ca doanh nghip
là thp nht nhng vn đm bo an toàn kh nng thanh toán ca doanh nghip.
5
Cnăc vƠoăthi gian s dng vn: vn ca doanh nghip đc chia thành vn
thng xuyên và vn tm thi. C th:
- Vn thng xuyên: bao gm vn ch s hu và các khon vay dài hn. ây là
ngun vn mang tính cht n đnh và lâu dài mà doanh nghip có th s dng.
ây là vn mà doanh nghip có th đu t mua sm tài sn c đnh và mt b
phn tài sn lu đng thng xuyên cn thit cho hot đng sn xut kinh
doanh ca doanh nghip.
- Vn tm thi: Là ngun vn có tính cht lu đng (di 1 nm hay mt chu k
kinh doanh) mà doanh nghip s dng đ đáp ng nhu cu vn có tính cht tm
thi, phát sinh trong quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Vn này
bao gm các khon vay ngân hàng và các t chc tín dng, các khon n ngn
hn khácầ
Cnăc vƠoăđcăđimăluơnăchuyn ca vn trong chu k sn xut kinh doanh: vn
đc phân thành vn c đnh và vn lu đng. ây là hình thc phân loi vn doanh
nghip th hin rõ ràng, chính xác và thun tin nht mà hu ht các doanh nghip
hin nay đang áp dng.
- Vn c đnh: là s vn doanh nghip ng ra đ hình thành nên tài sn c đnh.
c đim ca vn c đnh là chu chuyn giá tr dn dn tng phn trong nhiu
chu k kinh doanh và hoàn thành mt vòng chu chuyn khi tái sn xut đc tài
sn c đnh v mt giá tr.
Vn c đnh và tài sn c đnh khác nhau ch: lúc mi hot đng, vn c đnh
ca doanh nghip có giá tr bng giá tr ban đu ca tài sn c đnh. V sau, giá tr ca
vn c đnh thng thp hn giá tr ban đu ca tài sn c đnh do hao mòn.
Trong quá trình hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, vn c đnh
mt mt gim dn do trích khu hao và thanh lý tài sn c đnh, mt khác li tng thêm
giá tr do đu t xây dng c bn đã hoàn thành. Nh vy giá tr ca vn c đnh s
thay đi, c th là gim giá tr tài sn c đnh sn xut đã chuyn dch vào sn phm
hoàn thành và tng thêm các chi phí đu t xây dng c bn và sa cha ln. Vic đi
mi tài sn c đnh và tng thêm vn c đnh trong các doanh nghip có tác dng rt
ln đi vi vic nâng cao nng sut lao đng, ci thin điu kin làm vic ca ngi
lao đng.
Trong quá trình luân chuyn, tài sn c đnh vn gi nguyên hình thái vt cht
nhng giá tr ca nó gim thông qua hình thc khu hao. Bi vy, yêu cu ca vic
qun lý và s dng vn c đnh là phi da trên hai c s là va phi đm bo cho tài
sn c đnh ca doanh nghip đc toàn vn và nâng cao hiu qu s dng ca nó, va
tính toán chính xác s trích lp qu khu hao đng thi phân phi và s dng qu đó
Thang Long University Library
6
hp lý đ có k hoch trích khu hao bù li giá tr hao mòn, thc hin đi mi tài sn
c đnh.
Nh vy tài sn c đnh chính là biu hin ca vn c đnh do đó s dng vn c
đnh cng có ngha là s dng tài sn c đnh. Tài sn c đnh cng là mt loi hàng
hóa nh nhng hàng hóa thông thng khác, không ch có giá tr mà còn có giá tr s
dng. Tài sn c đnh ngoài vic đc mua bán trên th trng cng còn có th thuê,
mn, cm c, th chp tùy mc đích ca ch doanh nghip. thun tin cho vic
qun lý và s dng vn c đnh ngi ta có th chia vn c đnh theo tài sn c đnh
(tài sn c đnh hu hình, vô hình), hay theo các phng tin vt cht c th (nhà
xng, máy móc thit b, phng tin vn ti, trang thit bầ).
Vn c đnh ca doanh nghip đóng mt vai trò quan trng đi vi mt doanh
nghip trong quá trình hình thành và phát trin. Do đó, vic thng xuyên sa cha,
đi mi, b sung tài sn c đnh mi là vic làm sng còn đi vi doanh nghip.
- Vn lu đng: là vn ca doanh nghip ng trc vào vt t và tài sn lu đng
khác nhm đm bo cho quá trình sn xut và tái sn xut ca doanh nghip
đc tin hành thng xuyên, duy trì liên tc. Khác vi vn c đnh, vn lu
đng ch tham gia vào mt chu k sn xut ca doanh nghip và không còn gi
nguyên hình thái vt cht ban đu, giá tr ca nó đc dch chuyn toàn b, mt
ln vào giá tr hàng hóa, thành phm. Vn này đc thu hi sau mt chu k sn
xut kinh doanh và tip tc đc đa vào chu k sn xut kinh doanh tip theo
mt cách liên tc.
Vn lu đng chính là biu hin bng tin ca tài sn lu đng. Do đó, đc đim
vn đng ca vn lu đng là luôn chu s chi phi ca s vn đng ca tài sn lu
đng. Trong các doanh nghip tài sn lu đng đc chia làm hai loi:
Tài sn lu đng sn xut: bao gm các nguyên, nhiên vt liu, bán thành
phm, sn phm d dang, thành phmầ đang trong quá trình d tr hoc
ch bin.
Tài sn lu đng lu thông: Bao gm hàng hóa, thành phm ch tiêu th,
các loi vn bng tin, các khon công n phi thu khách hàng, các khon
phí ch kt chuyn, chi phí tr trcầ
Trong quá trình sn xut kinh doanh, các tài sn lu đng sn xut và lu thông
luôn vn đng, thay th và chuyn hóa ln nhau đm bo cho quá trình sn xut kinh
doanh đc tin hành liên tc.
phù hp vi các đc đim trên ca tài sn lu đng, vn lu đng ca doanh
nghip cng không ngng vn đng qua các giai đon ca chu k sn xut kinh doanh
7
đó là d tr - sn xut – lu thông. Quá trình này din ra liên tc, thng xuyên, lp đi
lp li theo chu k và đc gi là quá trình tun hoàn, chu chuyn ca vn lu đng.
Qua mi giai đon ca chu k kinh doanh, vn lu đng li thay đi hình thái biu
hin, t hình thái tin t ban đu chuyn sang hình thái vn vt t, hàng hóa d tr và
vn sn xut ri cui cùng li tr v hình thái vn tin t. Sau mi chu k sn xut,
vn lu đng hoàn thành mt vòng chu chuyn.
Cng ging nh vn c đnh, vic qun lý vn lu đng cng có vai trò quan
trng trong hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. c bit đi vi các
doanh nghip thng mi và dch v phi thng xuyên s dng lng vn lu đng
nhiu hn vn c đnh thì vic qun lý vn lu đng li có vai trò sng còn đi vi
doanh nghip.
1.2. QunălỦ vnătrongădoanhănghip
1.2.1. Qun lý vn c đnh
Qun lý vn c đnh là mt trong nhng ni dung c bn trong công tác qun tr
nói chung và công tác qun tr tài chính doanh nghip nói riêng. Qun lý vn c đnh
đc thc hin trên hai phng din: qun lý v mt hin vt và qun lý v mt giá tr
(hay qun lý qu khu hao tài sn c đnh).
QunălỦăv mt hin vt: Xét v mt hin vt, qun lý vn c đnh gn lin vi
vic phân loi tài sn c đnh theo các tiêu thc khác nhau. C th là:
- Cn c theo quyn s hu, bao gm: tài sn c đnh thuc s hu ca doanh
nghip và tài sn c đnh do doanh nghip đi thuê.
- Cn c theo công dng, bao gm: tài sn c đnh dùng cho hot đng sn xut
kinh doanh, tài sn c đnh dùng cho công tác qun lý, tài sn c đnh dùng cho
hot đng phân phi, tiêu th hàng hóa và tài sn c đnh dùng cho hot đng
phúc li.
- Cn c theo tình hình s dng tài sn c đnh, bao gm: tài sn c đnh đang s
dng, tài sn c đnh d tr, tài sn c đnh ch thanh lý.
- Vic phân chia tài sn c đnh nh trên s giúp doanh nghip có bin pháp s
dng và qun lý tài sn c đnh có hiu qu hn. iu đó có ngha là hiu qu
s dng vn c đnh cng đc nâng cao.
QunălỦăqu khuăhaoătƠiăsn c đnh: Tài sn c đnh khi đc đa vào s
dng trong quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip tt yu s b hao mòn theo
thi gian. ây là mt vn đ mang tính tt yu khách quan. Do vy, trong quá trình s
dng đ tái to tài sn c đnh, doanh nghip phi tin hành trích khu hao tài sn c đnh.
Khu hao tài sn c đnh là s tính toán s tin biu hin mc hao mòn tài sn c đnh.
Thang Long University Library
8
ây là mt yu t ca chi phí kinh doanh và đc bù đp khi doanh nghip có thu nhp.
S tin khu hao đc doanh nghip trích li đ hình thành qu khu hao nhm tái to tài
sn c đnh. Cn c vào ngun vn đu t hình thành tài sn c đnh mà doanh nghip có
k hoch phân phi và s dng qu khu hao sao cho hp lý và có hiu qu nht.
c đim ca tài sn c đnh là tham gia nhiu vào chu k sn xut kinh doanh
nên ngun vn hình thành tài sn c đnh ch yu là ngun vn dài hn (ngun vn t
có ca doanh nghip hoc vay dài hn). Vì th thi gian thu hi vn c đnh là rt lâu,
khó tránh khi nhng ri ro bt thng. Cho nên, doanh nghip phi xác đnh t trng
ca tng ngun vn đu t đ phân phi và s dng tin trích khu hao cho hp lý.
ng thi cn phi thng xuyên xem xét, kim tra đm bo tính bn vng và có li
nht ca ngun vn c đnh này.
i vi tài sn c đnh hình thành t ngun vn ch s hu, doanh nghip đc
s dng toàn b qu khu hao đ tái đu t, đi mi tài sn c đnh ca mình. Khi
cha có nhu cu đu t, đi mi tài sn c đnh, doanh nghip có toàn quyn s dng
qu khu hao đ phc v cho mc đích kinh doanh khác.
i vi tài sn c đnh hình thành t ngun vn vay, v nguyên tc, doanh
nghip phi s dng s tin trích khu hao thu đc đ tr gc. Tuy vy, nu cha đn
k tr n, doanh nghip có th tm thi s dng qu khu hao này vào mc đích khác
nhm nâng cao hiu qu s dng ngun vn vay.
1.2.2. Qun lý vn lu đng
Mc đích ca vic qun lý s dng vn lu đng là làm th nào đt đc hiu
qu tt nht trong vic s dng vn lu đng. Công tác qun lý vn lu đng ca mt
doanh nghip thng bao gm các vn đ sau.
QunălỦăvn bng tin
Vn bng tin ca doanh nghip bao gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng và
tin đang chuyn. T l sinh li trc tip ca tin mt là rt thp, thm chí bng không
trong khi đó sc mua li luôn có xu hng gim do nh hng ca lm phát. Vì vy,
mc tiêu đt ra trong qun lý tin mt là phi ti thiu hóa lng tin mt. Tuy nhiên
trong quá trình sn xut kinh doanh, các doanh nghip luôn phi duy trì mt khi
lng vn bng tin nht đnh nhm:
- m bo giao dch kinh doanh hàng ngày nh mua sm hàng hóa, nguyên vt
liu, thanh toán các chi phí cn thit cho hot đng ca doanh nghip.
- D phòng đ ng phó vi bin đng không lng trc v nhu cu vn. Nu
kh nng d đoán cao thì nhu cu tin mt dùng đ d phòng bt ng s thp.
- Sn sàng s dng khi có nhng c hi kinh doanh mang li t sut li nhun cao.
9
- S dng đ thanh toán cho nhà cung cp nhm đc hng chính sách chit
khu thanh toán do thanh toán sm hoc đúng hn.
Nh vy, vn bng tin là mt yu t quan trng không kém gì so vi các yu t
khác trong kinh doanh (vt liu, hàng hóa,ầ) và nhiu khi là tin đ đ có các yu t
đó. Doanh nghip cn phi có k hoch tài chính đ xác đnh nhu cu vn tin mt
phc v kinh doanh, đng thi ti u hóa s ngân qu hin có, tng tc đ thu hi,
gim tc đ chi tiêu, gim ti đa các ri ro v lãi sut, v t giá,ầ
Vic qun lý vn tin mt bao gm ni dung sau:
Xác đnh mc tn qu ti thiu: nhm tránh ri ro không có kh nng thanh
toán ngay, mt kh nng đc hng chính sách tín dng thng mi ca
nhà cung cp, mt c hi kinh doanh tt,ầ
Hoch đnh ngân sách tin mt: Ngân sách tin mt là mt k hoch ngn
hn dùng đ xác đnh nhu cu chi tiêu và ngun thu tin mt. Yu t quan
trng nht đ thit lp đc mt ngân sách tin mt có ý ngha là da trên tính
xác thc ca nhng d báo v doanh thu bán hàng. T doanh thu có th c
tính ra các khon thu tin bán hàng và các khon chi tiêu liên quan đn sn
xut, nguyên vt liu, tin lngầ Trên c s so sánh các ngun thu chi tin
mt doanh nghip có th thy đc mc d hay thâm ht ngân sách tin mt
đ có bin pháp cân bng thu chi ngân qu nh tng tc đ thu hi, gim tc
đ chi tiêu hoc có th huy đng các khon vay thanh toán ngân hàng.
QunălỦăcácăkhon phi thu
Nhm to ra các mi quan h tt vi khách hàng trong quá trình sn xut kinh
doanh nên hu ht các doanh nghip hin nay đu tn ti khon phi thu sau khi tin
hành bán chu cho khách hàng. Khon phi thu thc cht là vn ca doanh nghip
nhng b các đn v khác chim dng. iu này làm nh hng ti tình hình tài chính
ca doanh nghip. Chính sách tín dng thng mi (hay còn gi là chính sách bán
chu) ca doanh nghip có nh hng trc tip đn quy mô các khon phi thu. Vì vy,
vic xác đnh chính sách tín dng thng mi hp lý là ni dung c bn và cn thit
ca công tác qun lý các khon phi thu nhm thu hút đc nhiu khách hàng tim
nng làm tng doanh thu, tng hiu sut s dng tài sn, đng thi hn ch đc ri ro
do phát sinh gia tng ca chi phí đòi n và chi phí phi tr cho các ngun tài tr đ bù
đp s thiu ht ca ngân qu. Chính sách tín dng ca doanh nghip đc thc hin
thông qua vic kim soát bn bin s sau:
- Tiêu chun tín dng: là nguyên tc ch đo đnh rõ sc mnh tài chính ti thiu
và có th chp nhn đc ca nhng khách hàng mua chu.
Thang Long University Library
10
- Chit khu: to ra nhng khuyn khích thanh toán sm hóa đn mua hàng.
- Thi hn bán chu: là đ dài thi gian khon tín dng đc phép kéo dài.
- Chính sách thu tin: là cách thc x lý nhng khon tín dng thng mi quá
hn.
Chính sách tín dng thng mi hp lý cn xây dng các tiêu chun sao cho
không quá cao và cng không quá thp. Nu các tiêu chun đt ra quá cao s loi b
nhiu khách hàng tim nng và có th làm gim li nhun. Ngc li nu tiêu chun
đt ra quá thp có th thúc đy doanh thu tng và ri ro tín dng cng tng theo, kéo
theo các khon n khó đòi và gia tng chi phí thu tin. iu này cng đt ra vn đ
phi đánh giá ri ro tín dng trong ký kt các giao dch có th làm tiêu tan toàn b li
nhun do hot đng khác mang li. đánh giá ri ro tín dng hay đ uy tín ca
khách hàng, ngi ta cn c vào nm đc tính sau:
- Bn cht: nói lên t cách tín dng ca khách hàng. ây là đc tính đc đt lên
hàng đu nhm đánh giá tinh thn trách nhim ca khách hàng trong vic tr
n, có uy tín hay không uy tín.
- Kh nng: đc tính này đc xác đnh da vào kh nng thanh toán nhanh và
dòng lu kim d kin liên quan đn s n cng nh thi đim phi tr chúng.
- Vn: đc đo lng bi tình trng tài chính tng quát ca khách hàng qua các
ch s tài chính nhm đánh giá tim nng tài chính dài hn ca khách hàng.
- Bo đm: nói đn các tài sn mà khách hàng có th dùng đ đm bo cho các
khon n.
- Môi trng: đ cp đn điu kin kinh t ca khách hàng tc kh nng phát
trin ca khách hàng cng nh xu hng phát trin ngành ngh kinh doanh ca
khách hàng.
Bên cnh vic xây dng mt chính sách tín dng thng mi hp lý, doanh
nghip cn phi theo dõi sát sao các khon phi thu đ kp thi có bin pháp điu
chnh chính sách thng mi cho phù hp vi tình hình thc t. theo dõi các khon
phi thu, ngi ta thng da vào các ch tiêu, phng pháp sau:
- K thu tin bình quân
- Sp xp các khon phi thu theo th t thi gian đ theo dõi và lên k hoch
thu n khi đn hn
- Xác đnh s d các khon phi thu, t đó xác đnh đc s n tn đng trên tng
s tín dng thng mi đã cp đ có bin pháp điu chnh chính sách thng mi
cho phù hp.
11
QunălỦăd tr hƠngătn kho
Trong quá trình luân chuyn ca vn lu đng phc v cho hot đng sn xut
kinh doanh thì vic tn ti vt t hàng hóa d tr, tn kho là bc đm cn thit cho
hot đng ca doanh nghip. Tài sn d tr ca doanh nghip tn ti di ba dng:
nguyên nhiên vt liu d tr sn xut kinh doanh, sn phm d dang và thành phm
ch tiêu th. Tùy theo tng loi ngành ngh kinh doanh mà t trng ca các tài sn d
tr là khác nhau. Trong các doanh nghip sn xut, d tr nguyên nhiên vt liu
thng chim t trng ln, còn đi vi doanh nghip thng mi thì hàng hóa ch tiêu
th chim t trng ln hn.
Vic qun lý tn kho d tr là rt quan trng đ hot đng ca doanh nghip
không b gián đon. Song vn đ đt ra là d tr bao nhiêu là đúng mc và hp lý.
Vic xác đnh mc d tr hp lý bao gm nhng ni dung c bn sau:
- Nguyên nhiên vt liu d tr sn xut kinh doanh: loi này không trc tip to
ra li nhun nhng có vai trò rt ln đ quá trình sn xut kinh doanh tin hành
bình thng. Nu d tr quá ln s tn kém chi phí, đng vn. Ngc li, s
làm gián đon quá trình sn xut kinh doanh.
Vic d tr nguyên nhiên vt liu d tr sn xut kinh doanh ph thuc vào các
yu t sau:
D phòng sn xut ca doanh nghip bao gm d tr thng xuyên, d tr
thi v (đi vi doanh nghip sn xut có tính thi v).
Kh nng cung ng ca th trng và điu kin thun li ca ni sn xut.
iu này nh hng trc tip ti chu k giao hàng trong hp đng cung ng
nguyên vt liu và thi gian vn chuyn nguyên vt liu t ni cung ng
đn ni sn xut.
Giá c: khi giá ca các nguyên vt liu thp, doanh nghip có th tin hành
d tr b sung.
- Sn phm d dang: đây là loi tn kho trong quá trình sn xut, là bc đm
nh đ quá trình sn xut đc liên tc. Nu dây chuyn sn xut càng dài và
càng có nhiu công đon thì sn phm d dang cn tính đn các nh hng sau:
dài thi gian ca chu k sn phm.
c tính k thut ca công ngh trong quá trình sn xut to ra sn phm.
- Thành phm ch tiêu th: sn phm ca doanh nghip sn xut ra cha th tiêu
th ht ngay đc ch yu là do có đ tr gia sn xut và tiêu dùng. D tr
thành phm nhiu hay ít ph thuc vào s phi hp gia sn xut và tiêu th.
Nhng doanh nghip mà sn xut mang tính thi v và có quy trình ch to tn
Thang Long University Library
12
nhiu thi gian thì tn kho thành phm s ln. Khi xác đnh mc tn kho d tr
thành phm phi tính đn các nhân t nh hng sau:
Hp đng tiêu th sn phm gia doanh nghip và khách hàng.
Kh nng thâm nhp và m rng th trng đi vi sn phm ca doanh
nghip.
Trên góc đ qun lý tài chính, vic d tr hàng tn kho cng là mt quyt đnh
chi tiêu tin. xác đnh mc đ đu t vào hàng tn kho ti u cn so sánh li ích
đt đc t d tr hàng tn kho vi chi phí phát sinh do d tr hàng tn kho đ có
phng thc quyt đnh tn kho. Vì vy cn xem xét các chi phí liên quan đn d tr
hàng tn kho nh: chi phí đt hàng, chi phí lu tr và chi phí thit hi do không có
hàng d tr trong kho.
1.3. Hiuăquăsădngăvnătrongădoanhănghip
1.3.1. Khái nim hiu qu s ếng vn trong ếoanh nghip
Có rt nhiu yu t làm nh hng đn li nhun ca doanh nghip nh sn
phm, th trng, giá c nguyên vt liu đu vàoầ, song mt trong các yu t tác
đng mnh m ti li nhun ca doanh nghip đó chính là hiu qu s dng vn ca
doanh nghip.Vì vy, vic s dng vn nh th nào đ mang li li nhun cao nht
luôn đc các doanh nghip quan tâm. Vi mt lng vn nht đnh doanh nghip
mong mun to ra đc nhiu sn phm nht, bán đc vi doanh thu cao nht, chi
phí thp nht cng đng ngha vi vic doanh nghip mun s dng vn mt cách có
hiu qu nht. Mc tiêu ch yu ca các doanh nghip hot đng sn xut kinh doanh
trong nn kinh t th trng đó là ti đa hóa giá tr tài sn ch s hu, ti đa hóa li
nhun. đt đc mc tiêu trên, các doanh nghip phi chú trng nâng cao hiu qu
sn xut kinh doanh nhm đt đc mc li nhun cao nht có th. Có th đánh giá
hiu qu kinh doanh th hin rõ nht bng cách s dng thc đo tin t đ lng hóa
đu ra và đu vào, đánh giá quan h gia chúng. Hiu qu kinh doanh đc đánh giá
bng thc đo tin t gi là hiu qu s dng vn ca doanh nghip.
Trong mt doanh nghip, hiu qu s dng vn phn ánh trình đ s dng ngun
lc hin có. Trình đ s dng ngun lc th hin qua kt qu kinh doanh ca mi k
hch toán, qua đó quy mô vn ca doanh nghip có th b thu hp so vi đu k
(doanh nghip s dng vn kém hiu qu, nu tình trng này kéo dài có th doanh
nghip s b phá sn) và cng có th đc bo toàn và phát trin.
S dng vn hiu qu s đm bo kh nng an toàn v tài chính cho doanh
nghip, nh hng đn s tn ti và phát trin ca doanh nghip. Qua đó doanh nghip
s đm bo vic huy đng các ngun tài tr và kh nng thanh toán, khc phc đc
13
ri ro trong kinh doanh. Mt khác đi vi các doanh nghip nâng cao hiu qu s dng
vn nhm tng uy tín, th lc, thng hiu ca doanh nghip trên thng trng đng
thi góp phn to ra sn phm vi cht lng cao, giá thành h, đáp ng nhu cu ca
ngi tiêu dung, đm bo kh nng cnh tranh ca doanh nghip. T đó to ra li
nhun ln hn. ó là c s đ m rng quy mô sn xut kinh doanh, nâng cao đi
sng ca cán b công nhân viên, nâng cao hiu qu đóng góp cho xã hi.
1.3.2. Các phng pháp phân tích hiu qu s ếng vn
Các phng pháp thng đc s dng đ phân tích hiu qu s dng vn bao
gm: phng pháp so sánh và phng pháp t l.
Phng pháp so sánh: Khi s dng phng pháp này, ngi phân tích cn đm
bo các điu kin so sánh ca các ch tiêu tài chính, giá tr so sánh có th đc la
chn bng s tuyt đi hoc s tng đi, s bình quân. Ni dung so sánh có th là so
sánh gia s thc hin nm nay và nm trc, so sánh gia s thc hin và s k
hoch, so sánh s thc hin ca doanh nghip vi s liu trung bình ca ngành
Phng pháp t l: các t l tài chính đc phân thành các nhóm t l đc trng
phn ánh nhng ni dung c bn theo mc tiêu hot đng ca doanh nghip, đó là các
nhóm t l v kh nng thanh toán, nhóm t l v c cu vn và ngun vn, nhóm t l
v nng lc hot đng kinh doanh và nhóm t l v kh nng sinh li.
1.3.3. H thng ch tiêu đánh giá hiu qu s ếng vn ca ếoanh nghip
1.3.3.1. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tng vn
Hiu qu s dng vn ca doanh nghip đc xem xét và phân tích di giác đ ch
s hu v kh nng sinh li ca vn da vào t s v kh nng sinh lãi, t s này phn
ánh tng hp nht hiu qu sn xut kinh doanh và hiu nng qun lý doanh nghip.
- T sut sinh li trên vn ch s hu (ROE)
Ch tiêu này phn ánh kh nng sinh li ca vn ch s hu, c th là ch tiêu
này cho bit mt đng vn ch s hu ca doanh nghip sau quá trình hot đng sn
xut kinh doanh trong kì đã kinh ra đc bao nhiu đng li nhun sau thu. Ch tiêu
này rt đc các nhà đu t quan tâm khi h b vn đu t vào doanh nghip. Duy trì
và làm cho ch tiêu này ngày càng tng là mt mc tiêu quan trng nht ca các nhà
qun tr doanh nghip.
- T sut sinh li trên tng tài sn (ROA)
Thang Long University Library
14
ây là ch tiêu tng hp nht đc dùng đ đánh giá kh nng sinh li ca mt
đn v vn đu t. C th, ch tiêu này cho bit c mi đng tài sn ca doanh nghip đã
đc đu t vào thì sinh ra bao nhiêu đng li nhun sau thu sau mt kì kinh doanh.
Ch tiêu này càng cao chng t doanh nghip s dng tài sn ca mình càng hiu qu.
- Hiu sut s dng tng tài sn
Ch tiêu này cho bit mi đng vn đc đu t vào tài sn ca doanh nghip
trong k đem li bao nhiêu đng doanh thu thun. Tng t nh ch tiêu ROA, ch tiêu
này càng ln thì càng chng t rng hiu qu s dng vn nói chung và hiu qu s
dng tài sn nói riêng ca doanh nghip càng cao.
1.3.3.2. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn c đnh
- Hiu sut s dng vn c đnh
Ch tiêu này cho bit mi đng vn c đnh đc đu t vào sn xut kinh doanh
trong k đem li bao nhiêu đng doanh thu. Ch tiêu này càng ln thì càng chng t
rng hiu qu s dng vn c đnh ca doanh nghip càng cao.
Trong đó vn c đnh s dng bình quân trong mt k là bình quân s hc ca
vn c đnh có đu k và cui k.
- Hàm lng vn c đnh
Ch tiêu này cho bit đ to ra mt đng doanh thu doanh nghip thu v trong k
cn s dng bao nhiêu đng vn c đnh. Ch tiêu này càng nh chng t hiu sut s
dng vn c đnh càng cao.
- T sut sinh li vn c đnh
Ch tiêu này cho bit mi đng vn c đnh đc đu t vào sn xut kinh doanh
đem li bao nhiêu đng li nhun sau thu. Li nhun sau thu đây là phn li nhun
đc to ra t vic trc tip s dng tài sn c đnh, không tính các khon lãi do các
hot đng khác to ra nh: lãi t hot đng tài chính, góp vn liên doanh