iải pháp tăng cường hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại công ty trí đức phú thọ

B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o


KHịAăLUN TT NGHIP

 TÀI:
GIIăPHÁPăTNGăCNGăHIUăQUăQUNă
TRăVNăKINHăDOANHăTIăCỌNGăTYăTRệăCăăăăăăăăăăă
PHÚăTH




SINHăVIểNăTHC HIN : KHUT DIU LINH
MÃăSINHăVIểN : A18446
CHUYểNăNGÀNH :ăTÀIăCHệNH





HÀăNI ậ 2014


B GIÁO DC ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o

KHịAăLUN TT NGHIP

 TÀI:
GIIăPHÁPăTNGăCNGăHIUăQUăQUNă
TRăVNăKINHăDOANHăTIăCỌNGăTYăTRệăCăăăăăăăăăăă
PHÚăTH




Giáoăviênăhng dn :ăThs.ăNgôăTh Quyên
Sinhăviênăthc hin : Khut Diu Linh
Mƣăsinhăviên :18446
ChuyênăngƠnh :ăTƠiăchính




HÀăNI ậ 2014
Thang Long University Library


LIăCMăN
Trc tiên, em xin bày t s cm n chân thành nht ti cô giáo Ngô Th Quyên
là ngi trc tip hng dn và giúp đ em trong sut quá trình nghiên cu đ tài khóa
lun tt nghip này. Nh có s ch bo và hng dn tn tình ca cô, em đư nhn ra
nhng hn ch ca mình trong quá trình vit khóa lun đ có th kp thi sa cha
nhm hoàn thin khóa lun mt cách tt nht.

Em xin chân thành cm n các thy cô trong B môn kinh t, Trng i hc
Thng Long đư tn tình truyn đt kin thc trong thi gian hc tp ti trng. Vi
vn kin thc đc tip thu trong quá trình hc không ch là nn tng cho quá trình
nghiên cu khóa lun mà còn là hành trang quỦ báu đ giúp em làm tt công vic sau
này.
Cui cùng, em xin chân thành cm n s giúp đ nhit tình ca các anh, ch công
tác ti công ty Trí c Phú Th đư giúp đ em trong vic cung cp s liu, tài liu đ
em có th hoàn thành bài khóa lun này.

Sinh viên

Khut Diu Linh



LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên


Khut Diu Linh
Thang Long University Library


MC LC
CHNGă 1.ă ă Lụă LUNă CHUNGă Vă VNă KINHă DOANHă VÀă QUNă TRă

VNăKINHăDOANHăTRONGăDOANHăNGHIP 1
1.1.ăVnăkinhădoanhăcaădoanhănghip 1
1.1.1 Khái nim vn kinh ếoanh 1
1.1.2. c trng ca vn kinh ếoanh 1
1.1.3 Phân loi vn kinh ếoanh 2
1.1.3.1. Vn lu đng 2
1.1.3.2. Vn c đnh 4
1.2ăQun trăvnăkinhădoanhăvƠăsăcnăthitătngăcngăqunătrăvnăkinhădoanhă
trongădoanhănghip 6
1.2.1 Khái nim qun tr vn kinh doanh 6
1.2.2 S cn thit phi tng cng qun tr vn kinh ếoanh 6
1.3ăNiădungăqunătrăvnăkinhădoanhăcaădoanhănghip 7
1.3.1. Ni ếung qun tr vn lu đng 7
1.3.1.1. Qun tr vn bng tin 7
1.3.1.2. Qun tr khon phi thu 11
1.3.1.3. Qun tr hàng tn kho 13
1.3.2. Ni ếung qun tr vn c đnh 16
1.4.ăCácăchătiêuăđánhăgiáătìnhăhìnhăqunătrăvnăkinhădoanhăcaădoanhănghip . 17
1.4.1. Các ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr vn lu đng 17
1.4.1.1.Ch tiêu v kh nng thanh toán 17
1.4.1.2. Các ch tiêu đánh giá tình hình qun tr vn lu đng 19
1.4.1.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr vn lu đng 21
1.4.2. Các ch tiêu đánh giá tình hình qun tr vn c đnh 23
1.4.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s ếng tng vn 24
1.5.ăCácănhơnătănhăhngăvƠăbinăphápătngăcngăqunătrăvnăkinhădoanhă
caădoanhănghip 25
1.5.1. Các nhân t nh hng đn qun tr vn kinh ếoanh ca ếoanh nghip 25
1.5.1.1. Nhng nhân t khách quan 25
1.5.1.2. Nhng nhân t ch quan 26
1.5.2. Mt s bin pháp tng cng qun tr vn kinh ếoanh 27

CHNGă2:ăTHCăTRNGăQUNăTRăVNăKINHăDOANHăTIăCỌNGăTYă
TRệăC PHÚăTH 29
2.1ăKháiăquátăquáătrìnhăhìnhăthƠnhăvƠăphátătrinăcaăcôngătyăTríăcăPhúăTh . 29
2.1.1 Quá trình hình thành và phát trin ca công ty Trí c Phú Th 29
2.1.2. B máy qun lý ca công ty 29


2.1.3 c đim ngành ngh kinh ếoanh 32
2.2.ăThcătrngăvnăkinhădoanhătiăcôngătyăTríăcăPhúăTh 33
2.2.1.Tình hình c cu và quy mô vn kinh ếoanh ca công ty Trí c Phú Th 33
2.3.ăThcătrngăqunătrăvnăkinhădoanhătiăcôngătyăTríăcăPhúăThăgiaiăđonă
2011 - 2013 35
2.3.1. Thc trng qun tr vn lu đng ti công ty Trí c Phú Th giai đon 2011
– 2013……… 35
2.3.1.1. Quy mô – c cu vn lu đng 35
2.3.1.2. Thc trng qun tr tin ti công ty 37
2.3.1.3. Thc trng qun tr các khon phi thu 40
2.2.1.4. Thc trng qun lý hàng tn kho 43
2.3.2. Thc trng qun tr vn c đnh ti công ty Trí c Phú Th giai đon 2011
– 2013…………. 45
2.4.ăánhăgiáăhiuăquăqunătrăvnăkinhădoanh 50
2.4.1. Các ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr vn lu đng 50
2.4.1. 1. Ch tiêu v kh nng thanh toán 50
2.4.1.2. Ch tiêu đánh giá tình hình qun tr vn lu đng 51
2.4.1.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu qun tr vn lu đng 53
2.4.2. Ch tiêu đánh giá tình hình qun tr vn c đnh 54
2.4.3. Ch tiêu đánh giá hiu qu s ếng tng vn 56
2.5.ăánhăgiáăchungăvătìnhăhìnhăqunătrăvnăkinhădoanhăcaăcôngătyăTríăcă
PhúăTh 58
2.5.1. u đim 58

2.5.2. Tn ti 58
CHNGă 3:ă MTă Să GIIă PHÁPă CHă YUă NHMă GịPă PHNă TNGă
CNGăQUNăTRăVNăKINHăDOANHăTIăCỌNGăTYăTRệăCăPHÚăTH
60
3.1ăMôiătrngăkinhădoanh 60
3.1.1. Thun li 62
3.1.2. Khó khn 62
3.3ăMtăsăgiiăphápănhmătngăcngăqunătrăvnăkinhădoanhătiăcôngătyăTríă
căPhúăTh 65
3.3.1. Mt s gii pháp nhm tng cng qun tr vn lu đng ti công ty Trí c
Phú Th…………. 65
3.3.1.1. Ch đng có k hoch xác đnh nhu cu vn lu đng 65
3.3.1.2. T chc tt công tác qun lý và thu hi các khon n phi thu 67
3.3.1.3. Tng cng công tác qun tr hàng tn kho 68
Thang Long University Library


3.3.2. Tng cng công tác qun tr vn c đnh 70
3.3.2.1. Thng xuyên tin hành sa cha, bo dng nhm nâng cao nng lc s
dng TSC hin có 70
3.3.2.2. Chú trng đu t đi mi nâng cp máy móc thit b, dây chuyn công ngh
nâng cao nng lc sn xut 71



DANHăMCăVITăTT


DANH MCăCÁCăBNG BIU
Trang

Bng 2.1 Bng tình hình vn kinh doanh ca công ty Trí c Phú Th giai đon33
2011 - 2013 33
Bng 2.2 C cu vn kinh doanh ca công ty 34
Bng 2.3 Tình hình tài sn ngn hn ca công ty giai đon 2011 ậ 2013 35
Bng 2.4 Bng quy mô tin ca công ty giai đon 2011 ậ 2013 37
Bng 2.5 T trng tin ca công ty 38
Bng 2.6 Tình hình bin đng hàng tn kho ca công ty Trí c Phú Th giai đon
2011 ậ 2013 43
Bng 2.7 Kt cu và tình hình bin đng tài sn c đnh ca Công ty Trí c Phú Th
giai đon 2011 - 2013 46
Bng 2.8 Tình hình khu hao và giá tr còn li ca TSC ti Công ty Trí c Phú Th
48
Bng 2.9 Mt s ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán ca Công ty Trí c Phú Th
50
Bng 2.10 Các ch tiêu hot đng ca công ty giai đon 2011 ậ 2013 51
Bng 2.11 Mt s ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn lu đng ca công ty Trí
c Phú Th 53
Bng 2.12 Mt s ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn c đnh ca Công ty Trí c
Phú Th 55
Bng 2.13 Mt s ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn kinh doanh ca Công ty Trí
c Phú Th 57
KỦăhiu vit tt
Tênăđyăđ
VKD
Vn kinh doanh
TSC
Tài sn c đnh
TSL
Tài sn lu đng
TSDH

Tài sn dài hn
TSNH
Tài sn ngn hn
VL
Vn lu đng
Vn CSH
Vn ch s hu
VLR
Vn lu đng ròng
DN
Doanh nghip
Thang Long University Library


Bng 3.1. Bng cân đi k toán đư tính s d bình quân nm 2013 66
Bng 3.2 T l phn trm các khon mc có quan h cht ch vi doanh thu 66
Bng 3.3 Xác đnh nhu cu hàng tn kho theo mô hình ABC 70

DANH MCăHỊNHăV,ă TH
Trang
 th 1.1 Mô hình d tr tin ti u 9
 th 1.2  th biu din mc tin mt bin đng theo thi gian 10
 th 1.3 Lng đt hàng ti u 14
 th 1.4 Mô hình ABC 15
S đ 2.1 C cu t chc ca công ty Trí c Phú Th 30
Biu đ 2.1 C cu vn lu đng ti công ty Trí c Phú Th 36
Biu đ 2.2 Tình hình các khon phi thu ti công ty Trí c Phú Th giai đon 2011-
2013 40
Biu đ 2.3 C cu hàng tn kho ti công giai đon 2011- 2013 44

LI M U

1. LỦădoăchnăđ tƠi
Trong quá trình tng bc hi nhp vi nn kinh t th gii, nn kinh t th
trng ngày càng phát trin m ra nhng c hi và thách thc ln cho doanh nghip.
Các doanh nghip mun tn ti phi có nhng chin lc kinh doanh phù hp, ng s
mt cách linh hot. Xut phát t nhng yêu cu, đòi hi và quy lut ắđào thi” ca nn
kinh t th trng, các nhà qun tr phi bit ti đa hóa li nhun và s dng chi phí
hp lỦ sao cho đt đc hiu qu cao nht. Vic theo dõi s bin đng vn cng là mt
trong nhng công vic cn thit cho vic phân tích đ đa ra nhng quyt đnh sn
xut kinh doanh hiu qu. Qun lỦ vn trong doanh nghip có Ủ ngha vô cùng quan
trng đi vi s tn ti và phát trin ca các doanh nghip. Nó giúp cho các doanh
nghip nâng cao hiu qu ht đng sn xut kinh doanh, to điu kin cho tình hình tài
chính ca doanh nghip luôn n đnh và lành mnh. Do vy, nhim v đt ra cho các
doanh nghip là phi s dng vn sao cho có hiu qu nht trên c s tôn trng các
nguyên tc tài chính tín dng và chp hành lut pháp. ó cng đang là mt bài toán
khó đi vi các doanh nghip hin nay.
Công ty Trí c Phú Th là mt công ty hot đng ch yu trong lnh vc sn
xut và thng mi. Mc tiêu hàng đu ca công ty là nâng cao hiu qu kinh doanh,
tng li nhun, đóng góp nhiu cho ngân sách nhà nc. Song vic nâng cao hiu qu
kinh doanh li luôn gn lin vi tng cng qun tr đng vn. Bi vy, vn đ tng
cng qun tr vn kinh doanh đang đc đt lên hàng đu.
Vi vai trò đc bit quan trng ca vn kinh doanh cng nh qua thi gian thc
tp ti Công ty Trí c Phú Th, em đư đi sâu nghiên cu tình hình t chc, qun lỦ
và s dng vn ca công ty và đư hoàn thành lun vn tt nghip vi đ tài ắGii pháp
tng cng hiu qu qun tr vn kinh ếoanh ti Công ty Trí c Phú ThẰ vi hy
vng qua đó tích ly đc thêm kinh nghim thc t cho bn thân và mnh dn đa ra
mt s Ủ kin đóng góp giúp cho công vic hoàn thin công tác t chc, qun lỦ và s

dng vn ti công ty.
2. iătngăvƠămcăđíchănghiênăcu
i tng nghiên cu ca đ tài: Tình hình s dng vn kinh doanh ca doanh
nghip.
Mc đích nghiên cu: Nghiên cu tình hình qun tr vn kinh doanh ca công ty
Trí c Phú Th, t đó đa ra các gii pháp tng cng qun tr vn.
3. Phmăviănghiênăcu
Công ty Trí c Phú Th giai đon t nm 2011 ậ 2013.

Thang Long University Library


4. Phngăphápănghiênăcu
Các phng pháp nghiên cu đc s dng trong quá trình vit lun vn bao
gm: Phng pháp thu thp d liu, phng pháp so sánh, phng pháp đ th…
5. Kt cu ca lunăvn
Kt cu lun vn gm 3 chng:
Chngă1:ăLỦălunăchungăvăvnăkinhădoanhăvƠăqunătrăvnăkinhădoanhătrongă
doanhănghip
Chngă 2:ă Thcă trngă qună tră vnă kinhă doanhă tiă côngă tyă Tríă că Phúă
Th.
Chngă3:ăMtăsăgiiăphápănhmătngăcngăqunătrăvnăkinhădoanhăcaă
côngătyăTríăcăPhúăTh.



1


CHNGă1.ăăLụăLUNăCHUNGăVăVNăKINHăDOANHăVÀăQUNăTRă

VNăKINHăDOANHăTRONGăDOANHăNGHIP
1.1. Vnăkinhădoanhăcaădoanhănghip
1.1.1 Khái nim vn kinh ếoanh
Trong nn kinh t th trng, các doanh nghip mun tin hành hot đng sn
xut kinh doanh cn phi có ba yu t c bn: sc lao đng, đi tng lao đng và t
liu lao đng.  có đc các yu t này, doanh nghip phi ng ra mt lng vn
nht đnh phù hp vi quy mô và điu kin kinh doanh. Lng vn đó đc gi là vn
kinh doanh (VKD) ca doanh nghip.
Vn kinh doanh ca doanh nghip là biu hin bng tin ca toàn b tài sn mà
doanh nghip đu t vào hot đng sn xut kinh doanh nhm mc đích sinh li.
Vn kinh doanh là điu kin tiên quyt đi vi s ra đi ca doanh nghip và là
mt trong nhng yu t gi vai trò quyt đnh trong quá trình hot đng và phát trin
ca doanh nghip.
1.1.2. c trng ca vn kinh ếoanh
 qun lỦ và s dng có hiu qu VKD đòi hi doanh nghip phi nhn thc
đúng đn các đc trng ca vn. Sau đây là nhng đc trng ch yu ca VKD:
Mt là, vn phi đi din cho mt lng tài sn nht đnh: Vn là biu hin bng
giá tr ca các tài sn trong doanh nghip nh nhà xng, đt đai, máy móc thit b…
Hai là, vn phi đc vn đng đ sinh li: c trng này ca vn xut phát t
nguyên tc: tin t ch đc coi là vn khi chúng đc đa vào sn xut kinh doanh.
Trong quá trình vn đng, đng vn có th thay đi hình thái biu hin nhng đim
khi đu và đim kt thúc ca mt vòng tun hoàn phi là hình thái tin t, vi giá tr
ti thi đim kt thúc ln hn giá tr ti đim khi đu, tc là kinh doanh có lưi. iu
này đòi hi trong quá trình kinh doanh, doanh nghip không đc đ vn b  đng.
Ba là, vn có giá tr v mt thi gian: Do nh hng ca nhiu yu t nh lm
phát, giá c thay đi, tin b khoa hc công ngh không ngng nên sc mua ca đng
tin  mi thi đim khác nhau li khác nhau. Vì vy, huy đng vn và s dng vn
kp thi là điu ht sc quan trng.
Bn là, vn phi tích t, tp trung đn mt lng nht đnh mi có th phát huy
tác dng trong hot đng kinh doanh: c trng này đòi hi doanh nghip cn lp k

hoch đ huy đng đ lng vn cn thit và trong quá trình kinh doanh cn tái đu t
li nhun đ m rng hot đng kinh doanh, nâng cao nng lc cnh tranh.
Thang Long University Library

2


Nm là, vn có th tn ti di nhiu hình thc khác nhau: Vn không ch là
biu hin bng tin ca nhng tài sn hu hình mà còn là biu hin bng tin ca
nhng tài sn vô hình. c trng này giúp doanh nghip có s nhìn nhn toàn din v
các loi vn, t đó đ xut các bin pháp phát huy hiu qu tng hp VKD.
Sáu là, vn phi gn vi ch s hu: Vn đóng vai trò vô cùng quan trng trong
nn kinh t tri thc nên không th có đng vn vô ch. Vn phi đc gn vi ch s
hu thì mi đc chi tiêu hp lí và có hiu qu. Tu tng hình thc đu t mà ngi
s hu vn có th đng nht hoc tách ri ngi s dng vn.
By là, vn là mt loi hàng hóa đc bit: Ging nh các loi hàng hoá khác,
ắhàng hoá vn” cng đc mua bán trên th trng. Tuy nhiên, ngi ta ch mua đc
quyn s dng vn mà không mua đc quyn s hu. Ngi mua (ngi vay vn)
phi tr cho ngi bán (ngi cho vay) mt t l lưi sut nht đnh - đó chính là giá
ca quyn s dng vn. c trng này giúp cho doanh nghip có đc quyt đnh
đúng đn trong vic huy đng vn đ có đc hiu qu cao nht vi chi phí huy đng
vn thp nht.
1.1.3 Phân loi vn kinh ếoanh
Cn c vào đc đim chu chuyn ca vn, có th chia VKD thành hai loi: vn
c đnh và vn lu đng.
1.1.3.1. Vn lu đng
Vn lu đng và các đc đim chu chuyn vn lu đng
Khi tin hành sn xut kinh doanh, bên cnh các TSC, doanh nghip cn phi
có các TSL.  hình thành nên các TSL, doanh nghip phi ng ra mt lng vn
tin t nht đnh. S vn này đc gi là vn lu đng ca doanh nghip. Nh vy,

ắVn lu đng ca doanh nghip là s vn ng ra đ hình thành nên các TSL nhm
đm bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghip đc thc hin thng xuyên,
liên tc”. Trong quá trình tham gia vào hot đng sn xut kinh doanh, do b chi phi
bi các đc đim ca TSL nên VL ca doanh nghip có các đc đim sau:
- VL trong quá trình chu chuyn luôn thay đi hình thái biu hin.
- VL chuyn toàn b giá tr ngay trong mt ln và đc hoàn li toàn b sau
mi chu kì kinh doanh.
- VL hoàn thành mt vòng tun hoàn sau mt chu k kinh doanh.




3


Phơnăloiăvnăluăđng
 qun lỦ tt VL cn phi phân loi VL. Da theo tiêu thc khác nhau có
th chia VL thành các loi khác nhau. Thông thng có mt s cách phân loi ch
yu sau:
Phân loi thỀo hình thái biu hin ca vn
Theo hình thái biu hin ca vn, có th chia VL thành các loi sau:
- Vn bng tin và các khon phi thu
+ Vn bng tin: gm tin mt ti qu, tin gi ngân hàng, tin đang chuyn.
Tin là mt loi tài sn có tính linh hot cao, doanh nghip có th d dàng chuyn đi
thành các loi tài sn khác hoc đ tr n. Trong hot đng kinh doanh đòi hi mi
doanh nghip phi có mt lng tin nht đnh.
+ Các khon phi thu: Ch yu là các khon phi thu t khách hàng, th hin  s
tin mà khách hàng n doanh nghip phát sinh trong quá trình bán hàng, cung cp dch
v di hình thc bán trc tr sau. Ngoài ra, vi mt s trng hp mua sm vt t
khan him, doanh nghip có th phi ng trc tin hàng cho ngi cung ng, t đó

hình thành khon tm ng.
- Vn v hàng tn kho
Trong DN sn xut, vn vt t hàng hóa gm: vn vt t d tr, vn sn phm
d dang, vn thành phm. Các loi này đc gi chung là vn v hàng tn kho. Xem
xét chi tit hn cho thy, vn v hàng tn kho ca doanh nghip gm: Vn nguyên vt
liu chính, vn nguyên vt liu ph, vn nhiên liu, vn ph tùng thay th
Phân loi VL theo cách này to điu kin thun li cho vic xem xét, đánh giá
mc tn kho d tr và kh nng thanh toán ca doanh nghip. Mt khác, thông qua
cách phân loi này có th tìm các bin pháp phát huy chc nng các thành phn vn và
bit đc kt cu VL theo hình thái biu hin đ đnh hng điu chnh hp lỦ, có
hiu qu.
Phân loi thỀo vai trò ca VL trong quá trình sn xut kinh ếoanh
Cn c vào vai trò ca VL trong quá trình sn xut kinh doanh, VL đc chia
thành các loi:
+ Vn lu đng trong khâu d tr sn xut, bao gm: vn nguyên vt liu chính,
vn vt liu ph, vn nhiên liu, vn ph tùng thay th, vn vt đóng gói, vn công c
dng c nh.
+ Vn lu đng trong khâu trc tip sn xut, gm các khon: vn sn xut đang
ch to và vn v chi phí tr trc.
Thang Long University Library

4


+ Vn lu đng trong khâu lu thông, gm: vn thành phm, vn bng tin, vn
trong thanh toán và các khon vn đu t ngn hn v chng khoán, cho vay ngn
hn…
Phng pháp này cho phép bit đc kt cu VL theo vai trò. T đó, giúp cho
vic đánh giá tình hình phân b VL trong các khâu ca quá trình luân chuyn vn,
thy đc vai trò ca tng thành phn đi vi quá trình kinh doanh. Trên c s đó, đ

ra các bin pháp t chc qun lỦ thích hp nhm to ra mt kt cu VL hp lỦ, tng
đc tc đ luân chuyn VL.
1.1.3.2. Vn c đnh
VnăcăđnhăvƠăcácăđcăđimăchuăchuynăvnăcăđnh
Vn c đnh là mt b phn quan trng ca VKD. Vic làm tng vn c đnh có
tác đng ln đn vic tng cng c s vt cht k thut ca doanh nghip. Do gi v
trí then cht và có đc đim vn đng tuân theo quy lut riêng nên vic qun lỦ VC
đc coi là mt trng đim ca công tác qun lỦ tài chính doanh nghip. Vy Vn c
đnh là gì ?
Vn c đnh ca doanh nghip là mt b phn ca vn đu t ng trc v
TSC.
Quy mô ca VC s quyt đnh đn quy mô TSC. Song ngc li, nhng đc
đim kinh t k thut ca TSC trong quá trình s dng li chi phi đn đc đim tun
hoàn và chu chuyn ca VC. Vy có th khái quát nhng đc đim chu chuyn ch
yu ca VC trong quá trình kinh doanh ca doanh nghip nh sau:
- Trong quá trình tham gia vào hot đng kinh doanh, VC chu chuyn giá tr
dn tng phn và đc thu hi giá tr tng phn sau mi chu k kinh doanh.
- VC tham gia vào nhiu chu kì kinh doanh mi hoàn thành mt vòng chu
chuyn.
- VC ch hoàn thành mt vòng chu chuyn khi tái sn xut đc TSC v mt
giá tr, tc là khi thu hi đ tin khu hao TSC.
- Nhng đc đim luân chuyn ca VC đòi hi vic qun lỦ VC phi kt hp
gia qun lỦ theo giá tr và qun lỦ hình thái hin vt ca nó là các TSC ca doanh
nghip.
PhơnăloiătƠiăsnăcăđnh
VC là biu hin bng tin ca TSC. Do TSC có nhiu loi khác nhau, mi
loi có nhng đc đim và yêu cu qun lỦ khác nhau. Vì vy, đ qun lỦ tt TSC

5

cng nh qun lỦ tt VC cn phi phân loi TSC. Sau đây là mt s cách phân loi
TSC ch yu:
Phân loi thỀo hình thái biu hin và công ếng kinh t
Theo phng pháp này, toàn b TSC ca doanh nghip đc chia thành hai
loi:
- TSC hu hình: Là nhng TSC có hình thái vt cht c th do doanh nghip
s dng cho hot đng kinh doanh. Thuc loi này, Cn c vào công dng kinh t có
th chí thành các nhóm sau: Nhà ca, vt kin trúc, Máy móc, thit b, Phng tin
vn ti, thit b truyn dn, Thit b, dng c qun lỦ, Vn cây lâu nm,
- TSC vô hình: Là nhng TSC không có hình thái vt cht nhng xác đnh
đc giá tr, do doanh nghip qun lỦ và s dng trong các hot đng sn sut kinh
doanh, cung cp dch v hoc cho các đi tng khác thuê phù hp vi tiêu chun
TSC vô hình. Thông thng, TSC vô hình gm các loi sau: Quyn s dng đt có
thi hn, nhưn hiu hàng hóa, quyn phát hành, phn mm máy vi tính, bn quyn,
bng sáng ch…
Cách phân loi này giúp cho ngi qun lỦ thy đc c cu đu t vào TSC
theo hình thái biu hin, là cn c đ quyt đnh đu t dài hn hoc điu chnh c cu
đu t và có bin pháp qun lỦ phù hp vi mi loi TSC.
Phân loi TSC thỀo mc đích s ếng
Da theo tiêu thc này, TSC đc chia làm hai loi:
- TSC dùng cho mc đích kinh doanh: Là nhng TSC đang dùng trong hot
đng sn xut kinh doanh c bn và hot đng sn xut kinh doanh ph ca doanh
nghip.
- TSC dùng cho mc đích phúc li, s nghip, an ninh, quc phòng: Là nhng
TSC không mang tính cht sn xut do doanh nghip qun lỦ và s dng cho các
hot đng phúc li, s nghip và các hot đng đm bo an ninh quc phòng.
Phân loi TSC thỀo tình hình s ếng
Cn c vào tình hình s dng, có th chí TSC thành các loi sau:
- TSC đang dùng.

- TSC cha cn dùng.
- TSC không cn dùng và ch thanh lỦ.
Da vào cách phân loi này, ngi qun lỦ nm đc tng quát tình hình s dng
TSC trong DN, trên c s đó đ ra các bin pháp s dng ti đa các TSC hin có
trong DN, gii phóng nhanh các TSC không cn dùng và ch thanh lỦ đ thu hi
vn.
Thang Long University Library

6


1.2ăQunătrăvnăkinhădoanhăvƠăsăcnăthitătngăcngăqunătrăvnăkinhădoanhă
trong doanh nghip
1.2.1 Khái nim qun tr vn kinh ếoanh
Kinh doanh là mt hot đng kim li mà li nhun là mc tiêu hàng đu ca
doanh nghip trong nn kinh t th trng.  đt đc mc đích ti đa hóa li nhun,
các doanh nghip cn phi không ngng nâng cao trình đ qun lỦ kinh doanh, trong
đó qun lỦ và s dng vn là mt phn rt quan trng, có Ủ ngha quyt đnh đn hiu
qu sn xut kinh doanh. Do đó, ta có th thy đc mc tiêu hàng đu ca các doanh
nghip hin nay chính là tng cng qun tr vn.
Nói đn hiu qu ca bt k mt hot đng kinh doanh nào cng đu th hin
mi quan h gia kt qu sn xut và chi phí b ra. Ta ch thu đc hiu qu khi kt
qu đu ra ln hn chi phí đu vào. Hiu qu kinh t cao cng phn ánh s c gng n
lc trong qun lỦ  các khâu khác nhau ca công vic. Nh vy, tng cng qun tr
VKD ca doanh nghip là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ khai thác, s dng
ngun vn ca doanh nghip vào hot đng sn xut kinh doanh nhm mc đích sinh
li vi chi phí thp nht. Qun tr VKD hiu qu là bin pháp quan trng nâng cao kt
qu hot đng kinh doanh ca doanh nghip.
1.2.2 S cn thit phi tng cng qun tr vn kinh ếoanh
Hiu qu hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip là kt qu ca tng th

hàng lot các bin pháp t chc kinh t, k thut và tài chính. Vic t chc đm bo
kp thi, đy đ vn và tng cng qun tr VKD là mc tiêu và là yêu cu khách quan
đi vi tt c các doanh nghip khi tin hành sn xut kinh doanh.
Qun tr vn kinh doanh là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ khai thác, s
dng các ngun lc vn trong hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Vic tng cng qun tr VKD đang tr nên rt cp thit đi vi các doanh
nghip trong điu kin hin nay. S cn thit này xut phát t nhng lỦ do sau:
- Xut phát t v trí, vai trò ca vn trong quá trình sn xut kinh doanh.
Vn là tin đ, là xut phát đim ca mi hot đng kinh doanh, là nn tng vt
cht đ bin mi Ủ tng kinh doanh thành hin thc. Vn quyt đnh quy mô đu t,
mc đ trang b c s vt cht k thut và quyt đnh c thi c kinh doanh ca doanh
nghip. Thc t đư chng minh, không ít nhng doanh nghip có kh nng v nhân
lc, có c hi đu t nhng thiu kh nng tài chính mà đành b l c hi kinh doanh.
Vi vai trò đó, vic tng cng qun tr VKD tr thành đòi hi rt cp thit đi vi
mi doanh nghip.

7


- Xut phát t mc đích kinh doanh ca doanh nghip.
Mi doanh nghip khi tham gia và hot đng sn xut kinh doanh đu hng ti
mc đích ti đa hóa gía tr tài sn ca ch s hu da trên c s nâng cao li nhun.
Mun vy, doanh nghip phi phi hp t chc, thc hin đng b mi hot đng
trong lnh vc sn xut kinh doanh. Trong đó, vn đ t chc và qun tr VKD có tính
cht quyt đnh ti hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Tng cng qun tr vn không ch mang li li ích trc mt cho doanh nghip
mà còn có Ủ ngha lâu dài vi s phát trin ca doanh nghip. Khi đng vn đc s
dng hiu qu cng đng ngha vi doanh nghip làm n có lưi, bo toàn và phát trin
đc vn. ó chính là c s đ doanh nghip tin hành tái sn xut c chiu rng và
chiu sâu.

- Xut phát t thc trng qun lỦ và hiu qu s dng VKD trong các doanh nghip.
Trong thi kì bao cp, mi nhu cu v vn sn xut kinh doanh ca doanh nghip
đu đc huy đng t hai ngun c bn, cp phát ca ngân sách nhà nc và vn tín
dng vi lưi sut u đưi ca ngân hàng. Vn hu nh đc tài tr toàn b, vai trò ca
tài chính doanh nghip tr nên m nht. Do đó trit tiêu tính linh hot ca vic nâng
cao hiu qu s dng vn. Chuyn sang nn kinh t th trng vi s cnh tranh ngày
càng gay gt, mc dù nhiu doanh nghip thích ng đc, làm n có lưi nhng vn còn
không ít doanh nghip còn s dng vn kém hiu qu, không bo toàn đc vn.
- Xut phát t Ủ ngha đi vi xư hi.
Nâng cao hiu qu s dng vn s góp phn tng thu ngân sách, gii quyt vic
làm, tng thu nhp cho ngi lao đng, đy nhanh tc đ tng trng nn kinh t.
1.3ăNiădungăqunătrăvnăkinhădoanhăcaădoanhănghip
1.3.1. Ni ếung qun tr vn lu đng
1.3.1.1. Qun tr vn bng tin
Tin mt ti qu, tin đang chuyn và tin gi ngân hàng, các khon đu t
chng khoán ngn hn là mt b phn quan trng cu thành vn bng tin ca doanh
nghip. Trong quá trình sn xut kinh doanh, các doanh nghip luôn có nhu cu d tr
vn tin mt  mt quy mô nht đnh. Nhu cu d tr vn tin mt trong các doanh
nghip thông thng là đ đáp ng yêu cu giao dch hàng ngày nh mua sm hàng
hoá, vt liu, thanh toán các khon chi phí cn thit. Ngoài ra còn xut phát t nhu cu
d phòng đ ng phó vi nhng nhu cu vn bt thng cha d đoán đc và đng
lc trong vic d tr tin mt đ sn sàng s dng khi xut hin các c hi kinh doanh
có t sut li nhun cao. Vic duy trì mt mc d tr vn tin mt đ ln còn to điu
Thang Long University Library

8


kin cho doanh nghip có c hi thu đc chit khu trên hàng mua tr đúng k hn,
làm tng h s kh nng thanh toán nhanh ca doanh nghip.

Quy mô vn tin mt là kt qu thc hin nhiu quyt đnh kinh doanh trong các
thi k trc, song vic qun tr vn tin mt không phi là mt công vic th đng.
Nhim v qun tr vn tin mt do đó không phi ch là đm bo cho doanh nghip có
đ lng vn tin mt cn thit đ đáp ng kp thi các nhu cu thanh toán mà quan
trng hn là ti u hóa s vn tin mt hin có, gim ti đa các ri ro v lưi sut hoc
t giá hi đoái và ti u hóa vic đi vay ngn hn hoc đu t kim li.
Môăhìnhăxácăđnhămcădătr:
Xác đnh mc d tr ti u v tin mt h tr doanh nghip trong thanh toán và
đi phó vi các phát sinh bt ng. Các doanh nghip thng s dng mô hình d tr
ca nhà khoa hc William J.Baumol đ c tính. iu kin đ áp dng mô hình:
- Doanh nghip có nhu cu v tin n đnh
- Không có d tr tin mt cho mc đích an toàn
- Doanh nghip ch d tr tin mt và chng khoán thanh khon
- Không có ri ro trong đu t chng khoán
Mô hình này đc vit nh sau:
TrC =


* F OC =


* K
Trong đó:
TrC: Chi phí giao dch
OC: Chi phí c hi
T: Tng nhu cu v tin trong nm
C: Quy mô mt ln bán chng khoán
T/C: S ln bán chng khoán
F: Chi phí c đnh ca mt ln bán chng khoán
K: Lưi sut đu t chng khoán mt nm

C/2: Mc d tr tin trung bình
T đó, ta có tng chi phí: TC = TrC + OC
Mc d tr tin ti u đ tng chi phí b ra là nh nht tng đng TCmin là
C* =






9


ăthă1.1ăMôăhìnhădătrătinătiău











u đim ca mô hình Baumol
Mô hình qun tr tin mt Baumol đư làm ni bt s đánh đi gia chi phí c
đnh ca vic bán các chng khoán và chi phí tn tr ca vic nm gi tin mt.
Doanh nghip có th nhn v mt dòng thu thun hay nhn v mt dòng chi
thun bng tin mt.

Nhc đim ca mô hình Baumol
Mô hình này có th c lng đc mc d tr tin ti u cho doanh nghip
song li cha thc t do đa trên gi đnh rng nhu cu v tin ca doanh nghip trong
các thi k là nh nhau. Ri ro trong thanh toán và c đu t chng khoán là hoàn toàn
có th xy ra trong kinh doanh, vì vy mô hình này ch tn ti trên c s lỦ thuyt.
Bng vic nghiên cu và phân tích thc tin, Miller Orr đư đa ra mc d tr tin
mt d kin dao đng trong mt khon tc là lng tin mt s bin thiên t cn
thp nht đn gii hn cao nht. Nu lng tin mt  di mc thp thì doanh
nghip phi bán chng khoán đ có lng tin mt  mc d kin, ngc li ti
gii hn trên doanh nghip s dng s tin vt mc gii hn mua chng khoán đ
đa lng tin mt v mc d kin.







Chi ph
TCC
C*

TrC = T/C * F
OC = C/2 * K
Thang Long University Library

10


ăthă1.2ăăthăbiuădinămcătinămtăbinăđngătheoăthiăgian

Mc tin mt theo thit k đc xác đnh nh sau:
Mc tin
mt theo
thit k
=
Mc gii
hn di
+



ây là mô hình thc t đc rt nhiu doanh nghip áp dng. Khi áp dng mô
hình này, mc tin mt gii hn di thng đc ly là mc tin mt ti thiu.
Phng sai ca tin mt thanh toán đc xác đnh bng cách da vào s liu thc t
ca mt quỦ trc đó đ tính toán.
QunălỦăsădngăcácăkhonăthuăchiătinămt:
Hot đng thu chi vn tin mt ca doanh nghip din ra hàng ngày, hàng gi;
hn na vn tin mt là mt loi tài sn đc bit có kh nng thanh toán cao, d dàng
chuyn hoá sang các hình thc tài sn khác, vì vy doanh nghip phi có bin pháp
qun lỦ, s dng vn tin mt mt cách cht ch đ tránh b mt mát, li dng. Các
bin pháp qun lỦ c th là:
Th nht, mi khon thu chi vn tin mt ca doanh nghip đu phi thc hin
thông qua qu, không đc thu chi ngoài qu, t thu t chi.
Th hai, phi có s phân đnh trách nhim rõ ràng trong qun lỦ vn tin mt,
nht là gia th qu và k toán qu; phi có các bin pháp qun lỦ bo đm an toàn
kho qu.
Th ba, doanh nghip phi xây dng các quy ch thu chi bng tin mt đ áp
dng cho tng trng hp thu chi. Thông thng các khon thu chi không ln thì có
th s dng tin mt, còn các khon thu chi ln cn s dng hình thc thanh toán
không dùng tin mt.

O
Thi gian
Gii h i
Mc tin mt
theo thit k
Gii h 
S  tin mt

11


 la chn đc phng thc thu tin ti u, chúng ta cn đánh giá hiu qu
ca phng thc thu tin đó, phng thc thu tin đ xut và phng thc thu tin
hin ti trên c s so sánh li ích sai thu tng thêm và chi phí sau thu tng thêm.
Li ích tng thêm:B
B = t * TS * I * (1-t)
Trong đó:
- B: Li ích tng thêm
- t: S ngày chênh lch gia hai phng thc
i vi phng thc thu tin t = t
1
ậ t
2

i vi phng thc chi tin t = t
2
ậ t
1

Trong đó t
1
là thi gian chuyn tin ca phng thc hin ti, t
2
là s ngày
chuyn tin ca phng thc thu chi tin đ xut.
- TS: Quy mô chuyn tin (S tin đang chuyn trong mt nm, mt chu k hay
mt giao dch.
- I: Lưi sut đu t đc xác đnh theo ngày
- t: Thu sut thu thu nhp doanh nghip
Chi phí tng thêm
C = (C2 ậ C1)(1-T)
Trong đó: C: Chi phí tng thêm sau thu ca phng thc thu tin hin ti so
vi phng thc thu tin đ xut.
- C2: Chi phí ca phng thc thu tin mi.
- C1: Chi phí ca phng thc thu tin hin ti.
Trên c s so sánh B và C đ rút ra kt lun:
+ Nu B > C: La chn phng thc thu tin đ xut.
+ Nu B < C: La chn phng thc thu tin hin ti.
+ Nu B = C: Bàng quan
1.3.1.2. Qun tr khon phi thu
Khái nim và đc đim ca khon phi thu
Khon phi thu ch yu là các khon phi thu t khách hàng, th hin s tin mà
khách hàng n doanh nghip phát sinh trong quá trình bán hàng hóa, dch v di hình
thc bán trc tr sau. Ngoài ra trong mt s trng hp mua sm vt t, doanh
nghip còn phi ng trc tin cho ngi cung cp, t đó hình thành các khon tm
ng. Bên cnh đó còn các khon tm ng ca cán b công nhân viên và các khon phi
Thang Long University Library

12

thu khác. Quyt đnh qun tr khon phi thu gn vi vic đánh đi gia chi phí liên
quan đn khon phi thu và doanh thu tng thêm do bán chu hàng hóa. Khon phi
thu có liên quan đn các đi tác có quan h kinh t đi vi doanh nghip bao gm các
khon:
Khon phi thu t khách hàng: là nhng khon cn phi thu do doanh nghip bán
chu hàng hóa, thành phm hoc do cung cp dch v cho khách hàng
Khon ng trc cho ngi bán: là khon tin doanh nghip phi thu t ngi
bán, ngi cung cp do doanh nghip tr tin trc tin hàng cho ngi bán đ mua
hàng hóa, thành phm hoc dch v mà doanh nghip cha đc giao.
Khon phi thu ni b: là các khon phi thu phát sinh gia các đn v, doanh
nghip hch toán kinh t đc lp vi các đn v trc thuc có t chc k toán riêng
hoc gia các đn b trc thuc vi nhau
Khon tm ng cho công, nhân viên: là nhng khon tin hoc vt t do doanh
nghip đc giao cho các cán b công nhân viên đ thc hin mt nhim v đc giao
hoc gii quyt mt s công vic nh mua hàng hóa, tr phí công tác…
Xơyădngăchínhăsáchătínădng
iu khon và điu kin bán hàng
Nu hàng hóa có giá tr ln hoc kh nng thanh toán ca ngi mua không đc
chc chn, ngi bán s áp dng mt s công c khác. Công c áp dng ph bin nht
là s dng hôi phiu, hi phiu là mt lnh tr mt khon tin nht đnh vào mt thi
gian xác đnh trong tng lai cho mt ngi c th. Nu s dng hi phiu thanh toán
ngay khách hàng phi thanh toán ngày khi thy hi phiu trc khi nhn hàng. Nu
chp nhn hi phiu, khách hàng xác nhn bng cách vit vào mt sau ca hi phiu.
Hi phiu đc xác nhn này gi là chp phiu thng mi,
Phân tích tín ếng
 tin hành phân tích tín dng, nhng thông tin cn thit là v th tín dng và
kh nng thanh toán ca khách hàng. Trong s nhiu ngun đ có đc thông tin này
gm:

- Các báo cáo tài chính: Da trên báo cáo tài chính do các khách hàng tim nng
cung cp, công ty cp tín dng có th đánh giá mc đ n đnh do tài chính và kh
nng chi tr ca khách hàng.
- Các ngân hàng: Hu ht các ngân hàng có phòng tín dng và có th thay mt
các khách hàng cung cp thông tin v tín dng.

13


- Nhng kinh nghim bn thân công ty: Da trên nhng kinh nghim, công ty có
th t đa ra mt s tiêu thc chính thc cn quan tâm khi thu nhp thông tin tín dng
và đánh giá v th tín dng ca khách hàng tim nng.
Quyt đnh tín ếng
Sau khi thc hin hai bc đu, công ty đư sn sàng đa ra quyt đnh tín dng.
Có nhiu vn đ phc tp có th k ra, nhng trc tin chúng ta bt đu bng mt
quyt đnh cp tín dng c bn.  xác đnh xem công ty có nên cáp tín dng hay
không, chúng ta so sánh giá tr hin ti ca li ích vi chi phí cp tín dng vi mt
mc ri ro cho trc.
Giá tr hin ti ròng cho quyt đnh cp tín dng là:
NPV
=
CF
t

- CF
0

K
Trong đó:
- CF

t
: Lung tin sau thu mi thi k
- K: T l thu nhp yêu cu sau thu phn ánh nhóm ri ro ca khách hàng tim
nng
- CF
0
u t công ty thc hin  tài khon phi thu khách hàng
- Nguyên tc quyt đnh tín dng cho giá tr hin ti ròng khi đa ra quyt đnh
v cp tín dng nh sau:
Nu NPV > 0 thì cp tín dng, NPV < 0 thì không cp tín dng, NPV = 0 thì
bàng quan.
1.3.1.3. Qun tr hàng tn kho
Mô hình lng đt hƠng kinh t EOQ
Là mt mô hình qun lỦ hàng tn kho mang tính cht đnh lng đc s dng
đ xác đnh mc tn kho ti u cho doanh nghip, trên c s 2 loi chi phí:
- Chi phí đt mua hàng (chi phí mua hàng)
- Chi phí tn tr hàng tn kho (chi phí d tr).
Hai loi chi phí trên có mi tng quan t l nghch vi nhau. Nu s lng
nguyên vt liu hay hàng hóa tng lên cho mi ln đt hàng thì chi phí đt hàng s
gim xung nhng chi phí tn tr s tng lên. Các gi thit đ áp dng mô hình:
- Nhu cu s dng nguyên vt liu hàng nm (D) đc xác đnh và  mc đu
- Chi phí đt hàng (S) và nhn mt đn hàng không ph thuc vào s lng hàng
- Chi phí tn tr (H) là tuyn tính theo s lng hàng tn kho.
Thang Long University Library

14


- Không có chit khu theo s lng hàng hoá, điu này cho phép chúng ta loi
chi phí mua hàng hoá ra khi tng chi phí.

- Toàn b khi lng hàng hoá ca đn hàng giao cùng thi đim
Khi lng đt hàng ti u
Gia chi phí đt hàng và chi phí tn tr có mi tng quan t l nghch. Khi s
ln đt hàng tng thì s lng hàng tn kho bình quân thp, chi phí tn tr thp song
chi phí đt hàng thp song chi phí đt hàng s cao hoc ngc li.
ăthă1.3ăLngăđtăhƠngătiău



Khi lng đt hàng ti u:
Q* =

2*S*O
C
Vi S: Tng khi lng hàng s dng trong nm
Q: Khi lng hàng ca mi đn hàng
O: Chi phí cho mi ln đt hàng
C: Chi phí tn tr trên mi đn v sn phm tn kho
MôăhìnhăABC
Mt phng pháp tính chi phí mi đc thit k nhm khc phc các nhc đim
ca nhng h thng tính giá thành truyn thng, đó là h thng tính chi phí theo hot
đng (ABC ậ Activities Based Costing). Robin Cooper, Robert Kaplan, và H. Thomas
Johnson là nhng ngi đu tiên đa ra phng pháp ABC. ây là mt phng pháp
tính chi phí đc s dng đ tính thng chi phí chung vào các đi tng tính chi phí.
C 
Q*
TC
C
O