âng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty tnhh thương mại và xây dựng hoàng lan

B GIÁO DC VÀ ÀO TO

o0o








 TÀI:




H 2014


MÃ SINH VIÊN
: A18009
CHUYÊN NGÀNH
: TÀI CHÍNH


B GIÁO DC VÀ ÀO TO

o0o








 TÀI:


N

 2014
Giáo viên hu d
:Th.s Lê Th Hà Thu
Sinh viên th hi
 Thanh Hà
Mã sinh viên
: A18009
Chuyên ngành
: Tài chính
Thang Long University Library


L
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h tr
t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác.
Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc trích
dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!

Hà N tháng 

Sinh viên


 Thanh Hà




LI C
Vi tình cm chân thành, em xin bày t lòng bit n ti các thy giáo, cô giáo
trng i Hc Thng Long, đc bit là Cô giáo Th.s Lê Th Hà Thu cùng các bác, cô
chú và anh ch trong Công ty Trách nhim hu hn Thng mi và Xây dng Hoàng
Lan đã tn tình giúp đ em hoàn thành khóa lun tt nghip này. Em cng xin cm n
các thy cô giáo ging dy trong nhà trng đã truyn đt cho em rt nhiu kin thc
b ích đ thc hin khóa lun cng nh có đc hành trang vng chc cho s nghip
trong tng lai.
Em cng xin gi li cm n ti đn v thc tp, đc bit là các anh ch trong
phòng Tài chính- K toán đã nhit tình giúp đ em trong vic cung cp và cp nht s
liu, thông tin ca đn v trong sut thi gian thc hin khóa lun.
Cui cùng, em chân thành cm n gia đình và bn bè đã đng viên, to điu kin
đ em có th hoàn thành khóa lun mt cách tt nht.
Do gii hn kin thc và kh nng lý lun ca bn thân còn nhiu thiu sót và
hn ch, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun ca em
đc hoàn thin hn.
Em xin chân thành c

Thang Long University Library


MC LC

1.1. Tng quan v vng 1
1.1.1. Khái nim và đc đim vn lu đng 1
1.1.2. Vai trò ca vn lu đng 2
1.1.3. Phân loi vn lu đng 3
1.1.4. Kt cu vn lu đng 6
1.1.4.1. Kt cu vn lu đng 6
1.1.4.2. Các nhân t nh hng đn kt cu vn lu đng: 7
1.1.5. Nhu cu vn lu đng và các phng pháp xác đnh nhu cu vn lu đng . 7
1.1.5.1. Nhu cu vn lu đng 7
1.2. Hiu qu s dng vng 9
1.2.1. Khái nim v hiu qu s dng vn lu đng 10
1.2.2. S cn thit ca vic nâng cao hiu qu s dng vn lu đng. 12
1.2.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn lu đng 13
1.2.4. Các nhân t nh hng ti hiu qu s dng vn lu đng 21
C TRNG HIU QU S DNG VNG TI
CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HI VÀ XÂY DNG
HOÀNG LAN 26
2.1. Khái quát v Công ty Trách nhim hu hi và Xây dng Hoàng
Lan 26
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty Trách nhim hu hn
Thng mi và Xây dng Hoàng Lan 26
2.1.2. S đ b máy t chc và qun lý ca Công ty Trách nhim hu hn Thng
mi và Xây dng Hoàng Lan 27
2.1.3. Chc nng, nhim v ca tng phòng ban 28
2.1.4. Ngành ngh kinh doanh chính ca Công ty Trách nhim hu hn Thng
mi và Xây dng Hoàng Lan 29
2.2. Thc trng hong sn xut kinh doanh ca công ty trách nhim hu hn
i và xây dng Hoàng Lan 29
2.2.1. Tình hình kinh doanh ca công ty trách nhim hu hn thng mi và xây
dng Hoàng Lan 29

2.2.2. Khái quát tình hình tài sn và ngun vn ca công ty Trách nhim hu hn
Thng mi và Xây dng Hòang Lan 34
2.3. Thc trng hiu qu s dng vng ti Công ty Trách nhim hu hn
i và Xây dng Hoàng Lan 40
2.3.1. Các ch tiêu tng quát 40
2.3.2. Các ch tiêu phn ánh tc đ luân chuyn ca vn lu đng 42
2.3.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tng thành phn ca vn lu đng . 43
2.3.4. Các ch tiêu v kh nng thanh toán 49
2.3.5. Các ch tiêu đánh giá kh nng đm bo ngun vn kinh doanh ca Công ty
Trách nhim hu hn Thng mi và Xây dng Hoàng Lan 51
 hiu qu s dng v ng ti Công ty Trách nhim
hu hi và Xây dng Hoàng Lan 52
2.4.1. Nhng kt qu đt đc 52
2.4.2. Hn ch và nguyên nhân 53
T S GII PHÁP NHM NÂNG CAO HIU QU S DNG
VNG TI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU HI
VÀ XÂY DNG HOÀNG LAN. 55
3.1.1. Mc tiêu tng quát 55
3.1.2. Mc tiêu và phng hng hot đng trc mt 56
3.2. Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu s dng vng ti Công ty
Trách nhim hu hi và Xây dng Hoàng Lan 56
3.2.1. K hoch hóa vn lu đng 56
3.2.2. T chc qun lý vn lu đng có k hoch và khoa hc 59
3.2.3. Các bin pháp khác 59
3.2.4. Mt s ý kin nhm thc hin tt các bin pháp nâng cao hiu qu s dng
vn lu đng ca Công ty Trách nhim hu hn Thng mi và Xây dng Hoàng
Lan 61

Thang Long University Library


DANH MC BNG BIU, S , BIU 
Bng 2.1. Báo cáo kt qu kinh doanh ca công ty TNHH Thng mi và Xây dng
Hoàng Lan giai đon 2011-2013 30
Bng 2.2. Bng cân đi k toán – v tài sn ca công ty Trách nhim hu hn Thng
mi và Xây dng Hòang Lan trong giai đon 2011 – 2013 35
Bng 2.3. Bng cân đi k toán – v ngun vn ca công ty TNHH Thng mi và
Xây dng Hoàng Lan 38
Bng 2.4. Các ch tiêu tng quát v hiu qu s dng vn lu đng giai đon 2011-
2013 41
Bng 2.5. Ch tiêu h s đm nhim vn lu đng giai đon 2011-2013 42
Bng 2.6. Ch tiêu đánh giá các khon phi thu ca công ty 43
Bng 2.7. Ch tiêu đánh giá s dng hàng tn kho ca công ty 44
Bng 2.8. Ch tiêu đánh giá các khon phi tr ca Công ty 45
Bng 2.9. C cu khon phi thu ngn hn 46
Bng 2.10. C cu hàng tn kho 46
Bng 2.11. C cu tài sn ngn hn khác 47
Bng 2.12. Các ch tiêu v kh nng thanh toán ca Công ty Trách nhim hu hn
Thng mi và Xây dng Hoàng Lan 49
Bng 2.13. Vn lu đng ròng ti Công ty Trách nhim hu hn Thng mi và Xây
dng Hoàng Lan 52
Biu đ 2.1. Thi gian quay vòng tin trung bình 48
S đ 2.1. C cu t chc ca Công ty Trách nhim hu hn Thng mi và Xây dng
Hoàng Lan 27

DANH MC VIT TT
Kí hiu vit tt

BCLCTT
Báo cáo lu chuyn tin t
BCTC
Báo cáo tài chính
CKT
Cân đi k toán
DN
Doanh nghip
DTT
Doanh thu thun
GVHB
Giá vn hàng bán
HTK
Hàng tn kho
LNST
Li nhun sau thu
SXKD
Sn xut kinh doanh
TNDN
Thu TNDN
TSC
Tài sn c đnh
TSDH
Tài sn dài hn

TSNH
Tài sn ngn hn
VCSH
Vn ch s hu
VL
Vn lu đng

Thang Long University Library


LI M U
1. Tính cp thit c tài nghiên cu
Nhiu nhà phân tích tài chính đã ví vn lu đng ca doanh nghip nh dòng
máu tun hoàn trong c th con ngi. Vn lu đng đc ví nh vy có l bi s
tng đng v tính tun hoàn và s cn thit ca vn lu đng đi vi „c th‟ doanh
nghip. Trong nn kinh t th trng, mt doanh nghiêp mun hot đng thì không th
không có vn. Vn ca doanh nghip nói chung và vn lu đng nói riêng có mt
trong mi khâu hot đng ca doanh nghip t: d tr, sn xut đn lu thông. Vn
lu đng giúp cho doanh nghip tn ti và hot đng đc trn tru.
Tuy nhiên do s vn đng phc tp và trình đ qun lý tài chính còn hn ch 
nhiu doanh nghip Vit Nam, vn lu đng cha đc qun lý, s dng có hiu qu
dn đn hiu qu hot đng sn xut kinh doanh cha đt đc mc ti đa. Trong c
ch th trng, cnh tranh din ra ht sc quyt lit gia các doanh nghip, nó đt các
doanh nghip luôn phi đng trc các yêu cu nh ci tin công ngh, nâng cao cht
lng sn phm, nâng cao uy tín trên th trng. Vì vy, vic nâng cao hiu qu s
dng vn lu đng trong sn xut kinh doanh đc đt ra nh mt yêu cu tt yu đi
vi các doanh nghip.
Vic s dng vn lu đng hp lý s góp phn đy nhanh tc
đ tng trng, kh nng cnh tranh và ti đa hóa li nhun ca công ty. Làm th nào
đ s dng vn lu đng mt cách có hiu qu nht là vn đ khó khn đi vi mi

công ty hin nay.
Nhn thc đc tm quan trng ca vn đ hiu qu s dng vn lu đng ca
doanh nghip, vi mc đích tng thêm s hiu bit v hot đng tài chính ca mt
doanh nghip, nm bt các vn đ thc tin và tìm kim nhng gii pháp có tính tham
kho nhm nâng cao hiu qu s dng vn lu đng ti công ty, bng kin thc đã tích
ly đc  trng, em đã la chn đ tài Nâng cao hiu qu s dng vn ng
ti Công ty Trách nhim hu hi và Xây d đ làm
khóa lun tt nghip.
2. Mu  tài
Khóa lun tp trung nghiên cu thc trng s dng vn lu đng ca Công ty
Trách nhim hu hn Thng mi và Xây dng Hoàng Lan. T đó đánh giá hiu qu
s dng vn lu đng ca doanh nghip và đa ra mt s gii pháp nhm nâng cao
hiu qu s dng vn lu đng ca doanh nghip trong tng lai.
3. ng và phm vi nghiên cu
3.1. i tng nghiên cu
Hiu qu s dng vn lu đng ti Công ty Trách nhim hu hn Thng mi và
Xây dng Hoàng Lan.


3.2. Phm vi nghiên cu
Tình hình hiu qu s dng vn lu đng ti Công ty Trách nhim hu hn
Thng mi và Xây dng Hoàng Lan.
4. u
Phng pháp nghiên cu đc s dng trong khóa lun là phng pháp thu thp
s liu, phng pháp x lý, tng hp, khái quát s liu da trên c s các s liu,
thông tin đc cung cp và tình hình thc t ti Công ty Trách nhim hu hn Thng
mi và Xây dng Hoàng Lan.
5. Kt cu khóa lun
Ngoài phn m đu và kt lun, danh mc tham kho, khóa lun đc chia thành
ba phn chính:

 1: C s lý lun chung v hiu qu s dng vn lu đng trong doanh
nghip.
: Thc trng hiu qu s dng vn lu đng ti Công ty Trách nhim
hu hn Thng mi và Xây dng Hoàng Lan.
3: Mt s gii pháp nhm nâng cao hiu qu s dng vn lu đng ti
Công ty Trách nhim hu hn Thng mi và Xây dng Hoàng Lan.

Thang Long University Library
1

   LÝ LUN CHUNG V HIU QU S DNG VN
NG CA DOANH NGHIP
1.1. Tng quan v vn lu đng
Di góc đ ca doanh nghip, vn nói chung hay vn lu đng nói riêng là mt
trong nhng điu kin vt cht c bn, kt hp vi sc lao đng và các yu t khác
làm đu vào cho quá trình sn xut kinh doanh. S tham gia ca vn lu đng không
ch bó hp trong mt quá trình sn xut riêng bit, chia ct, mà trong toàn b các quá
trình sn xut và tái sn xut liên tc, sut trong thi gian tn ti ca doanh nghip, t
khi bt đu quá trình sn xut đu tiên cho ti chu k sn xut cui cùng.
1.1.1. Khái nim và đc đim vn lu đng
1.1.1.1 . Khái nim vn lu đng
 đm bo cho quá trình sn xut kinh doanh đc tin hành thng xuyên, liên
tc đòi hi doanh nghip phi có mt lng tài sn lu đng nht đnh. Do vy, đ
hình thành nên tài sn lu đng, doanh nghip phi ng ra mt s vn đu t vào loi
tài sn này, s vn đó đc gi là vn lu đng.
Vn lu đng ca doanh nghip là s vn ng ra đ hình thành nên các tài sn
lu đng nhm đm bo cho quá trình kinh doanh ca doanh nghip đc thc hin
thng xuyên, liên tc. Vn lu đng luân chuyn toàn b giá tr ngay trong mt ln
và đc thu hi toàn b, hoàn thành mt vòng luân chuyn khi kt thúc mt chu k
kinh doanh.

Vn lu đng còn là công c phn ánh, đánh giá quá trình vn đng ca vt t.
Trong doanh nghip, s vn đng ca vn phn ánh s vn đng ca vt t. S vn
lu đng nhiu hay ít là phn ánh s lng vt t, hàng hóa d tr s dng  các khâu
nhiu hay ít. Vn lu đng luân chuyn nhanh hay chm còn phn ánh s lng vt t
s dng tit kim hay không. Thi gian nm  khâu sn xut và lu thông có hp lý
hay không hp lý. Bi vy, thông qua tình hình luân chuyn vn lu đng có th kim
tra, đánh giá mt cách kp thi đi vi các mt mua sm, d tr, sn xut và tiêu th
sn phm dch v ca doanh nghip.
(PGS. TS Nguyn ình Kim – TS. Bch c Hin – Giáo trình Tài chính doanh nghip)
1.1.1.2. c đim vn lu đng
Vn lu đng ca doanh nghip thng xuyên chuyn hóa qua nhiu hình thái
khác nhau, biu hin qua các khâu ca quá trình kinh doanh và giá tr ca nó đc dch
chuyn mt ln vào giá tr ca hàng hóa tiêu th và kt thúc mt vòng tun hoàn sau
mi chu k sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
2

Trong doanh nghip sn xut kinh doanh vn lu đng chuyn hóa thành nhiu
hình thái khác nhau. u tiên khi tham gia vào quá trình sn xut, vn lu đng th
hin di trng thái s khai là tin t, qua các giai đon nóvn lu đng dn chuyn
thành vt t d tr, sn phm d dang hay bán thành phm. Giai đon cui cùng ca
quá trình sn xut kinh doanh vn lu đng đc chuyn hóa vào sn phm cui cùng.
Khi sn phm này đc bán trên th trng thì vn lu đng li tr v hình thái ban
đu là tin t.
Trong doanh nghip thng mi, s vn đng ca vn lu đng nhanh hn t hình
thái vn bng tin chuyn hóa sang hình thái hàng hóa và cui cùng chuyn v hình thái
tin t. Quá trình hot đng kinh doanh ca doanh nghip din ra liên tc không ngng,
nên s tun hoàn ca vn lu đng cng din ra liên tc, lp đi lp li có tính cht chu
k to thành s chu chuyn ca vn lu đng.
Trong quá trình kinh doanh, vn lu đng chu chuyn không ngng, nên ti mt
thi đim nht đnh, vn lu đng thng xuyn có các b phn cùng tn ti di các

hình thái khác nhau trong các giai đon mà vn đi qua. Khi tham gia vào hot đng
kinh doanh, do b chi phi bi các đc đim ca tài sn lu đng nên vn lu đng có
các đc đim nh luôn thay đi hình thái biu hin trong quá trình chu chuyn, toàn b
giá tr đc chuyn ngay trong mt ln và đc hoàn li toàn b sau khi doanh nghip
tiêu th sn phm hàng hóa, cung ng đc dch v, thu li đc tin, đc đim cui
cùng ca vn lu đng là hoàn thành mt vòng tun hoàn sau mt chu k kinh doanh.
1.1.2. Vai trò ca vn lu đng
Trong quá trình sn xut kinh doanh, vn lu đng đóng vai trò đm bo cho
hot đng ca doanh nghip đc tin hành thun li theo mc đích đã đnh. Vn là
mt trong bn yu t đu vào c bn ca sn xut. Quá trình sn xut kinh doanh ca
doanh nghip đc đm bo khi có đ các yu t: vn, lao đng, tài nguyên và k
thut công ngh.  tin hành sn xut, ngoài tài sn c đnh nh máy móc, thit b,
nhà xng doanh nghip phi b ra mt lng tin nht đnh đ mua sm hàng hóa,
nguyên nhiên vt liu. Nh vy vn lu đng là điu kin đu tiên đ doanh nghip đi
vào hot đng. Khi có vn, doanh nghip có th s dng đ thuê lao đng, mua tài
nguyên và công ngh. Vì th, vn đc coi là yu t quan trng hàng đu, là điu kin
không th thiu đ tin hành sn xut, tái sn xut và m rng sn xut kinh doanh.
Vn lu đng là điu kin vt cht không th thiu đc ca quá trình tái sn
xut. Mun cho quá trình tái sn xut đc liên tc, doanh nghip phi có đ tin vn
đu t vào các hình thái khác nhau ca vn lu đng, khin cho các hình thái có đc
mc tn ti hp lý và đng b vi nhau. Nh vy s to điu kin cho chuyn hóa hình
Thang Long University Library
3

thái ca vn trong quá trình luân chuyn đc thun li, góp phn tng tc đ luân
chuyn vn lu đng, tng hiu qu s dng vn lu đng.
Vn lu đng còn có kh nng quyt đnh đn quy mô hot đng ca doanh
nghip. Trong nn kinh t th trng doanh nghip hoàn toàn t ch trong vic s
dng vn nên khi mun m rng quy mô ca doanh nghip phi huy đng mt lng
vn nht đnh đ đu t ít nht là đ đ d tr vt t hàng hóa. Vn lu đng còn giúp

cho doanh nghip nm bt đc thi c kinh doanh và to li th cnh tranh cho
doanh nghip.
Ngoài ra, vn lu đng là b phn ch yu cu thành nên giá thành sn phm do
đc đim luân chuyn toàn b mt ln vào giá tr sn phm. Giá tr ca hàng hóa bán
ra đc tính toán trên c s bù đp đc giá thành sn phm cng thêm mt phn li
nhun. Do đó, vn lu đng đóng vai trò quyt đnh trong vic tính giá c hàng hóa
bán ra.
1.1.3. Phân loi vn lu đng
Trong doanh nghip, vic qun lý tt vn lu đng có vai trò rt quan trng.
Mun qun lý tt vn lu đng, doanh nghip trc ht phi nhn bit đc b phn
cu thành ca vn lu đng trên c s đó đ ra các bin pháp qun lý phù hp tng
loi. Có th phân loi theo mt s tiêu thc sau:
1.1.3.1. Phân loi vn lu đng theo s vn đng ca vn lu đng trong quá trình
sn xut kinh doanh
Theo cách phân loi này vn lu đng ca doanh nghip có th chia thành 3 loi:
Vn lu đng trong khâu d tr sn xut: ây là vn lu đng b ra trong khâu
d tr nh giá tr các khon nguyên vt liu chính, vt liu ph, nhiên liu, đng lc,
ph tùng thay th, công c dng c nhm đm bo cho hot đng sn xut kinh doanh
ca doanh nghip có th din ra thng xuyên và liên tc. i vi doanh nghip
thng mi trong nc thì thi gian d tr hàng hóa có th tính toán đc khá chính
xác nhng đi vi doanh nghip thng mi chuyên bán hàng xut nhp khu thì thi
gian d tr hàng hóa còn ph thuc vào thi gian sn xut hàng hóa ca nhà sn xut
nc ngoài, thi gian vn chuyn hàng hóa v nc, thi gian làm th tc thông quan
hàng hóa Do đó, vic quyt đnh vn lu đng trong khâu d tr có vai trò quan trng
trong quá trình kinh doanh ca các doanh nghip
Vn lu đng trong khâu sn xut: gm các loi vn sn phm hàng nhp kho,
vn bán thành phm t ch, vn chi phí tr trc. Loi vn này đc dùng cho quá
trình sn xut kinh doanh, đm bo cho quá trình hot đng kinh doanh ca các b
phn đc liên tc, hp lý.
4

Vn lu đng trong khâu lu thông: ây là s tin doanh nghip b ra đ lu
thông hàng hóa. S tin này đm bo cho quá trình mua bán hàng hóa ca doanh
nghip đc din ra liên tc. Vn lu đng trong khâu lu thông bao gm các khon
giá tr thành phm, vn bng tin (k c vàng bc, đá quý ); các khon vn đu t
ngn hn (đu t chng khoán ngn hn, cho vay ngn hn ) các khon th chp, ký
cc, ký qu ngn hn; các khon vn trong thanh toán (các khon phi thu, các khon
tm ng ).
Phân loi vn lu đng theo phng pháp phân loi này cho thy vai trò và s
phân b ca vn lu đng trong tng khâu ca quá trình sn xut kinh doanh. T đó có
bin pháp điu chnh c cu vn lu đng hp lý sao cho có hiu qu s dng cao
nht.
1.1.3.2. Phân loi vn lu đng theo hình thái biu hin
Theo cách phân loi này vn lu đng có th chia thành 4 loi:
Vn bng tin: Bao gm các khon vn tin t nh tin mt tn qu, tin gi
ngân hàng, các khon vn trong thanh toán, các khon đu t chng khoán ngn hn
Tin là mt loi tài sn ca doanh nghip mà có th d dàng chuyn đi thành các loi
tài sn khác hoc đ tr n.
Vn vt t, hàng hoá: Là các khon vn có hình thái biu hin bng hin vt c th
nh nguyên vt liu chính, nguyên vt liu ph, nhiên liu, công c dng c, sn phm d
dang, bán thành phm, thành phm, hàng tn kho
Các khon phi thu, phi tr: Ch yu là khon phi thu t khách hàng, th hin
s tin mà khách hàng n doanh nghip phát sinh trong quá trình doanh nghip cung
cp hàng hóa, dch v cho khách hàng, khon ng trc cho ngi bán, các khon phi
thu khác nh thu giá tr gia tng đc khu tr, tm ng…
Vn lu đng khác: bao gm các khon d phòng, tm ng, chi phí tr trc,
cm c, ký qu, ký cc
Phân loi vn lu đng theo phng pháp này to điu kin thun li giúp cho
các doanh nghip xem xét, đánh giá mc tn kho d tr và kh nng thanh toán ca
doanh nghip đ có hng điu chnh hp lý và hiu qu.

1.1.3.3. Phân loi vn lu đng theo quan h s hu v vn
Ngun vn ca doanh nghip đc hình thành t các ngun tài tr khác nhau.
Các ngun tài tr đó bao gm ngun vn ch s hu (vn t có ca doanh nghip),
vn vay ngn hn và vn vay dài hn. Vic phân loi vn lu đng theo quan h s
hu vn s góp phn giúp cho ch s hu doanh nghip ch đng trong quá trình qun
lý và c cu đc ngun vn ca mình.
Thang Long University Library
5

Vn ch s hu: Là s vn thuc quyn s hu ca doanh nghip, doanh nghip
có đy đ các quyn chim hu, s dng, chi phi và đnh đot. Tu theo loi hình
doanh nghip thuc các thành phn kinh t khác nhau mà vn ch s hu có ni dung
c th riêng nh: Vn đu t t ngân sách Nhà nc; vn do ch doanh nghip t
nhân b ra; vn góp c phn trong công ty c phn; vn góp t các thành viên trong
doanh nghip liên doanh; vn t b sung t li nhun doanh nghip
N phi tr: Là các khon đc hình thành t vn vay các ngân hàng thng mi
hoc các t chc tài chính khác; vn vay thông qua phát hành trái phiu; các khon n
khách hàng cha thanh toán. Doanh nghip ch có quyn s dng các khon n này
trong mt thi hn nht đnh.
Cách phân loi này cho thy kt cu vn lu đng ca doanh nghip đc hình
thành bng vn ca bn thân doanh nghip hay t các khon n. T đó, doanh nghip
có các quyt đnh trong huy đng và qun lý, s dng vn lu đng hp lý hn, đm
bo an ninh tài chính trong s dng vn, đáp ng n đnh cho nhu cu sn xut kinh
doanh.
1.1.3.4. Phân loi vn lu đng theo thi gian hot đng và s dng vn.
Doanh nghip s dng các ngun vn lu đng trong nhng khong thi gian có
đ dài ngn khác nhau và có th chia thành ngun vn lu đng thng xuyên và
ngun vn lu đng tm thi.
Ngun vn lu đng thng xuyên: là ngun vn t mt nm tr lên bao gm
ngun vn ch s hu và các khon vay dài hn. ây là ngun vn có tính cht n

đnh mà doanh nghip có th s dng dành cho vic đu t mua sm các tài sn c
đnh và mt b phn tài sn lu đng ti thiu thng xuyên cn thit cho hot đng
kinh doanh ca doanh nghip.
Ngun vn lu đng tm thi: là ngun vn có tính cht ngn hn (ít hn mt
nm) mà doanh nghip có th s dng đ đáp ng các nhu cu có tính cht tm thi,
bt thng phát sinh trong hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Ngun
vn này bao gm các khon vay ngn hn ngân hàng và các t chc tín dng cùng
các khon n khác.
Vic phân loi vn lu đng theo ngun vn thng xuyên và ngun vn tm
thi giúp cho doanh nghip có th xem xét huy đng các ngun vn mt cách hp lý
vi thi gian s dng, đáp ng đy đ, kp thi vn cho các hot đng sn xut kinh
doanh và nâng cao hiu qu s dng vn lu đng ca doanh nghip.


6

1.1.4. Kt cu vn lu đng
1.1.4.1. Kt cu vn lu đng
Vn bng tin và các khon tng đng tin: Tin bao gm tin mt ti qu,
tin gi gi Ngân hàng và tin đang chuyn. Tng đng tin là các khon đu t
ngn hn có thi hn thu hi hoc đáo hn không quá 3 tháng, có kh nng chuyn đi
d dàng thành mt lng tin xác đnh và không có nhiu ri ro trong chuyn đi
thành tin, bao gm chng khoán d thanh khon, các khon đu t tài chính ngn hn
nh c phiu, trái phiu. Tin và các khon tng đng tin là mt loi tài sn có tính
linh hot cao, doanh nghip có th d dàng chuyn đi thành các loi tài sn khác hoc
đ tr n, ngoài ra tin còn đóng vai trò quan trng giúp cho quá trình sn xut kinh
doanh và quá trình mua bán hàng hóa đc din ra thun li và liên tc. Do vy, trong
hot đng kinh doanh đòi hi mi doanh nghip cn phi có mt lng tin cn thit
nht đnh.
Các khon phi thu ngn hn: Các khon phi thu ca doanh nghip có nhiu

loi, trong đó ch yu là các khon phi thu ngi mua và tin đt trc cho ngi
bán. ây là s vn (tài sn) ca doanh nghip nhng b ngi mua và ngi bán
chim dng.
Trong nn kinh t th trng mang tính cht cnh tranh ngày nay, các doanh
nghip mun duy trì và phát trin cn phi n lc vn dng các chin lc cnh tranh
đa dng, t cnh tranh v giá đn cnh tranh phi giá nh hình thc qung cáo, các dch
v trc, trong và sau khâu bán hàng. Mua, bán chu cng là mt hình thc cnh tranh
khá ph bin và có ý ngha quan trng vi các doanh nghip, t đó hình thành nên các
khon phi thu bao gm phi thu ca khách hàng, phi thu v vic tr trc cho ngi
bán, phi thu ni b.
Hàng tn kho: Hay còn gi là hàng lu kho bao gm các nguyên vt liu, công
c dng c, thành phm, hàng gi bán, hàng mua đang đi đng… Trong quá trình sn
xut, vic tiêu hao đi tng lao đng din ra thng xuyên và liên tc, nhng vic
cung ng nguyên vt liu thì đòi hi mt khong thi gian nht đnh. Do đó, doanh
nghip phi thng xuyên có mt lng ln nguyên vt liu, nhiên liu… nm trong
quá trình d tr, hình thành nên khon mc vn d tr. Vn d tr là biu hin bng
tin ca nguyên vt liu chính, nguyên vt liu ph, nhiên liu, bán thành phm, bao
bì, vt liu bao bì… Loi vn này thng xuyên chim t trng tng đi trong vn
lu đng.
Vn lu đng ca doanh nghip thng đc phân b  khp giai đon ca quá
trình sn xut th hin di nhiu hình thc khác nhau. Do vy, đ nâng cao hiu qu
Thang Long University Library
7

kinh doanh cn phi thng xuyên phân tích, t đó đa ra các bin pháp nâng cao hiu
qu s dng vn lu đng.
1.1.4.2. Các nhân t nh hng đn kt cu vn lu đng:
Kt cu vn lu đng chu nh hng ca nhiu nhân t: đc đim ca ngành
ngh kinh doanh, trình đ t chc…Vì vy mi doanh nghip khác nhau thì kt cu
vn lu đng khác nhau. Tuy vy, có th chia thành ba nhóm nhân t ch yu nh

hng ti kt cu vn lu đng ca doanh nghip.
Nhóm nhân t v mt cung ng vt t: Các doanh nghip hng nm phi s dng
nhiu loi vt t khác nhau ca các đn v cung ng khác nhau đ phc v cho quá
trình sn xut kinh doanh. Khong cách gia doanh nghip vi các đn v cung ng,
kh nng cung ng ca th trng nói chung, k hn giao hàng, chng loi, s lng,
giá c ca hàng hóa đc cung cp mi ln giao hàng, đc đim thi v ca chng loi
vt t cung cp, tt c các yu t trên khi có s thay đi đu có nh hng đn t trng
ca tng khon vn trong vn lu đng.
Nhóm nhân t v mt sn xut: Các doanh nghip có đc đim ngành ngh kinh
doanh, k thut công ngh sn xut, chu k sn xut, trình đ t chc sn xut khác
nhau s có mc đ nh hng khác nhau đn t trng vn lu đng tham gia vào khâu
sn xut, t đó dn đn thay đi v t trng vn lu đng tham gia vào khâu d tr.
Nhóm nhân t v mt thanh toán: Mi hp đng mua, bán hàng hóa đu s dng
các phng thc thanh toán khác nhau. Nu doanh nghip có th s dng phng thc
thanh toán hp lý, t chc đúng đn các th tc thanh toán, chp hành k lut thanh
toán, gii quyt các vn đ v thanh toán kp thi thì t trng vn trong khâu lu thông
ca doanh nghip cng s thay đi.
1.1.5. Nhu cu vn lu đng và các phng pháp xác đnh nhu cu vn lu đng
1.1.5.1. Nhu cu vn lu đng
Nhu cu vn lu đng ca doanh nghip th hin s vn tin t cn thit doanh
nghip phi trc tip ng ra đ hình thành mt lng d tr hàng tn kho (vt t, sn
phm d dang, thành phm hoc hàng hóa) và khon cho khách hàng n sau khi đã s
dng khon tín dng ca ngi cung cp.
S vn lu đng mà doanh nghip phi trc tip ng ra tùy thuc vào nhu cu
vn lu đng trong tng thi k kinh doanh. Trong công tác qun lý vn lu đng,
mt vn đ quan trng là phi xác đnh nhu cu vn lu đng thng xuyên cn thit
tng ng vi mt quy mô và điu kin kinh doanh nht đnh.
8

Nhu cu vn lu đng qua các k kinh doanh đc xác đnh đúng đn là c s

đ doanh nghip t chc huy đng và chun b hp lý các ngun vn đáp ng đy đ
và kp thi nhu cu v vn lu đng cho hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip mình.
1.1.5.2. Phng pháp xác đnh nhu cu vn lu đng
Vic xác đnh nhu cu vn lu đng ca doanh nghip là mt vn đ phc tp.
Tùy theo đc đim kinh doanh và điu kin c th ca doanh nghip trong tng thi k
mà có th la chn áp dng các phng pháp khác nhau đ xác đnh nhu cu vn lu
đng. Có hai phng pháp ch yu đ xác đnh nhu cu vn lu đng ca doanh
nghip:
c tip:
Phng pháp này cn c vào các yu t nh hng trc tip đn vic d tr vt
t, sn xut và tiêu th sn phm đ xác đnh nhu cu ca tng khon vn lu đng
trong tng khâu ri tng hp li nhu cu vn lu đng ca doanh ngip.
Công thc tính tng quát:
 













Trong đó:
V: Nhu cu vn lu đng ca doanh nghip

M: Mc tiêu dùng bình quân mt ngày ca loi vn lu đng đc tính toán
N: S ngày luân chuyn ca loi vn lu đng đc tính toán
i: S khâu kinh doanh (i = 1,k )
j: Loi vn lu đng s dng (j = 1,n )
Nhu cu vn lu đng xác đnh theo phng pháp này tng đi sát và phù hp
vi các doanh nghip trong điu kin hin nay. Tuy nhiên phng pháp này còn có
hn ch v vic tính toán đòi hi s phân tích phc tp và cn nhiu thi gian.
p:
c đim ca phng pháp gián tip này là da vào thng kê kinh nghim đ
xác đnh nhu cu vn lu đng.  đây có th chia làm 2 trng hp:
-Trng hp th nht: Là da vào kinh nghim thc t ca doanh nghip cùng
loi trong ngành đ xác đnh nhu cu vn lu đng ca doanh nghip mình.
Vic xác đnh nhu cu vn lu đng theo cách này là da vào h s vn lu
đng tính theo doanh thu đc rút ra t thc t hot đng ca các doanh nghip cùng
Thang Long University Library
9

loi trong ngành. Trên c s xem xét quy mô kinh doanh d kin theo doanh thu ca
doanh nghip mình đ tính ra nhu cu vn lu đng cn thit.
Công thc tính:
Nhu cu vn
lu đng
=
S tin d kin quy mô
kinh doanh
*
T l phm trm nhu cu vn
lu đng trên doanh thu bán ra
d tính theo kinh nghim
Phng pháp này tng đi đn gin, tuy nhiên mc đ chính xác b hn ch.

Nó thích hp vi vic xác đnh nhu cu vn lu đng khi thành lp doanh nghip vi
quy mô nh.
- Trng hp th hai: Da vào tình hình thc t s dng vn lu đng  thi k
va qua ca doanh nghip đ xác đnh nhu cu chun v vn lu đng cho thi k tip
theo.
Ni dung ch yu ca phng pháp này là da vào mi quan h gia các yu t
hp thành nhu cu vn lu đng gm: Hàng tn kho, n phu thu t khách hàng và n
phi tr nhà cung cp (s n phi tr phát sinh có tính cht t đng và có tính cht chu
k) vi doanh thu thun ca k va qua đ xác đnh t l xác đnh nhu cu vn lu
đng cho các k tip theo.
Phng pháp này đc thc hin theo trình t sau:
Bc 1: Xác đnh s d bình quân các khon hp thành nhu cu vn lu đng
trong nm báo cáo. Khi xác đnh s d bình quân các khon phi phân tích tình hình
đ loi tr s liu không hp lý.
Bc 2: Xác đnh t l các khon trên so vi doanh thu thun trong nm báo cáo.
Trên c s đó xác đnh t l nhu cu vn lu đng so vi doanh thu thun.
Bc 3: xác đnh nhu cu vn lu đng cho k k hoch.
Vic xác đnh nhu cu vn lu đng theo phng pháp này tng đi đn gin,
giúp doanh nghip có th c tính đc nhanh chóng nhu cu vn lu đng nm k
hoch đ xác đnh ngun tài tr phù hp, tuy nhiên mc đ chính xác ca phng
pháp này b hn ch.
(PGS. TS Nguyn ình Kim – TS. Bch c Hin – Giáo trình Tài chính doanh nghip)
1.2. Hiu qu s dng vn lu đng
Hu ht các doanh nghip khi tin hành hot đng sn xut kinh doanh đu
hng ti mc tiêu là thu đc li nhun (tr mt s doanh nghip nhà nc ngoài
mc tiêu v li nhun còn hng đn các mc tiêu phát trin kinh t xã hi, phc v
các li ích công cng cho toàn xã hi.). Bi vì li nhun là ngun tích ly c bn đ
10

doanh nghip tái sn xut m rng, đng thi cng là ngun ch yu đ nâng cao đi

sng vt cht, tinh thn cho ngi lao đng. Li nhun là ch tiêu cht lng tng hp
phn ánh kt qu kinh doanh cui cùng ca doanh nghip. c bit trong nn kinh t
th trng hin nay, vi s tham gia ca nhiu thành phn kinh t và s cnh tranh gay
gt, vic có to ra li nhun hay không quyt đnh đn s tn ti và phát trin ca
doanh nghip. Vì th mà li nhun đc coi là đòn by quan trng và là mt ch tiêu
quan trng đ đánh giá hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip, đt đc ch
tiêu này có th đm bo cho tình hình tài chính ca doanh nghip đc n đnh.
Chính vì vy mc tiêu hàng đu ca các doanh nghip khi tin hành sn xut
kinh doanh là đt đc li nhun ti đa, và đ đt đc mc tiêu đó đòi hi doanh
nghip phi không ngng nâng cao hiu qu s dng vn kinh doanh nói chung và vn
lu đng nói riêng nhm góp phn thúc đy doanh nghip phát trin. Mt khác, do đc
đim chu chuyn ca vn lu đng, các vòng tun hoàn din ra liên tc, liên tip to
thành vòng chu chuyn ca vn lu đng ti mt thi đim, vn lu đng tn ti 
nhiu hình thái khác nhau và  mi khâu ca quá trình sn xut kinh doanh. Do vy,
đòi hi các doanh nghip phi tng cng công tác t chc qun lý vn lu đng vì t
chc qun lý vn lu đng liên quan mt thit đn vic nâng cao hiu qu s dng vn
lu đng.
Thc t cho thy rng, trong điu kin sn xut cha cao nh nc ta hin nay,
hiu qu kinh t đt đc nhìn chung là thp, trình đ qun lý còn non kém, quá trình
sn xut kinh doanh còn gp nhiu khó khn thì vic b sung vn lu đng t li
nhun đ li là rt hn ch.  đáp ng nhu cu vn lu đng tng thêm tt yu phi
s dng vn bên ngoài nh: đi vay…thc cht, đây là khon n mà doanh nghip phi
tr chi phí s dng, nh hng ti chi phí sn xut kinh doanh t đó nh hng ti giá
thành, làm gim li nhun ca doanh. Do đó vic s dng vn hp lý tit kim, có
hiu qu s to điu kin cho doanh nghip gim đc lng vn vay mà vn hoàn
thành k hoch sn xut kinh doanh, t đó gim ti mc thp nht chi phí s dng vn
to điu kin tng li nhun cho doanh nghip.
1.2.1. Khái nim v hiu qu s dng vn lu đng
Trong điu kin hin nay, đ tn ti và phát trin các doanh nghip cn phi phn
đu đt đc hiu qu cao nht trong hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip

mình, điu này ph thuc rt ln vào vic t chc qun lý và s dng ngun vn nói
chung và vn lu đng nói riêng. Hiu qu s dng vn lu đng là mt phm trù kinh
t phn ánh quá trình s dng các tài sn lu đng, ngun vn lu đng ca doanh
nghip sao cho đm bo mang li kt qu sn xut kinh doanh là cao nht vi chi phí
s dng vn là thp nht.

Thang Long University Library
11

 đem li hiu qu cao trong sn xut kinh doanh đòi hi các doanh nghip phi
s dng có hiu qu các yu t ca quá trình sn xut kinh doanh trong đó có vn lu
đng. Hiu qu s dng vn lu đng là đi lng phn ánh mi quan h so sánh gia
các ch tiêu kt qu kinh doanh vi ch tiêu vn lu đng ca doanh nghip.
Mt s khái nim hiu qu s dng vn lu đng:
- Hiu qu s dng vn lu đng là hiu qu thu đc sau khi đy nhanh tc đ
luân chuyn vn lu đng qua các giai đon ca quá trình sn xut. Tc đ này càng
cao chng t hiu qu s dng vn lu đng càng ln và ngc li.
- Hiu qu s dng vn lu đng là hiu qu đem li cao nht khi mà s vn lu
đng cn cho mt đng luân chuyn là ít nht. Quan nim này thiên v chiu hng
càng tit kim đc bao nhiêu vn lu đng cho mt đng luân chuyn thì càng tt.
Nhng nu hàng hóa sn xut ra không tiêu th đc thì hiu qu s dng đng vn
cng không cao.
- Hiu qu s dng vn lu đng là thi gian ngn nht đ vn lu đng quay
đc mt vòng.
- Hiu qu s dng vn lu đng là hiu qu phn ánh s li nhun thu đc khi
b ra mt đng vn lu đng.
- Hiu qu s dng vn lu đng là hiu qu thu đc khi đu t thêm vn lu
đng mt cách hp lý nhm m rng quy mô sn xut đ tng doanh s tiêu th vi
yêu cu đm bo tc đ tng li nhun phi ln hn tc đ tng vn lu đng.
Tóm li, dù có nhiu cách tip cn khác nhau v hiu qu s dng vn lu đng,

song cn phi có mt quan nim toàn din hn khi nói đn hiu qu s dng vn lu
đng.
Hiu qu s dng vn lu đng ca doanh nghip là tiêu chí phn ánh kt qu
hot đng sn xut kinh doanh, đc th hin bng mi quan h so sánh gia kt qu
kinh doanh vi VL mà doanh nghip đã đu t cho hot đng sn xut kinh doanh.
Kt qu thu đc càng cao so vi chi phí b ra thì hiu qu s dng vn càng cao.
(Giáo trình Tài chính doanh nghip – i hc Kinh t Quc Dân)
Mt khác có th nói hiu qu s dng VL là ch tiêu cht lng phn ánh tng
hp nhng c gng, nhng bin pháp hu hiu v k thut, v t chc sn xut, t chc
thúc đy sn xut phát trin. Nâng cao hiu qu s dng VL là đm bo vi s vn
hin có, bng các bin pháp qun lý và tng hp nhm khai thác kh nng đ vn có
th mang li nhiu li nhun hn cho doanh nghip.


12

1.2.2. S cn thit ca vic nâng cao hiu qu s dng vn lu đng.
Vn lu đng trong doanh nghip luôn vn đng không ngng. Trong quá trình
vn đng y, vn lu đng tham gia vào các hot đng sn xut kinh doanh,  mi giai
đon khác nhau vn lu đng cng có s nh hng khác nhau đn hiu qu sn xut
kinh doanh ca giai đon đó. Nh vy có th khng đnh vn lu đng có vai trò rt
quan trng đi vi tng giai đon sn xut kinh doanh và là nhân t tác đng trc tip
đn kt qu kinh doanh ca toàn doanh nghip. Vì vy vic nâng cao hiu qu s dng
vn lu đng có ý ngha quan trng trong công tác s dng vn ca doanh nghip.
Mi doanh nghip nh mt t bào ca nn kinh t, vì vy nn kinh t mun phát
trin thì doanh nghip hot đng phi có hiu qu. S dng hiu qu VL là mt nhân
t tích cc nâng cao hiu qu hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip. Do đó,
không th ph nhn vai trò ca vic nâng cao hiu qu s dng VL đi vi s phát
trin ca nn kinh t nói chung và ca doanh nghip nói riêng.
Hot đng phân tích nhm nâng cao hiu qu s dng vn lu đng giúp các nhà

qun lý đánh giá đc tình hình s dng vn, nghiên cu nhng nhân t khách quan
và ch quan nh hng đn hiu qu s dng vn lu đng. Trên c s đó, đ ra
nhng bin pháp khc phc nhng nhân t gây nh hng xu và phát huy ti đa
nhng thun li đang có nhm nâng cao hiu qu s dng vn lu đng, nâng cao hiu
qu kinh doanh ca doanh nghip.
Li ích kinh doanh đòi hi các doanh nghip phi s dng mt cách hp lý, hiu
qu tng đng VL nhm làm cho VL đc thu hi sau mi chu k sn xut. Vic
tng tc đ luân chuyn vn cho phép rút ngn thi gian chu chuyn ca vn, qua đó,
vn đc thu hi nhanh hn, có th gim bt đc s VL cn thit mà vn hoàn
thành đc khi lng sn phm hàng hoá bng hoc ln hn trc. Nâng cao hiu
qu s dng VL còn có ý ngha quan trng trong vic gim chi phí sn xut, chi phí
lu thông và h giá thành sn phm.
Hn na, mc tiêu hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip là thu đc
li nhun và li ích xã hi chung nhng bên cnh đó mt vn đ quan trng đt ra ti
thiu cho các doanh nghip là cn phi bo toàn VL. Do đc đim VL lu chuyn
toàn b mt ln vào giá thành sn phm và hình thái VL thng xuyên bin đi vì
vy vn đ bo toàn VL ch xét trên mt giá tr. Bo toàn VL thc cht là đm bo
cho s vn cui k đc đ mua mt lng vt t, hàng hoá tng đng vi đu k
khi giá c hàng hoá tng lên, th hin  kh nng mua sm vt t cho khâu d tr và
tài sn lu đng đnh mc nói chung, duy trì kh nng thanh toán ca doanh nghip.
Bên cnh đó, tng cng qun lý và nâng cao hiu qu s dng VL còn giúp cho
doanh nghip luôn có đc trình đ sn xut kinh doanh phát trin, trang thit b, k
Thang Long University Library
13

thut đc ci tin. Vic áp dng k thut tiên tin công ngh hin đi s to ra kh
nng rng ln đ nâng cao nng sut lao đng, nâng cao cht lng sn phm, to ra
sc cnh tranh cho sn phm trên th trng. c bit khi khai thác đc các ngun
vn, s dng tt ngun vn lu đng, nht là vic s dng tit kim hiu qu VL
trong hot đng sn xut kinh doanh đ gim bt nhu cu vay vn cng nh vic gim

chi phí v lãi vay.
T nhng lý do trên, cho thy s cn thit phi nâng cao hiu qu s dng vn
lu đng trong các doanh nghip. ó là mt trong nhng nhân t quyt đnh cho s
thành công ca mt doanh nghip, xa hn na là s tng trng và phát trin ca nn
kinh t.
1.2.3. Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng vn lu đng
 đánh giá đy đ hn v hiu qu s dng vn lu đng ca doanh nghip cn
phi xem xét hiu qu s dng vn t nhiu góc đ khác nhau, s dng các ch tiêu
khác nhau đ có s phân tích, đánh giá mt cách khách quan tình hình s dng vn
qua các nm hot đng ca doanh nghip.
1.2.3.1. Các ch tiêu tng quát
T sut sinh li ca vng:
T s này đc tính ra bng cách ly li nhun sau thu ca doanh nghip trong
k phân tích (có th là mt tháng, mt quý, na nm, hay mt nm) chia cho bình quân
tng vn lu đng ca doanh nghip trong cùng k. S liu v li nhun sau thu đc
ly t báo cáo kt qu kinh doanh.
Ch tiêu này đc tính nh sau:
T sut sinh li
ca VL
=
Li nhun sau thu
*
100%
VL bình quân
Trong đó:
VL bình
quân
=
VL đu k + VL cui k
2

Ch tiêu này cho bit, trong mt k phân tích, doanh nghip đu t 100 đng vn
lu đng, thì thu đc bao nhiêu đng li nhun sau thu thu nhp doanh nghip. Ch
tiêu này càng cao chng t hiu qu s dng VL ca doanh nghip càng tt, góp
phn nâng cao hiu qu kinh doanh ca doanh nghip.

14

Sc sinh li ca vng (Vòng quay ca vn ng)
Trong hot đng kinh doanh, các doanh nghip luôn mong mun VL vn đng
không ngng đ đy mnh tng doanh thu, là nhân t góp phn tng li nhun cho
doanh nghip, s vòng quay ca VL có th đc xác đnh bng công thc:
S vòng quay VL
=
Doanh thu thun
VL bình quân
Ch tiêu này cho bit trong mt k phân tích (có th là 1 tháng, 1 quý, na nm,
hay mt nm) VL bình quân quay đc bao nhiêu vòng. Ch tiêu này cng cho bit
mt đng VL đu t trong k thì thu đc bao nhiêu đng doanh thu thun, ch tiêu
này th hin s vn đng ca VL trong k, ch tiêu này càng cao chng t VL vn
đng nhanh, đó là nhân t góp phn nâng cao li nhun. Nu ch tiêu này thp, chng
t vn lu đng vn đng chm, điu này có th do hàng tn kho nhiu hoc do sn
phm d dang nhiu, làm cho doanh thu ca doanh nghip gim. Tuy nhiên, ch tiêu
này còn ph thuc vào đc đim ngành ngh kinh doanh và đc đim c th ca thành
phn ca vn lu đng ca doanh nghip.
Sut hao phí ca vng so vi doanh thu thun
Kh nng to ra doanh thu thun ca VL là mt ch tiêu kinh t c bn đ d
kin s VL đc đu t khi doanh nghip mun mt mc doanh thu thun nh d
kin, ch tiêu này thng đc xác đnh theo công thc:
Sut hao phí ca VL so
vi doanh thu thun

=
VL bình quân
Doanh thu thun
Ch tiêu này cho bit trong mt k phân tích, doanh nghip thu đc mt đng
doanh thu thun thì cn bao nhiêu đng VL đu t, đó là cn c đ đu t VL cho
phù hp. Ch tiêu này càng thp chng t hiu qu s dng VL càng tt, góp phn
tit kim VL và nâng cao doanh thu thun trong k ca doanh nghip.
Sut hao phí ca vng so vi li nhun sau thu
Ch tiêu này phn ánh kh nng to ra li nhun sau thu thu nhp doanh nghip
ca VL mà doanh nghip đang s dng cho hot đng sn xut kinh doanh, ch tiêu
này thng đc xác đnh nh sau:
Sut hao phí ca VL so
vi li nhun sau thu
=
VL bình quân
Li nhun sau thu
Thang Long University Library
15

Ch tiêu này cho bit đ có mt đng li nhun sau thu thu nhp doanh nghip
thì cn bao nhiêu đng vn lu đng bình quân, ch tiêu này càng thp chng t hiu
qu s dng vn lu đng càng cao. Ch tiêu này còn là cn c đ các doanh nghip
xây dng d toán v nhu cu vn lu đng khi mun có mc li nhun nh mong
mun.
1.2.3.2. Các ch tiêu phn ánh tc đ luân chuyn vn lu đng
Tc đ luân chuyn vn lu đng là ch tiêu tng hp đánh giá hiu qu s dng
vn lu đng ca doanh nghip. Tc đ luân chuyn vn lu đng nhanh hay chm
nói lên tình hình t chc các mt: mua sm, d tr sn xut, tiêu th ca doanh nghip
có hp lý hay không, các khon vt t d tr s dng tt hay không, các khon phí tn
trong quá trình sn xut – kinh doanh cao hay thp…Thông qua phân tích ch tiêu tc

đ luân chuyn vn lu đng có th giúp cho doanh nghip đy nhanh đc tc đ
luân chuyn, nâng cao hiu qu s dng vn lu đng.
S vòng luân chuyn ca vng
S vòng luân chuyn ca VL
=
Tng s luân chuyn thun
VL bình quân
Trong đó tng s luân chuyn thun đc xác đnh bao gm doanh thu ca hot
đng sn xut tiêu th sn phm, doanh thu hot đng tài chính và doanh thu hot
đng khác. Ch tiêu này cho bit trong k vn lu đng quay đc bao nhiêu vòng. S
vòng quay càng ln, hiu qu s dng vn lu đng càng cao và ngc li.
T đây có th xác đnh đc s tin tit kim hay lãng phí do s vòng quay ca
VL nhanh hay chm.
S tin tit kim, lãng
phí do tc đ luân
chuyn VL thay đi
=
VL bình
quân k
gc

*
S vòng
quay VL
k phân tích
-
S vòng
quay VL
k gc

Thi gian mt vòng luân chuyn ca vng
Thi gian mt vòng luân
chuyn VL
=
365
S vòng luân chuyn ca VL
Ch tiêu này cho bit mi vòng quay ca VL quay ht trong thi gian bao nhiêu
ngày trong mt nm. Ch tiêu này càng thp cho thy VL vn đng càng nhanh góp
phn nâng cao doanh thu và li nhun ca doanh nghip.