phân tích tình hình tài chính của công ty tnhh dịch vụ thương mại tổng hợp hồng phúc

B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG


KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CA CÔNG TY TNHH DCH V
THNGăMI TNG HP HNG PHÚC

SINH VIÊN THC HIN : PHMăVNăVINH
MÃ SINH VIÊN : A19767
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
Hà Ni ậ 2014


B GIÁO DO
TRNGăI HCăTHNGăLONG


KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CA CÔNG TY TNHH DCH V
THNGăMI TNG HP HNG PHÚC

Giáoăviênăhng dn :ăThS.ă TrngăSn
Sinh viên thc hin : PhmăVnăVinh
Mã sinh viên : A19767

Chuyên ngành : Tài chính
Hà Ni ậ 2014
Thang Long University Library


LI CMăN
Trong sut bc tp và rèn luyn ti h
c ca mình, ngoài s c gng và n lc ca bn thân thì
u không th không nha thy cô. Quý thc
ng dn, truyt kinh nghim, kin thc quý báu là nhng hành trang vô giá giúp
tôi vc trong công vic thc t sau này.
Xin gi li cn Ban giám hiu nhà i h
các thy cô giáo khoa Kinh t ng dy tôi trong bc bit xin gi li
cn th u thi gian
 ng dn và giúp tôi hoàn thành tt bài khóa lun tt nghip.
Xin chân thành co Công ty TNHH Dch v i tng
hp Hng Phúc, các anh ch  phòng K o mu kin thun l
ng dn thêm nhng kin thc thc t  tôi có th hoàn thành tt khóa lun tt
nghip trong sut thi gian thc tp ti Công ty.
Hà N
Sinh viên
Ph




LIăCAMăOAN
an Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t ng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ci
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc

trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v l
Sinh viên
Ph
Thang Long University Library


MC LC
CHNGă1. CăS LÍ LUN V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP 1
1.1. Bn cht và vai trò ca tài chính doanh nghip 1
1.1.1. Bn cht ca tài chính doanh nghip 1
1.1.2. Vai trò ca tài chính doanh nghip 1
1.1.3. Chc nng ca tài chính doanh nghip 2
1.2. Nhng vnăđ căbn v phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.1. Khái nim v phân tích tài chính doanh nghip 3
1.2.2. Mc tiêu ca phân tích tài chính doanh nghip 4
1.2.3. Vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip 4
1.2.4. Ý ngha ca phân tính tài chính doanh nghip 6
1.2.5. Thông tin s dng trong phân tích tài chính doanh nghip 7
1.2.5.1. Thông tin chung 7
1.2.5.2. Thông tin theo ngành kinh t 7
1.2.5.3. Thông tin liên quan đn tài chính doanh nghip 7
1.2.6. Phng pháp phân tích tài chính ếoanh nghip 8
1.2.6.1. Phng pháp so sánh 8
1.2.6.2. Phng pháp t l 9
1.2.6.3. Phng pháp Dupont 10
1.3. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 12
1.3.1. Phân tích bng cân đi k toán 12
1.3.1.1. Phân tích kt cu và bin đng tài sn 12
1.3.1.2. Phân tích bin đng và kt cu ngun vn 13

1.3.1.3. Phân tích mi quan h gia tài sn và ngun vn 14
1.3.2. Phân tích báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh doanh 15
1.3.3. Phân tích báo cáo lu chuyn tin t 17
1.3.4. Phân tích các ch tiêu tài chính 17
1.3.4.1. Phân tích các ch tiêu thanh toán 17
1.3.4.2. Phân tích các h s v c cu tài chính và tình hình đu t 19
1.3.4.3. Phân tích nhóm ch tiêu v hiu qu hot đng 21
1.3.4.4. Phân tích nhóm các ch tiêu v kh nng sinh li 23
1.4. Các nhân t nhăhngăđn vic phân tích tài chính doanh nghip 25
1.4.1. Các nhân t ch quan 25
1.4.2. Các nhân t khách quan 26
CHNGă2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI CÔNG TY TNHH
DCH V THNGăMI TNG HP HNG PHÚC 29
2.1. Gii thiu chung v Công ty TNHH Dch v Thngămi tng hp Hng Phúc
29


2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca Công ty 29
2.1.1.1. Thông tin chung v Công ty 29
2.1.1.2. Lch s hình thành và phát trin 29
2.1.2. c đim hot đng sn xut kinh doanh ca Công ty 30
2.1.2.1. Khái quát v ngành ngh kinh doanh ca Công ty 30
2.1.2.2. C cu t chc ca Công ty TNHH Dch v Thng mi tng hp Hng Phúc
30
2.2. Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH Dch v Thngămi tng hp
Hng Phúc 32
2.2.1. Phân tích bng cân đi k toán 32
2.2.1.1. Phân tích bin đng tài sn 32
2.2.1.2. Phân tích kt cu và bin đng ngun vn 38
2.2.2. Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 42

2.2.3. Phân tích báo cáo lu chuyn tin t 48
2.2.4. Phân tích các ch tiêu tài chính 51
2.2.4.1. Phân tích ch tiêu thanh toán 51
2.2.4.2. Phân tích h s v c cu tài chính và tình hình đu t 53
2.2.4.3. Phân tích nhóm ch tiêu v hiu qu hot đng 55
2.2.4.4. Phân tích nhóm các ch tiêu v kh nng sinh li 58
2.3. ánhăgiáăchungăv tình hình tài chính ti Công ty TNHH Dch v Thng
mi tng hp Hng Phúc 60
2.3.1. u đim 60
2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 61
CHNGă3. CÁC GII PHÁP CI THIN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TI
CÔNG TY TNHH DCH V THNGăMI TNG HP HNG PHÚC 63
3.1. nhăhng phát trin ca Công ty TNHH Dch v Thngămi tng hp
Hng Phúc 63
3.1.1. Mc tiêu phát trin 63
3.1.2. nh hng phát trin 63
3.2. Các gii pháp ci thin tình hình tài chính ti Công ty TNHH Dch v Thngă
mi tng hp Hng Phúc 64
3.2.1. Gim khon phi thu bng cách tng thu hi n 64
3.2.2. Gia tng hiu qu kinh doanh 65
3.2.3. Gii pháp thin hiu qu s dng vn 66
3.3. Mt s đ xut, kin ngh 67

Thang Long University Library


DANH MC BNG BIU,ă TH
Bu và bing tng tài sn 33
Bng 2.2. Tài sn ngn hn khác 36
Bu và bing tng ngun vn 39

Bng 2.4. Bng báo cáo kt qu kinh doanh 2011 - 2013 43
Bn tin thun t hong kinh doanh 48
Bn tin thun t hong tài chính 50
Bng 2.7. Kh n hn 51
Bng 2.8. Kh  52
Bng 2.9. Kh c thi 53
Bng 2.10. T s n 53
Bng 2.11. T s t tài tr 54
Bng 2.12. T su 55
Bng 2.13. Luân chuyn hàng tn kho 55
Bng 2.14. Luân chuyn các khon phi thu 56
Bng 2.15. Luân chuyn vng 57
Bng 2.16. T sut li nhun trên doanh thu (ROS) 58
Bng 2.17. T sut li nhun trên tng tài sn (ROA) 59
Bng 2.18. T sut sinh li trên vn CSH (ROE) 60
Bng 3.1. Chit khu theo thi gian thanh toán 65





DANH MC VIT TT
CSH
DH

HTK
KCS
NH
TNHH


TSDH
TSNH
TTS


Ch s hu
Dài hn
 tính
Hàng tn kho
Kinh chng sn phm
Ngn hn
Trách nhim hu hn
Tài sn c nh
Tài sn dài hn
Tài sn ngn hn
Tng tài sn
Vng ròng

Thang Long University Library


LI M U
1. Lý do chnăđ tài
Vic gia nhi b mt ca nn kinh t Vit Nam, cùng vi
s phát trin ca sn xut hàng hóa vi nhng quy lut khc nghit cng
ng mnh m n s tn ti và phát trin ca mi doanh nghip. Doanh nghip
mung vc trong quy lut cnh tranh khc lit c th ng thì
doanh nghip phi làm cho hong sn xut kinh doanh ca mình thc s mang li
hiu qu c li nhun cao.
 c nhu cvic phân tích tình hình tài chính ngày

càng tr nên quan trng. Tin hành phân tích tài chính s giúp các nhà qun tr thy rõ
c thc trng hong tài chính, kt qu hong kinh doanh sn xut ca doanh
nghinh nguyên nhân, m ng ca các nhân t, thông tin,
t u qu sn xui ro và trin vng
i ca doanh nghip, giúp nhà qun tr ng gii pháp hu hiu,
kp thi, chính xác nhm nâng cao chng công tác qun lý, nâng cao hiu qu sn
xut kinh doanh ca doanh nghip.
Ngoài ra, thc t cho thy các doanh nghip hong hiu qu ng là các
doanh nghip có công tác phân tích tài chính doanh nghip n nng xuyên.
Ngày nay  Vit Nam, công tác phân tích tài chính ca doanh nghip dn tr nên quan
trn trong s phát trin bn vng, lâu dài và toàn din ca doanh
nghip.
Xut phát t nhn thc v tm quan trng ca vic phân tích tình hình tài chính
i vi s phát trin ca doanh nghip, cùng vi s ng d ca các thy
c bit là thy ThS.   và toàn th các cô chú, anh ch
trong Công tya ch tài ắPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăca Công
ty TNHH Dch v Thngămi tng hp Hng Phúc”ăcho lut nghip ca
mình.
2. Mc tiêu nghiên cu
c ht, khóa lun nhm mthin nhng v lý lun v phân
tích tình hình tài chính doanh nghip. C th nêu ra nhng ni dung, ch 
pháp s dng khi phân tích.
Th hai, khóa lun nêu ra nhng ni dung phân tích v thc trng ca doanh
nghip, b máy qun lý, công tác phân tích tài chính. Xem xét s bing ca các
ch tiêu tài chính, nhân t khách quan, ch quan có n tình hình tài chính
và công tác phân tích tài chính ca doanh nghip.


Ch ra nhm mm yu và nguyên nhân tn ti ca công tác phân
tích tài chính.

Cu xut nhng gii pháp giúp Công ty ci thin tình hình tài chính
.
3. iătng và phm vi nghiên c
i tng nghiên cu: Tình hình tài chính ca Công ty TNHH Dch v 
mi tng hp Hng Phúc.
Phm vi nghiên cu:
Phm vi thc trng tài chính ca Công ty TNHH Dch v
i tng hp Hng Phúc n 2011   xung
và gii pháp nâng cao kh 
Phm vi không gian: Công ty TNHH Dch v i tng hp Hng Phúc.
4. Phngăphápănghiênăcu

i, t l  phân tích tình hình tài chính theo các tiêu chí: hiu qu tài chính, ri
t m yu, tìm hi xut bin
pháp ci thin.
5. Kt cu khóa lun
 tài có kt c
Chngă1:ăCăs lý lun v phân tích tài chính doanh nghip.
Chngă 2:ă Phơnă tíchă tìnhă hìnhă tƠiă chínhă ti Công ty TNHH Dch v
Thngămi tng hp Hng Phúc.
Chngă3:ăMt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ti Công ty
TNHH Dch v Thngămi tng hp Hng Phúc.

Thang Long University Library
1

CHNGă1.
CăS LÍ LUN V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP
1.1. Bn cht và vai trò ca tài chính doanh nghip
1.1.1.

Bn cht ca tài chính ếoanh nghip
Tài chính doanh nghip là h thng các quan h kinh t biu hii hình thái
giá tr phát sinh trong quá trình hình thành và s dng các qu tin t ca doanh
nghi phc v cho mn xut kinh doanh ca doanh nghip và các nhu cu
chung ca xã hi. Hay còn có th nói tài chính doanh nghip là nhng mi quan h
tin t gn trc tip vi vic t chng, phân phi, s dng và qun lý vn
trong quá trình kinh doanh.
Nhng quan h thuc phm vi tài chính doanh nghip gm:
Quan h kinh t gia doanh nghip vi ngân sách nhà nc: Mi quan h này
c th hin trong quá trình hong kinh doanh, các doanh nghip ph
v np thu c theo luc l tài tr v
mt tài chính cho các doanh nghi thc hin chính sách kinh t a mình.
Quan h kinh t gia doanh nghip và th trng: Kinh t th  c
n là mi quan h kinh t c thc thi thông qua h thng th ng.
Th ng hàng hóa tiêu dùng, th  u sn xut, th ng tài
i kinh doanh, hong ca doanh nghip không
th tách ri hong ca th ng, các doanh nghip vi mua các yu t
u vào ca hong sn xut kinh doanh, bán các sn phm hàng hóa, dch vng
thi vng và mua bán các ngun tài chính nhàn ri ca xã
hi.
Quan h kinh t trong ni b doanh nghip: Quan h kinh t gia doanh nghip
vng, t sn xut trong vic tm ng, thanh toán. Quan h
kinh t gia doanh nghip và cán b công nhân viên trong quá trình phân phi thu
nh     i hình thc ti   ng, tin pht, lãi c
phn,
1.1.2.
Vai trò ca tài chính ếoanh nghip
Mt công c khai thác, thu hút các ngun tài chính nhmăđm bo nhu cu
vnăchoăđuătăkinhădoanh
Trong nn kinh t th n, các doanh nghic ch là

mt b phn cùng song song tn ti trong cnh tranh, cho vin nhng
ngành ngh mi nhc li nhu ng lc và là mt
i bi vi tt c các doanh nghip trong nn kinh t. Trong nn kinh t
2

th u v vn, thì ny sinh v cung ng vu
kidoanh nghi u kin và kh  ch ng khai thác thu
hút các ngun vn trên th ng nhm phc v cho các mc tiêu kinh doanh và phát
trin ca mình.
To lpăcácăđònăbyătƠiăchínhăđ kíchăthích,ăđiu tit các hotăđng kinh t
trong doanh nghip
Hong kinh doanh ca doanh nghip luôn cn có s phi hng b ca
nhii, nhiu b phn vt trong các mi quan h kinh t. Vì vây, nu
s dng linh hot, sáng to các quan h phân phi ca tài  n các
chíng và các chính sách khuyn khích vt cht khác s có tác
ng tích cn vin và
cui nhun ca doanh nghic li, ni qun lý phm phi
nhng sai ln trong vic s dy tài chính và t qun lý tài
chính kém hiu qu thì li kìm hãm s phát trin ca hong sn xut kinh doanh.
Công c quan trngăđ kim tra các hotăđng sn xut kinh doanh ca
doanh nghip
Tình hình tài chính doanh nghip là tn ánh trung thc nht mi
hong sn xut kinh doanh ca doanh nghip, thông qua các ch 
h s n, hiu qu s dng v d dàng nhn bit chính xác thc trng tt,
xu trong các khâu ca quá trình sn xu s dng có hiu qu công c
kii nhà qun lý doanh nghip cn t chc tt công tác hch toán
k toán, hch toán thng kê, xây dng h thng các ch tiêu phân tích tài chính và duy
trì n np ch  phân tích hong kinh t ca doanh nghip.
1.1.3.
Chc nng ca tài chính ếoanh nghip

Tài chính doanh nghip có ba ch     ng và phân phi
ngun vn; phân phi kt qu hong sn xut kinh doanh; chc.
Huyăđng và phân phi ngun vn
Mi doanh nghip vi mi hình thc s hc sn xu
thông, dch v u có th ng vn t các ngun sau:
Vn do nhân sách nhà nc (đi vi các doanh nghip nhà nc): c xác
 biên bn giao nhn vn mà doanh nghip phi có trách nhim bo toàn
và phát trin s vi thành lp, s vc giao này bng hoc ln
 vnh. Sau quá trình hong sn xut kinh doanh, nu thy cn thit,
c s cp vn b sung cho doanh nghip  phc v vic phát trin sn xut
kinh doanh.
Thang Long University Library
3

Vn t b sung: Phn vn kh li doanh nghip, phn li nhun
p thu và phn ting bán tài sn (nu có).
Vn liên doanh, liên kt: là s góp tin hoc góp tài sn ca các doanh nghip
 cùng vi doanh nghip sn xut kinh doanh.
Vn vay: ch yu là vn vay ngân hàng và các t chc tín dng khác. Ngoài ra
còn có th ng vn ca cán b công nhân viên trong doanh nghip và tr lãi theo
lãi sut ngân hàng.
Phân phi kt qu hotăđng sn xut kinh doanh
 dng ngun v c kt qu là vic tiêu
th sn phm, dch v ca doanh nghip cn tin hành phân phi
kt qu hong sn xut kinh doanh.
Sau mi kì kinh doanh, s tin mà doanh nghic bao gm giá vn và
các chi phí phát sinh, nên các doanh nghing phân phi theo dng sau:
Bc 1: p cho phí phân b . Gm có tr giá vn
khu hao máy móc.
Bc 2: p các chi phí, phn còn lc gi là li nhun. Phn li

nhun này, mt phn phi ni hình thc thu, phn còn
li tùy thuc vào chính sách ca doanh nghip mà tin hàng chia lãi liên doanh, tr li
tc c tc hoc gi lp.
Chcănngăgiámăđc
  s dng tài chính là công c kic
bng tin vi vic s dng ch n thanh toán
ca tin t. Kh  biu hin  ch, trong quá trình thc hin th
phi, s kim tra có th dii dng: xem xét tính cn thit, quy mô ca vic
phân phi các ngun tài chính, hiu qu ca vic phân phi qua các qu tin t.
Ni dung ca c tài chính là c s vng và chu chuyn ca
ngun vn tin t vi hiu qu s dng vn; c vic lp và chp hàng các ch
tiêu k honh mc kinh t tài chính; c quá trình hình thành và s
dng các qu tin t, quá trình hch toán kinh t và c vic chp hành các chính
sách v tài chính.
1.2. Nhng vnăđ căbn v phân tích tài chính doanh nghip
1.2.1.
Khái nim v phân tích tài chính ếoanh nghip
Phân tích tài chính là mt tp hp các khái ni
cho phép thu thp và x lý các thông tin k toán và các thông tin khác v qun lý nhm
a mt doanh nghii ro, m và cht
4

ng hiu qu hoa Công ty   m lc ca doanh nghip,
i s dng thông tnh tài chính, quynh qun lý phù
hp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghip v thc cht là s dng các công c
 ng và s dng v
 bing ca tng ngun vn trong kì n cu trúc tài chính doanh
nghi quan n tình
  ng và s dng vn, giúp nhà qun lí doanh nghip la ch  

nhng quynh phù hp vi m m bo an ninh tài chính
ng tr thành h thng x lý thông tin
nhm cung cp d liu cho nhi ra quynh tài chính. Phân tích tài chính là
 d báo ngn, trung và dài hn. Phân tích tài chính giú
hình tài chính doanh nghip thông qua vic phân tích báo cáo tài chính.
1.2.2.
Mc tiêu ca phân tích tài chính ếoanh nghip
i s d sc
mnh tài chính, kh i và trin vng ca doanh nghip. Vì vy, phân tích tài
chính là mi quan tâm ca nhing trong Công ty ng qun tr, ban
ng phòng, các c ng ngoài Công ty 
o hing li có nhu cu
s d    ng t nh khác
nhau ca báo cáo tài chính. Tóm li, phân tích tài chính cc nhng mc tiêu

u tiên, phân tích tài chính phi cung cp cho nhà qun tr ng
n tình hình tài chính ca doanh nghip nhng thông tin chính xác, rõ ràng,
d hii vi nh i v c này.
n cung cp cho các nhà
 n và nhng khác nh ri, li nhun,
th ca vng thp thông tin v ngun lc kinh t, vn
ch s hu, các khon n, kt qu hong kinh doanh các kì gn  
ca doanh nghii vi các ngun lc.
1.2.3.
Vai trò ca phân tích tài chính ếoanh nghip
  c bit quan trng trong công tác qun lý tài
chính doanh nghip. Trong ho th ng có s qun lý
cc, các doanh nghip thuc các loi hình s hng
c pháp lut trong vic la chn ngành nghc kinh doanh. Do vy s có
nhin tình hình tài chính ca doanh nghi doanh

Thang Long University Library
5

nghip, nhà tài tr, nhà cung c c i làm
công, mng ln tình hình tài chính doanh nghip  các khía cnh
khác nhau.
i vi nhà qun tr doanh nghip
 c m doanh nghip, nhà qun tr tài chính phi
c mi nhun và duy trì kh  duy trì kh
 p phi qun lý cht ch   n lý s
dng tài sn hp lý, tit ki duy trì kh anh toán, Công ty phi có m
cu tài chính hp lý, phi qun lý tt quá trình thu chi trong hong kinh doanh. Vì
vy, vai trò ci vi nhi qun tr doanh nghip là phi
phát hin ra nhng tn ti trong quá trình qun lý tài chính c có nhng gii
pháp c th trong k hoch tài chính nh  c m     doanh
nghip.
i viăcácănhƠăđuăt
i giao vn ca mình cho doanh nghip qun lý.
Vì vy, mu ca h là thi gian hoàn vn, mc sinh lãi và s ri ro
nên h cn các thông tin chính xác v u kin tài chính, tình hình hong, kt qu
kinh doanh và kh ng ca doanh nghip.
 phân tích các thông tin v tình hình hong, kt qu kinh doanh,
 c kh i và trin vng phát trin, t 
các quynh phù h chp nht d c coi
là an toàn, tc là ít nht phi có giá tr hin t ng tin mà
doanh nghip t kh  n và các kho
chính sách phân phi c tu ngun tài tr ca doanh nghi
c quan tâm vì nó trc tip n thu nhp ca h.
i vi ch n ca doanh nghip
Vic phân tích ch yu tp trung vào kh a doanh nghip,

c xem xét trên hai khía cnh là ngn hn và dài hn. Nu là khon vay ngn hn thì
n kh  tc là kh  n
i vi các khon n n hn. Nu là khon vay dài hi cho vay phi tin vào
kh  và kh i ca doanh nghip vì vic hoàn tr vn và lãi s
ph thuc vào kh i này.
i vi ngân hàng và các t chc tín di, mi quan tâm ca h là
kh  n ca doanh nghip. Vì vy, h c bin s ng tin và các
tài sn có kh n nhanh, so sánh vi n ngn h bic kh 
thanh toán tc thi ca doanh nghip. Bên c n s vn
6

ca ch s hu, do s vn này là khom bo cho h khi doanh nghip kinh doanh
thua l. Các ch n dài hn thì s tu tài chính và kh 
li ca v nghip có s dng vn hiu qu không, vì hiu qu
s dng vn có n kh  n trong dài hn.
i viăngiălaoăđng trong doanh nghip
Bên cn lý và các ch n ca doanh nghii
ng ca doanh nghip cng rn các thông tin tài chính ca doanh
nghi hiu bi kt qu hong kinh doanh ca doanh nghip có
ng trc tin ting. Ngoài ra trong mt s doanh
nghic tham gia góp vn mua mng c phn nh
vy, h i ch ca doanh nghip nên có quyn li và trách nhim
gn vi doanh nghip.
i viăcăquanăqunălỦănhƠănc
Trong vai trò qun kinh tng chính sách qun lý kinh
t tài chính. Da vào các báo cáo tài chính doanh nghip, n lý Nhà
c thc hi  c nhng c và
chính sách qun lý ci vi doanh nghip. Ngoài ra, phân tích tài chính
còn c kim tra, kim soát các hong kinh doanh, hong tài chính
tin t ca doanh nghip có tuân th   và pháp lut, tình

hình hch toán chi phí, giá thành, tình hình thc hi vT
  u chnh và hoàn thin, không ngng nâng cao hiu qu c 
qun lý.
1.2.4.
Ý ngha ca phân tính tài chính ếoanh nghip
Hong tài chính có mi liên h trc tip vi hong sn xut kinh doanh.
t c các hong sn xuu có n tình hình tài
chính doanh nghic li, tình hình tài chính tt hay xu có tác dng thúc
y ho  i vi quá trình sn xut kinh doanh. Vì vy, cn ph ng
xuyên theo dõi kp thm tra tình hình tài chính ca doanh nghip, trong
p gi vai trò quan tr
- 


- 


Thang Long University Library
7

- 


1.2.5.
Thông tin s ếng trong phân tích tài chính ếoanh nghip
1.2.5.1. Thông tin chung
Là các thông tin v tình hình kinh t có n hong sn xut kinh
doanh ca doanh nghi suy thoái hong ca nn kinh t có
ng mnh m i kinh dn s bing ca giá c các yu t u
vào và th ng tiêu th sn phu ra, t n hiu qu kinh doanh ca

doanh nghing din ra theo ching có li, hong kinh doanh
ca doanh nghic m rng, li nhut qu 
kh quan. Tuy nhiên, nhng bi ng bt li ca tình hình kinh t  ng
không tn kt qu kinh doanh ca doanh nghip.
1.2.5.2. Thông tin theo ngành kinh t
Là các thông tin v vit s phát trin ca doanh nghip trong mi liên h
vi các hong chung ca ngành kinh t.
m ca ngành kinh t liên quan ti: tính cht ca sn ph
thut áp du sn xut, nh phát trin ca ngành kinh t.
Vic kt hp các thông tin theo ngành kinh t cùng vi thông tin chung và các
thông tin khác s i mt cái nhìn tng quát và chính xác nht v tình hình tài
chính ca doanh nghip. Thông tin theo ngành kinh t c bit là h thng ch tiêu
    tham chi  i phân tích có th  t lun
chính xác v tình hình tài chính doanh nghip.
1.2.5.3. Thông tin liên quan đn tài chính doanh nghip
 Bng cân đi k toán
Là báo cáo tng hp, phn ánh toàn b tài sn ca doanh nghip ti mt thi
m nhnh theo kt cu: vn kinh doanh và ngun hình thành vn kinh doanh. Kt
cu ca bc chia làm 2 phn: Tài sn và ngun vn.
Phn tài sn: Th hin phn tài sn hin có ca doanh nghip ti thm lp
báo cáo và hình thc tn ti trong quá trình hong kinh doc chia thành:
Tài sn hn; tài sn dài hn.
Phn ngun vn: Phn ánh ngun vn hình thành tài sn hin có ca doanh
nghip ti thm lc chinh thành: N phi tr và vn ch s hu.
Bng  i k toán là ngun thông tin quan trng trong vic phân tích tài
 cân bng tài chính, kh u v
8

 Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh
Báo cáo kt qu hong kinh doanh là báo cáo tài chính tng hp, phn ánh

tình hình kt cu hong kinh doanh, kh c hin
trách nhi ca doanh nghii vc. Nó bao gm doanh thu bán
hàng và các khon chi phí ca Công ty trong thi gian hch toán.
Thông qua các ch tiêu trên báo cáo kt qu hong kinh doanh, ta có th
kim tra, phân tích tình hình doanh thu, chi phí, li nhun, tình hình tiêu th sn phm
ca mt kì k toán.
Báo cáo kt qu i k toán trong
vic kim soát các mt hong ca doanh nghip và báo cáo kt qu kinh doanh
cung cng hp nht v tình hình và kt qu s dng các ti
v vn, quy mô dòng tin,
 Báo cáo lu chuyn tin t
n tin t là mt trong ba báo cáo bt buc mà bt k doanh
nghii l cung ci s dng thông tin ca doanh nghip.
Nu bi k toán cho bit nhng ngun lc tài sn và ngun gc ca nhng tài
st qu hong kinh doanh cho bit thu nh
c kt qu lãi, l trong k n tin t c lp
 tr li các v n lung tin vào trong doanh nghip, tình hình thu,
chi ngn hn ca doanh nghip. Nhng lung vào ra ca tin và các kho 
c tng hn tin t t hong sn xut
n tin t t hon tin t t hot

1.2.6.
Phng pháp phân tích tài chính ếoanh nghip
1.2.6.1. Phng pháp so sánh
c s dng nhiu nht trong phân tích
t ch tiêu bng cách da trên so sánh vi mt ch
tiêu gc  t qu, nh v ng bii ca ch tiêu phân
tích. Khi vn dng phép so sánh trong phân tích tài chính cn 4 yu t: tiêu
chuu kin so sánh, k thu
- 

so 

- sánh

Thang Long University Library
9

- 

+ So sánh bng s tuyi cho thy s bing v s tuyi ca ch tiêu
phân tích. Côn
Y = Y
1
 Y
0


0

1

+ So sánh bng s i cho thy thc t so vi k gc ch 


Y
=
Y
1
 Y
0

x
100
Y
0


0

1

-               

+ 



+ 




1.2.6.2. Phng pháp t l
Ngun thông tin kinh t c ci tin, cung c
 hình thành các ch tiêu tham chiu tin cy cho vi
tài chính doanh nghip. Vic áp dng công ngh tin h liu và
 l dn mc
ca các t l cng tài chính trong các quan h 
tích này giúp cho vic khai thác, s dng các s lic hiu qu c
phân tích mt cách có h thng hàng lot t l theo chui thi gian liên tc hoc gián
n. V nguyên t l yêu cu phnh

m nhi chính doanh nghi so sánh các t
l ca doanh nghip vi giá tr các t l tham chiu.
10

Trong phân tích tài chính doanh nghip, các t l c phân thành các
nhóm t l n ánh nhng nn theo các mc tiêu hong
ca doanh nghi l v kh  l v u
vn và ngun vn, nhóm t l v c hong kinh doanh, nhóm t l v kh
i.
Mi nhóm t l li bao gm nhiu t l phn ánh riêng l, tng b phân ca hot
ng tài chính trong mng hp khác nhau, tùy  i phân
tích la chn các nhóm, các ch   phc v mc tiêu phân tích ca
mình. Ch s và tin hành phân tích chúng, ta s c thông tin v
tình hình tài chính. Phân tích t l  ng vì mt s
du hiu có th c kt lun thông qua quan sát s ln các hing nghiên cu
riêng l.
1.2.6.3. Phng pháp Dupont
t phân tích bng cách phân tích các yu t cu thành t s ROA và
 ng ca tng b phân lên kt qu sau cùng. V
này, các nhà phân tích có th nhn bic các nguyên nhân dn các hing
tt, xu trong hong kinh doanh ca doanh nghip và ra quynh ci thin tình
hình tài chính ca Công ty.
c s d phân tích kh i ca
mt Công ty bng các công c qun lý hiu qu truyn thng. Mô hình Dupond tích
hp nhiu yu t ca báo cáo thu nhp vi bi k toán. Trong phân tích tài
i ta vn d phân tích mi liên h gia các ch tiêu
tài chính, chúng ta có th phát hin ra nhng nhân t n ch tiêu phân
tích theo mt trình t nhnh.
Bn cht cày là tách mt t s tng hp phn ánh mc sinh
li ca doanh nghip trên tài sn (ROA), thu nhp sau thu trên vn

ch s hu (ROE) thành tích s ca chui các t s có mi quan h nhân qu vi nhau.
ng ca các t s i vi các t s tng hp.
ROA cung c các khoc to ra t ng
vi vi các Công ty c phn có s khác bit rt ln và
ph thuc nhiu vào ngành kinh doanh. Tài sn ca mt doanh nghic hình thành
t vn vay và vn ch s hu. C hai ngun vc s d tài tr cho các
hong ca Công ty. Hiu qu ca vic chuyn vc th
hin qua ROA, ROA càng cao thì càng tt vì Công ty m c nhiu ti
.

Thang Long University Library
11

ROA
=
EBIT
=
EBIT
x
Doanh thu thun
TTS bình quân
Doanh thu thun
Tng tài sn bình quân
T công thc trên ta có th thy ch c cu thành t hai yu t chính
là t sut li nhun biên và vòng quay tng tài sn. Doanh nghip có th 
sut li nhun biên bm các chi phí qun lý, bán hàng.
n thc t, h s li nhung gim do t ng doanh thu
quá thâp so vi t           n thu  
nghip ph sau mc min gim khin h s li nhun biên gim.
Ngoài ra, doanh nghip có th  s vòng quay tng tài sn bng cách s dng hiu

qu n sn có. Nói cách khác là hong sn xut kinh doanh tt, mang
l nhng tài sn sn có.
T sut li nhun ròng trên vn ch s hu (ROE) là t s quan trng nhi
vi các c   s   ng kh  i trên m ng vn c 
ng. Là   ng vn b o ra bao
ng li. H s  so sánh vi các c
phiu cùng ngành trên th ng, t o khi quynh mua c phiu ca
Công ty nào.
T l ROE càng cao càng chng t Công ty s dng hiu qu ng vn c
Công ty i mt cách hài hòa gia vn c i v
 khi thác li th cnh tranh cng vn, m rng
quy mô. Cho nên h s ROE càng cao càng hp d.
ROE
=
EBT
x
Doanh thu thun
x
Tng tài sn bình quân
Doanh thu thun
TTS bình quân
Vn ch s hu


=
Li nhun ròng biên
x
Vòng quay TTS
x
òn by tài chính

Qua khai trin công thc, ta thy ch c cu thành bi ba yu t
chính là li nhun ròng biên, vòng quay tng tài sy tài 
 u qu sn xup có ba s la chn
t trong ba yu t trên. Th nht, doanh nghip có th 
nh tranh nhng thi tit gim chi phí nh
li nhun ròng biên. Th hai, doanh nghip có th nâng cao hiu qu kinh doanh bng
cách s dng tn sn có ca mình nhm nâng cao s vòng quay tng tài
sn. Hay nói mt cách d hip cn to ra nhi
12

nhng tài sn sn có. Th ba, doanh nghip có th nâng cao hiu qu kinh doanh bng
y tài chính hay nói cách khác là vay n thêm v u
mc li nhun trên tng tài sn ca doanh nghic lãi sut cho vay thì
vic vay v u qu.
Khi áp dng công thc Dupont vào phân tích, các nhà phân tích nên tin hành
so sánh ch tiêu ROE ca doanh nghip qua các  
ng hoc tt gim ca ch s này bt ngun t nguyên nhân nào trong ba nguyên
nhân k trên, t nh và d ng c
    m ln giúp cho nhà phân tích phát
hin và tp trung vào các ym ca doanh nghi
chính Dupond có th giúp doanh nghing hong trong mt thi
k  có th phát hin ra nhn li mà doanh nghip có th gp
ph
1.3. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip
1.3.1.
Phân tích bng cân đi k toán
Bi k toán là báo cáo tài chính tng hp, phn ánh giá tr ca tài sn
và ngun vn ca mt t chc ti mt thng là ngày cui cùng ca
kì k toán.
1.3.1.1. Phân tích kt cu và bin đng tài sn

 Phân tích kt cu tài sn
Có th thc hin phân tích bng cách lp bng phân tích tình hình phân b vn,
y tng khon vn chia cho tng s tài s bic t trng ca tng loi
vn chim trong tng s vn là cao hay thp. Tùy theo tng lo
chúng ta xem xét. Nu là doanh nghip sn xut phng d tr v nguyên liu
  c nhu cu sn xut, nu là doanh nghii thì phi có
ng h cung cp cho nhu cu tiêu th kì ti
Tài snăluăđngăvƠăđuătăngn hn
Trong bi k toán thì tài sn hn bao gm:
Vn bng tin hn; Các khon phi thu; Hàng tn kho.
Tin là mt b phn ca tài sn cao nht,
d chuyi thành tài sn khác nht. S luân chuyn cn hu ht
n sn xut kinh doanh ch yu ca doanh nghip.
u t tài chính ngn hn là hong tài chính dùng v mua chng khoán
vi mng lãi hoc mua vào, bán ra ch kim li, hoc b vn
vào doanh nghii hình thc góp vn liên doanh, mua c phn, góp vn vi
Thang Long University Library
13

t thành viên tham gia quu hành Công ty liên doanh, Công ty
c phn nhm chia s li ích và trác nhim vi doanh nghip khác.
Các khon phi thu là các khon cn phi thu do doanh nghip bán chu hàng
hóa, thành phm hoc cung cp dch vu kin sn xut th 
thông hàng hóa càng phát trin thì vic bán ch y mnh bán ra,
do vy mà các khon phi thu ca khách hàng chim t trng ln trong các khon phi

Hàng tn kho là danh mc nguyên vt liu và sn phm hoc chính bn thân
nguyên vt liu và sn phc mt doanh nghip gi trong kho.
Các khon mc hình thành t các ngun ch yu sau: Ngân sách Nhà
c cu, vn doanh nghip t b sung t qu phát trin, v

Tài sn c đnhăvƠăđuătădài hn
Tài sn c đnng ch yu tham gia vào sn xut kinh doanh
ca doanh nghinh thì tài sn c nh là tài sn phi có giá tr ln (trên
30 tring) và có thi gian s dng trên m dng thì tài
sn c nh b hao mòn dn, giá tr c chuyn hóa dn vào giá tr sn phm
sn xut trong kì.
Các khon đu t dài hn là các khon doanh nghin vào các doanh
nghip khác có th
Trong bi k toán thì tài sn c n bao gm: Tài
sn c nh; Các khon; Chi phí xây dn d dang; các khon kí
quc d dang. Các khon mc hình thành t vn t b sung, vn vay
bên ngoài, vn liên doanh, vn góp t c 
 Phân tích bin đng tài sn
Phân tích bing theo thc thc hin bng cách so sánh giá tr ca
các ch tiêu  các kì khác nhau vi nhau. Vic thc hin c v s tuyt
i. Kt qu tính theo s tuyi th hin mm) ca ch tiêu:
Mm) = S kì sau  S c
Kt qu tính theo s i phn ánh t l m ca ch tiêu:
T l m) = M m)/M c
1.3.1.2. Phân tích bin đng và kt cu ngun vn
 Phân tích kt cu ngun vn
Ngoài vic phân tích tình hình phân b vn, các ch doanh nghip, k toán
ng quan tâm khác cu ngun
14

vn nhc kh  tài tr v mt tài chính ca doanh nghi
nh t ch, ch ng trong kinh doanh hay nhp
phu.
Phân tích kt cu ngun vn là so sánh tng ngun vn và tng loi ngun vn
gia cui chiu gia cuu kì ca tng loi ngun vn, qua

i ca ngun vn. Trong bi k toán, ngun vn
gm có hai phn là: N phi tr và vn ch s hu.
N phi tr là mt phn v doanh nghip tin hành sn xut kinh doanh. N
phi tr bao gm: vn tín dng và vn chim dng.
Vn ch s hu là ngun vn thuc s hu ca ch doanh nghip và các thành
viên trong Công ty liên doanh hoc các c Công ty c phc hình
thành t ba ngun là: vn kinh doanh, tng s tin to ra t hong sn xut kinh
doanh và chêch li tài sn.
 Phân tích bin đng ngun vn
N phi tr: ng rt ln vic b u ngun vm bo cho
hong sn xup mun chim
dng vn ca khách hàng, nhà cung cp, ch n l n phi tr ca doanh nghip
cao chng t mi hong sn xut kinh doanh chng ca các ngun lc bên
ngoài, ph thuc rt ln vào ch n, doanh nghip không ch c các ngun
vn sn xuu này s ng không tn kh 
ca doanh nghip.
Vn ch s hu: phn ánh s liu v m các loi ngun vn
thuc s hu ca ch doanh nghip, các thành viên góp vn trong Công ty. Vn ch s
hu có th  thn c phn do phát hành c phinh giá;
các khon biu, tng, tài tr; vc b sung t kt qu sn xut kinh doanh ca
doanh nghi
1.3.1.3. Phân tích mi quan h gia tài sn và ngun vn
Tài sn và ngun vn ca doanh nghic chia ra làm hai phn theo thi
gian s dng là ngn hn và dài hn. Mi loi tài sn có ngun v
ng, tài sn ngn h c hình thành t ngun vn ngn hn, còn tài sn dài hn
c hình thành t ngun vn dài hn.
Tài sn ngn hn là nhng tài sn có thi gian s dng, luân chuyn hoc thu
hi ngn, trong vòng 12 tháng. Gm có các ch tiêu: Tin mt, tin gi ngân hàng,
nguyên vt liu trong kho, các khon phi thu ngn h có tài sn dài hn là
nhng tài sn có thi gian s dng, luân chuyn, thu hi trên 12 tháng.

Thang Long University Library
15

Ngun vn dài hn ca doanh nghip là ngun vn mà doanh nghip có th s
dng trong thm ngun vn ch s hu vào các khon
n dài hn khác. Ngun vn ngn hn là ngun vn doanh nghip có th s dng trong
thi mm các ngung vi 12 tháng, các khon n
ngn hn, các khon chim dng v
Vic phân tích mi quan h gia tài sn và ngun vn chính là phân tích ch s
v  ng ròng. V  ng ròng là s chênh lch gia tài sn ngn hn và
ngun vn ngn hn.
Vng ròng = TSNH  N NH
N hin ngun tài tr t các ngun vn là tt. Toàn b tài
sn c c tài tr t ngun vn dài hn mt cách rt nh. Doanh nghip
không nh vn dài hn tài tr cho các tài sn c nh ca mình mà còn th
tài tr cho các nhu cu ngn hng thng tài sn
ng l ngn hng t doanh nghip có kh 
tt, có th trang trc các khon n ngn hn vi vòng quay nhanh.
N    ng h      u này có
n vn ngn h tài tr u
này là khá nguy him bi khi ht hn vay thì phi tìm ra ngun khác  thay th
ch là mt gii pháp tình th. Nu này xy ra liên tc thì s tn ti ca doanh
nghip b a, doanh nghip có th b y ti gi 
toán ca doanh nghip không tt và kh i tài tr bng n
NH.
Nng 0 chng t doanh nghi dng chic qun lý vn
dung hòa. Ngun vn dài h  tài tr cho tài sn c nh. Còn tài s
 trang tri cho n ngn ht chic khá an toàn, vm bo kh
i và kh p.
1.3.2.

Phân tích báo cáo kt qu hot đng sn xut kinh ếoanh
Báo cáo kt qu hong kinh doanh phn ánh tình hình và kt qu hong
sn xuc hin trách nhim ca doanh
nghii vc trong mt k k toán. Qua các ch 
th ki c hin k hoch, d toán chi tiêu sn
xut, giá vn, doanh thu sn ph lih giúp
ng phát trin ca doanh nghip qua các kì khác nhau.