Bài thuyết trình TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ TÀI DỰ ÁN RESORT TẠI VỊNH HẠ LONG

DỰ ÁN RESORT
GREEN DRAGON
tại
VỊNH HẠ LONG
GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY
•
Công ty cổ phần dịch vụ du lịch
Singapore Royal
•
Chuyên hoạt động ở các lĩnh vực du lịch,
khách sạn, nhà hàng
•
Có vốn điều lệ 800 triệu USD
GĐ 0:
•
Thuê đất, giải phóng mặt bằng 500ha
•
Xây dựng cơ sở hạ tầng cơ bản : giao thông, điện,
nước
GĐ 1:
•
Thi công các công trình : Khách sạn, nhà hàng tiêu
chuẩn 5 sao
GĐ 2:
•
Đưa vào hoạt động các công trình ở giai đoạn 2
•
Xây dựng khu nghỉ dưỡng cao cấp
•
Xây dựng khu TD-TT và khu dịch vụ biển
LỘ TRÌNH XÂY DỰNG

SAU KHI HOÀN THÀNH
•
Là một khu Resort cao cấp, chuyên phục
vụ du khách nước ngoài với tiêu chuẩn 5
sao.
•
Gồm các khu vực :
1. Liên hợp khách sạn
2. Khu TD-TT
3. Khu nghỉ
dưỡng
4. Khu nhà hàng
5. Khu dịch vụ
biển
6. Trung tâm
điều hành
SAU KHI HOÀN THÀNH
PHƯƠNG THỨC HUY
ĐỘNG VỐN
PHƯƠNG THỨC HUY ĐỘNG
•
Vay nợ: 70% tổng VĐT dự án (2520 tỷ VND)
–
40% vay Ngân Hàng
–
30% phát hành trái phiếu
•
Phát hành cổ phiếu: 30% tổng VĐT dự án
(1080 tỷ VND)
PHƯƠNG THỨC HUY ĐỘNG

1. PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU:
30% VĐT ban đầu : phát hành 10800 TP kì hạn 10 năm
•
MG = 100 triêu đồng/ TP
•
LS = 15% /năm
•
Gía phát hành = 100 triệu đồng
•
Chi phí phát hành 1%MG = 1 triêụ đồng /TP
PHƯƠNG THỨC HUY ĐỘNG
2. VAY NGÂN HÀNG :
•
40% VĐT ban đầu vay trong vòng 7 năm
•
i=12%/năm
r*= r x (1-T) = 12% x (1-28%) = 8.64%
PHƯƠNG THỨC HUY ĐỘNG
3. PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU :
50% phát hành cổ phần ưu đãi ra công chúng
•
MG = 100.000 VND/CP
•
Chi phí phát hành là 5% MG=5.000VND
•
Cổ tức dự kiến chi trả hàng năm 10%MG=10.000 VND/CP
PHƯƠNG THỨC HUY ĐỘNG
3. PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU :
50% được tài trợ bằng thu nhập giữ lại
•

Cổ tức chi trả năm vừa qua : 10000 VND/CP
•
Tốc độ tăng trưởng bình quân của công ty : 4%/năm
•
Gía cổ phần thường : 100000 VND/CP
PHƯƠNG THỨC HUY ĐỘNG
CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN BÌNH QUÂN :
WACC = WD x rD* + WP x rP + We x re + W
x r
= 30% x 10.94% + 15% x 10.53% +
+15% x 14.4% + 40% x 8.64%
= 10.48%
QUÁ TRÌNH THỰC HIỆN
LỘ TRÌNH DỰ ÁN
GĐ 1 Năm 0-5 Xây dựng khu 1,4,6
GĐ 2 Năm 6-10
Xây dựng khu 2,3,5
Đưa vào hoạt động những công trình ở GĐ 1
GĐ 3 Năm 11-30
Đưa vào hoạt động toàn bộ dự án
Giai đoạn tăng trưởng mạnh
GĐ 4 Năm 31-50 Giai đoạn tăng trưởng ổn định
GĐ 5 Năm 51-65 Đi đến kết thúc dự án
CÁC GIẢ THUYẾT
GĐ 2
Tốc độ tăng trưởng
0%
Chi phí tăng trưởng
0%
GĐ 3

Tốc độ tăng trưởng
15%
Chi phí tăng trưởng
5%
GĐ 4
Tốc độ tăng trưởng
0%
Chi phí tăng trưởng
0%
GĐ 5
Tốc độ tăng trưởng
-1%
Chi phí tăng trưởng
-3%
ƯỚC TÍNH
•
Chi phí cơ hội : 10 tỷ/năm
•
Gía trị thu hồi : 10,000 tỷ
CÁC CHI PHÍ TRONG QUÁ TRÌNH
HOẠT ĐỘNG
•
Bảng 1 :Bảng tính lương và chi phí quảng cáo
•
Bảng 2 :BẢNG GIẢI TRÌNH CHI PHÍ
•
Bảng 3 :BẢNG TÍNH CPHD &DT KHU 1,4,6
DOANH THU CỦA CÁC
KHU VỰC
•

Bảng 4 : BẢNG GIẢI TRÌNH DOANH THU
•
Bảng 5 : Giải trình chi tiết DT&CP khu 2,3,5
BẢNG KHẤU HAO
•
Bảng 6 :BẢNG TÍNH KHẤU HAO
THẨM ĐỊNH DỰ ÁN
Bảng 7 : Đánh giá dòng tiền dự án
THANK YOU