Quy trình phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng

QUY TRÌNH PHÁT HÀNH
CHỨNG KHOÁN LẦN ĐẦU
RA CÔNG CHÚNG
NHÓM 7
Quy trình phát hành chứng khoán
lần đầu ra công chúng (IPO)
Khái niệm IPO
Lý do dẫn đến DN tiến hành IPO
Điều kiện phát hành IPO
Thủ tục phát hành IPO
Thuận lợi và khó khăn
3
A. Quy trình phát hành chứng khoán lần
đầu ra công chúng (IPO)
I. Khái niệm IPO:

Là phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu

Lần đầu tiên huy động vốn một cách rộng rãi
bằng cách phát hành các cổ phiếu phổ thông

IPO với doanh nghiệp chỉ có một lần duy nhất.
II. Lý do dẫn đến DN tiến hành IPO
Với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng
khoán, các công ty có thể huy động được nhanh
và nhiều vốn thông qua việc tiến hành IPO trên thị
trường chứng khoán. Cổ phiếu của công ty cũng
có thể đạt được tính thanh khoản rất cao và các
giá trị gia tăng về giá sau khi IPO.
III. Điều kiện phát hành
IPO

VIỆT NAM
Mức vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ đồng Việt Nam;
Hoạt động kinh doanh có lãi
trong 2 năm liên tục gần nhất
Thành viên Hội đồng quản trị và Giám đốc (Tổng giám đốc)
có kinh nghiệm quản lý kinh doanh.
Tối thiểu 20% vốn cổ phần của tổ chức phát hành phải được
bán cho trên 100 người đầu tư ngoài tổ chức phát hành;
trường hợp vốn cổ phần của tổ chức phát hành từ100 tỷ đồng
trở lên thì tỷ lệ tối thiểu là 15% vốn cổ phần của tổ chức phát hành.
Có phương án khả thi về việc sử dụng vốn thu
được từ đợt phát hành cổ phiếu.
6
IV. Thủ tục phát hành IPO:

Đơn xin phép phát hành chứng khoán

Bản sao có công chứng các tài liệu liên quan đến việc thành lập

Điều lệ hoạt động

Nghị quyết của đại hội cổ đông chấp thuận việc phát hành cổ phiếu

Bản cáo bạch

Danh sách và sơ yếu lý lịch thành viên HĐQT và ban giám đốc

Báo cáo tài chính liên tục trong 2 năm gần nhất

Hợp đồng bảo lảnh phát hành


Các tài liệu giải trình về khả năng lợi nhuận, thanh toán cổ tức và
chấp hành các nghĩa vụ.
Bước 1: chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành
Bước 2: nộp hồ sơ xin phép phát hành lên cơ
quan quản lý phát hành
Bước 3: công bố phát hành
Bước 4: chào bán và phân phối chứng khoán ra
công chúng
Trong thời gian xét duyệt hồ sơ xin phát hành tổ
chức bảo lãnh cùng với TCPH phải thực hiện tát cả
việc sửa đổi,bổ sung theo yêu cầu của UBCK
Trong vòng 5 ngày sau khi nhận được giấy phép
phát hành do UBCK NN cấp, TCPH có nghĩa vụ
công bố việc phát hành trên 5 số báo liên tiếp của
một tờ báo trung ương và một tờ báo địa phương
nơi TCPH đặt trụ sở chính.
Ngay sau khi nhận được giấy phép phát hành, TCPH phải gửi
cho UBCK NN các tài liệu phục vụ cho việc phân phối, bao gồm:
+ Bảng cáo bạch tóm tắt
+ Nội dung thông cáo phát hành
+ Các tài liệu khác nếu có
7
BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN
V. THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN
1. Thuận lợi:
•
Tạo hình ảnh đẹp và sự nổi tiếng của công ty, nhờ vậy công ty sẽ dễ
dàng hơn và tốn ít chi phí hơn trong việc huy động vốn qua phát hành
trái phiếu, cổ phiếu ở những lần sau.

•
Tăng giá trị tài sản ròng, giúp côg ty có được nguồn vốn lớn và có
thể vay vốn ngân hàng với lãi suất ưu đãi hơn cũng như acác điều
khoản về tài sản cầm cố sẽ ít phiền hà hơn.
•
Thu hút và duy trì đội ngũ nhân viên giỏi vì công ty luôn dành 1 tỷ lệ
chứng khoán nhất định để bán cho nhân viên của mình.
•
Công ty có cơ hội tốt để xây dựng 1 hệ thống quản lý chuyên nghiệp
cũng như xây dựng được 1 chiến lược phát triển rõ ràng.
•
Tăng chất lượng và độ chính xác của các báo cáo công ty.
2. Khó khăn:
-
Phân tán quyền sở hữu và có thể làm mất quyền kiểm
soát công ty. Cơ cấu về quyền sở hữu của công ty luôn bị
biến động do chịu ảnh hưởng của các giao dịch cổ phiếu
hàng ngày.
-
Chi phí phát hành cao và chịu nhiều khoản chi phí phụ
hàng năm
-
Tuân thủ 1 chế độ công bố thômg tin rộng rãi, nghiêm
ngặt và chịu sự giám sát chẽ hơn so với công ty khác.
-
Đội ngũ quản lý công ty chịu trách nhiệm lớn hơn trước
công chúng. Việc chuyển nhượng vốn cổ phần của họ
thường rất hạn chế.