Phân tích báo cáo tài chính.Công ty cổ phần bảo hiểm Pjico

Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
I. Giới thiệu khái quát về tập đoàn Bảo Việt:....................................................................................2
1.Giới thiệu chung:........................................................................................................................2
2.Vốn kinh doanh và nhân sự:.......................................................................................................2
3.Cơ cấu tổ chức:...........................................................................................................................2
4.Lĩnh vực hoạt động:....................................................................................................................2
5. Đặc điểm ngành kinh doanh chính và 1 số đối thủ cạnh tranh:...............................................3
5.1. Đặc điểm ngành kinh doanh chính – bảo hiểm:................................................................3
5.2. Một số đối thủ cạnh tranh:.................................................................................................4
5.2.1. Tổng công ty cổ phần Bảo Minh:...............................................................................4
5.2.2. Công ty bảo hiểm quốc tế Mỹ (Việt Nam): ...............................................................5
5.2.3.Công ty cổ phần bảo hiểm Pjico:.................................................................................5
1. Phân tích khái quát:...................................................................................................................6
1.1. Bảng cân đối kế toán:.........................................................................................................6
1.1.1.Phân khái quát tình hình biến động tài sản: ....................................................................8
1.1.2.Phân tích tình hình biến động nguồn vốn:.......................................................................9
1.2. Báo cáo kết quả kinh doanh:..............................................................................................9
1.2.1. Phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến lợi nhuận:......................................10
1.2.2. Phân tích ảnh hưởng của hoạt động khác đến LN của doanh nghiệp:.........................11
1.2.3. Phân tích khả năng sinh lời:..........................................................................................11
1.2.3.1. Chỉ số lợi nhuận hoạt động:...................................................................................11
1.2.3.2. Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu:...........................................................................12
1.3. Bảng lưu chuyển tiền tệ:..................................................................................................12
2.1. Chỉ số đánh giá khả năng thanh toán:..............................................................................14
2.1.2. Hệ số thanh toán nhanh:............................................................................................16
2.1.3. Hệ số thanh toán tức thời:.........................................................................................16
2.2. Chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động:................................................................................16
2.2.1 Vòng quay tổng tài sản:.............................................................................................17
2.2.2 Vòng quay tài sản cố định:.........................................................................................17
2.2.3. Vòng quay vốn lưu động:.........................................................................................17
2.2.4. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho:.................................................................................18

2.3. Chỉ số đánh giá khả năng sinh lời: ..................................................................................18
2.3.1. Tỷ suất lợi nhuận gộp:..............................................................................................19
2.3.2. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động:....................................................................................19
2.3.4. Tỷ suất sinh lời của tài sản:.......................................................................................19
2.3.5. Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu: ..............................................................19
2.4. Chỉ số đánh giá cơ cấu vốn (khả năng trả nợ):................................................................20
2.4.1. Tỷ số nợ trên tổng tài sản:.........................................................................................20
2.4.2. Tỷ số vốn chủ sở hữu trên tài sản:............................................................................20
3. Kết luận:...................................................................................................................................20
4. Đề xuất:....................................................................................................................................22
4.1. Về tình hình sử dụng vốn:................................................................................................22
4.2 Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán:.............................................................22
4.3. Về tài sản cố định:............................................................................................................22
1
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
I. Giới thiệu khái quát về tập đoàn Bảo Việt:
1.Giới thiệu chung:
- Tên gọi: Tập đoàn tài chính – bảo hiểm Bảo Việt.
- Thành lập: 15/1/1965.
- Ngày 31/5/2007 đánh dấu sự kiện Bảo Việt bán cổ phần lần đầu ra công chúng, chính
thức trở thành công ty cổ phần Tập đoàn Tài chính kinh doanh đa ngành, đa lĩnh vực.
Website: www.baoviet.com.vn
2.Vốn kinh doanh và nhân sự:
- Vốn điều lệ: 5.730 tỷ đồng.
- Tổng tài sản: 28.581 tỷ đồng (tính đến 15/10/2007)
- Cổ đông chiến lược: Tâp đoàn HSBC Insurance (Asia – Pacific), Tập đoàn Công nghiệp
tàu thủy Việt Nam (Vinashin)
- Đội ngũ: 5000 cán bộ, nhân viên trình độ cao, giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài
chính, bảo hiểm và 40.000 đại lý bảo hiểm.
3.Cơ cấu tổ chức:

- Là một tập đoàn Tài chính – Bảo hiểm kinh doanh đa ngành, với ngành nghề chính là
kinh doanh bảo hiểm, Tập đoàn Bảo Việt hiện đươc tổ chức theo mô hình công ty mẹ -
công ty con với các đơn vị thành viên sau:
* Các đơn vị sự nghiệp phụ thuộc:
- Trung tâm Đào tạo Bảo Việt.
* Các công ty con do Tập đoàn Bảo Việt giữ 100% vốn điều lệ:
- Bảo Việt Nhân Thọ: gồm 61 công ty hạch toán phụ thuộc.
- Bảo Việt Việt Nam: gồm 65 công ty hạch toán phụ thuộc.
- Công ty Đại lý Bảo hiểm tại Vương quốc Anh ( BAVINA)
- Công ty Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán Bảo Việt (BVFMC)
* Các công ty con do Tập đoàn Bảo Việt nắm cổ phần chi phối khác:
- Công ty Liên doanh Bảo hiểm Quốc tế Việt Nam (V.I.A)
- Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt ( BVSC)
- Công ty Cổ phần Khách sạn và Du lịch Bảo Việt.
- Ngân hang Cổ phần Bảo Việt (BVBank) ( sắp thành lập)
- Công ty Quản lý và Kinh doanh Bất động sản Bảo Việt ( sẽ thành lập trong thời gian
tới).
Và 16 công ty liên kết có vốn góp của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt.
4.Lĩnh vực hoạt động:
- Bảo hiểm nhân thọ ( với khoảng 80 sản phẩm)
- Bảo hiểm phi nhân thọ ( với chừng 40 sản phẩm)
- Tái bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ.
- Đầu tư tài chính
- Quản lý quỹ đầu tư.
- Chứng khoán.
- Ngân hàng.
- Kinh doanh bất động sản.
2
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
- Các lĩnh vực kinh doanh khác theo quy định của pháp luật.

5. Đặc điểm ngành kinh doanh chính và 1 số đối thủ cạnh tranh:
5.1. Đặc điểm ngành kinh doanh chính – bảo hiểm:
Năm 2008 toàn thị trường bảo hiểm có 32 doanh nghiệp hoạt động trong đó có 16
doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, 8 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, 1 doanh
nghiệp tái bảo hiểm và 7 doanh nghiệp môi giới bảo hiểm. Tổng doanh thu phí bảo hiểm
toàn ngành là 15.678 tỉ đồng, đã giải quyết bồi thường và trả tiền bảo hiểm 4 628 tỉ
đồng và dự phòng bồi thường 5 363 tỉ đồng. Tổng vốn điều lệ 4.614 tỉ đồng và 122 triệu
USD, tổng tài sản 31.497 tỉ đồng, tổng dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 23.899 tỉ đồng,
tổng đầu tư vào nền kinh tế quốc dân 26.906 tỉ đồng, tạo công ăn việc làm cho 143.540
cán bộ nhân viên và đại lý bảo hiểm.

Riêng lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, đội ngũ bảo hiểm tài sản, trách nhiệm, tai
nạn con người cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ có 16 công ty bảo hiểm phi nhân thọ
được cấp phép hoạt động với tổng số vốn điều lệ 2.590 tỉ đồng và 51 triệu USD, tổng tài
sản đạt 6.904 tỉ đồng, tổng quỹ dự phòng nghiệp vụ 3.313 tỉ đồng, tổng doanh thu phí
bảo hiểm đạt 5.535 tỉ đồng, tổng số tiền đã giải quyết bồi thường 2.091 tỉ đồng, tổng số
tiền đầu tư phát triển nền kinh tế quốc dân 4.469 tỉ đồng.
Ngoài ra có 8 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ cung cấp các sản phẩm bảo hiểm
vừa mang tính bảo hiểm rủi ro vừa mang tính tiết kiệm phục vụ cho kế hoạch tài chính
lâu dài (5 năm, 10 năm, 15 năm ... suốt đời) của người tham gia bảo hiểm như cho con
du học, cho con theo học đại học, hưu trí, chữa bệnh theo tiêu chuẩn y tế chất lượng
cao ...
Cùng hoạt động với các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ còn có 7 doanh
nghiệp môi giới bảo hiểm, với tư cách là người đứng về phía khách hàng, tư vấn cho
khách hàng lựa chọn sản phẩm bảo hiểm và doanh nghiệp bảo hiểm phù hợp, không thu
phí dịch vụ của khách hàng mà chỉ thu hoa hồng môi giới từ các doanh nghiệp bảo hiểm
cung cấp sản phẩm bảo hiểm.

Cả thị trường bảo hiểm Việt Nam có một công ty tái bảo hiểm có quan hệ hầu hết
với các công ty bảo hiểm, công ty tái bảo hiểm và công ty môi giới bảo hiểm lớn trên

quốc tế, là trung gian so sánh giá phí bảo hiểm của thị trường bảo hiểm Việt Nam với thị
trường quốc tế thông qua tái bảo hiểm.
Hiện nay các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ đã cung cấp trên thị trường
hơn 500 sản phẩm bảo hiểm bao gồm bảo hiểm tài sản, bảo hiểm trách nhiệm và bảo
hiểm tai nạn, chi phí y tế cho người lao động.
Bảo hiểm là bán lời cam kết bồi thường của doanh nghiệp bảo hiểm. Cơ sở thực
hiện lời cam kết đó là khả năng tài chính, lịch sử kinh nghiệm, uy tín với khách hàng, khả
năng khai thác thị trường bảo hiểm (khai thác càng nhiều quỹ bảo hiểm càng lớn và khả
năng đáp ứng nhu cầu bồi thường càng cao). Chất lượng thực hiện lời cam kết đó là phục
vụ khách hàng kịp thời chu đáo về các thắc mắc, vướng mắc, hướng dẫn thủ tục liên quan
đến bảo hiểm, giải quyết bồi thường nhanh chóng và chính xác không gây phiền hà chậm
chễ. Vì vậy, khi quyết định mua bảo hiểm của của công ty bảo hiểm nào thì các doanh
nghiệp vừa và nhỏ không chỉ đơn thuần quan tâm đến phí bảo hiểm đóng thấp mà phải
quan tâm ở các yếu tố nói trên.
3
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
Tham gia bảo hiểm doanh nghiệp vừa và nhỏ chỉ bỏ ra một ít tiền đóng phí bảo
hiểm được hạch toán vào chi phí sản xuất kinh doanh nhưng nếu xảy ra tổn thất sẽ được
bồi thường kịp thời đầy đủ để khắc phục hậu quả về mặt tài chính, để tiếp tục duy trì sản
xuất kinh doanh được bình thường.
Ngoài ra khi tham gia bảo hiểm các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể được công ty
bảo hiểm trợ giúp kỹ thuật và một phần kinh phí (trong khả năng quy định của Bộ Tài
chính) để đầu tư vào đề phòng hạn chế cho đối tượng được bảo hiểm. Các doanh nghiệp
vừa và nhỏ tham gia bảo hiểm nhiều năm tại một công ty bảo hiểm còn được hưởng
quyền lợi “thưởng do không để xảy ra tổn thất” bằng cách giảm phí cho những năm sau
đó. Thậm chí nếu sản xuất kinh doanh tốt , các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể kêu gọi
công ty bảo hiểm đầu tư vốn theo hình thức liên doanh, mua cổ phiếu trái phiếu doanh
nghiệp cho vay từ quỹ dự phòng nghiệp vụ như Luật Kinh doanh bảo hiểm cho phép.
Thời gian qua, rất nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ đã nhận thức được ý nghĩa tác dụng
của việc tham gia bảo hiểm. Nhiều doanh nghiệp còn gặp khó khăn trong mặt bằng sản

xuất kinh doanh, phải thuê mướn hay không xin được cấp thêm nên nhà xưởng chật hẹp,
thiết bị lạc hậu, thành phẩm nguyên liệu không đủ kho chứa... nhiều nguy cơ rủi ro đe
doạ rình rập với doanh nghiệp. Ngành bảo hiểm đã góp phần gánh chịu, chia sẻ rủi ro này
khi doanh nghiệp tham gia bảo hiểm. Rất nhiều nhà xưởng, máy móc thiết bị, kho tàng
phương tiện vận chuyển và tai nạn lao động đã được giải quyết bồi thường khi xảy ra
cháy, nổ, bão lụt, sét đánh, nước cuốn trôi..

Chế độ quản lý nhà nước và các văn bản pháp quy quy định đối với hoạt động
kinh doanh bảo hiểm ngày càng hoàn thiện. Ngoài Luật kinh doanh bảo hiểm còn có
NĐ42 hướng dẫn chi tiết Luật Kinh doanh bảo hiểm, NĐ 43, NĐ 118 về xử phạt hành
chính trong lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm, QĐ 153 Ban hành chỉ tiêu giám sát các doanh
nghiệp bảo hiểm.Đây là những cơ sở pháp lý định hướng hoạt động và kinh doanh của
công ty bảo hiểm và bảo vệ quyền lợi người tham gia bảo hiểm.

Với tổng số vốn điều lệ 4.614 tỉ đồng và 122 triệu USD, tổng tài sản 31.497 tỉ
đồng, tổng qũy dự phòng nghiệp vụ là 23.899 đồng, tổng sản phẩm bảo hiểm trên 600
sản phẩm, ngành bảo hiểm Việt Nam sẵng sàng chấp nhận chia sẻ rủi ro của các doanh
nghiệp vừa và nhỏ để cùng nhau phát triển trong mọi giai đoạn thực hiện thành công
chiến lược phát triển kinh tế xã hội 2009 – 2010.
5.2. Một số đối thủ cạnh tranh:
5.2.1. Tổng công ty cổ phần Bảo Minh:
Tổng công ty cổ phần Bảo Minh thành lập ngày 28 tháng 11 năm 1994.Từ 1994
đến 2004 là doanh Nghiệp 100% vốn Nhà Nước trực thuộc Bộ Tài chính.Từ 10/2004:
doanh nghiệp Cổ phần Bảo hiểm
Mục tiêu tổng quát: “Xây dựng và phát triển Bảo Minh thành một Tổng Công ty
cổ phần bảo hiểm hàng đầu của Việt Nam họat động đa ngành trong lĩnh vực dịch vụ tài
chính, có thương hiệu, có uy tín và thị phần lớn về kinh doanh bảo hiểm”. Tôn chỉ hành
động: “Sự an tòan, hạnh phúc và thành đạt của khách hàng và xã hội là mục tiêu họat
động của chúng tôi”. Phương châm họat động: BẢO MINH –TẬN TÌNH PHỤC VỤ.
Kinh doanh bảo hiểm Phi nhân thọ và đầu tư tài chính có cổ phần chi phối của

Nhà nước (63% của Bộ Tài chính và trên 20% của các doanh nghiệp nhà nước khác).-
4
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
Chuyên tư vấn, cung cấp khoảng 20 nhóm sản phẩm bảo hiểm thương mại cho Hàng
không, Hàng hải, Tài sản, Trách nhiệm, Con người, Xe Cơ giới và họat động kinh doanh
trên phạm vi cả nước.
Hơn 1,700 nhân viên. Hơn 8000 đại lý và công tác viên hoạt động trên toàn quốc.
57 công ty đặt tại các tỉnh thành lớn trong nước. 16 phòng ban chức năng thuộc Trụ sở
chính Tổng Công ty.
Năm 2009 tổng tài sản là 1.439 tỷ đồng. Thị phần BM năm 2009: 21.80%(Đứng
thứ hai trên thị trường).Tổng doanh thu phí bảo hiểm: 1.386 tỷ. Lợi nhuận sau thuế: 101
tỷ. Nộp ngân sách: 92.8 tỷ.
Bảo Minh là Nhà bảo hiểm đầu tiên của Việt Nam đã xây dựng thành công hệ
thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000
5.2.2. Công ty bảo hiểm quốc tế Mỹ (Việt Nam):
Công ty THNN Bảo Hiểm Quốc Tế Mỹ (Việt Nam) là công ty bảo hiển nhân thọ
100% vốn nước ngoài với gần 400 nhân viên và 9.000 đại lý bảo hiểm. AIA Việt Nam
không ngừng mở rộng kinh doanh thông qua mạng lưới các chi nhánh, văn phòng đại
diện và văn phòng Tổng đại lý tại 23 tỉnh thành trên cả nước, trụ sở chính tại TP.Hồ Chí
Minh. AIA Việt Nam chính thức hoạt động từ tháng 8 năm 2000, cung cấp đa dạng sản
phẩm và dịch vụ bảo hiểm nhân thọ. Các sản phẩm bảo hiểm của AIA Việt Nam được
nghiên cứu và thiết kế phù hợp với nhu cầu của khách hàng, bao gồm các dòng sản phẩm
Tích luỹ, Giáo dục và Bảo vệ. đến cuối năm 2009, AIA Việt Nam đã phục vụ hơn
300.000 khách hàng trên cả nước, đồng thời chi trả quyền lợi bảo hiểm cho gần 3.000
khách hàng với tổng số tiền khoảng 30 tỉ đồng.
Định hướng đến năm 2010, AIA Việt Nam sẽ trở thành công ty bảo hiểm nhân thọ
được ưa chuộng trên thị trường bởi dịch vụ chăm sóc khách hàng chuyên nghiệp, sản
phẩm phong phú đáp ứng tối đa nhu cầu khách hàng, đồng thời duy trì môi trường làm
việc tốt nhất cho toàn thể nhân viên và đại lý.
AIA Việt Nam đã được trao tặng 2 giải thưởng Rồng Vàng cho phong cách kinh

doanh chuyên nghiệp và chất lượng dịch vụ cao. Năm 2009, AIA được người tiêu dùng
Việt Nam bình chọn là Thương Hiệu Nổi Tiếng. Với cam kết hoạt động lâu dài tại Việt
Nam, AIA luôn chú trọng tham gia các hoạt động từ thiện và hỗ trợ cộng động trên cả
nước.
5.2.3.Công ty cổ phần bảo hiểm Pjico:
Công ty cổ phần bảo hiểm đầu tiên tại thị trường bảo hiểm Việt Nam, được thành
lập năm 1995 theo chính sách đổi mới phát triển kinh tế của Nhà nước, đến nay Pjico đã
vươn lên vị trí là một trong 4 nhà bảo hiểm hàng đầu trên thi trường bảo hiểm phi nhân
thọ Việt Nam. Hiện tại, Công ty có đội ngũ phục vụ khách hàng gồm trên 1.000 cán bộ
nhân viên, gần 4.000 đại lý năng động, được đào tạo cơ bản, có trình độ chuyên môn tốt
làm việc tại trụ sở chính tại Hà Nội và 51 chi nhánh trên khắp cả nước. Pjico đang bán
hơn 80 sản phẩm bảo hiểm trong các lĩnh vực bảo hiểm tài sản, bảo hiểm kỹ thuật, bảo
hiểm con người, bảo hiểm hàng hải, xe cơ giới, trách nhiệm... và đã vươn lên vị trí đứng
đầu thị trường trong một số nghiệp vụ bán lẻ như bảo hiểm xe máy...
Trong năm 2007 vừa qua, Pjico đã đạt được những thành công lớn trên nhiều
phương diện. Tổng doanh thu kinh doanh của Công ty đạt 1.100 tỷ đồng, tăng trưởng
trên 30% so với năm 2009. Lợi nhuận của Công ty tăng trưởng 62% so với 2009. Tỷ suất
lợi nhuận trên vốn điều lệ đạt gần 40%, là một trong những Công ty có tỷ suất lợi nhuận
trên vốn điều lệ cao nhất thị trường bảo hiểm Việt Nam. Năm 2007 Pjico đã thực hiện
5
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
việc tăng vốn điều lệ lên 336 tỷ đồng, nâng cao năng lực tài chính của Công ty và tiếp
tục thực hiện các công tác chuẩn bị cho việc tăng vốn lên tối thiểu 500 tỷ đồng vào năm
2008.
Pjico là một trong những Công ty có lượng khách hàng cá nhân lớn nhất trên thị
trường bảo hiểm phi nhân thọ, với xấp xỉ 12 triệu khách hàng. Năm 2007, Pjico đã vươn
lên trở thành Công ty bảo hiểm số 1 trên thị trường về bảo hiểm xe máy và là Nhà bảo
hiểm ô tô có chất lượng phục vụ sau bán hàng đứng đầu thị trường.
II. Phân tích báo cáo tài chính:
1. Phân tích khái quát:

1.1. Bảng cân đối kế toán:
Bảng cân đối kế toán hợp nhất của Bảo Việt (31/12/2009)
Tài sản Số cuối năm Số đầu năm
A. Tài sản ngắn hạn 4.706.856 2.982.950
I. Tiền 1.255.132 455.950
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 2.206.903 1.772.235
III. Các khoản phải thu 1.196.954 688.535
IV. Tài sản dự trữ 19.827 22.212
V. Tài sản ngắn hạn khác 28.040 44.730
B. Tài sản dài hạn 11.976.354 10.741.631
I. Tài sản cố định 763.896 692.579
1. Tài sản cố định hữu hình 302.768 303.833
2. Tài sản cố định vô hình 7.724 8.713
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 453.404 380.033
II. Bất động sản đầu tư 20.938
III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 11.136.970 10.016.832
1. Đầu tư vào công ty con 11.141 6.191
2. Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 138.035 111.600
3. Đầu tư dài hạn khác 10.987.794 9.899.041
IV. Tài sản dài hạn khác 54.550 32.220
Tổng cộng tài sản 16.683.210 13.724.581
Nguồn vốn Số cuối năm Số đầu năm
A. Nợ phải trả 14.189.008 11.851.907
I. Nợ ngắn hạn 1.529.728 537.973
II. Nợ dài hạn 59.438 64.682
III. Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 12.599.842 11.249.252
1. Dự phòng phí bảo hiểm chưa đc hưởng 1.445.425 1.246.690
2. Dự phòng bồi thường bảo hiểm 290.328 234.785
3. Dự phòng dao động lớn 238.702 299.587
4. Dự phòng toán học bảo hiểm nhân thọ 10.254.309 9.226.027

5. Dự phòng chia lãi 363.365 236.838
6. Dự phòng đảm bảo cân đối 7.713 5.325
B. Vốn chủ sở hữu 2.283.229 1.857.711
I. Vốn chủ sở hữu 2.133.107 1.723.641
6
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1.349.086 1.219.515
2. Thặng dư vốn cổ phần 105.316
3. Quỹ đầu tư phát triển 455.402 365.735
4. Quỹ dự phòng tài chính 150.861 109.714
5. Quỹ dự trữ bắt buộc 37.898 20.895
6. Lợi nhuận chưa phân phối 34.544 7.782
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 150.122 134.070
C. Lợi ích cổ đông thiểu số 210.973 14.963
Tổng cộng nguồn vốn 16.683.210 13.724.581
Bảng 1: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn năm 2009
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm
% theo quy mô
chung
Chênh lệch
Cuối
năm
Đầu năm
Tuyệt
đối
Tương
đối
Tài sản
A. Tài sản ngắn hạn 4.706.856 2.982.950 28,21% 21,73% 1.723.9

06
36,63%
I. Tiền 1.255.132 455.950 7,52% 3,32% 799.182 63,67%
II. Các khoản đầu tư
tài chính ngắn hạn
2.206.903 1.772.235 13,23% 12,93% 434.668 19,7%
III. Các khoản phải
thu
1.196.954 688.535 7,17% 5,02% 508.419 42,48%
IV. Tài sản dự trữ 19.827 22.212 0,12% 0,16% (2.385) -12,03%
V. Tài sản ngắn hạn
khác
28.040 44.730 0,17% 0,33% (16.690
)
-59,52%
B. Tài sản dài hạn 11.976.354 10.741.631 71,79% 78,27% 1.234.7
17
10,31%
I. Tài sản cố định 763.896 692.579 4,58% 5,05% 71.317 9,34%
1. Tài sản cố định hữu
hình
302.768 303.833 1,81% 2,21% (1065) -0,35%
2. Tài sản cố định vô
hình
7.724 8.713 0,05% 0,06% (989) -12,8%
3. Chi phí xây dựng cơ
bản dở dang
453.404 380.033 2,72% 2,77% 73.371 16,18%
II. Bất động sản đầu tư 20.938 0,13% 20.938 ∞
III. Các khoản đầu tư

tài chính dài hạn
11.136.970 10.016.832 66,76% 72,99% 1.120.1
38
10,06%
1. Đầu tư vào công ty
con
11.141 6.191 0,07% 0,05% 4.950 44,43%
2. Đầu tư vào công ty
liên kết, liên doanh
138.035 111.600 0,83% 0,81% 26.435 19,15%
3. Đầu tư dài hạn khác 10.987.794 9.899.041 65,86% 72,13% 1.088.7
53
9,91%
IV. Tài sản dài hạn
khác
54.550 32.220 0,33% 0,23% 22.330 40,93%
Tổng cộng tài sản 16.683.210 13.724.581 100,00% 100,00% 2.958.6
29
17,73%
Nguồn vốn
A. Nợ phải trả 14.189.008 11.851.907 85,05% 86,36% 2.337.1
01
16,47%
7
Tiểu luận: Quản trị tài chính Học viên Võ Đức Tài Mã học viên: chqt09na517
I. Nợ ngắn hạn 1.529.728 537.973 9,17% 3,92% 991.755 64,83%
II. Nợ dài hạn 59.438 64.682 0,36% 0,47% (5244) -8,82%
III. Dự phòng nghiệp
vụ bảo hiểm
12.599.842 11.249.252 75,52% 81,96% 1.350.5

90
10,72%
1. Dự phòng phí bảo
hiểm chưa đc hưởng
1.445.425 1.246.690 8,66% 9,08% 198.735 13,75%
2. Dự phòng bồi thường
bảo hiểm
290.328 234.785 1,74% 1,71% 55.543 19,13%
3. Dự phòng dao động
lớn
238.702 299.587 1,43% 2,18% (60.885
)
-25,51%
4. Dự phòng toán học
bảo hiểm nhân thọ
10.254.309 9.226.027 61,46% 67,22% 1.028.2
82
10,03%
5. Dự phòng chia lãi 363.365 236.838 2,18% 1,73% 126.527 34,82%
6. Dự phòng đảm bảo
cân đối
7.713 5.325 0,05% 0,04% 2.388 30,96%
B. Vốn chủ sở hữu 2.283.229 1.857.711 13,69% 13,54% 425.518 18,64%
I. Vốn chủ sở hữu 2.133.107 1.723.641 12,79% 12,56% 409.466 19,20%
1. Vốn đầu tư của chủ
sở hữu
1.349.086 1.219.515 8,09% 8,89% 129.571 9,60%
2. Thặng dư vốn cổ
phần
105.316 0,63% 105.316 ∞

3. Quỹ đầu tư phát triển 455.402 365.735 2,73% 2,66% 89.667 19,69%
4. Quỹ dự phòng tài
chính
150.861 109.714 0,90% 0,80% 41.147 27,27%
5. Quỹ dự trữ bắt buộc 37.898 20.895 0,23% 0,15% 17.003 44,87%
6. Lợi nhuận chưa phân
phối
34.544 7.782 0,21% 0,06% 26.762 77,47%
II. Nguồn kinh phí và
quỹ khác
150.122 134.070 0,90% 0,98% 16.052 10,69%
C. Lợi ích cổ đông
thiểu số
210.973 14.963 1,26% 0.10% 196.010 92,91%
Tổng cộng nguồn vốn 16.683.210 13.724.581 100,00% 100,00% 2.958.6
29
17,73%
1.1.1.Phân khái quát tình hình biến động tài sản:
Qua bảng phân tích trên ta nhận thấy tổng tài sản của doanh nghiệp cuối năm tăng
so với đầu năm là 2.958.629 triệu đồng, tức là tăng 17,73%. Trong đó:
Tài sản ngắn hạn: Vào thời điểm đầu năm tài sản ngắn hạn có giá trị là 2.982.950
triệu đồng, đến thời điểm cuối năm tài sản ngắn hạn tăng lên là 4.706.856 triệu đồng.
Như vậy, so với đầu năm thì tài sản ngắn hạn đã tăng 1.723.906 triệu đồng, tức là tăng
36,63% . Nguyên nhân của sự biến động này là do vốn bằng tiền của doanh nghiệp tăng
799.182 triệu đồng (tăng 63,67 % so với đầu năm), các khoản đầu tư ngắn hạn tăng
434.668 triệu đồng ( tăng 19,7% so với đầu năm), ngoài ra còn do tăng giá trị các khoản
phải thu 508.419 triệu đồng, tương ứng là tăng 42,48%; bên cạnh đó tài sản dự trữ lại
giảm 2.385 triệu đồng (giảm 12,03% so với đầu năm) và giảm các tài sản ngắn hạn khác.
Qua toàn bộ quá trình phân tích đã thể hiện trong khi qui mô hoạt động sản xuất
kinh doanh tăng lên nhưng công ty vẫn giảm được mức tồn đọng tài sản lưu động bằng

cách đẩy nhanh quá trình thu hồi các khoản phải thu, giảm tài sản dự trữ nhằm giảm bớt
chi phí. Ngoài ra việc gia tăng các khoản mục có tính thanh khoản cao như tiền sẽ giúp
cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiệu quả hơn; việc tăng đầu tư ngắn hạn
chứng tỏ doanh nghiệp đang mở rộng hoạt động đầu tư, các khoản này sẽ tạo nguồn lợi
tức trong ngắn hạn cho doanh nghiệp. Như vậy đây là biểu hiện tích cực về chuyển biến
8