Thị trường tài chính và các định chế tài chính

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ
CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH
Đoàn Thanh Hà

Tài liệu tham khảo

Hồ Diệu (2000), Các định chế tài chính, NXB Thống kê.

Đoàn Thanh Hà & Lý Hoàng Ánh (2005), Thị trường
chứng khoán NXBThống kê.

Trần Hoàng Ngân (2000), Tiền tệ ngân hàng và thanh
toán quốc tế, NXB Thống kê.

www.fxcm.com

www.ozforex.com

NỘI DUNG

Phần 1: Thị trường tài chính

Tổng quan thị trường tài chính

Thị trường tiền tệ

Thị trường hối đoái

Thị trường chứng khoán


Phần 2: Các định chế tài chính

Ngân hàng trung gian

Công ty tài chính

Công ty bảo hiểm

Công ty cho thuê tài chính

Quy đầu tư

PHẦN 1
1. Khái niệm thị trường tài chính
2. Cơ sở hình thành và phát triển thị trường tài chính
3. Cấu trúc của thị trường tài chính
4. Công cụ của thị trường tài chính
5. Vai trò của thị trường tài chính.
TỔNG QUAN TRƯỜNG TÀI CHÍNH

Thị trường tài chính là gì?

Thị trường là gì?

Sự khác biệt cơ bản giữa các thị trường là
gì?

=> Thị trường tài chính là thị trường giao
dịch các tài sản tài chính.

David Begg

Thị trường là biểu hiện thu gọn của quá
trình mà thông qua đó các quyết định của
gia đình tiêu thụ mặt hàng nào? Các quyết
định của công ty sản xuất cái gì? Sản xuất
cho ai? Sản xuất như thế nào? Và các
quyết định của người lao động về việc làm
cho ai? Bao lâu? đều được dung hoà bởi
giá cả.

Paul A. Samuelson

Thị trường là một quá trình trong đó người
mua người bán một thứ hàng hoá tác động
qua lại để xác định giá cả và số lượng.

Cơ sở hình thành thị trường tài chính

Nhu cầu giao lưu vốn trong nền kinh tế

Xuất hiện các giấy tờ có giá


Cấu trúc thị trường tài chính

Căn cứ vào thời hạn các công cụ

Thị trường tiền tệ


Thị trường vốn

Căn cứ vào quá trình luân chuyển vốn

Thị trường sơ cấp

Thị trường thứ cấp

Căn cứ vào hình tổ chức thị trường

Thị trường tập trung

Thị trường phi tập trung

Căn cứ vào phương thức thanh toán

Thị trường giao ngay

Thị trường giao sau

Công cụ của thị trường tài chính

Các công cụ nợ

Khoản vay đơn

Khoản vay hoàn trả cố định

Trái phiếu trả lãi định kỳ


Trái phiếu chiết khấu

Các công cụ vốn

Các công cụ phái sinh


Vai trò của thị trường tài chính
1. Tạo lập nguồn vốn
2. Tạo tính thanh khoản
3. Thực thi chính sách kinh tế tài chính
4. Phong vũ biểu của nền kinh tế


Khái niệm

Hàng hóa giao dịch

Các nhân tố ảnh hưởng đến nhà đầu tư

Phương thức giao dịch
THÒ TRÖÔØNG TIEÀN TEÄ

Thị trường tiền tệ là gì?

Là thò trường giao dòch các loại giấy tờ có giá
ngắn hạn, có kỳ hạn không quá 12 tháng.

Là thò trường vay, cho vay vốn ngắn hạn, là nơi

cung ứng những nhu cầu vốn ngắn hạn cho
nền kinh tế.

Hàng hố giao dịch trên thị trường tiền tệ

Tín phiếu kho bạc (Treasury Bill)

Thương phiếu (Commercial Paper)

Ch p phiếu ngân hàng (Banker’s acceptance)ấ

Chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng
(Negotiable certificates of deposits)

Cam kết mua lại (Repurchase agreements)

Các nhân tố ảnh hưởng đến nhà đầu
tư

Ruûi ro (Risk)

Thanh khoaûn (Liquidity)

L i su t (Yield)ợ ấ


Lợi suất trong trường hợp giấy tờ có
giá không mang lãi suất
F: Mệnh gia
P: Thò giá

m: thời gian còn lại
r: Lợi suất
P
PF
r
−
=
m
x
P
PF
r
12
−
=
m
x
P
PF
r
365
−
=

Lợi suất trong trường hợp giấy tờ
có giá có mang lãi suất
F’=F(1+i.t)
m
x
P

PF
r
12'
−
=
m
x
P
PF
r
365'
−
=
P
PF
r
−
=
'


Qua ủaỏu thau

Qua moõi giụựi

Qua ngửụứi kinh doanh
Phng thc giao dch

Phương thức đấu thầu


Đấu thầu khối lượng

Là hình thức đấu thầu với lãi suất được NHTW
công bố trước. Các thành viên tham gia đấu
thầu đăng ký số tiền dự thầu trên cơ sở chấp
nhận mức lãi suất công bố trước.

Đấu thầu lãi suất

Là phương thức đấu thầu mà theo đó các thành
viên tham gia đấu thầu tự đăng ký số tiền ứng
với mỗi mức lãi suất do chính mình chọn.

TH TR NG H I OAÙIỊ ƯỜ Ố Đ

Khái niệm

Đặc điểm

Đối tượng tham gia

Phương thức giao dịch

Tỷ giá và cách thức biểu thị tỷ giá

Các loại giao dịch

Thị trường hối đoái là gì?

Là thị trường giao

dịch các loại ngoại
tệ và các phương
tiện chi trả có tính
chất ngoại tệ.

Đặc điểm của thị trường hối đối

Thò trường hoạt động liên tục 24/24.

Thò trường mang tính quốc tế.

Giá được xác đònh trên cơ sở cung – cầu.

Những đồng tiền mạnh giữ một ví trí lớn trên thò trường