Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Đông Bình
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.57 MB, 80 trang )
:
: TS.
Sinh viên
:
: TCDN 02-02
Khoa : 2 (2008-2012)
:
, 5/2012
i
BHXH
BHYT
CHPBH
CPQLDN
CPTC
DTT
GVHB
LNG
LNTT
DOBICO (Dong Binh Joint Stock Company)
ROA (Return on Assets)
ROE (Return on Equity) VCSH
ROS (Return on Sales)
WTO (World Trade Organization)
ii
I:
……1
1.1
1
1.1.1
1
1.1.2
3
1.1.2.1
. 3
1.1.2.2
. . 5
1.1.2.3
5
1.1.3
6
1.2
. 6
1.2.1
. 6
1.2.2
8
1.2.2.1
8
1.2.2.2 10
. 12
1.3
13
1.3.1 14
14
16
1.3.1.3
16
1.3.2 . 19
19
19
20
21
:
22
iii
2.1
. 22
2.1.1 22
2.1.2
23
2.1.3 27
2.1.3.1 27
2.1.3.2 28
2.1.3.3 28
2.1.3.4
34
2.2
. 37
2.2.1
. 37
2.2.2
40
2.2.2.1
40
2.2.2.2
44
2.3
……………………………………………………………47
:
55
3.1
55
3.1.1 . 55
3.1.2
56
3.2
58
kì 59
64
.66
iv
DA
,
,
1.1: 2
2.1:
23
2.1:
24
2.2:
27
2.2:
29
2.1:
29
2.3: u ng
31
2.4:
2.5: ,
2.6: kinh doanh
2.7: ,
,
36
2.2:
40
2.8:
41
2.3:
.42
2.9: 44
2.4: Kh 47
B2.10: .49
2.11: .51
2.12: 52
3.1:
65
v
1986.
.
doanh,
,
.
.
, nhu
,
.
. ,
, .
.
i
, ,
,
,
.
,
,
.
- ,
:
,
3 ch
:
.
:
.
:
.
1
:
1.1
1.1.1
, ,
. 2
:
.
:
:
h,
, nhiên
:
,
:
:
, ,
,
,
.
, liên
. D
,
,
.
.
,
.
,
, ,
, khi
.
,
.
,
,
.
,
,
,
qua.
,
:
2
-
.
-
.
-
.
, :
,
.
,
.
.
, doanh n
.
,
,
.
,
.
.
,
.
.
hay không.
,
,
,
,
.
Vòng luân chuyn ca vc th hi tng quát sau:
1.1:Vòng luân chuyn ca vng
Vng bng tiu, dng tin mt, tin gi ngân hàng, các khon
n
Vn bng tin ban u
Vn bng tin thu hi
Vn vt cht
3
Khi doanh nghip s dng ti mua sm nguyên, vt liu, ph tùng thay th,
bán thành phu vào Vn bng tin chuyn sang vn vt cht. Vn vt cht này
khi tham gia vào quá trình sn xut sn phm s biu hin tip tc dng vn vt cht
i hình thc: sn ph to, thành phm
Khi thành phc tiêu th, vn vt cht tr v hình thái vn bng tiu
kt thúc mt vòng luân chuyn vng và bu vòng luân chuyn mi
c din ra liên tng xuyên lp lc
gi là quá trình tun hoàn và chu chuyn ca vng.
Trong thc t, quá trình vng ca vng din bin phc tu
bng có khi còn phi chuyn hoá
qua mt hoc nhi công n phi thu ci mua v
tin, công n phi tr cn ti
hàng, các khon tin tm c thanh toán, các khon
vn phi thu khác
Trong quá trình vng, các giá tr ca vng có th c biu hin qua
các ch tiêu kinh t khác nhau.
Khi vn xut kinh doanh, giá tr ca v
c biu hin qua chi phí bit liu, chi phí cho lao
ng trc tip, chi phí thuê ngoài ch bin, hoa hng bán hàng )
Khi vc hoàn li, mt phn giá tr vc biu hin qua
doanh thu bán hàng sau mi chu kì sn xut kinh doanh.
1.1.2
Trong doanh
,
. ,
.
,
.
.
,
,
:
1.1.2.1
:
,
.
,
4
.
,
.
:
,
. ,
,
.
:
,
,
. .
,
:
:
,
, .
:
,
,
,
, ,
.
:
kinh doanh.
: ,
.
:
.
:
.
:
.
:
,
,
.
: ,
.
.
5
.
.
1.1.2.2
.
:
;
;
;
;
;
.
,
:
g
;
.
,
:
;
.
.
,
.
.
,
,
doanh.
,
,
.
1.1.2.3
.
.
, .
.
.
.
,
.
6
,
,
.
1.1.3
.
.
,
,
,
.
,
, ,
,
, .
nhau.
,
.
.
; ;
;
.
,
;
;
;
.
:
; ;
.
1.2
1.2.1
,
,
.
,
7
.
.
,
,
,
,
,
.
,
,
.
,
,
kinh doanh.
:
,
,
.
,
.
iêng.
,
.
,
,
,
.
,
, .
,
.
ng
.
, ,
, duy
.
,
8
n,
, .
, nâng
,
. ,
,
.
,
.
,
.
1.2.2
1.2.2.1
h .
.
,
tiêu sau:
a.
.
nhanh hay
.
(
) (
).
(
).
:
𝐿 =
M
VL
(1.1)
:
L:
M:
(
)
9
VL
:
.
b.
C
.
:
𝐾 =
N
L
hay 𝐾 =
VL
x N
M
(1.2)
:
K:
N:
360 ,
90 ,
30 .
.
c.
.
.
.
:
V
TK
(±)
=
M1
360
x (K
1
K
0
) (1.3)
:
V
tk
:
(-)
.
M
1
:
()
K
1,
K
0
: k , .
L
1
, L
0
:
, .
d.
(1.4)
Hiu sut s dng vng =
Doanh thu
Vng bình quân
10
Ch tiêu này phn ánh s c to ra trên vn ng bình quân là bao
nhiêu. Ch tiêu này càng ln thì hiu qu s dng vc li.
e.
(1.5)
Là ch tiêu phn ánh mm nhn v vng trên doanh thu. Ch tiêu này
cao hay th các nghành khác i vi nghành công
nghip nh ng vng chim trong doanh thu ri vi
nghành công nghip nng vng chim trong doanh thu thp.
f. Mc doanh l
(t sut li nhu
)
Phn ánh m tng LNTT hoc sau thu thu
,
thì chng t hiu qu c
T sut li nhu
: ch tiêu này phn ánh mc sinh li ct
ng vng có th t ng li nhu . Ch tiêu này
phn ánh mc sinh li cu s ng ca c thu TNDN và lãi vay.
Công th
LN sau thu
T su = x 100 (1.6)
1.2.2.2
.
.
,
.
:
a. H s : Là t l c tính bng cách chia tài sn
cho n ngn hn. Tài s
ng bao gm tin, các khon chng
khoán ngn hn bao gm vay ngn hn ngân hàng, tín di và các khon
phi tr khác. C tài s
và n ngn hu có mt thi hn tn ti rt ngn
.
ng vng =
Vng bình quân
Doanh thu
11
(( (1.7)
doanh
b. thanh toán nhanh:
ph
(1.8)
c.
:
qua
, ,
.
(1.9)
Ch s ng i vi các doanh nghi
i tc li thì doanh nghin mt d tr.
Tuy nhiên, nu t sut này quá cao thì nó li phn ánh tình hình không tng
vn bng tin quá ln gây ri cao, làm gim hiu qu s dng v
ng.
H s
toán
Tài s
N ngn hn
=
H s
toán nhanh
Tài s
- d tr
N ngn hn
=
=
Tin mt + + i thu KH
N ngn hn
H s
thanh toán ngay
Tin mt +
N ngn hn
=
12
1.2.2.3 Nhóm ch tiêu phân tích kh ng ca các b phn ca v
ng.
Vc hp thành t nhiu b phn cu thành. Do vy, khi xem xét
hiu qu s dng vng ta cn nhng ch tiêu hong ca b
phn cu thành nên vng. Nhóm ch tiêu này bao gm:
a. Vòng quay tin mt
(1.10)
b. Vòng quay hàng tn kho
t ch tiêu khá quan trng sn xut kinh doanh ca
doanh nghip,
.
. nu h s này nh thì t quay vòng hàng tn kho thp. C
tm tính cht ngành ngh kinh doanh nên không phi c mc tn kho
thp là ,
.
,
,
.
,
. ,
.
(1.11)
ng ch i tt.
Thi gian mt vòng quay hàng tn kho ()
(1.12)
Vòng quay
tin mt
Tng doanh thu tiêu th
Tin mt và CK ngn hn bình quân
=
Vòng quay hàng
tn kho
=
Thi gian mt vòng
quay hàng tn kho
Thi gian kì phân tích
S vòng quay hàng tn kho trong kì
=
13
2
.
.
mua, .
.
c. Vòng quay các khon phi thu
(1.13)
Ch u qu s dng thu hi vn t các khon phi thu ca
doanh nghinh trong mt chu kì kinh doanh các khon phi thu ca doanh
nghic bao nhiêu vòng.
, .
.
t s ch tiêu tài chính nhu qu t chc và s dng
a doanh nghip giúp cho nhà qun tình hình ca
k c, t n xét và nêu ra nhng bin pháp nâng cao hiu qu t chc qun
lý vn cho k tip theo.
:
.
,
.
, ng
.
.
(1.14)
1.3
Vòng quay ca các
khon phi thu
=
Các khon phi thu bình quân
Kì thu tin
=
14
n hiu qu s dng vng có rt nhiu nhân t tin
li cho vic nghiên cu ta có th chia làm hai nhóm:
1.3.1 Nhóm nhân t ch quan doanh nghip
nh nhu cu vngnh nhu cu chính xác dn
tình trng tha hoc thiu vn trong sn xu u này s ng
không tn quá trình hong sn xuu qu s dng vn
ca doanh nghip.
Nu doanh nghinh nhu c không khuyn khích doanh
nghip khai thác các kh m tàng tìm mi bin pháp ci tin hong sn xut
nâng cao hiu qu cng ng v
vn chm luân chuyn và phát sinh các chi phí không cn thin
phm. c li, nu doanh nghinh nhu cp s gây nhiu khó
ng sn xut kinh doanh ca doanh nghip, doanh nghip thiu vn s
m bo sn xut liên tc gây ra nhng thit hi do ngng sn xut, không có
kh ng thanh toán và thc hin các ht vi khách hàng.
Vic la cht nhân t n ng rt ln hiu
qu s da doanh nghip. Nu doanh nghin xut ra nhng sn
phm lao v dch v chng cao, mu mã phù hp vi th hii tiêu dùng,
ng thi giá thành h thì doanh nghip thc hic quá trình tiêu th
vòng quay ca vng, nâng cao hiu qu s dc li.
1.3.1.1
p.
15
c:
-
-
-
.
khác.
16
1.3.1.2
-
.
.
,
.
,
.
,
,
.
,
.
- theo d
-
-
-
-
1.3.1.3
:
,
, .
17
,
.
:
a
d
.
:
.
, .
,
,
.
.
.
,
:
,
, .
.
,
.
o:
-
ngh
-
18
-
-
-
-
-
-
-
-
- th
:
, ,
.
,
tiêu: ,
.
,
.
, h .
.
,
.
.
:
Tình trng tay ngh ci công nhân
Bên cnh yu t v qun lý doanh nghip thì yu t chng
n kt qu hong sn xuc bii
vi doanh nghip sn xut thì chng sn phm sn xut ra ph thuc rt ln vào
tay ngh ci công nhân sn xut. Chính vì vy mà doanh thu tiêu th
sn phm, chi phí sn xua mt doanh nghip chu ng ln
cng này nên hiu qu s dng v ng theo.
Tính linh hot trong hong sn xut kinh doanh
thích ng vi th ng thì vic gii quyt các v kinh t n, sn xut
cái gì? sn xut cho ai? sn xut bao nhiêu và sn xu nào? là rt cn thit.
Nhng v c nghiên cu xut phát t nhu cu và kh ca
khách hàng. Sn phm sn xut ra phm bo chng, mu mã phù hp vi nhu
19
cu, th hiu ci sng c
cu không ng v chng và s ng. Thc t i các doanh
nghip phng, nhy cm vi th ng thông qua các hình thi
mu mã, nâng cao ch m bo sn ph sc cnh tranh trên th ng.
Khi trên th ng xut hin nhng sn phm có kh sn phm ca
doanh nghip hoc xut hi i th cnh tranh thì phi bng mi cách doanh
nghip phi làm sao cho khách hàng nh m sn phm ca doanh nghip
mình. Có th thông qua các hình thc khuyn mi, tng quà và các hình thc ym tr
bán hàng khác, doanh nghip phng s chú ý cn sn phm ca
doanh nghip, phát sinh nhu cu và thc s cm thy hu ích khi dùng sn ph
nh tiêu th lâu dài vi sn phm ca doanh nghip. Nhu trên là rt cn
thii vi bt k mt doanh nghip nào vì nó ng trc tip ti mc doanh thu
ca doanh nghic mc cht là n m luân chuyn
vn, làm t quay vòng vn gim, hiu qu s dng vn thp.
1.3.2
.
1.3.2
Hong ca các doanh nghip trong nn kinh t phi tuân theo nhnh
pháp lung hong kinh t ca h
tuân theo ý mun ch quan cc. Tuy nhiên mc tiêu này không phi lúc nào
c kt qu mong mun bi vì h thng lut pháp nhiu quc gia còn
c kin toàn. Chính vì vo ra k h trong lut và b các cá nhân, t chc
li d ho ng kinh doanh bt hp pháp hay da vào nh u lut còn
chng chéo, thiu tính c th nghiêm minh nên dn ti ving lut pháp trong
hong kinh t mà hu qu có th ng kinh t
kt, hoc chim dng vn mà không thanh toán, gây thit hi v kinh t u
qu s dng vn . Vì th
chm dc tình trng này thì bin pháp ti khc phc nhng mt hn
ch trong h thng lut pháp, x lý tht nghiêm minh nhng ti phm kinh t làm
y mi tc s nh trong hong kinh t
và mc tiêu cc mi thc hic tri.
1.3.2.2 Chính sách qun lý kinh t c
u tit nn kinh t n là chính sách thu,
giá c và lãi sut.
Chính sách thu i s n công tác hch toán k toán và các ch
tiêu kinh t k thu ng.
Chính sách giá ci s i giá thành sn ph
ca sn ph sng tiêu th chu nh
ng.
