LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan lun vn thc s ắ Gii pháp tái cu trúc h thng ngân hàng
thng mi Vit Nam hin nay ắ lƠ kt qu nghiên cu đc lp ca tôi .
Hc viên: TRNG TH TRANG THANH
MCăLC
TRANG PH BỊA
LI CAM OAN
MC LC
DANH MC CÁC T VIT TT
DANH MC CÁC BNG
DANH MC CÁC HỊNH
LI M U
CHNGăIă:ăNHNGăVNăăCHUNGăVăTÁIăCUăTRÚCăHăTHNGă
NGÂNăHÀNGăTHNGăMI 1
1.1 Nhngăvnăđăcăbnăcaătáiăcuătrúc 1
1.2 VaiătròăcaăngơnăhƠngătrungăngăđiăviăquáătrìnhătáiăcuătrúcăăNHTM 4
1.3 CácăphngăphápătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngămi 6
1.4 CácăliăíchăvƠăhnăchătrongăvicătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngă
mi 9
1.4.1 Li ích trong tái cu trúc h thng NHTM 9
1.4.2 Hn ch trong tái cu trúc h thng NHTM 10
1.5 KinhăănghimăqucătăvătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngămi 13
1.5.1 Tái cu trúc h thng ngơn hƠng Trung Quc 13
1.5.1.1 Bi cnh 13
1.5.1.2 Phng pháp tái cu trúc 13
1.5.2 Tái cu trúc h thng ngơn hƠng ti Maylaysia 15
1.5.2.1 Bi cnh 15
1.5.2.2 Phng pháp tái cu trúc 16
1.5.3 Tái cu trúc h thng ngơn hƠng ti Thái Lan 17
1.5.3.1 Bi cnh 17
1.5.3.2 Phng pháp tái cu trúc 17
1.5.4 Bài hc kinh nghim rút ra cho Vit Nam 19
KTăLUNăCHNGăI 20
CHNGă2: THCăTRNGăVăTÁIăCUăTRÚCăHăTHNGăNGÂNăHÀNGă
THNGăMIăVITăNAM 22
2.1 ThcătrngăhăthngăngơnăhƠngăthngămiăVităNam 22
2.1.1 H thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam 22
2.1.2 Thc trng h thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam 25
2.1.2.1 Cht lng tƠi sn ca h thng ngơn hƠng thng mi 25
2.1.2.2 T l vn an tòan ti thiu 28
2.1.2.3 Thanh khan ca h thng ngơn hƠng thng mi 29
2.1.2.4 Mt cơn đi k hn trong h thng ngơn hƠng thng mi 30
2.1.2.5 Vn đ s hu chéo 31
2.1.2.6 Quy mô vn ca ngơn hƠng còn rt nh , hiu qu hat đng cha cao
theo chun quc t. 32
2.1.2.7 Nng lc cnh tranh ca h thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam so
vi khu vc th gii còn rt thp 33
2.2 ThcătrngăvicătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngămiăVităNamă
thiăgianăqua 34
2.2.1 Vn bn pháp lỦ liên quan tái cu h thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam 34
2.2.2 Thc trng tái cu trúc h thng NHTM Vit Nam 35
2.2.3 Thng v hp nht ba ngơn hƠng: NH TMCP SƠi Gòn, NH Vit Nam Tín
Ngha vƠ NH TMCP Nht 39
2.2.3.1 Bi cnh 39
2.2.3.2 Din bin 41
2.2.3.3 Kt qu hp nht ba ngơn hƠng 47
2.2.3.4 ánh giá thng v sáp nhp ba ngơn hƠng 48
2.2.4 Thng v Sáp nhp SHB vƠ Habubank 50
2.2.4.1 Bi cnh 50
2.2.4.2 Din bin 51
2.2.4.3 Kt qu 54
2.2.4.4 ánh giá thng v Sáp nhp SHB vƠ Habubank 56
2.2.5 Thng v Sacombank 58
2.2.5.1 Bi cnh 58
2.2.5.2 Din bin thng v thơu tóm Sacombank 58
2.2.5.3 Kt qu thng v thơu tóm Sacombank 60
2.2.5.4 ánh giá thng v Sacombank 61
2.2.6 Trng hp t tái cu trúc ca Ngơn hƠng Tiên Phong 62
2.2.6.1 Bi cnh 62
2.2.6.2 Din bin phng án t tái c cu 62
2.2.6.3 ánh giá thng v t tái c cu 64
2.3 ánhăgiáăchungăvăthcătrngătáiăcuătrúcăhăthngăNHTMăhinănay 65
2.3.1 Thun li 65
2.3.2 Khó khn 65
2.3.3 Hn ch 66
2.3.4 Nguyên nhân 67
KTăLUNăCHNGă2 67
CHNGă3: GIIăPHÁP HNăCHăKHịăKHNăTRONG TÁIăCUăTRÚCăH
THNG NGÂNăHÀNGăTHNGăMIăVITăNAM 69
3.1 DăbáoăngƠnhăngơnăhƠngăđnănmă2015 69
3.1.1 D báo ngƠnh ngơn hƠng 69
3.2 NhngăgiiăphápăcaăchínhăphăvƠăNgơnăhƠngăNhƠănc 69
3.2.1 Nơng cao vai trò nhƠ nc trong vic thc hin tái cu trúc h thng ngơn
hàng thng mi 69
3.2.2 Hp nht 71
3.2.3 Khôi phc lòng tin vƠo h thng ngơn hƠng thng mi 72
3.2.4 Vn đ s hu chéo 72
3.3 NhómăgiiăphápăliênăquanăđnăcácăngơnăhƠngăthngămi 72
3.3.1 Gii quyt n xu 72
3.3.2 Tng cng nng lc tƠi chính 75
3.3.3 Cn có bin pháp nơng cao cht lng qun tr ngơn hƠng thng mi sau khi
đư đc tái c cu 75
3.3.4 i mi công ngh ngơn hƠng 76
3.3.5 Mng li giao dch 76
KTăLUNăCHNGă3 77
KTăLUN 78
TẨI LIU THAM KHO
PH LC
DANHăMCăCÁCăTăVITăTT
CAR T l an toàn vn
DNNN Doanh nghip nhƠ nc
HBB Ngơn hƠng thng mi c phn Nhà Hà Ni
HQT Hi đng qun tr
NHNN Ngân hƠng nhƠ nc
NHNNg Ngơn hƠng nc ngoài
NHTM Ngơn hƠng thng mi
NHTMCP Ngơn hƠng thng mi c phn
NHTMNN Ngơn hƠng thng mi nhƠ nc
NHTW Ngơn hƠng trung ng
ROA T sut sinh li trên tng tài sn
ROE T sut sinh li trên vn ch s hu
SACOMBANK Ngơn hƠng thng mi c phn SƠi Gòn Thng Tín
SCB Ngơn hƠng thng mi c phn Sài Gòn
SHB Ngơn hƠng thng mi c phn Sài Gòn-Hà Ni
TCTC T chc tài chính
TCTD T chc tín dng
TMCP Thng mi c phn
TPBANK Ngân hàng Tiên Phong
TTCK Th trng chng khoán
VAMC Công ty qun lý tài sn
VCBS Công ty TNHH Chng khoán ngân hàng TMCP Ngoi thng
Vit Nam- Vietcombank Stock
DANHăMCăCÁCăBNG
Bng
Tên Bng
Trang
Bng 2.1
Các ch tiêu tƠi chính c bn ca 3 ngân hàng
40
Bng 2.2
Báo cáo tài chính ca mt s ngân hàng
46
Bng 2.3
Thông tín ngân hàng SHB sau sáp nhp
55
Bng 2.4
Nhân s d kin ca NHSN ngay khi sáp nhp
56
Bng 2.5
C đông s d kin ca NHSN ngay khi sáp nhp
56
DANHăMCăCÁC HÌNH
Hình
Tên Hình
Trang
Hình 2.1
Tng trng tín dng t nm 2008 đn 2012
24
Hình 2.2
Vn ch s hu mt s NHTM
25
Hình 2.3
Tng trng tín dng 2013 mt s NH
26
Hình 2.4
T l n xu ca h thng NH
27
Hình 2.5
Quy mô ngành ngân hàng ca Vit Nam và mt s quc gia
33
Hình 2.6
Các ch s chính Vit Nam nm 2011
34
Hình 2.7
L trình sáp nhp ba ngân hàng
42
Hình 2.8
C cu s hu ca ngân hàng SCB sau hp nht
48
Hình 2.9
Tng tài sn và vn ch s hu ca Ngân hàng TMCP Sài
Gòn (SCB) giai đon 2010 ậ 2012
49
Hình2.10
Ch s ROA, ROE ca ngơn hƠng SCB giai đon 2010 ậ
2012
49
Hình 2.11
Ch s ROA, ROE ca SHB giai đon 2010 - quý 2/2013
57
LIăMăU
I. LÝ DO CHNă TÀI
Vn đ tái cu trúc ngơn hƠng thng mi Vit Nam đư đc đt ra t nhng
nm cui thp niên 90s ca th k trc khi h thng NHTM trong nc đư bc l
nhng yu kém và ri ro mang tính h thng di tác đng ca cuc khng hong
Chơu Á nm 1997. c bit trong nhng nm gn đơy h thng ngân hàng phát
trin nhanh v s lng và cht lng . Tuy nhiên, h thng NHTM cng bc l
nhiu khó khn nh nng lc cnh tranh thp, h sô an toàn ti thiu ( CAR) cha
cao, qun tr yu kém, n xu cn gii quyt c biêt, các NHTM Vit Nam hin
nay đang c cu s hu chéo đang hƠm cha nguy c ri ro vƠ gim hiu qu hot
đng ca các NHTM. Vn đ s hu chéo khin cho hot đng ngơn hƠng b chi
phi bi mt s c đông lƠ doanh nghip, to ra mi quan h thiu minh bch gia
NHTM vƠ mt s doanh nghip t đó cp tín dng da trên mi quan h dn đn n
xu vƠ to dòng vn o .
ư có nhiu gii pháp đc đt ra trong đó án tái cu trúc h thng ngân
hàng Vit Nam cng đư đc Chính ph thông qua m đng cho hot đng tái cu
trúc h thng ngân hàng ti Vit Nam vào tháng 3/2012. ư không ít quc gia tin
hành tái cu trúc h thng ngơn hƠng vƠ đt đc nhng hiu qu nht đnh. Vic
tái cu trúc đc coi nh là mt hng đi tích cc nhng đng thi cng không h
d dàng.
Tái cu trúc h thng ngơn hƠng s giúp gii quyt đc rt nhiu vn đ còn
tn ti ca h thng ngơn hƠng Vit Nam, trong đó phi k đn 3 vn đ ni bt:
cht lng tƠi sn kém, thanh khon khó khn vƠ quy mô vn t có nh.
Nhm nghiên cu vn đ liên quan đn tái cu trúc ngơn hƠng Vit Nam
trong thi gian qua vƠ rút ra bƠi hc kinh nghim v xut gii pháp nên tôi chn đ
tƠi ắ GII PHÁP TÁI CU TRÚC H THNG NGÂN HẨNG THNG MI
VIT NAM HIN NAY”.
II. MCăTIÊUăNGHIÊNăCU:
H thng c s lỦ lun chung v tái cu trúc h thng NHTM.
Phơn tích thc trng hot đng vƠ thc trng tái cu trúc ca h thng
NHTM Vit Nam trong thi gian qua đa ra nhng thun li vƠ khó khn và
nguyên nhơn dơn đn tái cu trúc.
T đó đ xut gii pháp khc phc khó khn trong quá trình tái cu trúc h
thng NHTM .
III. IăTNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU
V không gian, đ tài nghiên cu trên đt nc Vit Nam
V thi gian, đ tài nghiên cu gii hn hot đng ca chính ph và h thng
NHTM trong giai đon trong và sau khng hong tƠi chính nm 2008 đn 2013.
V ni dung, đ tài tp trung nghiên cu các vn tái cu trúc h thng ngân
hàng, các phng thc tái cu trúc h thng NHTM,bài hc kinh nghim tái cu
trúc ca các nc Malaysia, Thái Lan ;các thng v đư tái cu trúc h thng
NHTM Vit Nam, t đó đa ra thun li , khó khn , nguyên nhân tái cu trúc và
trên c s đó đ xut gii pháp hn ch khó khn cho vn đ này.
IV. PHNGăPHÁPăNGHIÊNăCU
tài vn dng phng pháp phơn tích, tng hp s liu đánh giá thc trang
tái cu trúc ngân hàng thng mi Vit Nam . ng thi s dng phng pháp
nghiên cu tình hung vi các thng v tái cu trúc ca: Ngân hàng TMCP Sài
Gòn, NH nht, Ngân hàng VIt Nam Tín Ngha; SHB, Habubank, Sacombank
và Ngân hàng Tiên Phong. T đó đánh giá chung v thc trng tái cu trúc vƠ đa
gii pháp khc phc.
V. NI DUNG NGHIÊN CU
Chng 1: Nhng vn đ chung v tái cu trúc h thng NTHTM Vit Nam
Chng 2: Thc trng v tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi Vit
Nam.
Chng 3: xut gii pháp hn ch khó khn tái cu trúc h thng ngân
hàng thng mi Vit Nam.
1
CHNGăIă:ăNHNGăVNăăCHUNGăVăTÁIăCUăTRÚCăHă
THNGăNGÂNăHÀNGăTHNGăMI
1.1 Nhngăvnăđăcăbnăcaătáiăcuătrúc
Khái nim tái cu trúc
Tái cu trúc (restructuring) đc hiu lƠ quá trình t chc li (re-organize)
doanh nghip nhm to ra ắtrng thái” tt hn cho doanh nghip đ thc hin nhng
mc tiêu đ ra. Mt chng trình tái cu trúc toƠn din s din ra trên hu ht các
lnh vc nh c cu t chc, ngun nhơn lc, c ch qun lỦ, điu hƠnh; các hot
đng vƠ các quá trình; các ngun lc khác ca doanh nghip. Tái cu trúc cng có
th đc trin khai mt phn ti mt hay nhiu mng ca doanh nghip (tƠi chính,
nhơn s, bán hƠng, sn xutầ) nhm đt mc tiêu lƠ nơng cao ắth trng” ca b
phn đó.
Khái nim tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi
Tái cu trúc h thng ngơn hƠng thng mi ti Vit Nam đc xác đnh lƠ
c cu li qun tr, điu hƠnh vƠ cu trúc li tình hình tƠi chính ca các ngơn hƠng.
ơy đc coi lƠ nhim v rt cp bách không ch nhm bo v vƠ lƠnh mnh hoá h
thng tƠi chính mƠ còn đ cng c uy tín vƠ nim tin vi ngi dơn vƠo h thng
ngơn hƠng nói riêng vƠ s điu hƠnh ca NhƠ nc nói chung.
Theo đnh ngha ca Ngân hàng Th gii (WB, 1998), tái cu trúc ngân
hàng bao gm mt lot các bin pháp đc phi hp cht ch nhm duy trì h thng
thanh toán quc gia và kh nng tip cn các dch v tín dng, đng thi x lý các
vn đ còn tn ti trong h thng tài chính là nguyên nhân gây ra khng hong.
Trên mt cách tip cn khác, Claudia Dziobek và Ceyla Pazarbasioglu cho
rng tái cu trúc ngân hàng là bin pháp hng ti mc tiêu nâng cao hiu sut hot
đng ca ngân hàng, bao gm phc hi kh nng thanh toán vƠ kh nng sinh li,
ci thin nng lc hot đng ca toàn h thng ngơn hƠng đ làm tròn trách nhim
ca mt trung gian tài chính và khôi phc lòng tin ca công chúng.
Tái cu trúc h thng ngơn hƠng thng mi s din ra theo 2 hng: ci t
nhng ngơn hƠng còn yu kém vƠ sáp nhp, hp nht các NHTM, các TCTC nh đ
2
có các NHTM vƠ TCTC vi quy mô ln, hot đng lƠnh mnh, bo đm tính thanh
khon vƠ an toƠn h thng.
Nguyên nhân tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi
Mt nn kinh t ch có th khe mnh khi đc s h tr ca mt h thng
ngân hàng khe mnh. Trc din bin ca khng hong tài chính toàn cu và các
khó khn ni ti ca nn kinh t thì vic tái cu trúc li h thng ngân hàng mt
cách toàn din là vic làm cn thit. Nu h thng ngơn hƠng ri vƠo khng hong
s kéo theo nguy c khng hong kinh t xã hi hoc mt ngân hàng ln b ri vƠo
khng hong có nguy c lan rng ra toàn h thng. Nn kinh t ca mt quc gia
khó có th phát trin n đnh và lành mnh khi h thng ngân hàng tim n nhiu
bt n và hot đng kém hiu qu.
Trong 5 nm tr li đơy, h thng ngân hàng (NH) ca Vit Nam không
ngng phát trin v s lng và các hình thc dch v. iu đó có vai trò, ý ngha
rt to ln trong s phát trin ca đt nc. Tuy nhiên, bên cnh nhng mt tích cc,
h thng NH cng bc l nhng mt tiêu cc, hn ch, tim n nhiu nguy c đáng
lo ngi. H thng NH ca nc ta tuy không ít v s lng nhng phn nhiu còn
nh bé, sc cnh tranh rt thp, nht lƠ đi vi các NH nc ngoƠi. c bit là h s
an toàn ti thiu (CAR) cha cao. C ch hot đng ca các NH còn có s chng
chéo, thiu rõ ràng.
ó lƠ nguyên nhơn quan trng nht buc Vit Nam phi c cu li h thng
ngân hàng thng mi nói riêng, c cu li h thng tài chính nói chung nhm ngn
chn ri ro h thng trc khi s đ v ca mt t chc tài chính có th kéo theo s
đ v ca c h thng nh bƠi hc t các cuc khng hong kinh t tài chính quc
t đư ch ra.
Ngoài ra do nguyên nhân khách quan t s điu hành mang tính tình th,
chính sách đi sau thc t ca NHNN.
Mc đích tái cu trúc ngân hàng thng mi
Các mc đích ngn và trung hn
3
Mc đích cao nht ca tái cu trúc là hoàn thin hành lang pháp lý cho hot
đng , khc phc các khim khuyt ca h thng NH, x lý nghiêm các sai phm
pháp lut, nơng cao nng lc cnh tranh ca toàn h thng, đích duy trì n đnh và
hiu qu chc nng trung gian tƠi chính ca h thng ngân hàng trong nn kinh t,
đc bit là chc nng thanh toán vƠ tín dng, đng thi nâng cao hiu qu hot đng
ca các NHTM. tng bc xây dng h thng NH thành mt công c tín dng quan
trng bc nht ca quc gia.
(i) Phi lƠm lƠnh mnh h thng ngơn hƠng;
(ii) Phi lƠm cho h thng ngơn hƠng có đ sc cnh tranh trong vƠ ngoƠi nc,
trong môi trng th gii ht sc bin đng.
(iii) Phi cu trúc li c cu hot đng ca h thng ngơn hƠng đ đm bo gia
cp tín dng vƠ cung ng dch v cho nn kinh t mt cách hp lỦ.
(iv) Phi lƠm sao đáp ng đc h thng ngơn hƠng ca chúng ta ngoƠi vic có
tình hình tƠi chính lƠnh mnh nhng cng phi hòa nhp vƠ có sc cnh tranh vi
quc t.
Các mc đích dài hn
Th nht, to ra mt khuôn kh qun lỦ nhƠ nc mi, phát trin phng
cách qun tr theo hng phù hp hn vi chun mc quc t, ngƠy cƠng đáp ng
đy đ các yêu cu ca nn kinh t. Theo đó, cn phi bo đm các nguyên tc khi
cho vay ca ngân hàng và khuyn khích các ngun vn mi ca khu vc t nhân,
đng thi phân b thit hi cho c đông.
Th hai, xây dng tính cnh tranh và kh nng chng chu ca h thng ngân
hàng; bo đm h thng ngơn hƠng đ tim lc đ có th đt các chun mc ca
quc t; tng cng sc mnh ni ti ca ngân hàng, chng li các mm mng bt
n và khng hong.
Th ba, tng cng c s h tng tng th ca h thng tài chính; góp phn
thúc đy h thng tài chính phát trin, to c s cho s n đnh lâu dài ca toàn b
nn kinh t. ng thi góp phn nâng cp vic tip cn vi các dch v tài chính.
4
1.2 VaiătròăcaăngơnăhƠngătrungăngăđiăviăquáătrìnhătáiăcuătrúcă NHTM
Vai trò ca NH Trung ng trong quá trình tái cu trúc NH thì hoàn toàn
khác. Theo đó, thay vì tp trung s dng các bin pháp hƠnh chính, NH Trung ng
s phi đi mt vi vic tác đng đn c h thng thông qua điu hành chính sách
tin t theo nguyên tc th trng.
NHNN điu hành ch đng, linh hot, có hiu qu các công c chính sách
tin t, t giá theo nguyên tc th trng, gi n đnh t giá VND/USD, gim lãi
sut và bình n th trng vàng. H thng thanh toán và h thng công ngh ca
ngân hàng tip tc đc hin đi hóa và phát trin đng b . Công tác thanh tra,
giám sát và x lý nghiêm các hành vi vi phm trong hot đng ngơn hƠng đc tng
cng, góp phn gi vng k cng, k lut ngân hàng.
Gii quyt vn đ thanh khon
Trong thi gian din ra tái cu trúc, th trng tài chính tr nên bt n là khó
tránh khi. Ri ro tín dng lúc này là rt cao và các thành viên th trng suy gim
lòng tin vƠo đi tác. Do đó NHTW vi vai trò lƠ ngi cho vay cui cùng cn gii
quyt tt vn đ thanh khon đ to nim tin khi các ngân hàng hoc t chc cho
vay ln nhau vƠ đm bo tính n đnh ca th trng tài chính. D nhiên nhng h
tr ca NHTW ch là ngn hn và quan trng là s h tr thanh khon không đc
có tác đng lên ngân sách quc gia.
NgoƠi ra NHTW cng có th cho NHTM vay vi điu kin các khon vay
nƠy đc đm bo bng các trái phiu tt.
Trung gian gia các ngân hàng thng mi
Các hình thc mua li, hp nht hay sáp nhp là bin pháp rt ph bin đ
ngn chn khng hong ngơn hƠng vƠ đc áp dng ti rt nhiu quc gia. Nhng
trên thc t các NHTM thng không ch đng sáp nhp ngay c khi tình hình tr
nên cc k khó khn do vic điu phi li ích ca các bên tham gia rt phc tp . Vì
vy NHTW đóng vai trò lƠ c quan trung gian , lƠ cu ni cho vic đƠm phán tái cu
trúc gia các bên liên quan.
Ci thin các quy đnh pháp lut có liên quan
5
Trong quá trình tái cu trúc, có nhiu vn đ phát sinh t thc tin mà lut
hin hƠnh cha bao quát ht. h tr cho các ngân hàng nâng cao hiu qu hot
đng ca mình trong giai đon phát trin mi đòi hi NHTW phi xây dng các vn
bn pháp lut trong quyn hn ca mình vƠ tham mu cho chính ph ci thin các
quy đnh pháp lut có liên quan
Xây dng môi trng v mô n đnh
Các bin pháp tái cu trúc lƠ điu kin cn, môi trng v mô n đnh lƠ điu
kin đ đ quá trình tái cu trúc din ra thun li. NHTW có trách nhim n đnh
tin t đ ngân hàng và doanh nghip xây dng k hoc phát trin trong tng lai
chính xác, các mi quan h kinh t trên th trng không b méo mó . Ví d nu tình
trng lm phát trong nc bin đng tng không kim soát đc , lãi sut trên th
trng tng cao tng ng s làm cho các doanh nghip hn ch đu t , hoc mo
him đu t vƠo lnh vc ri ro dn đn kh nng tr n cho ngân hàng rt thp .
Kt qu n xu ngơn hƠng tng lên cn tr không nh đn quá trình tái cu trúc.
Ci thin lòng tin ca nhà đu t nc ngoài
Khi ngun lc trong nc không đ cho quá trình tái cu trúc , các nhƠ đu
t nc ngoài là mc tiêu cho chính ph các nc hng ti đ bù đp cho ngun
vn thiu ht. Mc khác tái cu trúc ngân hàng chc chn không tránh khi nhng
xáo trn trong nc t đó dn đn nhng quan ngi ca các nhƠ đu t nc ngoài
v trin vng n đnh, phát trin ca quc gia đó . Do vy, vic ci thin lòng tin
ca các nhƠ đu t nc ngoƠi đ h yên tơm vƠo đu t vƠo các NHTM trong nc
lƠ điu vô cùng quan trng, đc bit đi vi nhng quc gia có ngun ngân qu hn
hp.
Mt trong nhng nhân t quyt đnh s thành công trong qúa trình tái cu
trúc lƠ xác đnh rõ vai trò ca NHTW. Bên cnh quan đim cho rng NHTW đóng
vai trò đc bit quan trng trong quá trình tái cu trúc h thng ngơn hƠng thì cng
có quan đim cho rng NHTW ch nên đóng vai trò h tr không nên lưnh đo trc
tip công cuc tái cu trúc. Bi vì, NHTW lƠ c quan ch qun, s d b lôi kéo vào
vic tài tr cho các bin pháp tái cu trúc, vt quá các ngun lc ca mình , và có
6
hƠnh đng mâu thun vi nhim v c bn ca NHTW là qun lý tin t. Vì vy
chính ph nhiu nc đư thƠnh lp c quan ch qun riêng bit đ thc hiên và
giám sát quá trình tái cu trúc.
1.3 CácăphngăphápătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠng thngămiă
Các phng pháp tái cu trúc h thng ngân hàng rt đa dng và tùy thuc
vào bi cnh nn kinh t, chính sách v mô, nng lc tài chính ca h thng ngân
hƠngầ mƠ mi quc gia s la chn phng thc ti u nht. Các phng thc
thng đc các nc s dng bao gm:
Tái cu trúc v vn t có ca các NHTM
Mc tiêu lƠ xác đnh đc vn ch s hu thc t ( sau khi đư lp d phòng
d phòng đy đ cho n dc chun NPL và gim giá tài sn) ca h thng ngân
hàng. T đó chính ph mi đa ra các bin pháp c th nh yêu cu phát hành thêm
vn, cho vay thêm hoc sáp nhp, gii th.
Vn t có tuy chim t trng nh trong tng ngun vn ca NHTM song nó
li là yu t c bn đu tiên quyt đnh s tn ti và phát trin ca mt ngân hàng.
Mt khác, vi chc nng bo v vn t có đc coi nh tƠi sn đm bo gây lòng
tin đi vi khách hàng, duy trì kh nng thanh toán trong trng hp ngân hàng gp
thua l. . Nu các ngơn hƠng không có đ s vn ti thiu t có s khó tn ti và
huy đng đc vn trên th trng do đc coi có mc đ ri ro mât thanh khon
cao.
Vn t có gia tng bng nhiu bin pháp nh ngun vn ngơn sách nhƠ nc
cp b sung, phát hành c phiu, trái phiu dài hn, trái phiu chuyn đi, do sáp
nhp các NHTM c phn vi nhau , tng qu d tr b sung vn điu l và li
nhun gi li.
Vic các NHTM tng vn t có là ht sc cn thit, nhng vn không phi là
yu t duy nht quyt đnh s thành bi ca ngân hàng, nên nu vn tng quá nhanh
nhng hot đng ngơn hƠng không tng tng ng, trình đ qun lý không theo kp,
hay vn tng nhng ngơn hƠng cha thc s vng mnh theo đúng chun mc quc
t thì s vn tng s đc s dng không hiu qu. Vì vy, điu quan trng là các
7
NHTM phi xác đnh đc mc vn t có cn thit đ đ bù đp ri ro, đng thi
la chn gii pháp thích hp đ tng vn, nhm đm bo đc sc mnh tài chính
vƠ nng lc cnh tranh ca ngân hàng.
Mua li ngân hàng, hp nht , sáp nhp
Các ngân hàng mun nâng cao kh nng t ch tài chính thì trc ht phi
tng vn ch s hu. Trong giai đon hin nay, khi mà chi tiêu ngân sách tht cht
và th trng chng khoán cha sm khi sc thì gii pháp sáp nhp, hp nht và
mua li ln nhau trong h thng ngơn hƠng đc coi lƠ phng án ti u. Trc ht,
cn khuyn khích các ngân hàng ch đng sáp nhp theo nguyên tc th trng
trong thi hn nht đnh.
Nu các ngân hàng không ch đng sáp nhp thì NHNN cn phân tách và
sáp nhp theo các nhóm: Nhóm 1 bao gm các ngân hàng quy mô va và nh,
thng xuyên mt thanh khon, cn sáp nhp vi các ngân hàng có quy mô ln hn,
có tính thanh khon tt nhm đm bo h s an toàn v vn và các h s thanh
khon khác; Nhóm 2 bao gm các ngân hàng có quy mô va và nh, có tính thanh
khon trung bình thì cn thu hep phm vi cho phù hp vi quy mô nhm nâng cao
chuyên môn hóa và kh nng qun tr ri ro; Nhóm 3 bao gm nhng ngân hàng có
quy mô ln, có nng lc qun lý tt, c cu tài sn lành mnh thì to c hi đ phát
trin thành ngân hàng trng đim, s là tr ct đ sc cnh tranh vi khu vc và
chu đng cho nn kinh t khi có nhng bin đng ln trên th trng.
Chuyn các khon vay ca NHNN sang c phn
ó lƠ phng pháp chuyn ch n là NHNN thay vì thu hi khon tin n
cho ngân hàng vay, h ly khon n đó mua li chính c phn ca ngơn hƠng đó, đó
là vic bin ch n thành ch s hu ca ngân hàng. Khi đó gii quyt đc vn đ
thanh khon ca ngân hàng và NHNN khi là c đông s trc tip tham gia vào công
tác qun lý, điu hành ngân hàng.
Theo kinh nghim ca Thái Lan: khi Chính ph bm vn di hình thc góp
vn vào NHTM sau khi bt ngân hàng phi hch toán đy đ d phòng các khon
8
n xu vƠo chi phí vƠ qua đó gim vn ch s hu, lƠm tng phn vn góp ca
NHNN.
Vn đi ng
Chính ph tin hành rà soát vƠ xác đnh nhóm ngơn hƠng ắ xu” cn phi tái
cu trúc và khuyn khích nhƠ đu t t bên ngoƠi. ơy lƠ hình thc đng tài tr hay
đu t. Vì nu nhƠ đu t b vn vào mt ngân hàng yu kém nƠo đó thì Chính ph
cam kt góp thêm mt phn vn tng đng đ vc dy ngân hàng này. Vn này
thng đc dùng t các qu đt bit do Chính ph lp ra đ tái cu trúc ngân hàng.
M rng room s hu nc ngoài
Chính ph cng có th áp dng vic nâng hn mc s hu nc ngoài lên
mt mc cao hn trong mt khong thi gian nht đnh, kèm theo điu kin bán li
c phn trong tng lai nhm đm bo tính an toƠn cng nh mc quy đnh v t l
nm gi ca c đông nc ngoài.
Tuy nhiên nên chi phi các ngân hàng ti Vit nam đ tng tính hp dn c
phiu ngành ngân hàng. iu nƠy lƠm gia tng ri ro b nc ngoài chi phi ngành
huyt mch này ca nc ta.
Gii quyt vn đ thanh khon
Nhm tng cng kh nng thanh khon ca các ngân hàng hin nay, NHNN
có th xem xét cho áp dng c ch thanh khon đc bit, trong đó h tr thanh
khon cho các ngân hàng bng vic s dng các công c phi tin mt nh lƠ cung
cp bo lãnh cho các khon vay liên ngân hàng. Thi gian qua, nhiu ngơn hƠng đư
thn trng trong cho vay trên th trng liên ngân hàng do lo ngi n xu thì bin
pháp này có th lƠm gia tng s tin tng gia các ngân hàng, t đó to đng lc
cho các ngân hàng cung cp các khon vay đ làm du bt tình trng cng thng
thanh khon trên th trng. ng thi, NHNN s yêu cu các ngân hàng tr phí
cho hot đng bo lãnh này.
V mt k thut, trong c ch thanh khon đc bit, NHNN có th cung cp
các khon vay s dng các khon vay thng mi cho doanh nghip ca ngân hàng
đ bo đm. Ví d nh khi SHB mun vay 1.000 t t NHNN, ngân hàng s phát
9
hành trái phiu cho NHNN đ nhn tài tr t NHNN và khon vay này s đc bo
đm bi dòng tin t khon vay thng mi ca ngân hàng SHB cho doanh nghip
vay.
1.4 CácăliăíchăvƠăhnăch trongăvicătáiăcuătrúcăhăthngăngân hàng thngă
miă
1.4.1 LiăíẾhătrongătáiăẾuătrúẾăhăthngăNảTM
Li ích v qui mô
Mun m rng quy mô ngân hàng ch có hai con đng là sáp nhp hoc
phát hành thêm c phn, mà vi th trng chng khoán hin nay vic phát hành
thêm c phn cng không h đn gin .
Hai hay nhiu ngân hàng sáp nhp vào nhau s to nên đc qui mô ln hn
v vn, con ngi, s lng chi nhánhầ T đó s to ra đc kh nng cung ng
vn cho nhng d án ln hn, đòi hi vn nhiu và kéo dài vi lãi sut cnh tranh.
Hn na, vi s gia tng v s lng chi nhánh, ngân hàng sau sáp nhp s đáp ng
đc nhu cu ngƠy cƠng gia tng ca khách hàng mt cách tt hn.
Vic sáp nhp s dn đn s ct gim nhng chi nhánh ca hai hay nhiu
ngơn hƠng trc đơy có cùng đa bàn hot đng đ duy trì mt chi nhánh, phòng
giao dch t đó s ct gim đc mt s lng nhân viên, ct gim chi phí thuê vn
phòng, chi phí tin lng nhơn viên, chi phí hot đng ca chi nhánh, phòng giao
dch. Chi phí hot đng s gim xung, doanh thu tng lên s là yu t làm cho hiu
qu hot đng ca ngân hàng sau sáp nhp cao hn.
Li th v h khách hàng
Mi thng v sáp nhp nên nhìn vào li ích trung dài hn ch không nên
nhìn vào li ích ngn hn , v dài hn sau khi sáp nhp có th tn dng mng li
hot đng ln khách hàng ca nhau đ phc v chin lc m rng.
Ngân hàng sau sáp nhp s đc k tha h thng khách hàng ca hai ngân
hƠng trc sáp nhp, t đó khách hƠng s đc cung cp các sn phm dch v mà
trc đơy ngơn hƠng kia không có, lƠm tng s gn bó ca khách hàng vi ngân
hƠng đng thi tng ngun thu nhp cho ngân hàng.
10
Hn na, khi mt trong hai hay nhiu ngân hàng có chi nhánh hoc phòng
giao dch ti nhng đa bàn mà bên còn li không có c s kinh doanh thì ngân hàng
kia có th khai thác các khách hàng ca ngơn hƠng nƠy đ cung cp các sn phm
ca mình thay vì thit lp chi nhánh hoc phòng giao dch mi va tn kém chi phí
va mt rt nhiu thi gian đ xây dng h thng khách hƠng. Nh vy hiu qu
chung ca ngân hàng sau sáp nhp s cao hn rt nhiu so vi hiu qu ca hai ngân
hàng đn l cng li.
Li ích gia tng giá tr doanh nghip
Vic sáp nhp ngân hàng li vi nhau dn đn tn dng đc li th kinh
doanh trên qui mô ln, gim bt các chi phí nu thc hin m rng qui mô hot
đng, ct gim đc nhân s d tha thiu hiu qu, tn dng đc h thng khách
hƠng đ phát trin các sn phm h tr, m rng đc lnh vc kinh doanh, sn
phm mi khi có thêm các nhân s gii s làm cho hiu qu hot đng ca ngân
hàng sau sáp nhp tng cao, dn đn giá tr tài sn ca ngơn hƠng tng lên, giá tr tài
sn ca c đông tng dn đn giá c phiu ca ngân hàng sau sáp nhp s đc các
c đông hin hu tin tng, các nhƠ đu t quan tơm vƠ đánh giá cao hn.
Do vy, sáp nhp không ch đn thun là phép cng giá tr ca hai hay nhiu
ngân hàng li vi nhau, nu tn dng đc các li th, giá tr ngân hàng sau sáp
nhp s ln hn rt nhiu ln phép cng s hc ca các ngân hàng b sáp nhp li.
Tit kim chi phí hƠnh chánh vƠ chi phí huy đng .Vic sáp nhp cng giúp
gim chi phí thuê vn phòng, chi phí tin lng nhơn viên, chi phí hot đng ca chi
nhánh, phòng giao dch. Chi phí gim xung đng ngha vi doanh thu tng lên lƠ
yu t s làm cho hot đng ca ngân hàng sau sáp nhp-mua li hot đng hiu qu
cao hn.
1.4.2 Hnăchătrongătáiăcuătrúc hăthngăNHTM
Hn ch v mâu thun li ích
Trong quá trình tái cu trúc phát sinh nhng mâu thun v li ích ca ngi
gi tin, li ích ca nhóm c đông khác nhau, li ích ca nhóm ngân hàng khác
nhau, li ích ca ngi đi vay.
11
Sau khi sáp nhp, ngân hàng nhn sáp nhp s hot đng vi s vn c phn
ln hn, nhng c đông ln ca ngân hàng b thâu tóm có th s mt quyn kim
soát ngơn hƠng nh trc đơy do t l quyn biu quyt trên tng s c phn có
quyn biu quyt đư gim nh hn trc. Còn đi vi quyn li và ý kin ca c
đông thiu s có th b b qua trong cuc hp i hi đng c đông đ thông qua
vic sáp nhp bi vì s phiu ca h không đ đ ph quyt Ngh quyt đi hi
đng c đông.
Hn ch v vn hóa doanh nghip b pha trn
Vn hóa doanh nghip th hin nhng đc trng riêng có ca mi doanh
nghip, th hin nhng đc đim khác bit so vi các doanh nghip khác. S khác
bit đó th hin nhng tài sn vô hình nh: s trung thành ca nhân viên, môi
trng làm vic, cách đi x ca nhân viên vi lưnh đo, vi nhân viên, các hành vi
ng x ca nhân viên vi khách hàng, lòng tin ca đi ng nhơn viên đi vi cp
qun lỦ vƠ ngc li. Do vy vn hóa doanh nghip to nên li th cnh tranh vô
cùng quỦ giá đi vi bt k doanh nghip nào.
Vy nên khi sáp nhp hai hay nhiu ngân hàng li vi nhau, tt yu các nét
đc trng riêng ca các ngân hàng bây gi đc tp hp li trong mt điu kin
mi, các lưnh đo ca các ngân hàng phi cùng nhau tìm cách hòa hp các loi hình
vn hóa doanh nghip riêng đ tin ti mt vn hóa doanh nghip chung cho tt c.
Nu ban lưnh đo không tìm đc phng pháp kt hp hài hòa mt cách ti u
nht thì s mt rt nhiu thi gian vic trn ln các vn hóa doanh nghip mi có
th thành mt thc th thng nht và vng chc. Nu không đi ng nhơn s s cm
thy ri rc, mt nim tin, ngân hàng sau sáp nhp s là mt khi lng lo d tách
nh do có quá nhiu các phn t khác nhau trong mi liên kt không chc chn làm
cho vn hóa doanh nghip mi tr nên hn đn d đ v.
Chi phí tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi
Các chi phí liên quan ti tái c cu h thng ngân hàng s là ln, vì h thng
ngân hàng ca Vit Nam là mt trong nhng h thng ln nht so vi h thng ngân
hàng ca các nc có cùng hng đim tín nhim. Ngun tài chính thc hin tái c
12
cu bao gm: Ngun tái cp vn cho các ngân hàng gp yu kém v thanh khon,
ngun xóa n và x lý n xu, chi phí x lý và gii quyt các TCTD đ v, chi phí
có liên quan đn vic thc hin nhng gii pháp tái c cu chính.
Hn ch v nh hng nim tin khách hàng
Nu ch thc hin mt phép tính s hc, ngân hàng mi s có s gia tng v
s lng khách hƠng. Song điu đó ch đúng trên s sách ti thi đim sáp nhp,
còn sau đó, ngơn hƠng có duy trì đc c s khách hàng này hay không là c mt
vn đ. Bi l, hot đng kinh doanh ch yu ca ngân hàng da vào uy tín và nim
tin. Mi bin đng đu có th nh hng trc tip đn nim tin ca khách hàng.
Mc dù mt s khách hƠng cho rng, sáp nhp, hp nht s to ra mt h thng
NHTM vi din mo mi hn, an toƠn hn vƠ lƠnh mnh hn nh s gia tng v
quy mô, nơng cao cht lng phc v vƠ đáp ng nhu cu ca khách hƠng mt cách
tt nht, nhng cng có không ít khách hƠng cho rng sau khi hp nht sáp nhp s
có s thay đi trong chính sách đưi ng khách hƠng hay hoƠi nghi v hiu qu hot
đng ngơn hƠng sau sáp nhp. iu nƠy có th dn đn s st gim s lng ca c
khách hƠng hin hu vƠ khách hƠng tim nng. ơy tip tc lƠ mt rƠo cn không
nh khi tin hƠnh hp nht, sáp nhp.
Ngoài nguyên nhân khách quan do tâm lý khách hàng, s ct gim nhơn s cng
lƠ nguyên nhơn gơy ra tn tht v khách hƠng trong quá trình M&A. Khi mt nhơn
viên ri khi ngơn hƠng s dn đn mt phn nhng khách hƠng thơn thit ca nhân
viên đó cng chuyn sang dùng dch v ca ngơn hƠng khác. Vic ly li lòng tin
ca khách hƠng hin hu cng nh thu hút khách hƠng tim nng lƠ mt thách thc
không nh đi vi ngơn hƠng hu sáp nhp.
Hn ch v nhân s
Ngun nhơn lc có cht lng lƠ tƠi sn quỦ giá ca ngơn hƠng vƠ các nhƠ
qun tr công ty. Vì th, nhng xáo trn vƠ nhng bt n trong bn thơn đi ng
nhơn s trc, trong vƠ sau khi sáp nhp s nh hng không nh ti hiu qu hot
đng kinh doanh ca các ngơn hƠng.
13
Hot đng sáp nhp ngân hàng s tt yu dn đn vic tái cu trúc b máy
hot đng làm cho mt s nhân viên b mt vic, mt s v trí qun lý s b thay đi
t đó s gây ra tâm lý c ch, không hài lòng v môi trng mi ca mt s cán b
qun lý b sp xp. Ngân hàng sau sáp nhp s gp khó khn trong vic điu hành
kinh doanh nu xut hin vic mt mát các nhân s nòng ct ti ngân hàng b thâu
tóm. Tuy nhiên, s khó có th tránh khi s dch chuyn nhân s sau khi sáp nhp,
ban lưnh đo ngân hàng sau sáp nhp s phi đánh giá đc đáng k nhng tn tht
có th gp phi khi thc hin quá trình tái c cu b máy qun lý.
1.5 KinhăănghimăqucătăvătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠng thngămi
1.5.1 TáiăẾuătrúẾăhăthngăngợnăhỢngăTrungăQuẾ
1.5.1.1 BiăẾnh
H thng tài chính Trung Quc cho đn nay hu nh vn đc thng tr bi
ngành ngân hàng. Khong 75% vn cung cp cho nn kinh t thông qua h thng
ngân hàng , mt con s rt cao khi so sánh t trng tin gi tit kim h thng
ngân hàng ch là 20% nc phát trin và khong 50% nn kinh t mi ni.
Cuc khng hong tài chính- tin t Chơu Á 1997 gơy ra cn chn đng đi
vi nn kinh t toàn cu vƠ cng lƠ s thc tnh đi vi Trung Quc. Nhim v
quan trng ca chng trình ci cách tƠi chính nm 1997 ti Trung Quc lƠ tái c
cu các đnh ch tƠi chính đang gp khó khn thanh khon, b thua l và mt kh
nng thanh toán, nhm gim thiu ri ro tài chính và tìm ra các bin pháp cho phép
các đnh ch tài chính yu kém nht rút ra khi th trng.
1.5.1.2 PhngăphápătáiăẾuătrúẾ
Tái c cu vn cho các NHTMNN
i vi vn đ thanh khon, k hoch tái cp vn cho các NHTMNN đc
trin khai song song. Tháng 3/1998, mt đt phát hành trái phiu kho bc đc bit
tr giá 270 t nhân dân t đư đc phát hành vi thi hn 30 nm. Mc đích ca đt
phát hành này nhm tng vn cho 4 NHTMNN vƠ tng t l vn ti thiu ca các
ngân hàng này lên 8%. Các trái phiu kho bc nƠy đư đc 4 NHTMNN mua bng
ngun tin rút ra t vic ct gim t l d tr bt buc t 13% xung còn 8%.
14
óng ca các t chc tài chính va và nh mt kh nng thanh khon
Trong 2 nm 1997 vƠ 1998, 1 NHTM mt kh nng thanh toán vƠ 3 công ty
đu t vƠ y thác đư b đóng ca ti Trung Quc. Các khon n ca 4 đnh ch này
lên đn khong 120 t nhân dân t.
Ti Trung Quc, vic đóng ca mt đnh ch tƠi chính có tính cht khác bit
vi phá sn vƠ phi tuơn th các quy trình sau đơy :
-Th nht, NHTW công b vic đóng ca mt đnh ch tƠi chính vƠ ch đnh
mt NHTM x lỦ các khon n tn đng ca đnh ch nƠy.
- Th hai, NHTM đó hoc mt công ty kim toán đc lp thanh lỦ tƠi sn ca
đnh ch b đóng ca, đng thi thc hin vic đng kỦ vƠ xác nhn các khon n
ca đnh ch đó.
- Th ba, quyt đnh các nguyên tc thanh toán n. Nói chung, gc vƠ lưi hp
pháp ca các ch n nc ngoƠi vƠ ngi gi tin cá nhơn phi đc u tiên chi tr
đu tiên. S lng tin gi ca các pháp nhơn trong nc đc thanh toán bao nhiêu
tùy thuc vƠo tƠi sn ròng sau khi thanh lỦ, thông thng thì không có đ đ chi tr
thm chí cho gc ca các khon tin gi.
- Th t, nu mt đnh ch b thua l đc bit nng n, thì đnh ch nƠy có
th np đn lên tòa án xin đc phá sn. Khi quy trình phá sn bt đu thc hin thì
quy trình đóng ca vƠ thanh lỦ s chm dt ngay.
X lý n xu ca các NHTM nhà nc
Trung Quc thông báo bt đu áp dng các quy tc, quy đnh, đnh mc và t
l an toàn theo chun mc ca Ngân hàng Thanh toán Quc t (BIS), t l an toàn
vn (CAR) đc nâng lên mc 8%; nhng quy đnh mi v phân loi khon vay.
S n xu ca các DNNN chim ti 70% tng d n trong h thng ngân
hƠng đc đa ra ngoƠi bng cơn đi k toán đ x lỦ. Sau đó, Chính ph dành ra
40 t NDT d trù ngơn sách trong nm 1998 cho mc đích xóa n xu ca nhng
DNNN này. ng thi, nhng DNNN có n xu đc sp xp li nhm ngn nga
nguy c lƠm gim cht lng tài sn ca nhng ngân hàng cho vay vn.a ra đ
15
án bo him tin gi vi mc đích lƠ bo him tin gi có th gi n đnh h thng
tài chính , gim thiu ri ro đo đc , gim thiu s la chn đi nghch.
T nhân hóa và gim qui mô
Chính ph Trung Quc khuyn khích các NHTM nhà nc xúc tin k hoch
niêm yt trên TTCK. ng thái này buc các ngân hàng phi xây dng c ch qun
tr theo chun quc t, kinh doanh theo đnh hng thng mi nhiu hn, nâng cao
hiu qu qun lý, điu hành, tng cng tính minh bch trong hot đng, k hoch
đu t và trên s sách k toán.
Nhm to ra môi trng lành mnh đ tránh cho các ngơn hƠng ri vƠo vòng
lun qun ca làn sóng n di chun mi phát sinh, PBC kiên quyt yêu cu các
ngân hàng ci thin cht lng công tác qun tr doanh nghip, vì đó lƠ bc đu
tiên trong vic qun tr ri ro ngân hàng. Tng ngơn hƠng đc yêu cu lp k
hoch vi nhng ch tiêu c th v chuyn đi mô hình kinh doanh, gii thiu dch
v khác bit, k hoch qun tr ri ro tng th, ng dng công ngh thông tin, phát
trin ngun nhân lcầ
1.5.2 TáiăẾuătrúẾăhăthngăngợnăhỢngătiăMaylaysia
1.5.2.1 BiăẾnh
T do hóa tài chính đc Malaysia thc hin khá sm. T tháng 10/1978,
NHTW Malaysia đư không còn áp dng kim soát hành chính đi vi lãi sut. n
tháng 2/1991 thì nc này đc xem nh đư t do hóa tài chính hoàn toàn.
Tuy nhiên, h thng ngơn hƠng Malaysia cng không tránh khi cuc khng
hong tƠi chính chơu Á 1997. Trc khi cuc khng hong xy ra, chính sách cho
vay ch đnh ca Chính ph cng nh s thiu cnh tranh và thiu các quy đnh
giám sát thn trng và cht ch đư khin t l n xu tng lên nhanh chóng. Tín
dng m rng quá mc (tín dng ngơn hƠng tng t 88,2% nm 1987 lên 152% nm
1997), tp trung ch yu vào cho vay bt đng sn, chng khoán, các công ty tài
chính cho vay tiêu dùng vi lãi sut c đnh, đư đt h thng tài chính Malaysia vào
v th ri ro.