GIẢI PHÁP TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM.PDF

LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan lun vn thc s ắ Gii pháp tái cu trúc h thng ngân hàng
thng mi Vit Nam hin nay ắ lƠ kt qu nghiên cu đc lp ca tôi .

Hc viên: TRNG TH TRANG THANH




















MCăLC
TRANG PH BỊA
LI CAM OAN
MC LC
DANH MC CÁC T VIT TT

DANH MC CÁC BNG
DANH MC CÁC HỊNH
LI M U
CHNGăIă:ăNHNGăVNăăCHUNGăVăTÁIăCUăTRÚCăHăTHNGă
NGÂNăHÀNGăTHNGăMI 1
1.1 Nhngăvnăđăcăbnăcaătáiăcuătrúc 1
1.2 VaiătròăcaăngơnăhƠngătrungăngăđiăviăquáătrìnhătáiăcuătrúcăăNHTM 4
1.3 CácăphngăphápătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngămi 6
1.4 CácăliăíchăvƠăhnăchătrongăvicătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngă
mi 9
1.4.1 Li ích trong tái cu trúc h thng NHTM 9
1.4.2 Hn ch trong tái cu trúc h thng NHTM 10
1.5 KinhăănghimăqucătăvătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngămi 13
1.5.1 Tái cu trúc h thng ngơn hƠng Trung Quc 13
1.5.1.1 Bi cnh 13
1.5.1.2 Phng pháp tái cu trúc 13
1.5.2 Tái cu trúc h thng ngơn hƠng ti Maylaysia 15
1.5.2.1 Bi cnh 15
1.5.2.2 Phng pháp tái cu trúc 16
1.5.3 Tái cu trúc h thng ngơn hƠng ti Thái Lan 17
1.5.3.1 Bi cnh 17
1.5.3.2 Phng pháp tái cu trúc 17
1.5.4 Bài hc kinh nghim rút ra cho Vit Nam 19
KTăLUNăCHNGăI 20

CHNGă2: THCăTRNGăVăTÁIăCUăTRÚCăHăTHNGăNGÂNăHÀNGă
THNGăMIăVITăNAM 22
2.1 ThcătrngăhăthngăngơnăhƠngăthngămiăVităNam 22
2.1.1 H thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam 22
2.1.2 Thc trng h thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam 25

2.1.2.1 Cht lng tƠi sn ca h thng ngơn hƠng thng mi 25
2.1.2.2 T l vn an tòan ti thiu 28
2.1.2.3 Thanh khan ca h thng ngơn hƠng thng mi 29
2.1.2.4 Mt cơn đi k hn trong h thng ngơn hƠng thng mi 30
2.1.2.5 Vn đ s hu chéo 31
2.1.2.6 Quy mô vn ca ngơn hƠng còn rt nh , hiu qu hat đng cha cao
theo chun quc t. 32
2.1.2.7 Nng lc cnh tranh ca h thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam so
vi khu vc th gii còn rt thp 33
2.2 ThcătrngăvicătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠngăthngămiăVităNamă
thiăgianăqua 34
2.2.1 Vn bn pháp lỦ liên quan tái cu h thng ngơn hƠng thng mi Vit Nam 34
2.2.2 Thc trng tái cu trúc h thng NHTM Vit Nam 35
2.2.3 Thng v hp nht ba ngơn hƠng: NH TMCP SƠi Gòn, NH Vit Nam Tín
Ngha vƠ NH TMCP  Nht 39
2.2.3.1 Bi cnh 39
2.2.3.2 Din bin 41
2.2.3.3 Kt qu hp nht ba ngơn hƠng 47
2.2.3.4 ánh giá thng v sáp nhp ba ngơn hƠng 48
2.2.4 Thng v Sáp nhp SHB vƠ Habubank 50
2.2.4.1 Bi cnh 50
2.2.4.2 Din bin 51
2.2.4.3 Kt qu 54
2.2.4.4 ánh giá thng v Sáp nhp SHB vƠ Habubank 56

2.2.5 Thng v Sacombank 58
2.2.5.1 Bi cnh 58
2.2.5.2 Din bin thng v thơu tóm Sacombank 58
2.2.5.3 Kt qu thng v thơu tóm Sacombank 60
2.2.5.4 ánh giá thng v Sacombank 61

2.2.6 Trng hp t tái cu trúc ca Ngơn hƠng Tiên Phong 62
2.2.6.1 Bi cnh 62
2.2.6.2 Din bin phng án t tái c cu 62
2.2.6.3 ánh giá thng v t tái c cu 64
2.3 ánhăgiáăchungăvăthcătrngătáiăcuătrúcăhăthngăNHTMăhinănay 65
2.3.1 Thun li 65
2.3.2 Khó khn 65
2.3.3 Hn ch 66
2.3.4 Nguyên nhân 67
KTăLUNăCHNGă2 67
CHNGă3: GIIăPHÁP HNăCHăKHịăKHNăTRONG TÁIăCUăTRÚCăH
THNG NGÂNăHÀNGăTHNGăMIăVITăNAM 69
3.1 DăbáoăngƠnhăngơnăhƠngăđnănmă2015 69
3.1.1 D báo ngƠnh ngơn hƠng 69
3.2 NhngăgiiăphápăcaăchínhăphăvƠăNgơnăhƠngăNhƠănc 69
3.2.1 Nơng cao vai trò nhƠ nc trong vic thc hin tái cu trúc h thng ngơn
hàng thng mi 69
3.2.2 Hp nht 71
3.2.3 Khôi phc lòng tin vƠo h thng ngơn hƠng thng mi 72
3.2.4 Vn đ s hu chéo 72
3.3 NhómăgiiăphápăliênăquanăđnăcácăngơnăhƠngăthngămi 72
3.3.1 Gii quyt n xu 72
3.3.2 Tng cng nng lc tƠi chính 75

3.3.3 Cn có bin pháp nơng cao cht lng qun tr ngơn hƠng thng mi sau khi
đư đc tái c cu 75
3.3.4 i mi công ngh ngơn hƠng 76
3.3.5 Mng li giao dch 76
KTăLUNăCHNGă3 77
KTăLUN 78

TẨI LIU THAM KHO
PH LC






















DANHăMCăCÁCăTăVITăTT

CAR T l an toàn vn
DNNN Doanh nghip nhƠ nc
HBB Ngơn hƠng thng mi c phn Nhà Hà Ni
HQT Hi đng qun tr

NHNN Ngân hƠng nhƠ nc
NHNNg Ngơn hƠng nc ngoài
NHTM Ngơn hƠng thng mi
NHTMCP Ngơn hƠng thng mi c phn
NHTMNN Ngơn hƠng thng mi nhƠ nc
NHTW Ngơn hƠng trung ng
ROA T sut sinh li trên tng tài sn
ROE T sut sinh li trên vn ch s hu
SACOMBANK Ngơn hƠng thng mi c phn SƠi Gòn Thng Tín
SCB Ngơn hƠng thng mi c phn Sài Gòn
SHB Ngơn hƠng thng mi c phn Sài Gòn-Hà Ni
TCTC T chc tài chính
TCTD T chc tín dng
TMCP Thng mi c phn
TPBANK Ngân hàng Tiên Phong
TTCK Th trng chng khoán
VAMC Công ty qun lý tài sn
VCBS Công ty TNHH Chng khoán ngân hàng TMCP Ngoi thng
Vit Nam- Vietcombank Stock





DANHăMCăCÁCăBNG
Bng
Tên Bng
Trang
Bng 2.1
Các ch tiêu tƠi chính c bn ca 3 ngân hàng

40
Bng 2.2
Báo cáo tài chính ca mt s ngân hàng
46
Bng 2.3
Thông tín ngân hàng SHB sau sáp nhp
55
Bng 2.4
Nhân s d kin ca NHSN ngay khi sáp nhp
56
Bng 2.5
C đông s d kin ca NHSN ngay khi sáp nhp
56

DANHăMCăCÁC HÌNH
Hình
Tên Hình
Trang
Hình 2.1
Tng trng tín dng t nm 2008 đn 2012
24
Hình 2.2
Vn ch s hu mt s NHTM
25
Hình 2.3
Tng trng tín dng 2013 mt s NH
26
Hình 2.4
T l n xu ca h thng NH
27
Hình 2.5
Quy mô ngành ngân hàng ca Vit Nam và mt s quc gia
33
Hình 2.6
Các ch s chính Vit Nam nm 2011
34
Hình 2.7
L trình sáp nhp ba ngân hàng

42
Hình 2.8
C cu s hu ca ngân hàng SCB sau hp nht
48
Hình 2.9
Tng tài sn và vn ch s hu ca Ngân hàng TMCP Sài
Gòn (SCB) giai đon 2010 ậ 2012
49
Hình2.10
Ch s ROA, ROE ca ngơn hƠng SCB giai đon 2010 ậ
2012
49
Hình 2.11
Ch s ROA, ROE ca SHB giai đon 2010 - quý 2/2013
57














LIăMăU

I. LÝ DO CHNă TÀI
Vn đ tái cu trúc ngơn hƠng thng mi Vit Nam đư đc đt ra t nhng
nm cui thp niên 90s ca th k trc khi h thng NHTM trong nc đư bc l
nhng yu kém và ri ro mang tính h thng di tác đng ca cuc khng hong
Chơu Á nm 1997. c bit trong nhng nm gn đơy h thng ngân hàng phát
trin nhanh v s lng và cht lng . Tuy nhiên, h thng NHTM cng bc l
nhiu khó khn nh nng lc cnh tranh thp, h sô an toàn ti thiu ( CAR) cha
cao, qun tr yu kém, n xu cn gii quyt c biêt, các NHTM Vit Nam hin
nay đang c cu s hu chéo đang hƠm cha nguy c ri ro vƠ gim hiu qu hot
đng ca các NHTM. Vn đ s hu chéo khin cho hot đng ngơn hƠng b chi
phi bi mt s c đông lƠ doanh nghip, to ra mi quan h thiu minh bch gia
NHTM vƠ mt s doanh nghip t đó cp tín dng da trên mi quan h dn đn n
xu vƠ to dòng vn o .
ư có nhiu gii pháp đc đt ra trong đó  án tái cu trúc h thng ngân
hàng Vit Nam cng đư đc Chính ph thông qua m đng cho hot đng tái cu
trúc h thng ngân hàng ti Vit Nam vào tháng 3/2012. ư không ít quc gia tin
hành tái cu trúc h thng ngơn hƠng vƠ đt đc nhng hiu qu nht đnh. Vic
tái cu trúc đc coi nh là mt hng đi tích cc nhng đng thi cng không h
d dàng.
Tái cu trúc h thng ngơn hƠng s giúp gii quyt đc rt nhiu vn đ còn
tn ti ca h thng ngơn hƠng Vit Nam, trong đó phi k đn 3 vn đ ni bt:
cht lng tƠi sn kém, thanh khon khó khn vƠ quy mô vn t có nh.
Nhm nghiên cu vn đ liên quan đn tái cu trúc ngơn hƠng Vit Nam
trong thi gian qua vƠ rút ra bƠi hc kinh nghim v xut gii pháp nên tôi chn đ
tƠi ắ GII PHÁP TÁI CU TRÚC H THNG NGÂN HẨNG THNG MI
VIT NAM HIN NAY”.

II. MCăTIÊUăNGHIÊNăCU:
H thng c s lỦ lun chung v tái cu trúc h thng NHTM.
Phơn tích thc trng hot đng vƠ thc trng tái cu trúc ca h thng

NHTM Vit Nam trong thi gian qua đa ra nhng thun li vƠ khó khn và
nguyên nhơn dơn đn tái cu trúc.
T đó đ xut gii pháp khc phc khó khn trong quá trình tái cu trúc h
thng NHTM .
III. IăTNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU
V không gian, đ tài nghiên cu trên đt nc Vit Nam
V thi gian, đ tài nghiên cu gii hn hot đng ca chính ph và h thng
NHTM trong giai đon trong và sau khng hong tƠi chính nm 2008 đn 2013.
V ni dung, đ tài tp trung nghiên cu các vn tái cu trúc h thng ngân
hàng, các phng thc tái cu trúc h thng NHTM,bài hc kinh nghim tái cu
trúc ca các nc Malaysia, Thái Lan ;các thng v đư tái cu trúc h thng
NHTM Vit Nam, t đó đa ra thun li , khó khn , nguyên nhân tái cu trúc và
trên c s đó đ xut gii pháp hn ch khó khn cho vn đ này.
IV. PHNGăPHÁPăNGHIÊNăCU
 tài vn dng phng pháp phơn tích, tng hp s liu đánh giá thc trang
tái cu trúc ngân hàng thng mi Vit Nam . ng thi s dng phng pháp
nghiên cu tình hung vi các thng v tái cu trúc ca: Ngân hàng TMCP Sài
Gòn, NH  nht, Ngân hàng VIt Nam Tín Ngha; SHB, Habubank, Sacombank
và Ngân hàng Tiên Phong. T đó đánh giá chung v thc trng tái cu trúc vƠ đa
gii pháp khc phc.
V. NI DUNG NGHIÊN CU
Chng 1: Nhng vn đ chung v tái cu trúc h thng NTHTM Vit Nam
Chng 2: Thc trng v tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi Vit
Nam.
Chng 3:  xut gii pháp hn ch khó khn tái cu trúc h thng ngân
hàng thng mi Vit Nam.
1

CHNGăIă:ăNHNGăVNăăCHUNGăVăTÁIăCUăTRÚCăHă
THNGăNGÂNăHÀNGăTHNGăMI

1.1 Nhngăvnăđăcăbnăcaătáiăcuătrúc
Khái nim tái cu trúc
Tái cu trúc (restructuring) đc hiu lƠ quá trình t chc li (re-organize)
doanh nghip nhm to ra ắtrng thái” tt hn cho doanh nghip đ thc hin nhng
mc tiêu đ ra. Mt chng trình tái cu trúc toƠn din s din ra trên hu ht các
lnh vc nh c cu t chc, ngun nhơn lc, c ch qun lỦ, điu hƠnh; các hot
đng vƠ các quá trình; các ngun lc khác ca doanh nghip. Tái cu trúc cng có
th đc trin khai mt phn ti mt hay nhiu mng ca doanh nghip (tƠi chính,
nhơn s, bán hƠng, sn xutầ) nhm đt mc tiêu lƠ nơng cao ắth trng” ca b
phn đó.
Khái nim tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi
Tái cu trúc h thng ngơn hƠng thng mi ti Vit Nam đc xác đnh lƠ
c cu li qun tr, điu hƠnh vƠ cu trúc li tình hình tƠi chính ca các ngơn hƠng.
ơy đc coi lƠ nhim v rt cp bách không ch nhm bo v vƠ lƠnh mnh hoá h
thng tƠi chính mƠ còn đ cng c uy tín vƠ nim tin vi ngi dơn vƠo h thng
ngơn hƠng nói riêng vƠ s điu hƠnh ca NhƠ nc nói chung.
Theo đnh ngha ca Ngân hàng Th gii (WB, 1998), tái cu trúc ngân
hàng bao gm mt lot các bin pháp đc phi hp cht ch nhm duy trì h thng
thanh toán quc gia và kh nng tip cn các dch v tín dng, đng thi x lý các
vn đ còn tn ti trong h thng tài chính là nguyên nhân gây ra khng hong.
Trên mt cách tip cn khác, Claudia Dziobek và Ceyla Pazarbasioglu cho
rng tái cu trúc ngân hàng là bin pháp hng ti mc tiêu nâng cao hiu sut hot
đng ca ngân hàng, bao gm phc hi kh nng thanh toán vƠ kh nng sinh li,
ci thin nng lc hot đng ca toàn h thng ngơn hƠng đ làm tròn trách nhim
ca mt trung gian tài chính và khôi phc lòng tin ca công chúng.
Tái cu trúc h thng ngơn hƠng thng mi s din ra theo 2 hng: ci t
nhng ngơn hƠng còn yu kém vƠ sáp nhp, hp nht các NHTM, các TCTC nh đ
2

có các NHTM vƠ TCTC vi quy mô ln, hot đng lƠnh mnh, bo đm tính thanh

khon vƠ an toƠn h thng.
Nguyên nhân tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi
Mt nn kinh t ch có th khe mnh khi đc s h tr ca mt h thng
ngân hàng khe mnh. Trc din bin ca khng hong tài chính toàn cu và các
khó khn ni ti ca nn kinh t thì vic tái cu trúc li h thng ngân hàng mt
cách toàn din là vic làm cn thit. Nu h thng ngơn hƠng ri vƠo khng hong
s kéo theo nguy c khng hong kinh t xã hi hoc mt ngân hàng ln b ri vƠo
khng hong có nguy c lan rng ra toàn h thng. Nn kinh t ca mt quc gia
khó có th phát trin n đnh và lành mnh khi h thng ngân hàng tim n nhiu
bt n và hot đng kém hiu qu.
Trong 5 nm tr li đơy, h thng ngân hàng (NH) ca Vit Nam không
ngng phát trin v s lng và các hình thc dch v. iu đó có vai trò, ý ngha
rt to ln trong s phát trin ca đt nc. Tuy nhiên, bên cnh nhng mt tích cc,
h thng NH cng bc l nhng mt tiêu cc, hn ch, tim n nhiu nguy c đáng
lo ngi. H thng NH ca nc ta tuy không ít v s lng nhng phn nhiu còn
nh bé, sc cnh tranh rt thp, nht lƠ đi vi các NH nc ngoƠi. c bit là h s
an toàn ti thiu (CAR) cha cao. C ch hot đng ca các NH còn có s chng
chéo, thiu rõ ràng.
ó lƠ nguyên nhơn quan trng nht buc Vit Nam phi c cu li h thng
ngân hàng thng mi nói riêng, c cu li h thng tài chính nói chung nhm ngn
chn ri ro h thng trc khi s đ v ca mt t chc tài chính có th kéo theo s
đ v ca c h thng nh bƠi hc t các cuc khng hong kinh t tài chính quc
t đư ch ra.
Ngoài ra do nguyên nhân khách quan t s điu hành mang tính tình th,
chính sách đi sau thc t ca NHNN.
Mc đích tái cu trúc ngân hàng thng mi
 Các mc đích ngn và trung hn
3

Mc đích cao nht ca tái cu trúc là hoàn thin hành lang pháp lý cho hot

đng , khc phc các khim khuyt ca h thng NH, x lý nghiêm các sai phm
pháp lut, nơng cao nng lc cnh tranh ca toàn h thng, đích duy trì n đnh và
hiu qu chc nng trung gian tƠi chính ca h thng ngân hàng trong nn kinh t,
đc bit là chc nng thanh toán vƠ tín dng, đng thi nâng cao hiu qu hot đng
ca các NHTM. tng bc xây dng h thng NH thành mt công c tín dng quan
trng bc nht ca quc gia.
(i) Phi lƠm lƠnh mnh h thng ngơn hƠng;
(ii) Phi lƠm cho h thng ngơn hƠng có đ sc cnh tranh trong vƠ ngoƠi nc,
trong môi trng th gii ht sc bin đng.
(iii) Phi cu trúc li c cu hot đng ca h thng ngơn hƠng đ đm bo gia
cp tín dng vƠ cung ng dch v cho nn kinh t mt cách hp lỦ.
(iv) Phi lƠm sao đáp ng đc h thng ngơn hƠng ca chúng ta ngoƠi vic có
tình hình tƠi chính lƠnh mnh nhng cng phi hòa nhp vƠ có sc cnh tranh vi
quc t.
 Các mc đích dài hn
Th nht, to ra mt khuôn kh qun lỦ nhƠ nc mi, phát trin phng
cách qun tr theo hng phù hp hn vi chun mc quc t, ngƠy cƠng đáp ng
đy đ các yêu cu ca nn kinh t. Theo đó, cn phi bo đm các nguyên tc khi
cho vay ca ngân hàng và khuyn khích các ngun vn mi ca khu vc t nhân,
đng thi phân b thit hi cho c đông.
Th hai, xây dng tính cnh tranh và kh nng chng chu ca h thng ngân
hàng; bo đm h thng ngơn hƠng đ tim lc đ có th đt các chun mc ca
quc t; tng cng sc mnh ni ti ca ngân hàng, chng li các mm mng bt
n và khng hong.
Th ba, tng cng c s h tng tng th ca h thng tài chính; góp phn
thúc đy h thng tài chính phát trin, to c s cho s n đnh lâu dài ca toàn b
nn kinh t. ng thi góp phn nâng cp vic tip cn vi các dch v tài chính.
4

1.2 VaiătròăcaăngơnăhƠngătrungăngăđiăviăquáătrìnhătáiăcuătrúcă NHTM

Vai trò ca NH Trung ng trong quá trình tái cu trúc NH thì hoàn toàn
khác. Theo đó, thay vì tp trung s dng các bin pháp hƠnh chính, NH Trung ng
s phi đi mt vi vic tác đng đn c h thng thông qua điu hành chính sách
tin t theo nguyên tc th trng.
NHNN điu hành ch đng, linh hot, có hiu qu các công c chính sách
tin t, t giá theo nguyên tc th trng, gi n đnh t giá VND/USD, gim lãi
sut và bình n th trng vàng. H thng thanh toán và h thng công ngh ca
ngân hàng tip tc đc hin đi hóa và phát trin đng b . Công tác thanh tra,
giám sát và x lý nghiêm các hành vi vi phm trong hot đng ngơn hƠng đc tng
cng, góp phn gi vng k cng, k lut ngân hàng.
Gii quyt vn đ thanh khon
Trong thi gian din ra tái cu trúc, th trng tài chính tr nên bt n là khó
tránh khi. Ri ro tín dng lúc này là rt cao và các thành viên th trng suy gim
lòng tin vƠo đi tác. Do đó NHTW vi vai trò lƠ ngi cho vay cui cùng cn gii
quyt tt vn đ thanh khon đ to nim tin khi các ngân hàng hoc t chc cho
vay ln nhau vƠ đm bo tính n đnh ca th trng tài chính. D nhiên nhng h
tr ca NHTW ch là ngn hn và quan trng là s h tr thanh khon không đc
có tác đng lên ngân sách quc gia.
NgoƠi ra NHTW cng có th cho NHTM vay vi điu kin các khon vay
nƠy đc đm bo bng các trái phiu tt.
Trung gian gia các ngân hàng thng mi
Các hình thc mua li, hp nht hay sáp nhp là bin pháp rt ph bin đ
ngn chn khng hong ngơn hƠng vƠ đc áp dng ti rt nhiu quc gia. Nhng
trên thc t các NHTM thng không ch đng sáp nhp ngay c khi tình hình tr
nên cc k khó khn do vic điu phi li ích ca các bên tham gia rt phc tp . Vì
vy NHTW đóng vai trò lƠ c quan trung gian , lƠ cu ni cho vic đƠm phán tái cu
trúc gia các bên liên quan.
Ci thin các quy đnh pháp lut có liên quan
5

Trong quá trình tái cu trúc, có nhiu vn đ phát sinh t thc tin mà lut
hin hƠnh cha bao quát ht.  h tr cho các ngân hàng nâng cao hiu qu hot
đng ca mình trong giai đon phát trin mi đòi hi NHTW phi xây dng các vn
bn pháp lut trong quyn hn ca mình vƠ tham mu cho chính ph ci thin các
quy đnh pháp lut có liên quan
Xây dng môi trng v mô n đnh
Các bin pháp tái cu trúc lƠ điu kin cn, môi trng v mô n đnh lƠ điu
kin đ đ quá trình tái cu trúc din ra thun li. NHTW có trách nhim n đnh
tin t đ ngân hàng và doanh nghip xây dng k hoc phát trin trong tng lai
chính xác, các mi quan h kinh t trên th trng không b méo mó . Ví d nu tình
trng lm phát trong nc bin đng tng không kim soát đc , lãi sut trên th
trng tng cao tng ng s làm cho các doanh nghip hn ch đu t , hoc mo
him đu t vƠo lnh vc ri ro dn đn kh nng tr n cho ngân hàng rt thp .
Kt qu n xu ngơn hƠng tng lên cn tr không nh đn quá trình tái cu trúc.
Ci thin lòng tin ca nhà đu t nc ngoài
Khi ngun lc trong nc không đ cho quá trình tái cu trúc , các nhƠ đu
t nc ngoài là mc tiêu cho chính ph các nc hng ti đ bù đp cho ngun
vn thiu ht. Mc khác tái cu trúc ngân hàng chc chn không tránh khi nhng
xáo trn trong nc t đó dn đn nhng quan ngi ca các nhƠ đu t nc ngoài
v trin vng n đnh, phát trin ca quc gia đó . Do vy, vic ci thin lòng tin
ca các nhƠ đu t nc ngoƠi đ h yên tơm vƠo đu t vƠo các NHTM trong nc
lƠ điu vô cùng quan trng, đc bit đi vi nhng quc gia có ngun ngân qu hn
hp.
Mt trong nhng nhân t quyt đnh s thành công trong qúa trình tái cu
trúc lƠ xác đnh rõ vai trò ca NHTW. Bên cnh quan đim cho rng NHTW đóng
vai trò đc bit quan trng trong quá trình tái cu trúc h thng ngơn hƠng thì cng
có quan đim cho rng NHTW ch nên đóng vai trò h tr không nên lưnh đo trc
tip công cuc tái cu trúc. Bi vì, NHTW lƠ c quan ch qun, s d b lôi kéo vào
vic tài tr cho các bin pháp tái cu trúc, vt quá các ngun lc ca mình , và có
6

hƠnh đng mâu thun vi nhim v c bn ca NHTW là qun lý tin t. Vì vy
chính ph  nhiu nc đư thƠnh lp c quan ch qun riêng bit đ thc hiên và
giám sát quá trình tái cu trúc.
1.3 CácăphngăphápătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠng thngămiă
Các phng pháp tái cu trúc h thng ngân hàng rt đa dng và tùy thuc
vào bi cnh nn kinh t, chính sách v mô, nng lc tài chính ca h thng ngân
hƠngầ mƠ mi quc gia s la chn phng thc ti u nht. Các phng thc
thng đc các nc s dng bao gm:
Tái cu trúc v vn t có ca các NHTM
Mc tiêu lƠ xác đnh đc vn ch s hu thc t ( sau khi đư lp d phòng
d phòng đy đ cho n dc chun NPL và gim giá tài sn) ca h thng ngân
hàng. T đó chính ph mi đa ra các bin pháp c th nh yêu cu phát hành thêm
vn, cho vay thêm hoc sáp nhp, gii th.
Vn t có tuy chim t trng nh trong tng ngun vn ca NHTM song nó
li là yu t c bn đu tiên quyt đnh s tn ti và phát trin ca mt ngân hàng.
Mt khác, vi chc nng bo v vn t có đc coi nh tƠi sn đm bo gây lòng
tin đi vi khách hàng, duy trì kh nng thanh toán trong trng hp ngân hàng gp
thua l. . Nu các ngơn hƠng không có đ s vn ti thiu t có s khó tn ti và
huy đng đc vn trên th trng do đc coi có mc đ ri ro mât thanh khon
cao.
Vn t có gia tng bng nhiu bin pháp nh ngun vn ngơn sách nhƠ nc
cp b sung, phát hành c phiu, trái phiu dài hn, trái phiu chuyn đi, do sáp
nhp các NHTM c phn vi nhau , tng qu d tr b sung vn điu l và li
nhun gi li.
Vic các NHTM tng vn t có là ht sc cn thit, nhng vn không phi là
yu t duy nht quyt đnh s thành bi ca ngân hàng, nên nu vn tng quá nhanh
nhng hot đng ngơn hƠng không tng tng ng, trình đ qun lý không theo kp,
hay vn tng nhng ngơn hƠng cha thc s vng mnh theo đúng chun mc quc
t thì s vn tng s đc s dng không hiu qu. Vì vy, điu quan trng là các

7

NHTM phi xác đnh đc mc vn t có cn thit đ đ bù đp ri ro, đng thi
la chn gii pháp thích hp đ tng vn, nhm đm bo đc sc mnh tài chính
vƠ nng lc cnh tranh ca ngân hàng.
Mua li ngân hàng, hp nht , sáp nhp
Các ngân hàng mun nâng cao kh nng t ch tài chính thì trc ht phi
tng vn ch s hu. Trong giai đon hin nay, khi mà chi tiêu ngân sách tht cht
và th trng chng khoán cha sm khi sc thì gii pháp sáp nhp, hp nht và
mua li ln nhau trong h thng ngơn hƠng đc coi lƠ phng án ti u. Trc ht,
cn khuyn khích các ngân hàng ch đng sáp nhp theo nguyên tc th trng
trong thi hn nht đnh.
Nu các ngân hàng không ch đng sáp nhp thì NHNN cn phân tách và
sáp nhp theo các nhóm: Nhóm 1 bao gm các ngân hàng quy mô va và nh,
thng xuyên mt thanh khon, cn sáp nhp vi các ngân hàng có quy mô ln hn,
có tính thanh khon tt nhm đm bo h s an toàn v vn và các h s thanh
khon khác; Nhóm 2 bao gm các ngân hàng có quy mô va và nh, có tính thanh
khon trung bình thì cn thu hep phm vi cho phù hp vi quy mô nhm nâng cao
chuyên môn hóa và kh nng qun tr ri ro; Nhóm 3 bao gm nhng ngân hàng có
quy mô ln, có nng lc qun lý tt, c cu tài sn lành mnh thì to c hi đ phát
trin thành ngân hàng trng đim, s là tr ct đ sc cnh tranh vi khu vc và
chu đng cho nn kinh t khi có nhng bin đng ln trên th trng.
Chuyn các khon vay ca NHNN sang c phn
ó lƠ phng pháp chuyn ch n là NHNN thay vì thu hi khon tin n
cho ngân hàng vay, h ly khon n đó mua li chính c phn ca ngơn hƠng đó, đó
là vic bin ch n thành ch s hu ca ngân hàng. Khi đó gii quyt đc vn đ
thanh khon ca ngân hàng và NHNN khi là c đông s trc tip tham gia vào công
tác qun lý, điu hành ngân hàng.
Theo kinh nghim ca Thái Lan: khi Chính ph bm vn di hình thc góp
vn vào NHTM sau khi bt ngân hàng phi hch toán đy đ d phòng các khon

8

n xu vƠo chi phí vƠ qua đó gim vn ch s hu, lƠm tng phn vn góp ca
NHNN.
Vn đi ng
Chính ph tin hành rà soát vƠ xác đnh nhóm ngơn hƠng ắ xu” cn phi tái
cu trúc và khuyn khích nhƠ đu t t bên ngoƠi. ơy lƠ hình thc đng tài tr hay
đu t. Vì nu nhƠ đu t b vn vào mt ngân hàng yu kém nƠo đó thì Chính ph
cam kt góp thêm mt phn vn tng đng đ vc dy ngân hàng này. Vn này
thng đc dùng t các qu đt bit do Chính ph lp ra đ tái cu trúc ngân hàng.
M rng room s hu nc ngoài
Chính ph cng có th áp dng vic nâng hn mc s hu nc ngoài lên
mt mc cao hn trong mt khong thi gian nht đnh, kèm theo điu kin bán li
c phn trong tng lai nhm đm bo tính an toƠn cng nh mc quy đnh v t l
nm gi ca c đông nc ngoài.
Tuy nhiên nên chi phi các ngân hàng ti Vit nam đ tng tính hp dn c
phiu ngành ngân hàng. iu nƠy lƠm gia tng ri ro b nc ngoài chi phi ngành
huyt mch này ca nc ta.
Gii quyt vn đ thanh khon
Nhm tng cng kh nng thanh khon ca các ngân hàng hin nay, NHNN
có th xem xét cho áp dng c ch thanh khon đc bit, trong đó h tr thanh
khon cho các ngân hàng bng vic s dng các công c phi tin mt nh lƠ cung
cp bo lãnh cho các khon vay liên ngân hàng. Thi gian qua, nhiu ngơn hƠng đư
thn trng trong cho vay trên th trng liên ngân hàng do lo ngi n xu thì bin
pháp này có th lƠm gia tng s tin tng gia các ngân hàng, t đó to đng lc
cho các ngân hàng cung cp các khon vay đ làm du bt tình trng cng thng
thanh khon trên th trng. ng thi, NHNN s yêu cu các ngân hàng tr phí
cho hot đng bo lãnh này.
V mt k thut, trong c ch thanh khon đc bit, NHNN có th cung cp
các khon vay s dng các khon vay thng mi cho doanh nghip ca ngân hàng

đ bo đm. Ví d nh khi SHB mun vay 1.000 t t NHNN, ngân hàng s phát
9

hành trái phiu cho NHNN đ nhn tài tr t NHNN và khon vay này s đc bo
đm bi dòng tin t khon vay thng mi ca ngân hàng SHB cho doanh nghip
vay.
1.4 CácăliăíchăvƠăhnăch trongăvicătáiăcuătrúcăhăthngăngân hàng thngă
miă
1.4.1 LiăíẾhătrongătáiăẾuătrúẾăhăthngăNảTM
Li ích v qui mô
Mun m rng quy mô ngân hàng ch có hai con đng là sáp nhp hoc
phát hành thêm c phn, mà vi th trng chng khoán hin nay vic phát hành
thêm c phn cng không h đn gin .
Hai hay nhiu ngân hàng sáp nhp vào nhau s to nên đc qui mô ln hn
v vn, con ngi, s lng chi nhánhầ T đó s to ra đc kh nng cung ng
vn cho nhng d án ln hn, đòi hi vn nhiu và kéo dài vi lãi sut cnh tranh.
Hn na, vi s gia tng v s lng chi nhánh, ngân hàng sau sáp nhp s đáp ng
đc nhu cu ngƠy cƠng gia tng ca khách hàng mt cách tt hn.
Vic sáp nhp s dn đn s ct gim nhng chi nhánh ca hai hay nhiu
ngơn hƠng trc đơy có cùng đa bàn hot đng đ duy trì mt chi nhánh, phòng
giao dch t đó s ct gim đc mt s lng nhân viên, ct gim chi phí thuê vn
phòng, chi phí tin lng nhơn viên, chi phí hot đng ca chi nhánh, phòng giao
dch. Chi phí hot đng s gim xung, doanh thu tng lên s là yu t làm cho hiu
qu hot đng ca ngân hàng sau sáp nhp cao hn.
Li th v h khách hàng
Mi thng v sáp nhp nên nhìn vào li ích trung dài hn ch không nên
nhìn vào li ích ngn hn , v dài hn sau khi sáp nhp có th tn dng mng li
hot đng ln khách hàng ca nhau đ phc v chin lc m rng.
Ngân hàng sau sáp nhp s đc k tha h thng khách hàng ca hai ngân
hƠng trc sáp nhp, t đó khách hƠng s đc cung cp các sn phm dch v mà

trc đơy ngơn hƠng kia không có, lƠm tng s gn bó ca khách hàng vi ngân
hƠng đng thi tng ngun thu nhp cho ngân hàng.
10

Hn na, khi mt trong hai hay nhiu ngân hàng có chi nhánh hoc phòng
giao dch ti nhng đa bàn mà bên còn li không có c s kinh doanh thì ngân hàng
kia có th khai thác các khách hàng ca ngơn hƠng nƠy đ cung cp các sn phm
ca mình thay vì thit lp chi nhánh hoc phòng giao dch mi va tn kém chi phí
va mt rt nhiu thi gian đ xây dng h thng khách hƠng. Nh vy hiu qu
chung ca ngân hàng sau sáp nhp s cao hn rt nhiu so vi hiu qu ca hai ngân
hàng đn l cng li.
Li ích gia tng giá tr doanh nghip
Vic sáp nhp ngân hàng li vi nhau dn đn tn dng đc li th kinh
doanh trên qui mô ln, gim bt các chi phí nu thc hin m rng qui mô hot
đng, ct gim đc nhân s d tha thiu hiu qu, tn dng đc h thng khách
hƠng đ phát trin các sn phm h tr, m rng đc lnh vc kinh doanh, sn
phm mi khi có thêm các nhân s gii s làm cho hiu qu hot đng ca ngân
hàng sau sáp nhp tng cao, dn đn giá tr tài sn ca ngơn hƠng tng lên, giá tr tài
sn ca c đông tng dn đn giá c phiu ca ngân hàng sau sáp nhp s đc các
c đông hin hu tin tng, các nhƠ đu t quan tơm vƠ đánh giá cao hn.
Do vy, sáp nhp không ch đn thun là phép cng giá tr ca hai hay nhiu
ngân hàng li vi nhau, nu tn dng đc các li th, giá tr ngân hàng sau sáp
nhp s ln hn rt nhiu ln phép cng s hc ca các ngân hàng b sáp nhp li.
Tit kim chi phí hƠnh chánh vƠ chi phí huy đng .Vic sáp nhp cng giúp
gim chi phí thuê vn phòng, chi phí tin lng nhơn viên, chi phí hot đng ca chi
nhánh, phòng giao dch. Chi phí gim xung đng ngha vi doanh thu tng lên lƠ
yu t s làm cho hot đng ca ngân hàng sau sáp nhp-mua li hot đng hiu qu
cao hn.
1.4.2 Hnăchătrongătáiăcuătrúc hăthngăNHTM
Hn ch v mâu thun li ích

Trong quá trình tái cu trúc phát sinh nhng mâu thun v li ích ca ngi
gi tin, li ích ca nhóm c đông khác nhau, li ích ca nhóm ngân hàng khác
nhau, li ích ca ngi đi vay.
11

Sau khi sáp nhp, ngân hàng nhn sáp nhp s hot đng vi s vn c phn
ln hn, nhng c đông ln ca ngân hàng b thâu tóm có th s mt quyn kim
soát ngơn hƠng nh trc đơy do t l quyn biu quyt trên tng s c phn có
quyn biu quyt đư gim nh hn trc. Còn đi vi quyn li và ý kin ca c
đông thiu s có th b b qua trong cuc hp i hi đng c đông đ thông qua
vic sáp nhp bi vì s phiu ca h không đ đ ph quyt Ngh quyt đi hi
đng c đông.
Hn ch v vn hóa doanh nghip b pha trn
Vn hóa doanh nghip th hin nhng đc trng riêng có ca mi doanh
nghip, th hin nhng đc đim khác bit so vi các doanh nghip khác. S khác
bit đó th hin  nhng tài sn vô hình nh: s trung thành ca nhân viên, môi
trng làm vic, cách đi x ca nhân viên vi lưnh đo, vi nhân viên, các hành vi
ng x ca nhân viên vi khách hàng, lòng tin ca đi ng nhơn viên đi vi cp
qun lỦ vƠ ngc li. Do vy vn hóa doanh nghip to nên li th cnh tranh vô
cùng quỦ giá đi vi bt k doanh nghip nào.
Vy nên khi sáp nhp hai hay nhiu ngân hàng li vi nhau, tt yu các nét
đc trng riêng ca các ngân hàng bây gi đc tp hp li trong mt điu kin
mi, các lưnh đo ca các ngân hàng phi cùng nhau tìm cách hòa hp các loi hình
vn hóa doanh nghip riêng đ tin ti mt vn hóa doanh nghip chung cho tt c.
Nu ban lưnh đo không tìm đc phng pháp kt hp hài hòa mt cách ti u
nht thì s mt rt nhiu thi gian vic trn ln các vn hóa doanh nghip mi có
th thành mt thc th thng nht và vng chc. Nu không đi ng nhơn s s cm
thy ri rc, mt nim tin, ngân hàng sau sáp nhp s là mt khi lng lo d tách
nh do có quá nhiu các phn t khác nhau trong mi liên kt không chc chn làm
cho vn hóa doanh nghip mi tr nên hn đn d đ v.

Chi phí tái cu trúc h thng ngân hàng thng mi
Các chi phí liên quan ti tái c cu h thng ngân hàng s là ln, vì h thng
ngân hàng ca Vit Nam là mt trong nhng h thng ln nht so vi h thng ngân
hàng ca các nc có cùng hng đim tín nhim. Ngun tài chính thc hin tái c
12

cu bao gm: Ngun tái cp vn cho các ngân hàng gp yu kém v thanh khon,
ngun xóa n và x lý n xu, chi phí x lý và gii quyt các TCTD đ v, chi phí
có liên quan đn vic thc hin nhng gii pháp tái c cu chính.
Hn ch v nh hng nim tin khách hàng
Nu ch thc hin mt phép tính s hc, ngân hàng mi s có s gia tng v
s lng khách hƠng. Song điu đó ch đúng trên s sách ti thi đim sáp nhp,
còn sau đó, ngơn hƠng có duy trì đc c s khách hàng này hay không là c mt
vn đ. Bi l, hot đng kinh doanh ch yu ca ngân hàng da vào uy tín và nim
tin. Mi bin đng đu có th nh hng trc tip đn nim tin ca khách hàng.
Mc dù mt s khách hƠng cho rng, sáp nhp, hp nht s to ra mt h thng
NHTM vi din mo mi hn, an toƠn hn vƠ lƠnh mnh hn nh s gia tng v
quy mô, nơng cao cht lng phc v vƠ đáp ng nhu cu ca khách hƠng mt cách
tt nht, nhng cng có không ít khách hƠng cho rng sau khi hp nht sáp nhp s
có s thay đi trong chính sách đưi ng khách hƠng hay hoƠi nghi v hiu qu hot
đng ngơn hƠng sau sáp nhp. iu nƠy có th dn đn s st gim s lng ca c
khách hƠng hin hu vƠ khách hƠng tim nng. ơy tip tc lƠ mt rƠo cn không
nh khi tin hƠnh hp nht, sáp nhp.
Ngoài nguyên nhân khách quan do tâm lý khách hàng, s ct gim nhơn s cng
lƠ nguyên nhơn gơy ra tn tht v khách hƠng trong quá trình M&A. Khi mt nhơn
viên ri khi ngơn hƠng s dn đn mt phn nhng khách hƠng thơn thit ca nhân
viên đó cng chuyn sang dùng dch v ca ngơn hƠng khác. Vic ly li lòng tin
ca khách hƠng hin hu cng nh thu hút khách hƠng tim nng lƠ mt thách thc
không nh đi vi ngơn hƠng hu sáp nhp.
Hn ch v nhân s

Ngun nhơn lc có cht lng lƠ tƠi sn quỦ giá ca ngơn hƠng vƠ các nhƠ
qun tr công ty. Vì th, nhng xáo trn vƠ nhng bt n trong bn thơn đi ng
nhơn s trc, trong vƠ sau khi sáp nhp s nh hng không nh ti hiu qu hot
đng kinh doanh ca các ngơn hƠng.
13

Hot đng sáp nhp ngân hàng s tt yu dn đn vic tái cu trúc b máy
hot đng làm cho mt s nhân viên b mt vic, mt s v trí qun lý s b thay đi
t đó s gây ra tâm lý c ch, không hài lòng v môi trng mi ca mt s cán b
qun lý b sp xp. Ngân hàng sau sáp nhp s gp khó khn trong vic điu hành
kinh doanh nu xut hin vic mt mát các nhân s nòng ct ti ngân hàng b thâu
tóm. Tuy nhiên, s khó có th tránh khi s dch chuyn nhân s sau khi sáp nhp,
ban lưnh đo ngân hàng sau sáp nhp s phi đánh giá đc đáng k nhng tn tht
có th gp phi khi thc hin quá trình tái c cu b máy qun lý.
1.5 KinhăănghimăqucătăvătáiăcuătrúcăhăthngăngơnăhƠng thngămi
1.5.1 TáiăẾuătrúẾăhăthngăngợnăhỢngăTrungăQuẾ
1.5.1.1 BiăẾnh
H thng tài chính Trung Quc cho đn nay hu nh vn đc thng tr bi
ngành ngân hàng. Khong 75% vn cung cp cho nn kinh t thông qua h thng
ngân hàng , mt con s rt cao khi so sánh t trng tin gi tit kim  h thng
ngân hàng ch là 20%  nc phát trin và khong 50%  nn kinh t mi ni.
Cuc khng hong tài chính- tin t Chơu Á 1997 gơy ra cn chn đng đi
vi nn kinh t toàn cu vƠ cng lƠ s thc tnh đi vi Trung Quc. Nhim v
quan trng ca chng trình ci cách tƠi chính nm 1997 ti Trung Quc lƠ tái c
cu các đnh ch tƠi chính đang gp khó khn thanh khon, b thua l và mt kh
nng thanh toán, nhm gim thiu ri ro tài chính và tìm ra các bin pháp cho phép
các đnh ch tài chính yu kém nht rút ra khi th trng.
1.5.1.2 PhngăphápătáiăẾuătrúẾ
Tái c cu vn cho các NHTMNN
i vi vn đ thanh khon, k hoch tái cp vn cho các NHTMNN đc

trin khai song song. Tháng 3/1998, mt đt phát hành trái phiu kho bc đc bit
tr giá 270 t nhân dân t đư đc phát hành vi thi hn 30 nm. Mc đích ca đt
phát hành này nhm tng vn cho 4 NHTMNN vƠ tng t l vn ti thiu ca các
ngân hàng này lên 8%. Các trái phiu kho bc nƠy đư đc 4 NHTMNN mua bng
ngun tin rút ra t vic ct gim t l d tr bt buc t 13% xung còn 8%.
14

óng ca các t chc tài chính va và nh mt kh nng thanh khon
Trong 2 nm 1997 vƠ 1998, 1 NHTM mt kh nng thanh toán vƠ 3 công ty
đu t vƠ y thác đư b đóng ca ti Trung Quc. Các khon n ca 4 đnh ch này
lên đn khong 120 t nhân dân t.
Ti Trung Quc, vic đóng ca mt đnh ch tƠi chính có tính cht khác bit
vi phá sn vƠ phi tuơn th các quy trình sau đơy :
-Th nht, NHTW công b vic đóng ca mt đnh ch tƠi chính vƠ ch đnh
mt NHTM x lỦ các khon n tn đng ca đnh ch nƠy.
- Th hai, NHTM đó hoc mt công ty kim toán đc lp thanh lỦ tƠi sn ca
đnh ch b đóng ca, đng thi thc hin vic đng kỦ vƠ xác nhn các khon n
ca đnh ch đó.
- Th ba, quyt đnh các nguyên tc thanh toán n. Nói chung, gc vƠ lưi hp
pháp ca các ch n nc ngoƠi vƠ ngi gi tin cá nhơn phi đc u tiên chi tr
đu tiên. S lng tin gi ca các pháp nhơn trong nc đc thanh toán bao nhiêu
tùy thuc vƠo tƠi sn ròng sau khi thanh lỦ, thông thng thì không có đ đ chi tr
thm chí cho gc ca các khon tin gi.
- Th t, nu mt đnh ch b thua l đc bit nng n, thì đnh ch nƠy có
th np đn lên tòa án xin đc phá sn. Khi quy trình phá sn bt đu thc hin thì
quy trình đóng ca vƠ thanh lỦ s chm dt ngay.
X lý n xu ca các NHTM nhà nc
Trung Quc thông báo bt đu áp dng các quy tc, quy đnh, đnh mc và t
l an toàn theo chun mc ca Ngân hàng Thanh toán Quc t (BIS), t l an toàn
vn (CAR) đc nâng lên mc 8%; nhng quy đnh mi v phân loi khon vay.

S n xu ca các DNNN chim ti 70% tng d n trong h thng ngân
hƠng đc đa ra ngoƠi bng cơn đi k toán đ x lỦ. Sau đó, Chính ph dành ra
40 t NDT d trù ngơn sách trong nm 1998 cho mc đích xóa n xu ca nhng
DNNN này. ng thi, nhng DNNN có n xu đc sp xp li nhm ngn nga
nguy c lƠm gim cht lng tài sn ca nhng ngân hàng cho vay vn.a ra đ
15

án bo him tin gi vi mc đích lƠ bo him tin gi có th gi n đnh h thng
tài chính , gim thiu ri ro đo đc , gim thiu s la chn đi nghch.
T nhân hóa và gim qui mô
Chính ph Trung Quc khuyn khích các NHTM nhà nc xúc tin k hoch
niêm yt trên TTCK. ng thái này buc các ngân hàng phi xây dng c ch qun
tr theo chun quc t, kinh doanh theo đnh hng thng mi nhiu hn, nâng cao
hiu qu qun lý, điu hành, tng cng tính minh bch trong hot đng, k hoch
đu t và trên s sách k toán.
Nhm to ra môi trng lành mnh đ tránh cho các ngơn hƠng ri vƠo vòng
lun qun ca làn sóng n di chun mi phát sinh, PBC kiên quyt yêu cu các
ngân hàng ci thin cht lng công tác qun tr doanh nghip, vì đó lƠ bc đu
tiên trong vic qun tr ri ro ngân hàng. Tng ngơn hƠng đc yêu cu lp k
hoch vi nhng ch tiêu c th v chuyn đi mô hình kinh doanh, gii thiu dch
v khác bit, k hoch qun tr ri ro tng th, ng dng công ngh thông tin, phát
trin ngun nhân lcầ
1.5.2 TáiăẾuătrúẾăhăthngăngợnăhỢngătiăMaylaysia
1.5.2.1 BiăẾnh
T do hóa tài chính đc Malaysia thc hin khá sm. T tháng 10/1978,
NHTW Malaysia đư không còn áp dng kim soát hành chính đi vi lãi sut. n
tháng 2/1991 thì nc này đc xem nh đư t do hóa tài chính hoàn toàn.
Tuy nhiên, h thng ngơn hƠng Malaysia cng không tránh khi cuc khng
hong tƠi chính chơu Á 1997. Trc khi cuc khng hong xy ra, chính sách cho
vay ch đnh ca Chính ph cng nh s thiu cnh tranh và thiu các quy đnh

giám sát thn trng và cht ch đư khin t l n xu tng lên nhanh chóng. Tín
dng m rng quá mc (tín dng ngơn hƠng tng t 88,2% nm 1987 lên 152% nm
1997), tp trung ch yu vào cho vay bt đng sn, chng khoán, các công ty tài
chính cho vay tiêu dùng vi lãi sut c đnh, đư đt h thng tài chính Malaysia vào
v th ri ro.