Luận văn thạc sĩ Ứng dụng mô hình đánh giá và thử nghiệm khả năng chi trả - Nâng cao khả năng thanh khoản ngân hàng thương mại tại Việt Nam

BăGIÁOăDCăVĨăĨOăTO
TRNGăIăHCăKINHăTăTP.HăCHệăMINH








ăNGCăLỂN


NGăDNGăMỌăHÌNHăÁNHăGIÁăVĨăTHă
NGHIMăKHăNNGăCHIăTRă- NÂNG
CAOăKHăNNGăTHANHăKHONăNGỂNă
HĨNGăTHNGăMIăTIă
VITăNAM


LUNăVNăTHCăSăKINHăT

TP.ăHăChíăMinh,ăNmă2013


BăGIÁOăDCăVĨăĨOăTO
TRNGăIăHCăKINHăTăTP.HăCHệăMINH








ăNGCăLỂN


NGăDNGăMỌăHÌNHăÁNHăGIÁăVĨăTHă
NGHIMăKHăNNGăCHIăTRă- NÂNG
CAOăKHăNNGăTHANHăKHONăNGỂNă
HĨNGăTHNGăMIăTIă
VIT NAM


Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng
Mưăs:ă60340201


LUNăVNăTHCăSăKINHăT

NGIăHNGăDNăKHOAăHC
PGS.ăTSăBÙIăKIMăYN






TP.ăHăChíăMinh,ăNmă2013


LIăCAMăOAN

TôiăxinăcamăđoanălunăvnăthcăsăkinhătănƠy lƠănghiênăcuăca tôi,ăcóăsă
hngădnăcaăPGS TS. BùiăKimăYn.ăCácăniădungăvƠăktăquătrongănghiênă
cuănƠyălƠătrungăthcăvƠăhpălỦ.

Hcăviên


ăNgcăLơn

LIăCMăN

Liăđuătiên, tôiăxinăchơnăthƠnhăcmănăLưnhăđoăTrngăiăHcăKinhăTă
ThƠnhăPhăHăChíăMinh,ăKhoaăNgơnăHƠngăvƠăPhòngăQunăLỦăƠoăToăSauăiă
Hc.
TôiăxinăđcăgiăliăcmănătrơnătrngăvƠăsơuăscănhtăđnăPGSăTS.ăBùiăKimă
Yn,ăcôăđưătnătìnhăgiúpăđ,ăhngădnătôiătrongăsutăquáătrìnhănghiênăcuăvƠăthcă

hinălunăvnănƠy.
Quáătrìnhăhcătp,ătrinăkhaiănghiênăcuăđătƠiăvƠăktăquăđtăđcăhômănayă
lƠădoăcôngălaoăgingădyăvƠăhngădnăcaăcácăthy,ăcácăcôătrngăiăHcăKinhă
TăThƠnhăPhăHăChíăMinh.
Dùăđưăcóărtănhiuăcăgng,ăsongălunăvnăchcăchnăkhôngăthătránhăkhiă
nhngăthiuăsótăvƠăhnăch.ăKínhămongănhnăđcăsăchiaăsăvƠănhngăỦăkinăđóngă
gópăquỦăbáuăcaăcácăthyăcôăgiáoăvƠăcácăbnăđngănghip.

TP. H Chí Minh, tháng 8 nm 2013
ăNgcăLơn







MCăLC
LIăMăU 1
1.Giiăthiu nghiênăcu 1
2.ăMcătiêuăđătƠi 1
3.ăiătngănghiênăcu 1
4.ăPhmăviănghiênăcu 2
5.ăPhngăphápănghiênăcu 2
6.ăKtăcuălunăvn 2

CHNG 1: LÝ THUYT VăKHăNNGăTHANHăKHONăCA NGÂN HÀNG
THNGăMI 3
1.1 KhănngăthanhăkhonăcaăNgơnăhƠngăthngămi 3
1.2ăRiăroăthanhăkhonăcaăNgơnăhƠngăthngămi 4

1.2.1 Kháiănimăriăroăthanhăkhon 4
1.2.2ăNguyênănhơnăriăroăthanhăkhon 4
1.2.2.1 Nguyên nhân tin đ 4
1.2.2.2 Nguyên nhân hot đng 5
1.3ăPhng phápăđoălngăvƠătiêuăchíăđánhăgiáăkhănngăthanhăkhonăNHTM 6
1.3.1ăPhngăphápăcungăcuăthanhăkhon 6
1.3.2ăPhngăphápăkheăhătƠiătr 8
1.3.3 Phngăphápăcuătrúcăngunăvn 9
1.3.4 Phngăphápăthangăđnăhn 11
1.3.5 Phngăphápăchăsăthanhăkhon 13
1.3.6 Cácătiêuăchíăđánhăgiáăkhănng thanhăkhon 14
1.4 Giáătrăriăroă(VAR) ngădngăcho mô hình kimătraăđăcngăthngăthanhăkhonă
trongălnhăvcăNH 16
1.4.1ăPhngăphápătipăcnătătrngăbngănhauăvătrungăbìnhăthayăđi 17
1.4.2ăPhngăphápătip cnătătrngătheoăcpăsănhơnătrungăbìnhăthayăđi 19
1.4.3ăPhngăphápătipăcnămôăphngălchăsă 21
1.5 ụănghaăngădngămôăhìnhăkimătraăđăcngăthngăStress Test 22
1.5.1 Cácăkchăbnă(Scenarios)ăvƠăphngăphápăphơnătích 23

1.5.1.1 Ba kch bn 23
1.5.1.2 Các phng pháp phân tích 24
1.5.2 CácăkhonămcătƠiăsnănăvƠătƠiăsnăcó,ătácăđngăbiăcácăsăkinăcngăthngă
(Stress Events) 25
1.5.2.1 Tài sn 25
1.5.2.2 Ngun vn 25
1.5.3ăCácăyuătăchiăphi 25
1.5.3.1 Phân tích thng kê s dng d liu quá kh 26
1.5.3.2 Thit lp tính hp lý riêng r cho tng sn phm/ đc tính ca nhà đu t 26
1.5.3.3 Tính mt t l c đnh 26
1.5.4 Kăhochăđiăphóăviănhngăsăkinăbtăngăxyăra 27

1.5.4.1 Nguyên tc chung 27
1.5.4.2 Các khon mc c th 28
KTăLUNăCHNGă1 29

CHNGă2:ăTHCăTRNGăTHANHăKHONăCAăNGÂN HÀNG THNGăMIă
TIăVITăNAMă 30
2.1ăThcătrngăhotăđngăvƠăkhănngăthanhăkhonăcaăNHTM VităNam 30
2.1.1ăQuyămôăhotăđngăcaăhăthngăngơnăhƠng 30
2.1.2ăThcătrngăriăroătrongăhăthngăngơnăhƠng 33
2.1.3 Thcătrngăthanhăkhonăcác NHTM tiăVităNam 36
2.1.3.1 Vn đ tn ti v kh nng thanh khon ca các NHTMCP 36
2.1.3.2 Kh nng thanh khon ca Chi nhánh NH nc ngoài ti Vit Nam 40
2.1.3.3
Áp dng các thông l và chun mc quc t (Basel II) ti Vit Nam 42
2.2 NghiênăcuăngădngăthcănghimăStressăTestătiăVităNamăvƠătrênăthăgii 43
KTăLUNăCHNGă2ă 46

CHNGă3:ă MỌă HÌNHăKIMăTRAă CNG THNGăTHANHă KHONă CAă
NGÂN HÀNG THNGăMI TIăVIT NAM 47
3.1 ÁpădngămôăhìnhăphơnătíchăbngăcơnăđiătƠiăsnătácăđngăbiăcácăsăkinăcngă
thngăNHTM tiăVităNamă 47

3.1.1 Stressă Testingă đă cngă thngă thanhă khonă tiă Chi nhánhă Ngơnă hƠngă ncă ngoƠiă
Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. VităNam 47
3.1.2 Stressă Testingă đă cngă thngă thanhă khonă tiă Ngơnă hƠngă TMCPă Ngoiă Thngă
(Vietcombank) 53
3.2 BinăphápăqunălỦăthanhăkhon điăviăNHTM 60
3.2.1ăPhngăphápăqunălỦătƠiăsnăn 60
3.2.2ăPhngăphápăqunălỦătƠiăsnăcó 60
3.2.3ăMtăsăquyătcăqunălỦăthanhăkhon 61

3.3 ChinălcăqunălỦăthanhăkhonăviătƠiăsnăn trong các NHTM 62
3.3.1 Chinălcăphátătrinăthătrngăbánăl 63
3.3.2 Chinălcăđaădngăhóaăngunăvn 64
3.3.3 ChinălcătngăngunăvnădƠiăhnăcóălưiăsutăcăđnh 64
3.4 Mtăsăgiiăpháp,ăkhuynănghăđiăviăhăthngăNHTMătiăVităNam
65
KTăLUNăCHNGă4 67
KT LUN 69
PHăLC
TĨIăLIUăTHAMăKHO










DANHăMCăCÁCăKụăHIU,ăCHăVITăTT
ADBăăăăăăăăăăăăăăă:ăNgơnăhƠngăPhátătrinăchơuăÁă(AsianăDevelopmentăBank)
FEDăăăăăăăăăăăăăăăă:ăCcădătrăliênăbangăHoaăKă(FederalăReserveăSystem)
BIS :ăNgơnăhƠngăthanhătoánăqucăt
GDPăăăăăăăăăăăăăăăă:ăTngăsnăphmăniăđaă(GrossăDomesticăProduct)
IMFăăăăăăăăăăăăăăăăă:ăQuătinătăqucătă(InternatonalăMonetaryăFund)
NH : Ngân hàng
NHNNăăăăăăăăăăăă:ăNgơnăhƠngănhƠănc
NHTW :ăNgơnăhƠngătrungăng
NHTMăăăăăăăăăăă:ăNgơnăhƠngăthngămi

NHTMCPăăăăăă:ăNgơnăhƠngăthngămiăcăphn
UBGSTCQGă:ăyăBanăGiámăSátăTƠiăChínhăQucăGia
NPLăăăăăăăăăăăăăăă:ăNăxuă(Non-performing loan)
SBV : NHNN (The State Bank of Viet Nam)
TCTDăăăăăăăăăăăă:ăTăchcătínădng
ST : Stress Testing
TGKHăăăăăăăăăăăă:ăTinăgiăkháchăhƠng
TGKKHăăăăăăăăăă:ăTinăgiăkhôngăkăhn
HTDăăăăăăăăăăăă:ăHpăđngătínădng
WTOăăăăăăăăăăăăăă:ăTăchcăthngămiăthăgiiă(WorldăTradeăOrganization)
VAR : value-at-riskă(giáătrăriăro)
CSTTăăăăăăăăăăăăă:ăChínhăsáchătinăt
DN :ăDoanhănghip
NH TMU : Ngân hàng Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.
VCB :ăNgơnăhƠngăthngămiăcăphnăngoiăthng




DANHăMCăCÁCăBNG
Bngă1.1ăCungăvƠăcuăthanhăkhonă 6
Bngă1.2ăNhuăcuătƠiătrăcaăNgơnăhƠngă 9
Bngă1.3ăXácăđnhăthanhăkhonăròngătheoămôăhìnhăthangăđnăhnă 11
Bngă1.4ăTrngătháiăthanhăkhonăròngămtăngƠyă 12
Bngă1.5ăPhơnătíchăbngăcơnăđiătƠiăsnă 24
Bngă1.6ăCácăyuătălƠmăstăgimătƠiăsnă/ăngunăvnă 27
Bngă2.1ăQuyămôătngăTS,ăvnăđiuălăcaăcácăNHTMăVităNamănmă2012 30
Bngă3.1ăKchăbnă1ăNHăTMUăLtd. 47
Bngă3.2ăKchăbnă2ăNHăTMUăLtd. 49
Bngă3.3ăKchăbnă3ăNHăTMUăLtd. 51

Bngă3.4ăKchăbn 1 NH VCB 53
Bngă3.5ăKchăbnă2ăNHăVCB 55
Bngă3.6ăKchăbnă3ăNHăVCB 57











DANHăMCăCÁCăHÌNH
ăthăChartă1ăEquallyăWeightedăMovingăAverageăApproachesă 19
ăthăChartă2ăExponentiallyăWeightedăMovingăAveragreăApproachesă 21
ăthăChartă3ăHistorical Simulation Approaches 22
Hìnhă2.1ăTngătrngăhuyăđngăvƠătínădngăhăthngăNgơnăhƠngă 34
Hìnhă2.2ăTălănăxuătoƠnăngƠnhăngơnăhƠngăVităNamă 35
ăthă4:ăSăđánhăđiăgiaăchiăphíăvƠăriăroăthanhăkhonă 63


1
LIăMăU

1. Giiăthiu nghiênăcu
Hinănay,ăhòaănhpăvƠoănnăkinhătătƠiăchínhăthăgiiăđưătrăthƠnhăhinăthcă
viăcácăcăhiălnătháchăthcăhin raătrcămt.ăVităNamăcngăkhôngănmăngoƠiă
quăđoăcaăcnăbưoătƠiăchínhătoƠnăcu,ănnăkinhătăVităNamăcngăchuănhăhngă

khôngănh,ăcácăchăsăv môăkhôngăđcăkhăquan.ăHăthngăngơnăhƠngăgiăvătríă
thenăcht,ăđmăboămchătunăhoƠnăluônăthôngăsut.ăNhngăriăroăthucăvăhăthngă
ngơnăhƠngănhăriăroălưiăsut,ăriăroătínădng,ăriăroătăgiá,ăriăroăhotăđngă…ăđeă
daăđnăkhănngăthanhătoánăcuiăcùngăcaăngơnăhƠng.ăTrongăđóăriăroăthanhăkhonă
lƠămtăvnăđăxyăraăthngănhtăhn,ăđòiăhiătínhăcpăthităcnăphiăcóăsăchunăb,ă
kăhochăthtătt.
Stress Testing viă cácă kchă bnă tìnhă hungă (Scenario) vă trngă tháiă cngă
thngăthanhăkhon săgiúpăngơnăhƠngăchăđngăhn,ăđăraăcácăkăhochăđiăphó viă
nhngăkhóăkhnăbênătrongălnăbênăngoƠiătácăđngănhăhngăđnăkhănngăchiătr,ă
thanhăkhonăcaăngơnăhƠngănuănhngăbtăliătrên cóăxyăra,ătăđóăcóăcácăkăhochă
ciăthinăvƠăxơyădngăchinălcăqunălỦăthanhăkhonăngƠyăcƠngăđcănơngăcao.
2.ăMcătiêuăđătƠi
HăthngăhóaăcácălỦăthuytăcăbnăvăriăroăthanhăkhon,ăqunălỦ riăroăthanhă
khon.ăThcătrngăhotăđngăvƠăkhănng thanhăkhonăcaăcácăNHTMătiăVităNam
Quaăđó nghiênăcu ngădng mô hình, phân tích cácătìnhăhungăkchăbn giă
đnhă(scenarioăanalysis)ăvătìnhătrngăcngăthngăthanhăkhon, tìmăhiuăvăscăchuă
đngăca hăthngăngơnăhƠngăkhiăbnăthơnăniătiăngơnăhƠngăgpăkhóăkhn, hocăth
trngăgpăkhóăkhn,ăhocăcăhai tìnhăhungăcùngăxyăđn…
Các ngơnăhƠngăsă vtăquaă trngă thái thiuă thanhăkhon quaătngăktăquă
kimătra,ăthănghim (testing) này bngăcácăđiăsáchănhăthănƠo,ătăđóăcóăcácăbină
phápăđăciăthinătính thanhăkhon cho NHTM.
3.ăiătngănghiênăcu
Tình hình kinh tăvămôăbinăđngănhăhngăđnăhotăđng ngân hàng,
2
tìnhăhìnhănăxuănhăhngăđnăhotăđng kinh doanh, cácăriăroăgpăphiăgơyăkhóă
khnăđnăkhănngăthanhăkhonăcaăNHTM. Tăđó,ăcácăkhonămc tƠiăsnăn,ătài
snăcó trênăbngăcơnăđiătƠiăsn cóăkhănng bănhăhngăbiăcácănhơnătătoăraă
trngătháiăcngăthngăvăthanhăkhonăcaăngân hàng.
Ktăquăkimătraăcácă tìnhăhungă cngăthngă thanhăkhonă giăđnhă viăcácă
binăphápă khcăphcă tmăthi (countermeasure) săgiúpăNHTMă cóăkă hoch xây

dngăchinălcăqunălỦăthanhăkhonătt hnătrongădƠiăhn.
4.ăPhmăviănghiênăcu
KimăđnhămôăhìnhăđánhăgiáăvƠăthănghimăkhănngăchiătr,ăthanhăkhonă
(StressăTesting)ăđinăhìnhăti NgơnăhƠngăthngămiăcăphn Vietcombank và Chi
nhánhăngơnăhƠngăncăngoƠi TMU Ltd. daătrênăbngăcơnă điătƠiăsnăcuiăthángă
12/2012.
Ngunădăliu:ătăcácăngunăthucă NHTMCP, ChiănhánhăngơnăhƠngăncă
ngoài, NgơnăhƠngănhƠănc VităNam,ăTngăccăthngăkê,ăyăbanăchngăkhoánănhƠă
nc, IMF, WB, ADB.
5. Phngăphápănghiênăcu
Sădngănhiu phngăphápăphân tíchătngăhp,ăthngăkê, phngăphápăquyă
np,ădinădchătăđóăxơyădngăcácămôăhình,ăkchăbnătìnhăhungădnăđnătrngătháiă
khóăkhnăvăthanhăkhon.ăTăđóăcóăcác cácăbinăpháp qunălỦăthanhăkhon,ăkhcă
phc khóăkhnătrcămt, vchăraăcácăkăhoch qunălỦăthanhăkhon lâu dài.
6.ăKtăcuălunăvn
NgoƠiăphnămăđu,ăktălun,ădanhămcătƠiăliuăthamăkhoăvƠăphălc,ălună
vnăđcăktăcuăthƠnhă3 chng
CHNGă 1
: LÝ THUYT Vă KHă NNG THANHă KHONă CA NGÂN
HÀNG THNGăMI
CHNGă2
: THCăTRNGăTHANHăKHONăCAăNGỂNăHÀNGăTHNG
MI TIăVITăNAM
CHNGă3
: MỌăHÌNHăKIMăTRAă CNG THNGăTHANHăKHONăCA
NGÂN HÀNG THNGăMIăTIăVIT NAM
3
CHNG 1
LÝ THUYT VăKHăNNG THANHăKHONăCA NGÂN HÀNG
THNGăMI

1.1 KhănngăthanhăkhonăcaăNgơnăhƠngăthngămi
ThanhăkhonălƠăkhănng NgơnăhƠngăđápăngăkpăthiăvƠăđyăđăcácănghaăvă
tƠiăchínhăphátăsinhătrongăquáătrìnhăhotăđngăkinhădoanh nhăchiătrătinăgi, cho
vay, giiăngơnăcácăkhonătínădngăđưăcamăkt, thanh toán và cácăgiaoădchătƠiăchính
khác.ăNhăvy,ăriăroăthanhăkhonălƠăloiăriăroăkhiăngơnăhƠngăkhôngăcóăkhănngă
cungăngăđyăđălngătinămtăchoănhuăcuăthanhăkhonătcăthi;ăhocăcungăngă
đănhngăviăchiăphíăcao.ăNóiăcáchăkhác,ăđơyălƠăloiăriăroăxutăhinătrongătrngă
hpăngơnăhƠngăthiuăkhănngăchiătrădoăkhôngăchuynăđiăkpăcácăloiătƠiăsnăraă
tină mtă hocă khôngă thă vayă mnăđă đápă ngă yêuăcuă caăcácă hpăđngă thanhă
toán.
Cungăthanhăkhonă(lungătinăvƠo)ălƠăsătinăcóăsnăhocăcóăthăcóătrongăthiă
gianăngnăđ NgơnăhƠngăsădngăbaoăgm:ătinăgiăbăsungăcaăkháchăhàng, doanh
thuătăcácădchăv,ătínădngăđcătr,ăbánătƠiăsnăvƠăvayătăthătrngătinăt.
Cuăthanhăkhonă(lungătinăra)ălƠăsătinăNgơnăhƠngăcóănhuăcuăchiătrăngayă
lpătcăhayătrongămtăthiăgianăngnăbaoăgm:ăkháchăhƠngărútătinăgi,ăcpătínădngă
choăkháchăhƠng,ăhoƠnătrăcácăkhonăđiăvay,ăchiăphíăthu,ăchiătrăcătcăbngătin.
Trngătháiăthanhăkhonăròngă(NetăLiquidityăPositionă ậ NLP)ălƠăchênhălchă
giaătngăcungăvƠătngăcuăthanhăkhonătiămtăthiăđim.ăTrngătháiăthanhăkhonă
ròngăbngă Tngăcungăthanhăkhonă trăTngă cuăthanhă khon.ăNuă NLP>0ăNgơnă
hƠngăcóăthngădăthanhăkhon.ăNuăNLP<0ăNgơnăhƠngăphiăđiămtăthơmăhtăthanhă
khonătcăthiuăhtătinămtăđăchiătr,ăNgơnăhƠng săcnăxácăđnhăbăsungăthanhă
khonătăngunănƠo,ăăđơuăvƠăchiăphíăthănƠo?

4
1.2ăRiăroăthanhăkhonăcaăNgơnăhƠngăthngămiă
1.2.1 Khái nim ri ro thanh khon
RiăroăthanhăkhonălƠăkhănngăngơnăhƠng khôngăđápăngăđcăcácănghaăvă
tƠiăchínhămtăcáchătcăthiăhocăphiăbánătƠiăsnăviăgiáăthp.ăRiăro thanhăkhonă
xyăraăkhinăcho ngân hàng phiăđìnhătrăhotăđng,ăgơyăthuaăl,ămtăuyătínăvƠănuă

nghiêmătrngăcóăthădnăđnăpháăsn.ă
1.2.2 Nguyên nhân ri ro thanh khon
1.2.2.1 Nguyênănhơnătinăđ:ăCóăbaănguyênănhơnăchínhăkhinăchoăngơnăhƠngăphiă
điămtăviăriăroăthanhăkhonăthngăxuyênălƠ:
Th nht: ngơnăhƠngăhuyăđngăvƠăđiăvayăvnăthiăhnăngn,ăsauăđóăcătună
hoƠnă chúngă đă choă vayăthiă hnădƠiă hn.ă Doă đó,ănhiuă NH phiă điă mtăviă să
khôngătrùngăkhpăvăkăhnăđnăhnăgiaătƠiăsnăcóăvƠătƠiăsnăn.ăThtăhimăkhiă
lungătinăròngăbênătƠiăsnăcóăliăvaăkhítăđătrangătriălungătinăròngăbênătƠiăsnă
n.ăTrongăthcătăNH luônăcóămtătălăđángăkătƠiăsnănăphiăđcăhoƠnătrătcă
thi,ănhătinăgiăkhôngăkăhn,ătinăgiăcóăkăhnăcóăthărútătrcăhn,ătƠiăkhonă
NOW,ădoăđó,ăngơnăhƠnhăphiăluônăsnăsƠngăthanhăkhon.
Th hai: sănhyăcmăcaătƠiăsnătƠiăchínhăviăthayăđiălưiăsut.ăKhiălưiăsută
tng,ănhiuăngiăgiătinăsărútătinăraătìmăkimăniăgiăkhácăcóămcălưiăsutăcaoă
hn.ăNhngăngiăcóănhuăcuătínădngăsăhoưnăli,ăhocărútăhtăsădăhnămcătínă
dngăviălưiăsutăthpăđưăthaăthun.ăNhăvy,ăthayăđiălưiăsutănhăhngăđngăthiă
đnălungătinăgiăcngănhălungătinăvay,ăvƠăcuiăcùngălƠăđnăthanhăkhonăcaă
ngân hàng.ăNgoƠiăra,ălưiăsutăthayăđiăsănhăhngăđnăthăgiáăca cácătƠiăsnămƠă
NH đemăbánăđătngăthanhăkhonăvƠătrcătipălƠmătngăchiăphíăđiăvayătrênăthătrngă
tinăt.
Th ba: Ngân hàng luônăphiăđápăngănhuăcuăthanhăkhonămtăcáchăhoƠnă
ho.ăNhngătrcătrcăvăthanhăkhonăsălƠmăxóiămònănimătinăcaădơnăchúngăvƠo
NH.ăChúngătaăhưyăhìnhădungănhngăgìăsăxyăviăngơnăhƠngănuănhăvƠoămtăbuiă
sángăcácăquyăchiătrătinăhayăcácămáyăATMăcaăngơnăhƠngăđóngăcaăviălỦădoălƠă
thiuătinămtătmăthi,ăvƠăkhôngăthăthanhătoánăcácătăsécăchuynăđnăcngănhă
nhngăkhonătinăgiăđnăhn?ăMtătrongănhngăcôngăvicăquanătrngăđiăviănhƠă
5
qunălỦăngơnăhƠngălƠăluônăliênăhăchtăchăviănhngăkháchăhƠngăcóăsădătinăgiă
lnăvƠănhngăkháchăhƠngăđangăcònăhnămcătínădngălnăchaăsădngăđăbităđcă
kăhoch ca h khi nào thì rút tinăvƠărútăbaoănhiêuăđăcóăphngăánăthanhăkhonă
thíchăhp.

1.2.2.2 Nguyênănhơnăhotăđng: Riăroăthanhăkhonăcóăthăphátăsinhătăhotăđngă
bênătƠiăsnănăhayăbênătƠiăsnăcóăcaăngơnăhƠng.
Nguyên nhân bên tài sn n: Riăroăthanhăkhonăcóăthăphátăsinhăbt căkhiă
nƠoăkhiănhngăngiăgiătinăthcăhinărútătinăngayălpătc.ăKhiănhngăngiăgiă
tină rútă tină đtă ngt,ă bucă NH phiă điă vayă bă sungă hocă phiă bánă btă tƠiă snă
(chuynă hóaă tƠiă snă cóă thƠnh dngă tină mt)ă đă đápă ngă khă nngă thanhă khon.ă
TrongăttăcăcácănhómăthucătƠiă snăcó,ăthìătinămtăcóă mcăđăthanhăkhonă caoă
nht,ăchínhăvìăvy NH sădngătinămtălƠăphngătinăđuătiênăvƠătrcătipăđăđápă
ngă nhuăcuă thanhă khon.ă Nhngă điuă đángă tică lƠă tină mtăkhôngă mangă liăthuă
nhpălưiăsut,ădoăđóăcácăngơnăhƠngăluônăcóăxuăhngăgimăthiuătƠiăsnăcóăădngă
tinămt.ăăthuăđcălưiăsut,ăcácăNH phiăđuătătătinăvƠoăcácătƠiăsnăítăthanhă
khonăhnăhocăvƠoănhngătƠiăsnăcóăthiăhnădƠi.ăChoădùăcuiăcùngăthìăhuăhtăcácă
tƠiăsnăkhácănhauăcngăcóăthăchuyn hóaăthƠnhătin,ănhngăchiăphíăđăchuynăhóaă
thƠnhătinăngayălpătcăđiăviăcácătƠiăsnăkhácănhauăthìărtăkhácănhau.ăKhiăphiăbánă
mtătƠiăsnăngayălpătcăthìăgiáăcaănóăcóăthăthpăhnărtănhiuăsoăviătrngăhpă
cóăthiăgianăđătìmăkimăngiămuaăvƠăthngălngăvăgiá.ăKtăquălƠ,ămtăsătƠiă
snăchăcóăthăchuynăhóaăthƠnhătinăngayălpătcătiămcăgiáăbánăhóaăgiáărtăthpă
(fire-saleăprices),ădoăđóăcóăthăđeădaăđnăkhănngăthanhătoánăcuiăcùngăcaăngơnă
hƠng.ăNgoƠiăthanhălỦătƠiăsn,ăNH cóăthătìmăkimăcácăngunăvnăbăsungăthôngăquaă
vicăđiăvayătrênăthătrngătinăt.
Nguyên nhân bên tài sn có: Riăroăthanhăkhonăphátăsinhăliênăquanăđnăcácă
camăktătínădng.ăMtăcamăktătínădngăchoăphépăngiăvayătinăhƠnhărútătinăvayă
btăcălúcănƠoătrongăthiăhnăcaănó.ăKhiămtăcamăktătínădngăđcăngiăvayăthcă
hin,ăthìăNH phiăboăđmăcóăđătinăngayătcăthiăđăđápăngănhuăcuăcaăkháchă
hƠng,ănuăkhôngăNH phiăđiămtăviăriăroăthanhăkhon.ăTngătănhăbênătƠiăsnă
n,ăđăđápăngănhuăcuăthanhăkhonăbênătƠiăsnăcó,ăNH cóăthăgimăsădătinămt,ă
6
chuynăhóaăcácătƠiăsnăcóăkhácăthƠnhătin,ăhocăđiăvayăcácăngunăvnăbăsungătrênă
thătrngătinăt.
1.3 PhngăphápăđoălngăvƠătiêuăchíăđánhăgiáăkhănngăthanhăkhonăNHTM

1.3.1 Phng pháp cung cu thanh khon
Mtăcáchătngăquát,ăthanhăkhonăngơnăhƠngăcóăthăphơnătíchătrongăkhuônăkhă
cungăcu,ănghaălƠăxácăđnhănhngănhuăcuăchiătrăvƠănhngăngunăthuăcaăngơnă
hƠngătiămtăthiăđimănhtăđnh;ătrongăđó,ănhngănhuăcuăchiătrătiăthiăđimătăgiă
lƠă“cu thanh khon ậ kỦăhiuă lƠă D
t
”ă vƠănhngă ngună thuă tiă thiă đimă tă giălƠă
“cung thanh khon ậ kỦăhiuălƠăS
t
”.ă
Bngă1.1:
CungăvƠăcuăthanhăkhon
Cungăthanhăkhonă- S
t

Cuăthanhăkhonă- D
t

1.ăTinăgiăbăsungăcaăkháchăhƠng
1.ăKháchăhƠngărútătinăgi
2. Khách hàng hoàn trătínădng
2.ăNhuăcuătínădngăcaăkháchăhƠng
3.ăiăvayătrênăthătrngătinăt
3.ăHoƠnătrănăvay
4.ăThuănhpătăcungăcpădchăv
4.ăChiăphíăhotăđngăvƠătrăthu
5.ăThuănhpătăbánătƠiăsn
5.ăThanhătoánăcătcăchoăcăđông

+ Cuăthanhăkhonăậ D

t

1. Khách hàng rút tin gi:ă ơyă lƠă nhuă cuă thanhă khonă chă yuă cóă tínhă
thngăxuyên,ătcăthiăvƠăvôăđiuăkin;ăbaoăgmăttăcăcácăloiătinăgiăkhôngăkă
hn,ătinăgiăphátăhƠnhăséc,ătinăgiăcóăkăhnăcóăthărútătrcăhn,ătinăgiăcóăkă
hnăthanhătoánăkhiăđnăhn,ăthanhătoánăkăphiuăvƠătráiăphiuăđnăhn.
2. Nhu cu tín dng ca khách hàng cht lng: đơyălƠăcácăquanăhătínădngă
mƠăngơnăhƠngămunăduyătrìăvƠăđápăng.ăBaoăgmănhuăcuăcpătínădngămi,ăgiaăhnă
khiăkhonăvayăđnăhn,ăsădngăhnămcătínădngăhay thcăhinăcamăktătínădng.
3. Hoàn tr n vay: đơyălƠăquanăhătínădngătrênăthătrngătinătăbaoăgmă
hoƠnătrătinăvayăchoăcácăngơnăhƠngăkhác,ăchoăNHTWăvƠăcácăthaăthunămuaăli.
7
4. Chi phí hot đng và tr thu: baoăgmă cácăchiăphíăliênăquanăđnăhotă
đng,ănhăchiătinălng,ătinăthng,ăboăhimăxưăhi,ăcôngătácăphí,ămuaăsmătƠiă
sn,ăchiăsădngădchăvăcaăcácăđnăvăkhác,ăchiătrăthuăcácăloi.
5. Thanh toán c tc cho c đông: baoăgmăchiăcătcăbngătinăchoăttăcă
cácăloiăcăphiuădoăngơnăhƠngăphát hành.
+ Cungăthanhăkhonă-S
t
1. Tin gi b sung ca khách hàng: đơyă đcă xemă lƠă ngună cungă thanhă
khonăquanătrngănhtăđiăviăngơnăhƠngăđăduyătrìănhuăcuăthanhăkhonăthngă
xuyên.ăBaoăgmăttăcăcácăloiătinăgiămi,ătinăgiăbăsungăhayăkéoădƠiăthiăhnă
tinăgi.
2. Khách hàng hoàn tr tín dng:ăđơyăđcăxemălƠăngunăcungăthanhăkhonă
quanătrngăthăhai.ăVìăhotăđngătínădngălƠăhotăđngăchính,ămangăliăngunăthuă
lnănhtăchoăngơnăhƠng,ănhngăcngăchaăđngăriăroămtăvnăcao,ănhăhngăđnă
khănngăthanhătoánăcuiăcùngăcaăngơnăhƠng.ă
3. i vay trên th trng tin t: phnăánhănngălcăcaăNH cóăthăđiăvayătcă
thiătrênăthătrngătinăt.ăBaoăgmăcácăkhonăvayămi,ăgiaăhnăvƠătunăhoƠnănă
vay,ăkỦăktăhnămcătínădngăhayăbngăcácăhpăđngămuaăli.ăQuanăhătinăvayăcaă

ngơnăhƠngăcóăthălƠăviăcácăngơnăhƠngăkhácăhayăviăNHTW.
4. Thu nhp t bán tài sn: nhmăđápăngănhuăcuăthanhăkhon,ăNH cóăthă
chuynăhóaă mtăphnă tƠiăsnăcóăthanhă khonă thƠnhă tinămtă tcăthi.ăTƠiăsnăcóă
thanhăkhonăcaăngơnăhƠngăchăyuăbaoăgmătráiăphiu,ătínăphiuăkhoăbc;ăngoƠiăra,ă
cóăthăkăđnăcácătráiăphiu,ăkăphiu,ăcăphiuăcaăcácăngơnăhƠngăvƠăcácăcôngătyăcóă
hăsătínănhimăcao.
5. Thu nhp t cung cp dch v: baoăgmăthuănhpăchăyuătăcácădchăvă
ngoiăbngănhăm vƠăthôngăbáoăL/C,ăboălưnh ngơnăhƠng,ăkinhădoanhăngoiăt,ătă
vn….
NuăgiătrngătháiăthanhăkhonăròngătiăthiăđimătălƠăNLP
t
, ta có:
NLP
t
= S
t
-

D
t
- NuăNLPă<ă0,ănghaălƠătngăcungănhăhnătngăcuăthanhăkhonăvƠăđcă
giălƠă“thơmăhtăthanhăkhonă- liquidityădeficit”. NuăngơnăhƠngăcóătrngătháiăthơmă
8
htăthanhăkhon,ăthìănhƠăqunălỦăphiăquytăđnhăxemăkhiănƠoăvƠăăđơuăcóăthătngă
đc ngunăcungăthanhăkhonăbăsung.
- NuăNLPă>ă0,ănghaălƠătngăcungălnăhnătngăcuăthanhăkhon vƠăđcăgiă
lƠă“thngădăthanhăkhonăậ liquidityăsurplus”.ăNuăngơnăhƠngăcóătrngătháiăthngădă
thanhăkhon,ăthìănhƠăqunălỦăphiăquyt đnhăxemăkhiănƠoăvƠăvƠoăđơuăđăđuătăsinhă
lưiăkhonătinăthngăd.
1.3.2 Phng pháp khe h tài tr

NhiuăkhonătinăgiăkhôngăkăhnăthngăluătiăNH mtăthiăgianăkháădƠi,ă
doăđó,ătrongăqunălỦ,ăNH thngăquanătơmăđnăsădătinăgiătrungăbìnhă(baoăgmă
cătinăgiăkhôngăkăhn)ănhălƠăngunăthngăxuyênăđătƠiătrăchoădănătínădngă
trungăbìnhătrongăhuăhtăcácăthiăgian. ChúngătaăđnhănghaăkheăhătƠiătrănhăsau:
Khe hătƠiătră=ăDănătínădngătrungăbình - Sădătinăgi trung bình
NuăkheăhătƠiătrălƠădng,ăthìăNH phiătƠiătrăphnătínădngăphătriăbngă
cáchăgimăsădătinămtădătrăvƠăcácătƠiăsnăthanhăkhon,ăhayăđiăvayăbăsungătrênă
thătrngătinăt.ăDoăđóăcóăthăvit:
KheăhătƠiătră=ă- TƠiăsnăcóăthanhăkhonă+ăTinăvayăbăsung
(KheăhătƠiătră+ăTƠiăsnăcóăthanhăkhonă=ăNhuăcuătƠiătr)
Trong đó: NhuăcuătƠiătră=ăTinăvayăbăsung
ViăcáchăbiuădinănƠy,ăthìăthanhăkhonăvƠănhngăngăỦăcaănhƠăqunălỦăvă
nhuăcuătƠiătrălƠ:ănhuăcuăđiăvayăbăsungăcaăNH đcăxácăđnhăbiăsădătinăgiă
thngăxuyên, sădătínădngăthngăxuyên, sădătƠiăsnăcóăthanhăkhon.
căbit,ăđiăviămtăNH cóăkheăhătƠiătrăln,ănhngămunăduyătrìănhiuătƠiă
snăcóăthanhăkhon,ăthìănhuăcuăđiăvayăbăsungătrênăthătrngătinătăsăcƠngăln, và
cáchăqunălỦănƠyăcaăNH bcălăriăroăthanhăkhonălƠărtăcao.






9
Bngă1.2
:ăNhuăcuătƠiătrăcaăngơnăhƠngă(triuăUSD).
TƠiăsnăcó
TƠiăsnăn
Tínădngăăăăăăăăăăăăăăăă $25
Tinăgiăthngăxuyênăăăăăăăăăăăăă$20

TƠiăsnăcóăthanhăkhonăăăăăă$5
NhuăcuătƠiătră(vayăbăsung) $10
Tngăsăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăă$30
Tngăsăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăă$30

KheăhătƠiătrăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăă$5

MtăsătngălênăcaăkheăhătƠiătrălƠăduăhiuăcnhăbáoăvăriăroăthanhăkhonă
trongătngălaiăđiăviăNH,ăbiuăhinăbngăvicăngiăgiătinăđnăNH rútătinătngă
lênă(tină giăthngă xuyênăgimă xungă dngă20ă triuă USD)ă vƠă dănă tínă dngă
cngătngălênădoăngiăvayătìmăcáchăthcăhinăcácăcamăktătínădngă(dănătínădngă
tngălênătrênămcă25ătriuăUSD).ăNuăNH khôngăgimăsădătƠiăsnăcóăthanhăkhonă
(vnăduyătrìăămcă5ătriuăUSD),ăthìănhƠăqunălỦăphiăsădngăđnăphngăsáchălƠăđiă
vayăbăsungătrênăthătrngătinăt.ăKhiăđiăvayănhiu,ăsăđcănhngănhƠăchoăvayă
kinhănghimăchúăỦăđnăhăsătínănhimăcaăNH điăvay.ăNgơnăhƠngăchoăvayăcóăthăápă
dngăphíătínădngăcaoă(doăđưăchpănhnăriăro)ăhayăápădngăhnămcătínădngăngtă
nghèoăvƠăkhôngăchoăphépătunăhoƠnătínădng.ăNuănhuăcuătƠiătrăcaăNH vtăquáă
hnămcătínădngăđcăphép,ăthìăNH săriăvƠoătìnhătrngămtăkhănngăthanhătoán.
1.3.3 Phng pháp cu trúc ngun vn
PhngăphápăcuătrúcăngunăvnăđăcpăđnăvicăxácăđnhăCuăthanhăkhonă
caăNH lƠănhăthănƠo.ăPhngăphápănƠyădaăvƠoăvicăphơnăchiaăngunăvnătheoă
khănngăcóăthăbărútăraăkhiăNH vƠăđcăthăhinăquaăcácăbc:
Bc 1: tngăngună vnăca ngơnă hƠngă đcă chiaă thƠnhănhiu nhómădaă
trênăkhănng vn bărútăraăkhiăNH.ăThôngăthngătngăngunăvnăđcăchiaăthƠnhă
3ănhómăchăyuăsau:
Nhómă1:ăngunăvnănóngă(hot money).ăBaoăgmăvnăđiăvayăvƠătinăgiănhyă
cmăviălưiăsutăhocăđcădătínhăsărútăraăkhiăNH trongăkăkăhoch.
10
Nhómă2:ăngună vnăkémănăđnh.ă Baoăgmă cácă khonătinăgiă caăkháchă
hàng trong đóămtăphnăđángăkăcóăthăbărútăraăkhiăngơnăhƠngătiămtăthiăđimă

nƠoăđóătrongăkăkăhoch.
Nhómă3:ăngunăvnănăđnhă(coreăorăbaseădeposits).ăBaoăgmăcácăkhonăvnă
mà NH tinătngălƠăítăcóăkhănngăbărútăraăkhiăNH.ăNgunăvnănƠyăcònăđcăgiă
tinăgiăcăsăhayăvnăcăcaăNH.
Bc 2: Xácăđnhănhuăcuădătrăthanhăkhonăchoătngăngunăvn.
Tùyătheoănhngănguyênătcăqunătr,ăNH sădƠnhăriêngăphnăvnăthanhăkhonă
choămiăngunăvnătrênănhmăđápăngănhuăcuărútăraăkhiăNH.ăThôngăthngătăl
dătrăthanhăkhonăđcălaăchnănhăsau:
- Nhóm 1: 95%; Nhóm 2: 30%; Nhóm 3: 15%
SauăkhiăxácăđnhăđcătălădătrăbtăbucăvƠătălădătrăchoătngănhóm,ătaă
xơyădngăcôngăthcătínhădătrăthanhăkhonăvnănhăsau:
Dătrăthanhăkhonăvnă=ă0,95ă(ngunăvnănóngăậ DTBB) +ă0,30ă(ngună
vnăkémănăđnhăậ DTBB) +ă0,15ă(ngunăvnănăđnhăậ DTBB)
Bc 3:ăXácăđnhănhuăcuăthanh khonăđápăngăcácăkhonăvayăchtălng.
Chtă lngă kinhă doanhă ngơnă hƠngă phă thucă rtă lnă vƠoă chtă lngă cácă
khonăchoăvay,ăchínhăvìăvyăNH thngăxơyădngămtăchínhăsáchătínădngănhmă
thaămưnătiăđa cácăkhonăchoăvayăcóăchtălngăcao.ăKhiăcácăkhonăvayăchtălngă
đcăcp,ăngơnăhƠngăsăkăvngănhiuăvƠoăvicăthitălpăquanăhăkháchăhƠngălơuă
dƠi,ătruynăthng,ătrênăcăsămărngăcungăcpădchăvăvƠăto căsătinăgiăvngă
chc.ăViăquanăđimănhăvy,ăNH cnădătínhănhuăcuăvayătiăđaătimănngăvƠăphiă
cóădătr thanhăkhonăchoăcácăkhonăvayăchtălngăcao,ăthngăbngă100%ăchênhă
lchăgiaătngăchoăvayătiăđaătimănngăvƠădănăthcătăhinăti.
Bc 4: Xácăđnhătngănhuăcuăthanhăkhon.ăTngănhuăcuăthanhăkhonăcaă
NH đcăxácă đnhă bngă tngănhuă cuădă tră thanhăkhonă vnăvƠănhuă cuă thanhă
khonăchoăvay.
Dătrăthanhăkhonăchoăvayă=ăQuyămôăchoăvayătiăđaăậ Tngădănăhinăti
Tngădătrăthanhăkhonă=ăD trăthanhăkhonăvn+Dătrăthanhăkhonăchoăvay
11
Tngăd trăthanhăkhonăă=ă0,95ă(ngunăvnănóngăậ DTBB) +ă0,30ă(ngunăvnă
kémănăđnhăậ DTBB) +ă0,15ă(ngunăvnănăđnhăậ DTBB) +1,00 (quy mô cho vay

tiăđaăă- tngădănăhinăti)
1.3.4 Phng pháp thang đn hn (Maturity Ladder Method)
VƠoă thángă 2ă nmă 2000,ă Ngơnă hƠngă thanhă toánă qucă t (BIS)ă đưă xơyă dngă
phngăphápă“thangăđnăhn”ăđăđoălngăthanhăkhonăcaăcácăNHTM,ămƠăthcă
chtălƠăxácăđnhănhuăcuătƠiătrăròng.ăKhănngăthanhăkhonăliênăquanăđnăvicăđánh
giáăttăcăcácălungătinăvƠoăvƠăcácălungătinăra,ănhăđcămôătătiăbngădiăđơy.ă
Bng 1.3:
Xác đnh thanh khon ròng theo mô hình thang đn hn.
n v: T VND

1 ngày
1 tháng
6 tháng
LungătinăvƠo
TƠiăsnăcóăđnăhn
BánăcácătƠiăsnăcóăchaăđnăhn
Nhnătinăgiămi
Vayămi
Cácăkhonăthuăkhácă(lưiăchoăvay,ăphíădchăv…)

10
12
15
12
5


150
250
200

100
50


1.500
4.000
2.000
750
400

TngălungătinăvƠo
54
750
8.650
Lungătinăra
TƠiăsnănăđnăhn
GiiăngơnăcácăHTDăvƠăcácăcamăktăngoiăbng
Chi trătinălưi,ătinălngăvƠăchiănghipăv
Lungătinăraăkhácă(khôngădătính)

30
10
6
4


490
250
50
10

4.500
2.600
360
40

Tngălungătinăra
50
800
7.500
Trngătháiăthanhăkhonăròngă(nhuăcuătƠiătr)
4
(50)
1.150
Trngătháiăthanhăkhonătíchălyă(cngădn)
4
(46)
1.104

Phngă phápă thangă đnă hnă choă phépă soă sánhă cácă lungă tină vƠo và các
lungătinăraătrongămiăngƠyăhayăchoămtăthiăkănhtăđnh,ăquaăđóăxácăđnhăđcă
12
cácătrngătháiăthanhăkhonăròngă(nhuăcuătƠiătrăròng)ămiăngƠyăvƠătrngătháiăthanhă
khonătíchălyăchoămtăthiăk.
Bngătrênăchoăthy,ăngơnăhƠngăcóăthngădăthanhăkhonălƠă4ătăVNDătrongă
ngƠy,ănhngăliăthơmăhtăthanhăkhonătíchălyătrongăthángătipătheoălƠă46ătăUSD.ă
NgơnăhƠngăphiăngayălpătcăcóăkăhochătngăngunăvnăbăsungăđăbùăđpăthiuă
htăthanhă khonătrongătháng. Trongăkhiăđó,ă viăkăhnă6ătháng,ă NH cóăthngădă
thanhăkhonătíchălyălƠă1.104ătăVND,ăNH ngayătăbơyăgiăphiănălcătìmăkimăcácă

dăánăđuătăđăsădngăhiuăquăthngădăthanhăkhonănƠy.
ăxơyădngăthangăđnăhn,ăNH xácăđnhăcácălungătinăvƠoăvƠăraăchoănhngă
kăhnăkhácănhau.ăCácălungătinăvƠoăcóăthăđcăxpăthătătheoăngƠyămƠăcácătài
snăcóăđnăhnăhocăcnăcăvƠoăcătínhăvălungătinăvƠoătrênăcăsăsădngăhnă
mcătínădngăcaăNH khác.ăTngăt,ăcácălungătinăraăcóăthăđcăxpăthătătheoă
ngƠyămƠăcácătƠiăsnăNăđnăhn,ăhayăchoămtăthiăhnănhtăđnhăvƠăcătínhăcácănhuă
cuăvayăđtăxutăcngănhărútătinăgiătrcăhn.ăMcăchênhălchăgiaătngălungă
tinăvƠoăvƠătngălungătinăraătrongămiăthiăkătrăthƠnhăcăsăđăđoălngămcădă
thaăhayăthiuăhtăthanhăkhonătiăcácăthiăđimăkhácănhau.
Bng 1.4
: Trng thái thanh khon ròng mt (01) ngày.
n v: T VND

Bình
thng
NH khó
khn
Thătrngă
khóăkhn
LungătinăvƠo
TƠiăsnăcóăđnăhn
BánăcácătƠiăsnăcóăchaăđnăhn
Nhnătinăgiămi
Thuălưiăchoăvay,ăphíădchăv…
Thuătăcácănghipăvăkhác

20
16
10
7

1

18
10
5
7
0

16
9
4
4
0
TngălungătinăvƠo
54
40
32
Lungătinăra
TƠiăsnănăđnăhn

30

30

30
13
GiiăngơnăcácăHTDăvƠăcácăcamăktăngoiăbng
Chiătrătinălưi
Cácăkhonăchiăbtăngăkhácă(rútătrcăhn)
10

6
4
14
6
20
20
6
10
Tngălungătinăra
50
70
66
Trngătháiăthanhăkhonăròngă(nhuăcuătƠiătr)
4
(30)
(34)

BISăcngăxơyădngăphngăphápădăbáoăcácălungătinăcóăthăphátăsinhăcho
cácăkchăbnăkhácănhauătrongăcácăđiuăkinăbìnhăthng,ăđiuăkinăbnăthơnăngơnă
hƠngăgpăkhóăkhnă(chăquan)ăvƠăđinăkinăthătrngăgpăkhóăkhnă(kháchăquan).
iuăkinăbìnhăthngăgiăđnhărngăttăcăcácăhotăđngăcaăNH cngănhăcaănnă
kinhătădinăraăbìnhăthngătheoăđúngădăkin.ăiuăkinăbnăthơnăngơnăhƠngăgpă
khóăkhnăgiăđnhărngăNH phiăthcăhinănghaăvăthanhătoánăđúngăhn,ăthmăchíă
lƠăcóănhiuăkhonătinăgiărútătrcăhn…iuăkinănnăkinhătăgpăkhóăkhn giă
đnhărngăchtălngătínădngătngăthăgim,ăcácăNH gpăkhóăkhn trongăvicăhuyă
đngămi.ăBngă1.4 lƠăvíădămôătăvăkchăbnăchoă3ătìnhăhung.
1.3.5 Phng pháp ch s thanh khon
Phngăphápă chăsă thanhăkhonă(liquidityăindex)ă đcăphátătrină viăJimă
PierceătiăFed.ăChăsănƠyăđoălngăkhonălătimănngăkhiăNH phiăbánătháoăcácătƠiă
snăcaămìnhăđăđápăngănhuăcuăthanhăkhonăviăgiáăthpăhnăgiáăthătrngătrongă

điuăkinăbìnhăthng.ăNuăbánătheoăcácăđiuăkinăthătrngăbìnhăthngăthìăcóăthă
đcă giáă caoă hnă nhngă phiă mtă mtă thiă giană dƠiă nhtă đnh,ă biă vì NH phiă
nghiênăcuăthătrngăvƠătriăquaăquáătrìnhăđuăgiá…nênăkhôngăđápăngăđcănhuă
cuăthanhăkhonăngay,ăbucăNH phiăbánătháoătƠiăsnăchoădùăgiáăthpăhn,ătcăchpă
nhn khonăl.ăChênhălchăgiaăgiáăbánătháoă(P
i
)ăvƠăgiáăthătrngăhpălỦă(P
*
i
) càng
ln,ă thìă danhă mcă tƠiă snă caă NH cƠngă kémă thanhă khon.ă Giă IălƠă chă să thanhă
khon,ătaăcó:
I =


1i
W
i

*
i
i
P
P

Víăd:ăGiăs,ăNH XYZăcóăhaiătƠiăsn:ă50%ătínăphiuăkhoăbcăvƠă50%ăchoă
vayăbtă đngă sn.ă Nuă NH phiă bánătínă phiuă ngƠyăhômănayă(thiă hnă cònăliă 1ă
14
tháng),ăsănhnăđcă(P
1

) 99 VND trên 100 VNDămnhăgiá;ănuăNH điăsauămtă
thángă(khiăđnăhn)ămiăbánăsănhnăđcă(P
*
1
)ă100ăVNDătrênă100ămnhăgiá.ăNuă
NH phiă bánă khonă choă vayă btă đngă snă ngƠyă hômă nay,ă NH nhnă đc (P
2
)
85VNDă trênă dă nă 100 VND,ă nhngă nuă bánă sauă 1ă thángă thìă nhnă đcă (P
*
2
)
92VNDătrênădănă100 VND.ăVyăchăsăthanhăkhonă1ăthángăcaăNH sălƠ:
I =
00,1
99,0
5,0
+
92,0
85,0
5,0
= 0,495+0,462 = 0,967
Giă s,ă tìnhă hungă xy raă thă trngă btă đngă snă chngă liă nênă giáă bánă
khonăchoăvayăbtăđngăsnăchăthuăđcă65ăVNDătrênădănă100 VND.ăNhăvy,ă
chăsăthanhăkhonă1ăthángăcaăNH săch là:
I =
00,1
99,0
5,0
+

92,0
65,0
5,0
= 0,495+0,353 = 0,848
1.3.6 Các tiêu chí đánh giá kh nng thanh khon
Các tiêuăchíăđánhăgiáăkhănngăthanhăkhonăđcăđoălngăbngăcáchălngă
hoá và soăsánhăcácăhăs,ăchăsătƠiăchínhădaătrênăbngăcơnăđiătƠiăsnăgia các
ngơnăhƠngăcóăquyămôăhotăđngăngangănhauăvƠătrênăcùngăđaăbƠn,ăcácăhăsănƠyăbaoă
gm:
1. H s gii hn huy đng vn H1:

H1ă=ăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăVnătăcóăăăăăăăăăăăăăăăăxă100%
Vnăhuyăđng
HăsănƠyăđaăraănhmămcăđíchă giiăhnă mcăhuyăđngăvnă caă NHă đă
tránhătìnhătrngăkhiăNHăhuyăđngăvnăquáănhiuăăvtăquáămcăboăvăcaăvnătă
cóălƠmăchoăNHăcóăthămtăkhănngăchiătr.
2. H t l gia vn t có so vi tng tài sn có H2:
H2ă=ăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăVnătăcóăăăăăăăăăăăăăăăxă100%
TngătƠiăsnă“có”
HăsănƠyăđaăraăđăđánhăgiáămcăđăriăroăca tngătƠiăsnăcóăcaămtăNH.ă
ThôngăthngăNHănƠoăgpăphiăsăstăgimăvătƠiăsnă(doăriăroăxutăhin)ăcƠngălnă
15
thìăliănhunăcaăNHăđóăcƠngăthp.ăVìăvyăhăsănƠyăchoăphépătƠiăsnăcaăNHăstă
gimăămtămcăđănhtăđnhăsoăviăvnătăcóăcaăNH.
3. Ch s trng thái tin mt H3:
H3ă=ăăăTinămtă+ăTinăgiătiăcácăTCTDăăăăxăă100%
TngătƠiăsnă“có”
hoc
H3*ă=ăăăTinămtă+TGTTătiăNHNN+TGKKHătiăcácăTCTDăăăăxăă100%
TngătƠiăsnă“có”

HăsănƠyăđoălngătrngătháiătinămtăăcaăNH.ăTinămtăvƠăcácăkhonătină
giălƠănhngătƠiăsnăcóătínhălngăcao,ăchăsănƠyăcƠngălnăchngătăthanhăkhonăcaă
NHăcƠngătt.
4. Ch s nng lc cho vay H4:
H4ă=ăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăDănăăăăăăăăăăăăăăăăăxă100%
TngătƠiăsnă“có”
ChăsăchoăbităphnătrmăcácăkhonăchoăvayătínădngătrongămcătƠiăsnăcóă
caăNH.ăơyălƠăchăsăthanhăkhonăơmăvìăchoăvayălƠătƠiăsnăcóămcăthanhăkhonă
thpănhtămƠăNHănmăgi.ăChăsănƠyăcƠngăcaoăthăhinăthanhăkhonăcaăNHăcƠngă
kém.
5. Ch s “tín dng/ tin gi” H5:
H5ă=ăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăDănăăăăăăăăăăăăăăăăăăăxă100%
TinăgiăkháchăhƠng
ChăsănƠyăchoăbitătălădănăchoăvayătrênătngăsătinăgiăhuyăđngăđcă
ca ngơnăhƠng.ăTălănƠyăcƠngăcaoăthìăkhănngăthanhăkhonăcaăNHăcƠngăthp, H5
cóăthălnăhnă100%ăkhiăNHăđiăvayătăcácăngunăkhácăngoƠi TGKHăđăthcăhină
nghipăvăchoăvay.
6. Ch s chng khoán thanh khon H6:
H6ăă=ăChngăkhonăkinhădoanhă+ăchngăkhoánăsnăsƠngăđăbánăăăăăxă100%
TngătƠiăsnă“có”