Cải thiện an toàn tín dụng tại ngân hàng phát triển Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP. H CHệ MINH



NGUYNăLểăHNGăV


CI THIN AN TOÀN TÍN DNG TI
NGÂN HÀNG PHÁT TRIN VIT NAM





LUNăVNăTHCăSăKINHăT





ThƠnh ph H Chí Minh - Nm 2011



B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP. H CHệ MINH

CHNGăTRỊNHăGINGăDYăKINHăTăFULBRIGHT

NGUYNăLểăHNGăV


CI THIN AN TOÀN TÍN DNG TI
NGÂN HÀNG PHÁT TRIN VIT NAM


LUNăVNăTHCăSăKINHăT



ChuyênăngƠnh : Chính Sách Công
Mƣăs : 603114




Ngiăhngădnăkhoaăhc:ăTS.ăTRNăTHăQUăGIANG



ThƠnh ph H Chí Minh, tháng 06 nm 2011

i


LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan lun vn nƠy hoƠn toƠn do tôi thc hin.
Các đon trích dn vƠ s liu s dng trong lun vn đu đc trích dn ngun vƠ có
đ chính xác cao nht trong phm vi hiu bit ca tôi.
Lun vn nƠy lƠ kt qu nghiên cu ca riêng tôi vƠ không nht thit phn ánh quan
đim ca Trng i hc Kinh t thƠnh ph H Chí Minh hay ca Chng trình
Ging dy Kinh t Fulbright.

Thành ph H Chí Minh, ngày 20 tháng 6 nm 2011


NguynăLêăHngăV

ii


LIăCMăN

Tôi xin chơn thƠnh cám n Trng i hc Kinh t thƠnh ph H Chí Minh, Chng
trình Ging dy Kinh t Fulbright vƠ tt c quỦ thy cô giáo đƣ ging dy, đng viên,
hng dn vƠ giúp đ tôi trong sut thi gian tôi theo hc ti chng trình nƠy.
Xin chơn thƠnh cám n cô TS. Trn Th Qu Giang, ngi đƣ tn tình hng dn,
góp Ủ vƠ giúp đ tôi rt nhiu trong sut thi gian thc hin đ tƠi lun vn nƠy.
Xin chơn thƠnh cám n thy Hunh Th Du vƠ thy Nguyn Xuơn ThƠnh đƣ tn tình
giúp đ vƠ góp Ủ cho tôi trong quá trình thc hin đ cng lun vn nƠy.
Chơn thƠnh cám n các đng nghip đƣ giúp đ, tìm kim tƠi liu vƠ to điu kin
thun li đ tôi thc hin lun vn nƠy.
Cui cùng, cám n gia đình vƠ các bn hc cùng khóa MPP2 đƣ nhit tình chia s
kinh nghim, đng viên vƠ giúp đ mi mt trong sut khóa hc.
Thành ph H Chí Minh, ngày 20 tháng 6 nm 2011

NguynăLêăHngăV
iii


MCăLC
LI CAM OAN i
LI CÁM N ii
MCăLC iii
DANH MC CÁC BNG BIU, HỊNH V VÀ S  v
DANH MC CÁC Kụ HIU VÀ T VIT TT vi
TịMăTT LUNăVN vii
PHNăMăU 1
1. Bi cnh nghiên cu 1
2. Mc tiêu vƠ cơu hi nghiên cu 2
3. i tng, phm vi, phng pháp nghiên cu vƠ ngun thông tin, s liu 3
4. Kt cu ca lun vn 5
CHNGă 1: TNG QUAN VÀ NHN DIN THC TRNG AN TOÀN TệN
DNG TI NGỂN HÀNG PHÁT TRIN VIT NAM 6
1.1 Tng quan hot đng ca Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam 6
1.1.1 Thc hin chính sách tín dng đu t vƠ tín dng xut khu 7
1.1.2 Các hot đng khác 9
1.2 Thc trng an toƠn tín dng ti Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam hin nay 10
1.2.1 Kh nng cơn đi ngun vn 10
1.2.1.1 Huy đng vn 10
1.2.1.2 Lƣi sut huy đng vƠ cho vay 12
1.2.2 Thc trng n xu, n quá hn ti VDB 15

iv

CHNGă2: PHỂN TệCH NGUYểN NHỂN NH HNG N AN TOÀN TệN
DNG CA NGỂN HÀNG PHÁT TRIN VIT NAM 19
2.1 Ri ro tín dng do th ch, chính sách 19
2.1.1 S hu nhƠ nc 20
2.1.2 Tín dng ch đnh vƠ kim soát lƣi sut 21
2.1.3 Thiu kim tra, giám sát cht ch 25
2.2 Ri ro tín dng do c ch, quy trình hot đng 28
2.2.1 Mô t quy trình tín dng ti VDB 28
2.2.2 Nhng hn ch, ri ro trong quy trình tín dng ti VDB 30

CHNGă3: THO LUN VÀ KIN NGH CHệNH SÁCH 33
3.1 Tho lun 33
3.1.1 Kinh nghim ca Ngơn hƠng Phát trin Nht Bn 33
3.1.2 Kinh nghim ca Ngơn hƠng Phát trin Trung Quc 35
3.2 Kin ngh chính sách 37
3.2.1 Kin ngh đi vi chính ph 37
3.2.2 Kin ngh đi vi Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam 38
KTăLUN 40
TẨIăLIUăTHAMăKHO 42
PHNăPHăLC (Ph lc 1 đn 6) 45

v


DANHăMCăCỄCăBNGăBIU
Bngă1.2 Tng quan mt s ch tiêu hot đng ca VDB đn 31/12/2010 8
Bngă1.3ăTng hp ngun vn vƠ s dng vn ni t ti VDB 11
Bngă1.4ăLƣi sut huy đng vƠ cho vay ti VDB qua các nm 13
Bngă1.5ăCơn đi thu chi ti VDB qua các nm 14
Bngă1.6 Tng hp n xu, n quá hn ti VDB 16
Bngă1.7 So sánh t l n xu ca VDB vi các NHTM khác 17





DANHăMCăCỄCăHỊNHăVăVẨăSă
SăđătngăquátăkhungălỦăthuytăphơnătích 5
Săđ 1.1 T chc b máy Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam 7
Săđ 2.1 H thng tƠi chính b áp ch 19

Hìnhă2.2 Bt cơn xng thông tin trong hot đng tín dng ti VDB 23
Hìnhă2.3ăS đ kim tra, giám soát hot đng VDB 26
Săđ 2.4 T chc hot đng cho vay đu t ti các Chi nhánh VDB 28
Săđ 2.5 T chc hot đng cho vay đu t ti Hi s chính VDB 29
Hìnhă3.1ăKin ngh s đ t chc, kim tra, giám soát hot đng VDB 39

vi


DANHăMCăCỄC KụăHIUăVẨăTăVITăTT
ACB: Ngơn hƠng thng mi c phn Á Chơu
Agribank: Ngơn hƠng Nông nghip vƠ Phát trin Nông thôn Vit Nam
BIDV: Ngơn hƠng u t vƠ Phát trin Vit Nam
BCXTT: Bt cơn xng thông tin
CDB: Ngơn hƠng Phát trin Trung Quc
CLLS: Chênh lch lƣi sut
DBJ: Ngơn hƠng Phát trin Nht Bn
Eximbank: Ngơn hƠng thng mi c phn Xut nhp khu Vit Nam
HQL: Hi đng qunn lỦ
KH&T: K hoch vƠ u t
MHB: Ngơn hƠng Phát trin NhƠ ng bng Sông Cu Long
NHNN: Ngơn hƠng nhƠ nc
NHPT: Ngơn hƠng phát trin
NHTM: Ngơn hƠng thng mi
NHTMCP: Ngơn hƠng thng mi c phn
NSNN: Ngơn sách nhƠ nc
NQH: N quá hn
ODA: Vin tr phát trin chính thc (Official Development Assistant)
Sacombank: Ngơn hƠng thng mi c phn SƠi Gòn Thng Tín
TDT: Tín dng đu t

TDXK: Tín dng xut khu
TPCP: Trái phiu chính ph
VDB: Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam
Vietcombank: Ngơn hƠng thng mi c phn Ngoi thng Vit Nam
Vietinbank: Ngơn hƠng thng mi c phn Công thng Vit Nam
vii


TịMăTTăLUNăVN
Sau khi Vit Nam gia nhp T chc Thng mi th gii, h thng các ngơn hƠng ti
Vit Nam, trong đó có Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam (VDB) phi có nhng bc
chun b chu đáo đ hi nhp vi h thng tƠi chính toƠn cu vƠ sn sƠng cho môi
trng cnh tranh, phù hp vi các thông l tƠi chính quc t.
Mc tiêu ca nghiên cu lƠ nhn din, đánh giá vƠ phơn tích nhng nguyên nhơn đƣ lƠm
cho cht lng an toƠn tín dng ti VDB yu kém, kh nng mt an toƠn vn do các
khon n xu gia tng, t đó đa ra nhng khuyn ngh chính sách nhm thc hin qun
tr ngơn hƠng hin đi vƠ qun lỦ ri ro có hiu qu, qua đó góp phn ci thin an toƠn
trong hot đng tín dng ti VDB.
u tiên lƠ các ri ro tín dng xut phát t th ch, chính sách ca nhƠ nc, c ch
qun lỦ, giám sát VDB cha cht ch, thiu s giám sát t phía Ngơn hƠng nhƠ nc
(NHNN). Vn đ 100% vn thuc s hu nhƠ nc, cùng vi vic hot đng theo đnh
hng ca chính ph đƣ dn đn hin tng tín dng ch đnh, lƠm xut hin nhiu
khách hƠng vay có th lc chính tr ln vƠ có kh nng vn đng hu trng tt mi
đc vay vn ti VDB. Tín dng ch đnh đƣ lƠm cho ngơn hƠng có tơm lỦ  li, không
có đng c tt trong vic qun lỦ các hot đng tín dng, t đó cho vay các d án vƠ
khách hƠng có ri ro cao.
Th hai lƠ các ri ro tín dng đn t c ch hot đng kém hiu qu ca VDB. Mc dù
VDB cng có nhng quy ch, quy trình hot đng nghip v c th, nhng vi c ch lƠ
ngơn hƠng thc hin theo đnh hng ca chính ph cng lƠm cho ngơn hƠng ny sinh
tơm lỦ  li, ph thuc vƠo s ch đo t cp trên. C ch tín dng ch đnh lƠm cho

VDB không có đ đng c vƠ hƠnh vi qun lỦ tt, qun lỦ điu hƠnh không chuyên
nghip vƠ th đng, không có phng pháp qun lỦ ri ro tín dng mt cách hiu qu,
t đó xut hin tình trng n xu gia tng. V t chc b máy hot đng, các b phn

t

viii





















tham mu, giúp vic trong nghip v tín dng ca VDB tuy tha mƠ thiu, hot đng
chng chéo ln nhau, thiu tính đc lp vƠ tinh thn trách nhim cha cao, nhng li

không có b phn qun lỦ tín dng riêng bit chuyên lƠm nhim v qun lỦ ri ro.
T kt qu ca quá trình phơn tích, đánh giá trên, cùng vi bƠi hc kinh nghim quc t
ca các ngơn hƠng phát trin (NHPT) tng t nh Vit Nam, nghiên cu đ xut mt
s kin ngh nhm ci thin an toƠn tín dng ti VDB. Kin ngh gm hai nhóm chính,
nhóm kin ngh đi vi chính ph bao gm nhng đ xut nhm minh bch hóa th
ch, gim din hng lƣi sut u đƣi tín dng nhƠ nc vƠ m rng đi tng đc vay
vn theo lƣi sut tha thun cao hn lƣi sut u đƣi vƠ gn sát vi lƣi sut th trng.
Gia tng s qun lỦ, giám sát ca các c quan chc nng nhƠ nc (c th lƠ B TƠi
chính vƠ NHNN) đ đa VDB vƠo khuôn kh hot đng nh các ngơn hƠng khác, đng
thi nơng cao tính t ch, t chu trách nhim ca VDB.
Nhóm kin ngh đi vi VDB đ xut vic nơng cao cht lng thm đnh vƠ qun lỦ
cht ch khon vay, đng thi phơn cp mnh m quyn hn vƠ trách nhim cho cp
di vƠ các chi nhánh trc thuc, công khai, minh bch hóa thông tin các hot đng
ca VDB cho các phng tin thông tin đi chúng, đng thi thƠnh lp thêm b phn
qun lỦ tín dng trên toƠn h thng nhm cnh báo, ngn nga vƠ qun lỦ, kim soát
các ri ro tín dng có th xy ra.

1


PHNăMăU
1. Biăcnhănghiênăcu
Trong nn kinh t th trng, hot đng tín dng lƠ chc nng kinh t c bn vƠ ph
bin nht ca các ngơn hƠng. ó chính lƠ hot đng mang li nhiu li nhun, cng nh
nhiu ri ro nht. Ri ro tín dng lƠ loi ri ro ln nht vƠ lƠ vn đ quan tơm hƠng đu
ca các ngơn hƠng, phát sinh trong quá trình cho vay, cp tín dng ca ngơn hƠng. Nó
đc biu hin thông qua vic khách hƠng vay không tr đc n gc hoc lƣi vay hoc
tr n không đúng hn cho ngơn hƠng. Ri ro tín dng có th đn t nguyên nhơn khách
quan do môi trng kinh t mang li, hoc xut hin do nguyên nhơn ch quan t phía
ngơn hƠng cho vay vƠ c khách hƠng vay. Ri ro tín dng lƠ nguyên nhơn chính gơy nên

s mt kh nng thanh toán vƠ kém an toƠn tín dng ti các ngơn hƠng.
An toƠn tín dng lƠ mt h thng các bin pháp nhm bo đm cho hot đng cho vay
ca mt t chc tín dng đc bình thng, n đnh nhm bo toƠn vn, tránh xy ra
nhng ri ro, mt mát trong quá trình cho vay. Nhng ch báo v mc đ an toƠn tín
dng lƠ nhng ri ro tín dng bao gm ri ro không thu đc n vay, hoc nhng ri ro
liên quan đn lƣi sut, tính thanh khon vƠ cơn đi ngun vn hoc t giá hi đoái…
Hin nay, tình hình kinh t, tƠi chính th gii luôn có nhiu bin đng vƠ bt n khó
lng. Nhng cuc khng hong kinh t, tƠi chính, ngơn hƠng hoc khng hong n
ngƠy cƠng xy ra thng xuyên vƠ phc tp hn, khó có th d báo chính xác đc.
Cuc khng hong tƠi chính ông Á 1997-1998 đƣ lƠm nh hng xu đn s phát trin
ca các quc gia trong khu vc vƠ trên th gii. Tip đn lƠ nhng cuc khng hong ti
Argentina, khng hong tƠi chính th gii 2007-2008, vƠ gn đơy nht lƠ nhng cuc
khng hong n ti Hy Lp, Ireland vƠ đang lan rng ra toƠn chơu Ểu. Cuc khng
hong tƠi chính th gii bt ngun t Hoa K trong nm 2007-2008 va qua có nguyên
nhơn ch yu t ri ro tín dng đƣ lƠm mt kh nng thanh toán, dn đn s sp đ hƠng
2


lot các ngơn hƠng ln trên th gii nh Lehman Brothers, Bank of Wyoming, Nevada's
Silver State Bank, Franklin Bank, Ocala National Bank, Suburban Federal, MagnetBank
ti M; Bradford & Bingley (B&B) ti Anh, tp đoƠn tƠi chính Fortis ti B, HƠ Lan,
ABN Amro (HƠ Lan) thì sáp nhp vƠo Barclays PLC ca Anh
iu nƠy đt ra thách thc, đòi hi các ngơn hƠng ti Vit Nam nói chung vƠ VDB nói
riêng cn phi có nhng hng đi thích hp vƠ chun b chu đáo, thc hin qun lỦ ri
ro tín dng có hiu qu nhm nơng cao nng lc tƠi chính vƠ nng lc hot đng, đ
luôn thích ng vi tình hình kinh t th gii mi ngƠy mt thay đi. Do lƠ ngơn hƠng
đc thù, thuc 100% s hu nhƠ nc nên vic la chn VDB đ nghiên cu, phơn tích
s phn ánh rõ nét v hot đng tín dng ch đnh, đc bit lƠ ti các ngơn hƠng có s
hu vn nhƠ nc  Vit Nam.
VDB lƠ ngơn hƠng chính sách thuc s hu 100% ca chính ph nên đc bo h cng

nh chu nhiu s can thip ca chính ph. S ph thuc quá ln vƠo chính ph s lƠm
cho ngơn hƠng ny sinh tơm lỦ  li, không có đng c phát trin tt, t đó gim tính
cnh tranh vƠ kh nng thích ng ca ngơn hƠng đi vi tình hình kinh t, tƠi chính th
gii luôn bin đng vƠ thay đi liên tc.
Xut phát t bi cnh đó, VDB cn phi nhn thy đc các đim hn ch ca mình, đc
bit lƠ các ri ro trong hot đng tín dng đ t đó tìm kim các gii pháp nhm kim
soát ri ro tín dng mt cách hiu qu. iu nƠy giúp cho VDB đm bo an toƠn cho
hot đng tín dng ca mình vƠ cho c h thng. Nhng vn đ trên chính lƠ lỦ do hình
thƠnh đ tƠi “Ci thin an toàn tín dng ti Ngân hàng Phát trin Vit Nam”.
2. McătiêuăvƠăcơuăhiănghiênăcu
VDB đc thƠnh lp ngƠy 19/5/2006 vƠ chính thc đi vƠo hot đng t 01/7/2006 trên
c s k tha, t chc, sp xp li Qu H tr Phát trin
1
. Ra đi chm hn so vi các
ngơn hƠng trong nc, nhng vi c ch lƠ ngơn hƠng ca chính ph, VDB thc s có


1
Quyt đnh thành lp VDB s 108/2006/Q-TTg ngày 19/5/2006 ca Th tng chính ph (xin xem thêm Ph lc 1).
3


nh hng nhiu đn c cu cho vay n vƠ các hot đng tƠi chính trong h thng tƠi
chính, ngơn hƠng nc ta. Trong giai đon t 2006-2008 tín dng đu t (TDT) qua
VDB tng bình quơn 78%/ nm, d n tín dng chim trung bình 12% toƠn th trng
2
.
Các công trình, d án vay vn TDT hoƠn thƠnh đƣ đóng góp 7% tng giá tr tƠi sn c
đnh tng thêm ca c nc. n tháng 12/2009, VDB đang qun lỦ cho vay trên 3.260
d án vi tng mc đu t khong 430.000 t đng, d n cho vay khong 160.000 t

đng
3
, chim khong 9,4% so vi tng d n tín dng Vit Nam  cùng thi đim
4
vƠ
bng 9,65% so vi GDP nm 2009 ca Vit Nam
5
.
VDB hot đng theo đnh hng ca chính ph, thc hin cho vay các d án đu t
trng đim quc gia, cho vay phát trin kinh t vùng sơu, vùng xa, vùng có điu kin
kinh t xƣ hi khó khn. Vi thc trng nêu trên, nghiên cu s đánh giá, phơn tích
mc đ ri ro tín dng ca VDB trong vic thc hin nhim v tín dng ch đnh, đng
thi, trong điu kin thc hin nhim v tín dng ch đnh, chính ph vƠ VDB cn lƠm
gì đ ci thin an toƠn tín dng ti VDB?
Mc tiêu ca nghiên cu lƠ tr li cho các cơu hi nƠy đ thy đc nhng hn ch vƠ
bt cp trong hot đng tín dng ch đnh, nh hng đn tình trng gim sút cht lng
tín dng ti VDB. T đó đa ra mt s khuyn ngh nhm giúp VDB có nhng điu
chnh kp thi vƠ ngƠy cƠng hoƠn thin c ch chính sách, góp phn ci thin an toƠn
trong hot đng tín dng, đm bo an toƠn vn ti VDB.
3. iătng, phmăvi,ăphngăpháp nghiênăcu vƠăngunăthôngătin,ăsăliu
i tng ca nghiên cu lƠ các tác đng ca c ch vƠ các chính sách ca nhƠ nc
đn hot đng tín dng ca VDB. Phm vi nghiên cu ch tp trung phơn tích các vn


2
Thông cáo báo chí (tháng 8/2009)- 07/9/2010
3
Thông cáo báo chí (tháng 12/2009)- truy cp 07/09/2010.
4
D n tín dng Vit Nam 2009 khong 1.700.000 t đng da trên thông tin ca ông Võ Trí Thành, Vin Qun lý kinh t Trung

ng v d n vay bt đng sn truy cp 18/01/2011 ti Website />sat-cho-vay-bat-dong-san-co-bot-bong-bong.htm
5
Ngun: Tng cc thng kê (GDP 2009 ca Vit Nam là: 1.658.389 t đng)
4


đ an toƠn tín dng ti VDB thông qua vic đánh giá nh hng t các công c áp ch
tƠi chính ca chính ph nh s hu nhƠ nc, tín dng ch đnh vƠ kim soát lƣi sut.
Nghiên cu s dng phng pháp phơn tích đnh tính kt hp thng kê mô t da trên
c s phơn tích s liu t các tƠi liu, báo cáo ca VDB, đng thi s dng thông tin t
phng tin truyn thông, mng Internet đ nm đc mt s hot đng có liên quan ca
h thng ngơn hƠng. T đó so sánh, phơn tích các mt tn ti vƠ hn ch trong hot đng
tín dng ca VDB nhm đa ra các kin ngh chính sách thích hp. Thc đo đc s
dng ch yu đ phơn tích, đánh giá tính an toƠn trong hot đng tín dng ca VDB lƠ
các ch s v t l n xu, n quá hn (NQH), ri ro v lƣi sut do huy đng cao hn lƣi
sut cho vay vƠ chênh lch k hn cho vay dƠi hn k hn huy đng vn. Bên cnh đó
lƠ mt s dn chng v các trng hp cho vay theo ch đnh mƠ hu qu ca nó có th
s lƠm cho ngơn hƠng khó có kh nng thu hi đc n vay hoc có kh nng mt vn.
Nghiên cu s dng lỦ thuyt tƠi chính phát trin vƠ bt cơn xng thông tin (BCXTT)
trong kinh t hc vi mô kt hp vi vic mô t s thiu hiu qu trong kim tra giám sát
vƠ quy trình hot đng đ phơn tích, đánh giá vn đ ri ro tín dng ca VDB.
Xut phát t thc trng 100% vn thuc s hu nhƠ nc cho thy VDB ph thuc quá
ln vƠo chính ph, dn đn vic cho vay ch đnh vƠ kim soát lƣi sut t chính ph. Tín
dng ch đnh lƠm gia tng tình trng BCXTT, thc hin cho vay bt cn các d án đc
chính ph ngm bo lƣnh có ri ro cao, đng thi ny sinh tơm lỦ  li, trông ch vƠo s
bo h ca chính ph, ngơn hƠng không có đng c vƠ hƠnh vi tt trong vic qun lỦ tín
dng, t đó đƣ lƠm cho cht lng tín dng suy gim. Bên cnh đó, cho vay vi lƣi sut
u đƣi s lƠm xut hin vn đ la chn ngc, cho vay các khách hƠng không tt nhng
gii trong quan h, chy cht. Nhng khách hƠng nƠy s tìm mi cách lp d án thuc
danh mc u đƣi, thm chí lƠ nhng d án không phi s trng ca h đ đc vay

vn đu t vi lƣi sut u đƣi, dn đn hin tng chy bán d án hoc s dng vn vay
không đúng mc đích, t đó nh hng đn an toƠn tín dng ti VDB.
5


Cùng vi đó, vic thiu kim tra, giám sát cht ch vƠ nhng bt cp trong quy trình
hot đng cng lƠm cho an toƠn tín dng ti VDB suy gim.
Khung phơn tích đc tóm tt theo s đ di đơy.

















4. Ktăcuăcaălunăvn
Lun vn đc trình bƠy vi kt cu gm phn m đu, chng 1, 2, 3 vƠ kt lun. Phn
m đu gii thiu đ tƠi nghiên cu vƠ phng pháp nghiên cu. Chng 1 trình bƠy
tng quan v VDB vƠ thc trng an toƠn tín dng ti VDB. Chng 2 đi vƠo phơn tích
nhng nguyên nhơn nh hng đn an toƠn tín dng ti VDB. Chng 3 tho lun các

kinh nghim quc t vƠ đa ra nhng khuyn ngh chính sách. Phn cui cùng lƠ kt lun
cho toƠn b ni dung lun vn.
Quy trình t chc
hot đng tín dng
cha hiu qu
Tín dng ch đnh và
kim soát lãi sut
Gia tng tình
trng BCXTT:
- Tâm lý  li
- La chn ngc
Tính an toàn
tín dng suy gim
Cho vay khách
hàng không tt do
sàng lc cha
hiu qu
Cho vay bt
cn các d án
đc chính
ph ngm bo
lãnh ri ro cao
Mt s
kinh
nghim
quc t
Ci thin
an toàn
tín dng
Gii pháp

khc phc
Thiu kim
tra giám sát
cht ch
S hu nhà nc
SăđătngăquátăkhungălỦăthuytăphơnătích
Ngun: Tác gi t v.
6


CHNGă1
TNGăQUANăVẨăNHNăDINăTHCăTRNGăANăTOẨN
TệNăDNGăTIăNGỂNăHẨNGăPHỄTăTRINăVITăNAM
Ngơn hƠng chính sách phát trin lƠ loi hình ngơn hƠng ca chính ph vƠ có  nhiu ni
trên th gii vi nhim v phc v mc tiêu phát trin kinh t xƣ hi trng tơm ca nhƠ
nc. VDB lƠ ngơn hƠng chính sách ca chính ph Vit Nam nên thc hin các nhim
v theo đnh hng ca chính ph. Chng nƠy s cho thy bc tranh tng th v VDB
vƠ thc trng an toƠn tín dng ti VDB hin nay.
1.1. Tngăquanăhotăđng caăVDB
VDB lƠ ngơn hƠng chính sách ca chính ph đc thƠnh lp da trên Lut ngơn sách nhƠ
nc (NSNN) vƠ Lut các t chc tín dng vi s vn điu l nm 2006 lƠ 5.000 t
đng, vƠ tng lên 10.000 t đng
6
vƠo tháng 3/2007. VDB hot đng không vì mc đích
li nhun, t l d tr bt buc bng 0%, không tham gia bo him tin gi, đc chính
ph bo đm kh nng thanh toán, đc min np thu vƠ các khon np NSNN theo
quy đnh ca pháp lut. VDB ra đi nhm phc v các mc tiêu thúc đy s phát trin
kinh t- xƣ hi ca đt nc theo đnh hng ca chính ph.
Vi quy mô hot đng hin nay, VDB có vai trò tng đi ln trong h thng tƠi chính,
ngơn hƠng nc ta. Hình thƠnh t Tng cc u t Phát trin, k đn lƠ Qu H tr phát

trin, vƠ sau đó đc thƠnh lp vƠ chính thc đi vƠo hot đng t 01/7/2006, đn tháng
7/2009, tng tƠi sn VDB đt trên 170.000 t đng, tng hn 63% so vi thi đim mi
thƠnh lp. VDB hin lƠ nhƠ phát hƠnh công c n ln th 2 nn kinh t sau Kho bc
NhƠ nc, vn huy đng mi gn 120.000 t đng, bng 7% vn đu t toƠn xƣ hi
cùng k, gp 1,84 ln so vi thi k Qu H tr Phát trin
7
.


6
Quy ch qun lý tài chính VDB ban hành kèm theo Quyt đnh s 44/2007/Q-TTg ngày 30/3/2007 ca Th tng chính ph
7
Thông cáo báo chí tháng 8/2009, truy cp ngày 07/9/2010 ti
7












VDB trc thuc chính ph vƠ có b máy t chc theo s đ trên
8
. Hi đng qun lỦ
(HQL) lƠ c quan cp cao nht ca VDB, ban kim soát giúp HQL thc hin giám

sát các hot đng ca b máy điu hƠnh. B máy điu hƠnh, đng đu lƠ Tng Giám
đc, lƠ ni trc tip thc hin các nhim v ca chính ph, thc hin chính sách TDT
vƠ tín dng xut khu (TDXK) ca nhƠ nc, cng nh các chính sách tƠi chính, ngơn
hƠng theo các mc tiêu ca chính ph.
1.1.1. ThcăhinăchínhăsáchăTDT vƠăTDXK caănhƠănc
Chính sách TDT ca nhƠ nc lƠ trng tơm đ VDB thc hin các nhim v tín dng
theo đnh hng ca chính ph. Theo đó VDB thc hin cho vay theo c ch tín dng
ch đnh, cho vay đu t phát trin các d án trng đim quc gia vƠ cho vay
9
phát trin
ti các vùng min có điu kin kinh t xƣ hi khó khn theo Ngh đnh 151/2006/N-CP
ngƠy 20/12/2006 vƠ Ngh đnh 106/2008/N-CP ngƠy 19/9/2008 (sa đi, b sung N


8
Xin xem thêm Ph lc 1 và 2
9
Danh mc cho vay TDT xin xem thêm Ph lc 5
Săđ 1.1.ăT chcăbămáyăNgơnăhƠngăPhátătrinăVităNam

Ngun: Tác gi t v.
8


151). Trong chính sách TDT, VDB còn thc hin H tr sau đu t vƠ Bo lƣnh
TDT đi vi các d án thuc danh mc đu t theo Ngh đnh 106 nhng không trc
tip vay vn t VDB. NgoƠi ra, VDB còn thc hin cho vay các d án đu t ra nc
ngoƠi theo quyt đnh ca Th tng Chính ph.
Bên cnh chính sách TDT, VDB còn thc hin chính sách TDXK nhm thúc đy phát
trin các mt hƠng xut khu theo đnh hng ca nhƠ nc. VDB trc tip cho vay h

tr xut khu
10
vi lƣi sut u đƣi nh lƣi sut cho vay tín dng đu t đi vi các mt
hƠng đc nhƠ nc khuyn khích xut khu theo Ngh đnh 151 vƠ 106. NgoƠi ra,
nhng nhƠ xut khu các hƠng hóa thuc danh mc mt hƠng vay vn TDXK, nhng
không vay vn thì đc VDB bo lƣnh TDXK. Cùng vi đó, VDB còn thc hin bo
lƣnh d thu xut khu vƠ bo lƣnh thc hin hp đng xut khu cho các doanh nghip
có hƠng hóa xut khu thuc danh mc mt hƠng vay vn TDXK.













10
Danh mc cho vay TDXK xin xem thêm Ph lc 4
Bngă1.2.ăTngăquanămtăsăchătiêuăhotăđngăcaăVDBăđnă31/12/2010
(n v: t đng)
STT
Chătiêu
2009
2010
Thc hin

S d
Thc hin
S d
I
Tngădănăhotăđngătínădng

168.908

190.700
1
Cho vay tín dng đu t
21.686
72.686
24.500
86.186
2
Cho vay tín dng xut khu
32.446
17.355
18.500
16.000
3
Cho vay li vn ODA (quy ra VND)
8.069
72.951
8.000
83.835
4
Cho vay xúc tin (thí đim)
5.933

2.732
877
1.385
5
Cho vay vn nhn y thác

3.184
145
3.294
II
Cácăhotăđngăkhác




1
Cp phát vn d án thy đin Sn La
3.813
13.111
2.397
15.392
2
H tr sau đu t

255

235

3
Bo lƣnh doanh nghip vay vn NHTM

S thông báo chp thun bo lƣnh
11.500

3.402


Trong đó phát hƠnh chng th
7.223
7.223
2.711
4.300
Ngun: Báo cáo tng hp ca VDB nm 2009 vƠ 2010.

9


Theo bng 1.2, d n TDT chim t trng ln, trên 43% tng d n, d n TDXK
chim khong 10% nhng doanh s cho vay vƠ thu n hng nm rt cao. Nm 2009,
TDXK gii ngơn 32.446 t đng, thu n gc 28.507 t đng, cao hn c TDT gii
ngơn 21.686 t đng, thu n gc 10.425 t đng. Nh vy, c cu d n chính lƠ TDT,
ODA vƠ TDXK, nhng doanh s cho vay vƠ thu n hng nm có nh hng ln đn an
toƠn tín dng ti VDB ch yu vn lƠ TDT vƠ TDXK.
Theo quy ch qun lỦ tƠi chính, VDB đc cp bù chênh lch lƣi sut (CLLS) khi thc
hin nhim v TDT vƠ TDXK. Mc cp bù đc xác đnh trên c s CLLS gia lƣi sut
hòa đng các ngun vn vi lƣi sut cho vay vƠ d n cho vay. VDB cng đc NSNN

cp phí qun lỦ hƠng nm đi vi hot đng TDT vƠ TDXK, mc cp đc xác đnh
bng 25% trên s thu n lƣi cho vay TDT vƠ TDXK
11
.
1.1.2. Cácăhotăđngăkhác
n tháng 12/2010, VDB đc chính ph y thác cho vay li vn ODA vi 420 d án,
đt khong 9,57 t USD, chim 60% tng ngun vn ODA ca c nn kinh t
12
. D n
vn ODA có t trng ln, chim khong 43% tng d n nhng gii ngơn vƠ thu n thì
li thp hn TDT vƠ TDXK. Nm 2009, vn ODA gii ngơn 8.069 t đng, thu n
gc 3.918 t đng. Mt khác, vn ODA đc chính ph y thác giao cho VDB qun lỦ
cho vay li cho nên ít nh hng đn an toƠn tín dng ti VDB nh TDT vƠ TDXK.
Nhm to điu kin cho khách hƠng n đnh sn xut ban đu, VDB thc hin cho vay
thí đim theo lƣi sut tha thun trong toƠn h thng k t cui nm 2007. Tuy nhiên
loi hình nƠy đang trong thi k thí đim nên còn ch kt qu đánh giá, tng kt ca
VDB (d kin 2011) đ trình chính ph xem xét vƠ quyt đnh chính thc.
Thc hin chính sách kích cu ca chính ph, k t nm 2009, VDB thc hin bo lƣnh
cho tt c các doanh nghip va vƠ nh đ đc vay vn đu t vƠ sn xut kinh doanh


11
Xin xem thêm Quy ch qun lý tài chính VDB ti Ph lc 3
12
Nguyn Chí Trang- Phó TG VDB, truy cp ngày 19/5/2011 ti
10


ti các NHTM. Nm 2009, VDB chp thun bo lƣnh 11.500 t đng, trong đó phát
hƠnh chng th 7.223 t đng, s d bo lƣnh đn 31/12/2010 lƠ 4.300 t đng.

VDB thc hin huy đng vn ch yu t phát hƠnh trái phiu chính ph (TPCP) vƠ
chng ch tin gi, các ngun vn t Tit kim bu đin, Qu Bo him xƣ hi vƠ các t
chc kinh t, tƠi chính, tín dng trong vƠ ngoƠi nc. VDB không thc hin huy đng
vn t dơn c nên không phi tham gia bo him tin gi.
VDB còn nhn cp phát vƠ cho vay vn y thác t các t chc nh Tp đoƠn in lc,
Bo him xƣ hi Vit Nam vƠ các t chc khác t chính ngun vn ca các đn v nƠy.
VDB đc hng phí t hot đng cp phát vƠ cho vay vn y thác. NgoƠi ra, VDB còn
thc hin nhim v hp tác quc t trong lnh vc TDT vƠ TDXK ca nhƠ nc vƠ
mt s nhim v khác do Th tng chính ph giao.
1.2. ThcătrngăanătoƠnătínădngăti VDB hinănay
Vi đc thù lƠ mt ngơn hƠng chính sách thuc s hu nhƠ nc, VDB chu nhiu s
can thip trong điu hƠnh hot đng, đc bit lƠ ch đnh tín dng t chính ph. Tín
dng ch đnh s lƠm cho ngơn hƠng ny sinh tơm lỦ  li, trông ch vƠo Ủ kin ch đo
ca chính ph, thiu t ch trong vic quyt đnh cp tín dng, đng thi ngơn hƠng
cng không có đng c qun lỦ tín dng mt cách tt nht. Vic ch đnh cho vay s lƠm
cho ngơn hƠng không có đ thông tin cn thit v khách hƠng, v d án vay vn nên
không th thm đnh chính xác đc các khon cp tín dng ca mình. Cht lng tín
dng t đó cng kém an toƠn vƠ ri ro tín dng s có nguy c xut hin nhiu hn. Thc
trng an toƠn tín dng ti VDB đc th hin qua các s liu v kh nng cơn đi ngun
vn vƠ t l n xu, NQH ti VDB.
1.2.1. Khănngăcơnăđiăngunăvn
1.2.1.1. Huyăđngăvn
11


Phn ln ngun vn huy đng ti VDB lƠ t kênh phát hƠnh TPCP hoc trái phiu đc
chính ph bo lƣnh, trong khi ngun tit kim bu đin vƠ các ngun lƣi sut r ngƠy
cƠng hn hp. Vn phát hƠnh TPCP bình quơn 3 nm 2006-2009 ti VDB chim 55%
tng ngun huy đng vƠ chim 29% tng giá tr niêm yt toƠn th trng. Ngun vn
hot đng ch yu ca VDB lƠ vn điu l, vn cp t NSNN, vn phát hƠnh TPCP,

vn tip nhn vƠ huy đng ca các t chc kinh t xƣ hi.














Ngun vn phát hƠnh TPCP ti VDB mt phn đ tƠi tr cho vay các d án, nhng ch
yu vn lƠ đ đm bo thanh toán các khon huy đng đn hn tr. ng thi, do phi
thc hin cho vay các d án đu t theo ch đnh ca chính ph vi thi gian thu hi
Bngă1.3. TngăhpăngunăvnăvƠăsădngăvn niătătiăVDB
Nm
2006
2007
2008
2009
2010
*
A. Tngăngunăvn (t đng)


73.404

74.164
81.551
Trong đó không k TPCP


46.757
68.298
46.094
Vnăhuyăđngă(t đng)
(*)
30.929
36.369
40.382
29.000
48.370
- Trong đó TPCP
10.050
24.095
26.647
5.866
35.457
- T l TPCP/ vn huy đng
32,5%
66,3%
66%
(20,2%
73,3%
Thuănăgc

33.022
45.164
33.181
- Thu n gc TDT


8.592
10.425
11.000
- Thu n gc TDXK


19.509
28.507
20.000
- Thu n gc vn vay thí đim


4.921
6.232
2.181
B. Sădngăvnă(t đng)





Giiăngơnăvnăvayă(t đng)

55.220
60.065
43.877
- Gii ngơn TDT


25.708
21.686
24.500
- Gii ngơn TDXK


22.540
32.446
18.500
- Gii ngơn vn vay thí đim


6.972
5.933
877
VDBăcònăsădngăvnăđătrănăđnăhnăvnăhuyăđngăvƠădătrăgiăđuăchoănmăsau
Ngun: Tng hp ca tác gi t các báo cáo nm 2008, 2009 vƠ 2010 ca VDB.
(*) Nm 2010 lƠ s c thc hin. Vn huy đng hng nm ly theo Báo đin t chính ph truy cp
ngƠy 19/5/2011 ti Website />gop-tich-cuc-cho-phat-trien-kinh-te-xa-hoi/20115/82429.vgp
12


vn rt lơu (t 10-20 nm) nên VDB gp nhiu khó khn trong vic thu hi vn vƠ đm
bo cơn đi ngun vn. Do đó VDB phi tip tc thc hin phát hƠnh trái phiu đ cơn

đi vƠ tr n vay
13
. Theo báo cáo ti hi ngh giám đc tháng 1/2010 ca VDB, nm
2009, ngun phát hƠnh TPCP không đ đ tr s n TPCP phi tr trong nm.  lch
gia trung bình k hn cho vay so vi trung bình k hn huy đng vn ngƠy cƠng dƠi ra.
Nm 2008 đ lch nƠy lƠ 2,3 nm, sang nm 2009 tng lên 3,1 nm vƠ đn nm 2010
lên đn 4,57 nm
14
. Vn huy đng k hn t 03 nm tr xung chim t trng tng đi
ln trong tng ngun vn huy đng ca h thng. K hn vn huy đng bình quơn lƠ 46
tháng, trong đó k hn t trên 36 tháng ch chim khong 33% tng s vn huy đng
15
.
iu nƠy s gơy sc ép ln lên cơn đi ngun vn, s dng vn ca VDB trong nhng
nm tip theo vƠ cho thy v lơu dƠi s nh hng đn tính thanh khon vƠ kh nng cơn
đi ngun vn, t đó s lƠm suy gim kh nng tƠi chính ca VDB.
Vic huy đng vn bng ngoi t ti VDB không đáng k vƠ ch s dng cho các d
án vay đ nhp khu máy móc, thit b hoc nhp khu nguyên liu mƠ có kh nng
tr n bng ngoi t. Theo điu 43 Ngh đnh 151, vic huy đng vn bng ngoi t
phi đc xem xét trên c s nhu cu s dng vn thc t, đng thi phi có Ủ kin ca
B TƠi chính, B K hoch vƠ u t (KH&T) vƠ NHNN. iu nƠy cho thy ri ro v
t giá không có nh hng đn VDB mƠ điu quan ngi đó chính lƠ ri ro v lƣi sut vƠ
ri ro v k hn. Vic huy đng vn ti VDB gp nhiu khó khn do không th huy
đng vn vi lƣi sut quá thp so vi th trng trong khi lƣi sut cho vay lƠ lƣi sut u
đƣi tín dng nhƠ nc đc thc hin theo thông báo ca B TƠi chính.
1.2.1.2. LƣiăsutăhuyăđngăvƠăchoăvay
Lƣi sut cho vay ti VDB lƠ lƣi sut u đƣi tín dng nhƠ nc, đc B TƠi chính công
b ti đa 2 ln/nm. Lƣi sut cho vay TDT vƠ TDXK không có s khác bit ln vƠ

13
truy cp 30/01/2011.
14
Ngun: Báo cáo đánh giá kt qu thc hin nhim v 2010 ca VDB ti Hi ngh giám đc tháng 12/2010.
15
Ngun: Báo cáo tng hp ca VDB ti Hi ngh giám đc tháng 7/2010.
13


đc áp dng chung trong nhng nm gn đơy. Theo Ngh đnh 151, lƣi sut cho vay
đc xác đnh ti thi đim kỦ hp đng tín dng vƠ không thay đi cho c thi hn vay
vn. iu nƠy s vô cùng ri ro trong điu kin chênh lch k hn huy đng vƠ k hn
cho vay ti VDB lên đn hn 3-4 nm nh hin nay vƠ khi th trng có bin đng ln
v lƣi sut trong khi VDB li phi thc hin cho vay vi lƣi sut u đƣi. Lƣi sut huy
đng vƠ cho vay ti VDB đc th hin c th qua bng 1.4.












So vi lƣi sut th trng, lƣi sut huy đng vƠ cho vay ti VDB thp hn nhiu. C th,
quỦ 1/2011 lƣi sut cho vay ti VDB lƠ 11,4%/nm, trong khi ti các NHTM, lƣi sut
huy đng khong 14% nm, cho vay t 18%-20%/nm. c bit vƠo thi đim nh

hng cuc khng hong tƠi chính th gii (tháng 6/2008), ti các NHTM lƣi sut huy
đng lên đn 18%, cho vay 21%-22% cao hn rt nhiu so vi các mc lƣi sut tng
Bngă1.4. LƣiăsutăhuyăđngăvƠăchoăvayătiăVDB quaăcácănm
(*)
Áp dng cho các ngun vn huy đng t các t chc
Huyăđngăvn
(*)
Cho vay
Thiăđimăápădng
Lƣiăsută(%/nm)
Thiăđimăápădng
Lƣiăsută(%/nm)
T 08/07/1999

T 08/07/1999
9,72%
T 01/01/2000

T 01/01/2000
7,00%
T 12/08/2002
T 6,6% - 9,7% (tùy k
hn t 1 nm đn 10 nm)
T 01/06/2001
5,40%
T 22/05/2004
6,60%
T 02/08/2005
7,80%
T 10/04/2007

T 7,7% - 9,48% (tùy k
hn t 1 nm đn 10 nm)
T 16/01/2007
8,40%
T 13/06/2008
T 10% - 14% (tùy k
hn t 1 nm đn 10 nm)
T 19/10/2008
10,20%
T 23/12/2008
T 7,2% - 9,48% (tùy k
hn t 1 nm đn 10 nm)
T 12/02/2009
6,90%
T 02/12/2009
T 10,2% - 12,96% (tùy k
hn t 1 nm đn 10 nm)
T 01/01/2010
9,60%
T 01/02/2011
11,40%
Ngun: Tng hp ca tác gi t ngun Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam.
14


ng ti VDB. Nh vy, vi mc lƣi sut huy đng nh trên cho thy VDB khó cnh
tranh đc vi các NHTM trong vic thu hút ngun vn. Mc khác do lƣi sut đu vƠo
cao hn lƣi sut cho vay ti VDB nên ngun thu t lƣi cho vay không đ đ bù đp chi
phí huy đng vn. Do đó, đ đm bo cơn đi ngun thu chi, VDB đc NSNN cp bù
CLLS vƠ hng phí qun lỦ.

Theo điu 3 quy ch qun lỦ tƠi chính VDB ban hƠnh theo Quyt đnh s 44/2007/Q-
TTg ngƠy 30/3/2007 ca Th tng Chính ph, vic huy đng các ngun vn vi lƣi
sut th trng đ cho vay phi đm bo nguyên tc ch huy đng khi đƣ s dng ti đa
các ngun vn không phi tr lƣi hoc tr lƣi thp. Tuy nhiên, ngun vn lƣi sut r ngƠy
cƠng hn hp vƠ khó huy đng đc, các đt phát hƠnh TPCP ti VDB không đt k
vng vì không th huy đng vi lƣi sut quá thp so vi th trng. Thc t nm 2009,
tng ngun vn VDB huy đng đt 70% k hoch Th tng chính ph giao, riêng
TPCP ch đt 29,3% so vi k hoch. iu nƠy cho thy VDB gp nhiu khó khn trong
vic huy đng vn vƠ d dn đn mt cơn đi ngun vn.
NgoƠi vic có kh nng mt cơn đi ngun vn, ngun thu nhp ca VDB cng không
t đm bo kh nng cơn đi mƠ ph thuc rt nhiu vƠo ngun h tr t NSNN.








Bngă1.5. Cơnăđiăthu chiăti VDB quaăcácănm
(*) Tính theo phng án d thu; (**) gm lƣi tin gi, phí bo lƣnh, dch v thanh toán…
Chătiêu
2006
2007
2008
2009
T đng
T l
T đng
T l

T đng
T l
T đng
T l
Tngăthuănhp
4.465
100%
5.370
100%
8.149
100%
10.985
100%
Thu lƣi cho vay
2.067
46%
2.489
46%
4.199
52%
5.789
53%
Thu cp bù CLLS &
phí qun lỦ
(*)
1.597
36%
1.063
20%
1.535

19%


Thu nhp khác
(**)
801
18%
1.818
34%
2.515
29%


Tngăchiăphí
4.010

4.914

7.034

9.967

Chênh lch thu ậ chi
455

456

1.115

1.018

Ngun: Tng hp ca tác gi t ngun Ngơn hƠng Phát trin Vit Nam.

15


C cu ngun thu ch yu ca VDB khong 50% lƠ thu t lƣi cho vay. Khon thu nhp
khác trong đó ch yu lƠ thu lƣi tin gi cng lƠ con s đáng k do VDB thc hin d
tr vn gi đu cho nm sau nên đƣ dùng s vn nƠy gi vƠo các NHTM đ ly lƣi.
ng thi, khon thu t cp bù CLLS vƠ phí qun lỦ cho thy VDB ph thuc quá ln
vƠo s h tr hot đng t ngun NSNN. iu nƠy đƣ lƠm ny sinh tơm lỦ  li, trông
ch vƠo s bo lƣnh ca chính ph trong vic cơn đi ngun vn, ngun thu chi vƠ đm
bo kh nng thanh toán ca VDB.
1.2.2. Thcătrngănăxu,ănăquáăhnătiăVDB
VDB đang thc hin cho vay các chng trình, d án trng đim ni bt nh thy đin
Sn La, các d án v ngƠnh đin, nhƠ máy lc du Dung Qut, các nhƠ máy xi mng,
luyn thép, c khí trng đim, v tinh Vinasat, phơn bón DAP Hi Phòng, đm Ninh
Bình, đm HƠ Bc, Apatit LƠo Cai, các d án đóng tƠu bin vƠ an sinh xƣ hi nh
trng hc, bnh vin, x lỦ rác thi, cp nc sch
16
. Nm 2008, chính ph ch đo
VDB h tr theo hn mc cho Tp đoƠn Công nghip TƠu thy (Vinashin) 3.000 t
đng, vƠ nơng lên 4.500 t đng
17
vƠo quỦ IV/2008 đ đóng tƠu xut khu. Th nhng,
vi kt qu đƣ đc tha nhn vƠ đc minh chng trên các phng tin thông tin đi
chúng, Vinashin hot đng sn xut kinh doanh cc k kém hiu qu, tr thƠnh con n
ln ca các ngơn hƠng trong nc vƠ quc t, không có kh nng tr đc các khon n
đn hn. Nhng vi chính sách bo h các tp đoƠn nhƠ nc, đ cu vƣn Vinashin,
chính ph can thip bng các ch đo nh c cu, sp xp vƠ gia hn n cho tp đoƠn

đi vi các khon n trong nc. Vic đc ch đnh cho Vinashin vay đƣ cho thy
VDB đang gp nguy c ri ro tín dng rt ln.
Theo báo cáo ti hi ngh giám đc tháng 7/2010, đn 31/3/2010 VDB có n gc quá
hn 6.482 t đng, chim 4,2% tng d n, n lƣi quá hn 1.917 t đng. S lƣi quá hn


16
/>
truy cp ngày 07/09/2010.
17
Ban K hoch tng hp- NHPT Vit Nam,
Hot đng tín dng đu t, tín dng xut khu nm 2008 và hng ti nm 2009,

truy cp ngày 07/09/2010 ti website