Sự thất bại của quản trị rủi ro trong khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 2009

LOGO
www.themegallery.com
Nhóm lớp TCDN Ngày 2 K21:
+ Nguyễn Hoàng Thụy Bích Trâm
+ Nguyễn Hữu Nhân
+ Nguyễn Hoàng Nhật tân
NỘI DUNG
I. SỰ THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG
HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008-09
II. NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI
RO HIỆU QUẢ
II. CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO
TRONG TƯƠNG LAI
(Sự thất bại của quản trị rủi ro có dẫn đến khủng hoảng tài chính?)
(Quản trị rủi ro trước và trong KHTC như thế nào?)
(Một chương trình QTRR trong tương lai sẽ như thế nào?)
(Vai trò của một CRO trong một định chế tài chính trong tương lai?)
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác
định
Tầm nhìn về rủi ro bị phân tán
Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không
phù hợp
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định
Các ngân hàng từ bỏ chức năng xã hội cung cấp tài chính
cho các công ty mới bắt đầu phát triển kinh doanh của họ
và cho người tiêu dùng để mua nhà hoặc hàng hoá.
TÁC HẠI
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định

Thay vào đó các ngân hàng chuyển hướng vào kinh doanh
thu nhập và phí dịch vụ thông qua việc chứng khoán hóa
nhằm mục tiêu tăng trưởng thu nhập.
TÁC HẠI
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định
Sự tập trung vào các tài sản có mối tương quan cao đã
tăng lên đáng kể mà không có bất kỳ xem xét cho sự biến
động về tổn thất
TÁC HẠI
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định
Đa dạng hóa danh mục đầu tư dễ dàng được từ bỏ để theo duổi
việc phát triển thị phần. Định giá chỉ nhằm cạnh tranh trên thị
trường chứ không nhằm đảm bảo một tỷ suất sinh lợi thích hợp
TÁC HẠI
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định
Nguyên nhân thứ nhất: Do các ngân hàng có thể huy động
vốn rẻ và dễ dàng tạo ra niềm tin rằng tất cả các thương vụ
có khả năng sinh lợi đều có thể được hoàn thành bằng cách
để mặc cho thị trường dẫn dắt sự tăng trưởng của tài sản.
NGUYÊN NHÂN
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định
Nguyên nhân thứ hai:. Tầm nhìn của cổ đông đối với ngân hàng
như là một tổ chức tạo ra lợi nhuận  Để làm vừa lòng các cổ
đông, các CEO ngân hàng đã tích cực đầu tư vào tài sản phức
tạp pha trộn giữa cho vay truyền thống với đầu cơ
NGUYÊN NHÂN

www.them egallery.com
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Tầm nhìn về rủi ro bị phân tán
TÁC HẠI
Phương pháp tiếp cận dạng tháp truyền thống để quản lý rủi ro
 giám sát và phát hiện nguy cơ mang tính đối phó hơn là chủ
động
www.them egallery.com
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Tầm nhìn về rủi ro bị phân tán
Tài sản tương tự hoặc các tài sản có mối tương quan cao giữa
chúng có thể ở trong những tài khoản khác nhau gây ra sự nói
giảm đáng kể về rủi ro
NGUYÊN NHÂN
www.them egallery.com
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp
TÁC HẠI
Làm loãng bất kỳ lợi ích được tạo ra bởi một đội ngũ quản trị
rủi ro thế hệ đầu tiên  Dẫn đến cái nhìn kém vai trò về bộ
phận quản trị rủi ro.
www.them egallery.com
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp
Các công việc của nhà QTRR đều dựa trên những dự báo
không chắc chắn và các kịch bản theo giả thuyết  dễ dàng để
truy vấn ngược lại các giả thuyết đằng sau một đề xuất QTRR
NGUYÊN NHÂN
www.them egallery.com
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH

Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp
Giám đốc quản trị rủi ro (CRO) vẫn không có chỗ ngồi trong
Hội đồng quản trị và các nhà quản trị rủi ro ở từng khu vực
cũng không báo cáo trực tiếp với anh ta.
NGUYÊN NHÂN
www.them egallery.com
THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHTHẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH
Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp
Chất lượng của bộ phận quản trị rủi ro đang phát triển còn
chưa đủ tốtvà tính độc lập không được đảm bảo.
NGUYÊN NHÂN
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
1. Chỉ có đầu tư hiệu quả mới tạo ra
giá trị cho doanh nghiệp
3 GIẢ THIẾT CƠ BẢN
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
3 GIẢ THIẾT CƠ BẢN
2. Để thực hiện đầu tư hiệu quả thì
doanh nghiệp phải tạo ra đủ dòng tiền
nội bộ để tài trợ cho đầu tư
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
3 GIẢ THIẾT CƠ BẢN
Dòng tiền có thể thường xuyên bị cản trở bởi các biến động
của các biến kinh tế như tỷ giá, giá hàng hóa và lãi suất có
nguy cơ làm tổn hại khả năng đầu tư của công ty
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
Do đó một chương trình quản trị
rủi ro phải có một mục tiêu bao
quát chung: đảm bảo một công ty
phải có đủ dòng tiền để thực hiện

những đầu tư tạo ra giá trị.
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?
(!) QTRR hoàn toàn là những nghiệp vụ tài chính không
gây ảnh hưởng đến giá trị tài sản hoạt động của DN
(!) NĐT có thể quản lý rủi ro cho chính họ nên không có lý
do để DN muốn giảm thiểu rủi ro giá trị cho tự thân nó
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
Rất khó khăn để các nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu
biết được giá trị thực của tài sản công ty  khi một công
ty phát hành cổ phần thì giá cổ phiếu có xu hướng giảm.
Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư:
TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
Sử dụng quá nhiều nợ vay sẽ giới hạn khả năng doanh
nghiệp tiếp cận với nguồn tài trợ này trong tương lai 
Sự giới hạn về số lượng
Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư:
TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
Dòng tiền nội bộ từ đó trở thành một vũ khí cạnh tranh
giúp giảm chi phí vốn và kích thích đầu tư một cách hiệu
quả
Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư:
TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?
NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢNỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ
TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?