thuyết trình tỷ giá hối đoái

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
GIỚI THIỆU CHUNG

THỊ TRƯỜNG
HỐI ĐOÁI

HỢP ĐỒNG
HỐI ĐOÁI
Nguyễn Thị Huyền Trang: slide 1 ->10
Đinh Thị Yến Nhi: slide 11-22
Lê Quốc Anh: slide 23-28
Mai Trần Hải Đăng: slide 29-30
Đoàn Võ Kiều Anh 31-33


I.GIỚI THIỆU CHUNG

Các quốc gia buộc phải thanh toán với nhau
=> mua bán các đồng tiền

Nguyễn Thị Huyền Trang


GIỚI THIỆU CHUNG
90% Global FX, interbank Market

CUNG CẦU

TỶ GIÁ

NGOẠI TỆ

10% Giao dịch Kinh tế
Nguyễn Thị Huyền Trang

BOP


GIỚI THIỆU CHUNG
Cầu H€

H€
/ F€

Trên FX Market

Cu
ng
F€

( bộ phận của thị trườg
tiền tệ)

Cầu F€

Cung H€

QF€

Nguyễn Thị Huyền Trang

1. KHÁI NIỆM

Tỷ giá là giá cả của một
đồng tiền được biểu thị
thông qua đồng tiền khác

Nguyễn Thị Huyền Trang


2. KIỂU NIÊM YẾT

•

Đồng tiền niêm yết: (H€) là đồng tiền đơn vị

•

Đồng tiền định giá (F€) Được định dựa trên
cung cầu của thị trường

Nguyễn Thị Huyền Trang


2. KIỂU NIÊM YẾT

•

Yết trực tiếp: lấy F€ để yết giá H€
Vd: ở Việt Nam

•

1 USD = 21,080 VND

Yết gián tiếp: lấy H€ để yết giá F€
Vd: ở Anh,

1 GBP = 1,6608 USD

Nguyễn Thị Huyền Trang


3. CÔNG THỨC TÍNH
Gía F€ tính theo H€
S0 = USD 1.32/EUR
S1 = USD 1.4 /EUR

1
EUR/USD =
S0

Nguyễn Thị Huyền Trang


4. CHÊNH LỆCH TỶ GIÁ

Bank (Quoter)

MARGIN

Client
CUSHION

Nguyễn Thị Huyền Trang


5. TỶ GIÁ CHÉO

Nguyễn Thị Huyền Trang


II. THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Khái niệm ngoại hối
Khái niệm thị trường ngoại hối
Đặc điểm của FOREX
Chức năng của FOREX
Thành viên tham gia FOREX
Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối
Phân loại FOREX

Đinh Thị Yến Nhi


KHÁI NIỆM NGOẠI HỐI (the foreign exchange)

Ngoại hối bao gồm các phương tiện thanh toán được sử
dụng trong thanh toán quốc tế.

Giấy tờ có giá ghi b
tệ

Nghĩa rộng

Vàng tiêu chuẩn

Nội tệ do người kh

NGOẠI HỐI

nắm giữ

Nghĩa thực tế

Ngoại tệ
Đinh Thị Yến Nhi


KHÁI NIỆM THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
(the foreign exchange market – FOREX hay FX)

Đinh Thị Yến Nhi


KHÁI NIỆM THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
(the foreign exchange market – FOREX hay FX)
Vai trò của hệ thống ngân hàng trên FOREX hiện nay:

FOREX = 100%

Non – Interbank
= 15%

Interbank
= 85%

Bank – KH

KH – KH

= 14%

= 1%

Vai trò của ngân hàng
= 99%

Đinh Thị Yến Nhi


ĐẶC ĐIỂM CỦA FOREX

1. FOREX là bất cứ đâu diễn ra hoạt động mua bán các đồng tiền
khác nhau nên còn được gọi là thị trường không gian (Space market).

2. Là thị trường toàn cầu hay thị trường không ngủ.

3. Trung tâm của thị trường ngoại hối là Thị trường liên ngân hàng
(Interbank) với các thành viên chủ y ếu là các NHTM, các nhà môi gi ới
ngoại hối và các NHTW.

Đinh Thị Yến Nhi


ĐẶC ĐIỂM CỦA FOREX
4. Các nhóm thành viên duy trì quan hệ thông qua đi ện tho ại, m ạng vi tính, telex và fax.

5. Chi phí giao dịch rất thấp và hoạt động thị trường hiệu quả nhờ th ị tr ường có tính toàn c ầu, thông tin cân x ứng, kh ối l ượng giao
dịch cực lớn, công nghệ hoàn hảo và hàng hóa (ngoại t ệ) đ ồng ch ất.

6. Đồng tiền được sử dụng nhiều nhất trong giao dịch là USD – đóng vai trò là đ ồng ti ền trung gian t ỏng trao đ ổi trên FOREX,
các giao dịch mua bán hầu hết phải qua USD.

Đinh Thị Yến Nhi


ĐẶC ĐIỂM CỦA FOREX

7. Là thị trường nhạy cảm với các sự kiện chính trị, kinh tế, xã h ội, tâm lý…nh ất là v ới các chính sách ti ền
tệ của các nước phát triển.

8. Là thị trường lớn nhất và có doanh số giao dịch cao nhất.

Đinh Thị Yến Nhi


CHỨC NĂNG CỦA FOREX

Đinh Thị Yến Nhi


THÀNH VIÊN THAM GIA FOREX

Đinh Thị Yến Nhi


CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH NGOẠI HỐI

Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối được chia thành 5 loại:

1)
2)
3)
4)
5)

Nghiệp vụ giao ngay (The Spot Operations).
Nghiệp vụ kỳ hạn (The Forward Operations).
Nghiệp vụ hoán đổi (The Swap Operations).
Nghiệp vụ tương lai (The Currency Futures).
Nghiệp vụ quyền chọn (The Currency Options).

Đinh Thị Yến Nhi


CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH NGOẠI HỐI

FOREX

DERIVATIVE OPERATIONS

PRIMARY OPERATIONS

(Nghiệp vụ phát sinh)

(Nghiệp vụ sơ cấp)

SPOT

FORWARD

SWAP

OTC – OTC – OTC – OTC – OTC – OTC - OTC

OPTION

FUTURE

EXCHANGE

Đinh Thị Yến Nhi

PHÂN LOẠI FOREX
Tùy thuộc vào việc căn cứ vào đâu mà ta có nhiều cách phân lo ại FOREX:

Tính chất kinh doanh

Tính chất nghiệp vụ

• Thị trường bán buôn (Interbank). •Thị trường giao ngay.
•Thị trường kỳ hạn.
• Thị trường bán lẻ.
•Thị trường hoán đổi.
•Thị trường tương lai.
•Thị trườngPhquy
n ch
ọcn.giao dịch
ươềng
thứ
Tính chất pháp lý

Địa điểm giao dịch

• GD tập trung trên cơ sở GD
(Exchange)

• GD phi tập trung (OTC).
Quy mô thị trường

•Thị trường GD trực tiếp (Direct Interbank).

• Thị trường chính thức (thị trường hợp
•Thị trường GD qua môi giới (Indirect • Thị trường ngoại hối quốc tế.
pháp).
• Thị trường ngoại hối nội địa.
Interbank).
• Thị trường phi chính thức (chợ đen, thị
trường ngầm).
Đinh Thị Yến Nhi


III.HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI

1

Hợp đồng hối đoái Giao ngay (FX Spot)

2

Hợp đồng hối đoái Kỳ hạn (FX Forward)

3

Hợp đồng hối đoái Hoán đổi (FX Swap)

4

Hợp đồng hối đoái Tương lai (FX Futures)

5

Hợp đồng hối đoái Quyền chọn (FX Options)

Lê Quốc Anh


HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI

Hợp đồng hối đoái được thanh toán ngay l ập tức

FX SPOT

Tỷ giá giao ngay là tỷ giá hối đoái tại m ột th ời điểm xác đ ịnh

Ngày thực hiện giao dịch sau 2 ngày kí hợp đồng

Lê Quốc Anh


HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI
hợp đồng hối đoái có thời hạn trong đó việc trao đổi được xác định vào một ngày cụ thể trong tương lai với
một tỷ giá cố định sẵn

FX FORWARD

Loại hợp đồng

Ký hiệu

Ngày hợp đồng

Ngày thực hiện

GIAO NGAY

S

T

T+2

KỲ HẠN

Ft

T

T+t+2

Kì hạn t

Ft = S*(1 + ft)

ft > 0

Điểm gia tăng

ft < 0

Điểm chiết khấu

Lê Quốc Anh