Bài giảng ngoại hối bài 1 tổng quan về thị trường ngoại hối

1

Lớp Chuyên đề

S DNG CC CễNG C PHI SINH

VO PHềNG NGA RI RO T GI
Giảng viên: GS. TS. Nguyễn Văn Tiến
Trọng tài viên Trung tâm Trọng tài Quốc tế Việt Nam
Chủ nhiệm Bộ môn Thanh toán quốc tế, Học viện Ngân hàng
<>
/>

2

.

Bµi 1

Tæng quan vÒ
thÞ trêng ngo¹i hèi

/>

3

1. c¸c Kh¸i niÖm
1.1. Ngo¹i hèi = Foreign Exchange:

@ Ph¬ng tiÖn TT?
@ Ph¬ng tiÖn TT quèc tÕ?

GiÊy tê cã gi¸ ghi = ngo¹i tÖ

NghÜa
réng
Ngo¹i
hèi

Vµng tiªu chuÈn quèc tÕ
Néi tÖ ng.ko. c tró n¾m gi÷

NghÜa
hÑp
/>
Ngo¹i tÖ


1. các Khái niệm

4

@ Việt Nam: Khái niệm ngoại hối đợc quy định tại Điều

4, khoản 1 trong Pháp lệnh số 28/2005/PL-UBTVQH11,
ngày 13/12/2005 của ủy ban Thờng vụ Quốc hội.
@ Cách hiểu phổ biến?

1.2. Thị trờng ngoại hối:
@ The Foreign Exchange Market = FOREX = FX
@ Nơi mua bán (không phải đi vay và cho vay) các đồng

tiền khác nhau Giá cả trên thị trờng là tỷ giá.
/>

5

1. c¸c Kh¸i niÖm

@ NghÜa réng vµ nghÜa hÑp?

NghÜa réng

BÊt kú ®©u diÔn ra ho¹t
®éng mua b¸n ngo¹i tÖ

NghÜa thùc tÕ

ThÞ trêng ngo¹i tÖ
Interbank

FOREX

/>

6

1. c¸c Kh¸i niÖm

@ Lµ thÞ trêng Interbank.
FOREX = 100%

Interbank
= 85%

Non-Interbank
= 15%
Bank-KH
= 14%

VAI TRß CñA NG¢N HµNG = 99%
/>
KH - KH
= 1%

FX lµ cña ai?


2. Các đặc điểm

7

1. Thị trờng không gian (Space Market).

2. Thị trờng toàn cầu (không ngủ).
3. Trung tâm FX là Interbank.
4. Phơng tiện giao dịch hiện đại.

5. Hoạt động hiệu quả.
6. Đồng tiền sử dụng nhiều nhất là USD (41,5%).
7. Doanh số giao dịch cực lớn (khoảng 2.000 tỷ USD/ngày).

/>

8

3. các chức năng của FX
Chc nng FOREX
1. Phục vụ TM quốc tế (Primary Role)
2. Phục vụ luân chuyển vốn quốc tế

Forward

3. Nơi hình thành tỷ giá

Swap

4. Nơi KD và phòng ngừa rủi ro tỷ giá

Future

5. Nơi NHTW can thiệp lên tỷ giá

Option

/>

4. những thành viên tham gia

9

4.1. Nhóm khách hàng mua bán lẻ:

a/ Đối tợng.
b/ Mục đích (2).
c/ Tại sao họ không mua bán trực tiếp với nhau để ca
đôi Spread?
4.2. Các NHTM:
a/ Mục đích (2).
b/ Khi nào thì NHTM chịu RR tỷ giá?
c/ Phơng thức giao dịch (2).
/>

4. nh÷ng thµnh viªn tham gia
4.3. Nhµ m«i giíi:

a/ Ph¹m vi kh«ng gian.
b/ Ph¹m vi nghiÖp vô.
c/ Quy t¾c m«i giíi (inside price).

4.4. NHTW:
a/ Môc ®Ých (2).
b/ Ph¹m vi kh«ng gian.

c/ C¬ chÕ can thiÖp.
/>
10


11

5. tæ chøc thÞ trêng
.

NHTW
§Æt lÖnh

KH mua §Æt lÖnh
NHTM
b¸n lÎ

§Æt lÖnh
§Êu gi¸

NHTM
më hai chiÒu

§Æt lÖnh
Gi¸ tay trong

§Æt lÖnh
Gi¸ tay trong

M«i giíi

/>
§Æt lÖnh

KH mua
b¸n lÎ


12

6. c¸c nghiÖp vô trªn FX
.

FOREX
PRIMARY OPERATIONS
(NghiÖp vô s¬ cÊp)

SPOT

FORWARD

DERIVATIVE OPERATIONS
(NghiÖp vô ph¸i sinh)

SWAP

OPTION

OTC - OTC - OTC - OTC - OTC - OTC - OTC - OTC
/>
FUTURE

EXCHANGE


7. phân loại FX
7.1. Căn cứ vào tính chất nghiệp vụ ta có:
1. Thị trờng giao ngay.
2. Thị trờng kỳ hạn.
3. Thị trờng hoán đổi.

4. Thị trờng tơng lai.
5. Thị trờng quyền chọn.
7.2. Căn cứ vào tính chất kinh doanh ta có:

1. Thị trờng bán buôn (Interbank).
2. Thị trờng bán lẻ.
/>
13


7. phân loại FX
7.3. Căn cứ vào địa điểm giao dịch ta có:

1. Giao dịch tập trung trên sở giao dịch (Exchange).
2. Giao dịch phi tập trung (OTC).
7.4. Căn cứ vào tính chất pháp lý ta có:

1. Thị trờng chính thức (thị trờng hợp pháp).
2. Thị trờng phi chính thức (chợ đen, thị trờng ngầm).

/>
14


15

7. phân loại FX
7.5. Căn cứ vào quy mô thị trờng ta có:

1. Thị trờng ngoại hối quốc tế.
2. Thị trờng ngoại hối nội địa.
7.6. Căn cứ vào phơng thức giao dịch ta có:

1. Thị trờng giao dịch trực tiếp (Direct Interbank).
2. Thị trờng giao dịch qua môi giới (Indirect Interbank).

hết
/>