Bài giảng quản trị rủi ro tài chính ths trịnh thị phan lan

QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH
ThS. Trinh thi Phan Lan
Giảng viên Khoa tài chính – ngân hàng

,

Đại học Kinh tế, VNU


Nội dung chương trình học
Tổng quan về rủi ro và QTRR
Nhận dạng rủi ro
Đo lường rủi ro
Quản trị Rủi ro
Tài trợ rủi ro


Chương 1: Tổng quan về QTRRTCTC

KHÁI NIỆM VỀ RỦI RO
VÀ RRTC

CHƯƠNG 1
QUẢN TRỊ RỦI RO


1.1.1.Khái niệm
THEO ANH/CHỊ RỦI RO LÀ GÌ?


Trường phái truyền thống

Rủi ro là những thiệt hại, mất mát, nguy hiểm
hoặc các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó
khăn hoặc điều không chắc chắn


Trường phái trung hòa
Rủi ro là sự bất trắc có thể đo lường được. Rủi ro
vừa mang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực.
Rủi ro có thể mang tới những tổn thất, mất mát,
nguy hiểm,… cho con người nhưng cũng có thể
mang đến những cơ hội.


Rủi ro tài chính:
Rủi ro tài chính: là sự
xuất hiện các tình huống
dẫn đến suy giảm khả
năng sinh lời của doanh
nghiệp , trong tình huống
đặc biệt có thể làm DN
phá sản


Phân biệt:Rủi ro – Bất định
Rủi ro (risk) là những Bất định (Uncertainty)
tình huống có nhiều
là tình huống ta không
biến cố có thể xảy ra và biết chắc chắn chuyện
ta biết xác suất xuất
gì xảy ra cũng như khả

hiện và kết quả của các
năng xảy ra những
biến cố này.
biến cố này.


Rủi ro – Bất định
THEO ANH/CHỊ CHÚNG TA THƯỜNG
ĐỐI DIỆN VỚI RỦI RO NHIỀU HƠN HAY
BẤT ĐỊNH NHIỀU HƠN?


Rủi ro – Bất định
 Những gì xảy ra trong
thực tế chủ yếu là bất
định
 Chúng ta không biết tất
cả các khả năng có thể
xảy ra cũng như xác suất
xuất hiện của những khả
năng này.


Rủi ro – Bất định
 Tương lai sẽ là bất định chứ không phải rủi ro.
 Chúng ta có thể tác động tích cực nhằm làm
giảm xác suất thiệt hại (tăng xác suất thành
công), tạo ra nhiều biến cố tốt hơn và làm tăng
giá trị cho tương lai.
 Nếu không chủ động can thiệp chúng ta cũng

sẽ chỉ phó mặc cho rủi ro xảy ra, và nhiều khi
cũng sẽ làm cho kết quả xấu hơn.


1.1.2.Phân loại rủi ro

Đầu tư vào một dự án vốn, có thể
có lợi nhuận hay có thể có thất
bại


Phân loại rủi ro
Rủi ro thuần
túy

Rủi ro suy đoán


Rủi ro thuần túy
Rủi ro thuần túy là những rủi
ro dẫn đến tình huống tổn
thất hay không tổn thất,
trường hợp tốt nhất tổn thất
không xảy ra
VD:Người chủ chiếc xe có tổn
thất tiềm ẩn là liên quan đến một
vụ đụng xe.nếu có đụng xe, người
đó có thiệt hại về tài chính. Nếu
không, người đó sẽ không có lợi
gì cả. Do vậy, tốt nhất là không

nên có.


Rủi ro suy đoán
Rủi ro suy đoán là những rủi
ro dẫn đến tình huống tổn
thất hoặc sinh lợi. Phần sinh
lợi còn gọi là phần thưởng
cho rủi ro.
Vd: Đầu tư vào một dự án
có thể có lợi, có thể thất
bại.
KL: RRTT làm người ta khó chịu, nhưng
RRSĐ có mặt hấp dẫn nào đó


Phân loại rủi ro (tt)
Rủi ro có thể đa dạng >< Rủi ro không thể đa dạng


Rủi ro có thể đa dạng
Rủi ro có thể đa dạng (rủi ro
không hệ thống):
Đây là những rủi ro có thể phân
chia, giảm thiểu được bằng cách
đa dạng hóa, bằng các nguồn quỹ
góp chung


1.1.3. Đặc trưng của RR

Mức độ nghiêm trọng của RR thể hiện ở hai
khía cạnh:
+ Tần suất xuất hiện rủi ro là thông số phản ánh
việc rủi ro có thể xảy ra hay ko? Xảy ra nhiều
hoặc ít trong một koản thời gian nhất định .
+ Biên độ rủi ro là thông số phản ánh mức độ thiệt
hại mà rủi ro gây ra cảu mỗi lần xảy ra rủi ro.


Noäi dung cô baûn

1.2Quản trị rủi ro

1

Lịch sử phát triển

2

Quản trị rủi ro trong tổ chức

3

Chương trình quản trị rủi ro


1.2.1.Lịch sử của QTRR
Quản trị rủi ro đã được thực
hiện một cách không chính
thức từ thuở ban đầu. Người

tiền sử tụ tập lại với nhau
thành những bộ lạc để bảo tồn
tài nguyên thiên nhiên, chia sẽ
trách nhiệm và chống lại
những bất trắc trong cuộc
sống.


Các cột mốc ghi nhớ
Giai đoan đánh dấu sự ra đời của QTRR hiện đại
cả về mặt học thuật lẫn nghề nghiệp là GĐ
1955- 1964
QTRR bước vào giai đoạn toàn cầu hoá vào
những năm 70. Hiệp hội rủi ro và bảo hiểm
(RÍMS- là hiệp hhội những chuyên gia hàng
đầu trong lĩnh vực này) bắt đầu mối quan hệ
với các nhà quản trị rủi ro Châu Âu và Châu Á


Các cột mốc ghi nhớ (tt)
 Trong những năm 90, các hoạt động của QTRRtiếp
tục phát triển.QTRR không phải là lính vực hoàn
thiện như kế toán và tài chính.Tuy còn nhiều tranh cãi
nhưng quản trị rủi ro ngày nay đã vượt xa nguồn gốc
ban đầu của nó.
 Việc mua bảo hiểm tiếp tục đóng một vai trò hết sức
quan trọng trong hầu hết những trách nhiệm của nhà
quản trị nhưng vai trò của nó đang bị giảm Hơn nữa,
nguyên tắc mua bảo hiểm bắt đầu hoà hợp với những
hoạt động quản trị rủi ro khác của tổ chứcchẩng hạn

rủi ro pháp lý, rủi ro thông tin... .


1.2.2Khái niệm Quản trị rủi ro
Quản trị rủi ro là một quá trình bao
gồm các hoạt động nhằm hạn chế ,
loại bỏ các rủi ro hoặc khắc phục
các hậu quả mà rủi ro gây ra đối
với hđkd; từ đó tạo đk cho việc sử
dụng tối ưu các nguồn lực của dn ,
giảm đến mức thấp nhất các thiệt
hại về ngườ và của cải.


CÂU HỎI:

• Mục tiêu của QTRR có phải là để triệt tiêu
RR hay không?


Trả lời:
• QTRR tốt không ngăn được các
điều tồi tệ xảy ra
• Nhưng khi điều tồi tệ xảy ra,
QTRR đã được dự báo và giảm
thiểu các ảnh hưởng tiêu cực của
chúng
• QTRR không đơn thuần vì mục
đích phòng ngừa, càng không thể
triệt tiêu rủi ro mà là chủ động,

kiểm soát rủi ro có hiệu quả