Bài giảng môn thị trường tài chính

Chương 1: Thị trường tài chính
1.1
1
1 Cơ sở hình thành thị trường tài chính
1.2 Chức năng thị trường tài chính
1 3 Phâ
1.3
Phân llọaii thị ttrường
ờ tài chính
hí h
1.4 Hàng hóa thị trường tài chính
1.5 Chủ thể tham gia

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

1


1.1 Cơ sở hình thành thị trường tài chính
1.1.1
1
1 1 Tính tất yếu khách quan của quá
trình điều tiết vốn
• Quá trình tái sản xuất đòi hỏi nhu cầu vốn
lớn
• Người
N ời có
ó vốn
ố tìm

tì cách
á h là
làm cho
h vốn
ố sinh
i h
sôi nảy nở
Æ sự điều tiết vốn từ nơi thừa vốn sang nơi
thiếu vốn
1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

2


1.1.2 Cơ sở hình thành TT tài chính
• Các hình thức kết nối Cung – Cầu:
– Vay mượn trực tiếp
– Thông qua các tổ chức tài chính trung gian
– Phát hành các chứng từ có giá

ÆHình
ÆHì
h thà
thành
h TT Tài chính:
hí h nơii diễ
diễn ra các
á

giao dịch mua bán tài sản tài chính

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

3


1.1.3. Bản chất TT Tài chính
• Là nơi diễn ra các hoạt động giao lưu
lưu,
luân chuyển những luồng vốn trong xã hội.
• Là hoạt động chuyển vốn tiết kiệm sang
đầu tư
• Là nơii diễ
diễn ra sự chuyển
h ể vốn
ố từ người
ời có
ó
vốn nhàn rỗi tới người thiếu vốn.

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

4

1.2 Chức năng thị trường tài chính
• Chức năng dẫn vốn
• Chức năng hình thành giá cả tài sản tài
chính
• Chức năng đảm bảo tính thanh khoản cho
các
á tài sản
ả tài chính
hí h
• Tiết kiệm chi phí tìm kiếm và chi phí lưu
thông
1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

5


1.3. Phân loại TTTC
1.3.1.Căn
1
3 1 Căn cứ vào thời hạn luân chuyển vốn
1.3.2. Căn cứ vào tính chất chuyên môn hóa
của thị trường
1.3.3. Căn cứ vào quá trình luân chuyển
công
ô cụ Tài chính
hí h

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

6


1.3.1.Căn cứ vào thời hạn luân chuyển
vốn
ố
TTTC bao gồm TT tiền tệ và TT vốn:
Thị trường tiền tệ
TT Vốn
Vố
ngắn hạn
TT Hối đoái

TT Liên NH

Tt Thế chấp TTCK
SGDCK

TT cho thuê
tài chính
TT
OTC

Thị trường vốn
1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

7


Thị trường tiền tệ
• Khái niệm Thị trường Tiền tệ:
– Là nơi giao dịch mua bán quyền sử dụng các
khoản tiền tệ ngắn hạn (bao gồm các loại giấy
tờ có giá ngắn hạn dưới 01 năm) trong nền
kinh tế

• Các bộ phận của Thị trường Tiền tệ:
– Thị trường liên ngân hàng
– Thị trường hối đoái
– Thị trường vốn ngắn hạn
1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

8


Thị trường vốn
• Khái niệm Thị trường vốn
– Là nơi giao dịch các công cụ vốn dài hạn

• Các bộ phận của Thị trường vốn:
– Thị trường thế chấp
– Thị trường cho thuê tài chính
– Thị trường chứng khoán

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

9


1.3.2. Căn cứ vào tính chất chuyên môn
g
hóa của thịị trường
• Thị trường công cụ nợ
• Thị trường công cụ vốn
• Thị trường
t ờ công
ô cụ phái
hái sinh
i h

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

10


1.3.3. Căn cứ vào quá trình luân chuyển
g cụ
ụ Tài chính
công

• Thị trường sơ cấp
• Thị trường thứ cấp
TT thứ cấp
ấ llạii đ
được chia
hi thà
thành
h 2 bộ phận
hậ
căn cứ vào phương thức tổ chức
– Sở GDCCK
– TT OTC

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

11


1.4. Hàng hóa của TT Tài chính
1 4 1 Hàng hóa của thị trường tiền tệ:
1.4.1.
– Tín phiếu
– Các khoản vay liên ngân hàng
– Giấy chấp nhận thanh toán của Ngân hàng
– Kỳ phiếu thương mại
– Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu công ty tài
chính chứng chỉ tiền gửi tiết kiệm ngắn hạn
chính,

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

12


1.4. Hàng hóa của TT Tài chính
1 4 2 Hàng hóa của thị trường vốn
1.4.2.
– Chứng khoán nợ
– Chứng khoán vốn
– Công cụ phái sinh

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

13


1.5. Các chủ thể tham gia Thị trường Tài
chính
hí h
• Các tổ chức nhận tiền gửi:
– Ngân hàng thương mại
– Hiệp hội tiết kiệm và cho vay

• Các tổ chức không nhận tiền gửi:

– Các
C công ty dịch vụ tài chính
– Công ty bảo hiểm
– Công ty đầu
ầ tư

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

14


Câu hỏi ôn tập chương
• Chức năng và vai trò của thị trường tài
chính trong nền kinh tế
• Trình bày sự khác biệt căn bản giữa:
– Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
– Thị trường công cụ nợ và công cụ vốn
– Thị trường sơ cấp và thứ cấp

• Trình bày sự khác biệt giữa Ngân hàng
thương mại, công ty bảo hiểm và quỹ đầu
tư
1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

15

Hướng dẫn cách thức thực hành
• Sinh viên vào website />http://www hsx vn/
để tìm hiểu các quy định của SGDCK
TP HCM sau đó đăng ký tài khoản tại
TP.HCM,
website để thực
hành mua bán chứng khoán
khoán.

1/3/2011

B02003 - Thị trường tài chính

16