Mua, bán nợ một sản phẩm tất yếu của kinh tế thị trường

~~

''
)

rong nhftng nam gffn dAy,

tr~n thi truemg tm chinh
qu6c t~ dang sic dlplg r<)ng
rai m<)tc6ng CJ!.inm la mua,
banng.N6duqc coi la san phfun
m6i,c6 chUc nang lam tang tfnh
ihanh
khoauva tinh hi~u qua trong

* dau tu vein tr~n thi truemg.

N goai

TS. Nguy~n

Nhu'Minh

*

Trong thi truemg thu dp, giao cJieh
cac khoan nq e6 vi tri ra:tquan tr9ng.
Trong nhftng nam gffn dAy, vm
trlnh d<)thi truemg pMt trien ngay
cang cao cUa kinh t~, giao dieh cac
khoan na a eac nu6c duae xuc ti~n

ra,rnua,bin nq cOnla c6ng cJ!.eUa
~a nltocde dieu ti~t, kiem soat cac
ho?l4~ng
tai chinh, tien t~ trong nen
kWh
Ie.Mua, ban nq la san phfun tAt
y!ucUanen kinh t~ thi truemg. Muein
philtri~nm<)tnen kinh t~ thi truemg

m<)teachm~ me vm ~eu d<)ng

di~nth1phiii t~o duqc cac giao
~chngill!'?tcach lanh m~ va thu~
I~.

phiii c6 ho~t d<)nggiao dieh, trao d6i
cac khoan nq. Tfnh nang d<)ngcua
kinh te thi truemgthue day pMt trien
va nAngeao trlnh d<)giao cJichcUath!
truemgthu dp.
cae ca quan quiin 19 Nha nuac,
d~e bi~t la NgAn hang Trung uang
(NHTU), quan tam sicdlplg mua, ban
cac khoan nq nhu c6ng CJ!.tac d<)ng
den ho~t d<)ngtien t~ nham cac mJ!.c
ti~u nha:tdinh, phil hW vm xu tl;1eva
y~u cffu trlnh d<)ngay cang cao eUa
ho~t d<)ng quan 19. Truac ti~n,
NHTIf quan tam den pMt trien thi

truemgthu ea:p,va sau d61a lqi dlplg
thi truemgnay vi mJ!.cti~u quan 19.

toan

1.1301dmh hOl;lt dQng mua, ban nc:J

Nen kinh t~ thi truimg vm eac
Irinh
d~phat trien kMc nhau eUa n6
traiquacac hlnh thai xii h<)i khac
nhauda chUng minh rang, riii ro
Irong
giaodich harig hoa va ca:utrue

11,1c
khac nhau. Trong Iinh V1,1C
ho~t
d<)ngcua ngAnhang, Iinh V1,1c
c6 li~n
quan chU y~u d~n giao cJieh cae
khoan nq, vi~c t~o ra cac khoan nq la
ta:t y~u va dua d~n s1,1cffn thi~t tAt y~u

giao
dieuki~n c~
tranh m~
me, xu
th!chia se riii ro ngay eang trC1n~n

c~p!hietdo cuemg d<)giao cJich tang
I~ theoxu th~ tang euemg hi~u qua,
da~g hoa kinh doanh nham nhanh
ch6nggiiii quy~t nhftng thua 16, y~u
2. NhD caD va kh3 nang giao
kern
ill~t each tieh e1,1c,cJieh chuyen
dich mDa, ban nc:J
obanh
ch6ng vein dffu tu vao Iinh V1,1c
.
Ban dffu, xua:t hi~n s1,1effn thiet
vilaan toan, vita mang l~ lqi nhulpl

phiii giiii quyet cae khoan nq c6 van
de, nq qua h~ (cung cac khoan nq)
Khitien v6n da dffu tu vao m<)t va n6 tra thanh m<)tphuang thue xic
Iinh
vgcnao d6, thi nha dffutu kh6ng
19 h~u qua ho~t d<)ngcUa cac doanh
degi c6 tM th1,1chi~n duqc cac 9
nghi~p, tru6c het la ngAn hang. Dffn
djnhcUaminh n~u kh6ng c6 nhftng
dffn,cac khoan nq nhu tai san C6 cUa
khiDanggiao cJieh, trao d6i ve v6n.
eac doanh nghi~p va ngAnhang duqc
Trang
nhieu truemg hW, m<)t b<)phlpl
dem ra ban tra thanh r<)ngrm han.
quan

trQngcUa v6n, mang tfnh long
N6 bao g6m kh6ng chi cae khoan nq
caolacae khoan nq, n~u kh6ng c6 ea
c6 mue d<) riii ro cao, ma ca eac
~u hgply, n~ukh6ng c6 dieu chinh
khoan nq lanh m~.
kjpthaithi se lam suy giiim dang ke
Trong th1,1cti~n ho~t d<)ngkinh te
khaDangkinh doanh ~o lqi nhu~
thi truemg,e6 ra:tnhieu khoan nq ta:t
coocUacae nha dffu tu.
yeu xdt hi~n trong qua trlnh giao
Chinhvi v~y, a cac nu6c thi cJiehkinh te. cac khoan nq nay pMt
!rUang,
trong ho~t d<)ng ve vein c6 s1,1 sinh va t6n t~ ra:tda ~g a ta:tcii cae
Hnh V1,1e,d6 13.=cae khoan nq eUa
d6ng
g6ptich c1,1ccUa giao cJichv6n
Chinh phU dum d~g trai phieu, tin
chiIyeu la giao cJich cae khoan nq va
phieu Kho b~c Nha nuac; cab.,khoan
gioonq cUa eac doanh nghi~p, tuLnhAn
Ic6pMn, quyen mua, quyen ban...).
cao.

~ ClIfNcANIIANC &'!J .3N1\M'2000

trong ho~t d<)nggiao cJich, trao d6i
hang hoa; cac khoan nq cua cac d!nh

eM tai ehinh; eac khoan nq nu6c
ngom Mng ngo~ t~ c6 li~n quan den
cac t6 chUc,ca nhAnnuac ngoro (nhu
nq cae t6 ehUequ6c te, nq cae chUnq
ehinh thuc (Nha nu6c va cac t6 ehUc
Nha nu6c) va nq cae chU nq tu nhAn
(ngAnhang thuang m~ va cae ,c6ng
ty)). Li~n quan den cae khoan nq
nay, eac ehU the d6ng vai tro la chU
nq va ngum vay nq la ra:tphong pM
va da d~g. cac tinh ~g tai ehinh
ra:t khac nhau cua ehU the va d<)ng
lue dffu tu tim ki€m lai nhuAnt6i uu
U:ongkhu6n kh6 pMp lu~t iMc day
eac b~n ehU nq ban cae khoan nq cUa
minh.
M~t khac, s1,1xua:t hi~Ii nhu cffu
mua d6i vm cae khoan nq nhu la m<)t
ca h<)ikinh doanh d6i vm cac ngAn
hang ciing dffndffnthay d6i. Nhu cffu
mua nq eiing dffn dffnehuyen tUmJ!.c
ti~u,nham h6 trq eho cac ngAnhang
yeu kem, mang tfnh eha:tkinh doanh
riii ro vao eac khoan nq c6 van de,
sang nham vao cac khoan nq l~
m~, ma hanh vi nay ~o cho eac
d!nh cM tm ehinh nhftng kha Dang
ehuyen cJichca ca:u tm san C6 m<)t
each th~t la linh ho~t.
Ran nim, kinh Dghi~mdieu hanh

nen kinh te thi truemg da lam thay
d6i caeh nh1n nhlpl d6i vm vi~c xic 19

cae khoan nq e6 van de theo xu
huang nm r<)ng khii nang linh ho~t
trong ho~ d<)ngdffutU eUacae doanh
nghi~p va cUacae d!nh eM tm chinh.
Vi~e mua, ban nq cang lue eaug
mang nhftng tfnh eMt kMc ruin
nhftng giao cJich ban dffu. Vi~e
chuyen cJieh cae khoan nq tU ngum
sa hitu nay sang ngum sa hiiu khac
c6 li~n quan den nhieu van de eUa
quan 19 kinh doanh a dp vi m6 va vi
m6. N6 the hi~n kha nang cac doanh
nghi~pthay d6i. nhanh ch6ng mJ!.c
ti~u, n<)idung, phuang thuc, hi~u qua
dffu tu v.v. D<)ng thai nay cUa th!
truemg e6 the lam thay d6i du trUc
dffu tu tai chinh eUacae ~n tham gia
vao ~ae ho~t d<)ngkinh te. Chinh vi
. NHNN
25


~~

Giao d!ch cae khoan ng giiia cac
ben tham gia mua, ban ng bat ngu6n
tit m1,lctieu va kha nang kinh doanh.

Ciing chinh tit dfty nAy sinh OOUng
van de m6'i trong quiin ly d6i v6'i finh
Vl,lckinh doanh tai chiOO,ciing gi6ng
OOud6i v6i cac finh Vl,lCkhac: Trong
b6i ciinh da d<;illghoa san phAm va
phuong thuc kiOOdoanh, thi muc d{)
cho phep cac d!OO cM tai chiOO
chuy~n d6i linh Vl,lc kiOO doanh,
chuy~n d6i ca ctlu dffu tu d~n dau?
Trong b6i ciinh t6i da hoa 19i OOu~
thi muc d{) cho phep cac doanh
nghi~p, trong d6 c6 cac dinh cM tai

chinh,m~ohi~md~ndau?

.

3. M"e tieu eua hOl:ltdc)ng mua,
ban nc;1

.

M1,lc ti~u cUa hO<;itd{)ng mua, ban

ng da ro rang, d6 la:
+ Doi ven nguili bfm, giao d!ch
mua, ban ng tru6c h€t la c6ng C1,l
quan ly rUi ro d6i v6i cac khoan ng
c6 van d~, vi~ ban cac khoan ng nay
lam cho tai san C6 cua Mn ban dugc

lanh m<;inhhoa; sau niia la cilng e6
m{)t bu6c d!OOhuang kiOO doanh,
phuong thuc chuy~n d6i co cilu dffu
tu. (N~u gia ban. c6 thilp hon m~OO
gia, thi t6n thilt d6 dugc coi la gia
cua S1!chuy~n d6i neh C1!Cca cilu
d~u tu). M1,lctieu c6 tinh chi~n lugc
Hi:OOamd~t 19iOOu~t6i da.
+ DOLven nguili mua, c6 hai m1,lc
tieu cUa ho~t d{)ng mua ng. Truoc
tien, giao d!ch mua, ban ng la lo<;ii
ho~t d{)ngkinh doanh ve rili ro tai
san C6, la m(>t lo<;iisan phAm tin
d1,lllgm6'i.V6n cUa Mn mua dua vao
ho~t d{)ngnay ding liOOhO<;ittuong
tVOOudua vao finh Vl,lechUngkhoan
va ciing chiu OOUngrili ro OOiltdinh.
Muc tieu niia CUa Mn mua no la
ch~y~n d6i co cilu d~u tu. Vi~c
chuy~n d!ch ca cilu dau tu dugc thvc
hi~n theo phuong huang chi~n luge
. va thUOng xuyen cUa tUng doanh
nghi~p, tUngngan hang. D~c bi~t cac
ngan hang thuOng c6 m{)t nh6m
khach hang ma hQ c6 kha nang quan
ly, c6 kha nang quan h~ va thuOng
mu6n 1<;\0dvng dugc chieu sau va

26
(\.

trioo d{) chuyen m6n trong tUng
nganh ngM cUacac khach hang.
Ho~t d(>ngmua, ban ng cUa cac
t6 chUc tin d1,lllgnhfun m1,lctieu da
d<;illghoa, ma r{)ngkha nang cho vay
d6i v6i khach hang, tang cUOngkha
nang chuy~n d!ch co cilu dffu tu, h8
trg cac t6 chuc tfn d1,lllgkhac khic
ph1,lc kh6 khan trong kinh doanh,
tang cUOngkha nang quiin ly rUi ro
tai san C6, cilng c6 tfOOthanh khoan
(tang v6n kha d1,lllg)va cMt lugng
cac khoan d~u tu, cai thi~n kha nang
hoan v6n, kh6i ph~c cac m6i quan M
tin d1,lllgben viIng.
cac OOadau tu c6 t6 chuc OOu
e6ng ty bao hi~m, quy dffu tu,... va
cac OOaquart ly tien t~ nhin thily a
cac khoan ng m{)tngu6n v6n va m(>t
kha nang dffu tu da d<;ifigva phong
pM. Bang ho~t d{)ng mua, ban ng,
cac OOadffu tu c6 th~ vugt qua dugc
OOUngkh6 khan OOiltd!OOOOuve
quan ly nguai yay ng, trioo tV thvc
hi~n thu tl,lc khoan yay, ve quiin If
ngo<;ii:Mi.v.v.
Nhu v~y, d6i v6i hO<;it
d(>ngkinh
doanh, 19ifch cua mua, ban ng la rilt

dang quan tam. Mua, ban ng vita
khkg djnh tfOOth! truOng cao cUa
cac giao d!ch tien t~, vira khkg d!OO
sV tfch cvc cUa ho~t d{)ng.nay tac
d{)ng tra l~i d6i v6'i qua trioo kiOO
doanh. HO<;itd(>ngmua, ban ng v6i
cac m1,lctieu OOiltdjnh cua n6 ciing
d6ng thai khkg djnh nang Ivc tai
chinh n6i rieng va nang Ivc kinh
doanh n6i chung cua m{)t t6 chUc.
Kha nang Ian OOiltCUac6ng C1,lmua,
ban ng la kha nang lieri k~t th!
truOng, tang v6n kha d1,lllgva hi~u
qua CUath! trUOng tai chinh. Kha
nang d~c bi~t cUa c6ng c~ nay la sV
19i d1,lllggiao d!ch mua, ban ng cUa
cac co quan quan ly Nha nu6c (trong
d6 c6 NHTIJ) vao vi~ thvc hi~n
chinh sach tai chinh, chinh sach tien
t~, chinh sach dffu tu, chiOO sach
ngo<;iiMi.
4. Cae dieu ki~n eho hOl:ltdc)ng
mua, ban nc;1
Ban cMt cUa mua, ban no la
chuy~n giao quyen yeil cffu, la fuay
d6i quyen So'hOOd6i v6i cac khoan
ng. Ma van de So'hOOla van M rilt
OO~ycarn trong ho~t d{)ng kinh t~.
cac khoan ng pl¥it sinh trong nen
kinh t~ 13.rilt phong pM v6i cac d~c

di~m hoan toan khac nhau, tru6c Mt
la d~c di~m da d<;ifigCUanguai yay
ng va cM ng. 5Vthay d6i thanh phffn
(trong nuoc, ngoai nu6c; qu6c doanh,
lien doanh, ngoai qu6c doanhm)

trong So'hOOng qua mua, ban nq1,
hi~n sV phUc 1<;\peUa hO<;itd{)ng nayj

OOilt 13.khi trong thvc t~ con tdn~~
sV khac bi~t dang k~ trong hO'!-td~~,
cUa cac doanh nghi~p thuQc ci:1
thanh phffn kiOO t~ khac nhau. M&I

quan

M da

d<;ifigva OOieu~t

cia:

cae Mn lien quan d~n khoan nq lam!
cho ho~t d{)ng mua, ban ng dt ph~
t<;ip.Khi mua, ban ng cac Mn pm
giai quy~t m{)t cach ca ban va r6
OOiltc6 th~ theo khu6n kh6 phap1'*
ve cac van de c6 lien quan. Chfnh~
ban cMt nhu v~y, nen mua, bannqij
giao d!ch tai chinh thu cilp phai.d~t

1

rfuJ!1

1

v~y, n~u kh6ng c6 OOUngphuong
pMp ti~p c~ ho~t d(>ngnay dUng
dan thi nen kiOO t~ va cac doanh
nghi~p se M dang Mp phai OOUng
can tn1 OOiltdinh, ho~c phai chiu
OOUngCMll d(>ng dang k~. N~u
kh6ng c6 OOUnggiai pMp hQ'ply va
kip thai, thi hO<;it
d(>ngcUa thi tl110ng
thu cilp ciing kh6ng th~ pMt tri~n
dugc.

yeu du thvc hi~n nhanh
thu~ 19i,an toan.

;

ch6n&

'

Hon bilt cu m{)tco quan qUi\n
Nha nu6c nao khac, NHTIJ dt q
tam d~n mua, ban ng, Mi NIfI11 viA

thvc hi~n chuc nang quan ly NO!
~
nuac dieu chinh n(>i dung nay, viA

trVc ti~p tham gia giao d!ch Wn~
l

trUOng thu cilp. NHTIJ 19i d1,lllgmw
ban ng (tren thi trUemg ma) de thu
hi~n m1,lctieu chfOO sach tien t~.
a) Die'u ki~n can thief cho gi'
d!ch mua, ban ng chinh la trlnh .,

pMt tri~n thi trUemgcao trong~
d{)ng kiOO t~, ho~t d{)ng ngan han1

N6 dugc th~ hi~n a hai mi).tT

'

Mt, d6 la tinh linh hO<;ittrong g'
d!ch cUa cac doanh nghi~p va c'
ngan hang. Khi cuemg d(> hO'!-td,.
th! trUemg cUa cac doanh nghi~p .
d~n m{)t trlnh d{) OOilt d!nh, ('
doanh nghi~p se ho~ch d!OOchi).tc~
va linh hO<;itho~t d{)ng tai chfnhc~
minh nham t6i da hoa lai nhuan~

t6i thi~uhoa rili rooNAy'sinhs~c&l

thi~t ve n{)i dung va tang euang

d(>giao d!ch d~ xiI ly tinh tr'!-Ug
OOj
Ti~p theo d6 la sV ch~t cM, linhh.
trong ph1,lc ~, dieu ph6i ho'!-td,
~
kinh doanh cUa b(> may ngan ha

cae ngan hang se ma ~ng

dfull

nang xiI ly eac yeu cffu ve d!chVI!
chinh ngay C3.ngcao va phUc ~p ,

cae trung gian tai chinh va ciJa'
.

doanh nghi~p.
.

~

I

b) Die'u ki~n du chb giao d!J
mua, ban ng chinh.la khung pMp~

kha nang giai toa ve ~t phapIy'

. giao d!ch nay. Chinh sv phUc.
trong mua, ban ng d~t ra S1;l
cantl.
phai e6 m(>tkhu6n kh6 phap ly(
che va day du cho ho~t d<>ng
OOamdam bao kh6ng chi choSI!
i
toan cUa cac giao d!ch, ma cOnt

bao sV6n dinh cho cac m6i quanb
kinh t~, xii h(>ir(>ngriii We c6lii
quan.
T~ CII1NGANfu\NG 86 3 NAM


~~
Nhi~u,nu?~ c6 n~n. ~
t€ .thi
tnrimg
phat\nen, th1;lchl~n gla~ d!c?
n~r:1:t
nang~<>ng.
Tuy OOlen,Mu het
caenu6c deu kMng c6 m6t khu6n
kh6chung,th6ng ooat cho h~at d6ng

.

tuytheotfuhcUt

cUakhoanng dugc
thuc
bientheoOOUng
quy diOOrieng
H~~t
d~ngnga.nhang trong giao dic1~
mua,
banng cling la m<>ttrong oocing
Iinh
\VCchuy€u.
..' ..
.'
. .'
hI. Dleu k len
ve p h I1(fngtlen glaO'
dich:
TImet€Ii kh6ngc6 m6t khoan
nollao
chi duac
.
. ghi s6 dan. thUau.
Hon
lllla,vi~ ghi s6 chi la xac ooa.n
cOil
chUng khi nao ciing c6 trong ia;
m~tchUngt1't,hay chUng cm nao d6
xacnh~ quy~ncUa mlOOve khoan
nqd6.Do v~y, ve ban cUt, trong
mQi
trllemghqp cac khoan na d~u

~~

(xac ooa.n)
bang cac

cao. LiOO V1,fCnao c6 cac khoan ng'

C!1ngiao dich mua, ban till nen tao ca

., .

.
, Da.y la cac gl~ p~ap h~n qu~
d~n ~ao t~o ,:a b61 duang ~l€?-,thu~
v~ki~ t~ thi tnlOns: M?l d~eu ve
kl,nh te. th! tnlOng d61.voi ch~g ta

.
.
.'
Hi~n nay, chUng ta dang h1l1haOO
m<>tQuy cM mua, ban ng cUa cac t6
ch(cc tf~ d1,1I1g
trong giOi h~ a 1100
V1,fctien, t~ la con qua it cho thi

d~uml
ph~p~an va
~aOOg~athe? c~ tinh. Voi cac mvc
heu Chlnhdang cua ho~t d<>ngmua,

U:UOng
.tien t~ thu cap va m6i tnlOng
glao dich mua" ban ng n6i chung.
Tuyv~y,bu6c dfluQuy cM nay cling

b~ ng da ne~ a tr~n, till v!ill de la
c~ung ta pruu c6 diOOhuang dUng

la phu hqp voi trioo d<>phat tri~n cUa
thi tnlOng va cua cac dinh cM till

tM cap

mua,ban ng. Da s6 cac nu6c timc
hi~ll
phuangan ~o khung phap iy
choho~td~ngmua, ban ng theo timg
Iinh
\VC
nMtdiOO.cac giao dichnay

duqcgbinh~

a) c.~uyt~, biEn ve'.nhrJn tMc va

quan ",diemve pMt tntn thj tn(Cmg
,

,

danchoho~td<>ng
nay.

ra dbi. cling la m<>td6ng g6p tfch cuc
a'e
hlnh thanh
'
"

Nha
nu6c, ma ca cac doanh nghi~p,
t6 ch(cc va da.n chUng dn c6 oo~
'

.

chfnhcua Vi~t Nam. Lu~tH6i phi€u

KMn g cm cac ca quan quan 1'6
,J
'

sa phaply choviecthuchien

,

th ' d d
uc fly u de c6 s1;ldanh gia va ti€p
c~ d~g dim ve san phfun m6i nay

c~ ne~ kinh t€ thi tnlOng.Tro6c Mt,
cful IqIac phvc tu tuemg sg giao dich
cu~ ~, ~Ong thu cap, n~~ s1;lthay
d61 gla ca trong mua, ban ng. Gia

vphap
~VI;lyCcho glaOd!ch
.
. h~
th6n.gca sa
mua, ban ng.
/I'

Khu6n kho phap ly cho ho~t d<>ng
mua, ban ng pMi tuang thfch v6i cac
khu6n kh6 phap ly c6 lien quan den
cac v!ill de OOu cac darn bao cho
kho~ ng, qU'yenthi'rak;€,d,!!ut~ nu6c
ngoai vao VI~t Nam, quyen cua Mn

mua, ban ng clingla ngh~thu~tkiOO nuac ngoai ho~t d<>ngt~ Vi~t Nam,

chUng

chi. van de dat ra la cac
chUng chi phiii OOuthi noo d~ dap
t\ngduqeeacyeu c!!ugiao dich la tin

doanh, ngh~ thu~t cMng rUiro, ngh~
thu~t c~ tranh. Kinh nghi~m CUa

giao dich mua, ban trai phi€u vita qua

sa h[ru cUa Mn nu6c ngoai ~ Vi~t
Nam, khu6n kh6 ca cM tai chlOOcho
ho~t d(>ngnay (chi phi cUa cac diOO

~y,antoan, pM th6ng. Tat y€u, kha
nang
giao dich (dugc mua, ban hay

tit gia 9?:o len, 95%, 99% va 101%

cM tai. chl~

~611g
d~?emua; b~n) cac khoan ng

lien q~

den rUi ro

va c6 gla thoa th~~ trong OOUng trong glao dich mua ban ng...).
,

tnlOng?qp

ooat dinh ch~ thay s1;l

Llnh V1,fcng bao trUm OOUngquan

cungph~

dugc ,xac ?inh ~o rang
oo~ th~c ~an ~oan ban dflu la ch~,,"~.M kinh t€ ~ng Ian doi hOi phiii c6
kh6ngc~ trongcac chung chi ng (v6
c6 ,c(J~(Jx~~ dang. Nh1!v~?', ,:-!illde ;;t :m(>t h~ th6ng cac khu6n kh6 lu~t
danh, ,dieh~),
ma ca trong~y.a9';)r !lp S~~.~~~}~~.:~qf~e qu~ ,ly ho~t ','phap M dieu cmOO ho~t d<>ng mua,
hqp~6n~ve ~uan ?~ yay, ng. N~qai;:' :,d~P8~~":,b,,~g~
.chq"dam bao :;ban, trao d6i. H~ th6ng nay phiii d~t
ra,c,acgtaOdich cac kh~~ nq.'cJI.R8i; ,(lurcs1;l l~,~~,;~pn(JlO~t
d()ng ,'" '9ugc s1;looat quan trong quan di~
C?hen quan, rat m~t thiet ;.6i,&~~;)..":~Y',
',:.;' ',,"\:i.\i'
. "o/a
trong thi€t k€ cac quy trioo mua,
~ch~c quy,~n.N}1u~~y;'phal.. C? C~y ./'. C!1nqillm:ui~I11"r&yai!rO, vi tri ~:J,banng trong timg linh V1,fcrieng bi~t,
quydfnh pha~.}r, v~>.dieV..~~n v~t ,,"f;:UilS~Ctrun&, gian..'tai chirih vac.a~'~~, tuy rllng, th6ng thuOng vi.~c quy dinh
cMtcuaphuaJ;1&
t~n glaOd!ch;
,h?~t d()ngcua c,lJ.~g.D6i v6i ~g
/mua, ban cac khoan ng kh6ng th~
:&2-Die'ifki~n vl khuon kh6 pMp . glan tai chlOO,till tfoo trung giancua i ,,;;.th6ngooat vao m()t quy trinh, quy

Ijchot6chucva hOfJ-t
dqng giao djch.
mua,ka,nnc;: Phiii c6 cac quy dinh'
cfu!thiet,ve

cac n(>i dung cM y€u

cac chu chuy~n tai chfnh ma ho~ '~~cMdugc. ChfOOvl v~y, khu6n kh6
y

d~ng mua, ban ng tren, thi !;rt1Cmgthu'phap

ly cho vi~ phat tri~n ho~t d()ng

cap la m()t b(>ph~ coog Hi ta't y~u.

mua, b
OOu
hinhthuc, quy cach, quyenphat
b~ cae chUng chi giao dich; dia

Tlnh ~Y' carn thi 1rU00g cang.cao'
tIll cac giao dich tha cap cling s6i..,

khac OOau phiii dugc xir ly trong m6i
quan h~ lien quan m~t thi€t v6i nhau;

di~m,p!:ll1m;tg
thuc giao

d()ng. M~t khac,8iao dich thu' c~';i:;::,fhiii c6 S1;lpMi hqp gii'i'acac ca quan
phat tri~n cling th~ hi~n tfuh thi
hUll trach d~ giiii toa cac can tra c6

dich; cac quy

dinhve kiem tra, giam sat, thuemg
ph~tV.v..

cao cua cac

lien quan. Tren ca sa d6 thi€t l~p kha

'5. M(Jt sO giai phap dua giao
gi~o d!ch: Tuy .~ien" cling c:m ~~
djchmua,baD no vao thue tieD
thuc ro rang diem yeu C(Jban dang
a thU
N~ kinh € . 6c cicM cua ho~t
d(>ng
la
dU<?C cUOngd(>va
quy
m6mua,
giaoban
dichngthu
nhie~€t ,ttr nl1
trlnh h

n~g ,giao dich m~ ban ng 'cho be~
d61 lac nuac ngoai trong khu6n kh6

'

~

ong q~

" u qua
c uyen
dUIsang ca cM thi tnlOng. Tuy
nhi~n,
trongMi canh phiiigiai quy€t
OOilng
kh6 khan do lich sir

M lai

C!1n

khan
truangc6 OOUng
bi~nphap dua
~o~td~ngmua, ban ng v6i cac mvc
heutfchc1;lccUa n6 vao th1;lcti~n
ho~td~~g~nh t~, g~p ~Mn thuc ~1.
p¥t tn~n~ac y~u t6thi tnl~g, glal
toaIDQI
y.u ng~ va

~?

m61, r:uOng

~~~tnen
~p,.:: t~.

?"anh blnh dang cho
pat
T,w C!Ii

NGANIIANG 86 3 NAM2000

tnlOng, d() OO~ycarn

y

cffp cang Ian till d6 6n diOOcUa thi
.,'
. . .,
.

tnlOngtai chfnhclingb! suyglam.
,ban

C!1nthi€t phiii tao dU(Jcmbt hanh
lang phap ly sao cho ho~t d6~g giao
dich th(c cap tren thi trUOngc6 th~
th1;lchi~n m()t cach thu~ lqi, an
toan, tren casa

VietNam.
.

ve phuang di~n h~ch toan, cac

b) TfJ-OIrJp khuon kh6 pMp ly cho

giaodjchmua.bari'nq

cac
h~phat
iai cmOOpM
v6i
diOOquan
huang
tri~n kiOOhqp
t€ cUa

d6 t~o s,* 6n dinh

cMOO l~h gia khi tlwc hi~n mua,

ng phiii c6 ca cM xir ly thoa
dang d~ cac t6 ch(cc tin dvng c6 th~
h~ch toan pM hqp v6i OOUngquy
diOO~Uaphap l~~t, pM hqp v6i cac
mvc Mu mua, ban ng.
c) N ang cao trinh dq qudn ly va

trong
giao dich
bang tlnh
gia\fa
c6 tlnh
hOfJ-t
dqng giao djch

mua, ban nq cua
c~ tranh
va mang
i:hUl'lIOng
cacdjnhchEtai
chinhcUaVi~tNam
27


~~
,

cae giiiipMpve phuangdi~nnay

duqe cae dinh eM tri~n khai theo hai
huang: Phl,1eVl,lcae giao dieh moo,
ban nq cUa kMeh hang va tham gia
vao quan h~ moo, ban nq. Trong tinh
hlnh hi~n nay, nganh Ngan hang di
tien phong trong linh we nay. Nganh
ngan hang se xae dinh kha nang
(mue d<>,dieu ki~n, linh yVe nq...)
giiii toa nhUng aehcie trong quan h~
nq, khai th6ng cae quan M nay.
Tru6c Mt, nganh Ngan hang quan
tam giiii quy(t m<>ts6 van de,sau:
+ Xu ly cae khoan nq e6 van de
(nq qua h~, nq treo, nq khoanh). d
da.y ding ctIn nh~ thue fa them ve
van de dao nq trong m6i lien qruin

Mn ho~t d<>ngmoo, ban nq. Ra fang
e6 sv phan bi~t ve eMt giiIa mua, ban
nq va dao nq. Dao nq trong m<>tngan
hang la bi~u hi~n eUasv e6 y lam sai,

ho~e la xu ly I1nhth( do eefeM. Dao ./
nq khae nga,n hang (vay ngan llang
nay tra nq ngan hang kMe) c6 th~
hi~u la moo, ban kh6ng ehfnh thue.
Trong truang hqp nay, n(u la nq binh
thuang thi la moo, ban nq song

.

truang, thi ho~t d<>ngthi trui'1ng~
eUa NHI1J' m6i e6 me dl,1llg.N€u~
khoan nq (nhu tm phi(u Kho Iiif
Nha nu6c) kh6ng duthi truang thu cap, ma da duqc th~
hi~n mua, ban tren thi truang mal
tae d<>ng eua bi~n pMp dieu c:'
tien t~ nay se kh6ng e6 hi~u Ivc.~
nhu v~y thibi~n pMp quan ly tien~
gian ti(p nay se kh6ng hi~u qua b~
cae bi~n pMp quan ly bang, c6ng~

~

med6n
true ti( p.

i
, g ,
I
T6m 1~,moo,bannq la sanp~
,

tat y(u eUa nen kinh t( thi InIOnj
Mu6n e6 nen kinh t( pMt tri&~
phiii e6 m<>teef eM eho ho~td~
mua, ban nef tfeh cue va an toan,~
t6 chile tai ~hfnh phiii ho~t dOng
n3Dj

d<>ngtrong m<>tm6i truang

phan bi~t d6i xu va xu th( Mi
qu6e t(..

'

,,?

..

~
" - ;':",'

-

'

''I

?

HQI THAO
KHOA HQC VE
HOAT
. DONG
. NGAN

phap~

tUang thfeh v6i vi~ dua vao thvcn~
va ehuy~n tUng bu6c giao dichI
ehfnh thu ellp sang m~t bang b'
doanh thve sV mang tfnh thi tI11C
va binh dlmg, dap ling yeu cau
trinh d<>m6i eUa qua trinh xoa 00<'

p

"

?

phang (bang gia); n(u la nq kh6ng
binh thuang (nq e6 van de) thi la
moo, ban nq kh6ng song phang,
mang tfnh li:radao, bm vi moo, ban

nq c6 van de theo gia ngang bang la
bat hqp ly. Trong khi d6, n(u moo,
ban nq la e6ng khai va ehfnh thue, thi
nq c6 van de bi giarn gia tuy theo cap
d<>rill ro, tuang tv nhu qufu ao l6i
m6t hay san phfun eMt luqng kern
phiii giiinl gia.
+ K(t hqp song song eho phep
cae t6 chile tin dl,1llg giao dieh
ehuy~n d6i eefeau dau tU tren eefso
qnh tranh lanh m~.
+ NHI1f kieh thfeh ho~t d<>ngthi
truang thu cap t;>angcae khu6n kh6
quan ly va tr1;teti(p tham gia vao giao
di,l::h(thi truang ma). NHI1f su dl,1llg
thi truang moo, ban nq eho vi~ thve
tiien cae dieu ehinh tien te va dat cae
mue tieu eua ehfnh saeh den te. 'Moo,
b~ nq la e6ng el,1M NHT\J tic d<>ng
gian ti(p d(n thi truang, tien t~. Do
d6, moo, ban nq phiii thve hi~n tren
eef so ho~t d<>ngeUa thi truang thu
cap. Phiii e6 sv nh~y earn eua thi

'8
-=-"'

-

,.

tc~",.,.r. ,~

,..

. :,~
'1
~

HANC CUA CAC TO
CHUC KHONG PHAI
LA TCTD
~

"

.?

CungvmSI!phattri~ncuakinhte
th!truemg,
ho~tdt)ng'nganhangngay
cangphattri~ntheo chieuhlIangda
d~ngvelo~ihinh,mart)ngvequymO,
do cQngla quylu~tphattri~ntat yeu.
Hi~nnaycOnhieut6ch(rckhOng
phaila
TCTDnhlIngclingcOmt)tho~cmt)ts6
ho~tdt)ngnganhang.Cact6chCrc
naydangcOa haukhaptr~nthitrlIemg
Vi~tNam.Tuynhi~n,d~ho~tdt)ngnganhangthl!C51!ladc,

Il!cto Ianthucd~ysl! phattri~n6ndinhkinhte- xaht)icuadatnlIC1c,
d~baodamquyenIqichonglIaigUiMn,...mimt)thanhlang
tu~tchoho~tdt)ngnganhangcuacact5-chCrc
dothl!c sl! la canthietva capbachtrongdieuki~nhi~nnay,khi macaelo~ihinhmang"
chatho~tdt)ngnganhangdavadangratsOidt)ngnhlIcuaHt)iphI;!nu,Ht)inOngdan,Khob~cNhanlIC1c,
BlIUdi~n,Quydautu~~'
tri~n...cuaell trongnlIC1C
va li~nketvm nlIC1C
ngoai,cOanhhlIangkhOngnhodensl! phattri~nkinhte - xa ht)icuaVi~tNam.Chinh
~~
ngay20/112000,
NHNNVi~tNamda t6 ch(rcht)ithaokhoah~c:"Ho~tdt)ngnganhangcuacact6 ch(rckhOngphaila TCTO".Chutnj
thaola £}/cTranMinhTuan,PhoTh6ngdOCthlIemgtl1!cNHNNicungvai sl! thamdl! cUacacnhakhoahQc,nhanghi~ncCru,nhilquool
va d~,idi~ncacVI;!,CI;!CcuaNHNN;T6ngthlI kYHi~pht)inganhang;d~idi~ncuacact6 chCrckhOngphaila TCTOnhlIngcOho~t~

~
'

li~nquandenho~tdt)ngnganhangnhu:Ht)iphI;!nuVi~tNam,COngty d!chvI;!Mt ki~mblIUdi~n,d~idi~nt6 chCrc
ActionAidVi~t
Na~
QuycCrutrq nhidongAnh - SavethechildrenSCF...
CU9cht)ithaodienrasOin6i,thAngthan,00imavakhoahQc.TuycOnnhieu
y~
khacnhau',nhlIngcling da cOnhLmgphantfch,Iy giai'tlIcmgd6it~ptrungve xacd!nhcfJcho~tdt)ngnganhangcuacact6 chackhac
n~
the nao,dOltlIqngdieuchinhcUadl! thaonghidjnhve ho~tdt)ngnganhangcUacact6 chCrckhac,va canthi~tra dai nhLmgquydinh
~
Iyve caeho~tdt)ngnganhangcuacact6 ch(rckhOngphaila TCTD.Cut)cht)ithaocOmt)ty nghiaquantrQngve m~tkhoahqcvaw
nghi~mthl!ctiend~tientmchora dOlnhLmgquyd!nhchunggopphand~ym~nhva phattri~nho~tdt)ngnganhangt~i'Vi~tNaman!I'

hi~uquavadungphaplu~t..
HT

28
b

T~ CII1NcANIiANcro 3 NAM