Tổng hợp công thức môn đầu tư tài chính

1.HPY =

D + P1 − P0
P0

2. AHPY = n (1 + HPY ) − 1

1 n
∑ RAi
n i=1
1 n
2
σ 2A = var(A) =
RAi − E(RA )]
[
∑
n− 1 i=1
1 n
σ AB = cov(A, B) =
∑ [ RAi − E(RA )] [ RBi − E(RB )]
n− 1 i=1
Cov(A, B)
4. ρ AB =
σ Aσ B

n

E(RA ) = ∑ pi RAi

3. E(RA ) =

5. E(RP ) =

i=1

n

σ 2A = ∑ pi [ RAi − E(RA )]
i=1
n

σ AB = ∑ pi [ RAi − E(RA )] [ RBi − E(RB )]
i=1

12. Mô hình CAPM:
E(RM ) − Rf
E(RC ) = Rf +
σC

n

∑ w E(R )
i

σM

i

i=1

E(Ri ) = Rf + β i  E(RM ) − Rf 

σ P = w12σ 12 + w22σ 22 + 2w1w2 cov12 (2TS)
σP =

n

n

2
i

i=1

i

i

ij

(n TS)

i=1 j=1

6. DM M-V (2 Tài sản):
σ 2 − cov(R1, R2 )
w1 = 2 2 2
σ 1 + σ 2 − 2cov(R1, R2 )
7. Hàm hữu dụng:

n

cov(Ri , RM )
βi =
;
σ M2
13. Mô hình nhân tố:

n

∑ w σ + ∑ ∑ ww cov
2
i

2

β P = ∑ wi β i
i=1

k

Ri = E(Ri ) + ∑ β i Fi + ei
i=1

k

U = E(R) − 0.005Aσ

2

E(RP ) − Rf

8. Max U: y =
0.01AσP2

E(Ri ) = Rf + ∑ β i F i

14. Mô hình APT:

i=1

n

CFt
P0 = ∑
t
t=1 (1 +k)

*

9. E(RC ) = Rf +

σ c = yσ P

E(RP ) − Rf

σP

15. Định giá cổ phiếu:

σC

(CAL)

10. Định giá trái phiếu:
T
Ci
NP
1− (1+ r)−T
NP
P0 = ∑
+
=
C+
i
T
(1 + r)
r
(1+ r)T
i=1 (1+ r)
NP
TP zero-coupon: Pm =
(NP: mệnh giá TP)
(1 + r)T
11. Lãi suất đáo hạn (YTM):
T
Ci
NP
Pm = ∑
+
i
(1 + YTM )T

i=1 (1+ YTM )

1 − (1+ YTM )−T
NP
=C
+
YTM
(1 + YTM )T

Mô hình DDM: Po =

∞

Dt

∑ (1+ k)
t=1

t

D
k
D
Po = 1
k− g
Po =

g = 0:
g = const:

g = ROE * b

g=

n

Dt
−1
Dt−n

Mô hình Gordon:

P/E=(1-b)/(k-g)