Slide MÔN HỌC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN: chương 1TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

MÔN HỌC
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
& ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
1


Tài liệu bắt buộc


Giáo trình TTCK&ĐTCK - HVTC



Giáo trình Những vấn đề cơ bản về chứng
khoán và thị trường chứng khoán - UBCKNN



Giáo trình kinh doanh chứng khoán - HVTC



Luật Chứng khoán 2006



Luật Doanh nghiệp 2005
2


Một số Website tham khảo









www.vietstock.com.vn
www.saga.vn
www.ssc.gov.vn
www.mof.gov.vn
www.vneconomy.vn
www.vcbs.com.vn
www.cafef.vn
3


CHƯƠNG 1
TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHOÁN

4


Nội dung chính
1.
2.

3.

4.
5.

Khái niệm và chức năng của TTCK
Cơ cấu, mục tiêu, nguyên tắc hoạt động
của TTCK
Chủ thể tham gia TTCK
Cơ chế điều hành và giám sát TTCK
Sự phát triển TTCK Việt Nam
5


I. KHÁI NIỆM VÀ CHỨC NĂNG CỦA
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1.1 Sự hình thành TTCK
1.1.1 Sự hình thành và phát triển của TTTC
Tại sao TTTC phải ra đời?
+ Do cầu về nguồn tài chính
+ Do cung về nguồn tài chính
⇒ Cần có một không gian để trao đổi, sử dụng
nguồn tài chính ⇒ TTTC ra đời
6


* Khái niệm TTTC
Thị trường tài chính là nơi diễn ra các
hoạt động trao đổi, mua bán quyền sử
dụng các nguồn tài chính thông qua
những phương thức giao dịch và các công
cụ tài chính nhất định,là tổng hoà các

quan hệ cung và cầu về vốn
7


1.1.2 Phân loại TTTC
*

Căn cứ vào sự luân chuyển vốn:
TÀI
TÀICHÍNH
CHÍNHGIÁN
GIÁNTIẾP
TIẾP
CÁC
CÁCTRUNG
TRUNG
GIAN
GIANTÀI
TÀI
CHÍNH
CHÍNH

VỐN
VỐN

VỐN
VỐN

Người cho vay vốn
1. Hộ gia đình

2. Doanh nghiệp
3. Chính phủ

VỐN
VỐN

VỐN
VỐN

VỐN
VỐN

TÀI
TÀICHÍNH
CHÍNHTRỰC
TRỰCTIẾP
TIẾP

Người
Ngườiđiđivay
vayvốn
vốn
1.
1. Hộ
Hộgia
giađình
đình
2.
2.Doanh
Doanhnghiệp

nghiệp
3.
3.Chính
Chínhphủ
phủ
8


* Căn cứ vào thời hạn luân chuyển vốn
Thị
Thị trường
trường
tài
tài chính
chính

Các
Cáccông
côngcụ
cụ
ngắn
ngắnhạn
hạn

Thị
Thị trường
trường
tiền
tiền tệ
tệ

Thị
Thị trường
trường
tín
tín dụng
dụng
ngắn
ngắn hạn
hạn

Thị
Thị trường
trường
vốn
vốn

Các
Cáccông
côngcụ
cụ
dài
dàihạn
hạn

Thị
Thị trường
trường
tín
tín dụng

dụng
dài
dài hạn
hạn

Thị
Thị trường
trường
chứng
chứng khoán
khoán
9


•Hạn chế của tài trợ vốn gián tiếp
(Chủ yếu qua hệ thống NHTM)






Không đồng nhất về thời gian
Hạn mức cho vay
Kiểm tra, kiểm soát của người cho vay
Chi phí sử dụng vốn
Tài sản thế chấp…

⇒ Vì vậy cần xuất hiện hình thức mới –

tài chính trực tiếp gắn liền với sự ra đời
của TTCK
10


1.2 Khái niệm thị trường chứng khoán

1.2.1 Khái niệm
TTCK là nơi các chứng khoán được phát hành
và trao đổi, thông qua đó một bộ phận vốn
được huy động và luân chuyển trong nền kinh
tế

* Vị trí của TTCK (Sơ đồ)
11


1.2.2 Đặc điểm của TTCK
(1)

Đặc trưng bởi hình thức tài chính trực tiếp

(2)

Gần với thị trường cạnh tranh hoàn hảo

(3)

Về cơ bản, là một thị trường liên tục

Tại sao cần tồn tại TTCK?

12


1.3 Chức năng của TTCK
(1)
(2)
(3)
(4)

(5)

Huy động vốn đầu tư dài hạn cho nền kinh tế
Tạo môi trường đầu tư cho công chúng
Cung cấp khả năng thanh khoản cho CK
Đánh giá giá trị doanh nghiệp và tình hình của
nền kinh tế
Giúp Chính phủ hoạch định và thực thi chính
sách kinh tế vĩ mô
13


II. CƠ CẤU, MỤC TIÊU
VÀ NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG
CỦA TTCK

14

2.1. C¬ cÊu cña thÞ tr­êng chøng kho¸n
* Căn cø vµo tÝnh chÊt hµng ho¸:
ThÞ tr­êng
chøng kho¸n

TT cổ phiÕu

TT tr¸i phiÕu

TT
CK Ph¸i sinh
15


* C¨n cø vµo sù lu©n chuyÓn nguån vèn
trªn thÞ tr­êng

TTCK

TTCK s¬ cÊp

TTCK thø cÊp

16


2.2. Mục tiêu hoạt động của thị trường
chứng khoán
2.2.1. Hoạt động có hiệu qu:
-Hiệu qu về mặt thông tin

-Hiệu qu về cơ chế và thủ tục giao dịch
-Hiệu qu về chi phí giao dịch

17


2.2.2. iều hành công bằng
+ Là việc đm bo sự bỡnh đẳng gia nhng
người tham gia vào TTCK
+ ể điều hành công bằng TTCK cn:
(1)Xác

lập được một quy chế hoạt động của thị
trường đm bo sự cạnh tranh tự do, bỡnh
đẳng của nhng người tham gia trên TTCK

(2)Bo vệ lợi ích chính đáng của các nhà đầu tư
18


2.2.3. Phát triển ổn định
+ Là đảm bảo cho TTCK phát triển một cách tuần
tự, tránh sự biến động bất thường
+ phát triển ổn định TTCK:
Trong hoạt động cần loại trừ các nhân tố gây bất
ổn định: thao túng, lũng đoạn giá; phao thông
tin giả;
19

2.3. Các nguyên tắc hoạt động của
TTCK
2.3.1. Cạnh tranh tự do
2.3.2. Công khai
2.3.3. Trung gian mua bán
2.3.4. Đấu giá
- Các nội dung cần nghiên cứu:
+ Tại sao phải thực hiện nguyên tắc này?
+ Nội dung chủ yếu của nguyên tắc?
+ áp dụng nguyên tắc sẽ thực hiện được mục tiêu hoạt
động nào của TTCK?
20


III. C¸c chñ thÓ tham gia TTCK
1

2

Nhà

Nhà

phát

đầu

hành

tư

3

4

Các

Tổ
chức
có
liên
quan

tổ
chức
kinh
doanh

21


3.1. Nhà phát hành
* Khái niệm: Nhà phát hành là tổ chức cần

vốn, thực hiện phát hành CK huy động vốn
trên thị trường.
* Bao gm: CP v CQP, DN, các t chc TC

22

3.2. Nhà đầu tư

-

Khái niệm: Nhà đầu tư là nhng người có vn,
thực hiện bỏ vốn đầu tư vào chứng khoán
nhằm mục đích thu lợi nhuận.
Các loại nhà đầu tư:
Nhà
Nhà đầu
đầu tư
tư
Nhà
Nhà đầu
đầu tư
tư
Cá
Cá nhân
nhân

Nhà
Nhà đầu
đầu tư
tư
Chuyên
Chuyên nghiệp
nghiệp
23

3.2.1. Nhà đầu tư cá nhân
* Khái niệm: Nhà đầu tư cá nhân là nhng nhà đầu tư
tự minh tham gia mua bán chứng khoán trên TTCK
với mục đích tim kiếm lợi nhuận.
* Các loại nhà đầu tư cá nhân
Nhà
Nhà đầu
đầu tư
tư
Cá
Cá nhân
nhân

Nhà
Nhà đầu
đầu tư
tư
không
không chấp
chấp nhận
nhận rủi
rủi ro
ro

Nhà
Nhà đầu
đầu tư
tư
dám

dám chấp
chấp nhận
nhận rủi
rủi ro
ro
24


3.2.2. Nhà đầu tư chuyên nghiệp
* Khái niệm: Nhà đầu tư chuyên nghiệp thường là các
tổ chức đầu tư thường xuyên mua bán chứng khoán
với số lượng lớn trên thị trường.
* u thế của các nhà đầu tư chuyên nghiệp:
+ Về tiềm lực tài chính
+ Về quản lý
+ Với hoạt động của TTCK

25