Bài giảng định giá tài chính trung gian ths nguyễn anh tuấn

ĐỊNH CHẾ

TÀI CHÍNH
TRUNG GIAN

NGUYỄN ANH TUẤN


1 Khái niệm, đặc điểm, phân loại định
tài chính trung gian
2 Vai trò của các định chế tài chính
gian ( sinh viên tự nghiên cứu )

chế

trung

3 Các loại hình tổ chức tài chính trung gian

NGUYỄN ANH TUẤN


1 khái niệm, đặc điểm
- Khái niệm: Các định chế tài chính trung gian là
những tổ chức thực hiện huy động nguồn tiền nhàn
rỗi của các chủ thể trong nền kinh tế bằng nhiều
hình thức, phương pháp, cơ chế khác nhau, và sau
đó cung cấp cho những chủ thể có nhu cầu vốn để
thực hiện mục đích cuối cùng.
Người tiết------định chế TC----người cần
kiệm

trung gian
vốn

NGUYỄN ANH TUẤN


Đặc điểm
• - Định chế tài chính trung gian là những tổ chức kinh
tế hoạt động kinh doanh tiền tệ, các loại giấy tờ có giá
• - Định chế thực hiện các hoạt động làm trung gian
trong việc huy động vốn nhàn rỗi qua các hình thức,
phương pháp, cơ chế khác nhau, từ đó cung ứng
nguồn vốn tập trung này cho mọi chủ thể trong nền
kinh tế
•
. Bảo vệ giá trị vốn cung ứng, chuyển giao ở hiện
tại và tương lai
•
. Trung gian chuyển giao về thời hạn sử
dụng
•
. Trung gian chuyển giao rủi ro, thời cơ

NGUYỄN ANH TUẤN


Phân loại
• -Căn cứ đăc trưng hoạt động
•
. Ngân hàng thương mại

•
. Quỹ tín dụng
•
. Quỹ tiết kiệm
•
. Công ty BH
•
. Cty tài chính
•
. Quỹ tương hỗ
• -Căn cứ phương thức huy động
•
. Định chế huy động tiền gởi
•
. Định chế huy động theo hợp đồng
cung ứng dịch vụ bảo hiểm
•
. Định chế làm trung gian đầu tư
NGUYỄN ANH TUẤN


2 Vai trò
•
- Chu chuyển các nguồn vốn có trong nền kinh tế xã hội
•
- Chuyển giao rủi ro, thời cơ
•
- Giảm chi phí giao dịch xã hội
3 Các loại hình tổ chức định chế tài chính trung gian
3.1 Ngân hàng thương mại

Ngân hàng thương mại là một định chế tài chính trung gian
thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt kinh
doanh khác có liên quan. Hoạt động ngân hàng là hoạt động
kinh doanh tiền tệ và dịch vụ ngân hàng với nội dung chủ
yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để
cấp tín dụng, cung cấp các dịch vụ thanh toán.

NGUYỄN ANH TUẤN


•

Ngân hàng thương mại cấp tín dụng cho tổ chức, cá
nhân dưới các hình thức cho vay, chiết khấu thương
phiếu và giấy tờ có giá khác, bảo lãnh, cho thuê tài
chính, cung cấp các dịch vụ tài chính các hoạt động
đầu tư
3.2 Định chế phi ngân hàng
• - Công ty BH
• Công ty bảo hiểm là một tổ chức tài chính, hoạt
động chủ yếu là nhằm đảm bảo về mặt tài chính, bằng
cách cung ứng dịch vụ bảo hiểm cho khách hàng về
những rủi ro có thể xảy ra trên cơ sở người tham gia
phải trả một khoản tiền gọi là phí bảo hiểm.

NGUYỄN ANH TUẤN


Công ty bảo hiểm thực hiện trung gian tài chính bằng
cách sử dụng phí bảo hiểm thu được từ các hợp đồng

bảo hiểm. Trong thời gian hợp đồng, khi chưa xãy ra
thiệt hại cho người tham gia bảo hiểm, phí này tạm
thời nhàn rỗi. Do đó với vai trò người kinh doanh,
nguồn vốn này được đầu tư vào các tài sản như: mua
trái phiếu, cổ phiếu, các hoạt động tín dụng ít rủi ro.
Các khoản đầu tư này, phải đảm bảo cho công ty bảo
hiểm trong mọi trường hợp luôn an toàn để chủ động
thực hiện thanh toán cho những tổn thất có thể xãy ra

NGUYỄN ANH TUẤN


Hoạt động kinh doanh bảo hiểm có vai
trò đặc biệt quan trọng đối với tiến trình
phát triển kinh tế - xã hội của một quốc
gia. Các công ty bảo hiểm được xem là
“lá chắn” về kinh tế, bảo vệ cho mọi tổ
chức, cá nhân. Mặt khác bảo hiểm còn có
khả năng tập trung, huy động nguồn vốn
cho đầu tư phát triển
- Công ty tài chính
NGUYỄN ANH TUẤN


Doanh thu phí BH thị trường thế giới 2004
Nhân thọ

MỸ
Nhật
Anh

Pháp
Đức
Ý
Thế giới

194.8
386.8
189.6
128.8
84.5
83.1
1848.7

Phi nhân thọ

603
105.6
105.2
65.8
106.3
46.7
1395.2

NGUYỄN ANH TUẤN

Tổng phí

1097.8
492
294.8

194.6
190.8
128.8
3243.9


Doanh thu BH Châu Á 2003
Phí BH (Tỉ USD)

Nhật
Hàn Quốc
Trung Quốc
Ấn Độ
Hongkong
Singapore
Malaysia
Thái lan
Việt nam

GDP( Tỉ USD)

Dân số (Triệu)

478.9
59.8
49.9
17.3

4429
621

1420
601

127
48.1
1290
1056

12.4
8.9

159
91

6.8
4.3

5.6
4.9
0.6

105
143
46

24.7
62
82.6

NGUYỄN ANH TUẤN

Cơ cấu vốn đầu tư DNBH Châu Âu
Chứng khoán

Đơn vị tính

%

Bất động sản

Gởi NH

Đầu tư
khác

Trái
phiếu

Cổ phiếu

Anh

35

50

6,7

2,2

6,0

Bỉ

72,7
64,2
72,5
73,6

19,9
25,7
20,9
15,5

4,3
1,8
5,0
8,0

1,9
1,3
1,6
1,3

1,2
0,7
7,1
1,3

Đan Mạch
Đức
Pháp

Nguồn Liên Đoàn BH Pháp
NGUYỄN ANH TUẤN


Cơ cấu vốn đầu tư thị trường BH Việt nam
Đơn vị tính %
2002

2003

2004

2005

68,7
6,2

63,8
12,7

53,5
26,1

46,7
34,8

Cho vay trực
tiếp

13,1

9,4

6,2

5,1

Bất động sản

8,3
3,7

6,2
7,9

5,7
8,5

3,5
9,9

Gởi NH
Chứng
khoán

Góp vốn liên

doanh

NGUYỄN ANH TUẤN


Công ty tài chính là một trung gian tài chính tín
dụng, được thành lập dưới dạng một công ty phụ thuộc
hoặc công ty cổ phần. Khác với ngân hàng thương mại,
công ty tài chính không được nhận tiền gửi thường
xuyên dưới dạng tiền gửi không kỳ hạn của khách
hàng, không thực hiện các nghiệp vụ trung gian thanh
toán.
Nguồn vốn huy động bằng cách phát hành kỳ phiếu,
chứng chỉ tiền gởi, trái phiếu, các loại giấy tờ có giá và
nhận tiền gởi có kỳ hạn trên một năm. Qua đó cung
cấp vốn vay cho nền kinh tế. Kể cả việc cùng góp vốn
kinh doanh, mua cổ phiếu, đầu tư vào các dự án theo
hợp đồng

NGUYỄN ANH TUẤN