Phân tích các yếu tố nội tại ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP đầu tư và phát triển việt nam

ă
B ăTÀIăCHệNHă
TR

NGă

IăH CăTÀIăCHệNHăậăMARKETINGă
-----------------------------

ă
ă

NGUY NăTH ăBệCHăH Uă

PHỂNăTệCHăCỄCăY UăT ăN IăT Iă NHăH
NăHI UăQU ăHO Tă

NGăC AăNGỂNăHÀNGăTMCPă

UăT ăVÀăPHỄTăTRI NăVI TăNAMăă

ChuyênăngƠnh:ăTƠiăchínhăậăNgơnăhƠngă
ă

Mưăs :ăă60.34.02.01ă

ă
ă

NGăă

ă
LU NăV NăTH CăS ăKINHăT ă

ă
ă
TP.H ăCHệăMINHăă-ăN Mă2016ă


B ăTÀIăCHệNHă
TR

NGă

IăH CăTÀIăCHệNHăậăMARKETINGă
-----------------------------

ă
ă
NGUY NăTH ăBệCHăH Uă

PHỂNăTệCHăCỄCăY UăT ăN IăT Iă NHăH
NăHI UăQU ăHO Tă

NGăă

NGăC AăNGỂNăHÀNGăTMCPă

UăT ăVÀăPHỄTăTRI NăVI TăNAMăă
ChuyênăngƠnh:ăTƠiăchínhăậăNgơnăhƠngă
Mưăs :ăă60.34.02.01ă

ă

LU NăV NăTH CăS ăKINHăT ă
ă

NG

IăH

NGăD NăKHOAăH C:ăTS.ăBỐIăH UăPH

TP.H ăCHệăMINHăă-ăN Mă2016

Că


L IăCAMă OANă
Tôi cam đoan r ng lu n v n ắPhân tích các y u t n i t i nh h

ng đ n hi u

u t và Phát tri n Vi t Nam” lƠ bƠi nghiên

qu ho t đ ng c a Ngân hàng TMCP
c u c a chính tôi.

NgoƠi tr nh ng tƠi li u tham kh o đ

c trích d n trong lu n v n nƠy, tôi cam

đoan r ng toƠn ph n hay nh ng ph n nh c a lu n v n nƠy ch a t ng đ
ho c đ

c s d ng đ nh n b ng c p

nh ng n i khác.

Không có s n ph m/nghiên c u nƠo c a ng
v n nƠy mƠ không đ

i khác đ

c s d ng trong lu n

c trích d n theo đúng quy đ nh.

Lu n v n nƠy ch a bao gi đ
tr

c công b

c n p đ nh n b t k b ng c p nƠo t i các

ng đ i h c ho c c s đƠo t o khác.

TP. HCM, ngƠy 08 tháng 03 n m 2016
Tác gi

Nguy n Th Bích H u

i


L IăC Mă Nă
Lu n v n đ

c hoƠn thƠnh t i Tr

ng

Trong quá trình lƠm lu n v n tôi đư nh n đ
v n. Tr
h

i h c TƠi Chính Marketing TP.HCM.
c r t nhi u s giúp đ đ hoƠn t t lu n

c tiên tôi xin g i l i c m n chơn thƠnh đ n Th y Bùi H u Ph

c đư t n tình

ng d n, truy n đ t ki n th c, kinh nghi m cho tôi trong su t quá trình th c hi n

lu n v n t t nghi p nƠy.
Xin g i l i c m n đ n quỦ th y cô Khoa Ơo t o Sau
TƠi Chính Marketing TP. H Chí Minh, nh ng ng

i h c Tr

ng

ih c

i đư truy n đ t ki n th c quỦ báu

cho tôi trong th i gian h c cao h c v a qua.
Sau cùng xin g i l i c m n đ n gia đình vƠ các b n h c viên K4-TC2 đư đ ng
viên, giúp đ tôi trong quá trình lƠm lu n lu n v n.
TP. HCM, ngƠy 08 tháng 03 n m 2016

Nguy n Th Bích H u

ii


TịMăT Tă
Nghiên c u nƠy đ
y u t n i t i nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a Ngơn hƠng TMCP

tri n Vi t Nam, (2)
cho Ngơn hƠng Th
d ng ph

c th c hi n v i 2 m c tiêu tr ng tơm lƠ: (1) Phơn tích các
u t vƠ Phát

xu t các khuy n ngh , gi i pháp nơng cao hi u qu ho t đ ng

ng m i C ph n

ng pháp đ nh l

Nghiên c u đ nh l

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam. Nghiên c u s

ng.
ng đ

c th c hi n thông qua phơn tích d li u c a 23 chi

nhánh BIDV trên đ a bƠn TP.HCM, s d ng phơn tích h i quy Tobit thông qua ph n
m m STATA 12 v i s l

ng m u lƠ 115. K t qu kh o sát cho th y hi u qu ho t

đ ng c a h th ng BIDV trên đ a bƠn TP.HCM ch u tác đ ng c a 6 y u t . C th , các
thƠnh ph n: NX (n

x u), DLR (T

l

ti n g i trên s

ti n cho vay);

MARKETSHARE (T tr ng tƠi s n); LOANTA (T l v n cho vay so v i t ng tƠi

s n) có tác đ ng d

ng lên hi u qu ho t đ ng c a h th ng BIDV trên đ a bƠn TP.

HCM. VƠ thƠnh ph n TCTR (T ng chi phí trên t ng doanh thu), NPL (T l n quá
h n trên d n cho vay) có tác đ ng ơm lên hi u qu ho t đ ng c a h th ng BIDV
trên đ a bƠn TP. HCM. Trong đó, t tr ng nh h

ng c a NPL lƠ cao nh t đ n ROA.

Giá tr R2 đi u ch nh hoƠn toƠn đ giá tr tin c y vƠ ch p nh n trong đi u ki n kinh
doanh trong ngƠnh ngơn hƠng t i Vi t Nam. Các gi thuy t cho mô hình đ u đ

c

ch p nh n.
K t qu c a nghiên c u nƠy cho NHTM có cái nhìn rõ nét h n trong v n đ v
hi u qu ho t đ ng. T đó, có th đ nh h

ng vi c nơng cao hi u qu ho t đ ng c a h

th ng BIDV trên đ a bƠn TP. HCM. Bên c nh đó, nghiên c u còn đóng góp thêm m t
tƠi li u khoa h c cho sinh viên nghiên c u liên quan đ n l nh v c ngơn hƠng, góp m t
ph n c s lỦ lu n cho các nghiên c u ti p theo v l nh v c nƠy.

iii


M CăL Că
L I CAM OAN .............................................................................................................i 

L I C M N................................................................................................................. ii 
TịM T T...................................................................................................................... iii 
M C L C ......................................................................................................................iv 
DANH M C B NG .................................................................................................... vii 
DANH M C CÁC HỊNH, S
CH

,

NG 1: T NG QUAN V

1.1  Lụ DO CH N

TH .............................................................. viii 
TĨI NGHIểN C U............................................. 1 

TĨI ............................................................................................ 1 

1.2  TỊNH HỊNH NGHIểN C U

TĨI ...................................................................... 2 

1.3  M C TIểU NGHIểN C U C A
1.4 

IT

TĨI .............................................................. 3 

NG NGHIểN C U .................................................................................. 4 

1.5  PH M VI NGHIểN C U ........................................................................................ 4 
1.6  PH

NG PHÁP NGHIểN C U ............................................................................ 4 

1.7  ụ NGH A

TĨI .................................................................................................... 5 

1.8  B C C NGHIểN C U .......................................................................................... 5 
CH

NG 2: C

NH H

S

Lụ LU N V HI U QU

NG HI U QU HO T

2.1  T NG QUAN HI U QU HO T

HO T

NG VĨ CÁC Y U T

NG C A NHTM.............................................. 6 

NG C A NGỂN HĨNG TH

NG M I ..

.............................................................................................................................. 6 
2.1.1  Khái ni m hi u qu ho t đ ng c a ngơn hƠng th

ng m i .................................. 6 

2.1.2  Vai trò c a vi c nơng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a các ngơn hƠng
th

ng m i ....................................................................................................................... 7 

2.1.3  Nhóm ch tiêu đánh giá hi u qu ho t đ ng c a ngơn hƠng th
iv

ng m i ............. 7 


2.2  CÁC Y U T

N I T I TÁC

NG

N HI U QU

HO T

NG C A

...............................................................................................................13 

NHTM

2.2.1  N ng l c tƠi chính .................................................................................................13 
2.2.2  C cơu t ch c vƠ đi u hƠnh .................................................................................13 
2.2.3  Chính sách phát tri n ngu n nhơn l c ..................................................................14 
2.2.4  Ch tr

ng v đ u t đ phát tri n công ngh ngơn hƠng ....................................14 

2.2.5  Marketing

.........................................................................................................14 

2.3  CÁC MỌ HỊNH NGHIểN C U TR

C ...........................................................15 

2.3.1  Mô hình nghiên c u trên th gi i .........................................................................15 
2.3.2  Mô hình nghiên c u trong n

c ...........................................................................16 

2.4  KHUNG TI P C N NGHIểN C U ...................................................................20 
2.5  TịM T T CH

NG 2 .......................................................................................22 

3.1  XỂY D NG MỌ HỊNH NGHIểN C U ............................................................23 
 

Các bi n s ph thu c ...........................................................................................24 

 

Các bi n s đ c l p ...............................................................................................24 

3.2  THU TH P D
3.3  PH

LI U NGHIểN C U................................................................26 

NG PHÁP NGHIểN C U ........................................................................27 

3.1.1  X lỦ d li u nghiên c u ......................................................................................27 
3.1.2  Ph

ng pháp

cl

ng h i quy ..........................................................................27 

3.1.3  Trình t th c hi n nghiên c u đ nh l
3.2  TịM T T CH
CH

ng ............................................................28 

NG 3 .......................................................................................30 

NG 4: K T QU NGHIểN C U VĨ TH O LU N ......................................31 

4.1  TH NG Kể MỌ T ............................................................................................31 
4.2  KI M

NH S

PHỐ H P C A MỌ HỊNH .....................................................33 
v


4.2.1 

Ki m đ nh ma tr n t

4.2.2 

Ki m đ nh đa c ng tuy n..................................................................................34 

4.2.3 

Ki m đ nh t t

ng quan..................................................................................35 

4.2.4 

Ki m đ nh ph

ng sai thay đ i ........................................................................35 

4.2.5 

Ki m đ nh hi n t

4.3 

PHỂN TệCH MỌ HỊNH H I QUY.................................................................37 

4.4 

TH O LU N ...................................................................................................38 

4.5 

Tóm t t ch

ng quan .........................................................................33 

ng ph

ng sai thay đ i ......................................................36 

ng 4 .............................................................................................41 

CH

NG 5: K T LU N VĨ CÁC HĨM ụ KHUY N NGH .................................42 

5.1 

K T LU N ......................................................................................................42 

5.2 

CÁC HĨM ụ KHUY N NGH .......................................................................43 

5.2.1 

Nơng cao n ng l c tƠi chính .............................................................................43 

5.2.2 

Nơng cao n ng l c qu n tr ...............................................................................45 

5.2.3 
5.3 

u t , nơng cao ch t l
H N CH VĨ H

ng công ngh ngơn hƠng .........................................50 

NG NGHIểN C U TI P THEO ...................................52 

TĨI LI U THAM KH O .............................................................................................53 

PH L C ...................................................................................................................... 55 

vi


DANHăM CăB NGăă
B ng 2.1 K t qu các nghiên c u tr

c ........................................................................ 17

B ng 3.1: Mô t các bi n s d ng trong mô hình ........................................................ 26
B ng 4.1 Th ng kê mô t các bi n s đ nh l
B ng 4.2 T

ng ........................................................ 31

ng quan Pearson ...................................................................................... 33

B ng 4.3 Ki m đ nh đa c ng tuy n ............................................................................... 34
B ng 4.4 Ki m đ nh t t
B ng 4.4 Ki m đ nh hi n t

ng quan ............................................................................... 35
ng ph

ng sai thay đ i.................................................... 36

B ng 4.5 K t qu h i quy Tobit .................................................................................... 37

vii

DANHăM CăCỄCăHỊNH,ăS ă

,ă

ăTH ă

Hình 2.1 Khung ti p c n nghiên c u ............................................................................. 21
Hình 4.1 Ki m đ nh phơn ph i chu n v i bi n ph thu c ROA ................................... 36
Hình 4.2 Ki m đ nh phơn ph i chu n v i bi n ph thu c ROE........................................

viii


CH

NGă1:ăT NGăQUANăV ă

1.1 ăLụăDOăCH Nă

ăTÀIăNGHIểNăC Uă

ăTÀIă

Ho t đ ng ngơn hƠng t i Vi t Nam trong nh ng n m g n đơy đư tr i qua s
th ng tr m cùng v i cu c kh ng ho ng tƠi chính toƠn c u n m 2007 ậ 2008 vƠ nh ng
h u qu gơy ra cho n n kinh t nói chung, h th ng Ngơn hƠng Th

ng m i Vi t Nam

nói riêng không th kh c ph c trong th i gian ng n. Bên c nh đó, c ng nh các th
tr

ng khác, th tr

trình h i nh p.

ng tƠi chính gi đơy c ng ph i ch u nh ng s c ép l n c a quá

c bi t các ngơn hƠng th

ng m i lƠ t ch c trung gian tƠi chính có

vai trò quan tr ng trong vi c k t n i gi a khu v c ti t ki m vƠ đ u t c a n n kinh t
ngƠy cƠng b c nh tranh b i các trung gian tƠi chính phi ngơn hƠng vƠ các ngơn hƠng
n

c ngoƠi. Tuy nhiên s gia t ng s c ép c nh tranh s tác đ ng đ n ngƠnh ngơn hƠng

nh th nƠo còn ph thu c m t ph n vƠo kh n ng thích nghi vƠ hi u qu ho t đ ng
c a chính các ngơn hƠng trong môi tr
c nh tranh s đ

ng m i nƠy. Các ngơn hƠng không có kh n ng

c thay th b ng các ngơn hƠng có hi u qu h n, đi u nƠy cho th y ch

có các ngơn hƠng có hi u qu nh t m i có l i th v c nh tranh. Nh v y, hi u qu tr
thƠnh m t tiêu chí quan tr ng đ đánh giá s t n t i c a m t ngơn hƠng trong m t môi

tr

ng c nh tranh qu c t ngƠy cƠng gia t ng.
tháo g khó kh n, nơng cao hi u qu ho t đ ng c a c h th ng ngơn hƠng,

Ngơn hƠng NhƠ n

c ch đ o th c hi n quá trình c c u l i h th ng ngơn hƠng. Tuy

nhiên, ho t đ ng c a h th ng ngơn hƠng hi n nay v n còn có nhi u t n t i vƠ tr
thƠnh các thách th c l n đ i ngƠnh ngơn hƠng Vi t Nam trong th i k h i nh p. Trong
môi tr

ng c nh tranh vƠ đòi h i c a h i nh p nh hi n nay, h th ng ngơn hƠng

không nh ng ph i duy trì đ

cs

n đ nh trong ho t đ ng c a mình mƠ còn ph i có

kh n ng gia t ng c nh tranh đ i v i các t ch c tƠi chính phi ngơn hƠng vƠ các đ nh
ch tƠi chính khác.
ng ng ph i t ng c

lƠm đ

c đi u nƠy đòi h i các ngơn hƠng th

ng m i không

ng hi u qu ho t đ ng c a mình.

Cùng xu th đ y m nh kh n ng c nh tranh thì nơng cao hi u qu ho t đ ng
đang lƠ v n đ mƠ Ngơn hƠng Th

ng m i C ph n
1

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam


(BIDV) r t quan tơm. V i m c tiêu lƠm t ng hi u qu ho t đ ng đ y m nh kh n ng
c nh tr nh đòi h i Ngơn hƠng TMCP

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam ph i th c hi n c i

cách sơu r ng, toƠn di n h n n a. Vì v y, đ có th đ a ra các quy t đ nh phù h p v
chính sách vƠ đi u hƠnh h th ng BIDV trong th i gian t i thì đ tƠi “Phân tích các
y u t n i t i nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a Ngân hàng TMCP

u t và

Phát tri n Vi t Nam” lƠ c n thi t.
1.2 TỊNHăHỊNHăNGHIểNăC Uă

ăTÀIă

T m quan tr ng c a khu v c ngơn hƠng vƠ tác đ ng to l n c a nó vƠo t ng
tr

ng kinh t đư lƠm phát sinh nhi u bƠi nghiên c u v các y u t

qu ho t đ ng ngơn hƠng trong quá trình h i nh p. D

nh h

ng đ n hi u

i đơy lƠ nh ng tóm t t v các

bƠi nghiên c u vƠ k t qu :
BƠi nghiên c u c a Thair Al Shaher, Ohoud Kasawneh vƠ Razan Salem (2011)
v các nhơn t tác đ ng đ n hi u qu ho t đ ng c a ngơn hƠng

các qu c gia Trung

ông, d a trên phơn tích 23 bi n trong sáu nhóm nhơn t : đ c đi m ngơn hƠng, môi
tr

ng pháp lỦ, môi tr

ng c nh tranh, các ch s kinh t , r i ro qu c gia vƠ nhóm các

nhơn t khác. T đó nhóm tác gi đư rút ra k t lu n: nhóm th nh t (đ c đi m ngơn
hƠng) lƠ y u t quan tr ng nh t nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng, nhóm th sáu có ít

tác đ ng nh t, tuy nhiên v n ph i t p trung vƠo c sáu nhóm đ nơng cao hi u qu ho t
đ ng vƠ n ng l c c nh tranh v i các ngơn hƠng th

ng m i toƠn c u.

BƠi nghiên c u c a Husni Ali Khrawish (2011) v các y u t quy t đ nh đ n
hi u qu ho t đ ng ngơn hƠng c a n

c Jordan. Tác gi phơn tích 14 ngơn hƠng c a

qu c gia nƠy trong giai đo n 2000-2010 d a trên mô hình OLS v i bi n ph thu c lƠ
ROA vƠ ROE. K t qu phơn tích cho th y c ROE vƠ ROA đ u t
kích th

ng quan thu n v i

c ngơn hƠng (log t ng tƠi s n), t ng n /t ng tƠi s n, t ng v n ch s h u/t ng

tƠi s n vƠ NIM, vƠ t

ng quan ngh ch v i t ng tr

ng GDP hƠng n m, t l l m phát.

BƠi nghiên c u c a TS.Nguy n Vi t Hùng (2008) [2] v các nhơn t
đ n hi u qu ho t đ ng c a ngơn hƠng th
l i

nh h

ng

ng m i Vi t Nam. Tác gi không ch d ng

phơn tích đ nh tính mƠ còn s d ng các ph
2

ng pháp phơn tích đ nh l

ng nh


ph

ng pháp phơn tích biên ng u nhiên SFA, ph

vi c đo l

ng pháp phi tham s DEA trong

ng hi u qu vƠ s d ng mô hình Tobit vƠo phơn tích các nhơn t

đ n hi u qu ho t đ ng c a 32 ngơn hƠng th

ng

ng m i Vi t Nam th i kì 2001-2005.

K t qu nghiên c u cho th y c ROE vƠ ROA đ u có m i t

ng quan v i các y u t

quy mô BANKSIZE, OWNERNN ph n ánh nh ng ngơn hƠng th
h u nhƠ n

nh h

c vƠ OWNERCP đ i di n cho các ngơn hƠng th

ng m i thu c s

ng m i c ph n, t l

ti n g i - cho vay (DLR), cho vay so v i t ng tƠi s n có (LOANTA), t l phí trên
doanh thu TCTR, NPL (n

quá h n/ t ng d

n

cho vay), th ph n ngơn hƠng

MARKSHARE, t l v n ch s h u/t ng tƠi s n có (ETA), H s

cl

ng đ

c

c a bi n thu v lưi/thu v ho t đ ng TRAD.
Nghiên c u Tr nh Qu c Trung, Nguy n V n Sang (2013). Tác gi s d ng mô
hình Tobit vƠo phơn tích các nhơn t
hƠng th

nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a 39 ngơn

ng m i Vi t Nam giai đo n 2005 ậ 2012 đ xác đ nh các y u t

nh h

ng

đ n hi u qu ho t đ ng c a các NHTM Vi t Nam thông qua ch tiêu ROA, ROE đ i
di n cho tính hi u qu c a ngơn hƠng, các bi n đ c l p bao g m: quy mô BANKSIZE,
OWNER lo i hình ngơn hƠng, t l phí trên doanh thu TCTR, t l ti n g i - cho vay
DLR, cho vay so v i t ng tƠi s n có LOANTA, NPL n quá h n/ t ng d n cho vay,
th ph n ngơn hƠng MARKSHARE, t l v n ch s h u/t ng tƠi s n có ETA. K t qu
phơn tích cho th y c ROE vƠ ROA đ u t

ng quan ngh ch v i t ng chi phí ho t đ ng

trên doanh thu; t l v n ch s h u trên t ng tƠi s n cƠng cao thì l i nhu n NHTM
cƠng cao; t l n x u cƠng cao thì hi u qu ho t đ ng c a NHTM cƠng gi m; NHNN
ho t đ ng kém hi u qu h n so v i NHTM khác.
1.3 M CăTIểUăNGHIểNăC UăC Aă

ăTÀIă

 Xác đ nh các y u t n i t i (T l chi phí trên doanh thu (TCTR), T l ti n
g i so v i ti n cho vay (DLR), Th ph n ngơn hƠng (MARKSHARE), T l
cho vay trên t ng tƠi s n (LOANTA), T l n quá h n trên t ng d n
(NPL)) có nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a Ngơn hƠng TMCP

vƠ Phát tri n Vi t Nam.
3

ut




ol

ng m c đ tác đ ng nh h

ng c a các y u t n i t i (T l chi phí trên

doanh thu (TCTR), T l ti n g i so v i ti n cho vay (DLR), Th ph n ngơn
hƠng (MARKSHARE), T l cho vay trên t ng tƠi s n (LOANTA), T l n
quá h n trên t ng d n (NPL)) đ n hi u qu ho t đ ng c a Ngơn hƠng TMCP
u t vƠ Phát tri n Vi t Nam.
 K t lu n hƠm Ủ ch nh s a nơng cao hi u qu ho t đ ng cho Ngơn hƠng Th
m i C ph n
1.4

IăT
it



ng

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam.

NGăNGHIểNăC Uă
ng nghiên c u lƠ: các y u t n i t i (T l chi phí trên doanh thu (TCTR),

T l ti n g i so v i ti n cho vay (DLR), Th ph n ngơn hƠng (MARKSHARE), T l
cho vay trên t ng tƠi s n (LOANTA), T l n quá h n trên t ng d n (NPL)) có

nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a Ngơn hƠng Th

ng m i C ph n

ut

vƠ Phát tri n Vi t Nam.
1.5 PH MăVIăNGHIểNăC Uă
 Ph m vi nghiên c u: nghiên c u đ

c th c hi n trong ph m vi các v n đ liên

quan đ n ho t đ ng c a Ngơn hƠng TMCP

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam trong

giai đo n 2010-2014.
 Th i gian nghiên c u: nghiên c u đ
1.6 PH

NGăPHỄPăNGHIểNăC Uă

Nghiên c u s d ng ph
t đ

c ti n hƠnh vƠo n m 2015.

ng pháp đ nh l

ng. Trong đó, phơn tích th ng kê mô

c th c hi n đ khái quát v d li u nghiên c u, phơn tích ma trơn t

gi a các c p bi n s đ xem xét m i quan h gi a các ch tiêu đ nh l

ng quan

ng trong nghiên

c u.
T nh ng gi thuy t nghiên c u đ t ra, nghiên c u s d ng ph
l

ng pháp

ng h i quy Tobit đ ki m đ nh các gi thuy t thông qua vi c phơn tích các bi n s

trong mô hình nghiên c u. T vi c bác b hay ch p nh n các gi thuy t, các k t qu
c ng nh nh ng k t lu n chính xác đ

c rút ra cho nghiên c u.
4

c


Ph

ng pháp x lỦ d li u: d li u nghiên c u s đ

c th ng kê, phơn tích b ng

ph n m m Excel, Stata12.
1.7 ụăNGH Aă

ăTÀIă

 Khám phá t m quan tr ng t

ng đ i c a các y u t n i t i nh h

hi u qu ho t đ ng c a Ngơn hƠng TMCP

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam.

 Ch ra m c đ tác đ ng c a các y u t n i t i nh h
đ ng c a Ngơn hƠng TMCP

ng đ n

ng đ n hi u qu ho t

u t vƠ Phát tri n Vi t Nam.

 LƠm c s cho các NHTM khác tham kh o, hi u bi t sơu h n v các y u t
n i t i nh h

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a Ngơn hƠng TMCP

Phát tri n Vi t Nam vƠ ho ch đ nh chi n l

u t vƠ

c phát tri n phù h p.

 NgoƠi ra, nghiên c u nƠy có th dùng lƠm tƠi li u tham kh o cho sinh viên
nghiên c u các v n đ liên quan đ n l nh v c ngơn hƠng, góp m t ph n c
s lỦ lu n cho các nghiên c u ti p theo v l nh v c nƠy.
1.8 B ăC CăNGHIểNăC Uă
B c c lu n v n nƠy đ

T

c chia thƠnh 5 ch

Ch

ngă1: GI I THI U NGHIểN C U.

Ch

ngă2: C

NH H

S

ng nh sau:

Lụ LU N V HI U QU

NG HI U QU HO T

HO T

NG C A NHTM.

Ch

ngă3: THI T K MỌ HỊNH NGHIểN C U.

Ch

ngă4: K T QU NGHIểN C U VĨ TH O LU N

Ch

ngă5: K T LU N VĨ KHUY N NGH

5

NG VĨ CÁC Y U


CH

NGă2:ăC ăS ăLụăLU NăV ăHI UăQU ăHO Tă
NGăVÀăCỄCăY UăT ă NHăH
HO Tă

NGăHI UăQU ă

NGăC AăNHTMă

2.1 T NGă QUANă HI Uă QU ă HO Tă

NGă C Aă NGỂNă HÀNGă TH

NGă

M Iăă
2.1.1 Kháiăni măhi uăqu ăho tăđ ngăc aăngơnăhƠngăth

ngăm iă

Theo ECBă(EuropeanăCentralăBank)ă(9/2010)ăhi u qu ho t đ ng lƠ kh n ng
t o ra l i nhu n b n v ng. L i nhu n thu đ
l b t ng vƠ t ng c

c đ u tiên dùng d phòng cho các kho n

ng v th v v n, r i c i thi n l i nhu n thu đ

c trong t

ng lai

thông qua đ u t t các kho n l i nhu n gi l i. Theo AdelăBinoă&ăShorouqăTomară
(2007)ăkhi xét v m i quan h gi a qu n tr doanh nghi p vƠ hi u qu ho t đ ng ngơn
hƠng, hai ông đ nh ngh a đ n gi n: hi u qu ho t đ ng lƠ k t qu cu i cùng c a ho t
đ ng đó.
Trongăcu năắT ăđi năToánăkinhăt ,ăTh ngăkê,ăkinhăt ăl
PGS.TS Nguy n Kh c Minh đ
ho c các ngơn hƠng đ t đ

ngăAnhăậăVi t”

c hi u lƠ m c đ thƠnh công mƠ các doanh nghi p

c trong vi c phơn b các đ u vƠo có th s d ng vƠ các đ u

ra mƠ h s n xu t, đáp ng m c tiêu đư đ nh tr

c. Nh v y, có nhi u quan đi m v

hi u qu ho t đ ng nói chung c ng nh hi u qu ho t đ ng ngơn hƠng th
nhìn chung có th đ


c hi u

ng m i,

các khía c nh sau:

Th nh t, hi u qu ho t đ ng ph n ánh trình đ s d ng các ngu n l c đ
đ tđ

c m c tiêu, nó th hi n m i t

đ có đ

ng quan gi a đ u ra vƠ đ u vƠo b ra

c k t qu đó, chênh l ch gi a hai y u t nƠy cƠng l n th hi u qu

cƠng cao.
 Th hai lƠ kh n ng gi m thi u chi phí đ t ng kh n ng c nh tranh v i các
đ nh ch tƠi chính khác.
 Th ba lƠ xác su t ho t đ ng an toƠn c a ngơn hƠng.
6

Trong bƠi nghiên c u nƠy tác gi d a trên khía c nh th nh t lƠ ch y u vì kh
n ng sinh l i lƠ m c tiêu đ

c các ngơn hƠng quan tơm h n c , thu nh p cao giúp các

ngơn hƠng b o toƠn, m r ng v n, t ng quy mô kinh doanh, thu hút v n đ u t vƠ nh
th ti p t c t ng hi u qu ho t đ ng.
2.1.2 Vaiătròăc aăvi cănơngăcaoăhi uăqu ăho tăđ ngăkinhădoanhăc aăcácăngơnă
hƠngăth

ngăm iă

Trong n n kinh t th tr

ng không ng ng nơng cao hi u qu ho t đ ng kinh

doanh c a các NHTM có Ủ ngh a r t to l n th hi n qua các m t sau:
 Các NHTM ho t đ ng có hi u qu s t ng c

ng kh n ng trung gian tƠi

chính nh nơng cao m c huy đ ng các ngu n v n trong n

c vƠ phơn b

ngu n v n đó vƠo n i s d ng có hi u qu , góp ph n đáp ng nhu c u v n
ngƠy cƠng t ng cho s nghi p công nghi p hóa hi n đ i hóa đ t n

c.

 Ho t đ ng cƠng có hi u qu thì vi c cung ng v n tín d ng vƠ các d ch v
khác s có chi phí cƠng th p, t đó góp ph n nơng cao n ng l c c nh tranh
c a các t ch c kinh t , góp ph n th c đ y n n kinh t t ng tr
s có tác đ ng ng

ng. Khi đó

c tr l i lƠm cho NHTM phát tri n vƠ ho t đ ng có hi u

qu h n.
 Khi ho t đ ng có hi u qu thì NHTM cƠng có đi u ki n đ t ng tích l y,
hi n đ i hóa công ngh , nơng cao n ng l c c nh tranh không nh ng đôi v i
th tr

ng trong n

c mƠ còn t ng b

c n vƠ h i nh p v i th tr

cv

n ra th tr

ng n

ng tƠi chính qu c t .

2.1.3 Nhómăch ătiêuăđánhăgiáăhi uăqu ăho tăđ ngăc aăngơnăhƠngăth

Hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a các NHTM đ
l c tƠi chính c a ngơn hƠng đ

c ngoƠi, ti p

c th hi n

ngăm iă

c đánh giá thông qua n ng

các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng

v n, các ch tiêu đánh giá hi u qu ho t đ ng. NgoƠi ra, đ đ m b o cho hi u qu ho t
đ ng c a các NHTM đ

c n đ nh vƠ ngƠy cƠng phát tri n thì vi c ph i đ m b o v

các ch tiêu an toƠn trong ho t đ ng ngơn hƠng lƠ đi u c n thi t.
7


2.1.3.1 Các ch tiêu đ m b o an toàn trong ho t đ ng kinh doanh c a NHTM
a) Ch tiêu an toƠn v n t i thi u
ơy lƠ m t ch tiêu r t quan tr ng nh m đánh giá m c đ an toƠn v v n c a
các NHTM. T s nƠy giúp xác đ nh kh n ng bù đ p các r i ro b ng ngu n v n t có
c a ngơn hƠng.

V n t có c a ngơn hƠng bao g m v n t có c p 1 vƠ v n t có c p 2. Tr ng
tơm c a v n t có c p 1 lƠ v n đi u l (hay g i lƠ v n góp) vƠ các qu d tr .

ơy lƠ

ngu n v n c b n quy t đ nh s t n t i c a m i h thông ngơn hƠng. Nó có vai trò
quan tr ng trong vi c t o ra l i nhu n vƠ kh n ng c nh tranh cho NHTM. V n t có
c p 2 lƠ ngu n v n b sung, bao g m v n do đánh giá l i tƠi s n c ăđ nh vƠ các kho n
khác nh kho n n đ

c xem nh v n.

TƠi s n có r i ro lƠ nh ng kho n m c tƠi s n có đ

c ph n ánh trong vƠ ngoƠi

b ng t ng k t tƠi s n có th b t n th t trong quá trình kinh doanh nh cho vay không
thu đ

c n , ngơn hƠng ph i tr ti n thay khách hƠng đ

c b o lưnh, … D a vƠo hình

th c qu n l tƠi s n, tƠi s n có r i ro bao g m tƠi s n có r i ro n i b ng vƠ tƠi s n có
r i ro ngo i b ng. Ngo i tr các tƠi s n đ

c xem nh không có r i ro nh ti n m t,

ti n g i t i NHNN, m i tƠi s n có còn l i đ u có m c đ r i ro nh t đ nh. Theo Thông
t 36/2014/TT-NHNN, ban hƠnh ngƠy 20 tháng 11 n m 2014 thì r i ro đ

c chia

thƠnh m c 0%, 20%, 50%, 100%, 150%, 250%.
Các ho t đ ng ngo i b ng ngƠy cƠng nhi u vƠ có r i ro lƠm h

ng đ n s phát

tri n b n v ng c a ngơn hƠng không thua kém gì các tƠi s n n i b ng, do đó ph i đánh
giá các r i ro c a tƠi s n ngo i b ng đ đ m b o an toƠn v v n. T t c các cam k t
ngo i b ng ph i đ
l

c chuy n đ i thƠnh l

ng tín d ng t

ng tƠi s n ngo i b ng v i h s chuy n đ i t

ng đ

ng b ng cách nh n

ng ng. H s chuy n đ i đ

c tính

cho t ng giao d ch ngo i b ng khác nhau. Sau đó nhơn v i h s r i ro tùy theo vi c
8


c tính r i ro tín dung đ i v i t ng giao d ch ngo i b ng đ có đ

c t ng tƠi s n có

r i ro ngo i b ng. (NHNN, 2015)
b) Gi i h n tín d ng đ i v i khách hƠng
ki m soát vƠ h n ch r i ro v tín d ng, NHNN đư quy đ nh gi i h n tín
d ng đ i v i khách hƠng. C n c vƠo t l d n c a t ng khách hƠng hay nhóm
khách hƠng mƠ các NHTM có cách t ch c theo dõi riêng. Quy đ nh c th gi i h n tín
d ng đ i v i khách hƠng đ

c th hi n

Thông t 36/2014/TT-NHNN, ban hƠnh

ngƠy 20 tháng 11 n m 2014. (NHNN, 2015)
c) T l t i đa c a ngu n v n ng n h n đ s d ng cho vay trung dƠi h n
ho t đ ng kinh doanh c a ngơn hƠng đ
đ iđ

c di n ra thông su t, c n ph i cơn

c ngu n v n huy đ ng vƠ cho vay. M i ngơn hƠng đ u nh n th y r ng dùng

ti n g i ng n h n đ cho vay trung dƠi h n đ u đem l i kho n l i nhu n t i đa. Khi
th c hi n nghi p v nƠy ngơn hƠng có m t ni m tin lƠ khách hƠng s g i l i s ti n đó
khi đáo h n nh ng ch ng may ngơn hƠng không gi đ

c s tín nhi m, khách hƠng s

kéo nhau đ n rút ti n trong khi đó các kho n cho vay trung dƠi h n không th nƠo thu

h i ngay đ

c vƠ k t qu lƠ s v n ch n ch n không th tránh kh i. Do đó ngơn

hƠng m t m t t i đa hóa l i nhu n, m t khác ph i đ m b o an toƠn theo Thông t
36/2014/TT-NHNN, ban hƠnh ngƠy 20 tháng 11 n m 2014 thì t l t i đa c a ngu n
v n ng n h n TCTD đ s d ng cho vay trung dƠi h n đ i v i NHTM lƠ 40%, đ i v i
TCTD khác lƠ 30%.(NHNN, 2015)
d) Phơn lo i cho vay vƠ m c trích l p d phòng r i ro
đ m b o ch t l

ng tín d ng c ng nh theo dõi ki m soát đ

c n vay thì

các NHTM ti n hƠnh phơn chia nhóm n theo Thông t s 02/2013/TT ậ NHNN ngƠy
21/01/2013. Hi n nay, n vay c a các NHTM đ

c chia lƠm 5 nhóm t

kh n ng tr n c a khách hƠng, m c đ r i ro c a các kho n n đó.

ng ng v i
đ m b o ho t

đ ng c a ngơn hƠng đi n ra thông su t khi x y ra s c c a các kho n n vay x u, các
NHTM ti n hƠnh trích l p d phòng r i ro đ x lỦ. T

9

ng ng v i m c đ r i ro c a


t ng nhóm mƠ t l trích d phòng r i ro khác nhau, c th nhóm 5 t l trích 100%,
nhóm 4 lƠ 50%, nhóm 3 lƠ 20%, nhóm 2 lƠ 5%, nhóm 1 lƠ 0%. (NHNN, 2015)
2.1.3.2 Nhóm ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n
Vòng quay v n:

Ch tiêu vòng quay v n đo l

ng t c đ luơn chuy n v n tín d ng, ph n ánh

th i gian thu h i n nhanh hay ch m trong m t th i k nh t đ nh. (NHNN, 2015)
T l d n quá h n trên t ng d n :

Ch tiêu nƠy ph n ánh ch t l
tín d ng đ t ch t l

ng cao vƠ ng

ng tín d ng, n u ch tiêu nƠy gi m d n th hi n
c l i. (NHNN, 2015)

T l t ng d n trên ngu n v n huy đ ng:

Ch s nƠy giúp nhƠ phơn tích so sánh kh n ng cho vay c a ngơn hƠng v i kh
n ng huy đ ng v n, đ ng th i xác đ nh hi u qu c a m t đ ng v n huy đ ng. (NHNN,
2015)
T l n x u (trong đó n x u lƠ nh ng kho n n t nhóm 3 đ n nhóm 5):

10


Ch tiêu nƠy đo l

ng ch t l

ng nghi p v tín d ng c a ngơn hƠng. Nh ng

ngơn hƠng có ch tiêu nƠy th p c ng có ngh a lƠ ch t l

ng tín d ng c a ngơn hƠng nƠy

cao. (NHNN, 2015)
H s r i ro tín d ng:

H s nƠy cho ta th y t tr ng c a kho n m c tín d ng trong tƠi s n có, kho n
m c tín d ng trong t ng tƠi s n cƠng l n thì l i nhu n s l n nh ng đ ng th i r i ro tín
d ng c ng r t cao. (NHNN, 2015)
2.1.3.3

Nhóm ch tiêu phân tích hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng

Phơn tích doanh thu:

Xác đ nh c c u c a t ng kho n doanh thu, đ t đó có nh ng bi n pháp phù
h p đ t ng l i nhu n, gi m r i ro cho ngơn hƠng. (NHNN, 2015)
Phơn tích chi phí c a ngơn hƠng:

T l nƠy th hi n k t c u c a t ng kho n m c chi phí đ có th h n ch các

kho n m c b t h p lỦ, t ng c

ng các kho n m c chi có l i cho ho t đ ng kinh doanh.

(NHNN, 2015)
Phân tích l i nhu n c a ngân hàng
L i nhu n lƠ m t ch tiêu t ng h p đ đánh giá ch t l
hƠng th

ng m i:
11

ng kinh doanh c a ngơn


 T su t sinh l i trên doanh thu:

ROS giúp ta xác đ nh kh n ng mang l i l i nhu n c a m t đ ng doanh thu.
ng th i đánh giá hi u qu qu n lỦ thu nh p c a ngơn hƠng. C th , ch s nƠy cao
ch ng t ngơn hƠng đư có nh ng bi n pháp tích c c trong vi c gi m chi phí vƠ t ng thu
nh p cho ngơn hƠng. (NHNN, 2015)
 T su t sinh l i trên t ng tƠi s n:

ROA giúp ta xác đ nh hi u qu kinh doanh c a m t đ ng tƠi s n Có. ROA cao
kh ng đ nh hi u qu kinh doanh t t, ngơn hƠng có c c u tƠi s n Có h p lỦ, có s đi u
đ ng linh ho t gi a các h ng m c trên tƠi s n Có tr

c nh ng bi n đ ng c a n n kinh

t . (NHNN, 2015)

 T su t sinh l i trên v n c ph n:

N u ROE quá l n so v i ROA ch ng t v n t Có chi m t l r t nh trong
t ng ngu n v n, ngơn hƠng đư huy đ ng v n nhi u đ cho vay. Trong tr

ng h p đó,

m t s đi u ch nh l i v n t có theo m t t l h p lỦ v i v n huy đ ng s lƠ c n thi t
đ đ m b o tính v n hƠnh nghiêm túc c a ngơn hƠng. (NHNN, 2015)


òn b y tƠi chính:

Tùy vƠo tình hình kinh t khác nhau mƠ tác đ ng c a đòn b y tƠi chính c ng
khác nhau. Trong tình hình kinh t phát tri n n đ nh, v i m t đòn b y tƠi chính cao s
12


lƠm t ng t su t sinh l i c a nhƠ đ u t v i m c t
cho tƠi s n lƠ v n vay vƠ ng

ng ng v i đòn b y khi s tƠi tr

c l i. (NHNN, 2015)

2.2 CỄCăY UăT ăN IăT IăTỄCă

NGă

NăHI UăQU ăHO Tă

NGăC Aă

NHTMă
Bên c nh nh ng ch tiêu th hi n n ng l c tƠi chính c a ngơn hƠng, đ nơng cao
hi u qu ho t đ ng kinh doanh thì m i ngơn hƠng c n chú Ủ thêm kh n ng c nh tranh
c a mình thông qua vi c phơn tích môi bên trong nh h

ng đ n ho t đ ng kinh doanh

c a ngơn hƠng.
2.2.1 N ngăl cătƠiăchínhă
ơy lƠ y u t th hi n quy mô ho t đ ng c a ngơn hƠng, b t k ngơn hƠng nƠo
có v n t có l n s có kh n ng huy đ ng v n vƠ cung ng tín d ng cao. Trong xu th
h i nh p vƠ phát tri n, tình hình c nh tranh gay g t trong l nh v c tƠi chính, ngơn hƠng
gi a các TCTD, vi c t ng v n t có c a b n thơn m i ngơn hƠng h t s c c n thi t. Các
ngơn hƠng có v n đi u l t

ng đ i l n đư không ng ng m r ng quy mô ho t đ ng,

đa d ng hóa s n ph m đ chi m th ph n, nơng cao n ng l c cung c p d ch v vƠ t o ra
nhi u ti n ích cho khách hƠng. (Nguy n Vi t Hùng, 2008)
2.2.2 ăC ăcơuăt ăch căvƠăđi uăhƠnhă
S y u kém trong vi c qu n tr , đi u hƠnh vƠ ki m soát lƠ nhơn t quan tr ng
góp ph n lƠm cho ho t đ ng c a NHTM kém hi u qu . N ng l c qu n tr ph n ánh
kh n ng đ ra vƠ l a ch n nh ng chi n l
cao nh t nh c c chi n l

c kinh doanh phù h p, mang l i hi u qu

c v ho t đ ng huy đ ng vôn, c p tín d ng, ho t đ ng thanh

toán, d ch v , t ch c b máy... Các quy trình v qu n lỦ nh : qu n lỦ tƠi s n có, qu n
lỦ r i ro tín d ng, qu n tr r i ro thanh kho n, r i ro lưi su t... T đó t o nên m t chu n
m c cho ho t đ ng ngơn hƠng thích nghi d n v ì ph
(Nguy n Vi t Hùng, 2008)

13

ng th c qu n tr hi n đ i.


2.2.3 Chínhăsáchăphátătri năngu nănhơnăl că
Ch t l

ng c a đ i ng nhơn s lƠ y u tô" có tính quy t đ nh đ n s thƠnh công

hay th t b i c a m t t ch c, ch t l

ng c a đ i ng nhơn s th hi n

trình đ

chuyên môn, k cƠng nghi p v , ph m ch t đ o đ c, phong cách ng x phù h p v i
công vi c vƠ v i m i tình hu ng. NHTM lƠ m t doanh nghi p đ c bi t v i nhi u ho t
đ ng đa d ng vƠ môi quan h kinh t v i nhi u ch th kinh t , xư h i ho t đ ng trong
nh ng l nh v c khác nhau; nh t lƠ hi n nay ho t đ ng c a NHTM luôn g n v i ho t
đ ng c a n n kinh t th tr
v ch t l

ng vƠ s p t i sê ti n t i h i nh p qu c t thì cƠng đòi h i

ng c a đ i ng nhơn s h n n a. (Nguy n Vi t Hùng, 2008)

2.2.4 ăCh ătr

ngăv ăđ uăt ăđ ăphátătri năcôngăngh ăngơnăhƠngă

Hi n nay vi c ng d ng công ngh thông tin vƠo ho t đ ng ngơn hƠng, đ c bi t
lƠ trong d ch v thanh toán vƠ m t s d ch v khác lƠ m t t t y u, B i vì vi c hoƠn
thi n vƠ phát tri n các s n ph m d ch v ngơn hƠng nó ch đem l i hi u qu khi vƠ ch
khi d a trên n n t ng công ngh ngơn hƠng hi n đ i, tiên ti n. Do đó, vi c l a ch n
đúng công ngh vƠ s d ng có hi u qu công ngh đó lƠ m t khơu quan tr ng c n ph i
quan tơm, xem xét đ t ng c

ng n ng l c c nh tranh vƠ gia t ng hi u qu ho t đ ng

c a m i NHTM. (Nguy n Vi t Hùng, 2008)
2.2.5 ăMarketingă
Marketing trong ho t đ ng c a các NHTM đ

c mô t lƠ m t quá trình xác

đ nh, d báo, thi t l p vƠ đáp ng th a mưn nhu c u c a khách hƠng đ i v i s n ph m,
d ch v . Nh ng n i dung c b n c a marketing lƠ nghiên c u vƠ phơn tích kh n ng
c a th tr

ng, l a ch n th tr

ng m c tiêu, đ nh v th

ng hi u, xơy d ng th

ng

hi u vƠ các ho t đ ng ch m sóc khách hƠng. Quá trình nƠy th c hi n t t s góp ph n
nơng cao hi u qu ho t đ ng c a ngơn hƠng. (Nguy n Vi t Hùng, 2008)

14


2.3 CỄCăMỌăHỊNHăNGHIểNăC UăTR

Că

2.3.1 Môăhìnhănghiênăc uătrênăth ăgi iă
Các nghiên c u ki m đ nh nhơn t
hƠng th

ng m i th

ng đ

nh h

c ti p c n theo ph

ng đ n hi u qu ho t đ ng c a ngơn
ng pháp đ nh l

ng h i quy OLS cho

các d li u d ng b ng (theo chu i d li u vƠ chu i th i gian). Ph
OLS s d ng trong tr

ng h p nƠy đư đ

c ch ng minh lƠ ph

ng pháp h i quy

ng pháp đáng tin c y

nh t. C th :
 Mô hình Husni Ali Khrawish (2011)
Husni ti n hƠnh ki m đ nh các y u t quy t đ nh đ n hi u qu ho t đ ng ngơn
hƠng c a n

c Jordan, trên c s phơn tích 14 ngơn hƠng c a qu c gia nƠy trong giai

đo n 2000-2010 b ng ph

ng pháp h i quy Pooled OLS:

ROA=ă că +ă a1ă sizeă +ă a2TLă /TAă +ă a3TE/TAă +a4ă NIM+A5ă GDPGRă +ă a6ă INFăă
+ăa7ăERSă+ăeă
ROE=ăcă+ăa1ăsizeă+ăa2TLă/TAă+ăa3ăL/TAă+a4ăNIMă+A5ăGDPGRă+ăa6ăINFă+ă
a7ăERSă+ăeă
V i 2 mô hình h i quy nƠy, bi n ph thu c lƠ ROA vƠ ROE đ i di n cho tính
hi u qu c a ngơn hƠng, các bi n đ c l p đ

c chia thƠnh 2 nhóm nhơn t bên trong vƠ

bên ngoƠi. Nhơn t bên trong bao g m: Logarit t nhiên c a t ng tƠi s n (size), t ng
n trên t ng tƠi s n (TL/TA), v n trên t ng tƠi s n (TE/TA), d n vay trên t ng tƠi
s n (L/TA), h s NIM. Nhơn t bên ngoƠi lƠ t ng tr

ng GDP, l m phát vƠ t giá h i

đoái. K t qu phơn tích cho th y c ROE vƠ ROA đ u t

ng quan thu n v i quy mô,

c u trúc v n, NIM cho th y đơy lƠ nh ng y u t gia t ng hi u qu ho t đ ng. C ROE
vƠ ROA đ u t

ng quan ngh ch v i t ng tr

ng GDP hƠng n m, t l l m phát cho

th y đơy lƠ nh ng y u t tác đ ng lƠm gi m hi u qu ho t đ ng ngơn hƠng. BƠi nghiên
c u đánh giá r ng y u t lưi su t th c, l m phát, chính sách ti n t , vƠ chính sách t
giá h i đoái lƠ các y u t có tác đ ng m nh đáng k lên hi u qu l i nhu n c a các
ngơn hƠng

Jordan. S phát tri n c a khu v c ngơn hƠng, th tr

c u trúc v n lƠ các y u t không nh h

ng ch ng khoán vƠ

ng nhi u hi u qu l i nhu n c a các ngơn
15