Phân tích báo cáo tài chính tập đoàn IHG

Quản trị tài chính
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

GVHD: Trịnh Thị Anh Thơ


Nội dung thuyết trình


I. Giới thiệu tập đoàn
1. Tổng quan


Trụ sở: Denham, Vương quốc Anh

4700 khách sạn
670,000 phòng


9 thương
hiệu

Quá trình phát triển

4/2003
2000
Six Continents
PLC
1990s
1988
1777

Mua Holiday
Inns
Nhà máy bia Bass

Thâu tóm các thương
hiệu khách sạn


2. Tổ chức


Intercontinental Hotels Group Trung tâm doanh nghiệp,
Trụ sở toàn cầu tại Denham, Vương quốc Anh

Intercontinental
Hotels Group
Châu Âu

Intercontinental
Hotels Group
Châu Mỹ

Intercontinental
Hotels Group
Châu Á, Trung
Đông, Châu Phi

Intercontinental
Hotels Group

Trung Quốc


Bộ máy tổ chức
Hội đồng
quản trị

Ủy ban
Điều
hành khu
vực

Ban
Giám đốc

GĐ Điều
hành

GĐ Tài
chính

GĐ
Thương
Mại

GĐ
Thông tin

Châu Mỹ

Châu Âu

Châu Á,
Trung
Đông,
Châu Phi

Trung
Quốc


Giám đốc tài chính
(CFO)
• Giám sát hoạt động tài chính
tập đoàn
• Thiết lập chiến lược tài chính
Paul Edgecliffe-Johnson


II. Phân tích báo cáo tài chính


1. Chỉ số thanh toán
1.1. Chỉ số thanh toán hiện hành
2011

2012

2013

Tài sản lưu động (%)

19.47

20.23

19.84

Nợ ngắn hạn (%)

28.98

23.9

27.57

Tỷ số thanh toán hiện hành

0.67

0.85

0.72

Chỉ số ngành

0.74


1.2. Chỉ số thanh toán nhanh

Đơn vị: %

2011

2012

2013

Tiền mặt + CKNH (%)

6.13

5.98

4.94

Khoản phải thu (%)

11.69

12.23

12.53

28.98
0.62

23.9
0.76

27.57
0.63

Nợ ngắn hạn (%)
Tỉ số thanh toán nhanh
Chỉ số ngành

0.31



Nhận xét
- Tương đương hoặc cao hơn so với mức ngành
- Có sự biến động qua các năm
- Nằm trong khoảng lý tưởng: 0.5 - 1
- Chỉ số thanh toán nhanh và hiện hành xấp xỉ nhau
 Số lượng hàng tồn kho ít, số vòng quay hàng tồn
kho cao

 Mức độ khả năng thanh toán của IHG khi
đến hạn cao


2. Chỉ số cơ cấu tài chính
2.1. Chỉ số cân bằng vốn
Đơn vị: Triệu USD

2011

2012

2013

547

308

(82)

Nguồn vốn

2.968

3.263

2.953

Chỉ số cân bằng vốn

18.4%

9.4%

N/A

Vốn chủ sở hữu

-2.8%

18.4%

9.4%

-2.8%


 Nhận xét
- 2012 - 2013 chỉ số cân bằng vốn giảm mạnh
IHG phải tăng huy động vốn từ bên ngoài
Nợ phải trả tăng.


2.2. Hệ số nợ
2011

2012

2013

Nợ phải trả

2.412

2.955

3.035

Tổng tài sản

2.968

3.263

2.953

Hệ số nợ

81.3%

90.6%

102,8%

Đơn vị : triệu USD


102,8%
90.6%
81.3%


 Nhận xét:
- Tăng dần qua các năm: 81.3% - 102.8%
 rủi ro cao, lợi nhuận thu về cao.

Lợi nhuận

2011

2012

2013

997

1.063

1.119
Đơn vị: triệu USD

- Nguyên nhân: 2012 – 2013, tổng nợ tăng.



2.3. Khả năng thanh toán lãi vay
(Interest Coverate)
Đơn vị: Triệu USD

2010 2011 2012 2013
Thu nhập trước thuế
Lãi vay

375
64

554

556

600

64

57

59

EBIT

439

Chỉ số thanh toán lãi vay

6.86

618 613 659
9.66 10.75 11.17

 Thu nhập cao gấp 9.66 lần (2011), 10.75 lần (2012), 11.17 lần
(2013) so với chi phí trả lãi.


11,17
10,75


- So sánh đầu kỳ, cuối kỳ:

Tốc độ tăng trưởng (%)

2011

2012

2013

40.8

11.4

3.9

+ Khả năng trả lãi có xu hướng tăng mạnh trong kỳ 2011
+ Trong các kỳ 2012 – 2013, xu hướng tăng chậm lại


Nguyên nhân:
Tổng tài sản
Nợ phải trả
Tốc độ tăng trưởng tài sản
Tốc độ tăng trưởng nợ phải trả

Đơn vị: Triệu USD
2010 2011 2012 2013
2,785 2,968 3,263 2,953
2,514 2,421 2,955 3,035
6.6
-3.7

9.9
22.1

+ 2012, IHG tăng quy mô lượng phòng khách sạn
+ 2013, tái cấu trúc thương hiệu tập đoàn
tăng trưởng thị phần.

-9.5
2.7