slide về trái phiếu

Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội
MÔN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Nhóm 2
Ngô Thị Lan Phương
Chu Tuyết Trinh
Nguyễn Linh Nhi


TRÁI PHIẾU


Nội dung chính
1

Tìm hiểu chung về trái phiếu và thị trường trái phiếu
2

Thị trường
trái phiếu Việt Nam hiện nay
.
3

Ảnh hưởng của thị trường trái phiếu Việt Nam


I. Trái phiếu và thị trường trái
phiếu


KHÁI NIỆM
Trái phiếu là một chứng chỉ vay nợ của chính phủ

hoặc của công ty thể hiện nghĩa vụ của người phát
hành phải trả nợ cho người nắm giữ trái phiếu một số
tiền nhất định, vào những khoảng thời gian nhất định
và phải trả lại khoản tiền gốc khi khoản tiền vay đến
hạn.


ĐẶC ĐIỂM

Chủ thể phát hành: công ty,
chính phủ, chính quyền địa
phương
Người mua trái phiếu gọi là trái
chủ
Là một chứng khoán nợ
Thu nhập là khoản lãi,
khoản thu cố định


ĐẶC TRƯNG
Là khoảng thời
gian người phát
hành trả lãi cho
người nắm giữ
TP

MG= Số vốn huy động/ số TP
phát hành

Mệnh

Kì trả lãi giá
ĐẶC
TRƯNG

Là giá bán ra
của TP vào
thời điểm
phát hành

Giá phát
hành

Ls được xác
định theo tỉ lệ
% so vs mệnh
Lãi suất giá TP & là căn
danh cứ xác định lợi
tức
nghĩa

Thời hạn
TP

TP trung hạn có
thời gian từ 1-5
năm
TP dài hạn thời
gian trên 5 năm

PHÂN LOẠI
Trái phiếu
chính phủ
Doanh
nghiệp,
Ngân hàng,
tổ chức tài
chính phát
hành để
huy động
vốn hoạt
động kinh
doanh

Phát động để huy
động tiền nhàn
rỗi.
chứng khoán ít
rủi ro nhất

Căn cứ
theo chủ
thể phát Trái phiếu
Trái phiếu
của chính
hành
doanh
quyền địa
nghiệp
phương

Phát
hành để
huy
động
vốn cho
phát
triển địa
phương


PHÂN LOẠI
Lợi tức xác định
theo 1 tỷ lệ % cố
định tính theo
mệnh giá

Người mua k
nhận đc lãi
nhưng mua
với giá thấp
hơn mệnh giá

Có lãi
suất bằng
0

Có lãi
suất cố
định

Căn cứ vào
tính chất lợi
tức

Có lãi
suất biến
đổi

Lợi tức
được trả
trong kì có
sự khác
nhau


PHÂN LOẠI
Căn cứ theo
mức độ bảo đảm
của ng phát hành

Trái phiếu có bảo đảm
Trái phiếu không bảo đảm
Trái phiếu thông thường

Căn cứ theo
tính chất trái
phiếu

Căn cứ vào hình

thức trái phiếu

Trái phiếu có thể chuyển đổi
Trái phiếu có quyền mua cổ
phiếu
Trái phiếu có thể mua lại
Trái phiếu vô danh
Trái phiếu ghi danh


ƯU NHƯỢC ĐIỂM
Ưu điểm
• An toàn, dễ bán
• Khản năng tiếp cận nguồn
vốn linh hoạt
• Tính thanh khoản cao
• Rủi ro thấp
• Không ảnh hưởng đến
quyền sở hữu của chủ thể
phát hành
• Chi phí phát hành thấp

Nhược điểm
• Cần một khoản kí thác vốn
khi mua
• Rủi ro biến động vốn
• Trái chủ khôn gcó quyền
kiểm soát
• Tổ chức phát hành bị rang
buộc bởi nghĩa vụ thanh

toán
• Phải thanh toán ngay khi
đáo hạn trái phiếu


Khái niệm thị trường trái phiếu
Thị trường trái phiếu là một bộ phận của thị trường
vốn dài hạn, thực hiện cơ chế chuyển vốn trực tiếp từ
nhà đầu tư sang nhà phát hành, qua đó thực hiện chức
năng của thị trường tài chính là cung cấp vốn trung và
dài hạn cho nền kinh tế.


Phân loại thị trường trái phiếu
Thị
trường sơ
cấp

Thị trường sơ
cấp là thị trường
mua bán các trái
phiếu mới phát
hành

Thị
trường
thứ cấp

Thị trường thứ cấp
là nơi giao dịch các

trái phiếu đã được
phát hành trên thị
trường sơ cấp


II Thị trường trái phiếu
Việt Nam hiện nay


Cơ sở pháp lý
1. Luật Doanh nghiệp (2014)
2. Luật chứng khoán
3. Thông tư 06/2016/TT-NHNN
4. Thông tư 100,111/2015/TT-BTC
5. Nghị định 90/2011/NĐ-CP
….


HÀNG HÓA
• Sản phẩm truyền thống : outrights và repos
• Bộ sản phẩm Repo (gồm Sell/buy back Repo,
Borrowing-Lending Repo, Cross currency Repo)


Phương thức giao dịch
• Phương thức khớp lệnh
• Phương thức thỏa thuận


Cơ sở vật chất

• Hệ thống đấu thầu điện tử
• Hệ thống giao dịch TPCP kết nối với hệ
thống của Bloomberg
• Cổng thông tin giao dịch điện tử trên nền
Internet cho NĐT


Chủ thể tham gia

Chính
phủ

Tổ chức

Cá nhân

Các tổ chức
quốc tế

Nhà
đầu tư

Chính
quyền
ĐP

nhà phát
hành
Doanh
nghiệp

lớn


Thực trạng
Thị trường sơ cấp năm 2016 tính đến ngày 17/6,
Kho bạc Nhà nước đã huy động 169.100 tỷ đồng
đạt 76,9% kế hoạch (cả năm 2016 là 220 nghìn tỷ
đồng). Các phiên đều diễn ra sôi động với tỷ lệ
trúng thầu cao
Trên thị trường thứ cấp, thanh khoản tăng mạnh
so với quý IV/2015 với giá trị giao dịch bình quân
phiên là 2.900 tỷ đồng/phiên, tăng 45%.


Giá trị giao dịch TP quý IV năm 2015


Tình hình giao dịch TP trên thị trường thứ cấp T6/2016


Khối lượng trái phiếu chính phủ đã được phát hành


III.Ảnh hưởng của thị
trường trái phiếu Việt Nam


Đối với thị trường chứng khoán VN
• Giữ vai trò quan trọng, vững chắc trên TTCK
• Là kênh đầu tư an toàn, hấp dẫn các định chế tài

chính