Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Giang Sơn.doc

Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Mở đầu
Vốn là yếu tố sản xuất đầu tiên của mỗi doanh nghiệp. Nâng cao hiệu quả
sử dụng vốn là một nhiệm vụ trung tâm của công tác quản lý tài chính doanh
nghiệp. Việc hình thành một cơ cấu vốn hợp lý, sử dụng tiết kiệm và tăng
nhanh tốc độ luân chuyển của vốn là góp phần gia tăng lợi nhuận, nâng cao
hiệu quả sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp.
Trong quá trình đổi mới kinh tế, đất nớc ta đã đạt đợc những thành tựu
đáng kể và đang có những bớc đột phá mạnh mẽ. Cơ chế kinh tế mới đem lại
cho các doanh nghiệp nhiều cơ hội mới đồng thời cũng cho các doanh nghiệp
sự thử thách trong môi trờng cạnh tranh hoàn hảo. Để tồn tại và phát triển bền
vững trong nền kinh tế quốc dân đòi hỏi các doanh nghiệp phải luôn tìm kiếm
các giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Trong đó vốn, huy
động vốn ở đâu, sử dụng vốn thế nào để có hiệu quả tối u là vấn đề cần phải đ-
ợc quan tâm hàng đầu.
Chính vì lí do đó, với sự giúp đỡ của các cán bộ Công ty và sự hớng dẫn
của Thầy giáo TS. Nguyễn Ngọc Huyền tôi đã tìm hiểu, nghiên cứu công tác
quản lý vốn của Công ty và thực hiện đề tài: Một số giải pháp nâng cao hiệu
quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Giang Sơn.
Khoá luận tốt nghiệp bao gồm 3 chơng:
Chơng I: Giới thiệu Công ty TNHH Giang Sơn
Chơng II: Thực trạng huy động và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty
TNHH Giang Sơn
Chơng III: Giải pháp huy động và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH
Giang Sơn
Tôi xin chân thành cảm ơn thầy giáo Tiến sĩ Nguyễn Ngọc Huyền và các
cán bộ Công ty TNHH Giang Sơn đã tận tình hớng dẫn giúp đỡ để tôi có thể
hoàn thành tốt khoá luận tốt nghiệp này.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Chơng I
Giới thiệu Công ty TNHH Giang Sơn

1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
Công ty TNHH Giang Sơn là một doanh nghiệp dân doanh đợc thành lập
theo Quyết định số 154/UB-QĐ ngày 24/9/1998 của UBND tỉnh Hà Giang, tiền
thân của Công ty TNHH Giang Sơn là xí nghiệp xây lắp Sơn Hải ra đời từ năm
1993.
Trụ sở chính của Công ty TNHH Giang Sơn lúc đầu mới thành lập đặt tại
số nhà 251 tổ 8 phờng Trần Phú thị xã Hà Giang. Sau 4 năm, trụ sở chính
của Công ty TNHH Giang Sơn đợc chuyển sang tổ 30 Phờng Minh Khai thị
xã Hà Giang với toà nhà khang trang hơn, đợc xây 5 tầng, diện tích sử dụng là
780 m
2
.
Công ty TNHH Giang Sơn ra đời trong bối cảnh tỉnh Hà Giang còn bộn bề
khó khăn do vừa mới đợc tái lập lại. Với sự phát triển chung của tỉnh nhà, Công
ty TNHH Giang Sơn cũng không ngừng lớn mạnh. Quá trình kinh doanh của
Công ty đã đáp ứng yêu cầu về quy mô sản xuất, không ngừng tăng cờng năng
lực quản lý và điều hành sản xuất, do đó sản xuất kinh doanh ngày càng có lãi,
thu nhập của ngời lao động ngày càng đợc nâng lên và Công ty cũng đóng góp
ngày càng nhiều cho xã hội.
Với sự phát triển đi lên phục vụ cho nền kinh tế địa phơng, Công ty
TNHH Giang Sơn đã đăng ký và mở rộng thêm các ngành nghề sản xuất kinh
doanh:
- Xây dựng dân dụng, xây dựng giao thông cầu đờng, xây dựng thuỷ lợi,
xây dựng đờng điện đến 35 kv
- Khảo sát, thăm dò, khai thác chế biến và mua bán khoáng sản
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
- Khai thác và sản xuất vật liệu xây dựng
- Kinh doanh thơng mại dịch vụ tổng hợp.
Quy mô sản xuất của công ty cũng ngày càng đợc tăng lên đáp ứng với
yêu cầu của sản xuất kinh doanh phát triển thể hiện qua bảng số 1.

Bảng 1. Quy mô sản xuất của công ty TNHH Giang Sơn
Đơn vị tính: đồng
Nội dung 1998 2002 %
Vốn cố định 1.626 7.068 689
Vốn lu động 9.959.593.025 25.451.567.828 255
Doanh thu 3.817.522.690 12.659.598.914 331
Nh vậy, trong thời gian qua vốn cố định của Công ty đã tăng lên 688%,
còn vốn lu động của công ty đã tăng lên 255% và doanh thu tăng 331%. Điều
này thể hiện quy mô của công ty ngày càng mở rộng và doanh thu cúng không
ngừng gia tăng theo sự gia tăng của vốn. Mặc dù là một công ty nhỏ, nhng đợc
sự giúp đỡ của tỉnh cùng với sự cố gắng phát huy nội lực của toàn bộ cán bộ
công nhân viên nên công ty đã đạt đợc một số kết quả đáng khích lệ trên.
2. Chức năng và nhiệm vụ của các bộ phận
2.1. Sơ đồ tổ chức bộ máy của công ty
Bộ máy của công ty tơng đối gọn nhẹ và theo mô hình trực tuyến - chức
năng thể hiện qua hình 1. Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Giang Sơn bao
gồm:
Một là, Hội đồng thành viên Công ty
Hai là, Ban Giám đốc Công ty
Ba là, các phòng ban chức năng
- Phòng tổ chức hành chính
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
- Phòng KHKT vật t
- Phòng Tài chính Kế toán
Hình 1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Giang Sơn
Hội đồng thành viên
Bốn là, các bộ phận sản xuất
- Các đội sản xuất và phục vụ sản xuất
+ Đội cầu đờng (2)
+ Đội xây dựng (2)

+ Đội Thuỷ lợi (1)
+ Phân xởng sản xuất (Mộc Hàn)
+ Đội cơ giới
- Xí nghiệp khai thác chế biến khoáng sản
Đội cầu đường
Giám đốc
Phó giám đốc
Phòng tổ chức
hành chính
Phòng KHKT
Vật tư
Phòng Tài
chính-Kế toán
Đội xây
dựng
Đội thuỷ lợi Phân xưởng sản
xuất
Đội cơ giới
Xí nghiệp khai thác và
chế biến khoáng sản
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
+ Phân xởng khai thác quặng (3)
+ Nhà máy tuyển luyện kim.
2.2.Chức năng, nhiệm vụ của các bộ phận
2.2.1. Hội đồng thành viên
Hội đồng thành viên là cơ quan cao nhất của Công ty. Hội đồng thành
viên có quyền hạn và nhiệm vụ:
- Quyết định phơng hớng phát triển Công ty
- Quyết dịnh tăng hoặc giảm vốn điều lệ
- Quyết dịnh cơ cấu tổ chức quản lý của công ty.

- Thông qua báo cáo tài chính hàng năm, phơng án sử dụng và phân phối lợi
nhuận hoặc phơng án xử lý lỗ của Công ty,
2.2.2. Giám đốc công ty
Là ngời đại diện Công ty trớc pháp luật, điều hành và quyết định mọi hoạt
động sản xuất kinh doanh hàng ngày của công ty, chịu trách nhiệm trớc Hội
đồng thành viên về viêc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
2.2.3. Các phòng chức năng của Công ty
2.2.3.1. Phòng Tổ chức hành chính
- Làm công tác tổ chức cán bộ và tổ chức sản xuất của công ty.
- Làm công tác hành chính của công ty nh tiếp khách, công văn, giấy tờ, đánh
máy vi tính, photocopy tài liệu và tổ chức sinh hoạt vật chất và tinh thần cho
CBCNV Công ty.
2.2.3.2. Phòng Kế hoạch kỹ thuật vật t
- Đảm nhiệm công tác kế hoạch của DN và chỉ đạo giám sát về kỹ thuật đối với
toàn bộ các công trình do công ty thi công.
- Tổ chức công tác cung ứng vật t đáp ứng yêu cầu tiến độ thi công công trình.
- Tổ chức nghiệm thu bàn giao các công trình do Công ty thi công.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
- Tổ chức nghiệm thu bàn giao các công trình đã hoành thành và lập báo cáo
quyết toán đối với các công trình đã nghiệm thu bàn giao.
2.2.3.3. Phòng Tài chính kế toán
- Thực hiện các hoạt động tài chính của Công ty.
- Tổ chức công tác kế toán thống kê và tổ chức bộ máy kế toán của Công ty
thực hiện theo luật kế toán của Nhà nớc.
2.2.4. Các bộ phận phục vụ sản xuất kinh doanh và các đội sản xuất
2.2.4.1. Đội xe số 1 của công ty
- Điều động và bố trí sắp xếp các loại xe, máy thi công cho các Công trờng và
phục vụ thi công các công trình.
- Tổ chức gìn giữ bảo quản, sửa chữa và bảo dỡng định kỳ các loại xe, máy thi
công, đảm bảo cho xe và máy thi công có thể hoạt động đợc thờng xuyên.

2.2.4.2. Các đội thi công
- Công ty có các đội thi công cầu đờng, thuỷ lợi, xây dựng dân dụng và xây
dựng các công trình điện đến 35 KV.
- Mỗi đội thi công có nhiệm vụ thi công các công trình cầu đờng, thuỷ lợi hoặc
xây dựng (dân dụng, điện) theo kế hoạch đợc giao.
2.2.4.3. Phân xởng sản xuất
Phân xởng Mộc-Hàn có chức năng sản xuất các bộ phận sản phẩm, chi
tiết phục vụ thi công các công trình. Phân xởng có nhiệm vụ sản xuất các loại
cửa gỗ, cửa sắt, hoa sắt và các bán thành phẩm gỗ, sắt khác để phục vụ thi công
các công trình dân dụng cầu đờng và thuỷ lợi.
2.2.4.4. Đội thăm dò và khai thác mỏ tại mỏ Chì kẽm Ao Xanh - Bắc Quang
Sau thời gian làm nhiệm vụ phổ tra địa chất tại điểm mỏ Chì kẽm Ao
Xanh Bắc Quang đạt kết quả, UBND tỉnh Hà Giang đã ra QĐ số
2237/QĐUB ngày 25/8/2003 cho phép Công ty khai thác tận thu khoáng sản
chì kẽm tại mỏ Chì kẽm Ao Xanh - Bắc Quang.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Hiện nay Công ty đang chuẩn bị thành lập Xí nghiệp Khai thác và Chế
biến khoáng sản tại Ao Xanh - Bắc Quang với chức năng khai thác và chế biến
khoáng sản tại mỏ chì kẽm Ao Xanh Bắc Quang.
2.2.5. Chi nhánh Công ty TNHH Giang Sơn tại tỉnh Lai châu
Hiện nay, Công ty TNHH Giang Sơn có 1 chi nhánh đang hoạt động tại
tỉnh Lai Châu với chức năng, nhiệm vụ nh chức năng, nhiệm vụ của Công ty.
Chi nhánh có Giám đốc chi nhánh và bộ phận kỹ thuật, bộ phận kế toán
giúp việc.
Chi nhánh có một đội xe máy (số 2) và các đội thi công cầu đờng và xây
dựng dân dụng.
3. Kết quả đạt đợc
3.1. Các kết quả sản xuất kinh doanh
Dới ánh sáng của Nghị quyết Tỉnh Đảng Bộ, với chủ trơng phát triển sản
xuất kinh doanh đúng đắn của Hội đồng thành viên Công ty cộng với tinh thần

hăng say lao động của CBCNV Công ty, trong 4 năm gần đây Công ty đã đạt đ-
ợc một số thành quả trong sản xuất kinh doanh theo bảng dới đây:
Qua bảng 2 có thể thấy kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty là tốt,
phát triển và tăng trởng theo chiều hớng đi lên.
Trong suốt giai đoạn 2000-2003 Công ty đã có doanh thu liên tục tăng,
năm sau cao hơn năm trớc và đặc biệt tốc độ tăng ngày càng tăng. Đây là một
kết quả tốt, rất đáng khích lệ.
Tuy nhiên, lợi nhuận của Công ty lại không tăng đều mà không ổn định:
lúc tăng, lúc giảm. Đây chính là lí do làm cho các chỉ tiêu doanh lợi doanh thu
bán hàng và doanh lợi vốn kinh doanh cũng không ổn định.
Doanh thu, lợi nhuận tăng và thu nhập bình quân của ngời lao động đợc
nâng cao hơn, các khoản nộp Ngân sách cũng đợc tăng lên và các khoản đóng
góp cho xã hội của doanh nghiệp cũng đợc cao hơn.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Bảng 2. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
thời kì 2000-2003
Chỉ Đơnvị 2000 2001 2002 2003
tiêu tính Số
tuyệt
đối
So
với
2000
Số
tuyệt
đối
So
với
2001
Số

tuyệt
đối
So
với
2002
Doanh thu Triệu 10.200 10.361 1,01 12.660 1,22 30.385 2,5
Chi phí Triệu 9.588 9.714 1,01 11..900 1,22 12.100 1,01
Lợi nhuận Triệu 612 622 1,01 760 1,22 508 0,67
Vốn Triệu 14.590 22.135 1,51 30.934 1,39 26.532 0,86
Lao động bình quân Ngời 200 250 1,25 350 1,20 355 1,01
Thu nhập BQ/tháng Đ/ng 600.000 660.000 1,1 700.000 1,06 850.000 1,21
Doanh lợi vốn KD % 4,195 2,810 2,500 1,915
Doanh lợi doanh thu % 6,000 6,004 6,003 1,672
Thuế nộp NS Triệu 320 350 1,09 411 1,17 826 2,01
Đóng góp XH Triệu 45 48 1,06 55 1,14 50 0,91
Riêng về sử dụng vốn, năm 2001 và 2002 tỉ lệ tăng cao hơn so với tỉ lệ
tăng của doanh thu là vì Công ty phải đầu t mua sắm máy móc thiết bị cho Chi
nhánh Công ty tại Lai Châu và cho công việc khai thác mỏ tại Bắc Quang.
Trong khi đó, tháng 9/2003 Công trình tỉnh lộ 132 Lai Châu mới bắt đầu khởi
công và mỏ Chì Kẽm Ao Xanh Bắc Quang mới tổ chức khai thác. Mặc dù
vậy, năm 2003 thì tỉ lệ tăng của doanh thu cao hơn rất nhiều tỉ lệ tăng của vốn
là do quá trình khai thác mỏ đã đi vào hoạt động và đã có sản phẩm bán ra thị
trờng với số lợng lớn.
Từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Giang Sơn
trong những năm gần đây cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty cha thực
sự đạt hiệu quả cao, cơ cấu vốn và tài sản cha hợp lý. Trong thời gian tới, để đạt
đợc lợi nhuận cao và giảm thiểu rủi ro cần phải chuyển dịch cơ cấu vốn và tìa
sản nhằm đảm bảo cho một sự phát triển bền vững với hiệu quả ngày càng cao.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
3.2. Các kết quả trong hoạt động quản trị

3.2.1. Định hớng chiến lợc và kế hoạch của Công ty
Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty đợc lâu dài bền
vững và luôn ổn định, Công ty đặc biệt quan tâm tới việc mở rộng và phát triển
hai trong số bốn ngành nghề mà Công ty đã đăng ký kinh doanh là:
- Xây dựng dân dụng, xây dựng giao thông cầu đờng, xây dựng thuỷ lợi và xây
dựng đờng điện đến 35 KV.
- Khảo sát, thăm dò, khai thác chế biến và mua bán khoán sản.
3.2.1.1. Về ngành nghề xây dựng dân dụng, giao thông cầu đờng, thuỷ lợi và
đờng điện 35 KV
Hiện nay trên địa bàn tỉnh Hà Giang, công tác xây dựng cơ sở hạ tầng đã
gần đến mức bão hoà, do vậy Công ty tiếp tục thi công các công trình đang dở
dang và tham gia đấu thầu các công trình XDCB mới ở mức độ cho phép.
Bên cạnh đó, Công ty triển khai ngành nghề XDCB trên sang một số tỉnh
bạn.
Năm 2004 sau khi Quốc hội có quyết định tách tỉnh Lai Châu thành
hai tỉnh: Lai Châu và Điện Biên, Công ty sẽ đặt một chi nhánh Công ty tại tỉnh
Điện Biên và một văn phòng đại diện tại tỉnh Lai Châu.
Năm 2005 Công ty sẽ tổ chức thành lập một Chi nhánh của Công ty tại
tỉnh Cao Bằng.
3.2.1.2. Ngành nghề khảo sát thăm dò, khai thác chế biến và mua bán
khoáng sản
Năm 2004 Công ty thành lập Xí nghiệp khai thác và chế biến khoáng
sản tại mỏ Chì kẽm Ao Xanh - Bắc Quang từ đội thăm dò và khai thác mỏ hiện
nay.
Xí nghiệp khai thác và chế biến khoáng sản là đơn vị trực thuộc Công ty
bao gồm Phân xởng Khai thác quặng Chì, Kẽm và một nhà máy Tuyển luyện
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
kim. Về lâu dài, nếu khảo sát thấy mỏ Chì Kẽm Ao Xanh có trữ lợng lớn, phải
khai thác nhiều năm, Công ty sẽ chuyển Xí nghiệp khai thác chế biến khoáng
sản thành Công ty khai thác chế biến khoáng sản hạch toán kinh tế độc lập.

Bên cạnh đó, Công ty sẽ tổ chức thăm dò khảo sát các điểm mỏ tại Mèo
Vạc. Sau khi khảo sát thăm dò đạt kết quả, Công ty sẽ thành lập các phân xởng
khai thác mỏ trực thuộc Xí nghiệp khai thác và chế biến khoáng sản hoặc Công
ty khai thác và chế biến khoáng sản.
Ngoài ra, trên địa bàn hoạt động của các Chi nhánh và Văn phòng đại diện
của Công ty tại các tỉnh bạn, nếu điều kiện cho phép và sau khi khảo sát thăm
dò mỏ có kết quả, các chi nhánh Công ty sẽ triển khai thêm ngành nghề khai
thác chế biến và mua bán khoáng sản tại các tỉnh đang hoạt động.
3.2.2. Xây dựng và phát triển lực lợng lao động của Công ty
Lao động của con ngời là nhân tố quyết định trong mọi hoạt động sản xuất
kinh doanh của Công ty.
Xuất phát từ đó, Công ty đã xây dựng bồi dỡng và tuyển chọn một đội ngũ
lao động có trình độ kỹ thuật và nghiệp vụ vững, có tay nghề cao, có sức khoẻ
tốt để thực hiện trong mọi lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty,
Hiện nay, Công ty có 17 cán bộ kỹ thuật nghiệp vụ trong đó 7 là đại học,
10 trung học.
Công ty có một đội ngũ lái xe và vận hành máy thi công gồm 24 ngời đều
có bằng lái xe và vận hành máy thi công.
Số công nhân lao động trực tiếp có tay nghề cao (từ bậc 3 6) chiếm tỉ lệ
trên 40% tổng số lao động, số lao động nữ chiếm tỉ lệ 23%.
Công ty hết sức quan tâm tới đời sống vật chất và tinh thần của lực lợng
lao động đồng thời có sự phân công nhiệm vụ cụ thể do ngời lao động nhiệt
tình và hăng say hoàn thành tốt mọi nhiệm vụ đợc giao. Đội ngũ lao động có
trình độ nghiệp vụ vững và lực lợng lao động trực tiếp có tay nghề cao là nhân
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
tố trọng yếu trong mọi thành quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp.
3.2.3. Quản trị chất lợng sản phẩm
Xây dựng cơ bản là một ngành nghề đặc thù do vậy việc quản lý chất lợng
sản phẩm chủ yếu phải tuân thủ nghiêm các quy định, nghị định của Nhà nớc.

Chất lợng sản phẩm xây dung cơ bản lệ thuộc chủ yếu vào hai yếu tố:
- Số lợng và chất lợng vật liệu kết cấu nên thực thể sản phẩm
- Kỹ thuật xây dựng.
Để chất lợng sản phẩm đảm bảo tốt, trớc hết Công ty quy định cho các cán
bộ kỹ thuật và các đội thi công công trình phải sử dụng đúng số lợng và chất l-
ợng vật liệu theo thiết kế và dự toán đợc duyệt cho các công trình, không đợc
bớt xén vật liệu hoặc thay đổi chất lợng, kích cỡ của vật liệu nh dùng Ciment
địa phơng thay Ciment TW hoặc dùng sắt 6 (âm) thay cho Fe
Mặt khác Công ty cần chỉ đạo các cán bộ kỹ thuật phải thờng xuyên kiểm
tra các đội sản xuất về kỹ thuật xây dựng trong quá trình thi công nhất là kiểm
tra phần đặt sắt.
Do vậy chất lợng sản phẩm xây dung cơ bản của Công ty luôn đảm bảo, đ-
ợc khách hàng hài lòng và tín nhiệm khi nhận bàn giao, nghiệm thu công trình.
3.2.4. Quản trị sản xuất
Để công tác xây dựng các công trình không bị gián đoạn, Công ty chỉ đạo
phòng Kế hoạch lên phơng án thi công của từng công trình trong năm, thời gian
khởi công và thời gian hoàn thành.
Căn cứ vào phơng án tổng thể, Công ty tổ chức ký kết hợp đồng với các
đội sản xuất phòng Kế hoạch căn cứ vào tiến độ thi công của từng công
trình để tổ chức việc cung ứng vất liệu xây dựng kịp thời cho từng công trình.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Do công tác tổ chức cung ứng vật t đợc nhạy bén kịp thời nên công tác
xây dựng không bị gián đoạn vì thiếu vật liệu và tiến độ thi công của từng công
trình đợc đảm bảo theo thòi gian quy định.
3.2.5. Quản trị kỹ thuật và công nghệ
Trong công tác XDCB, công tác quản trị kỹ thuật có tầm quan trọng đặc
biệt đòi hỏi phải rất chặt chẽ và nghiêm ngặt vì nó có ảnh hởng trực tiếp đến
chất lợng sản phẩm và mỹ thuật của công trình, đôi khi do công tác quản trị kỹ
thuật không tốt, có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng không lờng nh sập
cầu, sập nhà,

Do vậy, Công ty đã chỉ đạo các cán bộ kỹ thuật phải nghiêm ngặt kiểm tra
và giám sát kỹ thuật xây dựng trong quá trình thi công, nhất là kỹ thuật bê tông
cốt thép, thi công phải theo đúng hồ sơ thiết kế kỹ thuật và tuân thủ các qui
trình qui phạm về xây dựng của Nhà nớc.
Về công tác quản trị công nghệ, Công ty đã chỉ đạo các đội xe máy phải
bảo quản, giữ gìn xe máy và thực hiện tốt việc bảo dỡng xe máy theo định kỹ
để xe, máy thi công hoạt động đợc thờng xuyên không bị gián đoạn.
3.2.6. Quản trị vật t
Vật t là một yếu tố trọng yếu trong giá thành công trình XDCB. Nó chiếm
tỉ trọng khá cao trong giá thành sản phẩm do đó nếu tổ chức quản lý tốt vật t thì
sẽ có tác dụng trực tiếp đến việc làm hạ giá thành sản phẩm.
Do vậy, Công ty rất quan tâm tới công tác tổ chức quản lý vật t, Công ty
chỉ đạo bộ phận vật t của Công ty mua các loại vật t cần thiết cho công trình
theo đúng số lợng về qui cách của từng loại và tổ chức công tác vận chuyển vật
t trực tiếp đến từng công trình hoặc về kho doanh nghiệp. Công ty kiểm soát vật
t nh sau:
- Trờng hợp nhập xuất kho vật t tại doanh nghiệp thủ kho phải cân đong đo đếm
và có phiếu nhập và xuất kho kho có thẻ kho theo dõi về lợng, phòng kế
toán có sổ chi tiết vật liệu theo dõi cả lợng và tiền.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
- Đối với từng công trình, đội trởng cũng phải mở sổ theo dõi việc nhập và xuất
vật liệu cho công trình đó.
- Vật t tại kho Công ty đợc bảo quản cẩn thận nên không xảy ra tình trạng mất
mát thiếu hụt hoặc vật t bị hỏng.
- Cung ứng vật liệu xây dựng cho các công trình, Công ty đều dựa trên cơ sở dự
toán và thiết kế đợc duyệt.
- Đối với nhiên liệu (xăng, dầu ) cấp cho từng loại xe, máy thi công, Công ty
xác định mức tiêu hao cho từng loại xe và máy thi công để theo dõi và quản
lý việc sử dụng nhiên liệu của từng loại xe, máy thi công.
Do tổ chức công tác quản lý vật t chặt chẽ nên mức tiêu hao nhiên liệu cho

từng loại xe, máy thi công và mức sử dụng vật liệu xây dựng cho từng công
trình đợc hợp lý, kho vật t đợc bảo quản chu đáo, không bị h hao mất mát cộng
với công tác vận chuyển vật t không bị lòng vòng, từ đó việc xác định gián
thành của các công trình đợc chính xác và hợp lý hơn.
3.2.7. Quản trị tiêu thụ
Sản phẩm sản xuất của Công ty chủ yếu trong các năm qua là sản phẩm
thuộc lĩnh vực XDCB. Do vậy việc tiêu thụ sản phẩm của Công ty cũng chính là
tiêu thụ sản phẩm sản xuất XDCB. Đặc thù của việc tiêu thụ sản phẩm xây
dựng cơ bản là ngời chủ đầu t (bên A) cũng chính là ngời tiêu thụ sản phẩm của
bên B (bên thi công).
Để việc tiêu thụ sản phẩm đợc thuận lợi điều cốt yếu là sản phẩm bên B
sản xuất ra phải đảm bảo chất lợng và thực hiện đúng hồ sơ thiết kế kỹ thuật đ-
ợc duyệt. Xuất phát từ đó, trong năm qua Công ty đã chỉ đạo phòng KDKT và
các đội sản xuất thi công các công trình phải theo đúng hồ sơ thiết kế kỹ thuật
đợc duyệt và đảm bảo chất lợng, lấy chất lợng là tiêu chuẩn hàng đầu, do vậy
sau khi công trình đợc xây dựng xong. Hội đồng nghiệm thu đã tổ chức nghiệm
thu và bàn giao đợc nhanh gọn và chất lợng công trình do Công ty thi công bàn
giao đợc bên A hài lòng và tín nhiệm.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
4. Đặc điểm kinh tế kỹ thuật chủ yếu ảnh h ởng đến hiệu quả
sử dụng vốn kinh doanh của công ty
4.1. Ngành nghề kinh doanh
Với sự phát triển đi lên phục vụ cho nền kinh tế địa phơng, Công ty
TNHH Giang Sơn đã đăng ký và mở rộng thêm các ngành nghề sản xuất kinh
doanh:
- Xây dựng dân dụng, xây dựng giao thông cầu đờng, xây dựng thuỷ lợi, xây
dựng đờng điện đến 35 KV.
- Khảo sát, thăm dò, khai thác chế biến và mua bán khoáng sản.
- Khai thác và sản xuất vật liệu xây dựng.
- Kinh doanh thơng mại dịch vụ tổng hợp.

Nh vậy, ngành nghề kinh doanh của công ty rất đa dạng với địa bàn rộng
lớn và phân tán. Sản phẩm của công ty thờng mang tính đơn chiếc và thời gian
thi công lâu đòi hỏi lợng vốn lớn. Mặt khác, do đặc điểm của hoạt động xây
dựng cơ sở hạ tầng hiện nay thời gian thu hồi vốn rất chậm nên cầu vốn của
Công ty rất lớn mới có thể đảm bảo đợc quá trình sản xuất kinh doanh đợc
thông suốt và hoàn thành các công trình đúng tiến độ theo hợp đồng.
4.2. Loại hình pháp lí và qui mô vốn của Công ty
Công ty TNHH Giang Sơn là một công ty trách nhiệm hữu hạn. Đặc
điểm này qui định khả năng tiếp cận các nguồn vốn khá hạn chế của Công ty.
Mặc dù vậy, do lợng vốn ban đầu của Công ty là quá nhỏ nên trong quá trình
kinh doanh để duy trì đợc hoạt động ổn định thì Công ty phải huy động vốn từ
nhiều nguồn vốn. Các nguồn vốn chủ yếu của Công ty thờng là:
- Nguồn vốn tín dụng, ngân hàng là một nguồn khá quan trọng, tuy nhiên lãi
suất lại tơng đối cao. Trong giai đoạn 2000 - 2003, vốn vay ngân hàng của
công ty và tỷ lệ nợ trong tổng số vốn đầu t của Công ty là tơng đối lớn.
- Nguồn vốn nhàn rỗi trong dân.
- Vốn nhà rỗi từ các doanh nghiệp khác.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Trong cơ chế thị trờng vấn đề vốn và tài chính có ý nghĩa rất quan trọng
trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Cộng thêm với đặc
điểm của hoạt động xây dựng kéo dài, khối lợng công việc nhiều, cho nên các
doanh nghiệp xây dựng thờng phải ứng trớc một số tiền lớn khi thi công.
4.3. Trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật
Là một doanh nghiệp có quy mô vừa và hoạt động trên địa bàn rộng, phức
tạp nên công ty đã không ngừng nâng cao trang thiết bị cũng nh cơ sở vật chất
kỹ thuật nhằm đảm bảo chất lợng sản phẩm cũng nh an toàn lao động. Vốn
dành cho mua sắm thiết bị thi công và công trình nhà xởng là khá lớn. Điều này
dẫn đến nếu Công ty không có trình độ quản trị vốn cao sẽ khó có thể có đợc
hiệu quả kinh doanh sử dụng vốn.
Bảng trích khấu hao của công ty năm 2003 đối với máy móc thiết bị cho

thấy hầu hết máy móc thiết bị của công ty còn khoảng 50% tơng ứng với thời
gian sử dụng. Hệ thống máy móc thiết bị của công ty chủ yếu là phục vụ công
tác xây dựng, đặc biệt là san lấp và xây dựng đờng giao thông các loại trên địa
bàn của tỉnh Hà Giang.
4.4. Trình độ đội ngũ cán bộ quản trị tài chính
Đội ngũ cán bộ quản lý tài chính của Công ty là những cán bộ có trình độ
chuyên môn sâu về hoạt động tài chính, thời gian công tác lâu nên rất am hiểu
về tình hình tài chính của Công ty và các mối quan hệ với các cơ quan chức
năng. Điều này giúp cho ban giám đốc Công ty có đợc tình hình tài chính lành
mạnh, đảm bảo đợc các chế độ kế toán cũng nh vấn đề quản lý hiệu quả nguồn
vốn kinh doanh của mình.
4.5. Đặc điểm tổ chức sản xuất và quy trình công nghệ
4.5.1. Đặc điểm tổ chức sản xuất
Địa bàn tổ chức sản xuất của Công ty rộng, quy mô sản xuất lớn. Công
ty tổ chức sản xuất theo đội trực thuộc nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho công
tác quản lý và phân công lao động ở nhiều địa điểm thi công khác nhau với
nhiều công trình khác nhau. Tổ chức nh vậy sẽ phát huy đợc nhiều điểm mạnh
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
riêng của từng đội, nâng cao tinh thần trách nhiệm và tiến độ thi công trong
công việc.
Các đội trực thuộc nhận khoán, sau đó đội sẽ lên kế hoạch và tổ chức thi
công, chủ động cung ứng vật t, bố trí nhân công đảm bảo chất lợng, kỹ thuật,
tiến độ, an toàn lao động và các chi phí cần thiết cho từng công trình. Cơ chế
khoán đã góp phần nâng cao chất lợng quản lý, hiệu quả sản xuất của công ty
và đội trực thuộc.
4.5.2. Đặc điểm sản phẩm và quy trình công nghệ
Sản phẩm xây dựng thờng mang tính đơn chiếc, đợc sản xuất theo đơn
đặt hàng của chủ đầu t. Vì vậ,y các phơng án xây dựng về mặt kỹ thuật và tổ
chức sản xuất thi công cũng phải luôn luôn thay đổi theo từng công trình, địa
điểm và giai đoạn sản xuất. Do đó, làm giảm năng suất lao động, máy móc dễ

bị h hỏng, sản xuất dễ bị gián đoạn, khó tự động hoá và cơ giới hoá, gây nhiều
lãng phí trong công trình tạm.
Sản phẩm xây dựng rất đa dạng, có kết cấu phức tạp, khó chế tạo, khó
sửa chữa, yêu cầu chất lợng cao. Sản phẩm xây dựng thờng có kích thớc quy
mô lớn, chi phí nhiều, thời gian tạo ra sản phẩm dài và thời gian khai thác
cũng dài, việc xây dựng công trình và vốn của tổ chức xây dựng thờng bị ứ
đọng. Một công trình xây dựng thờng kéo dài vài tháng đến vài năm. Do đó,
vốn đầu t đọng lâu tại công trình, các tổ chức xây dựng dễ gặp rủi ro ngẫu
nhiên theo thời gian, công trình xây dựng xây xong dễ bị lạc hậu do sự phát
triển của tiến bộ công nghệ.
Sản phẩm xây dựng là công trình bị cố định tại nơi xây dựng, phụ thuộc
nhiều vào điều kiện tự nhiên, điều kiện địa phơng và thờng đặt ngoài trời. Nếu
điều kiện tự nhiên không thuận lợi nh: ma bão, ngập lụt sẽ gây trở ngại cho
hoạt động xây dựng, ảnh hởng của thời tiết thờng làm gián đoạn quá trình thi
công, năng lực của tổ chức xây dựng không đợc sử dụng hết, gây lãng phí.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Sản phẩm xây dựng là sản phẩm tổng hợp của nhiều ngành mang ý nghĩa
kinh tế, chính trị, xã hội, văn hoá, quốc phòng cao. Muốn thực hiện tốt quá
trình xây dựng phải tạo đợc sự phối hợp đồng bộ, nhịp nhàng giữa các ngành.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Chơng II
Thực trạng huy động và sử dụng vốn của Công ty
TNHH Giang Sơn
1. Các quan niệm và nội dung của phân tích hiệu quả sử dụng
vốn kinh doanh của công ty
1.1. Các quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng
các nguồn nhân tài, vật lực của Công ty để đạt đợc kết quả cao nhất trong quá
trình kinh doanh của mình, nó là thớc đo trình độ quản lý điều hành hoạt động
sản xuất của Công ty.

Hoạt động kinh doanh đợc đánh giá trên hai mặt là hiệu quả xã hội và
hiệu quả kinh tế. Trong đó hiệu quả kinh tế có một ý nghĩa quyết định tới hiệu
quả xã hội.
Nh đã phân tích, để hoạt động đợc Công ty cần phải có một lợng vốn
nhất định và các nguồn tài trợ tơng ứng. Luôn luôn đủ vốn là yếu tố quan trọng,
là tiền đề của sản xuất, song việc sử dụng vốn sao cho có hiệu quả cao mới thực
sự là nhân tố quyết định cho sự tăng trởng của Công ty. Việc thờng xuyên kiểm
tra tình hình tài chính, tiến hành phân tích để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn là
nội dung quan trọng trong công tác tài chính của Công ty.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo khả năng an toàn tài chính
cho Công ty, ảnh hởng đến sự tồn tại và phát triển của Công ty. Qua đó sẽ đảm
bảo các nguồn cung ứng và khả năng thanh toán, khắc phục đợc rủi ro trong
kinh doanh. Mặt khác, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn còn tạo ra lợi nhuận lớn,
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
là cơ sở để mở rộng qui mô sản xuất, nâng cao đời sống, thu nhập của cán bộ
công nhân viên, nâng cao hiệu quả đóng góp cho xã hội.
1.2. Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn
1.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn
Đây là phần phân tích mang tính chất tổng hợp khái quát. Nội dung này
là rất cần thiết và cần phải đợc xem xét đầu tiên vì: phơng phân tích thuận là đi
từ khái quát đến chi tiết. Mặt khác, kết quả sản xuât kinh doanh mà doanh
nghiệp đạt đợc là kết quả của việc sử dụng tổng hợp toàn bộ vốn kinh doanh
của doanh nghiệp chứ không phải chỉ riêng một bộ phận vốn nào.
Để phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp,
cần phải giải quyết các vấn đề sau:
Thứ nhất, xem xét sự biến động (tăng, giảm) của tổng số vốn kinh
doanh giữa các kỳ kinh doanh để thấy qui mô kinh doanh đã đợc mở rộng hay
bị thu hẹp lại. Sự tăng trởng của doanh nghiệp là thông tin quan trọng khẳng
định vị thể của doanh nghiệp trên thị trờng. Cần tính:
Số vốn kinh doanh

tăng
(giảm) tuyệt đối
=
Số lợng vốn kinh
doanh kì phân tích -
Số lợng vốn kinh
doanh kì gốc
Chỉ tiêu này phản ánh qui mô của sự tăng trởng.
Số vốn KD tăng (giảm) tuyệt đối
Tỷ lệ tăng (giảm) vốn KD = x 100%
Số vốn kinh doanh kỳ gốc
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ tăng trởng của vốn kinh doanh là cao hay
thấp so với kì gốc.
Thứ hai, phân tích sự biến động về cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong
kỳ. Trớc hết, cần thấy rằng việc phân bổ vốn một cách hợp lý là nhân tố quan
trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Tuỳ theo từng
ngành, từng loại hình tổ chức sản xuất mà đặt ra yêu cầu về cơ cấu vốn trong
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
quá trình kinh doanh. Việc bố trí cơ cấu vốn càng hợp lý bao nhiêu thì hiệu quả
sử dụng vốn càng đợc tối đa hoá bấy nhiêu. Bố trí cơ cấu vốn bị lệch làm cho
mất cân đối giữa tài sản lu động và tài sản cố định, dẫn tới tình trạng thừa hoặc
thiếu một loại tài sản nào đó. Có thể định nghĩa: cơ cấu vốn là quan hệ tỷ lệ của
từng loại trong tổng số vốn của doanh nghiệp, từ đó ta có:
Tài sản cố định và đầu t dài hạn
Tỷ trọng tài sản cố định =
Tổng tài sản
Hoặc bằng 1- tỷ trọng tài sản lu động
Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn
Tỷ trọng tài sản lu động =
Tổng tài sản

Hoặc = 1- tỷ trọng tài sản cố định.
Thứ ba, tiến hành phân tích một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng
tổng vốn kinh doanh.
Để phân tích, đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
một cách toàn diện hơn cần phải xem xét một số chỉ tiêu liên quan đến năng
lực tài chính của công ty trong bảng 3.
Theo số liệu ở bảng 3, Công ty có tỷ lệ tài sản lu động/tổng tài sản tơng
đối cao so với tài sản cố định. Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu hầu nh không tăng
trong những năm qua (tơng đối ổn định) nhng còn quá thấp.
Cơ cấu nguồn vốn nợ phải trả ngày càng tăng lên, điều này cho thấy vốn
kinh doanh của công ty chủ yếu là đi vay từ các nguồn khác nhau. Với cách
thức huy động vốn này, công ty sẽ gặp không ít khó khăn trong thanh toán do
các khoản vay ngắn hạn cần trả trong khi công ty không có tiền mặt dự trữ.
Công ty sẽ khó khăn trong việc tự chủ về tài chính và phải chịu áp lực các
khoản nợ rất lớn.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Bảng 3. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh của Công ty
Chỉ tiêu 1999 2000 2001 2002 2003
1. Cơ cấu vốn
TSCĐ/ tổng tài sản
TSLĐ/ tổng tài sản
0,110
0,890
0,230
0,770
0,190
0,810
0,180
0,820
0,191

0,815
2. Tỷ suất lợi nhuận
Tỷ suất lợi
nhuận/doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận/
vốn
0,065
0,033
0,060
0,042
0,060
0,028
0,060
0,025
0,061
0,027
3. Tình hình tài chính
Tỷ lệ nợ phải trả/tổng
tài sản
TSLĐ/nợ ngắn hạn
0,538
2,195
0,513
2,758
0,682
1,499
0,759
1,146
0,510
1,230

1.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Tài sản cố định là t liệu lao động chủ yếu của doanh nghiệp, có giá trị
lớn và tham gia vào nhiều chu kì kinh doanh. Tài sản cố định của doanh nghiệp
bao gồm nhiều loại, trong đó thiết bị sản xuất là bộ phận quan trọng nhất, quyết
định năng lực sản xuất của một doanh nghiệp. Khi phân tích hiệu quả sử dụng
tài sản cố định của một doanh nghiệp, cần xem xét các vấn đề sau đây:
Thứ nhất, mức độ trang bị kĩ thuật cho ngời lao động. Đây là chỉ tiêu
xem xét tài sản cố định đã trang bị đủ hay thiếu.
Giá trị tài sản cố định
Hệ số trang bị chung tài sản cố định =
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Số công nhân SX bình quân
Giá trị máy móc thiết bị
Hệ số trang bị kĩ thuật cho CN =
Số công nhân sản xuất bình quân
Hai hệ số này càng lớn chứng tỏ trình độ trang bị tài sản cố định chung
và trang bị kĩ thuật cho công nhân càng cao. Giá trị tài sản cố định có thể dùng
chỉ tiêu nguyên giá hoặc giá trị còn lại.
Thứ hai, xem xét sự biến động về cơ cấu tài sản cố định căn cứ theo chức
năng của tài sản cố định trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tài sản cố định
đợc chia làm hai loại: tài sản cố định dùng trong sản xuất và tài sản cố định
ngoài sản xuất. Sử dụng chỉ tiêu nguyên giá để tính tỷ trọng của từng bộ phận
tài sản cố định trong tổng số tài sản cố định (cơ cấu tài sản cố định)
Thứ ba, phân tích hệ số sử dụng công suất của máy móc thiết bị. Có thể
dùng chỉ tiêu sau:
Công suất thực tế
Hệ số sử dụng công suất thiết kế =
Công suất thiết kế
Hệ số này càng cao chứng tỏ việc sử dụng máy móc càng hiệu quả (tối
đa chỉ tiêu này bằng 1). Cũng phải thấy một vấn đề là: việc khắc phục hiện tợng

thiếu tài sản cố định dễ hơn nhiều so với hiện tợng thừa tài sản cố định
1.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động
Trớc hết cần phải thấy rằng việc phân tích này rất phức tạp nhng lại rất
quan trọng do đặc điểm riêng có của tài sản lu động đã chi phối quá trình phân
tích. Những đặc điểm đó là:
Tài sản lu động tiến hành chu chuyển không ngừng trong qúa trình sản
xuất kinh doanh nhng qua mỗi chu kì sản xuất kinh doanh nó lại trải qua nhiều
hình thái khác nhau (tiền - hàng tồn kho - phải thu - tiền)
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Việc quản lý và sử dụng tài sản lu động nh thế nào có ý nghĩa to lớn
trong việc đảm bảo cho quá trình sản xuất và lu thông đợc thuận lợi.
Quy mô của tài sản lu động to hay nhỏ bị phụ thuộc bởi nhiều nhân tố
nh: qui mô sản xuất, trình độ kĩ thuật, trình độ công nghệ và tổ chức sản xuất,
trình độ tổ chức cung ứng vật t và tiêu thụ sản phẩm.
Tài sản lu động bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau về tính chất, vị trí
trong quá trình sản xuất nh: tiền, các loại hàng tồn kho, các khoản phải thu, các
khoản đầu t ngắn hạn.
Đối với các loại tiền: tiền các loại dự trữ nhiều hay ít sẽ trực tiếp ảnh hởng
đến hoạt động thanh toán và hiệu quả sử dụng đồng tiền. Do đó, để kiểm soát
có thể tính tỷ trọng của tiền trong tổng tài sản lu động nói chung.
Đối với các loại hàng tồn: hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ với mục
đích bảo đảm cho hoạt động sản xuất đợc tiến hành một cách bình thờng liên
tục và đáp ứng nhu cầu thị trờng. Mức độ tồn kho của từng loại cao hay thấp
phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố nh: loại hình kinh doanh, chế độ cung cấp đầu
vào, mức độ tiêu thụ sản phẩm, thời vụ trong năm. Để đảm bảo cho sản xuất đ-
ợc tiến hành liên tục, đồng thời đáp ứng đủ nhu cầu cho nhu cầu của khách
hàng, mỗi doanh nghiệp cần có một mức tồn kho hợp lý. Đó cũng chính là một
biện pháp làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lu động.
Giá vốn hàng bán
Vòng quay hàng tồn kho =

Hàng tồn kho
Chỉ tiêu này càng cao càng tốt.
Đối với các khoản phải thu: trong quá trình hoạt động, việc phát sinh các
khoản phải thu (kể cả phải trả) là điều tất yếu. Khi các khoản phải thu càng lớn,
chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng nhiều, mà số vốn đang
bị chiếm dụng là khoản không sinh lời. Do đó, nhanh chóng giải phóng vốn bị
ứ đọng trong khâu thanh toán là một bộ phận quan trọng của công tác tài chính.
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
Chỉ tiêu kì thu tiền trung bình sẽ thông tin về khả năng thu hồi vốn trong thanh
toán. Chỉ tiêu này đợc xác định nh sau:
Các khoản phải thu
Kì thu tiền trung bình =
Doanh thu bình quân một ngày
Nếu loại trừ chính sách cung cấp tín dụng cho khách hàng với mục đích
tăng doanh thu, mở rộng thị trờng, tạo lợi thế trong cạnh tranh thì nói chung
thời gian tồn tại của các khoản nợ càng ngắn càng tốt.
Sau khi xem xét xong hiệu quả sử dụng của từng bộ phận tài sản lu động
thì cần tính các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lu động nói chung.
2. Một số phơng pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh
doanh của Công ty
2.1. Phơng pháp phân tích trực tiếp chỉ số tài chính
Phơng pháp này dựa trên nguyên tắc:
- So sánh các chỉ số của doanh nghiệp qua các thời kì, trực tiếp là so sánh giữa
năm trớc với năm phân tích.
- So sánh giữa các chỉ số của doanh nghiệp với đối thủ cạnh tranh qua các thời
kì.
- So sánh giữa các chỉ số của DN với chỉ số bình quân ngành qua các thời kì
- So sánh giữa kế hoạch và thực hiện.
- Phân tích trực tiếp hoàn cảnh tài chính của Công ty.
Cách thực hiện:

- Tính toán các chỉ tiêu từ kết quả của các báo cáo tài chính
- Sử dụng một, một số hay toàn bộ các nguyên tắc đã nêu ở trên để đa ra các
nhận định, phân tích.
- Chỉ ra các điểm mạnh/yếu về tài chính của doanh nghiệp và nguyên nhân.
Suất doanh lợi vốn
(ROI)
Doanh lợi tiêu thụ
Lợi
nhuân
ròng
Lợi
nhuân
ròng
Doanh
thu
Số vòng quay vốn
Doanh
thu
Tổng số
Doanh thu Chi phí Vốn cố định Vốn lưu động
Khoá luận tốt nghiệp Bùi Văn Thích - Lớp QTKD 32
- Đề xuất giải pháp để khắc phục và phát huy.
2.1.1. Phơng pháp Dupont
Dupont là một nhà tài chính ngời Pháp, tham gia kinh doanh ở Mỹ. Thành
công của ông chỉ ra đợc mối quan hệ tơng hỗ giữa các chỉ số hoạt động trên phơng
diện chi phí và các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn. Từ việc phân tích:
Lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng Doanh thu
ROI = = x
Toàn bộ vốn Doanh thu Tổng số vốn
Hình 2. Sơ đồ tháp chỉ số Duppont

Dupont cũng đã khái quát hoá và trình bày chỉ số ROI một cách rõ ràng,
giúp cho các nhà quản trị tài chính có một bức tranh tổng hợp để có thể đa ra
các quyết định tài chính hữu hiệu.