Giải pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín dụng tại NHNoPTNT huyện sông hinh tỉnh phú yên luận văn cử nhân khoa kế toán tài chính ngân hàng

!!!!!
" #
$$ % &'(()&(&

*+
$

"

,

"

./012 % /03 2412

./51 /01.

-678 % ( )

#
2$

: ;'<'

" #

9


Khóa luận tốt nghiệp

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

MỤC LỤC
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÍN DỤNG VÀ RỦI RO TÍN
DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ......................................................
...................................................... 1
1.1

Cơ sở lý luận về tín dụng NHTM............................................................. 1

1.1.1 Khái niệm về tín dụng và tín dụng NHTM ........................................ 1
1.1.2 Chức năng và vai trò của tín dụng NHTM ......................................... 1
1.1.3 Phân loại tín dụng NHTM .................................................................. 2
1.2

Cơ sở lý luận về rủi ro tín dụng ............................................................... 5

1.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng và phân loại rủi ro tín dụng ...................... 5
1.2.2 Các hình thức rủi ro tín dụng .............................................................. 7
1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng................................................. 7
1.2.4 nh hưởng của rủi ro tín dụng .......................................................... 10
1.2.5 Các chỉ tiêu đo lường rủi ro tín dụng ................................................ 12
CHƯƠNG 2: GIỚI THIỆ
THIỆU VỀ NHNo&PTNT HUYỆN SÔNG HINH ............. 14
2.1

Khái quát về NHNo&PTNN Việt Nam ................................................. 14

2.2

Khái quát về NHNo&PTNN Huyện Sông Hinh .................................... 15

2.2.1 Sơ lược về quá trình hình thành và phát triển .................................. 15
2.2.2 Cơ cấu tổ chức .................................................................................. 16
CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG TẠI NHNo&PTNT HUYỆN
SÔNG HINH ................................................................
................................................................................................
....................................................................
.................................... 19
3.1

Tình hình hoạt động kinh doanh............................................................. 19

3.1.1 Tình hình huy động vốn .................................................................... 19
3.1.2 Tình hình sử dụng vốn ...................................................................... 27
3.1.3 Các hoạt động khác .......................................................................... 36
3.2

Tương quan giữa công tác huy động vốn và sử dụng vốn...................... 38

3.3

Thực trạng rủi ro tín dụng ...................................................................... 40
SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

3.3.1 Nhận dạng các rủi ro tín dụng .......................................................... 40
3.3.2 Phân tích tình hình và thực trạng rủi ro cho vay:.............................. 42
3.3.3 Các chỉ tiêu thường dùng để đo lường rủi ro tín dụng ...................... 51
3.3.4 Trích lập dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng tại chi nhánh................ 54
3.4

Đánh giá thực trạng rủi ro tín dụng........................................................ 57

3.4.1 Kết quả đạt được trong công tác phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín
dụng

.......................................................................................................... 57

3.4.2 Những hạn chế và thiếu sót .............................................................. 58
3.4.3 Nguyên nhân dẫn đến những hạn chế và thiếu sót .......................... 58
3.4.4 Đánh giá chung ................................................................................. 60
CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÍN
DỤNG TẠI NHNo&PTNT HUYỆN SÔNG HINH ...........................................
........................................... 61
4.1

Đònh hướng nâng cao chất lượng tín dụng ............................................. 61

4.1.1 Phương hướng nhiệm vụ năm 2010 .................................................. 61
4.1.2 Mục tiêu cụ thể năm 2010 ................................................................ 61
4.2

Giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ................................................ 61

4.2.1 Nhóm giải pháp trực tiếp:................................................................. 62

4.2.2 Nhóm giải pháp hỗ trợ...................................................................... 69
4.3

Kiến nghò................................................................................................ 71

4.3.1 Đối với chính phủ.............................................................................. 71
4.3.2 Đối với Ngân Hàng Nhà Nước ......................................................... 72
4.3.3 Đối với NHNo&PTNT Việt Nam ..................................................... 73
4.3.4 Đối với các ban ngành Huyện Sông Hinh ........................................ 74

SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

DANH SÁ
SÁCH BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ
Hình vẽ 2.2.1

Mô hình tổ chức của NHNo&PTNT Huyện Sông Hinh ........ 16

Bảng 3.1.1

Kết quả huy động vốn ........................................................... 19

Bảng 3.1.2

Nguồn vốn phân theo kỳ hạn ................................................ 21

Bảng 3.1.3

Cơ cấu nguồn vốn phân theo khách hàng ............................. 23

Bảng 3.1.4

Cơ cấu nguồn vốn phân theo loại tiền .................................. 26

Bảng 3.1.5

Tình hình sử dụng vốn ........................................................... 28

Bảng 3.1.6

Tình hình dư nợ cho vay theo thời hạn .................................. 30

Bảng 3.1.7

Tình hình dư nợ cho vay theo loại tiền .................................. 32

Bảng 3.1.8

Tình hình dư nợ cho vay theo thành phần kinh tế ................. 32

Bảng 3.1.9

Tình hình dư nợ cho vay theo ngành kinh tế ......................... 34

Bảng 3.1.10

Kết quả hoạt động thanh toán năm 2007 – 2009 .................. 37

Bảng 3.2.1

Tương quan giữa nguồn vốn huy động và tổng dư nợ cho vay

.......................................................................................................................... 38
Bảng 3.2.2

Tình hình vay vốn tại NHTW ................................................ 40

Bảng 3.3.1

Tình chung về rủi ro cho vay ................................................. 42

Bảng 3.3.2

Tình hình nợ xấu .................................................................... 44

Bảng 3.3.3

Tình hình nợ xấu theo thời hạn cho vay ................................ 45

Bảng 3.3.4

Tình hình nợ xấu phân theo thành phần kinh tế .................... 47

Bảng 3.3.5

Tình hình nợ xấu theo ngành kinh tế ..................................... 49

Bảng 3.3.6

Tình hình tỷ lệ nợ quá hạn ..................................................... 51

Bảng 3.3.7

Tình hình tỷ lệ nợ xấu ............................................................ 52

Bảng 3.3.8

Tình hình tỷ lệ nợ có khả năng mất vốn/ Dư nợ quá hạn ...... 52

Bảng 3.3.9

Tình hình hệ số rủi ro tín dụng ............................................... 53

Bảng 3.3.10

Tình hình trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tại chi nhánh .... 55

Bảng 3.3.11

Tình hình xử lý rủi ro tín dụng tại chi nhánh ......................... 56
SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

DANH SÁCH BIỂU ĐỒ
Biểu đồ 3.1.1

Tình hình huy động vốn ....................................................... 19

Bi u đđ 3.1.2

Tỷ trọng cơ cấu nguồn vốn phân theo kỳ hạn ..................... 21

Biểu đồ 3.1.3

Nguồn vốn phân theo khách hàng ....................................... 24

Biểu đồ 3.1.4

Tỷ trọng cơ cấu nguồn vốn phân theo loại tiền ................... 27

Biểu đồ 3.1.5

Tình hình sử dụng vốn .......................................................... 28

Biểu đồ 3.1.6

Dư nợ cho vay theo kỳ hạn .................................................. 30

Biểu đồ 3.1.7

Tình hình dư nợ cho vay theo thành phần kinh tế ................ 33

Biểu đồ 3.1.8

Tình hình dư nợ cho vay theo ngành kinh tế ........................ 35

Biểu đồ 3.1.9

Tình hình thanh toán ............................................................ 37

Biểu đồ 3.2.1

Tình hình sử dụng vốn và huy động vốn .............................. 39

Biểu đồ 3.3.1

Tình hình rủi ro cho vay ....................................................... 42

Biểu đồ 3.3.2

Tình hình nợ xấu .................................................................. 44

Biểu đồ 3.3.3

Tình hình nợ xấu phân theo thời hạn cho vay ...................... 46

Biểu đồ 3.3.4

Tình hình nợ xấu theo ngành kinh tế ................................... 49

Biểu đồ 3.3.5

Tình hình trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tại chi nhánh ... 55

SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

BẢNG CHỮ VIẾT TẮT

NHTM

Ngân Hàng Thương Mại

NHTW

Ngân Hàng Trung Ương

NHNN

Ngân Hàng Nhà Nước

NHNo&PTNT

Ngân Hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn

TCKTdTCXH

Tổ chức kinh tếdTổ chức xã hội

DNNN

Doanh Nghiệp Nhà Nước

DNNQD

Doanh Nghiệp Ngoài Quốc Doanh

HSXCN

Hộ sản xuất cá nhân

DN

Doanh Nghiệp

ĐTNN

Đầu tư nước ngoài

TW

Trung Ương

NV

Nguồn vốn

TGKKH

Tiền gửi không kỳ hạn

TGCKH

Tiền gửi có kỳ hạn

TGNT

Tiền gửi ngoại tệ

TG

Tiền gửi

DPCT

Dự phòng cụ thể

DPC

Dự phòng chung

NH

Ngắn hạn

SVTH: Nguyễn Thái Ngân

Khóa luận tốt nghiệp

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

! " # $%&'
( )
.

* + ,

-

)

)/

)

, 7

8)

, 7

5

1 +

, 7

7

(
-

04

(

,

6 * ) 3

)

7

7

$

?4

6

1 . *

4*

-

1

-

?

-6

86 -) -

1

1

:

1 .

4

* )

( * )

0*)
* + ,

*

6 *
D

,

. 5 ) )

<0)

A

B

. *

.

56 > )

7B 6

B

? * 9 ( *

-

? *

0-

7

* +

7

, ) 3

7

JK

? *)
1

? * 9 ( *
+

)

) , )

)

0*

5

< 1 ) 1

+
.=8 / 3

5 . 3 . 1 . 8 + @) ;
9 ( *

5

4 8

< 1

8) 9

1

HFG .
-.

041

7

. 1 .

-6

5

1

6? -

> 9

?B

-. 1 .

9

+ 5 B6 . ) ) ;
8 + 16 ; 1

- ? -

56 ? -

. 8) -

-

* . 7

) I

(

0) +04*) 6

+4*

1

<

* .

- ) -

+

-

0*) . *
. 1 .

7

-

)

* ? -

5/ 1 . . 1 . ( -9

1 :

+

9 ( *

.

- ; +4- <

-

* +

;

,

1 )

5 +0

041

0- ? -

- :

. 1 .

) < )6 *

)+
-

C6

EFG +

- 8)

1 ) )

( *

7

- + 5 64

= .04-

+ 5

+ ,

. 5 8+

1 .04

:

- 04) >4 )
0

6 *

-

-

+ -

04

4 7

)

) 1

+ , )

-

7 -

.

)

- +04*)

) 1

/ 1 . ;

) 9

-

6 * (

* ? -

- ) 1
5 .

41 04)

6 @ ?4 <0* ) *

= .04+ 5

1

2 / 3

) ) (

) -

.

1
0-

) <0* :

4* )

(

)

, 7

= .04-

+ , 7

(0*

?4

:
03

7

17

04-

.04) ( ) ) . 1 .

0) ? - ; L I

K

*)
M

+04*) .
8 6/

6 *

-

SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

N

1

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

C6

L I

K

M

* )

. 1 .

N+ 5

" *)

9 ( *

*

JK

)0

)0
:

03

?

+ ,)

? ,. 1 .

9 ( *

) 1

-

04

6 *
K

9) +

O I

K

0*) . *

. 1 .

9 ( *

*

JK

M

$0 .

1
O I

C6
K

M

* )

. 1 .

? -+ ,/

03

9 ( *

*

7

=+

JK

?4 ) ) ; 8

-

)

:
K 04

)0
<

8

-

? , B

JK
< <

O I

+ 5)

( *

/ 8+

*

0-

0*) . *
I

03
+

+

K

? ,

?
M

. 1 .
M

8

.

5

.

0*) . *

? -7

=

6

+ <01 ( *

9 ( *
K

, +

*

04

? - 60) + . 1 .

M

:

9

) )) I<

(0 4*P
* +

6 7

03

8:

O I

8 4* /

.

1

)
6

C6

?

*

-

JK

8 < ) ;
0- ? -

)

* )

:

+ 5 )

. 1 .

.

*

? -. 1 .

.

*

?

K *6 ?

)0

$ ,

.

)
-

K
1

)

)

JK

0 (0 4*8 4* /

O

B

) :

- ) I
?

)0 ? , B

) 1
6

JK

04

+

B

)

?
O I

K

M

86

1

SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

Kết )
$ ,

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

(

-

)0

-

, 641 + , ? - 7

> 04

!

-

> 04

!!

> 04

!!!

0*) . *

> 04

!

1

4

04
? ,

+04*) )

" * ? -. 1 .

-6 ;
9 ( *

JK

. 1 .
? - 7

) 04

L I

9 ( *

*
=

K

M

JK
C6

*

)

. 1 .

9

( *

*

JK

SVTH: Nguyễn Thái Ngân


Khóa luận tốt nghiệp

!

!!

GVHD: Th.S Nguyễn Văn Nông

" #$% #&'(
&

&"'
&,
'1
'-

3 435

6 7 8 9 :

!!!

< ;

C? ?

<

!!!G

= 5? 56

7 6

:;

E

B

!!G

!!G!

6 <6

B?
=

? 5

=

EB3:? ;

M D

7

H

=

<

H

<

BD 6

H I

<

<

N

B?

? B

? @

B3< ?

K ? B?J ?
>

? 5

= < 6B<

B3< E 6

4 5 M

8 9 :

8 9 :

9

<

J
7

7

6

J

>

?

B5

B5 J =
<
? 7

6 <

9 <

2

2

: 6

8 9 :
7 6

<

<

J
: E

63 ;
<

3 B? ?

=
=
7

E

M D

? ?9

<

7

C? ?

B3

? 5 M D

B?

?

9B3 ? ? N

? ??

<
5

= 5
K>

7

O? 6

?

< =

">
9

=

BD ;

6B:?

O?

6 <

">

3<

?

7

3 B? ?
< =

=

? 7 EB3:? H K 4
B?

;B3: 9B:

EF

H I

J =

6

3<

6

? 7 6

6

3<

L

J ? ? ?

PE K

A

;

=

M D

B3< ?

? 5 ? ? 9

6

9

=
<

D 4

8 9 :

>

K ? B?J ? ? ?

; :

:;


K ? B? ?

J 6B<

? @ ;

2

<

J;

E

2

?6 <

; 8 9 :

B3< E 6

E

6 < 8 9 :

:; = < >

8 9 :

? ?

'- .&"/ .0 +

2',/

; 8 9 :

8 9 :

<

&,

2

;6 7 8 9 :

!!!!

)* +

8 9 :
J9

?BJ ? ?

E DE

K ? B? M D

1

B

EB3:? ? ?

? D

B? 5

? 7 6 76

?

? ?

< B3?

SVTH: Nguyễn Thái Ngân


K; 4

? ?

: E

5

? ?A

8 9 :
>

>

6

6

? Q 5
?

? ?

5

;

!!GG

:
? ?

<

6
: E

>

K

? :


=

?3 435

7; A

B6

7 A

E

E J 8 9 :

H

? 5 ? ?9
7 >

:J

=

6

>

9

6
<; >

6

= K ? 5

6

6

5

JE 7

3<

2
B:?

7

8 9 :

<

H

3: ;B? E

J

> K; 4

6

8 9 :

>

N

8 9 :

=
8 9 :

>

A

JA

> K; 4

>

8?

?E K 4 5 M
? :

7

K EF

6 <

< =3: 6

?

? ?

= K

7

J K EF

? 5 6 < > 7; ?

:;

8 9 :

7

K EF

E3< 4

J

: ?

6 ?

<; 6 < K EF

>

7 >

? 5 ?

=

B: M D
8 9 :

<;

3J

8 9 :

3<
C

8 9 :

C

6

8 9 :

=

E

:

:

8 9 :

:
:

<

: 8 9 :

H K4

JP6 < ?

A

E 7

2

?B 6 <

6

B3

= K ;

: 8 9 :

!!R!

?

BD

7

!!R S

EB3:? ?

=

:

:;

:? 6 :

?

3<

:

3< 6 7 6

? 7 4

B< !

B E
:J

; =35 M

J

B3<

? 5 ? ?9
9 <

? 5 ? ?

J
J

EN

8 9 :
# : 8 9 :

=

:
:

< E K?

<
6

: 8 9 :
6

?

:? 6 :

2

3<

:

? 7 ;

B< =
4 C;

!

;E

T

< 4 5 ? EF

;
J? 5


6 < E K ;3 > D

J ;35 =

6 < 4B5 9 :

? ??

=N

5?

3<

7 6
8 9 :
8 9 :
< 9 <
A

9 <

:

9 <

E K?

:
?

;

3 J 8 9 :

!!RG

?B 6 <
8 9 :

<

: 8 9 :

6

?

9 <

M

6

<

?

?

: 8 9 :

6

>

<

?

84 5 M

=B< ? B

B< ?

8 9 :

6

B3<

? 5 9

;

4 C;

9B:

? ??

6 <9 <

3<

? 5

8 9 :

: 8 9 :
6

6

T

;J

6 < ;35 =

: 8 9 :
4 5 M

7 6

?

3

EB3:? ?

I; N

E K H < E C ;B? 6
<

? ?

E K

<

6

B E

B
:

:;

: ?

6

9B: =BD

<

J

? ?>

5

3: 9B3

N

B?

? EF
<

: 8 9 :

: 8 9 :
< 4 5 ? EF
=N

B< =

?3 H 5 J ? 5

EB3:? ?

6
8 9 ng v n c ñ nh
EF

:

B E

? 5 9
3< J

3<

=F 3
B3:

8 9 ng v n lưu ñ ng
E

9B:

: ?
E

?

<

J? 5

;3 J

3<

EB3:? ?

B3<

EB3:? 4B5 9 :

6 < E K ;3 > D
: ?

6

I; N

E

63

<

6

?

? 7 E 7

J ;35 =
: 8 9 :

?

4 5 M
<

< =

B
M
:

:

!!RR

?B 6 <

; :? E8? 4B5 9 :

6

8 9 ng s n xu t lưu thông hàng hóa
Tín d ng s n xu t lưu thông hàng hóa là lo i tín d ng ñư!c c p cho các ch$
th% kinh doanh nh'm h) tr! v n ñ% m+ r ng ho t ñ ng s n xu t và lưu thông hàng
hóa.
Tín d ng tiêu dùng
Tín d ng tiêu dùng là lo i hình tín d ng ñáp 0ng các nhu c1u tiêu dùng c$a các
cá nhân.

3


!!RU

?B 6 <

8

?

H 5 E 5; 8 9 :

8 9 ng ? H 5 E 5;
8 9 ng ? H 5 E 5;
?

J ? 7; ?
8 ?

E K

O? 4B: H 5

J>

6

<

?

? C? ?

6

< ? 8

V

5 ? H 5 E 5;
7

H 5 E 5;
? 5

63
; :

B3<

BD

>

JA

B

?B 6 <

<

63 >

?

B: H 5 E 5;

JH K4

=F ?

>

?

: 8 9 ng >

BH J?

6

<

J =

?

5

< = E K

H I

5

BH

?3 435 ? ? H 5 E 5;
<

B

>

?

?B

7

3:

B

H 5 E 5;

8 ? 5 H 5

6

B3<

=

C

D

V

? 5

;;

8 9 ng >

<

: 8 9 ng 9B:

D

E <

8 9 ng >

6 < 4B: H 5

<

A
<

5

N

< 4 5

? @ 9B: 6 <

N

<

>

=F 8 9 :

? < ?
?

N

9

?

? 7 ;
B3<

?

J ? 7; ? J

8 ? 5 H 5

B:? =

; <>

: 8 9 :

?

J? >

K?

8 9 :

7

>

3:

B

?

5

9B: 6 <

H K4

?B 6 <
B? ?

6

H I

7 6
< 4 5
?B 6 < ;B?

D 4

?

N

B? 8 9 :

B3

; : 6 < 8 9 :

B

E D
?B 6 <
8 = 5

B3

6
6

?
9 :
8

35
?

<
<

= 5

7 6

I;
<

? 5

N

B? ?

6

= 5

J?

6

? 7

: 8 9 :
<

= 5 ?

: E 7 >

M ? EF
<

>

4

EB3:? ?3 ?

3: ?

?

J ? H 5 E 5;

6

6 ?A
?
< >

5

8

< 3: 63


!G

3 435

6 7= 5 =

!G!

;= 5 =

!G!!

6

8 9 :

>
<

9

8 9 :

6
M 5 = 35 ? 5

6

B EB3:?J 6N 6

= >
?

<

9

J

M 5 = 6 <

=B3<

3:

>

<

6
B3<

B< 6

4

EB3:? ? ?

B

E

35 >

E

?

A

6

5

>

<6

?

<

<

= 5 =

O

7?

6

=

<

=B3<

6
=B3<

HF B E :

E

<
? 7 ?

6

M 5 = ;

B?

D =

B5 6 <

6

: E

; :J

B3<

J ? < 35

; =

:

B3<

? D

? B

?

3 4 63 ? ?

XYZ

?

?

6

35 ? ?

>

?

6

5 = 5

3: = 5 =
E 7

K

<

BJ

6

D

M 5

? 7

5

:

?

<= 5 =

B?

8 9 :

K M 5 = 35 H

?B E

6 < MB5

3< 4 D

>F

5

<

:
JH
5 4

JA
?B

6 <
<

? ?= 5 = >

?

8 9 :
L

;
6B:?

? M ?4

<

. 5 =

?

=

3< ? D

5
?

: E
B

H

? 5

: GWR

B<

7 6

3

< ;

? 5 ;

< 4 5 ? >

: E

6 :
E

7 = 5 = H35 ? ? >

. 5 =

EB3:?

>

;>

<

B3

J

9 ;

=

M

6

7

. 5 = 35 >

>

<

>

B3< ?
<

<

B3<

E

< ?

? 5 >

?

<

O?

I

>
<

3

. 5 = 35 >
B<

8 9 :

8 9 :

4 5

. 5 =

6

: = 5 =

< = 5 = 9 ;

: = 5 =

E

3:

6 <

= 5 EB3:? 3: ?

8 9 :
>

8 9 :

;= 5 =

. 5 =
6

8 9 :

B<
8 9 :

<

63D 3:

=

>
>


!G!G S

: = 5 =

. 5 =

9F?

. 5 =
4

9F?

<9
>

BD

?

<;
: ?

<

B: ?

=

MB5

6

? ?>

<

3: E 7

JH

? 6

8?

8 9 :

J>

EF

?

= A

?

<

H

M
6

E

= 5 =

E

6

JE

6 :J = 5 = H 5

?

?A

5

M

?

>
:

K H 5 E 5;

< 4 5 E 5; H 5 J ?
=F ? 5

5 6

= 5 = 6 <> D

<

B: ?

<;

N

A
:

5

B? ?E 7 >

5

K H 5 E 5;J ? ?

B?

< 4 5 H 5 E 5;

: = 5 = ?

: ?

=

E

BD

A

=N

B3

B? ? 5 = 5 =
A

6

E
6

6 <

?

A

5E K

5

9

8 9 :

; :? ?

; <

6

? 5

<

VB3:?

:
: M

H

A

:

=
<

; :?

. 5 =
=

?

; :?

BD
G

: = 5 =

9

6

. 5 = 9
<9

9F? 6 < M

B< ? ?

J? ?

6
:

. 5 = 9

4

; <

E 7

4

6

E 5; H 5 6 < ;B? ?
B: ?

8 9 :

7; ? 5 6 ? 4B5 9 :

5 6

?

. 5 =

=N

: = 5 =

. 5 = H 5 E 5;
=

A

9F? ? H

6 :
?

B? ? 5 = 5 =

:

. 5 =
: E

N

. 5 =

E 5; 6 < = 5 =

6 <

8 9 :

=

B< ? ?

? 5 ;

?

B< ? ? E O? E K;

5

J ? ? E O? E K; =
KE 6

: E

O?

<

? J;

J L

6B:? >

6

? 5 >

O? E O? E K; 4B5 9 :

8

?

<

6
. 5 =

=

63 ;

4 >

< =B3<
?

<

J?

3:
6

6

<
A

=
7 9

6

?

6

A
: E

7
=


? <

;

? <

;

<

J L

:

!GG

N

6B:? >

?

? N

6

>

5 ; :?

:

4

4B5 9 :

N

6

B?

4

3< ? 5

>

D >

N

N

?

9B:

J

O?

D E 6 <

6 < ;B? = 5 =
E

3 8

<
5 M

? 5 >
5 # ?

K?

?

6

:

N N

>

5 ? 5

< 4 5

>

5 6 < N

N

E

<>

5

N

KE D

O >

? 7 ?

BD

E D =35

>

BD

>

J

H

5

8 9 :

E 56

?

? 7

5
<

= 5 =

4 ? ? 5

>

3: 6 < ; :? 3: >

6

? >

:

3<

5

8 9 :

>

A

< 3:
B: 4B? ;N

<
<

3:

7

? <

B:?J
?

H

6

J B< E

4B: > K; 4

E 7 H

?

N= 5 = ? <
3:

K; ?

8 9 :

< 3: J

?

E K M ? EF

E J

6

?

N N

3:

O? E O ; :?

E

<
<

;

>

?6 7
? 8

D

<

B

K >

EB3:?
?

?

E 7

4 D?

!GR!

B3

K 4

EB3:? 6

>

9

E

9

> ; 9

4 D?

< EB3:? M

B35

<

O? ?

!GR

=N

EF

; 6 : E 5; H 5

A

<

O?

5 H

<

>

6 < 5

>

<

< J

9

>

=

>

E 56

7

3

E 5

6

?

E K;

EF

< 4 5

6 ? 4B5 9 :

?

:

B35

= 5 =

; = :

=3: >

;

<

B? = 5 =

E

HF 5

<

?

N

EB3:? 6
N

? <

8 9 :

D E

D =

O? =

? = 5 = ?

B? = 5 =
EB3:?

J

D

? ?

<

3:

>

E
4

7

O ?

E O? E K; ? 5 >

3 6N 6

E : EB? ? 5 E

<;

?

? 8
BD

3: E 7

D?

H

M ? 6 7 >
?

6

8 9 :
?
> ;

<

6 <
<


2B? E = 5 =
> K B< >

=

M

?

6 7 =N

H

?;

=B3<

9

E

E
?

>

<6
H

3 ?

6

BD

?

J

K ? B?J

?

7 ?
<; =

4

3:

H

8 9 :

J E O?

=N

>

=N

63 4B:

<

:

7

5 ? E : EB?

E D4

J? <

A

<

E ; 6

EF

=

<

H ?

A

9 7

? <

7 ?

>

DJ ?
?

K

<

<

E

K

<
< =

>

= 5 =

B:?

>

O?

B:?

B

E 5? ?E 7 >

26

?

6

63 >

?

< 4 5
>
6N 6

? :

<

>

?

?
<

6 ? EF

6 7

< 4 5

?

4 ?

=F

< 4 5

K

B

>

E 7 H 5 E 5; 8 9 :
? ? E 5; H 5

E ? ;

<

?

B
8

Q

< B< 6

>

E

E 7

3:

< ? <

K; ?

8 9 :

C?J 6

< 4 D
;4

E 7

=B3? 4B: ? ; 9 ? 5 6
6

3:

? >

8 9 :

8 9 :

H

?

I; ; :? E8? 6

5

? 8

B3< 6
D

B
E D

EB3:?

<

7

7

7 E 5; H 5

= 5 3: H I

< 4 5 E 5; H 5 ? D

J

J ? 7; ? J H 5

H

B

<

7

<;

B

?E

3 = 5 =

<
!GRG

B<
9 ?
?

B>
? ?
E 6

<

?
5

<

?

BD

4B5 9 :

B<

:J?

;9 :

7

3J>

E 5
9 >

? <

63 ? 8

8 >

?

5A

? 5
<

<

E

B3< 6
6

7 6

4

6

? 5

:;

BD

; :? E8? J
<

5

63

B? = 5 3: > ;
J9 <

;

<
?

<

:

< 4 5

?

JH

E 6

B3<

B:?
? A

;

4 ? ?

O = 5 = 4

8

:
K 9F? ?3 ?

>


: B<
? <

63 ? ? ?

? 5 >
>

?

<

8

F =B3<

E 7 6 <

8

:? 6 : ?

4 5 M

J

B6

? 5? 5 ? ?
<;

6 ? = 5 3: ?

E 7 6 <

5;

? ?

<

7 9B:
?

6

9B: 8

4 D

O

7

: J

? 5

>
F =B3<
5;

E 7 =

? D

E K

<;

F

7

9 <
N
<

= :
?

J?

<

5J >

=B3<

? 5 >

?

<

E 5; H 5

< = 4B:

: E

; >

> ;P ? D

B35

3

E 7

7

= 5 3: ?

? ?

< B3? >

= K

V

? 8

? 8
? D

E D

3: ?

<

N? ?9

5

<

<; ?

9

B35

= J 4B? ;

3 ? ?>

6L ; ? D

5

= K 6 <

5; H3 >

?

> 8?

B3:?

<

E

<;

?

: >

7

O

7

HF

5; 4 J

3: ? 5 ? ?

?E

3

JE 7 >

B

B3:?

? ?9

HF EN

3 6 7

<;
>

=B3<
=B3<

B: ?

5

K EF

J>

4 ? >

5E D

2

7 6

9

K EF

<

> 8? E 7

? 5 ? 8

<

>

>

4 5 M

54 DB
5>

2

B?

>

= 5 3: EB3:? ?

J;

< = J? ?? 8

? 8

=B3<

5

: E

J? 8

4 D;

=B35

7 >

HF B E :

; <

< ? 8

E

=

<

<

<; 5

E

>

56
>

? 7 J
K;

?

=3 6 < 4

>

<

4 5

B< ;

7 >

>

?

6B3: A

5

!GRR

A

? H

6

?

2

E 7 =

? 5 >

B E :

. 5 = 6 7>
? 5 >

F =B3<

>

: E
9

:
63

? 5
=

BD

? 8
<

<

L

6B:?

4 ? >

B< ? ? L

6B:?

= K

=FJ M D
=FJ M D
<E 7 >

K EF
E K

9

4 D
E 7

: E 7 >
B? 5 ? ?9

?

? ?

B
B3:?


:

;
K

E

=B3<

? 8

;; <

? D

6
E

:

= 5 = ?

B35

!GU! V

63

35J

5

B35

>

K

3 H

B6 < E 7

B

> <

?

<

3 >
6

? 5 = 5 =

BD

5 ?

>

? 5

<

# <;

5; > 5

8 9 :

>
D E

>

J B< E 5 6 <
<

J

;? 8

<

<

E
> <

:

D

EB3:?
>

<

<;

5; 9

D =

3: A

B35
5 E 7

<

<

? 5

<
N? D

9 E

7
7 ?
E

6

5 = 56

8

6N

E D

10

= 5

6

<

<

: 6 7; O
<

5
5

B35
B35

3

<

O

<

3 6 ?
BJ ?

BD

:

5 ? 5

? 5

E D 5
?>

?

6 <

6 <= 5 =

EB3:? =

<

?

O = 5 =

<

3 8

>

;

? 5

EB3:? 6

7 >

= :

:

= K E

8 9 :

6

3:

. 5 =

B3:?

5

? 5

>

9


<
5; 9

=B3<

<

J6 <

N

;9 :

# <;

< 4 5 >

F =B3<

7 >

B< E 5 ?

EB3:? ;
E 5 ? ?

7 >

B< E

! G U '5

9B:

EB3:? E

:

6 <

N? ?9

<

B3? M

? 5
5

=

E O =

B

B:? 4 D

=B:?

K EF

=B3<
B;

5

>

= K 6 <

63 9
2

6

=FJ M D

<;

: ?

B5 ? 5
;
;
>

5

O? >

7

? ? E 7 E O ? 5

? 5


# <;
. 5 =

5;

8 ? 5

8 9 :

<;

<
A

5 V 7

>

?

<

<

< ? 8

E K B5

: E

? 5

63

6

<

<

V 7

: ? 5 ? ?

;

<

=N

<

: E

5

>

A

9

6 <

5
? <

=

BD

>

?

<

9

K

8 9 :

B35

; 3 = 5 =

3

5 B
3

B:? 4B:

5

>

? @

BD
9

<

?

7

< H

8 9 :

6 7

N>
<

?E

= 4B:

<

? 5

3 B3:

4 5 ? 5

5

? 5

> ;
<

=B:?

7 = 5 =

<
<

: E

? 5

? ? 9F? 6 : ? 5

O

? F ; <

9

<; ?

B35

B35

A

>

<

HF 5
<

5

<

B 4B5 9 :

?

E

<

4 D 5

7 ? D
<

<

4 5

5;

E =

6 <>

8 ? 5

<

H 5

4B:

3

?
<

<

7 = 5 =

HF

<

4 5 ? 5

? A

O

<

2 O >

8 ? 5

; :

6 <

;

;N

<

? E

3

E A

5;

<
<

<

=

7 >

N

E K E 5; H 5 ?


A

7 >

= K
!GUG V

63

: E

7 >
? 5

? ?9
>

J? ?

9

E ?

6 < B
4 D9

? B? >
< 4 D

<

?E

4B:

M

E

< H
B35

M D

<
M

E

?B '"

=

4 5

?J B< E

A

3 9
7

E

>

7

?

E

? ?

E J= 5 =

: ? 5 ? ?
=

7 >

<

6 ? B
B

11

7 >

7
? 5

<

JE
: E

8 9 :
6 <
=

? 5
4 5 M

M 5 = 35 ;B?
4

? ?

F =B3<
6 :J

K

V 7
:;

J


!GUR V

63 M D

'"
E

B35

63 6 ?

6 :>

;

?

? ?

?? 5

!GT

E

5

3< E K;

3

N

<
:

5

5; E
<

<

? D

? 5

B3< 9

B? ?4 5

K; 9F?

6

5

J E O? H

E

3: A

? 5 ;

: ?

:

<

;

5 ?
: >

J 3: A

: >

5 = :

:

=

K

E

6

<

?
? 5 ;N

5
5
5

9B 3:
<

5

JE

: A

B:?

J H35 6N >

3: M

63

8 9 :

;6 :? 5

<

K

? 5

? 5? ?>

5

3: A

= 5 =
=

3: M

K

=
<

< ? 8

5


< 4 D9

B3:

: ? ?>

8 9 :

5

9B 3:

8 9 :

E

6

!GTG

K

< E J

= 5 =

:? ?
H

JE

<;

8 9 :

?

EF

: >
5

=

B3<

5

? ??

J

? 5

= 5 =

:

<

;

=N

B3< 9

7 6

B3<

3: A

@

M ;M

? 5

<

?? @

!GT!

V

E

K

9B 3:
9B 3: ? <

?

N= 5 = ? <

J6 ?9

=N ? ? ? @

< 63

?

6N 6

<

<E 7 >

5

7 6 <
?

=

B3:?

? ?H

N; ? ?

:
?

5; ? @

< M
!GTR

5
5

5
HF
=

3: A
3: A

: ? >

= 5 =
K

?
;

4

!GTU

: ? > 5

6

;

6

;

E 7

?J ? @

W B 3: A

W

:

B 3: A
3: A

<

5

:

:

8 9 :

8 9 :

[ B 3: ?

12

6

W

K


< 4 5 ?

=B:?

N? H

;B? E ?

<

4 = 5 =
4 = 5 =

5
=

? ? >

3: ? 5

;

E 7
K

= = 5 =


4

< ?

>

5 ; :? 8 9 :

E 7

3< = 5 =
<

5 = :

=

K

8 9 :

EB3:? ?

< 4 5 ? <

? D
<

=

H

? ;B? E = 5 =

V

<>

5

8 9 :

5 ; :? 8 9 :
3

=

N 3:

?

< 4 5 ? J

4 D? <

B3<

K

3

9B 3: ?

B
6

? 5

;

; 9B 3: ? 5 ? ? >
6

? 5 >

5

8 9 :

? ?

3

B

?

K;

?

;

5 = :

?

B3:

M

:

<
?

=

K

BD

>

5 ?

?

9B 3: ?

<
6

? 5

<
; 9B 3: ? 5 ? ? >
6

V

<>

? 5

?

5 ; :? 8 9 :

?

B3:

K;
;

<
:

BD

>

>

5 = :

=

5 ?
?

K

?

9B 3: ?

<

5 ?

6
<

9B 3: ?

? ?

B

; 9B 3: ? 5 ? ? >
>

8 9 :

? ;B? E = 5 =
<

6

5

8 9 :

? ;B? E = 5 = ?
< 6B<

6

5

? 5

5 V

<>

K?
5

<

13

8 9 :

? ?

B3:

=

EB3:? 6 <
? J ;

5 = :

HN

<
;

E 5

BD
: ?

=

K


G
G!

A

/ %/

6 7

B<

<

^

<

<

6 <

\S

9

?

V

# ? ;3

<

01

/

?

<

<' =H

=

L

> E D =35

<

<

;?

4

<

S

EB3:? E K

; !XX`

>_

: E

<

: EB3:? E K

35

E

= K
<

= : 435 ? 8

E E D

6B:? 4 5 M

<
<

\S

B3?J

;

; !XXY
;J ?

6

' =H

<

;J ?

<

9F? A

?

= K

&$)(

;

? =

= K

=35

)*

\S

; !X]] EB3:?
6
/)(&

<

:

G#

:aV

B
V a

<
' =H

>

6

J; :

B3

9

E 7 ? 5 ' =H

6

E :

5E 7

!JXZJ ' = H
C

<

=

J

B:? E
?

>6

EB3:? >

b

J6

B: ?

3: M

< A

? 63

9B: A

A

<
= :

E3< 4

?

7 RT !RT ?

?

EF

=

B3? EB
>? <

K ;3

6 76

?

V 7

3< E K

B3
5E 7

6 < E K;
H
7

d
6 ?
9
9

14

J

K

K

7

9B 3: E :

7

?

K A

?

<

9F? EB3:? H

=8 =

=B35

S =

6
?E K

eE 7 6 7M

?

D

9

< 3: 63

=

H

< 4 5 JE K

!GWGYYXJ 6F

7

B3?

?

J

V

;J EB

: ?

3 ? B?

<

7 GG !c`

>E D

U a UJTZW
<

>

3 G RYY ?

? 5 ' =H

? 5 ' =H
5

5E 7

?

=35

6
5;

B3:

>

HN

;? 56 76

6 <4

5

8 9 :

3

: E

7 URU RR!

RTU !!G

>

<

H
B< B3?

<;J M

5
>

E J

? 5 ;N

K

:

5;

J

K

B3
7 6

< J

7

<

= K 4 5 M
9

>

5; H3

J>

9

J? 5
: 6 <

K


:?

= K 4 5 M

>

5E D? @E : ' =H
BD

9

E 7

? B

GG

N

;

A

GG!

>>

E K

= K d

J 9F? H
3:J 9 D

3:J M

3: ?

H
6

=
= :

? 5 ' =H

> =

B<

; !X]T 63

?

=N

N

<

6 <

\S
<

<

; !X]]
;6 :

4 5 M
?

B< >

E K ?3 ?
=B3<

?

K

5

H I

5

? 5

6 <

f V 5

?

J

<

<

E3 6F ?3 435 =B:?

=

? 4B:

4

>

9

? =

< a @

S

B

N ?

;

@

5

K

?3 ?

F

H 5 ?3 ?
Fg

=B35

?

?

Q

= A

EF

L 6 < B<

;6 :>

K

< G`h

9

7

S

<

$

?

= : 435 ? 8

E

:

$

7 E

7 4 5 M

15

4

H

\S

< ;
BD

?

Q

M D

8
EF

B:?

E

\S

S

;

5 4B: E K ;3 ?

; = E3< 63

?

2 O? 9 <
E KJ

H

V 7

? B?
6 < E3 6F

/A

A

< E <

?3 435 E 5;

4B:

>

<

\S
; 7

6

B:?

<

fE 5

G`hRh!X]]

<

? 8

: E

? 5

6 < ? ? 9F? 6 : >

<

<

<

<
> ;6 <

<

<

< B3? E 7

: E

B?

< H ?3 A

\S

;

V

B< >

N

B< ?3 ?

: E

J 8 9 :

=

5

Q

>

Rh!X]]

;

B3?

3< > <

FA

? 4B: A

<

?
7 ; O ?

?

U

<;

EF H <

A

? B? H ;

E

6

=

<

<

\S

B

9

= K

EB3:?

E 7

?

M 5 = J? 8

\S

3 B3:? 6 7 A

E

; < J =3

d

6 7

: H

J;

E3 6F
?3 435

<

:

: E

=

EF H <

7

E D
6 <

F =B3<

? B


= K ; :

J E3< 4

5

3

B35

? 5
: E

# <;
>

7

? ; :
B3

B3

B3

: E

6B<

=

3<

? 7 6

9

J 9F? 6 :J

? 8

B3

C >

?

<

C

? ?

? ? 9B:

:? 6 : E3< 4

= K

GGG

3?

E 7

J 6BD

B3

E !` ?

9 :

]

B<

E 7

:?

?

<

E

B

= K 4 5 M

HB3?

3< >
A

B3< ?

J

>

E
B<

E K

7

E K ;3 E K >

5

H ?
;

= : 435 4 UR VB3<

J @
=N
5

6 DGG! 2

E E :
UUZ =
N

S

:? 6 < YG ?
K

H

S

$
H ?

?

K ? B? ? 5

Q

>

<

<

?

.

=

<
9

5;

3 ; :

3 >

B3

?

? C?J

E

B:?

K ? B?

F =

S

7

6B<

? EF H <
<

BJ

? 5 >

\S

N

E D8

\S

B<

E

K EF

4 ? M

3 ? ?M D
5

; 6 : ? 5 EF

9

=8 ? B ?

EF H <

:

\S
<

J9

=

B:?

>

E E D=

>F

; : 9

=F ? 5 EF
: E

>

<

8 9 :

;6 :? 8

? < >

? 5
<

9

6 :

B3< 9

3 H
=N

= 7
?

E 43 ?

B

V : J

!] ?
J?

H
H

8

?3 A
\S

;E ?

<

16

>
A

D

S <
EF 6

;