vấn đề huy động vốn của các doanh nghiệp thông qua hoạt động thuê tài chính

I.Tổng quan về hoạt động cho thuê tài chính
1. Khái niệm thuê tài chính (thuê vốn)
* Khái niệm :
* thuê tài chính là phương thức tín dụng trung và dài hạn. Theo phương thức
này người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu của người thuê và
nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê . Người thuê sử dụng tài sản thuê
và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã được thỏa thuận và không được
hủy bỏ hợp đồng trước thời hạn. Khi kết thúc hạn thuê , bên thuê được quyền sở
hữu hoặc mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó theo các điều khoản đã thỏa thuận
trong hợp đồng thuê.
* Theo nghị định số 16/2001/NĐ-CP:
cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho
thuê máy móc , thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ
sở hợp đồng giữa bên cho thuê với bên thuê.
2. Giao dịch tài chính
Thông thường , một giao dịch tài chính được chia làm ba phần :
* Phần một : thời hạn thuê chính thức (cơ bản ) là thời gian quan trọng nhất của
hợp đồng thuê , trong thời gian này người thuê phải trả những khoản tiền thuê
cho người cho thuê để được sử dụng tài sản và không được hủy ngang hợp đồng
nếu không có sự chấp nhận của bên kia. Người thuê hi vọng sẽ thu hồi đủ số
tiền bỏ ra ban đầu cộng với số tiền lãi trên vốn tài trợ.
* Phần hai : thời gian thuê tự chọn . giai đoạn này người thuê tiếp tục có thể
thuê thiết bị tùy theo ý muốn của họ . tiền thuê trong giai đoạn này thấp hơn so
với tiền thuê trong giai đoạn trước.
* Phần ba : phần gía trị còn lại. Khi kết thúc giao dịch thuê tài chính , người cho
thuê ủy quyền cho người thuê quyền sở hữu đối với tài sản người thuê có thể
bán tài sản đó và hưởng được phần tiền bán tài sản lớn hơn giá trị còn lại của tài
sản. Chính vì vậy nếu người thuê quản lý và sử dụng tốt tài sản thì giá trị thực tế
sẽ lớn hơn nhiều so với giá trị dự kiến trong hợp đồng và họ sẽ được hưởng
phần chênh lệch đó.

3. Những đối tượng được thuê tài chính
Tất cả các tổ chức hoạt động, cá nhân sinh sống và làm việc tại Việt Nam, trực
tiếp sử dụng tài sản thuê cho mục đích hoạt động của mình, gồm:
• Cá nhân, hộ gia đình
• Doanh nghiệp
• Các tổ chức khác thuộc đối tượng vay của các tổ chức tín dụng
4. Đặc điểm của việc thuê tài chính
* Thời gian của hợp đồng thuê phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài
sản. Tùy theo quy định của từng quốc gia, thông thường thời hạn cho thuê 1 loại
tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê.
* Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê ít nhất phải
tương đương với giá trị của tài sản đó trên thị trường vào thời điểm ký hợp
đồng.
* Trong suốt thời gian diễn ra hoạt động thuê tài sản, quyền sở hữu pháp lý đối
với tài sản thuộc về người cho thuê và quyền sử dụng tài sản thuộc về người
thuê. Khi kết thúc thời hạn thuê theo hợp đồng, bên thuê được chuyển quyền sở
hữu tài sản thuê hoặc được tiếp tục thuê theo sự thỏa thuận của hai bên.
* Bên thuê phải trả tiền thuê theo định kỳ và chịu mọi rủi ro thiệt hại liên quan
đến tài sản. Có trách nhiệm mua bảo hiểm, đóng thuế tài sản… và không được
phép hủy ngang hợp đồng thuê mua nếu không được sự đồng ý của người cho
thuê.


II. Các loại hợp đồng thuê tài chính
1. Hợp đồng bán và tái thuê
Bán và tái thuê là một hình thức đặc biệt của phương thức thức thuê tài chính.
Đó là hình thức thuê trong đó người thuê bán tài sản của chính mình như đất
đai, nhà cửa hoặc là bất động sản như máy móc, thiết bị cho người cho thuê
( thường là công ty cho thuê tài chính ), đồng thời ký luôn hợp đồng thuê mua

lại chính tài sản mà họ vừa bán. Nếu như giao dịch này hoàn tất thì người thuê
vừa có nguồn tài chính để duy trì kinh doanh và vẫn duy trì việc sử dụng tài sản.
2. Hợp đồng thuê mua giáp lưng
> Thuê mua giáp lưng là phương thức tài trợ trong đó được sự thoả thuận của
người cho thuê, người thuê thứ nhất cho người thuê thứ hai thuê lại tài sản mà
người thuê thứ nhất đã thuê từ người cho thuê.
> Mọi quyền lợi, nghĩa vụ và tài sản được chuyển giao từ người thuê thứ nhất
sang người thuê thứ hai kể từ thời điểm hợp đồng thuê lại được ký kết.
> Thực chất người thuê thứ nhất chỉ là trung gian giữa người cho thuê và người
người thuê thứ hai.
> Thuê mua giáp lưng giúp người thuê thứ nhất tiết kiệm chi phí thuê mua khi
họ không có nhu cầu sử dụng tài sản đã thuê mà không thể kết thúc hợp đồng.
Tuy nhiên, người thuê thứ nhất vẫn phải chịu trách nhiệm liên đới đối với những
rủi ro, thiệt hại liên quan đến tài sản vì họ là người trực tiếp ký kết hợp đồng với
người cho thuê.
3. Hợp đồng thuê mau trả góp
> Là một hình thức mua trả góp tài sản trong một khoản thời gian từ 1 đến 5
năm, được áp dụng đối với trường hợp người mua có thế chấp và không có thế
chấp.
> Sau khi hợp đồng được ký kết, người cho thuê chuyển gaio quyền sử dụng tài
sản cho bên thuê và nhận được khoản tiền ban đầu.
> Thông thường người mua phải trả ngay một khoản tiền chiếm từ 25% đến
30% giá trị của tài sản, phần còn lại sẽ trả góp theo quy định
> Kết thúc kỳ hạn trên hợp đồng, bên cho thuê chuyển giao quyền sở hữu tài sản
cho bên thuê.


* Ưu điểm :
Người thuê có ngay tài sản để sử dụng vào sản xuất mà chưa cần trả ngay những
khoản tiền lớn.

Những chi phí trả cho nhà tài trợ theo phương thức khấu hao nhanh làm giảm
lợi nhuận hàng năm có tác dụng giúp doanh nghiệp hoãn thuế thu nhập doanh
nghiệp trong những năm trả góp.
*Nhược điểm
Mua tài sản theo hình thức này doanh nghiệp phải chịu chi phí khá cao do
doanh nghiệp không được hưởng triết khấu như mua tài sản bằng tiền mặt.
Doanh nghiệp có thể có nguy cơ bị mất quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết
thúc hợp đồng nếu như doanh nghiệp không thực hiện đúng tiến độ thanh toán
thoe hợp đồng .
Ngoài nhưng hình thức thuê tài chính có tính chất phổ biến trên, ở một số quốc
gia còn sử dụng những hình thức khác như thuê mua bắc cầu, thuê mua hợp
tác…


III. Ưu nhược điểm của việc cho thuê tài chính
Thực tế cho thấy việc đổi mới công nghệ, máy móc thiết bị ở các doanh nghiệp
sản xuất là một đòi hỏi bức thiết trong bối cảnh hội nhập để nâng cao chất lượng
sản phẩm cũng như năng suất lao động, giảm chi phí, tăng sức cạnh tranh trên
thị trường. Phần lớn các trang thiết bị của nhiều doanh nghiệp đã lạc hậu từ 2-3
thế hệ so với các nước tiên tiến. Song muôn thuở nan giải vẫn là câu hỏi: lấy
vốn ở đâu? Hiện nay lượng vốn dài hạn đầu tư cho các dự án này ở các doanh
nghiệp Việt Nam là hết sức khiêm tốn. Kênh tài trợ quen thuộc vẫn là đi vay ở
các ngân hàng thương mại. Tuy nhiên đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các
doanh nghiệp mới ra đời không có đủ tài sản đảm bảo cũng như uy tín thì việc
tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng quả là khó khăn. Trong những trường hợp
như vậy, đi thuê tài chính có thể là một giải pháp tối ưu.
•

Ưu điểm

1.Nhanh chóng tiếp cận nguồn vốn đổi mới máy móc thiết bị; phương tiện,
dây chuyền sản xuất…
Các doanh nghiệp thiếu vốn có thể lựa chọn giải pháp thuê tài chính, thay vì
mua thiết bị. Thuê tài chính giúp cho bạn tiếp cận được với rất nhiều loại thiết
bị, từ những thiết bị văn phòng đơn giản như máy photocopy, máy tính, xe tải,
xe ô tô cho tới các dây chuyền sản xuất hiện đại. Mặc dù thuê tài chính không
trực tiếp chuyển vốn cho bạn, hình thức này hoàn toàn có thể giúp bạn giảm
lượng tiền bạn cần để khởi sự hoặc mở rộng doanh nghiệp
Thuê tài chính cũng giúp doanh nghiệp bắt kịp với công nghệ. Điều này đặc
biệt quan trọng nếu ngành kinh doanh của bạn phải dựa nhiều vào các công
nghệ tân tiến như thế hệ máy tính mới nhất, các công cụ truyền thông, dây
chuyền công nghệ mới hoặc các thiết bị khác. Kênh tín dụng này cũng cho phép
doanh nghiệp được hoàn toàn chủ động trong việc lựa chọn máy móc thiết bị,
nhà cung cấp, cũng như mẫu mã chủng loại phù hợp với yêu cầu của doanh
nghiệp mình, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp tận dụng
được cơ hội kinh doanh.
Nhiều hợp đồng thuê ngắn hạn có thể sẽ tiết kiệm hơn là việc sau một hai năm
lại mua thiết bị mới.


2.Thủ tục đơn giản và yêu cầu về tín dụng thấp
Nếu bạn cần có máy móc, thiết bị ngay lập tức, việc đi thuê sẽ được chấp thuận
nhanh hơn nhiều so với các khoản vay tín dụng, và không cần nhiều thủ tục giấy
tờ phiền hà, các yêu cầu về tín dụng cũng dễ chịu hơn. Nhất là với các doanh
nghiệp đang ở giai đoạn khởi đầu
3.Việc thuê tài chính sẽ dễ dàng hơn nhiều so với việc đi vay ngân hàng.
Thông thường đối với các khoản vốn vay trung và dài hạn, các ngân hàng
thương mại luôn đòi hỏi tài sản đảm bảo (thế chấp hoặc cầm cố) và chỉ cho vay
tối đa là 80% tổng chi phí thực hiện dự án, nhưng với kênh cho thuê tài chính,
doanh nghiệp chẳng những không cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản thế chấp mà

còn có thể được tài trợ đến 100% vốn đầu tư. Lãi suất hoàn toàn dựa trên sự
thỏa thuận của 2 bên. Thế mạnh của công ty cho thuê TC là tách quyền sở hữu
và quyền sử dụng tài sản, cho vay không cần thế chấp, mà tài sản thế chấp quan
trọng nhất đối với doanh nghiệp đi thuê tài chính là tín nhiệm của doanh nghiệp,
uy tín của chủ doanh nghiệp, tính khả thi của dự án và phần vốn tham gia trả
trước…

4.Tạo điều kiện cho DN mở rộng hoạt động kinh doanh
Khi bạn lựa chọn thuê thiết bị thay vì mua, bạn tránh được một khoản tiền trả
ngay lớn.Cho phép sử dụng linh hoạt đồng vốn của mình vào mục đích khác,
nhằm mang lại lợi ích nhiều hơn thay vì phải đầu tư vốn để mua tài sản cố định,
giúp bạn tận dụng được cơ hội kinh doanh.
Việc thuê thiết bị cũng có thể sẽ tốn kém hơn việc đi mua, nhưng nếu dòng tiền
là một vấn đề quan trọng, vậy thì thuê tài chính sẽ là một lựa chọn rất hấp dẫn


5.Tạo điều kiện cho việc thu xếp vốn với các khoản thanh toán cố định...
Ngoài ra nếu doanh nghiệp đã lỡ đầu tư mua tài sản mà thiếu vốn lưu động thì
vẫn có thể bán lại cho công ty cho thuê tài chính và sau đó công ty sẽ cho doanh
nghiệp thuê lại. Như vậy doanh nghiệp vừa có vốn lưu động cho hoạt động sản
xuất kinh doanh mà vẫn được sử dụng tài sản.
Kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp được quyền ưu tiên mua lại tài sản với giá
trị danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản tại thời điểm mua lại.
6.Lợi ích về thuế
Bên cạnh đó một lợi ích vô cùng quan trọng nữa của hình thức cho thuê tài
chính đó là lợi ích được hưởng từ tấm chắn thuế. Tài sản cho thuê tài chính vẫn
thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê nên bên cho thuê được phép khấu hao tài
sản đó, làm giảm thuế thu nhập phải nộp. Mặt khác, bên đi thuê phải trả chi phí
thuê, chi phí đó được khấu trừ trước thuế nên cũng làm giảm thuế thu nhập mà
doanh nghiệp phải nộp. Như vậy cả hai doanh nghiệp đều nhận được lợi ích từ

tấm chắn thuế.


•

Hạn chế

1.Lãi suất cho thuê tài chính thường cao hơn lãi suất cho vay vốn cùng loại của
các ngân hàng, vì các công ty thuê mua vay tiền tài trợ cho giao dịch thuê mua.
Khi thực hiện dự án khách hàng luôn thực hiện bài toán: chi phí tối thiểu – lợi
nhuận tối đa. Và trong đk cạnh tranh gay gắt giữa các tổ chức tín dụng, đây là 1
hạn chế lớn của nghiệp vụ này, làm giảm hấp dẫn đối với khách hàng đặc biệt là
các khách hàng có nhu cầu đầu tư vốn lớn, thời gian thực hiện dự án dài.
2.Cho thuê tài chính là nghiệp vụ mới, ngoài kiến thức về nghiệp vụ ngân hàng
còn cần kiến thức về nghiệp vụ khác như bảo hiểm, nhập khẩu hàng hóa, thuế ,
…. Trong khi các cán bộ mới được đào tạo chủ yếu về hoặc là kiến thức ngân
hàng hoặc là quản lí kinh tế và nhiều chuyên ngành khác, đã thể hiện bất cập
trong quá trình tác nghệp, chất lượng cho thuê chưa cao, quản lí dự án chưa chặt
chẽ, sai sót phát sinh trong xử lí nghiệp vụ còn nhiều

3.Sự cạnh tranh của các ngân hàng, các công ty cho thuê tài chính và các tổ
chức tín dụng khác ngày càng tăng cả ở khu vực thành thị và nông thôn, các
ngân hàng thương mại nới lỏng các điều kiện cho vay, thực hiện tranh chấp tiền
vay bằng tài sản hình thành từ vốn vay, cho vay tín chấp, thành lập các chi
nhánh ở các khu vực có môi trường đầu tư thuận lợi, có tiềm năng kinh tế lớn
càng làm cho cạnh tranh trong đầu tư vốn gay gắt hơn
4.Ở giai đoạn cuối của thỏa thuận thuê mua, dù đã trả gần đủ số tiền thuê,
nhưng người thuê vẫn chưa được quyền sử dụng tài sản vào mục đích khác.
Ngoài ra trong trường hợp, hợp đồng có dự liệu quyền mua tài sản với giá trị
tượng trung bị phá vỡ, người thuê sẽ bị thiệt hại do mất quyền ưu tiên này, bởi

trong phí thuê đã gộp cả tiền thuê trả cho quyền chọn mua tài sản.


IV. Thực trạng của hoạt động thuê tài chính
ở việt nam
Trên thị trường việt am hiện có 13 công ty cho thuê tài chính đang hoạt động, gồm 7 công ty
trực thuộc ngân hàng thương mại nhà nước, 4 công ty có vốn đầu tư nước ngoài và 2 công
ty thuộc ngân hàng thương mại cổ phần. Các chủ thể có nhu cầu thuê tài chính là các doanh
nghiệp, tổ chức kinh tế, hộ kinh doanh…và các cá nhan hoạt động trong nhiều lĩnh vực
ngành nghề khác nhau. Tuy nhiên thực tế thì khách hàng thuê tài chính chủ yếu là các doanh
nghiệp hoạt động trong lĩnh vực vận tải và xây dựng
Các công ty thuê tài chính hoạt động tại việt nam dưới các hình thức sau
+ công ty cho thuê tài chính nhà nước
+ công ty cho thuê tài chính cổ phần
+ công ty cho thuê tài chính liên doanh
+ công ty cho thuê tài chính 100% vốn nước ngoài
+ công ty cho thuê tài chính trực thuộc tổ chức tín dụng
Hầu hết các cttc ở việt nam đều gặt hái được những thành công, lợi nhuận cao, tỷ lệ nợ quá
hạn thấp trong tổng dư nợ, hoạt đông cttc tỏ ra là hình tức kinh doanh phù hợp trong việc
tài trợ tín dụng cho các doanh nghiệp trong tình hình hiện tại của vn
Các đối tượng thuê tài chính của vn:
+ doanh nghiệp
+ cá nhân và hộ gia đình kinh doanh
+ các tổ chức khác thuộc diện được vay vốn của các tổ chức tín dụng
Mặc dù cho thuê tài chính là loại hình cấp tín dụng trung và dài hạn khá phổ biến trên thế
giới và có nhiều lợi thế cạnh tranh, nhưng nhiều năm có mặt thị trường cttc ở vn chỉ có 13
cty được thành lập dưới các hình thức sở hữu khác nhau;
Vốn điều lệ trung bình của mọt cty cttc là 150 tỷ đồng- rất nhỏ so với vốn điều lệ của NHTM (
trên 1000 tỷ đồng) và hiện có nhiều doanh nghiệp hoạt đọng khoog hiêu quả
Phương thức cho thuê và tài sản cho thuê chưa đa dạng, tăng trưởng cttc chưa tương xứng

với tiềm năng, giá cho thuê hiện còn cao. Nếu bỏ qua các yếu tố an toàn, chi phí bỏ ra ban
đầu thấp… thì cho đến hết thời hạn thanh lý hợp đồng cttc, bên thuê tài chính sẽ phải thanh
toán tổng số tiền với tài sản thuê cao hơn so với các nguồn vay khác như ngân hàng
•

Thực trạng hàng hóa cttc của việt nam: tài sản cttc chủ yếu là các phương tiện vận
tải, máy móc thiết bị đáp ứng được tỷ lệ 37% so với nhu cầu của nền kinh tế. tiếp đến
là máy móc thiết bị dây chuyền công nghệ cũng chỉ đáp ứng được 34% so với nhu cầu


•

•

của nền kinh tế. Máy móc, thiết bị của một nghành khác được tài trợi bằng việc cho
thuê tài chính như thiết bị nghành in, máy móc công trình sử dụng cho việc xây dựng
cơ bản cũng chiếm tỷ trọng thấp so với nhu cầu của nền kinh tế
Đánh giá thực trạng hàng hóa cho thuê tài chính của vn: chiến lược khách hàng chủ
yếu là các DN vừa và nhỏ, đặc biệt ưu tiên cho các DN làm xuất khẩu, thị trường đầu
ra ổn định, có khả năng quản lý và tiềm năng phát triển tốt. Việc đầu tư dưới hình
thức cho thuê tài chính ngày càng mở rộng ở tất cả các lĩnh vực như giao thông vận
tải, công nghiệp nhẹ, công nghiệp chế biến, bệnh viện, nông nghiệp…tài sản cho thuê
chủ yếu là các phương tiện vận tải, máy móc thiế bị … có chất lượng và mức độ công
nghệ có trình độ trung bình,dây chuyền công nghệ cao và máy móc thiết bị tiên tiến
còn chiếm tỷ trọng thấp trong hoạt động cho thuê của các cho thuê tài chính. Các
công ty cttc chưa áp dụng tài sản cho thuê là bất động sản
Thực tiễn cho thấy các doanh nghiệp Việt Nam không mấy quan tâm đến loại
hình
dịch
vụ

này,
nguyên
nhân
có
thể
là
vì:
Thứ nhất, doanh nghiệp hiểu biết về kênh cấp vốn qua dịch vụ cho thuê tài
chính còn hạn chế; hoạt động quảng bá, giới thiệu dịch vụ này đến doanh
nghiệp
còn
yếu.
Theo một cuộc khảo sát ngẫu nhiên mới đây đối với 1.000 doanh nghiệp
thuộc các thành phần khác nhau thì hơn 70% số doanh nghiệp được hỏi trả
lời rằng họ biết rất ít và chưa bao giờ tìm hiểu, sử dụng dịch vụ cho thuê tài
chính; gần 20% hoàn toàn không biết về dịch vụ này, thậm chí có doanh
nghiệp hiểu cho thuê tài chính như hoạt động mua trả góp, nhiều doanh
nghiệp chưa hiểu rõ bản chất cấp tín dụng của dịch vụ cho thuê tài chính,
chưa thấy rõ được hiệu quả, lợi ích từ dịch vụ cho thuê tài chính mang lại...
Thứ hai, giá cho thuê (gồm tiền trích khấu hao tài sản thuê, phí, bảo hiểm...)
hiện nay còn cao. Nếu bỏ qua các yếu tố an toàn, chi phí bỏ ra ban đầu
thấp... thì cho đến hết thời hạn thanh lý hợp đồng cho thuê tài chính, bên thuê
sẽ phải thanh toán tổng số tiền đối với tài sản thuê cao hơn so với đi vay từ
các
nguồn
khác
như
ngân
hàng.
Như vậy, nếu tính ra lãi suất thì lãi suất thuê tài chính cao hơn lãi suất vay

ngân hàng, bởi vì lãi suất thuê tài chính còn phải cộng thêm các chi phí về lắp
đặt, vận hành, bảo hiểm... của bên cho thuê phải bỏ ra.
Thứ ba, hành lang pháp lý về cho thuê tài chính chưa hoàn thiện đồng bộ,
nhiều quy định cần phải được luật hóa. Các quy định về sở hữu, về tổ chức,
hoạt động, vốn điều lệ... trong các văn bản còn nhiều vấn đề phải bàn.
Ví dụ như quy định về vốn điều lệ là 50 tỉ đồng đối với công ty trong nước và
5 triệu USD đối với công ty nước ngoài trong giai đoạn hiện nay là không phù
hợp. Luật các tổ chức tín dụng và các văn bản dưới luật khi quy định về cho
thuê tài chính đã không phân định triệt để các khái niệm liên quan đến sở
hữu, chiếm hữu, sử dụng, định đoạt đối với tài sản thuê trong các giai đoạn


của quá trình cho thuê tài chính, giá trị cho thuê tối đa... gây cản trở đối với
hoạt động cho thuê tài chính.


IV. Giải pháp để phát triển hoạt động cho
thuê
tài
chính
ở Việt Nam hiện nay
Phát triển thị trường cho thuê tài chính là một tất yếu
khách quan trong bối cảnh hội nhập của nước ta hiện nay. Việc
đặt ra giải pháp là hoạt động không ngừng được tiến hành, vấn
đề đặt ra là phải làm sao đưa ra được giải pháp họp lý với từng
thời kì, từng điều kiện hoạt động. Mặc khác, những giải pháp
đưa ra cũng cần phải thiết thực và có tính khả thi. Nhìn chung
thì có ba hướng giải pháp gồm:
Một là: Phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính phải trên cơ
sở đa dạng hoá các nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ và phát triển

đồng bộ các loại thị trường, đặc biệt là thị trường vốn và thị
trường chứng khoán.
Hai là: Phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính dựa trên cơ
sở sự hình thành và phát triển của các doanh nghiệp theo
hướng đa dạng hoá loại hình sở hữu, đa năng hoá nội dung hoạt
động.
Ba là: Hoàn thiện và phát triển cho thuê tài chính Việt Nam
phải dựa trên một hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật
hoàn chỉnh, đồng bộ, đơn giản, dễ hiểu, dễ làm, dễ kiểm tra.
Tham khảo và vận dụng có chọn lọc các ưu thế và chuẩn mực
của quốc tế về cho thuê tài chính.
Trong phạm vi đề tài nghiên cứu, với những thực trạng của
cho thuê tài chính được nêu ra trong chương II, ở chương này
xin nêu ra một số giải pháp cụ thể sau.


1.Hoàn thiện hệ thống pháp luật về cho thuê tài chính
Những thiếu sót và mâu thuẫn trong hệ thống pháp luật
cần được tháo gỡ dần dần, tạo một môi trường pháp lý tốt để
các công ty cho thuê tài chính và các doanh nghiệp có thể hoạt
động tốt. Trước mắt, cần hoàn thiện vấn đề pháp lý trên các
mặt sau:
-

Điều kiện giao dịch cho thuê tài chỉnh:
Cần tiếp tục hoàn thiện các điều kiện của một giao dịch cho

thuê tài chính. Theo các văn bản hiện hành, một giao dịch cho
thuê tài chính thoả mãn các điều kiện là: Khi kết thúc thời hạn
cho thuê theo họp đồng, bên thuê được quyền sở hữu tài sản

thuê hoặc tiếp tục thuê theo sự thỏa thuận của hai bên. Để
được quyền sở hữu tài sản thuê, bên thuê mua lại tài sản thuê
theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản thuê tại
thời điểm mua lại. Thời hạn cho thuê một tài sản ít nhất phải
bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê. Tổng số
tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê ít nhất
phải tương đương với giá của tài sản đó trên thị trường vào thời
điểm ký họp đồng.Với các điều kiện trên đây, trong các bản
hiện hành cần phải bổ sung thêm quy định về việc bên thuê có
quyền sở hũu tài sản thuê vào thời điểm kết thúc thời hạn thuê.
-

Bên thuê và các đối tác trong cho thuê tài chỉnh
Trong các văn bản hiện hành, “bên thuê” chỉ là các doanh

nghiệp được thành lập theo pháp luật Việt Nam. Trong bối cảnh
mở cửa kinh tế và nhất là khi Việt Nam gia nhập WTO cẩn quy
định “bên thuê” là mọi tổ chức, đơn vị và cá nhân chứng minh
được khả năng thanh toán tiền thuê của mình. Có như vậy các
công ty tài chính của chúng ta mới có thể mở rộng kinh doanh
với nhiều đối tác trên thế giới.
Các đối tác tham gia thành lập công ty cho thuê tài chính


không nên dừng lại ở các doanh nghiệp trong nước mà bổ sung
thêm đối tác tham gia thành lập là các doanh nghiệp nước
ngoài. Việc các doanh nghiệp không phải là tổ chức tín dụng
tham gia thành lập công ty cho thuê tài chính đã trở nên khá
phổ biến ở nhiều nước. Do vậy, sự tham gia của các doanh
nghiệp nước ngoài trong đối tác của các công ty cho thuê tài

chính giúp cho các công ty cho thuê tài chính trong nước tiếp
cận nhanh với nguồn máy móc thiết bị và công nghệ hiện đại
trên thế giới. Tuy nhiên, đối tác là các tổ chức tín dụng trong
công ty cho thuê tài chính phải chiếm tỷ lệ vốn đủ lớn để chi
phối hoạt động của công ty.
-

Các vẩn đề về tài sản thuê:
Trong việc quản lý tài sản thuê, để đảm bảo an toàn cho

hoạt động cho hoạt động của công ty cho thuê tài chính, theo
kinh nghiệm của nhiều nước, cần phải đăng ký quyền sở hữu tài
sản cho thuê, tránh trường họp bên thuê sử dụng tài sản cho
thuê vào mục đích cầm cố, thế chấp và bán...
về vấn đề xuất, nhập khẩu đối với tài sản cho thuê: Các
công ty cho thuê tài chính muốn có tài sản thuê thường phải
thông qua ủy thác hoặc mua lại của đơn vị kinh doanh xuất,
nhập khẩu nên làm tăng chi phí và không chủ động cho thuê.
Để tháo gỡ khó khăn này, cần cho phép các công ty cho thuê
tài chính được nhập khẩu trực tiếp tài sản thuê như các đơn vị
kinh doanh xuất nhập khẩu.


2.Tạo môi trường kỉnh doanh thuận lợi để phát triển thị
trường cho thuê tài chính
-

Phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ
Hiện nay, ở Việt Nam số doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm

trên 95% tổng số doanh nghiệp. Như chúng ta đã biết, cho thuê
tài chính là hình thức huy động vốn rất thích họp cho doanh
nghiệp vừa và nhỏ bởi vì có ưu điểm như không phải thế chấp
tài sản, các doanh nghiệp khi thuê tài chính không bị vướng thủ
tục thế chấp tài sản nếu phải vay vốn ngân hàng Hơn nữa, xét
về bản chất, đây là một “khoản vay tài chính” và phải trả lãi và
đương nhiên đã là một “khoản vay” thì rủi ro liên quan đến vay
vốn luôn luôn hiện hữu và có thể dẫn đến phải áp dụng các
biện pháp, thậm chí là biện pháp phá sản bất cứ khi nào nếu
doanh nghiệp kinh doanh không có hiệu quả. Do đó, để thúc
đẩy thị trường cho thuê tài chính hoạt động có hiệu quả đòi hỏi
sự phát triển của chính cộng đồng doanh nghiệp, nhất là doanh
nghiệp nhỏ và vừa, bởi chính các doanh nghiệp là khách hàng
và là mục tiêu hướng tới của các công ty cho thuê tài chính.

- Miến giảm thuế tạo điều kiện cho công ty cho thuê tài
chỉnh

Sang năm 2009, thuế thu nhập doanh nghiệp của hầu hết
các ngành nghề kinh doanh là 25%. Việc miến giảm thuế ở đây
là miễn thuế xuất nhập khẩu, thuế chuyển nhượng quyền sở
hữu tài sản và có thể là thuế thu nhập doanh nghiệp đối với
hoạt động cho thuê, từ đó các công ty tài chính có thể áp dụng
lãi suất cho thuê phù họp.


- Hình thành trung tâm mua bán, giao dịch máy móc thiết bị
cũ

Trên thế giới đã có nhiều nước hình thành trung tâm này.

Với kinh nghiệm của các nước đi trước, Việt Nam nên hình
thành các trung tâm giao dịch, mua bán máy móc, thiết bị cũ.
Khi kết thúc hợp đồng cho thuê tài chính hoặc vì lý do nào đó
họp đồng cho thuê tài chính kết thúc trước hạn, để tìm được
một khách hàng mới thuê lại máy móc, thiết bị này quả là một
việc khó khăn. Việc hình thành các trung tâm môi giới, mua
bán, kinh doanh thiết bị cũ giúp tháo gỡ khó khăn cho các công
ty cho thuê tài chính trong việc thu hồi vốn.


3.. Một sổ giải pháp khác

Đi cùng với hai nhóm giải pháp trên, bản thân các công ty
cho thuê tài chính cần có những chính sách thích họp với tình
hình hoạt động của mình, từ đó nâng cao được khả năng cạnh
tranh của các công ty, góp phần phát triển thị trường cho thuê
tài chính của Việt Nam. Nhìn chung các công ty tài chính của
chúng ta hiện nay đêu có những vướng mắc chung, vì vậy về cơ
bản, các công ty cho thuê tài chính cần thực hiện những giải
pháp sau:

- Tăng cường Marketing về hoạt động cho thuê tài chính
Như phần thực trạng đã chỉ rõ, ở Việt Nam, hình thức tín
dụng cho thuê tài chính còn chưa được phổ biến. Do các
công ty cho thuê tài chính mới ra đời và hoạt động, nghiệp
vụ cho thuê tài chính rất mới mẻ đối các doanh nghiệp