nhóm 05 PT và ĐTCK tháng 5 2017

THẢO LUẬN
Giảng viên: Phạm Thị Thu Hiền
Nhóm

: 05

Đề tài

: Phân tích thị trường chứng khoán tháng 5 năm 2017


1

2

3
4

5

Nhận định chung về TTCK 2017

Phân tích TTCK tháng 5
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến TTCK tháng 5

Phân tích ngành

Kết luận


1. Những nhận định chung về TTCK năm 2017

 Một “điểm sáng” trên thị trường chứng khoán trong năm 2017 là vốn đầu tư gián
tiếp nước ngoài tiếp tục vào ròng.

 Tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp niêm yết (DNNY) cải thiện với
các chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận và chỉ tiêu sinh lời đều tăng so với cùng kỳ năm
trước


 Hoạt động niêm yết diễn ra sôi động với 18 công ty và 1 chứng chỉ quỹ niêm yết
mới; 72 đợt niêm yết bổ sung; đồng thời hủy niêm yết bắt buộc 8 công ty.

 Thị trường UPCoM cũng cho thấy nhiều kết quả tích cực. Sở Giao dịch Chứng
khoán Hà Nội (HNX) đã chấp thuận đăng ký giao dịch mới cho 111 doanh nghiệp

 công tác chuẩn bị cho sự ra đời của TTCK phái sinh cơ bản đã hoàn tất. UBCKNN
đã trình Bộ Tài chính, trình Chính phủ cho phép mở cửa thị trường vào đầu tháng
8/2017.




UBCKNN tiếp tục triển khai xây dựng
Luật Chứng khoán (sửa đổi); đồng thời,
hoàn thiện Đề án hợp nhất hai sở giao dịch
chứng khoán thành Sở Giao dịch Chứng
khoán Việt Nam theo hướng ổn định về
mô hình, cơ cấu tổ chức để báo cáo Thủ
tướng Chính phủ xem xét quyết định.

2.Phân tích tình hình TTCK tháng 5 - 2017
Trên sà
n giao d
ịch
chứng k
hoán

Bất động sản
và khoáng
sản

Thị trường
vàng

Giá dầu




Trên sàn giao dịch chứng khoán:
*Thị trường chứng khoán đã trải qua một tháng 5 có thể nói là khá thành công nhiều cổ phiếu trên
thị trường đã có mức tăng trưởng vượt bậc so với trước đó. Chỉ số VN-Index kết thúc phiên giao
dịch cuối cùng của tháng 5 ở 737,82 điểm, tăng 2,8% so với cuối tháng 4, chỉ số HNX-Index tăng
mạnh 4,9% lên 94,36 điểm
* Phiên giao dịch ngày 16/5/2017, thị trường đánh dấu mức kỷ lục về giá trị giao dịch tại sàn
HOSE và HNX, đạt tổng cộng gần 7.000 tỷ đồng.
* Vốn hóa hai sàn HOSE và HNX tại thời điểm 31/5/2017 đạt hơn 1,9 triệu tỷ đồng, tăng 2,57%
hay hơn 50 nghìn tỷ đồng so với cuối tháng 4.

* Khối ngoại trên thị trường giao dịch cũng khá tích cực, họ thực hiện mua vào hơn
253,6 triệu cổ phiếu, trị giá hơn 9.708 tỷ đồng, trong khi bán ra trên 266 triệu cổ phiếu,
trị giá hơn 8.427 tỷ đồng
* Trên sàn HOSE, khối ngoại tiếp tục mua ròng hơn 1.192 tỷ đồng (giảm 47,5% so với
tháng 4), mặc dù vậy nếu tính về khối lượng thì họ đã bán ròng hơn 16,8 triệu cổ phiếu.
* Trên sàn HNX, khối ngoại mua ròng trở lại hơn 88,7 tỷ đồng, tương ứng khối lượng
mua ròng đạt trên 4,2 triệu cổ phiếu





Trên thị trường vàng


Biểu đồ giá vàng trong nước tháng 5/2017



2

Trong nước
* Do ảnh hưởng của thị trường xăng dầu thế giới, giá xăng

Giá dầu
1

Trên thế giới

* Xăng dầu trên thế giới mặc dù ảnh hưởng rất lớn của giá

dầu trong nước đã được điều chỉnh linh hoạt, phù hợp.

dầu thô nhưng giá cá ổn định hơn trong nửa đầu năm 2017.

Trong 5 tháng đầu năm 2017, giá xăng dầu đã được điều

Giá xăng dầu trên thị trường thế giới biến động ở mức 1.45-

chỉnh 13 lần trong đó 4 lần tăng giá và còn lại là giảm giá.

1.7 USD/lít, riêng ở thị trường Singapore giá cả bình quân
tương đối ổn định ở mức 1.4-1.6 USD/lít


Mức giá mới có hiệu lực từ thời điểm 15 giờ 00 ngày 05 tháng 5 năm 2017 cho đến
khi có thông cáo báo chí (TCBC) mới


Bất động sản
Hiện tại trên HSX, HNX, và Upcom nhóm ngành bất động sản bao gồm gần 70
công ty và các công ty này tập trung vào mảng kinh doanh: Nhà ở trong đó bao
gồm căn hộ và nhà đất,Bất động sản nghỉ dưỡng trong đó gồm khu du lịch Resort và biệt thự nghỉ dưỡng, văn phòng cho thuê ,khu công nghiệp, trong đó
chủ yếu là các công ty kinh doanh nhà ở.

Sự phát triển của ngành bất động sản chịu tác động đáng kể bởi các yếu tố
vĩ mô như GDP, tăng trưởng tín dụng cũng như các nguồn vốn đầu tư nước
ngoài như FDI. Tuy nhiên, hiện tại, tín dụng vẫn chiếm phần lớn nguồn cung
vốn vào thị trường bất động sản Việt Nam. Điều này khiến cho tín dụng trở

thành một trong các nhân tố quan trọng trong sự tăng trưởng của ngành




Khoáng sản

* Tính đến ngày 12/05/2017, thị giá của DHM chỉ còn 4,520 đồng/cp, mất đi 72% giá trị từ mức
đỉnh trong năm. Khối lượng giao dịch cũng tụt giảm chỉ còn trung bình hơn 490 ngàn cp/phiên và
lượng dư bán tăng, cao điểm có phiên dư bán gần 2.2 triệu cp
*Đầu năm 2017, một cổ phiếu khác trong ngành khoáng sản cũng rơi vào hoàn cảnh tương tự như
DHM là ATG
* Theo BCTC quý 4/2016, tổng tài sản của DHM ở mức gần 384 tỷ đồng.


* Điểm nhấn nổi bật nhất là nhân tố MTM đã làm
rúng động thị trường chứng khoán. MTM lên sàn
UPCoM từ tháng 4/2016 và đã thu hút NĐT với những
phiên khớp lệch ghi nhận biên độ giá chênh có thời
điểm lên tới 28%, cùng với đó là khối lượng giao dịch
thuộc hàng top trên thị trường. Tuy nhiên chỉ sau hơn
1 tháng, cổ phiếu này đã mất đi 80% giá trị, mang lại
đầy cay đắng cho không ít NĐT.


3.Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến TTCK tháng 5
* Quốc tế:
- Tâm lý e ngại rủi ro đã bao trùm lên Phố Wall tuần này sau khi Tổng thống Donald Trump bất ngờ sa thải
Giám đốc FBI, kết quả không đáng mong đợi từ việc hành động này có thể trì hoãn các mục tiêu giảm thuế và
gia tăng chi tiêu cơ sở hạ tầng nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của ông Trump.

- Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, chỉ số Dow Jones hạ 0.11% xuống 20,896.61 điểm, chỉ số S&P 500
mất 0.15% còn 2,390.9 điểm, trong khi chỉ số Nasdaq Composite cộng 0.09% lên 6,121.23 điểm.



* Dow Jones vọt 2,600 điểm kể từ cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ
* Những dẫn chứng trên thực sự rất quan trọng vì một số nhà đầu tư lo sợ rằng đà tăng mang tên
Donald Trump đã nâng giá chứng khoán đã lên mức quá cao so với thực tế. Hơn 80% nhà quản
lý quỹ tham gia cuộc thăm dò của Bank of America Merrill Lynch trong tháng 4/2017 cho biết
Mỹ là khu vực có chứng khoán bị định giá cao nhất trên thế giới.
*Đóng góp nhiều thông tin tích cực nhất trong mùa báo cáo tài chính này là lĩnh vực năng lượng.
Điều này là hoàn toàn hợp lý vì giá dầu đã tăng mạnh trong 3 quý đầu năm 2017


* Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 sụt 1.81% do đồng
yên Nhật tăng cao.Cụ thể, đồng USD dao động ở mức
110.91 JPY, giảm từ mức 113 JPY vào đầu tuần này
* Chỉ số Kospi của Hàn Quốc hạ 0.68% và ASX 200 của
Australia sụt 1.29%. Còn chỉ số Hang Seng của Hồng
Kông lùi 0.75%.
* Trên thị trường Trung Quốc, Shanghai Composite hạ
0.32% và Shenzhen Composite giảm 0.24%.


* Việt Nam:
- Về rủi ro từ TTQT, những sự kiện liên quan đến chính trị của thị trường Mỹ, đặc biệt là việc lật lại câu chuyện
bầu cử Tổng thống Donald Trump ít nhiều cũng ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán thế giới. Tuy nhiên tác
động từ rủi ro trên lên thị trường chứng khoán trong nước về cơ bản là không quá mạnh và một phần do nhà
đầu tư đã được chuẩn bị sẵn tâm lý trước.
- Trong tháng 5, việc tái cơ cấu của các quỹ ETF cũng sẽ diễn ra và các nhà đầu tư sẽ chọn chiến lược an toàn

là đứng ngoài thị trường chờ cho đến khi các quỹ ETF hoàn tất đợt tái cơ cấu, do đó thanh khoản của thị trường
chứng khoán tháng 5 được đánh giá sẽ không cao
- Khuyến nghị đối với nhà đầu tư, danh mục đầu tư trong thời điểm này nên hạn chế dòng cổ phiếu đầu cơ có
hệ số beta cao, đặc biệt là nhóm cổ phiếu bất động sản.


- Chứng khoán phái sinh:Trái với nhiều kỳ vọng, thị trường chứng khoán
phái sinh đã không được triển khai giao dịch tromg tháng 5
- Tính thanh khoản của thị trường phái sinh ở Việt Nam, trong khu vực
châu Á, Hàn Quốc và Đài Loan là hai quốc gia có tính thanh khoản của thị
trường phái sinh khá cao dù tài sản cơ sở là hai chỉ số KOSPI (Hàn Quốc)
và SET Index (Thái Lan) lại không diễn biến sôi động như bộ chỉ số của
Việt Nam. Chính vì vậy, tính thanh khoản của thị trường phái sinh sắp tới
sẽ rất tốt và là cơ hội lớn cho thị trường chứng khoán Việt Nam


4. Phân tích ngành
* Nông lâm ngư nghiệp quý I/2017 đã tăng trưởng đạt 1,98% về giá trị sản xuất và 2,03% về giá
trị gia tăng, cao hơn mức suy giảm -1,31% quý I năm 2016, nhưng thấp hơn tốc độ các năm
2014, 2015.
*Xuất khẩu tăng hơn 15,4%, trong đó xuất khẩu từ các doanh nghiệp trong nước cũng tăng đến
hơn 13,7%. Nhập khẩu tăng gần 25% do nhu cầu thị trường được nâng cao, với chỉ số Nhà quản
trị Mua hàng (PMI) lĩnh vực sản xuất Việt Nam của Nikkei đã tăng từ mức 54,2 điểm của tháng
2 lên 54,6 điểm trong tháng 5.
* Sản lượng thuỷ sản cả nước ước tính đạt 692 nghìn tấn, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước


* Sản xuất công nghiệp tháng Năm ước tính tăng 7,2% so với cùng kỳ năm trước.Chỉ số sản xuất toàn
ngành công nghiệp tháng Năm ước tính tăng 7,2% so với cùng kỳ năm trước, trong đó ngành khai
khoáng giảm 7,8%; ngành chế biến, chế tạo tăng 11,2%; sản xuất và phân phối điện tăng 13,8%; cung

cấp nước và xử lý rác thải, nước thải tăng 8,2%
* Hoạt động du lịch được đẩy mạnh dựa vào các ngành kinh tế làm bệ đỡ như vận tải, lưu trú (doanh thu
lữ hành tăng hơn 6% so cùng kỳ) và ăn uống (tăng hơn 11%)
*Tiềm năng phát triển của ngành chế biến chế tạo còn lớn khi cả năm 2016 ngành này tăng trưởng đến
11,9% nên đã bù được sự giảm sút (-4%) của ngành khai khoáng
* Chỉ số tiêu thụ ngành chế biến, chế tạo tăng 7,5% so với cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn thấp hơn hẳn
mức tăng cùng kỳ năm 2016 là 10,2%.