Chương 4: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

CHƯƠNG 4:
QUẢN TRỊ RỦI RO
TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

TỔNG
 QUAN
 VỀ
 RỦI
 RO
 TRONG
 VAY
 VÀ
 NỢ
 QUỐC
 TẾ
 
KHÁI
 NIỆM
 VỀ
 RỦI
 RO
 
 

 

“Rủi
  ro

  là
  những
  bất
  trắc
  có
  thể
  đo
  lường
  được.
  Rủi
  ro
  vừa
 
mang
 tính
 tích
 cực
 vừa
 mang
 tính
 tiêu
 cực.
 Rủi
 ro
 có
 thể
 mang
 
tới
 những

 tổn
 thất,
 mất
 mát,
 nguy
 hiểm
 cho
 con
 người
 nhưng
 
cũng
 có
 thể
 mang
 tới
 những
 cơ
 hội”.
 

 

 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

TỔNG
 QUAN

 VỀ
 RỦI
 RO
 TRONG
 VAY
 VÀ
 NỢ
 QUỐC
 TẾ
 
KHÁI
 NIỆM
 VỀ
 RỦI
 RO
 
 

 

Rủi
  ro
  trong
  vay
  và
  nợ
  quốc
  tế
  đựoc
  hiểu

  là
  sự
  bất
  trắc
  xảy
  ra
 
ngoài
  sự
  kỳ
  vọng
  của
  các
  chủ
  thể
  trong
  quan
  hệ
  tín
  dụng
  quốc
 
tế
  dẫn
  đến
  sự
  biến
  động
  đối
  với

  các
  khoản
 
  nợ
  quốc
  tế,
  trước
 
 
hết
 là
 tác
 động
 tới
 tài
 chính
 làm
 tăng
 chi
 phí
 vay,
 tăng
 chi
 ngân
 
sách
  của
  chủ
  thể
  và

  có
  thể
  làm
  chủ
  thể
  mất
  khả
  năng
  thanh
 
toán
 nợ,
 vỡ
 nợ
 
 

 

 


TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÂN
 LOẠI
 RỦI
 RO
 TRONG
 VAY

 VÀ
 NỢ
 QUỐC
 TẾ
 

 
①  Rủi
 ro
 tỷ
 giá
 hối
 đoái
 
②  Rủi
 ro
 lãi
 suất
 
③  Rủi
 ro
 giá
 cả
 
④  Rủi
 ro
 hoạt
 động
 

TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÂN
 LOẠI
 RỦI
 RO
 TRONG
 VAY
 VÀ
 NỢ
 QUỐC
 TẾ
 

 
⑤  Rủi
 ro
 thanh
 khoản
 
 
⑥  Rủi
 ro
 đảo
 nợ
 
⑦  Rủi
 ro
 công

 nợ
 bất
 thường
 (nợ
 dự
 phòng)
 .
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

KHÁI
 NIỆM
 
Quản
 trị
 rủi
 ro
 trong
 vay
 và
 nợ
 quốc
 là
 quá
 trình
 xử
 lý
 các

 rủi
 ro
 
trong
  quá
  trình
  vay
  nợ
  (trước
  khi
  vay
  nợ,
  trong
  khi
  vay
  nợ
  và
  sau
 
khi
  vay
  nợ)
  một
  cách
  có
  hệ
  thống,
  khoa
  học,
  toàn

  diện
  thông
  qua
 
các
  hoạt
  động
  nhận
  diện
  và
  đánh
  giá
  rủi
  ro.
  Xây
  dựng
  và
  thực
  thi
 
các
 kế
 hoạch
 phòng
 ngừa
 ngăn
 chặn
 rủi
 ro
 xảy

 ra,
 thực
 hiện
 việc
 
kiểm
  soát,
  giảm
  thiểu
  những
  tổn
  thất
  gây
  ra
  cho
  chủ
  thể
  đi
  vay
 
một
 khi
 xảy
 ra
 rủi
 ro
 cũng
 như
 dự
 phòng

 về
 tài
 chính
 để
 bù
 đắp
 
cho
 tổn
 thất
 đó.
 
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

SỰ
 CẦN
 THIẾT
 
Ø  Hoạt
  động
  quản
  trị
  rủi
  ro
  sẽ
  giúp
  cho

  các
  chủ
  thể
  tránh
  khỏi
 

nguy
 cơ
 vỡ
 nợ
 hay
 phá
 sản.
 
Ø  Hoạt
 động
 quản
 trị
 rủi
 ro
 trong
 vay
 và
 nợ
 quốc
 tế
 có
 đóng
 góp

 

trực
 tiếp
 vào
 việc
 giảm
 chi
 phí
 sử
 dụng
 vốn,
 tăng
 hiệu
 quả
 hoạt
 
động
 của
 chủ
 thể
 nhờ
 vào
 hoạt
 động
 kiểm
 soát
 chi
 phí
 liên

 quan
 
đến
 rủi
 ro
 của
 vốn
 vay
 nước
 ngoài.
 
Ø  Hoạt
 động
 quản
 trị
 rủi
 ro
 trong
 vay
 và
 nợ
 quốc
 tế
 còn
 giúp
 chủ
 

thể
 đi

 vay
 
 tránh
 được
 những
 giảm
 sút
 về
 thu
 nhập
 hoặc
 thiệt
 
hai
 về
 tài
 sản.
 
 
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

NỘI
 DUNG
 
NHẬN
 DẠNG
 VÀ

 PHÂN
 TÍCH
 RỦI
 RO
 
²  Nhận
  dạng
  rủi
  ro
  nhằm
  thu
  thập
  các
  thông
  tin
  về
  các
  đối
  tượng
 

có
 thể
 gặp
 rủi
 ro
 (tài
 sản,
 trách
 nhiệm

 pháp
 lý
 của
 chủ
 thể),
 các
 
nguồn
 phát
 sinh
 rủi
 ro,
 các
 yếu
 tố
 mạo
 hiểm,
 hiểm
 họa,
 các
 loại
 
tổn
 thất
 mà
 rủi
 ro
 có
 thể
 gây

 ra
 cho
 chủ
 thể.
 
²  Trên
 cơ
 sở
 thông
 tin
 thu
 thập
 được
 sẽ
 tiến
 hành
 phân
 tích
 rủi
 ro
 

nhằm
 xác
 định
 nguyên
 nhân
 gây
 ra
 các

 rủi
 ro
 cũng
 như
 các
 nhân
 
tố
 làm
 gia
 tăng
 khả
 năng
 xảy
 ra
 rủi
 ro.
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

NỘI
 DUNG
 
NHẬN
 DẠNG
 VÀ
 PHÂN
 TÍCH

 RỦI
 RO
 

Nhận
  dạng
  và
  phân
  tích
  rủi
  ro
  là
  nhằm
  đảm
  bảo
  thiết
  lập
  chính
  sách
 
nợ
 quốc
 tế
 an
 toàn
 và
 hiệu
 quả…
 cụ
 thể:

 
 
Ø  Thực
  hiện
  phân
  tích
  danh
  mục
  nợ
  công
  thường
  xuyên
  để
  đánh
  giá
 

viễn
 cảnh
 nghĩa
 vụ
 nợ
 tương
 lai
 và
 những
 vấn
 đề
 bất
 cập.

 
Ø  Phân
 tích
 và
 đánh
 giá
 tính
 ổn
 định
 dài
 hạn
 về
 mức
 độ
 vay
 nợ
 thông
 

qua
 các
 chỉ
 tiêu
 về
 đánh
 giá
 nợ
 công
 và
 nợ

 quốc
 tế
 .
 Đưa
 ra
 các
 mục
 
tiêu,
 chuẩn
 mực
 cụ
 thể
 về
 các
 tham
 số
 nợ
 khác
 nhau:
 cơ
 cấu
 các
 đồng
 
tiền,
 tỷ
 lệ
 nợ
 ngắn

 hạn
 trong
 tổng
 số
 nợ,...
 
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

NỘI
 DUNG
 
NHẬN
 DẠNG
 VÀ
 PHÂN
 TÍCH
 RỦI
 RO
 

…
 cụ
 thể:
 
 
Ø  Thiết
 lập

 chính
 sách
 phát
 hành
 bảo
 lãnh
 của
 chính
 phủ
 và
 cho
 vay
 lại
 

của
 chính
 phủ.
 
Ø  Xây
 dựng
 chính
 sách
 vay
 nợ
 và
 kế
 hoạch
 vay
 nợ

 hàng
 năm
 đối
 với
 khu
 

vực
 công.
 
Ø  Chuẩn
 bị
 chiến
 lược
 vay
 nợ
 thực
 hiện
 theo
 kế
 hoạch
 hàng
 năm.
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

NỘI
 DUNG

 
ĐO
 LƯỜNG
 RỦI
 RO
 

Phân
 loại
 mức
 độ
 nghiêm
 trọng
 của
 rủi
 ro:
 
 
Ø  Nhóm
 nguy
 hiểm
 (critical
 risks)
 
 
Ø  Nhóm
 quan
 trọng
 (important
 risks)

 .
 
Ø  Nhóm
 không
 quan
 trọng
 (unimportant
 risks)
 
 
 
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

NỘI
 DUNG
 
ĐO
 LƯỜNG
 RỦI
 RO
 

Chỉ
  tiêu
  đánh
  giá
  mức

  độ
  nghiêm
  trọng
  (quy
  mô
  tổn
 
thất)
 của
 rủi
 ro:
 
 
Ø  Mức
  độ
  tổn
  thất
  tối
  đa
  mà
  rủi
  ro
  có
  thể
  xẩy
  ra
  cho
 

doanh

 nghiệp
 
 
 
Ø  Mức
  độ
  khả
  năng
  xảy
  ra
  tổn
  thất
  trong
  một
  khoảng
 

thời
 gian
 nhất
 định.
 


 
 
 
 

QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

NỘI
 DUNG
 
CÁC
 CHỈ
 TIÊU
 ĐÁNH
 GIÁ
 MỨC
 ĐỘ
 BỀN
 VỮNG
 NỢ
 
ü  Tổng
 nợ
 công
 /
 GDP
 và
 nợ
 quốc
 tế
 /
 GDP
 
 
ü  Nợ

 công/thu
 NSNN
 và
 nợ
 quốc
 tế
 
 /
 kim
 ngạch
 xuất
 nhập
 khẩu
 
 
ü  Nghĩa
 vụ
 hoàn
 trả
 nợ
 công
 hàng
 năm
 so
 với
 GDP
 và
 thu
 NSNN
 

 
 
ü  Trả
 lãi
 vay
 /chi
 thường
 xuyên;
 Trả
 lãi
 vay
 /
 dự
 nợ;
 Vay
 mới
 /
 trả
 nợ
 cũ
 
ü  Nghĩa
 vụ
 nợ
 dự
 phòng/
 thu
 NSNN
 
 

ü  Tỷ
 lệ
 NPV
 của
 nợ
 /
 xuất
 khẩu
 (NPV/X)
 
 
ü  Tỷ
 lệ
 NPV
 của
 nợ
 /
 thu
 NSNN
 (NPV/DBR)
 
 
 
 
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG

 NGỪA
 RỦI
 RO
 
KIỂM
 SOÁT
 RỦI
 RO
 

Kiểm
  soát
  rủi
  ro
  là
  việc
  sử
  dụng
  các
  chiến
  lược,
  các
 
chương
  trình
  hành
  động,
  công
  cụ,
  kỹ

  thuật,…
  nhằm
 
ngăn
  ngừa,
  né
  tránh
  hoặc
  giảm
  thiểu
  những
  tổn
  thất,
 
những
 ảnh
 hưởng
 không
 mong
 đợi
 của
 rủi
 ro
 đối
 với
 chủ
 
thể
 đi
 vay

 
 
 
 
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG
 NGỪA
 RỦI
 RO
 
KIỂM
 SOÁT
 RỦI
 RO
 

Các
 biện
 pháp
 kiểm
 soát
 có
 thể
 chia
 thành
 ba

 nhóm
 sau:
 
①  Né
 tránh
 rủi
 ro
 
②  Ngăn
 ngừa
 và
 giảm
 thiểu
 rủi
 ro
 
③  Giảm
 thiểu
 những
 tổn
 thất
 do
 rủi
 ro
 gây
 ra
 
 

 

 

 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG
 NGỪA
 RỦI
 RO
 
KIỂM
 SOÁT
 RỦI
 RO
 

Các
  chủ
  thể
  đi
  vay
  phải
  xây
  dựng
  một
  chiến

  lược
  nợ
 
chuẩn,
 tập
 trung
 vào
 chiến
 lược
 nợ
 trung
 và
 dài
 hạn
 bao
 
gồm
 thiết
 lập
 và
 thực
 hiện
 quyết
 định
 quản
 trị
 vay
 và
 nợ
 

quốc
  tế
  xuất
  phát
  từ
  đánh
  giá
  ảnh
  hưỏng
  rủi
  ro
  và
  chi
 
phí
 của
 các
 công
 cụ
 nợ
 khác
 nhau.
 

 

 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG
 NGỪA
 RỦI
 RO
 
KIỂM
 SOÁT
 RỦI
 RO
 

Một
 chiến
 lược
 nợ
 chuẩn
 đặt
 ra
 các
 đặc
 điểm
 như:
 tỷ
 lệ
 
danh
  mục
  trong
  nước

  và
  quốc
  tế,
  phân
  đoạn
  về
  đồng
 
tiền
 nước
 ngoài,
 cơ
 cấu
 kỳ
 hạn
 thanh
 toán
 và
 lãi
 suất.
 

 

 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG

 NGỪA
 RỦI
 RO
 
KIỂM
 SOÁT
 RỦI
 RO
 

Mức
 chuẩn
 cho
 danh
 mục
 nợ
 công
 gồm:
 
²  Tỷ
 lệ
 nợ
 trong
 nước
 và
 nợ
 nước
 ngoài
 
²  Tỷ

 lệ
 các
 đồng
 tiền
 trong
 giỏ
 tiền
 tệ
 đi
 vay.
 
 
²  Cơ
 cấu
 kỳ
 hạn
 thanh
 toán
 
²  Cơ
 cấu
 lãi
 suất
 
²  Cơ
 cấu
 tiền
 tệ
 mong
 muốn

 cùng
 với
 sự
 phân
 chia
 nợ
 bằng
 tiền
 nội
 tệ
 

và
 ngoại
 tệ;
 cơ
 cấu
 nợ
 bằng
 ngoại
 tệ.
 
²  Mô
 tả
 sơ
 lược
 kỳ
 hạn
 nợ
 thể

 hiện
 mức
 trần
 hoặc
 một
 tỷ
 trọng
 của
 nợ
 

hiện
 tại
 mà
 có
 thể
 sẽ
 đến
 hạn
 hằng
 năm
 
 


 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG
 NGỪA
 RỦI
 RO
 
TÀI
 TRỢ
 RỦI
 RO
 

Ø  Chấp
 nhận
 rủi
 ro
 và
 lập
 quỹ
 dự
 phòng
 để
 bù
 đắp
 tổn
 

thất
 nếu
 rủi
 ro

 xảy
 ra
 
 
Ø  Chuyển
 giao
 hoặc
 chia
 sẻ
 rủi
 ro
 
 


 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG
 NGỪA
 RỦI
 RO
 
SỬ
 DỤNG
 CÁC
 CÔNG
 CỤ

 PHÁI
 SINH
 


QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

PHÒNG
 NGỪA
 RỦI
 RO
 
XÂY
 DỰNG
 CÁC
 MÔ
 HÌNH
 QUẢN
 TRỊ
 RỦI
 RO
 VAY
 VÀ
 NỢ
 QUỐC
 TẾ