Phân tích tài chính Tập đoàn Hoa Sen

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA
THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
PHÒNG ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC

MÔN HỌC

QUẢN LÍ TÀI CHÍNH TRONG XÂY DỰNG
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẬP ĐOÀN HOA SEN

GVHD

: TS. NGUYỄN TẤN BÌNH

Thực hiện
Học viên : PHẠM ĐÌNH QUÍ
MSHV

: 1670629

TP HCM, NĂM 2017


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
TẬP ĐOÀN HOA SEN
I.BẢNG CÂN ĐỐI
Bảng cân đối của tập đoàn Hoa Sen

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 2


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

Bảng cân đối của tập đoàn Hoa Sen (tt)

II. BÁO CÁO THU NHẬP

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 3


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

Báo Cáo Thu Nhập của Tập Đoàn Hoa Sen

III. BÁO CÁO NGÂN LƯU

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 4


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 5


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

Phân Tích Ngân Lưu Tập Đoàn Hoa Sen

Tập đoàn Hoa Sen đã tạo ra ngân lưu khá lớn từ hoạt động kinh doanh, hơn 2 nghìn tỷ hàng
năm, thậm chí 2015 là gần 4 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên do nhu cầu mua lại cổ phiếu quỹ và chi
trả cổ tức công ty phải huy động nợ và vốn mới



 Tập đoàn Hoa Sen đã dùng phần lớn ngân lưu ngoài việc tái đầu tư công ty còn

dùng để mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức

IV. BÁO CÁO TÀI CHÍNH THEO QUY MÔ
4.1 Bảng cân đối theo quy mô của tập đoàn Hoa Sen

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 6


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

4.1 Bảng cân đối theo quy mô của tập đoàn Hoa Sen ( tiếp )
PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 7


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

4.2 Báo cáo thu nhập theo quy mô của tập đoàn Hoa Sen

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 8


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen

V. PHÂN TÍCH CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH
5.1 Hệ số thanh khoản
 Hệ số ngắn hạn (CR: Current Ratio)
• Công thức:
• Tài sản ngắn hạn (CA: Current Assets)  Nợ ngắn hạn (CL: Current Liabilities)
• Kết quả
• 2016: 1.0 ( Công ty có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.)
• 2015: 0.9 ( Công ty không có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.)

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 9


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen
 Hệ số thanh toán nhanh

–Công thức
• (CA – Hàng tồn kho)  CL
–Kết quả
•2016: 0.2
•2015: 0.3
=> Nếu hàng tồn kho là “khó bán” (worthless), công ty không đủ tài sản ngắn hạn có tính thanh
khoản (liquid current assets) để thanh toán

5.2 Hệ số hiệu quả hoạt động (Turnover Ratios)
• Tài sản mà không hoạt động thì không tạo ra thu nhập
• Hệ số hiệu quả hoạt động (sử dụng tài sản) giúp làm rõ điều này
• Vòng quay khoản phải thu
• Công thức
• Doanh thu bán chịu  Khoản phải thu
• Kết quả
• 2016: 4,6
• 2015: 5,7
 Kỳ thu tiền
• Công thức
• Khoản phải thu  Doanh thu bình quân ngày
• Kết quả
• 2016 : 80,1 ngày
• 2015 : 63,7 ngày
PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 10


Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen
Số ngày trên có thể chấp nhận được phụ thuộc vào chủng loại sản phẩm và điều khoản thanh

toán

 Vòng quay hàng tồn kho
–Công thức
•Doanh thu theo giá vốn  Hàng tồn kho bình quân
–Kết quả
•2016: 1.1
•2015: 1.1

 Vòng quay tổng tài sản
• Công thức
• Doanh thu  Tổng tài sản
• Kết quả
• 2016: 0.4
• 2015: 0.4
 Vòng quay vốn chủ sở hữu
–Công thức
•Doanh thu  Vốn chủ
–Kết quả
•2016: 1.2
•2015: 1.4
Vòng quay vốn chủ nhanh hơn vòng quay tài sản bởi vì công ty sử dụng đòn bẩy tài chính (vay
nợ).

5.3 Hệ số đảm bảo (Coverage Ratios)
 Đảm bảo trả lãi vay
PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 11

Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen
• Công thức:
• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (EBIT)  Chi phí lãi vay trong năm
– Kết quả (lần)
•2016: 7,4
•2015: 2,5

5.4 Hệ số đảm bảo bằng ngân lưu
 Hệ số đòn bẩy tài chính (Financial Leverage Ratios)
• Tổng nợ so với Tổng tài sản
• Công thức
• Tổng nợ  Tổng tài sản
• Kết quả
• 2016: 0.7
• 2015: 0.7
• Tổng nợ so với Tổng vốn chủ
• Công thức
• Tổng nợ  Tổng vốn chủ
• Kết quả
• 2016: 0.4
• 2015: 0.3
• Nợ dài hạn so với Vốn chủ
• Công thức
• Nợ dài hạn  Vốn chủ
• Kết quả
PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 12

Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen
• 2016: 0.3
• 2015: 0.3
• Nợ dài hạn so với Vốn dài hạn (Capitalization)
• Công thức
• Nợ dài hạn  Vốn dài hạn
• Kết quả
• 2016: 0.3
• 2015: 0.3
•Tổng tài sản so với Vốn chủ
• Công thức
• Tổng tài sản  Vốn chủ
• Kết quả
• 2016: 2.7
• 2015: 3.2
• Các hệ số tài chính đôi khi được tính với giá thị trường (MV: market value) hơn là giá trị sổ
sách(BV: book value)

 Hệ số khả năng sinh lời (Profitability Ratios)
• Suất sinh lời trên doanh thu (ROS: Return on Sales)
• Công thức
• Lãi ròng  Doanh thu
• Kết quả
• 2016: 9 %
• 2015: 4,2 %
• Suất sinh lời của tài sản (ROA: Return on Assets)
PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 13

Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tập Đoàn Hoa Sen
• Công thức
•Lãi ròng  Tổng tài sản

–Kết quả
•2016: 3,97 % ( Một đồng tài sản tạo ra được 0,0397 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm
2016)
•2015: 1,78 % ( Một đồng tài sản tạo ra được 0,0178 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm
2015)
• Suất sinh lời của vốn chủ (ROE: Return on Equity)
• Công thức
• Lãi ròng  Vốn chủ
• Kết quả
• 2016: 10,8 %
• 2015: 5,7 %
• Suất sinh lời trước thuế trên vốn dài hạn
–Công thức
•(Lãi vay + Lợi nhuận trước thuế)  Vốn dài hạn
–Kết quả
•2016: 8,6 %
•2015: 3,5 % ( so sánh với lãi suất hiện hành cho thấy lợi nhuận công ty sẽ khó đủ để trả
nợ)

 Dữ liệu mỗi cổ phần thường
Thưa thầy phần này em không thể tìm được chính xác số lượng cổ phiếu đang lưu hành vào
năm 2015,2016

PHẠM ĐÌNH QUÍ - 1670629

Trang 14