LOGO
Chuyên đề thảo luận
MUA LẠI & SÁP NHẬP
NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP CỦA LENOVO-IBM VÀ CỦA DAIMLER- BENZ VỚI CHRYSLER
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Nhóm 1
Thành viên
1.
2.
3.
4.
5.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Trần Thị Thư ( NT)
Phạm Thị Hoa Lệ
Nguyễn Thị Thanh Mai
Hỏa Thị Hội
Hà Văn Đạt
Chương I. Tổng quan về M&A
Chương II. Thương vụ giữa Lenovo và IBM năm 2005
NỘI DUNG
Chương III. Nghiên cứu trường hợp
Chrysler
Kết Luận
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Daimler-Benz và
Chương 1: Tổng quan về M&A
Khái niệm M&A
M&A (merger
and acquisition) là hoạt động giành quyền
kiểm soát doanh nghiệp, bộ phận doanh
nghiệp (gọi chung là doanh nghiệp) thông qua
việc sở hữu một phần hoặc toàn bộ doanh
nghiệp đó.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Phân biệt mua lại và sáp nhập
Mua một phần hoặc toàn bộ tài sản
Chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích
đủ để chi phối, kiểm soát
của mình sang một doanh nghiệp khác
Không hình thành một pháp
Chấm dứt sự tồn tại của DN bị sáp nhập
nhân mới
Mua lại
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Sáp nhập
Cộng hưởng trong M&A
Cộng hưởng là động cơ quan trọng và kì diệu nhất giải thích cho mọi thương vụ mua bán sáp nhập
Giảm nhân viên
Đạt được hiệu quả dựa vào quy mô
Trang bị công nghệ mới
Tăng cường thị phần và danh tiếng trong ngành
www.trungtamtinhoc.edu.vn
2. Các hình thức M&A
1.3.1. M&A diễn ra đối với toàn bộ doanh nghiệp
nghiệp
Sáp nhập doanh nghiệp
Hợp nhất doanh
www.trungtamtinhoc.edu.vn
1.3. Các hình thức M&A
1.3.2. M&A diễn ra với một phần hoặc một bộ phận doanh nghiệp
Góp vốn trực tiếp vào doanh nghiệp
Mua lại phần vốn góp hoặc cổ phần đã phát hành của thành viên hoặc cổ đông
của công ty.
Chia, tách doanh nghiệp
Mua lại dự án bất động sản
Mua nợ.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
3.Tiến trình thực hiện M&A
Xác định các doanh nghiệp mục tiêu cho giao dịch M&A
Cần lựa chọn nhiều hơn một doanh nghiệp mục tiêu nếu có thể được. Bản chất là lấy được các thông tin
chính xác về những doanh nghiệp mục tiêu
Xác định giá trị giao dịch
Công việc này không hoàn toàn đồng nhất với hoạt động định giá doanh nghiệp.
Đàm phán, giao kết và thực hiện thỏa thuận, hợp đồng giao dịch
M&A
Quá trình này dẫn đến một kết quả phản ánh tập trung nội dung của giao dịch M&A, đó chính là thỏa
thuận và hợp đồng giao dịch M&A được giao kết giữa các bên.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
4.Vai trò của M&A
Đối với bên mua
Đối với bên bán
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Đối với bên mua
1. Giảm chi phí kinh doanh
4. Đa dạng hóa khu vực địa
lí và lĩnh vực kinh doanh
(Geographical
or
diversification)
2. Mở rộng kinh doanh theo
chiều dọc (vertical)
5. Giảm cạnh tranh và tạo vị
thế trên thị trường
(economic of scale)
3. Nguồn lực tương hỗ
(complementary resource)
6. Bán chéo
7. Động cơ về thuế (Taxes)
www.trungtamtinhoc.edu.vn
(cross selling)
other
Đối với bên bán
Bên bán cũng có một số động cơ giống như bên mua. Ngoài ra, họ còn
một số động cơ khi tham gia vào thị trường M&A như: đối mặt với sức ép
cạnh tranh trên thị trường, đề nghị hấp dẫn từ phía bên mua, tìm đối tác
chiến lược và một số động cơ khác
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Lợi ích chung
Cải thiện tình hình
tài chính
Tăng thêm vốn sử
Củng cố vị thế thị
trường
Nâng cao khả
Tận dụng qui mô dài hạn
Giảm thiểu trùng lặp trong
Tối ưu hóa kết hợp đầu tư công
hạn
Tăng thị phần
dụng
Giảm thiểu chi phí ngắn
mạng lưới phân phối
Tăng khách hàng
năng tiếp cận nguồn
nghệ
Tiết kiệm chi phí hoạt
động
Tận dụng kinh nghiệm thành công
của các bên
vốn
Chia sẻ rủi ro
Nâng cao năng lực
cạnh tranh
Tăng cường tính
minh bạch
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Tận dụng khả
năng bán chéo dịch vụ,
Tiết kiệm chi phí hành
chính và quản lý
Giảm thiểu chi phí chung cho
từng đơn vị sản phẩm
Giảm chi phí khi mua số lượng
lớn
Chương II: Thương vụ M&A giữa Lenovo và IBM năm 2005
www.trungtamtinhoc.edu.vn
LENOVO
Trụ sở chính:Bắc Kinh, Trung Quốc và Morrisville, Bắc Carolina,
Mỹ
Thành Lập: 1984
Tập đoàn thiết kế, phát triển, sản xuất và bán các sản phẩm cộng
nghệ
Sản phẩm: máy tính cá nhân, máy tính bảng, smartphone, các trạm
máy tính, server, thiết bị lưu trữ điện tử, phần mềm quản trị IT và ti
vi thông minh
Được đánh giá: hàng rẻ, bình dân, chất lượng và hình thức vừa phải
www.trungtamtinhoc.edu.vn
IBM
Trụ sở: Armonk, New York, Mỹ
Thành Lập: 15/6/1911 tại New York
Chuyên sản xuất và bán phần mềm, phần cứng máy tính.
Ngoài ra, cung cấp các dịch vụ như Smarter Planet, điện toán
đám mây và phân tích thị trường
Được đánh giá: một công ty sản xuất máy tính hàng đầu thế
giới
Có 388000 công nhân, 8 phòng thí nghiệm trên toàn thế giới,
kỹ sư và cố vấn trên hơn 70 nước.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Diễn biến thương vụ M&A giữa Lenovo và IBM.
Lenovo là cái tên hầu như chẳng
ai biết ngoài người tiêu dùng
Trung Quốc
•
Lenovo đã mua lại bộ phận máy
tính cá nhân của hãng máy tính
lừng danh Mỹ IBM với giá 1,75
tỉ USD
Trước 2005
www.trungtamtinhoc.edu.vn
2005
Kết quả đạt được
Đối với Lenovo
M&A
M&A giữa
giữa Lenovo
Lenovo và
và IBM
IBM
thành
thành công
công
Năm 2013, Lenovo đã qua mặt Dell và HP trở thành nhà sản xuất PC số 1 toàn cầu
Sản Phẩm có mặt tại hơn 160 quốc gia và sản xuất tại
4 châu lục với lực lượng lao động gần 46.000 người
Doanh số bán tăng gấp 10 lần đạt xấp xỉ 34 tỉ USD
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Kết quả đạt được
Đối với IBM
IBM vẫn có thể cung cấp máy tính cá nhân mà
không cần phải sở hữu hay điều hành một công
ty máy tính cá nhân
Lenovo là một công ty mạnh mảng máy tính cá
nhân, nên IBM sẽ có được những sản phẩm máy
tính cá nhân hiện đại trong hệ thống giải pháp
tổng thể của IBM
cung cấp những sản phẩm tốt nhất với tổng chi
phí sở hữu thấp nhất và có năng suất làm việc
cao hơn
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Đánh giá
một bước đệm hoàn hảo cho Lenovo
trong việc bành trướng thị trường
cải tiến trong việc
nghiên cứu, sản xuất,
quản lý để thích nghi
Lenovo là một
với sự quốc tế hóa
đối tác tốt của
của tập đoàn
IBM
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Nguyên nhân dẫn đến thành công
•
Đầu tư cho hoạt động nghiên cứu
1.
•
Quy trình sản xuất nội bộ cho phép linh hoạt hơn khi cần
thay đổi, bổ sung cho dòng sản phẩm của mình
2.
•
Sử dụng chiến lược “bảo vệ và tấn công”
3.
•
4.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Phát triển tính đa văn hóa như một thế
mạnh
Nguyên nhân dẫn đến thành công
Nguyên nhân
5.
•
Xây dựng một mô hình lãnh đạo đa dạng hóa
6.
•
Đưa tiếng Anh trở thành một ngôn ngữ chính
thức
7.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
•
Thực hiện marketing ra quốc tế
Chương III: Thương vụ M&A giữa Daimler-Benz và
Chrysler năm 1998
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Daimler-Benz
Trụ sở chính: Stuttgart của Đức
Thành lập: 1886 bởi Gottlieb Daimler và Carl Benz
Sản Phẩm: ngoài xe hơi, còn sản xuất xe tải, xe buýt và
cung cấp dịch vụ tài chính thông qua nhánh Daimler
financial services
Công ty sản xuất dòng xe hơi cao cấp như Mercedes- Benz,
Mercedes-AMG, Freightliner, Western Star, Fuso,… Sản
phẩn của công ty chú trọng đế thiết kế, chất lượng, dịch vụ
bảo hành.
www.trungtamtinhoc.edu.vn
Chrysler
Trụ sở chính: Mỹ
Thành Lập: 1920 bởi Walter P. Chrysler, chính
thức ra mắt năm 1924
Nhà sản xuất xe hơi thứ 3 trên thế giới với các
dòng xe hạng trung : Chrysler 200, Chrysler 300,
….
Sản phẩm của công ty chú trọng đến giá thành
thấp, phân phối sản phẩm
www.trungtamtinhoc.edu.vn