Báo cáo nghiên cứu và đánh giá thị trường hong kong của ngân hàng TMCP ngoại thương việt nam (vietcombank) trong việc xác định mục tiêu đầu tư mở rộng mạng lưới

Báo cáo nghiên cứu và đánh giá thị trường Hong Kong của Ngân hàng TMCP
Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank) trong việc xác định mục tiêu đầu tư mở
rộng mạng lưới của Ngân Hàng vào thị trường này .
I.

Tóm tắt

Tôi đang làm việc cho Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam
(Vietcombank). Tổng Giám đốc Vietcombank , ông Nguyễn Phước Thanh muốn mở
rộng kinh doanh bằng việc mở chi nhánh mới ở nước ngoài, do đó, ông Thanh đề
nghị tôi nghiên cứu và lựa chọn cho Vietcombank một quốc gia cụ thể để đầu tư.
Sau khi xem xét mục tiêu cũng như khả năng về tài chính của mình để thành lập chi
nhánh mới tại nước ngoài, cũng như tìm hiểu về thị trường tài chính - ngân hàng của
các nước, tôi thấy rằng Hồng Kông sẽ là nơi thích hợp nhất.
II.

Giới thiệu

Mục đích
Mục đích của báo cáo này là phân tích các tính năng kinh tế chính của Hồng Kông,
đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng.
Phạm vi
Báo cáo này bao gồm hai phần chính: Phần đầu tiên báo cáo là tổng quan về nền
kinh tế Hồng Kông, cũng như các triển vọng của nền kinh tế này trong tương lai.
Phần thứ hai của báo cáo này sẽ chỉ ra điểm thu hút cũng như lợi thế mở chi nhánh
ngân hàng mới tại Hồng Kông.


Phương pháp
Báo cáo này đã được thực hiện, dựa trên một số lý thuyết như: Chính sách Thương
mại quốc tế, hội nhập kinh tế và đầu tư trực tiếp nước ngoài.

III.

Thông tin cơ bản về Hong Kong

Dữ liệu cơ bản quốc gia
Địa điểm: Đông Á, giáp với Biển Nam Trung Hoa (Biển Đông) và Trung Quốc
Đất đai: 1.104 sq km
Dân số: 7.089.705 (6/2010)
Ngôn ngữ chính thức: tiếng Trung Quốc và tiếng Anh
Tiền tệ: đồng đô la Hồng Kông (HK $)
Tổng quan về nền kinh tế Hong Kong và triển vọng trong tương lai
Giới thiệu
Thị trường châu Á đã và đang thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư trong thập kỷ
qua. Kể từ năm 2002, khu vực Châu Á – Thái Bình Dương đã tăng trưởng kinh tế đã
vượt xa thế giới, đặc biệt là ở Hồng Kông (seeking alpha, 2009). Hồng Kông là một
trong hai khu vực hành chính đặc biệt (SAR) của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa.
Theo một báo cáo của APEC, "Hồng Kông là một cảng thương mại nhỏ và mở
khoảng từ hơn 200 năm nay. Hong Kong là một nền kinh tế định hướng và hoàn
toàn mở cửa cho vốn đầu tư nước ngoài và công nghệ cao để tăng trưởng và phát
triển ". Mặc dù sự suy thoái kinh tế toàn cầu gần đây đã có tác động tiêu cực đến
Hồng Kông, nhưng sự hội nhập ngày càng tăng với Trung Quốc đã giúp Hong Kong
phục hồi từ suy thoái nhanh hơn so với nhiều nhà quan sát dự đoán, và do đó Hong
Kong đã cung cấp những cơ hội to lớn cho các doanh nghiệp tìm kiếm và khám phá


khu vực Châu Á Thái Bình Dương.
Triển vọng cho nền kinh tế Hong Kong
Giống như nhiều nước khác trên thế giới, nền kinh tế Hồng Kông đã bị ảnh hưởng
nặng nề bởi cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu từ năm 2008, tuy nhiên nền kinh tế
của HK đã phục hồi lại rất nhanh do sự hợp tác ngày càng tăng với Trung Quốc

(Lãnh sự quán Genaral của Thụy Sĩ ở Hong Kong, 2010). Cụ thể năm 2009, GDP
của Hong Kong chỉ giảm 2,7%. Chỉ số tham nhũng luôn luôn là rất cao qua các năm
minh chứng cho sự minh bạch trong chính phủ (Hồng Kông được xếp hạng 13 trên
thế giới) (HKSAR Chính phủ, 2010)
Bảng 1: Số liệu kinh tế chính
2009

2008

2007

2.5

6.4

GDP bình quân/đầu người (US$) 29,900

30,800

29,900

Chỉ số nhận thức tham nhũng

8.2

8.1

8.3

Tỷ lệ thất nghiệp(%)

5.2

3.5

4.0

Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế -2.7
(hàng năm %)

Nguồn: HKSAR Government, IMF

Biểu đồ 1: Đôla Hồng Kông tỷ giá so với USD


Nguồn: CIA World Facebook
Đồng Đô la Hồng Kông đã trở nên mạnh hơn (so với USD) từ năm 2005. Đó là một
tín hiệu tốt cho người tiêu dùng trong nước, nhưng đó cũng là một thử thách trong
lĩnh vực xuất khẩu. Trong năm 2007, chúng ta thấy sự mất giá nhẹ của HKD vì chỉ
số thương mại giảm 0,5%.
Biểu đồ 2: tỷ lệ lạm phát của Hong Kong

Nguồn: tradingeconomic.com


Như chúng ta có thể thấy trong biểu đồ, Hồng Kông đã giảm phát trong năm 2009
do suy thoái kinh tế . Trong thời gian suy thoái, cạnh tranh khách hàng giữa các
doanh nghiệp trở nên khốc liệt hơn, và do đó, các nhà bán lẻ không còn khả năng để
bán với mức giá cao như trước cho khách hàng của họ. Bên cạnh đó các sản phẩm
xuất khẩu giá rẻ từ Trung Quốc đại lục. Khi nền kinh tế phục hồi, tỷ lệ lạm phát của

Hong Kong tăng 2,6 trong quý thứ ba của năm 2010.
Cơ cấu kinh tế
Biểu đồ 3: Đóng góp vào GDP theo ngành trong năm 2009

Nguồn: CIA World Factbook
Nông nghiệp đóng một phần rất nhỏ trong nền kinh tế của Hồng Kông, nó chỉ chiếm
0.1 % GDP của Hong Kong năm 2009 do sự khan hiếm đất trồng trọt. Vì vậy, Hong
Kong phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu nông sản.
Công nghiệp là một lĩnh vực quan trọng, nhưng Hồng Kông chủ yếu là tái xuất khẩu
hàng hóa sản xuất tại Trung Quốc. Công nghiệp cũng chỉ chiếm 8% GDP trong năm
2009. Hong Kong có ngành công nghiệp tiện ích nhỏ như: khí đốt, nước và điện, hỗ
trợ cho nghành công nghiệp tương đối đáng kể, và một khu vực sản xuất định hướng


xuất khẩu quan trọng. Là một lãnh thổ nhỏ với đất hạn chế và dân số rất lớn, Hồng
Kông không thể hỗ trợ các ngành công nghiệp nặng vì sẽ phải sử dụng nhiều đất tự
nhiên. Cũng không thể phát triển ngành công nghiệp nào mà thâm dụng lao động lớn
Là khu vực lớn nhất và đóng góp tới 91,9% trong tổng GDP, ngành dịch vụ đã luôn
luôn là động lực kinh tế của Hồng Kông. Dịch vụ tài chính, kinh doanh và hậu cần,
du lịch, sản xuất và dịch vụ chuyên nghiệp là bốn ngành công nghiệp chủ chốt trong
nền kinh tế Hồng Kông. Trong đó ngân hàng là trung tâm của dịch vụ tài chính của
Hồng Kông.
Các thỏa thuận kinh tế quốc tế và khu vực
Bảng 2: Hong Kong thuộc những tổ chức sau
Tổ Chức

Năm trở thành thành
viên

Hợp tác Kinh Tế Châu Á Thái Bình Dương 1991

(APEC)
Hội đồng hợp tác kinh tế Thái Bình Dương 1991
(PECC)
Ủy ban thương mại hợp tác Kinh tế và phát 1994
triển (OECD).
Tổ chức Thương mại thế giới (WTO)

1995

Tổ chức Hải Quan thế giới (WCO).

2005

Hồng Kông cho đến nay đã ký kết hai hiệp định thương mại tự do với Trung Quốc
đại lục (Thỏa thuận quan hệ đối tác kinh tế chặt chẽ hơn CEPA) và New Zealand.
Hiện nay, Hồng Kông đang đàm phán với EFTA States (kể cả Thụy Sĩ) cho một thỏa
thuận thương mại tự do.


Thoả thuận quan hệ đối tác kinh tế chặt chẽ hơn (CEPA).
Theo CEPA, tất cả các sản phẩm có nguồn gốc từ Hồng Kông (hàng hóa và dịch vụ)
có thể được nhập khẩu vào Trung Quốc đại lục với thuế quan miễn phí. CEPA đã là
một cơ chế quan trọng mà chính phủ Hồng Kông đã sử dụng để tăng cường hợp tác
tài chính. CPEA cung cấp một nền tảng tốt và một ngưỡng thấp hơn cho các sản
phẩm và dịch vụ của Hồng Kông có thể xuất khẩu sang Trung Quốc hiệu quả.
Hiệp định khung về Hồng Kông và Quảng Đông hợp tác
Theo Hiệp định này, hai bên sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho dòng chảy của các yếu tố
quan trọng như người, hàng hóa, thông tin và vốn qua biên giới.
Tổng thể cán cân thương mại
Theo HKTDC, Hồng Kông là nền kinh tế lớn thứ 13 của thế giới. Do cuộc khủng

hoảng toàn cầu gần đây, xuất khẩu hàng hóa đã giảm 12,6% từ năm 2008. Đến nửa
cuối năm 2009, xuất khẩu dịch vụ có dấu hiệu suy yếu do giảm hoạt động kinh
doanh ra nước ngoài và các dịch vụ vận tải. Đối với năm 2009, xuất khẩu dịch vụ
giảm 6,6%. Nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ cũng giảm 11% và 6,1% tương ứng.
thặng dư thương mại tổng thể là 7,2% GDP trong năm 2009, so với mức thặng dư
10,2% GDP trong năm 2008.
Biểu đồ 4: Cán cân thương mại tổng thể và tăng trưởng xuất khẩu (trong nhiệm kỳ
danh nghĩa)


Nguồn: Census & Statistics Department
Biểu đồ 5: Cán cân vãng lai của Hồng Kông

Nguồn: tradingeconomic.com
Cán cân vãng lai là sự khác biệt giữa tổng kim ngạch xuất khẩu hàng hoá, dịch vụ và
chuyển giao của một quốc gia so với tổng nhập khẩu của họ. Hồng Kông đã ghi
nhận thặng dư của cán cân vãng lai từ 2006-2010, nó có nghĩa là nền kinh tế Hong
Kong rất mạnh. Tuy nhiên, kinh tế Hong Kong đã giảm gần 400% từ 2009 đến 2010
chủ yếu là do sự gia tăng thâm hụt thương mại và giảm dòng vốn ròng thu từ bên
ngoài.


Quy định:
Hồng Kông là một cảng tự do và không có thuế quan nhập khẩu trừ thuế đối với
rượu mạnh, thuốc lá, hydrocarbon dầu và rượu methyl.
Ở Hong Kong, không có những rào cản hạn chế đầu tư vào và ra nước khác, cũng
như không có hạn chế quốc gia sở hữu doanh nghiệp hoặc ngành.
Hồng Kông trong tương lai khách hàng tiềm năng
Hồng Kông có một nền tảng kinh tế rất mạnh mẽ, đã giúp nó vượt qua thời kỳ đầy
khó khăn. Sức mạnh kinh tế của nó cho phép nó có thể sống sót qua cuộc khủng

hoảng tài chính gần đây với thiệt hại nhỏ nhất, so với các nền kinh tế khác trên thế
giới. Nền tảng kinh tế mạnh mẽ này sẽ giúp Hồng Kông phục hồi và mở rộng nền
kinh tế của mình để đạt được một vị trí mạnh mẽ hơn trên thị trường toàn cầu. Hợp
tác sâu hơn với Trung Quốc, Hồng Kông đã mở ra một cơ hội kinh tế đầy hứa hẹn
cho Hồng Kông và sẽ nâng cao vị thế quốc tế của nó.
Sự phong phú của đất, nguyên vật liệu và chi phí lao động thấp của Trung Quốc đã
giải quyết những hạn chế lớn trong lĩnh vực sản xuất Hồng Kông cũng như các lĩnh
vực nông nghiệp. Trung Quốc đại lục cũng đã cung cấp thị trường rất lớn và mạnh
mẽ cho Hong Kong để đầu tư và xuất khẩu và đưa nền kinh tế Hong Kong phát triển
hơn so với nhiều nước đã phát triển khác đang cố gắng thâm nhập vào thị trường
Trung quốc.
Kinh tế Hồng Kông chắc chắn sẽ còn mở rộng hơn nữa, nhưng lĩnh vực dịch vụ sẽ
vẫn là khu vực lớn nhất và chiếm ưu thế nhất. Điều này một phần là do ảnh hưởng
của sự phát triển lớn mạnh ngành dịch vụ tại nơi đây. Nó cũng là bởi vì vai trò quan
trọng của nó trong việc tái xuất hàng hoá sản xuất tại Trung Quốc, bao gồm cả đóng
gói, vận chuyển, xử lý, và tiếp thị, cũng như tài trợ sản xuất của họ.


Những lợi thế của hoạt động kinh doanh tại Hồng Kông
Tổng quan về hệ thống ngân hàng
Hong Kong không có ngân hàng trung ương, nhưng Cơ quan tiền tệ Hồng Kông
(HKMA) đã đảm nhiệm một số các chức năng của một ngân hàng trung ương. Hệ
thống ngân hàng ở Hồng Kông được đặc trưng bởi hệ thống 3 tầng, được hình thành
theo 3 loại của tổ chức ngân hàng, đó là các ngân hàng được cấp phép, các ngân
hàng được cấp phép nhưng bị hạn chế và các công ty tiền gửi. Ở Hong Kong các
ngân hàng được cấp giấy phép mới được gọi là các ngân hàng.
Sự hấp dẫn của địa điểm
Hồng Kông là một trong những khu vực thu hút doanh nghiệp vì nhiều yếu tố. Thứ
nhất, Hong Kong nằm ở giữa Nhật Bản và Singapore,là 2 khu vực rất phát triển kinh
tế ở châu Á, là tiềm năng đầu tư và thị trường xuất khẩu. Thứ hai, nó nằm chắn

ngang các tuyến đường vận chuyển chính của Tây Thái Bình Dương. Thứ ba, nó có
thể dễ dàng thâm nhập vào Trung Quốc, một thị trường lớn và tiềm năng. Cuối cùng,
thời gian và vị trí thuận lợi khu vực của nó cho phép trao đổi với nước ngoài giải
quyết công việc liên tục 24 giờ trên toàn thế giới. Lĩnh vực dịch vụ của Hồng Kông
là một trong những ngành phát triển nhất ở Đông Á
Quan điểm của chính phủ:
HKSAR thông qua một chính sách ủng hộ kinh tế thị trường phù hợp với các nguyên
tắc của "Thị trường lớn chính phủ nhỏ", để tạo ra một môi trường kinh doanh thân
thiện, xây dựng Hồng Kông như là một trung tâm tài chính quốc tế
Môi trường kinh doanh tuyệt vời:
- Thị trường tài chính của Hong Kong có mức thanh khoản cao và hoạt động theo
một quy định hiệu quả và minh bạch của chính phủ, đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế.
Chính sách thuế thấp và đơn giản (Thuế suất đối với lợi nhuận doanh nghiệp ở mức


16,5%, không có thuế lãi vốn, không có thuế thu nhập phát sinh ở nước ngoài)
- Không có rào cản tiếp cận thị trường của các doanh nghiệp nước ngoài nên đầu tư
vào thị trường Hồng Kông rất đơn giản.
- Không có hạn chế về các dòng vốn vào và ra khỏi Hồng Kông và không có kiểm
soát ngoại hối.
- Hồng Kông nằm trong top 10 thị trường chứng khoán trên toàn thế giới và lớn thứ
hai ở châu Á sau khi Tokyo.
- Tiếng Anh là ngôn ngữ kinh doanh.
Bởi vì các chính sách quy định đơn giản, không có rào cản và chính phủ minh bạch,
tôi cho rằng việc ngân hàng Vietcombank mở rộng mạng lưới, phát triển thêm chi
nhánh ở Hong Kong sẽ là một quyết định đúng đắn. Bên cạnh đó, thuế thu nhập
doanh nghiệp tại Hồng Kông là thấp hơn nhiều so với ở Việt Nam (thuế thu nhập
doanh nghiệp tại Việt Nam là …%), do đó chúng tôi có thể tái đầu tư tiền từ việc
giảm thuế và nó cho phép tối đa các sáng kiến kinh doanh và đổi mới. Các chính
sách không hạn chế dòng vốn vào và ra khỏi Hồng Kông cho phép ngân hàng

Vietcombank luân chuyển vốn dễ dàng.
Thị trường tiềm năng
Hong Kong là trung tâm thương mại quốc tế và việc giao thương với Trung Quốc
cung cấp cho Hồng Kông một thị trường đầu tư và xuất khẩu tiềm năng.
Hồng Kông là một trong những nước có mật độ dân số cao nhất trên thế giới. Với
dân số 7 triệu người và GDP bình quân đầu người là 29.900 USD (năm 2009) (người
Hong Kong đang trở nên giàu có hơn), Hồng Kông cung cấp một số lượng lớn khách
hàng tiềm năng.
Lao động có tay nghề cao
Với thị trường lao động linh hoạt và có tay nghề cao, Vietcombank có thể sử dụng


lao động mà không cần đào tạo họ, do đó, chúng ta có thể giảm bớt chi phí đào tạo
ban đầu. Bên cạnh đó, lực lượng lao động có động lực cao, và có thể làm việc dưới
áp lực với thời gian dài hơn ở Việt Nam.
Khoảng cách địa lý từ Việt Nam đến Hồng Kông
Do khoảng cách từ Việt Nam đến Hồng Kông rất gần, chúng ta có thể đi lại một cách
dễ dàng và nhanh chóng giữa hai nơi này. Do đó, cũng dễ dàng để quản lý chi nhánh
ở cả hai nước.
Hạn chế
Các ngân hàng nước ngoài chỉ có thể thiết lập tối đa 3 chi nhánh tại Hồng Kông.
Cạnh tranh rất cao, có 71 trong 100 ngân hàng lớn nhất thế giới có mặt tại đây.

IV. Kết luận
Tóm lại, kinh doanh trong ngành ngân hàng tại Hồng Kông có rất nhiều thuận lợi.
Thứ nhất, Hồng Kông có một chính sách thuế thấp, đơn giản với các tiêu chuẩn quốc
tế và là một thị trường được xây dựng tốt, cho phép nó trở thành một môi trường
kinh doanh lành mạnh và thu hút trên thế giới. Thứ hai, vị trí địa lý và thời gian hợp
lý là lợi thế cho các ngân hàng bởi vì nó cho phép ngân hàng giao tiếp với các khách
hàng trên toàn thế giới 24 giờ mỗi ngày. Bên cạnh đó, mối quan hệ kinh tế giữa

Hồng Kông với các đại lục là rất có lợi cho Hồng Kông. Nó tạo cơ hội cho các công
ty nước ngoài như công ty chúng tôi có thể đạt được một số lượng rất lớn khách
hàng không chỉ ở Hồng Kông, mà còn ở Đại Lục. Ngoài ra, Hồng Kông có tiềm
năng mạnh mẽ để phát triển hơn nữa như là một trung tâm thương mại quốc tế, kinh
doanh, và trung tâm tài chính. Đối với tất cả những lý do này, Hong Kong được xem
là có điều kiện để phát triển hơn nữa ngành dịch vụ với sự phát triển kinh doanh và
tài chính liên kết cả với Trung Quốc và thế giới. Vì vậy, có thể nói rằng Hồng Kông


sẽ là nơi thích hợp nhất cho Vietcombank để mở một chi nhánh mới ở nước ngoài.