PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ sử DỤNG vốn của CÔNG TY cổ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY sản CASEAMEX cần THƠ

TR

NG
I H C C N TH
KHOA TH Y S N
B môn Qu n lý và Kinh t ngh cá

LÊ THANH THÚY

PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N
A CÔNG TY C PH N XU T NH P KH U
TH Y S N CASEAMEX-C N TH

LU N V N T T NGHI P
IH C
NGÀNH KINH T TH Y S N

C n Th , 2010


TR

NG
I H C C N TH
KHOA TH Y S N
B môn Qu n lý và Kinh t ngh cá

LÊ THANH THÚY

PHÂN TÍCH PHÂN TÍCH HI U QU S D NG V N
A CÔNG TY C PH N XU T NH P KH U

TH Y S N CASEAMEX-C N TH

LU N V N T T NGHI P
IH C
NGÀNH KINH T TH Y S N

CÁN B H
NG D N
Ths. NGUY N THANH TOÀN
Cn.
NG TH PH
NG

C n Th , 2010


IC M

N

hoàn thành lu n v n này, ngoài d a trên s c g ng c a b n thân
em, thì không th thi u s h tr c a các th y cô, các cô chú, anh ch t i n
v th c t p.
Em xin bày t lòng bi t n các th y cô Tr ng i H c C n Th , c bi t
là th y cô khoa Th y S n, khoa Kinh t & Qu n Tr Kinh Doanh ã trang b cho
em n n t ng ki n th c v kinh t , th y s n và nhi u l nh v c liên quan khác.
Th y Nguy n Thanh Toàn và Cô
ng Th Ph ng ã t n tình h
d n, giúp
em th c hi n và hoàn thành t t bài lu n v n t t nghi p.

ng

Xin chân thành c m n Ban Giám c công ty c ph n xu t nh p kh u
th y s n CASEAMEX, phó giám c công ty và các cô chú, anh ch t i công
ty ã t n tình h ng d n ch b o em trong quá trình th c t p c ng nh quá
trình thu th p và phân tích s li u.
Em xin g i n th y cô, các cô chú, anh ch công ty nh ng l i chúc
t t p c trong cu c s ng và trong công tác. Chúc công ty c ph n xu t nh p
kh u th y s n CASEAMEX s phát tri n ngày càng b n v ng h n, kh ng nh
v trí c a mình trên th ng tr ng và t ng b c v n ra khu v c và th gi i.
Ngày 05 tháng 05 n m 2010
Sinh viên th c hi n

Lê Thanh Thúy

i


NH N XÉT C

QUAN TH C T P

.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................

.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
.............................................................................................................................
C n Th , ngày……tháng……n m 2010

ii


TÓM T T
Xu t kh u th y s n
c xem là m t ngành kinh t m i nh n c a Vi t
Nam mà ng i có óng góp nhi u nh t vào phát tri n chung c a n n kinh t là
nh ng ng i nuôi tr ng, khai thác và các doanh nghi p ch bi n xu t kh u
th y s n (trong ó có công ty CASEAMEX).
tài “Phân tích hi u qu s d ng v n t i công ty xu t kh u th y
s n CASEAMEX - C n Th
c th c hi n nh m m c tiêu thông qua
vi c phân tích, phát hi n nh ng nhân t nh h ng n ho t ng s d ng v n

c a doanh nghi p, trên c s ó,
xu t m t s gi i pháp nâng qua hi u qu
s d ng v n.
Các ph ng pháp tý s , ph ng pháp so sánh, thay th liên hoàn
c
xem là c n thi t i v i ho t ng c a Công ty nh m tìm ra các nguyên nhân
nh h ng n hi u qu s d ng v n c a Công ty t ó
xu t các gi i pháp
nh m nâng cao hi u qu kinh doanh.
Qua quá trình phân tích, tìm hi u ho t ng s d ng v n t i công ty
CASEAMEX thì hi u qu s d ng v n l u ng, v n c
nh, kh n ng sinh
l i, kh n ng thanh toán c a Công ty u th p mà nguyên nhân là do Công ty
s d ng v n vay l n nên ph i chi tr lãi cao trong khi t c
t ng c a doanh
thu ch m h n t c
t ng c a chi phí m c dù chi phí lãi vay có gi m xu ng
nh ng v n còn cao.
Trong nh ng n m t i Công ty c n c i thi n ho t ng kinh doanh c a
mình thông qua vi c huy ng v n t nhi u ngu n khác nhau bên c nh vi c
vay ngân hàng nh m nâng cao hi u qu s d ng v n, t ng kh n ng sinh l i
c a ng v n nhi u h n.
m 2009, tình hình kinh doanh c a Công ty hi u qu h n nh ng n m
v a qua. Ch c ch n t ng lai Công ty s
t
c nh ng thành qu cao h n
n a, d n kh ng nh v th c a mình.

iii

CL C
TÓM T T........................................................................................ iii
DANH M C B NG ....................................................................... vii
DANH M C HÌNH....................................................................... viii
DANH M C T VÀ THU T NG VI T T T........................... ix
CH
NG 1: GI I THI U ............................................................. 1
1.1 t v n ............................................................................................ 1
1.2 M c tiêu nghiên c u............................................................................. 2
1.3 N i dung nghiên c u ............................................................................ 2
1.4 Th i gian th c hi n ............................................................................. 2

CH

NG 2: T NG QUAN TÀI LI U.......................................... 3

2.1 Vai trò c a ngành th y s n ................................................................... 3
2.2 Tình hình th y s n Vi t Nam............................................................. 4
2.3 Tình hình th y s n
ng b ng sông C u Long.................................. 5
2.4 Tình hình th y s n thành ph C n Th .............................................. 6
2.5 Kh n ng ti p c n ngu n v n c a các doanh nghi p Vi t Nam............. 7
2.6 Kh n ng ti p c n ngu n v n c a các doanh nghi p th y s n ............... 8
2.7 Các nghiên c u có liên quan................................................................10

CH

NG 3: PH

NG PHÁP NGHIÊN C U........................... 11

3.1 Ph ng pháp lu n............................................................................... 11
3.1.1 Các ch tiêu ánh giá hi u qu s d ng v n l u ng .................11
3.1.2 Các ch tiêu ánh giá hi u qu s d ng v n c
nh................... 12
3.1.3 Các h s v kh n ng thanh toán .............................................. 13
3.1.4 Các ch s v kh n ng sinh l i ................................................. 15
3.2 Ph ng pháp nghiên c u.................................................................... 16
3.2.1 Ph ng pháp thu th p s li u..................................................... 16
3.2.2 Ph ng pháp phân tích s li u ....................................................16
3.2.2.1 Ph ng pháp t s ...............................................................16
3.2.2.2 Ph ng pháp so sánh ...........................................................17
3.2.3 Phân tích ma tr n SWOT............................................................17

CH

NG 4: K T QU VÀ TH O LU N ................................. 18

4.1 T ng quan v công ty c ph n xu t nh p kh u th y s n CASEAMEX C n Th ....................................................................................................18
4.1.1 L ch s hình thành và phát tri n c a công ty CASEAMEX .........18
4.1.2 c m ho t ng và kinh doanh c a Công ty..........................20
4.1.3 Ch c n ng, vai trò và nhi m v c a Công ty...............................21
4.1.3.1 Ch c n ng............................................................................21

iv


4.1.3.2 Vai trò .................................................................................21
4.1.3.3 Nhi m v .............................................................................21

4.1.4 C c u t ch c và ch c n ng, nhi m v c a các b ph n trong
Công ty................................................................................................21
4.1.4.1 C c u t ch c.....................................................................21
4.1.4.2 Ch c n ng, nhi m v c a các b ph n.................................22
4.1.5 Khái quát tình hình ho t ng kinh doanh c a Công ty qua b n
m (2006-2009).......................................................................................23
4.1.6 Thu n l i, khó kh n và ph ng h ng phát tri n c a Công ty......26
4.1.6.1 Thu n l i.............................................................................26
4.1.6.2 Khó kh n.............................................................................27
4.1.6.3 Ph ng h ng phát tri n .....................................................27
4.2 Phân tích hi u qu s d ng v n c a công ty c ph n xu t nh p kh u
th y s n Caseamex-C n Th ...................................................................28
4.2.1 Phân tích s bi n ng v tài s n, ngu n v n c a Công ty............ 28
4.2.1.1 Phân tích s bi n ng tài s n.............................................. 28
4.2.1.2 Phân tích s bi n ng ngu n v n ....................................... 31
4.2.2 Phân tích tình hình qu n lý ngu n v n c a Công ty ...................... 33
4.2.2.1 Phân tích t c luân chuy n v n kinh doanh ...................... 33
4.2.2.2 Phân tích tình hình s d ng v n l u ng............................ 35
4.2.2.3 Phân tích tình hình s d ng v n c
nh .............................. 38
4.2.3 Phân tích tình hình công n và kh n ng thanh toán c a Công ty . 41
4.2.3.1 Phân tích tình hình công n ................................................. 41
4.2.3.2 Phân tích kh n ng thanh toán ............................................ 43
4.2.4 Phân tích hi u qu s d ng v n c a Công ty................................ 49
4.2.4.1 Phân tích hi u qu s d ng v n l u ng ............................ 49
4.2.4.2 Phân tích hi u qu s d ng v n c
nh............................... 54
4.2.4.3 T ng h p hi u qu s d ng v n kinh doanh thông qua các t
s tài chính .................................................................................... 56
4.3 Các nhân t nh h ng n hi u qu s d ng v n c a Công ty............ 59

4.3.1 S c nh tranh và s thay i v k thu t công ngh ..................... 59
4.3.2 S bi n ng giá c trong n n kinh t .......................................... 60
4.3.3 Ngành ngh kinh doanh và t c phát tri n kinh t ..................... 60
4.3.4 S c nh tranh t các doanh nghi p trong n c............................. 61
4.3.5 Công tác thu mua nguyên li u...................................................... 61
4.4 Phân tích ma tr n SWOT..................................................................... 61
4.4.1 Phát huy th m nh t n d ng c h i.......................................... 62
4.4.2 Dùng c h i h n ch
m y u ................................................ 62
4.4.3 Phát huy th m nh tránh né các e d a.................................... 63
v


4.4.4 Kh c ph c m y u h n ch các e d a.................................. 63
4.5 M t s bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n t i công ty c ph n
xu t nh p kh u th y s n Caseamex-C n Th ............................................ 64
4.5.1 M t s bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n l u ng 64
4.5.2 M t s bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n c
nh .. 65
4.5.3 M t s bi n pháp khác nh m nâng cao hi u qu s d ng v n....... 67

CH

NG 5: K T LU N VÀ KI N NGH .................................. 68

5.1 K t lu n............................................................................................... 68
5.2 Ki n ngh ............................................................................................. 68
5.2.1 i v i Công ty........................................................................... 68
5.2.2
i v i Nhà N c....................................................................... 69

TÀI LI U THAM KH O.............................................................. 70
PH L C........................................................................................ 72

vi


DANH M C B NG
B ng 4.1: Báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh c a Công ty qua b n n m
(2006-2009) .................................................................................................. 24
B ng 4.2: ánh giá khái quát t ng tài s n qua b n n m (2006-2009) ............ 29
B ng 4.3: ánh giá khái quát t ng ngu n v n qua b n n m (2006-2009)...... 32
B ng 4.4: Phân tích t c luân chuy n v n (2006-2009).............................. 33
B ng 4.5: Tình hình s d ng v n l u ng (2006-2009) ............................... 36
B ng 4.6: Tình hình s d ng v n c
nh (2006-2009).................................. 39
B ng 4.7: Tình hình công n c a Công ty (2006-2009) ................................. 42
B ng 4.8: Tính t l các kho n ph i thu so v i t ng các kho n n ................. 43
B ng 4.9: Tình hình thanh toán ng n h n c a Công ty (2006-2009) .............. 44
B ng 4.10: Tình hình thanh toán dài h n c a Công ty (2006-2009) ............... 47
B ng 4.11: Các ch tiêu ánh giá hi u qu s d ng v n l u ng .................. 49
B ng 4.12: Các ch tiêu ánh giá hi u qu s d ng v n c
nh .................... 54
B ng 4.13: Các t s kh n ng sinh l i.......................................................... 56

vii


DANH M C HÌNH
Hình 4.1: S

c c u t ch c c a công ty CASEAMEX........................... 22
Hình 4.2: Vòng quay v n l u ng ............................................................. 50
Hình 4.3: Vòng quay các kho n ph i thu ..................................................... 51
Hình 4.4: K thu ti n bình quân .................................................................. 52
Hình 4.5: Vòng quay hàng t n kho.............................................................. 53
Hình 4.6: S
Dupont .............................................................................. 58

viii


DANH M C T

VÀ THU T NG

CC, DC
BSCL
DN
EU
FAO

VI T T T

Công c , d ng c
ng b ng sông C u Long
Doanh nghi p
European Union (Liên minh Châu Âu)
Food and Agricultural Organization (T ch c L ng
nông Liên Hi p Qu c)
GDP

Gross Domestic Production (T ng s n ph m qu c n i)
HACCP
Hazard Analysis Critical Control Points (H th ng qu n
lý an toàn và ch t l ng trong s n xu t và cung c p th c
ph m)
ISO
The International Organization for Standardization (T
ch c tiêu chu n hóa qu c t )
LHQ
Liên Hi p Qu c
NL, VL
Nguyên li u, v t li u
NN & PTNN
Nông nghi p và phát tri n nông thôn
NPT
N ph i thu
TP
Thành ph
TSC & TDH Tài s n c
nh và u t dài h n
TSL & TNH Tài s n l u ng và u t ng n h n
USD
United States dollas ( ô la M )
VASEP
Vietnam Association of Seafood Exporters and Producers
(Hi p h i xu t kh u th y s n Vi t Nam)
WTO
World Trade Organization (T ch c Th ng m i Th
gi i)
XNK

Xu t nh p kh u

ix


CH

NG 1

GI I THI U
1.1

tv n

V i chính sách y nhanh t c
phát tri n kinh t và thu hút v n u t
(trong n c c ng nh ngoài n c) trong quá trình h i nh p hi n nay, n c ta
ang ph n u th c hi n công nghi p hoá, hi n i hoá
tr thành m t n c
công nghi p. Vì th , xu h ng u t c a ng i dân c ng t ng lên nhanh
chóng d n n s xu t hi n c a các doanh nghi p ngày càng nhi u.
Vi t Nam tr thành thành viên th 150 c a T ch c th ng m i th gi i
(WTO) ngày 11 tháng 01 n m 2007. B c chuy n này ã m ra cho các doanh
nghi p Vi t Nam nhi u c h i
phát tri n. Th nh ng, bên c nh ó, các
doanh nghi p Vi t Nam c ng ph i i m t v i r t nhi u khó kh n và th
thách. C th là nhi u công ty, t p oàn n c ngoài v i th m nh v v n, k
thu t và công ngh hi n i ã xâm nh p vào th tr ng Vi t Nam.
Trong i u ki n kinh t th tr ng n c ta hi n nay, v i s t n t i nhi u
thành ph n kinh t khác nhau thì các ho t ng trong l nh v c s n xu t và

th ng m i ngày càng tr nên phong phú, òi h i các doanh nghi p ph i ch
ng trong kinh doanh. Khi mà quy lu t c nh tranh
c xem là ng l c phát
tri n kinh t quan tr ng, hi u qu kinh t
c ánh giá là th c o kinh t quan
tr ng nh t v k t qu s n xu t kinh doanh, là m c tiêu tr c m t c ng nh lâu
dài c a m i doanh nghi p t n t i và ng v ng trên th ng tr ng thì v n là
m t trong hai y u t quan tr ng nh t (v n và lao ng) trong vi c s n xu t và
u thông hàng hoá. V n
c t lên hàng u quy t nh s s ng còn c a
doanh nghi p trong quá trình s n xu t kinh doanh. Nh ng có v n là i u ki n
c n, ch a
t m c tiêu t ng tr ng. V n
t ra có ý ngh a h n là ph i
s d ng h p lý, ti t ki m và có hi u qu các ngu n v n trên c s tôn tr ng các
nguyên t c tài chính k toán và ch p hành lu t pháp c a nhà n c.
Công ty CASEAMEX tr c kia là doanh nghi p nhà n c và
cc
ph n hóa thành n v
c l p ngày 01/07/2006, có ph ng th c h ch toán
riêng. Khi tr thành m t n v
c l p, t ch v tài chính thì
t n t i và
phát tri n Công ty luôn ch
ng trong kinh doanh, t tìm ki m th tr ng, m
r ng quan h h p tác, không ng ng c i ti n ch t l ng, m u mã s n ph m
nâng cao tính c nh tranh, m r ng th tr ng c a mình góp ph n mang l i l i
ích kinh t cho b n thân và l i ích cho xã h i.
phát tri n hai l i ích trên thì
Công ty ph i

m nh
ng v ng trên th tr ng,
kh ng nh v trí c a
mình trên th tr ng thì Công ty ph i có kh n ng tài chính
m nh. B i vì,
1


ho t ng tài chính có quan h tr c ti p v i các ho t ng s n xu t kinh
doanh, nó bi u hi n d i hình thái ti n t phát sinh trong quá trình hình thành
và s d ng các qu ti n t . Vì, khi tình hình cung ng nguyên v t li u không
th c hi n t t, n ng su t lao ng th p, ch t l ng s n ph m gi m, s n ph m
không tiêu th
c,…thì s làm cho tìn hình tài chính c a doanh nghi p g p
khó kh n. Tình hình tài chính t t hay x u s có tác ng thúc y hay ki m
hãm quá trình s n xu t kinh doanh. Do ó, vi c phân tích hi u qu s d ng
ng v n c a Công ty s giúp chúng ta th y
c tình hình v n, hi u qu s
d ng ng v n u t , t o
u ki n cho doanh nghi p trong vi c ch
ng
v n và thu n l i h n trong vi c d tr c n thi t cho vi c s n xu t c ng nh
tiêu th s n ph m.
Vì th ,
có th duy trì
c s phát tri n b n v ng v i hi u qu kinh t
cao, các nhà qu n tr doanh nghi p luôn h ng t i vi c s d ng ng v n sao
cho t hi u qu cao nh t và sinh ra ng l i nh mong i. Do ó,
tài:
Phân tích hi u qu s d ng v n t i công ty xu t kh u th y s n

CASEAMEX - C n Th
ã
c th c hi n.
1.2 M c tiêu nghiên c u
Phân tích hi u qu s d ng v n t i công ty c ph n xu t nh p kh u th y
s n CASEAMEX - C n Th qua các n m (2006-2009). Thông qua vi c phân
tích, phát hi n nh ng nhân t nh h ng n ho t ng s d ng v n c a
doanh nghi p. Trên c s ó,
xu t m t s gi i pháp
gi i quy t nh ng
v n còn t n t i.
1.3 N i dung nghiên c u
- Phân tích tình hình s d ng v n c a Công ty.
- Phân tích các y u t nh h ng n hi u qu s d ng v n c a Công ty.
xu t nh ng gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n c a Công ty.
1.4 Th i gian th c hi n
tài
c th c hi n t tháng 12 n m 2009 n tháng 05 n m 2010 t i
công ty c ph n xu t nh p kh u th y s n CASEAMEX - C n Th .

2


CH
NG 2
NG QUAN TÀI LI U
2.1 Vai trò c a ngành th y s n
i v i n n kinh t Vi t Nam, th y s n là ngành ang phát tri n nhanh
chóng. Ngành th y s n ã óng góp 4% cho t ng s n ph m qu c n i (GDP),
8% cho giá tr hàng hoá xu t kh u và 10% vi c làm trên c n c. T n m

2005 n n m 2008, s n l ng th y s n c a Vi t Nam ã t ng t 3.456.900
t n lên 4.574.900 t n. Vùng ng b ng sông C u Long ã óng góp 50% t ng
s n l ng th y s n. N m 2007, s n l ng nuôi tr ng thu s n t 2.085.200
t n, v t lên s n l ng khai thác thác th y s n ang m c 2.063.800 t n.
Ngành th y s n ng th 4 v xu t kh u, sau các ngành d u khí, may m c và
gi y da. Trong su t th p k qua, xu t kh u th y s n ã t ng tr ng m c
18%/ n m. N m 2008, ã xu t kh u 1.236.289 t n s n ph m thu s n v i kim
ng ch là 4,509 t USD. Con s này t ng 51% v kh i l ng và 61% v giá tr
so v i n m 2005, khi t ng s n ph m thu s n xu t kh u t 626.991 t n t
giá tr xu t kh u 2,739 t USD (V Ti n D ng, 2009).
Theo s li u ã công b c a T ng C c Th ng kê, GDP c a ngành Thu
s n giai
n 1995 - 2003 t ng t 6.664 t
ng lên 24.125 t
ng. Trong các
ho t ng c a ngành, khai thác h i s n gi v trí r t quan tr ng. S n l ng
khai thác h i s n t ng liên t c v i t c
t ng bình quân h ng n m kho ng
7,7% (giai o n 1991 - 1995) và 10% (giai o n 1996 - 2003). Tuy nhiên, nuôi
tr ng thu s n ang ngày càng có vai trò quan tr ng h n khai thác h i s n c
v s n l ng, ch t l ng c ng nh tính ch
ng trong s n xu t. N m 2007 m u tiên Vi t Nam gia nh p WTO, s n l ng nuôi tr ng th y s n l n u
tiên ã v t s n l ng khai thác, t 2,1 tri u t n. N m 2008, t ng s n l ng
th y s n c a Vi t Nam t 4,6 tri u t n, trong ó nuôi tr ng t g n 2,5 tri u
t n và khai thác t trên 2,1 tri u t n. Tôm ông l nh, cá tra và m c, b ch tu c
ông l nh là 3 m t hàng xu t kh u chính c a th y s n Vi t Nam trong n m
2008. Trong t ng kim ng ch xu t kh u h n 4,5 t USD c a ngành th y s n,
tôm ông l nh t h n 1,5 t USD còn cá tra c ng x p x 1,5 t USD. Hi n
nay ngành th y s n có quan h th ng m i v i h n 100 n c trên th gi i, th
tr ng xu t kh u chính cho tôm Vi t Nam là Nh t B n, n i tiêu th 31% kh i

ng, và ng th i 31% giá tr tôm xu t kh u vào n m 2008. M v i 14% v
kh i l ng và 29% v giá tr và EU v i 17% v kh i
ng và 14% v giá tr
góp ph n m ra nh ng còn
ng m i và mang l i nhi u bài h c kinh nghi m
n n kinh t Vi t Nam h i nh p ngày càng sâu r ng h n vào khu v c và th
gi i (Fishviet, 2008)
3


Ngành thu s n óng góp m t ph n quan tr ng cho vi c m b o an
ninh l ng th c qu c gia, ngu n ch t dinh d ng, sinh k , t o thu nh p và
vi c làm cho ng i dân nông thôn góp ph n xóa ói gi m nghèo.Theo s li u
i u tra v tiêu dùng th c ph m, c tính các s n ph m thu s n cung c p
50% l ng protein trong b a n c a ng i Vi t Nam. L ng tiêu dùng các s n
ph m thu s n tính trên u ng i ã t ng t 13,2 kg vào n m 1990 lên 18,7
kg vào n m 2000 và 19,4 kg n m 2020. Theo c tính, n c ta có kho ng 4
tri u ng i làm vi c th ng xuyên trong ngành th y s n, và c kho ng 8,5
tri u ng i (t ng
ng 10% dân s ) có ngu n thu nh p chính tr c ti p ho c
gián ti p t l nh v c thu s n. Ngoài ra, ít nh t 10 tri u ng i tham gia ánh
b t thu s n trên bi n, trong n i a và t c
ng lúa (V Ti n D ng, 2009).
2.2. Tình hình th y s n

Vi t Nam

Theo s li u th ng kê c a T ng c c H i quan, tính n h t tháng
10/2009, xu t kh u th y s n t 995,5 t n, tr giá 3.487,5 tri u USD (gi m
5,6% v l ng và gi m 8,7% v giá tr so v i cùng k n m 2008). Tháng

11/2009 t 400 tri u USD, a t ng kim ng ch xu t kh u trong 11 tháng u
m t 3,84 t USD, gi m kho ng 9% so v i cùng k n m 2008. Nhìn chung
i tháng u n m 2009, tr m t hàng tôm và m t hàng khô, kim ng ch xu t
kh u các m t hàng th y s n khác v n gi m so v i cùng k n m 2008. Tôm v n
ng u v kim ng ch xu t kh u, chi m 38,4% t tr ng t ng giá tr kim
ng ch xu t kh u; xu t kh u 170,3 t n v i kim ng ch t 1.354,7 tri u USD,
ng 7,4% v kh i l ng và t ng 0,03% v giá tr so v i cùng k n m 2008.
Ngoài ba th tr ng nh p kh u t giá tr cao là Nh t B n, M và EU, còn có
Hàn Qu c, Trung Qu c, Ôxtrâylia và Cana a, Ðài Loan, Ð c t giá tr h n
50 tri u USD.
Nh t B n và M , m c dù v n là th tr ng xu t kh u th y s n ch l c
nh ng u gi m c v l ng l n giá tr . Trong ó, xu t kh u tôm sang Nh t
gi m 4,5% v l ng và 2,8% v giá tr , xu t kh u sang M gi m 6,2% v kh i
ng và gi m 15,3% v giá tr . Ð i v i th tr ng Nh t B n, m c dù Vi t
Nam v n là nhà cung c p tôm s 1, tuy nhiên c nh tranh t phía các nhà cung
c p khác ngày càng gia t ng, c bi t là t Thái Lan. Chín tháng u n m
2009, trong khi nh p kh u t Vi t Nam gi m 11%, thì nh p kh u tôm t Thái
Lan vào Nh t B n l i t ng 28,7%. Thái Lan v n lên v trí th ba t v trí th
n m 2008. N u n m 2008, Vi t Nam ch
ng sau Thái Lan và In ônêxia
v cung c p tôm cho th tr ng M thì n cu i quý 3 n m 2009, Vi t Nam t t
xu ng v trí th n m, sau Êcua o và Trung Qu c do tác ng c a kh ng ho ng
tài chính toàn c u, trong khi ó s n l ng tôm khai thác n i a t ng lên.

4


Ngoài ra, trong b i c nh kinh t khó kh n, nhi u nhà nh p kh u M tìm t i
ngu n hàng t các n c g n k nh Mêhicô hay Êcua o
gi m t i chi phí.

Ði u này d n t i tình tr ng th tr ng tôm chân tr ng bão hòa.
M t hàng cá tra, ba sa chi m t tr ng xu t kh u g n 32%. M i tháng
u n m 2009, c n c ã xu t kh u g n 500 t n cá tra, ba sa, t kim ng ch
1,12 t USD, gi m g n 9% v kh i l ng và gi m 10% v giá tr so v i cùng
k n m 2008. Trong các th tr ng nh p kh u, th tr ng M v n là th tr ng
chính c a cá tra Vi t Nam v i s gia t ng không ng ng v kh i l ng và giá
tr nh p kh u t ng tr ng m nh nh t v i 71,1%. Ðây là th tr ng nh p kh u
cá tra n nh nh t t
u n m n nay xét c v kh i l ng và giá tr . Bên
c nh ó, nh ng th tr ng nh EU, Mêhicô, Asean v n duy trì t c
n nh
v nh p kh u cá tra c a Vi t Nam. Trong khi các th tr ng này kh i s c tr
l i thì xu t kh u sang Nga và Ucraina l i gi m m nh, Nga gi m m nh nh t v i
65,5%, Ucraina gi m 56,3%.
Ð i v i các m t hàng th y s n khác, kim ng ch xu t kh u u gi m so
v i cùng k n m 2008: cá ng gi m 1,2% v l ng và 10,2% v giá tr , m c và
b ch tu c gi m 12,9% v kh i l ng và 16% v giá tr . Trong khi ó, hàng khô
ng 23,4% v l ng và 7,7% v giá tr kim ng ch. V th tr ng xu t kh u
th y s n c a Vi t Nam, trong n m 2009, EU v n là th tr ng nh p kh u l n
nh t, Nh t B n ng v trí th 2, ti p n là th tr ng M ... (Ánh Tuy t, 2009).
2.3 Tình hình th y s n

ng b ng sông C u Long

Theo B Nông nghi p và Phát tri n nông thôn tính n ngày 14/8/2009,
di n tích th nuôi cá tra c a các t nh
ng b ng sông C u Long ( BSCL) là
5.154 ha, t ng 597 ha so v i cùng k n m 2008 và t ng 2,7 l n so v i u n m
2009; t p trung nhi u nh t 3 t nh, thành là:
ng Tháp 1.489 ha, C n Th

1.110 ha và An Giang 1.023 ha, chi m kho ng 70,3% di n tích th nuôi toàn
vùng. C ng n gi a tháng 8/2009, s n l ng cá tra thu ho ch toàn vùng là
457.000 t n, g p 8,2 l n so v i u n m, s n l ng cá thu ho ch trong 8 tháng
u n m 2009 t ng liên t c v i m c t ng bình quân là 13,5%/tháng.. Giá cá
m 2009 có nhi u kh quan h n n m 2008. Giá cá nguyên li u trong 5 tháng
u n m 2009 t ng i n nh, t t 14.500 n 17.000 /kg, cao h n cùng
k t 300 n 1.500 /kg. Tuy giá c có t ng nh ng ng i nuôi không có lãi
cao ho c v n có h b l do giá thành s n xu t t ng cao, t 14.000 n 17.000
/kg (Thông t n xã Vi t Nam, 2009).
Kim ng ch xu t kh u thu s n c a BSCL n m 2008 t g n 2,5 t
USD, chi m h n 60% t ng kim ng ch xu t kh u thu s n c a c n c. Riêng
m t hàng cá tra, cá ba sa óng góp 2% GDP c a c n c và kho ng 32% t ng
5


kim ng ch xu t kh u c a ngành thu s n (Theo Vi n Chính sách và Chi n l c
phát tri n nông nghi p nông thôn- s phía Nam). N m 2009, ngành hàng th y
s n BSCL ti p t c g p nhi u khó kh n do thi u ngu n con gi ng có ch t
ng, thi u v n, giá c nguyên li u u vào nh th c n th y s n, thu c thú
y...t ng cao. Trong ba tháng u n m 2009, s n l ng ch bi n và kim ng ch
xu t kh u th y s n c a các t nh Cà Mau, C n Th , An Giang, V nh Long u
gi m, do thi u nguyên li u nên các nhà máy ch bi n ch ho t ng 35 - 40%
công su t thi t k . (Trung tâm thông tin khoa h c & công ngh qu c gia, 2009).
Nh ng n u xét toàn vùng BSCL thì trong n m 2009, m c dù b nh
ng suy thoái kinh t toàn c u và nhi u khó kh n, BSCL v n t t c
ng tr ng 10,08% (c n c t ng kho ng 5,2%), các t nh, thành trong vùng
ã có c g ng
t
c m c t ng tr ng chung c vùng cao h n g n g p
ôi t ng tr ng bình quân c n c. S n l ng thu , h i s n c t trên 2,64

tri u t n, t ng 14,78% so v i n m 2009. Trong ó, s n l ng h i s n khai thác
bi n c a toàn vùng t h n 931 ngàn t n; cá tra kho ng 1,038 tri u t n; tôm
n 300 ngàn t n. Trong ó, m t s t nh khác có kim ng ch xu t kh u t ng so
m tr c, nh :
ng Tháp t ng 9,7%; Long An t ng 8,2%, H u Giang t ng
4,7%,…(Huy Bình – H u Hi p, 2009).
2.4. Tình hình th y s n

thành ph C n Th

Ngành th y s n thành ph (TP) C n Th ang có nhi u c h i phát
tri n m nh. S phát tri n nhanh chóng trong l nh v c k thu t nuôi, công ngh
sinh h c (di truy n và ch n gi ng, b nh h c và ch ph m sinh h c), khai thác
và ch bi n th y s n ã và ang h tr tích c c vào s phát tri n nhanh c a
ngành th y s n. Thành ph C n Th có 18 doanh nghi p s n xu t, ch bi n và
xu t kh u th y s n v i nh ng dây chuy n s n xu t hi n i, phù h p tiêu
chu n v sinh an toàn th c ph m qu c t . N m 2008, t ng s n l ng th y s n
xu t kh u c a Tp. C n Th
t 180.000 t n, tr giá 492 tri u USD (Trung tâm
xúc ti n n t - th ng m i - du l ch thành ph C n Th , 2009).
Theo th ng kê c a ngành công th ng, kim ng ch xu t kh u hàng hóa
c a TP C n Th 2 tháng g n ây ã kh i s c tr l i và có chi u h ng t ng.
Song, c u th tr ng nh p kh u c i thi n c ng ng th i rào c n k thu t,
th ng m i kh t khe h n cho các m t hàng xu t kh u Vi t Nam, nh t là g o
và th y s n. Trong khi ây là 2 m t hàng chi m gi v trí quan tr ng trong kim
ng ch xu t kh u c a thành ph . M c dù xét v l ng, m t s m t hàng xu t
kh u có t ng, nh ng giá tr l i gi m m nh và kh n ng t t ng tr ng d ng
v kim ng ch xu t kh u n m 2009 là r t khó. Theo th ng kê c a S Công
th ng TP C n Th , t ng kim ng ch xu t kh u hàng hóa 10 tháng n m 2009

6


c a thành ph h n 667 tri u USD, t 74,1% k ho ch n m và gi m 8,07% so
cùng k . H u h t các m t hàng xu t kh u ch l c c a thành ph
u gi m so
v i cùng k . Dù m t s m t hàng t ng v l ng, nh ng gi m v giá tr do giá
xu t bình quân trên th gi i gi m so v i n m 2008. M i tháng u n m các
DN ã xu t 122.000 t n, t 73,7% k ho ch và gi m 16,6% so cùng k , v
giá tr ch
t g n 330 tri u USD, gi m 15,5% so cùng k . Kim ng ch xu t
kh u t
u n m n nay, ph n l n các m t hàng ch l c u gi m so v i
cùng k
i v i m t hàng th y s n, ngoài rào c n th ng m i t n c s t i,
DN còn ph i m b o an toàn v sinh th c ph m theo qui nh, ng th i giá
xu t kh u c ng không t ng nhi u so v i tr c, trong khi ngu n nguyên li u
trong n c ang gi m, do ng i nuôi cá g p khó kh n u ra (Gia B o, 2009).
2.5 Kh n ng ti p c n ngu n v n c a các doanh nghi p Vi t Nam
V n luôn là y u t quan tr ng i v i doanh nghi p trong vi c m r ng
và nâng cao n ng l c s n xu t, n ng l c c nh tranh, do ó kh n ng ti p c n v n
có ý ngh a s ng còn i v i doanh nghi p. Trong tình hình khó kh n chung c a
n n kinh t hi n nay, các doanh nghi p ph i làm gì ti p c n ngu n v n vay?
Các ngân hàng th ng m i c n có gi i pháp gì giúp doanh nghi p?
Trong giai o n Ngân hàng Nhà n c ti n hành các bi n pháp th t ch t
ti n t (t cu i n m 2007 n tháng 9/2008), các doanh nghi p (DN) ph n ánh
h r t khó kh n trong vi c ti p c n v n. T tháng 12/2008 n nay, chính sách
ti n t ã
c n i l ng nh ng các DN v n không d dàng gì trong vi c huy
ng v n (Báo kinh t , 2009).

Dù ã có nhi u chính sách a ra nh m tháo g khó kh n cho các
doanh nghi p, c bi t là gói kích c u thông qua h tr 4% lãi su t cho vay
nh ng nhi u doanh nghi p v n “kêu” khó ti p c n v n. Theo i u tra “Tác
ng c a chính sách ti n t và suy thoái kinh t toàn c u n kh n ng ti p c n
v n và ho t ng kinh doanh c a các doanh nghi p Vi t Nam” do Di n àn
Phát tri n Vi t Nam (VDF) ph i h p v i
i h c Kinh t Qu c dân (NEU)
v a công b , dù ã có s n i l ng c a chính sách ti n t và nhi u chính sách
kích c u ang
c tri n khai, nh ng v n có t i 20,8% doanh nghi p g p khó
kh n khi ti p c n v n vay ngân hàng; 42,9% doanh nghi p cho r ng ti p c n
v n v n s là m t khó kh n l n trong th i gian t i; 63,1% doanh nghi p cho
r ng khó và r t khó trong vi c ti p c n v n trong giai
n 1 v i m c lãi su t
dao ng 15,65%/n m n 20,35%/n m; 40,1% g p khó kh n trong giai
n
2 v i m c lãi su t ti p c n th p nh t là 8,4%/n m và cao nh t là 21%/n m,
trung bình là 15,6%/n m; 20,8% v n ang th c s g p khó kh n trong giai

7


o n 3 (khi lãi su t ã gi m m nh do chính sách n i l ng ti n t và gói kích
c u thông qua h tr 4% lãi su t cho vay c a Chính ph ang
c tri n khai).
Nh ng thay i trong chính sách c a Chính ph ã tác ng khác nhau
n kh n ng vay v n c a các doanh nghi p. Chính sách tín d ng t i các ngân
hàng không thay i nhi u. Ph n l n ngân hàng v n gi
u ki n cho vay
ch t ch nh n m 2008. N u nh tr c ây lãi su t quá cao là thách th c l n

i v i doanh nghi p, thì hi n nay nh ng khó kh n v
u ki n th ch p và
xét duy t. N u mu n ti p c n v n vay h tr , tr c h t doanh nghi p ph i áp
ng
c các u ki n cho vay thông th ng nh báo cáo tài chính n m tr c
t t, k ho ch kinh doanh kh thi, có tài s n th ch p…Bên c nh ó, ngân hàng
s có thêm ph n xét duy t d a trên ngành ngh , quy mô, uy tín c a doanh
nghi p. Quy mô c a doanh nghi p càng l n thì kh n ng ti p c n v n ngân
hàng càng d . Các doanh nghi p có v n
u l l n kh n ng ti p c n v n là
2,56; doanh nghi p v a và nh là 3,01; và 2,93 v i t t c các doanh nghi p
khác. Bên c nh ó, nhi u DN ho t ng theo ph ng th c “gia ình tr ”, trình
chuyên môn th p, công ngh l c h u, làm các k ho ch kinh doanh, báo cáo
tài chính không chuyên nghi p… c ng là nguyên nhân khó ti p c n ngu n v n
c a ngân hàng. ây s là nh ng rào c n ng t nghèo cho các doanh nghi p kinh
doanh không t t trong n m qua. Tuy nhiên, trong b i c nh kinh t ti m n
nhi u r i ro và bi n ng, vi c ngân hàng th n tr ng trong th m nh cho vay
là i u d hi u. Ngay b n thân các doanh nghi p
u ki n vay c ng nh n
th y, n u không cân nh c k , vay v n dù lãi su t th p c ng s là gánh n ng.
(Thanh H i, 2009).
2.6 Kh n ng ti p c n ngu n v n c a các doanh nghi p th y s n
Theo B NN& PTNT, các doanh nghi p nông lâm th y s n v n g p r t
nhi u khó kh n. Xu t kh u nông lâm th y s n c a c n c gi m m nh quý 1
m 2009: thu s n ch
t 744 tri u USD (gi m 7% so v i cùng k n m
2008) các m t hàng lâm s n chính gi m 22,82 %; cà phê gi m 7,13 % và cao
su gi m 44,74 % v giá tr . Nguyên nhân xu t kh u nông lâm th y s n gi m
m nh
c xác nh là do s c mua c a th tr ng th gi i gi m (nh t là các th

tr ng chính nh M , EU, Nh t B n), m t s
i tác dây d a vì thi u v n nên
kh n ng thanh toán h n ch thì l p t c các doanh nghi p h t ho ng và ph n
ng b ng cách si t ch t các yêu c u thanh toán và ó là c
nhi u i tác b
i tìm i tác khác. Hàng lo t doanh nghi p nông lâm thu s n r i vào khó
kh n, thi u v n
duy trì s n xu t, kinh doanh thêm vào ó chi phí u vào
c ng t ng nh giá nguyên v t li u,
n, n c, x ng d u u t ng nên doanh
nghi p ã khó l i càng thêm khó. Do thi u v n nên các doanh nghi p xu t

8


kh u th y s n Vi t Nam ang ng tr c nguy c b m t nhi u h p ng, khi
các doanh nghi p trong n c g p khó kh n v v n thì các doanh nghi p n c
ngoài nh y vào thu gom d tr và giành m t c h i kinh doanh. Theo các
doanh nghi p này, do h còn n ngân hàng v i lãi su t vay tr c ó g n 20 %,
nay mu n áo n thì không
c, vì ch a tr h t n .
b c qua th i
m
khó kh n này thì ph i ho t ng c m c , ch c h i. Th nh ng, nhi u doanh
nghi p v n ch a ho t ng tr l i
c vì ph i tr lãi ngân hàng g n 20 % nên
h ang r t khó kh n, c n bi n pháp tháo g k p th i.
Hi n nay v n còn nhi u doanh nghi p ch bi n th y s n thi u v n do
khó ti p c n
c ngu n v n vay, nguyên nhân chính c a tình tr ng này là do

doanh nghi p và các t ch c tín d ng v n ch a áp ng
c các yêu c u t
hai phía; th t c và th i gian xét duy t kéo dài, qua nhi u khâu; có s phân
bi t gi a các lo i hình doanh nghi p. Trong
u ki n l m phát nh hi n nay,
v n ngân hàng cho vay ch yêu là các doanh nghi p l n, doanh nghi p truy n
th ng.
i v i nh ng doanh nghi p v a và nh , doanh nghi p m i thì kh
ng ti p c n
c ngu n v n vay là r t khó do
r i ro cao ho c do h n m c
cho vay th p trong khi lãi su t cho vay cao h n kh n ng sinh l i c a ho t
ng s n xu t kinh doanh ho c doanh nghi p mu n vay
c v n ngân hàng
thì ít nh t ph i có báo cáo tài chính nh ng nh ng doanh nghi p m i thành l p
thì ch a có báo cáo tài chính ho c có thì trong vài n m u, báo cáo tài chính
th ng là l nên có th th ch p máy móc, b t ng s n. Tuy nhiên, h u h t
ngân hàng hi n không cho dùng b t ng s n th ch p n a nên vay v n g p
khó kh n; c bi t khá nhi u doanh nghi p v n ch a bi t rõ các i u ki n c n
có xin vay v n u ãi (Ti n Phong, 2010).
V i nh h ng “Luôn sát cánh cùng doanh nghi p”, v a qua, Ngân
hàng Qu c T (VIB) ã tri n khai 3 ch ng trình h tr
c bi t cho các
doanh nghi p thu c ngành g o, th y s n và café.
i v i m i ch ng trình,
VIB s có nh ng chính sách h tr
c bi t dành cho các doanh nghi p.
V i ngành g o, VIB s dành ngu n v n tín d ng là 2.000 t
ng v i lãi su t
u ãi cho các doanh nghi p xu t kh u, cùng nh ng chính sách riêng cho các

doanh nghi p ch bi n, kinh doanh xu t kh u g o v i th t c vay n gi n.
V i các doanh nghi p thu c ngành th y s n và cafe, VIB s dành 1.500 t
ng h tr v v n, ng th i cung c p các gi i pháp tài chính và tri n khai
nh ng s n ph m, d ch v phù h p v i c thù t ng ngành nh : Tài tr xu t
kh u b ng VN v i lãi su t siêu u ãi; Gi m phí d ch v – áp d ng i v i
ngành cafe; Thu mua nguyên li u ch bi n xu t kh u, Cho vay chi t kh u b
chúng t xu t kh u, Tài tr xu t kh u b ng VND v i lãi su t u ãi – áp d ng
i v i ngành Th y s n…(Thúy Ngà, 2009).

9


2.7 Các nghiên c u có liên quan
Ä H Thanh Tâm, 2008. “Phân tích hi u qu s d ng v n t i công ty
thu c lá C u Long”. Ti u lu n t t nghi p ngành Tài chính ngân hàng, Tr ng
HCT.
tài phân tích nh ng v n sau:
•
Phân tích tình hình ho t ng kinh doanh.
•
Phân tích các ch tiêu tài chính ch y u.
•
Các gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n c a công ty.
Ä Nguy n Kh c Tr ng, 2009. “Phân tích tình hình và hi u qu s d ng
v n c a công ty c ph n th y s n CAFATEX, H u Giang”. Lu n v n t t nghi p
ngành Kinh t th y s n, Tr ng HCT.
tài phân tích nh ng v n sau:
•
Tìm hi u tình hình chung c a công ty.
•

Phân tích c c u v n c a công ty.
•
Phân tích bi n ng ngu n v n và s d ng v n trong n m.
•
Phân tích tình hình ho t ng kinh doanh.
•
Phân tích m t s ch tiêu tài chính.
•
Nh ng gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n.

10


CH
PH
3.1 Ph

NG 3

NG PHÁP NGHIÊN C U

ng pháp lu n

Vi c phân tích hi u qu s d ng v n c a công ty
các ch tiêu kinh t sau:
3.1.1 Các ch tiêu ánh giá hi u qu s d ng v n l u
a) T c

luân chuy n v n l u

ng

ng

Là vòng quay c a v n l u ng trong k ho t
ho c th i gian c a m t vòng quay v n l u ng.
chuy n v n l u ng ta dùng hai ch tiêu sau:
- Vòng quay v n l u

c ánh giá b ng

ng s n xu t kinh doanh,
ánh giá t c
luân

ng:

Ph n ánh hi u su t s d ng v n l u
v n l u ng quay
c m y vòng).

ng c a doanh nghi p (trong k
Doanh thu thu n

Vòng quay v n l u

ng =
V nl u

ng bình quân

- S ngày c a m t vòng quay v n:
Ch tiêu này ph n ánh ngày trung bình c a m t vòng quay v n
S ngày c a m t vòng quay v n l u

ng =

360
S vòng quay v n l u

ng

b) Vòng quay các kho n ph i thu
S vòng quay các kho n ph i thu ph n ánh t c
kho n ph i thu thành ti n m t c a doanh nghi p.

chuy n

i gi a các

Doanh thu thu n
S vòng quay các kho n ph i thu

=
Các kho n ph i thu bình quân

S vòng quay càng cao t c là s ngày thu ti n càng ng n.
bi t tình hình qu n lý và thu n c a Công ty là t t.

u này cho

c) K thu ti n bình quân
K thu ti n bình quân o l ng hi u qu qu n lý các kho n ph i thu (các
kho n bán ch u) c a m t Công ty. T s này cho bi t bình quân ph i m t bao
nhiêu ngày thu h i m t kho n ph i thu c a khách hàng.

11


Các kho n ph i thu bình quân
K thu ti n bình quân =

* 360

Doanh thu thu n
d) M c sinh l i c a v n l u

ng (còn g i là doanh l i)

Ph n ánh m t ng v n l u ng trong k làm ra bao nhiêu ng l i nhu n.
ây là ch tiêu quan tr ng ph n ánh hi u qu kinh doanh t ng h p doanh nghi p.
L i nhu n tr
M c sinh l i c a v n l u

c thu
* 100%

=

ng

V nl u

ng bình quân

e) T s vòng quay hàng t n kho
T s vòng quay hàng t n kho ph n ánh hi u qu qu n lý hàng t n kho
c a m t công ty. T s này càng l n ng ngh a v i hi u qu qu n lý hàng t n
kho càng cao b i vì hàng t n kho quay vòng nhanh s giúp Công ty gi m
c
chi phí b o qu n, hao h t và v n t n ng hàng t n kho.
Vòng quay hàng t n kho

Giá v n hàng
bán
Hàng t n kho bình quân

=

3.1.2 Các ch tiêu ánh giá hi u qu s d ng v n c

nh

a) Hi u su t s d ng v n c
c
nh)

nh hay vòng quay v n

nh (s c s n xu t v n c

Hi u su t s d ng v n c nh ph n ánh m t ng v n c nh trong k b ra
làm ra
c bao nhiêu ng giá tr s n xu t, bao nhiêu ng doanh thu bán hàng.
Doanh thu thu n

Hi u su t s d ng v n
c
b) M c l i nhu n thu

=

nh

V nc

c trên m t

Là giá tr tài s n c n thi t

ng tài s n c

t o ra m t

c thu

nh =

* 100%
Giá tr tài s n c

c) T su t

nh

ng l i nhu n.

L i nhu n tr
T l sinh l i v n c

nh bình quân

nh bình quân

ut

Là t l c a tài s n c
nh và u t dài h n v i t ng s tài s n c a
doanh nghi p.
Tài s n c
nh và u t dài h n
T su t u t =
* 100%
T ng tài s n

12


3.1.3 Các h s v kh n ng thanh toán
a) H s kh n ng thanh toán t ng quát

H s này ph n ánh kh n ng thanh toán t ng chung c a các lo i tài s n
doanh nghi p.
H s kh n ng thanh toán t ng quát càng l n càng t t. Có các m c
-H
-H
-H
-H

s
s
s
s

:

l n h n 2: t t.
t 1,5 n 2: bình th ng ch p nh n.
t 1 n 1,5: khó kh n.
nh h n 1: r t khó kh n.
T ng tài s n
H s kh n ng
=
thanh toán t ng quát
N ph i tr

H s này d n n 0 là báo hi u s phá s n c a doanh nghi p khi ngu n v n
ch s h u b m t g n nh toàn b , t ng s tài s n hi n có (tài s n l u ng và tài
s n c nh) h u nh không tr s n mà doanh nghi p ph i thanh toán.
b) H s kh n ng thanh toán hi n th i
H s kh n ng thanh toán hi n th i cho th y kh n ng áp ng các

kho n n ng n h n c a công ty là cao hay th p.
- N u ch tiêu này t t 1 n 1,5: bình th ng ch p nh n ngh a là doanh
nghi p có
kh n ng thanh toán n ng n h n, tình hình tài chính c a doanh
nghi p kh quan. Thông th ng, t s thanh toán hi n th i
c k v ng cao
n 1.
- N u t 0,5

n1 là khó kh n, còn nh h n 0,5 r t khó kh n.

H s thanh toán
hi n th i

=

Tài s n l u ng + u t ng n h n
n
T ng n ng n h n

c) H s kh n ng thanh toán nhanh
H s thanh toán nhanh o l ng kh n ng c a m t Công ty trong vi c
chi tr các kho n n ng n h n b ng nh ng tài s n có tính thanh kho n nh t.
Có các m c
sau:
- H s l n h n 1: t t.
- H s t 0,5 n 1: bình th ng ch p nh n.
- H s t 0,3 n 0,5: khó kh n.
- H s nh h n 0,3 : r t khó kh n.
H s thanh

toán nhanh

T ng v n b ng ti n +

u t ng n h n + Các kho n ph i thu

=
N ng n h n
13


H s này l n h n 0,5 ch ng t tình hình thanh toán c a doanh nghi p
kh quan, nh ng n u cao quá ph n ánh tình hình v n b ng ti n quá nhi u gi m
hi u qu s d ng v n.
d) H s thanh toán v n l u

ng

N u h s này th p ch ng t kh n ng thanh toán th p, nh ng quá cao thì s
ng v n. Theo kinh nghi m thì Vi t Nam h s này t 0.05 n 0.07 là h p lý.
T ng s v n b ng ti n

H s thanh toán v n l u ng =
e) H s thanh toán b ng ti n

T ng tài s n l u ng
H s thanh toán b ng ti n ph n ánh kh n ng thanh toán các kho n n
ng n h n b ng ti n.
H s thanh toán b ng ti n =

T ng s v n b ng ti n
T ng s n ng n h n

f) H s thanh toán lãi vay
H s này cho bi t s v n i vay s d ng t t m c
nào và em l i m t
kho n l i nhu n là bao nhiêu, có
bù p lãi vay ph i tr không.
L i nhu n tr
H s thanh toán lãi vay =

c thu và lãi vay

S lãi vay ph i tr

g) T su t t tài tr
Ph n ánh t l v n ch s h u c a doanh nghi p trong t ng s v n.
Ch tiêu này càng l n ch ng t m c
doanh nghi p càng cao. Có các m c
sau:

c l p v m t tài chính c a

- T su t này t 10% n 40% : doanh nghi p thi u v n và kh n ng ch
ng v tài chính càng th p.
- T su t này t 40% n 50% : bình th ng.
- T su t này t 50% n 80% : có th th y doanh nghi p
v nm c
ch
ng v tài chính càng cao.

Ngu n v n ch s h u
* 100%
T su t t tài tr =
T ng ngu n v n
h) T su t n
Ch tiêu này ph n nh t l c a v n vay trong t ng s v n c a doanh
nghi p. T ng c a hai ch tiêu t su t t tài tr và t su t n là 100%.
N ph i tr
T su t n

=

* 100%
T ng ngu n v n
14