Slide bài giảng môn quản trị tài chính: Chương 1

CHƯƠNG 1

NỘI DUNG:
I. Khái niệm
II. Nội dung của QTTCDN
III.Mục tiêu, vai trò và nguyên tắc của QTTCDN
IV.Bộ máy quản trị tài chính tại DN
V. Các nhân tố ảnh hưởng đến QTTCDN


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
TC nhà nước

TC dân
cư và xã
hội

Thị
trường
tài
chính

TC doanh nghiệp

TC
trung
gian

CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
•Trong nền sản xuất hàng hóa truyền thống :
Trên góc độ hoạt động trong nội bộ DN:
sự vận động của Tài chính DN thể hiện
thông qua sự vận động của các quỹ bằng
tiền của doanh nghiệp (nhà cửa, máy móc,
thiết bị, nguyên nhiên vật liệu, vốn bằng
tiền, các loại chứng khoán)


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
•Trong nền sản xuất hàng hóa truyền thống :
Trên gốc độ tổng thể hệ thống tài chính: Tài chính
DN là một khâu cơ sở của hệ thống tài chính quốc
gia, là hệ thống các luồng dịch chuyển giá trị phản
ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính
trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng
các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nhằm đạt được
mục tiêu, mục đích kinh doanh của doanh nghiệp.

CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
•Trong nền kinh tế thị trường hiện đại:
Tài chính DN hiện đại chủ yếu nghiên
cứu các quan hệ về giá trị tiền tệ theo thời
gian, quan hệ lợi nhuận – rủi ro, mô hình
định giá tài sản vốn, định giá chứng
khoán…


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Bản chất của TCDN là hệ thống các quan hệ
kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các
nguồn lực tài chính, được thể hiện thông qua
việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của
DN nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Quá trình tuần hoàn và luân chuyển vốn trong doanh nghiệp


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Dự trữ tài chính trong DN
•Tài sản ngắn hạn (tài
sản lưu động):
-Tiền và các khoản tương
đương tiền
-Đầu tư tài chính ngắn
hạn
-Khoản phải thu
-Hàng tồn kho
-Và tài sản ngắn hạn
khác

•Tài sản dài hạn (tài sản cố
đinh):
-Các khoản phải thu dài hạn
-Tài sản cố định
-Bất động sản đầu tư

-Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn
-Và tài sản dài hạn khác


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

1. Tài chính doanh nghiệp
Bản chất Tài chính DN
Các quan hệ kinh tế :
 Giữa DN với Nhà nứơc
 Giữa DN với thị trường
 Quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp


CHƯƠNG 1

I. KHÁI NIỆM

2. Quản trị Tài chính DN
Quản trị tài chính doanh nghiệp
là việc lựa chọn các quyết định tài
chính, tổ chức thực hiện những
quyết định đó nhằm đạt được các
mục tiêu, mục đích của doanh
nghiệp đề ra.

CHƯƠNG 1

II. NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN

1.Quyết định đầu tư dài hạn
2.Quyết định tài trợ
3.Quyết định tài chính ngắn
hạn


CHƯƠNG 1

II. NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN

1. Quyết định đầu tư dài hạn: xây dựng, đánh giá, lựa
chọn dự án đầu tư dài hạn


CHƯƠNG 1

II. NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN

2. Quyết định tài trợ: huy động nguồn vốn dài hạn cho
hoạt động SX-KD của DN


CHƯƠNG 1

II. NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ TCDN

3. Quyết định tài chính ngắn hạn (quản trị vốn lưu
đông): giám sát, kiểm tra chặt chẽ mọi hoạt động tài
chính hàng ngày


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

1. Mục tiêu:
Tối đa hóa giá trị tài sản của các chủ sở hữu
Vì đã tính tới :
- Yếu tố thời gian
- Yếu tố rủi ro


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

2. Vai trò:
 Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt
động kinh doanh của DN
 Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả
 Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản
xuất kinh doanh của DN

CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

2. Vai trò:
 Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt
động kinh doanh của DN

+ Xác định đúng đắn các nhu cầu về vốn
+ Lựa chọn các phương pháp và hình thức
huy động nguồn vốn


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

2. Vai trò:
 Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả

+ Chọn ra dự án đầu tư tối ưu
+ Giảm bớt và tránh được những thiệt hại do ứ động
vốn gây ra, đồng thời giảm bớt được nhu cầu vay
vốn
+ Nâng cao năng suất lao động, góp phần cải tiến
SXKD, nâng cao hiệu quả sử dụng tiền vốn.

CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

2. Vai trò:
 Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản
xuất kinh doanh của DN

Kiểm tra, giám sát phải toàn diện, thường
xuyên và liên tục


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

3. Nguyên tắc của Quản trị TCDN
 Nguyên tắc 1: Đánh đổi rủi ro và lợi nhuận
 Nguyên tắc 2: Giá trị thời gian của tiền
 Nguyên tắc 3: Tác động của thuế
 Nguyên tắc 4: Nguyên tắc tiền mặt
 Nguyên tắc 5 : Nguyên tắc sinh lợi
 Nguyên tắc 6: Nguyên tắc thị trường hiệu quả
 Nguyên tắc 7: Nguyên tắc gắn kết lợi ích của
người quản lý và lợi ích của chủ sở hữu


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

3. Nguyên tắc của Quản trị TCDN
 Nguyên tắc 1: Đánh đổi rủi ro và lợi nhuận

Muốn có lợi nhuận
phải dám chấp nhận rủi ro


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

3. Nguyên tắc của Quản trị TCDN
 Nguyên tắc 2: Giá trị thời gian của tiền

+ Khái niệm giá trị thời gian của tiền tệ
- tức là phải đưa lợi ích và chi phí của
dự án về một thời điểm
+ Dự án được chấp nhận khi lợi ích lớn
hơn chi phí


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

3. Nguyên tắc của Quản trị TCDN
 Nguyên tắc 3: Tác động của thuế
+ Trước khi đưa ra bất kỳ một quyết định tài
chính nào, DN luôn tính tới tác động của thuế
Các khoản tiết kiệm thuế bao gồm
• Chi phí lãi vay
• Khấu hao


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ
VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

3. Nguyên tắc của Quản trị TCDN
 Nguyên tắc 3: Tác động của thuế
- Chi phí lãi vay
Ví dụ: Doanh nghiệp A đang cân nhắc huy động vốn cho
một dự án đầu tư có quy mô là 4 tỷ đồng.
Phương án 1: Tài trợ 100% vốn chủ sở hữu
Phương án 2: Tài trợ 50% vốn vay với lãi suất 10%/năm
và 50% vốn chủ sở hữu
 So sánh sự ảnh hưởng của lãi vay đến việc tiết kiệm
thuế của DN trong hai trường hợp.


CHƯƠNG 1

III. MỤC TIÊU, VAI TRÒ

VÀ NGUYÊN TẮC CỦA QTTC

3. Nguyên tắc của Quản trị TCDN
 Nguyên tắc 3: Tác động của thuế
-

Chi phí lãi vay

Phương án 1

Phương án
2

Doanh thu

5.000

5.000

Chi phí không kể lãi
vay

3.000

3.000

Các chỉ tiêu

Lãi vay 10%
Thu nhập trước thuế

Thuế TNDN 25%
Thu nhập sau thuế
Tiết kiệm thuế: