William oneil 19 sai lam khi dau tu chung khoan

Page | 1

1.Cố chấp giữ những cổ phiếu thua
lỗ trong khi chúng đang có rất ít giá
trị và lý lẽ.
Đa số mọi người có thể tống khứ
chúng ngay từ đầu, nhưng do họ là con
người, nên họ đã để cho tình cảm chi
phối. Bạn không muốn bị thua lỗ, nên
bạn cứ chờ đợi và hy vọng, cho tới khi
sự thua lỗ của bạn trở nên quá lớn và
khiến bạn phải trả giá đắt. Tới nay, đây
vẫn làsai lầm số một mà đa số
các nhà đầu tư mắc phải; họ không
hiểu rằng tất cả mọi cổ phiếu đều có
tính đầu cơ cao và ẩn chưa rủi ro rất
lớn. Bạn phải cắt giảm tối đa mọi
khoản thua lỗ, không có ngoại lệ. Quy
luật của tôi là luôn luôn tống khứ mọi
khoản thua lỗ khi cổ phiếu nào đó rớt
giá 7% hoặc 8% so với giá mua. Việc
tuân thủ theo quy luật đơn giản này sẽ
đảm bảo bạn còn tồn tại được đến ngày

William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 2

hôm

sau
để
tiếp
tục đầu tư
vào những cơ hội trong tương lai.
2. Mua một cổ phiếu đang rớt giá,
việc làm đảm bảo sẽ đem
lại những kết
quả
tồi
tệ.
Một cổ phiếu đang xuống giá và có vẻ
là một muốn hời thật sự bởi lẽ nó rẻ
hơn so với giá của nó vài tháng trước.
Một người quen của tôi từng mua cổ
phiếu International Harvester vào
tháng 03 năm 1981 tại mức giá 19 đô
la vì nó đã giảm giá mạnh. Đây là
lần đầu tiên anh tađầu tư và anh ta đã
phạm một sai lầm kinh điển của các
“tay mơ”: Anh đã mua một cổ phiếu tại
mức gần đáy với giá của nó trong năm.
Về sau, anh ta phát hiện ra công ty nay
đang gặp rắc rối nghiêm trọng và có
khả năng bị phá sản. Vào cuối năm
1999, một người phụ nữ trẻ mà tôi
quen biết đã mua cổ phiếu của Xerox
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải

Page | 3

khi nó rớt giá trầm trọng xuống một
đáy giá mới tại mức 34 đô la và có vẻ
thật rẻ. Một năm sau nó được bán với
giá chỉ 6 đô la. Tại sao lại bắt một con
dao đang rơi xuống?
3.Cân đối giảm thay vì cân đối tăng.
Nếu bạn mua một cổ phiếu tại mức giá
40 đô la rồi sau đó mua thêm khi nó rơi
xuống giá 30 đô la để cân đối mức lỗ
của bạn, bạn đang theo chân những kẻ
thất bại và ném tiền vào nơi tồi tệ.
Chiến lược nghiệp dư này có thể gây ra
sự thua lỗ trầm trọng và kéo trương
mục đầu tư của bạn xuống vực sâu
cùng với vài kẻ thất bại thảm hại.
4.Mua lượng lớn cổ phiếu giá thấp
thay vì số lượng nhỏ cổ phiếu giá
cao.
Nhiều người nghĩ rằng sẽ khôn ngoan
hơn nếu mua số lượng hàng trăm hoặc
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 4

hàng nghìn cổ phần. Điều này tạo cho

người ta cảm giác rằng họ đang mua
được nhiều hơn với số tiền của mình.
Tốt hơn họ nên mua 30 hoặc 50 cổ
phần có giá cao của những công ty
đang thể hiện thành tích tốt. Hãy suy
nghĩ theo số tiền mà bạn đầu tư thay vì
số cổ phần bạn có thể mua. Hãy mua
mặt hàng tốt nhất có thể, chứ không
phải
mặt
hàng
rẻ
nhất.
Nhiều nhà đầu tư không cưỡng lại nổi
trước những cổ phiếu 2 đô la, 5 đô la,
hoặc 10 đô la. Nhưng đa số các cổ
phiếu được bán ở mức giá 10 đô la
hoặc thấp hơn đều có lý do giải thích
cho sự rẻ mạt của chúng. Hoặc là
chúng đã tỏ ra kém cỏi trong quá khứ
hoặc là chúng đang gặp rắc rối ngay
trong hiện tại. Cổ phiếu cũng như mọi
thứ hàng hoá khác: Mặt hàng tốt nhất
không bao giờ có mức giá rẻ nhất, hay
nói cách nôm na là “tiền nào của ấy”.
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 5

5.Muốn kiếm tiền nhanh chóng và
dễ dàng.
Mong muốn quá nhiều, quá nhanh mà
thiếu sự chuẩn bị thiết yếu, nghiên
cứu những phương pháp hợp lý nhất,
hoặc thu thập những kỹ năng và kỷ
luật nền tảng có thể khiến bạn té nặng.
Nhiều khả năng bạn sẽ nhảy vào một
cổ phiếu nào đó quá vội vàng và sau đó
lại quá chậm trong việc cắt giảm thua
lỗ khi bạn phạm sai lầm.
6.Mua dựa trên những lời mách
nước, tin đồn, tuyên bố tách cổ
phần, và những tin tức, sự kiện, câu
chuyện, lời khuyên của dịch vụ cố vấn,
hoặc những quan điểm cá nhân khác
mà bạn nghe được từ những người tự
xưng
là
chuyên
gia
thị
trường chứngkhoán trên truyền hình.
Nói cách khác, nhiều người quá dễ
dàng mạo hiểm tiền mồ hôi nước mắt
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải

Page | 6

của mình theo lời người khác, thay vì
bỏ thời gian để học tập, nghiên cứu, và
biết chắc việc họ đang làm. Kết quả là,
mách nước mà bạn nghe được đơn giản
không phải là sự thật. Ngay cả nếu
chúng là sự thật chăng nữa, trong đa số
trường hợp cổ phiếu liên quan sẽ giảm
giá chứ không lên giá.
7.Chọn cổ phiếu hạng hai vì cổ tức
cao hoặc P/E thấp.
Cổ tức và P/E không quan trọng bằng
tỉ lệ tăng trưởng EPS. Trong nhiều
trường hơp, một công ty càng trả cổ
tức cao bao nhiêu thì có thể thấy nó
càng yếu bấy nhiêu. Có thể công ty đó
phải vay nợ lãi suất cao để đổ đầy các
quỹ chi trả dưới hình thức cổ
tức. Những công ty đang hoạt động tốt
thường sẽ không chi trả cổ tức. Thay
vào đó, họ sẽ đầu tư nguồn vốn của
mình vào công tác nghiên cứu và phát
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 7

triển hoặc những hoạt động cải tiến

khác. Ngoài ra, nên nhớ rằng bạn có
thể mất số tiền bằng một kỳ cổ tức chỉ
trong vòng một hoặc haingày giao
động của giá cổ phiếu. Còn về P/E,
một tỉ số P/E thấp có thể là vì thành
tích của công ty đó trong quá khứ quá
kém cỏi. Đa số cổ phiếu đều được bán
đúng với giá trị thật của chúng tại thời
điểm đó.
8.Không bao giờ bước chân được
khỏi vạch xuất phát có thể là do tiêu
chuẩn lựa chọn kém và không biết
chính xác mình phải tìm kiếm điều gì ở
một
công
ty
thành
công.
Nhiều người mua những cổ phiếu hạng
tư, “hoàn toàn không có gì đáng chú
ý”, đang vận động không tốt, có mức
tăng trưởng lợi tức, doanh thu và lợi
suất trên vốn cổ phần đáng đặt dấu hỏi,
và không phải là những cổ phiếu dẫn
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 8

dắt thị trường thật sự. Nhũng người
khác thì quá tập trung vào các cổ phiếu
công nghệ cao nặng tính đầu cơ hoặc
có chất lượng thấp và nhiều rủi ro.
9.Mua những tên tuổi “lão làng” mà
bạn đã quen thuộc.
Chỉ vì bạn đã từng làm việc cho
General Motors không nhất thiết biến
nó thành một cổ phiếu tốt để mua.
Phần nhiều những mục tiêu đầutư tốt
nhất sẽ là những cái tên mới lạ mà bạn
chưa từng biết, nhưng với một số cuộc
nghiên cứu nho nhỏ, bạn có thể phát
hiện ra và kiếm lời từ chúng trước khi
chúng trở thành những tên tuổi lớn.
10.Không có khả năng xác định và
tuân theo những thông tin và lời
khuyên tốt.
Bạn bè, người quen, các nhà môi
giới chứng khoán và các dịch vụ cố
vấn đều có thể là nguồn cung
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 9

cấp những lời khuyên sai lầm. Chỉ có
một thiểu số nhỏ đã tự mình đạt được
thành công đáng kể đủ để bạn cân nhắc

tới.
Số
lượng nhà môi
giới chứng khoán hoặc các dịch vụ cố
vấn ngoại hạng cũng không nhiều hơn
so với những nghề như bác sĩ, luật sư
hoặc cầu thủ bóng chày. Chỉ có 1/9 số
cầu thủ bóng chày đã đặt bút ký hợp
đồng thi đấu chuyên nghiệp leo lên
được tới hạng ngôi sao. Đa số các cầu
thủ tốt nghiệp đại học thậm chí không
được thi đấu chuyên nghiệp.
11.Không sử dụng biểu đồ và e ngại
mua các cổ phiếu đang leo lên đỉnh
giá mới.
Hơn 98% số nhà đầu tư sẽ nghĩ rằng
một cổ phiếu đang leo lên đỉnh giá mới
có vẻ là quá cao, nhưng các quan điểm
vào cảm giác cá nhân kém chính xác
hơn nhiều so với bản thân thị trường.
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 10

Thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu
trong một giai đoạn tăng trưởng của thị
trường là khi cổ phiếu đó bắt đầu đột
phá lên từ một nền tảng vững chắc kéo

dài ít nhất từ 7 hoặc 8 tuần
12.Bán những cổ phiếu nhỏ, dễ mua,
đang sinh lợi trong khi giữ
lại những cổ phiếu thua lỗ.
Nói cách khác là làm ngược lại hoàn
toàn so với điều mà bạn phải làm: tống
khứ những cổ phiếu thua lỗ và
cho những cổ phiếu sinh lợi thêm thời
gian.
13.Lo lắng quá nhiều về thuế và các
khoản hoa hồng.
Tôn chỉ của trò chơi là trước tiền phải
tạo ra lợi nhuận ròng đã. Sự lo lắng
quá mức về các khoản thuế thường dẫn
tới những quyết địnhđầu tư không hợp
lý với hy vọng “ tránh” được thuế. Bạn
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 11

cũng có thể phung phí một khoản lợi
tức tốt khi giữ cổ phiếu lại quá lâu, cố
tìm lợi nhuận đầu tư dài hạn. Một
số nhà đầu tư tự thuyết phục mình rằng
họ không thể bán cổ phiếu ra vì sẽ bị
đánh thuế, nhưng đó là một phán xét
dựa
trên

cái
tôi
vị
kỷ.
Những khoản hoa hồng kèm theo việc
mua hay bán cổ phiếu, đặc biệt là
thông qua nhà môi giới trực tuyến, là
rất nhỏ so với số tiền mà bạn có thể
kiếm được nếu đưa ra những quyết
định đầu tư và hành động ngay khi cần
thiết. Thực tế là bạn chỉ phải trả môt
khoản huê hồng tương đối thấp và có
thể rút ra khỏi đối tượng đầu tư của
mình nhanh hơn nhiều là hai trong
số những thuận lợi lớn nhất của việc sở
hữu cổ phiếu so với tài sản thật. Với
lưu lượng tiền mặt thường trực, bạn có
thể tự bảo vệ bản thân một cách nhanh
chóng với mức tổn thất thấp và tận
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 12

dụng những xu hướng mới có thể
mang lại lợi nhuận khi chúng mở ra.
14.Tập trung thời gian vào việc phải
mua thứ gì và sau khi đã đưa ra
quyết định mua thì

lại không biết khi nào trong trường hợp
nào cần phải bán cổ phiếu đó.
Hầu hết các nhà đầu tư không có quy
luật hoặc kế hoạch nào cho việc bán cổ
phiếu ra, họ mới chỉ thực hiện phân
nữa công việc cần làm để có thể thành
công.
15.Thiếu hiểu biết về tầm quan trọng
của việc mua các công ty chất lượng
cao có sự bảo trợ của các tổ chức
mạnh và tầm quan trọng của việc học
cách sử dụng biểu đồ để cải thiện khả
năng lựa chọn và nắm bắt thời cơ.
16. Quá tập trung vào đầu cơ quyền
giáo dịch chứng khoán hoặc hàng
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 13

hoá giao sau vì nghĩ rằng đó là con
đường làm giàu nhanh chóng.
Một số nhà đầu tư còn tập trung chủ
yếu vào các quyền giao dịch ngắn hạn,
giá vốn thấp có tính chất bất ổn và độ
rủi ro rất cao. Thời hạn giao dịch luôn
luôn chống lại những người sở hữu
quyền giao dịch ngắn hạn. Một số còn
viết những “quyền giao dịch khống”

(bánnhững quyền
giao
dịch chứng khoán mà họ thậm chí
không sở hữu), phải chấp nhận một rủi
ro rất lớn để đổi lấy phần thưởng tiềm
năng nhỏ bé.
17.Ít giao dịch “theo giá thị trường”
và thích đặt ra những mức giới hạn
về giá cho các lệnh mua và bán.
Khi làm như trên, nhà đầu tư chỉ chắm
chú vào từng phần tư hoặc phần tám
điểm (hoặc các giá trị thập phân tương
đương),
thay
vì
tập
trung
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 14

vào những vận động lớn và quan trọng
hơn của cổ phiếu. Với các lệnh giới
hạn, bạn phải chịu rủi ro có thể hoàn
toàn không theo kịp thị trường và
không thể rút ra khỏi các cổ phiếu cần
phải bán để cắt giảm thiệt hại.
18.Thiếu khả năng định hướng khi

cần đưa ra quyết định.
Nhiều người không biết là họ nên mua,
bán, hay giữ, và sự không chắc chắn
này cho thấy họ không có đường lối
chỉ đạo. Đa số mọi người không tuân
theo
một
kế
hoach
đã
được chứng minh,
một
tập
hợp những nguyên tắc nghiêm ngặt
hay những quy luật mua và bán, để dẫn
dắt họ đi đúng hướng.
19.Không đánh giá cổ phiếu một
cách khách quan.

William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải


Page | 15

Nhiều người chỉ lựa chọn những công
ty mà họ yêu thích. Thay vì dựa vào
niềm hy vọng và những quan điểm cá
nhân của riêng mình, cácnhà đầu tư
thành công chỉ chú ý đến thị trường, vì

thị trường gần như luôn đúng.
Bao nhiêu trong số những sai lầm được
nêu trên đây mô tả niềm tin và thói
quen đầu tư của bạn trong quá
khứ? Những nguyên tắc và phương
pháp kém cỏi đương nhiên sinh ra kết
quả kém cỏi; những nguyên tắc và
phương pháp đúng đắn luôn luôn sinh
ra kết quả tốt.
Sau khi đọc tất cả những điều trên, bạn
đừng
nhụt
chí.
Hãy
củng
cố những điểm yếu cho đến khi nào
chúng trở thành những điểm mạnh của
bạn. Cần phải có thời gian và không
ngừng nỗ lực để có thể làm được điều
đó, nhưng một khi đã làm được, nó sẽ
mang lại kết quả vô cùng xứng đáng.
William O’Neil - 19 sai lầm mà đa số nhà đâu tư chứng khoán
mắc phải