Thuyết trình Luật Chứng khoán

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG
KHOA QUẢN TRỊ - KINH TẾ QUỐC TẾ


LUẬT CHỨNG KHOÁN

Nhóm: 7

Lớp: 15LU111

GVHD: Phan Thị Hời
11/15/18

1

1

1


CHỦ ĐỀ

QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN – THỰC TẾ THI HÀNH TẠI VIỆT NAM

2

2


THÀNH VIÊN NHÓM

1. Huỳnh Thị Ngọc Thanh

2. Võ Phạm Ái Vy

3. Phan Trần Khánh Phú

4. Lê Minh Tuấn

5. Nguyễn Đăng Nhật

3


NỘI DUNG

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN CHUNG VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, QUẢN LÝ
NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN TẠI VIỆT NAM

CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC
ĐỐI VỚI CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM
4


CHƯƠNG I: TỔNG QUAN CHUNG VỀ CHỨNG KHOÁN, THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC
ĐỐI VỚI CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM

1. Tổng quan về chứng khoán, thị trường chứng khoán và quản lý nhà nước đối với chứng khoán và thị trường chứng khoán
1.1. Tổng quan về chứng khoán và thị trường chứng khoán
1.1.1. Khái niệm chứng khoán, thị trường chứng khoán

5


 Khái niệm chứng khoán (Khoản 1, Điều 6, Luật Chứng khoán hiện hành)

Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản
hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút
toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử.

Quyền mua cổ phần, chứng quyền,
Cổ phiếu, trái phiếu,
chứng chỉ quỹ.

quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp
đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc

Hợp đồng góp vốn đầu tư.

Các loại chứng khoán khác
do Bộ Tài Chính quy định.

chỉ số chứng khoán.

6

 Khái niệm thị trường chứng khoán
 Thị trường chứng khoán là lĩnh vực phong phú,
đa dạng và rất phức tạp; là nơi mua bán các chứng
khoán và thường được thực hiện chủ yếu tại sở giao
dịch chứng khoán, một phần ở các công ty môi giới
(công ty chứng khoán) và cả ở thị trường chợ đen.

 Về mặt hình thức: thị trường chứng khoán chỉ là nơi
diễn ra các hoạt động trao đổi, mua bán, chuyển
nhượng các loại chứng khoán; qua đó thay đổi chủ thể
nắm giữ chứng khoán.

7


1.1.2. Đặc điểm của chứng khoán, thị trường chứng khoán
 Đặc điểm của chứng khoán:

Tính thanh khoảng (tính lỏng)

Tính rủi ro

Tính sinh lời

8


 Đặc điểm của thị trường chứng khoán:

- Được đặc trưng bởi hình thức tài chính trực tiếp, người cần vốn

và người cung cấp vốn đều trực tiếp tham gia thị trường, giữa họ
không có trung gian tài chính.
- Là thị trường gần với thị trường cạnh tranh hoàn hảo. Mọi người
đều tự do tham gia vào thị trường. Không có sự áp đặt giá cả trên
thị trường chứng khoán, mà giá cả ở đây được hình thành dựa trên
quan hệ cung – cầu.
- Về cơ bản là một thị trường liên tục, sau khi các chứng khoán
được phát hành trên thị trường sơ cấp, nó có thể được mua đi bán
lại nhiều lần trên thị trường thứ cấp.

9


1.1.3. Phân loại chứng khoán:

Phân loại chứng khoán theo tính chất

Chứng khoán vốn: Chứng khoán vốn là
chứng thư xác nhận sự góp vốn và quyền sở
hữu phần vốn góp và các quyền hợp pháp
khác đối với tổ chức phát hành. Đại diện
cho chứng khoán vốn là cổ phiếu và chứng
chỉ quỹ đầu tư.

Chứng khoán nợ: Chứng khoán nợ, điển hình là trái
phiếu, là loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của người
phát hành (người đi vay) phải trả cho người sở hữu
chứng khoán (người cho vay) một khoản tiền nhất định
bao gồm gốc và lãi trong thời gian cụ thể.

Chứng khoán phái sinh: Chứng khoán phái
sinh là các công cụ tài chính có nguồn gốc
từ chứng khoán và có quan hệ chặt chẽ với
các chứng khoán gốc.

10


Chứng khoán vô danh là loại chứng khoán không ghi tên chủ sở hữu
nên việc chuyển nhượng quyền sở hữu các chứng khoán này đơn giản,
dễ dàng và thuận tiện.

Phân loại chứng khoán
theo khả năng chuyển
nhượng
Chứng khoán ghi danh là giấy xác nhận quyền sở hữu hoặc quyền đòi
nợ có ghi tên chủ sở hữu. Loại chứng khoán này được phép chuyển nhượng
nhưng phải tuân theo những quy định pháp lý cụ thể.

11


Phân loại chứng khoán theo thu nhập:
- Chứng khoán có thu nhập cố định: Chứng khoán có thu nhập cố định là loại chứng khoán có số thu nhập cố định không phụ thuộc vào kết quả hoạt động của tổ
chức phát hành.
- Chứng khoán có thu nhập không cố định: Là loại chứng khoán không xác định được tỷ lệ lãi được hưởng.
- Chứng khoán có hình thức hỗn hợp: Các chứng khoán có hình thức này là những chứng khoán vừa mang tính chất của chứng khoán có thu nhập cố định, vừa
mang tính chất của chứng khoán có thu nhập biến đổi.

12

1.1.4.

Vị trí và cấu trúc của thị trường chứng khoán

 Vị trí của thị trường chứng khoán trong thị trường tài chính

Thị trường tín dụng ngắn hạn
Thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ liên ngân hàng

Thị trường chứng khoán
Thị trường vốn

Thị trường tài chính

Thị trường tín dụng trung và dài hạn, cho thuê tài chính

Thị trường hối đoái

Thị trường bảo hiểm


 Cấu trúc của thị trường chứng khoán
Thị trường trái phiếu là thị trường mà hàng hóa
được mua bán tại đó là các trái phiếu. Trái phiếu là
công cụ nợ, mà thực chất của việc phát hành công
cụ này là phát hành đứng ra đi vay theo phương
thức có hoàn trả cả gốc và lãi.

14


Thị trường cổ phiếu là nơi giao dịch mua bán, trao đổi
các giấy tờ có xác nhận cổ phần đóng góp của cổ đông.
Cổ đông là chủ sở hữu của công ty và phải chịu trách
nhiệm trong phần đóng góp của mình.
Cổ phiếu sẽ cho phép họ có quyền yêu cầu đối với lợi
nhuận sau thuế của công ty cũng như đối với tài sản của
công ty, khi tài sản này được đem bán. Cổ phiếu có thời
gian đáo hạn là không xác định.

15


Thị trường công cụ dẫn suất là nơi các chứng khoán phái sinh được mua và bán. Tiêu biểu cho công cụ này là
hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn. Thị trường này ngày càng trở nên quan trọng đối với các nhà quản lý
tài chính. Nó cung cấp các công cụ phòng vệ hữu hiệu, đồng thời là công cụ đầu cơ lý tưởng cho các nhà đầu tư.

16


1.1.5. Các chủ thể trên thị trường chứng khoán

Chủ thể phát hành

Chủ thể đầu tư

Các tổ chức có liên quan đến chứng

khoán.

17


Chủ thể phát hành: Chủ thể phát hành là người cung cấp các chứng khoán – hàng hóa của thị trường chứng
khoán

Chính phủ và chính quyền địa phương là chủ thể chủ yếu phát hành các chứng khoán nợ như: Trái phiếu chính phủ; trái phiếu địa phương;
trái phiếu công trình; tín phiếu kho bạc.

Công ty là chủ thể phát hành các cổ phiếu và trái phiếu công ty.

Các tổ chức tài chính là chủ thể phát hành các công cụ tài chính như các trái phiếu, chứng chỉ hưởng thụ... phục vụ cho mục tiêu huy động
vốn và phù hợp với đặc thù hoạt động của họ theo luật định.

18


 Nhà đầu tư: Chủ thể đầu tư là những người có tiền, thực hiện việc mua và bán chứng khoán trên thị trường
chứng khoán để tìm kiếm lợi nhuận.

Các nhà đầu tư cá nhân: Nhà đầu tư cá nhân là các cá nhân và

Các nhà đầu tư có tổ chức: Nhà đầu tư có tổ chức là các định

hộ gia đình, những người có vốn nhàn rỗi tạm thời, tham gia

chế đầu tư, thường xuyên mua bán chứng khoán với số lượng

mua bán trên thị trường chứng khoán với mục đích tìm kiếm

lớn trên thị trường.

lợi nhuận.

19


 Các tổ chức liên quan đến thị trường chứng khoán

• Cơ quan quản lý và giám sát hoạt động thị trường chứng khoán
• Sở giao dịch chứng khoán
• Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán
• Tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán
• Các tổ chức hỗ trợ
• Các công ty đánh giá hệ số tín nhiệm

20


1.1.6.

Vai trò của thị trường chứng khoán

Tạo ra các công cụ tài chính có tính thanh khoản cao, có thể tích tụ,
tập trung và phân phối vốn, chuyển thời hạn của vốn phù hợp với yêu
cầu phát triển kinh tế.

Góp phần thực hiện tái phân phối công bằng hơn, thông qua việc

buộc các tập đoàn gia đình trị phát hành chứng khoán ra công chúng ,
giải tỏa sự tập trung quyền lực kinh tế của các tập đoàn, song vẫn tập
trung vốn cho phát triển kinh tế.

Tạo điều kiện cho việc tách biệt giữa sở hữu và quản lý doanh
nghiệp.

Việc mở cửa của thị trường chứng khoán làm
tăng tính lỏng và cạnh tranh trên thị trường quốc
tế.

21


Tạo cơ hội cho chính phủ huy động các nguồn tài chính mà không
tạo áp lực về lạm phát, đồng thời tạo công cụ cho việc thực hiện
chính sách tài chính tiền tệ của Chính phủ.

Cung cấp một dự báo tuyệt vời về các chu kỳ kinh doanh trong
tương lai.

22


1.2. Tổng quan chung về quản lý nhà nước đối với chứng khoán và thị trường chứng khoán
1.2.1.Khái niệm quản lý nhà nước đối với chứng khoán và thị trường chứng khoán

Quản lý là gì

23

“Quản lý là sự tác động liên tục, có định hướng, có tổ chức của chủ thể quản lý (người quản lý, tổ chức
quản lý) lên khách thể (đối tượng bị quản lý) trên các mặt kinh tế, chính trị, văn hóa, xã hội… thông qua
hệ thống pháp luật, các chính sách, các nguyên tắc, các quy định và bằng các biện pháp cụ thể nhằm tao
ra môi trường và tạo điều kiện cho sự phát triển của đối tượng bị quản lý”.

24


Khái niệm quản lý nhà nước đối với chứng khoán và thị trường chứng khoán

“Quản lý Nhà nước đối với thị trường chứng khoán của một
quốc gia là sự quản lý vĩ mô của Nhà nước đối với các hoạt
động xây dựng, vận hành và phát triển của thị trường chứng
khoán”.

25