Chapter 5 THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG TÀI NGOẠI HỐI







Thị trường ngoại hối
Các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại hối
Các nghiệp vụ phái sinh ngoại hối
Thị trường ngoại hối của các nước đang phát triển
Quản lý hoạt động của thị trường ngoại hối
Câu hỏi nghiên cứu, thảo luận và bài tập


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Tổng quan về thị trường tài chính quốc tế


Khái niệm và vai trò của thị trường tài chính quốc tế



Các chủ thể tham gia vào hoạt động của thị trường tài

chính quốc tế



Cấu trúc của thị trường tài chính quốc tế


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Khái niệm về thị trường tài chính quốc tế


Những nơi diễn ra các hoạt động mua và bán vốn
của ngưòi cư trú và không cư trú



Những nơi diễn ra các hoạt động mua bán vốn
giữa các chủ thể thuộc các nền kinh tế khác nhau
với nhau và với các tổ chức tài chính quốc tế



Những nơi diễn ra sự giao lưu của các luồng vốn
trên phạm vi quốc tế


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Cấu trúc của thị trường tài chính quốc tế





Thị trường tiền tệ quốc tế - Thị trường ngoại hối:
Những nơi chuyển giao những khoản vốn có thời
hạn ngắn, thanh khoản cao đáp ứng nhu cầu về
khả năng thanh toán
Thị trường vốn quốc tế - Thị trường trái phiếu và
cổ phiếu quốc tế: đáp ứng nhu cầu đầu tư quốc tế
của các chủ thể khác nhau


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Cấu trúc của thị trường tài chính quốc tế





Thị trường ngoại hối - Đặc trưng của thị trường tiền tệ quốc tế
Thị trường cổ phiếu quốc tế - Đặc trưng của thị trường vốn
quốc tế
Lưu ý về phạm vi nghiên cứu:
Phân biệt những hoạt động tín dụng ngắn hạn của các
doanh nghiệp xuất nhập khẩu cũng như của ngân hàng với
các hoạt động trên thị trường ngoai hối
Một số hoạt động tín dụng trung và dài hạn (các dự án phát
triển và vay nợ của chính phủ, v.v…), hoạt động đầu tư

trực tiếp, gián tiếp và thị trường vốn quốc tế


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Thị trường ngoại hối


Khái niệm về trường ngoại hối



Vai trò của thị trường ngoại hối



Cấu trúc của thị trường ngoại hối



Các chủ thể tham gia vào hoạt động của thị trường ngoại hối



Hoạt động và các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường
ngoại hối



Quản lý hoạt động của thị trường ngoại hối

Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Khái niệm về trường ngoại hối
 Ngoại

tệ và ngoại hối
 Khái niệm về thị trường ngoại hối: Là nơi diễn ra
các hoạt động mua và bán ngoại tệ và vốn bằng
ngoại tệ
 Bản chất của thị trường ngoại hối là thị trường
tiền tệ quốc tế


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Vai trò của thị trường ngoại hối
 Cọ

sát cung và cầu về ngoại tệ, thoả mãn nhu cầu
khác nhau về ngoại tệ đáp ứng nhu cầu về khả
năng thanh toán, hạn chế rủi ro trong các hoạt
động kinh doanh ngoại tệ và bằng ngoại tệ
 Cơ sở hình thành và điều tiết tỷ giá
 Công cụ kiểm soát và điều tiết sự di chuyển của
các luồng vốn ngắn hạn bằng ngoại tệ


Chương 5:

THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Các chủ thể tham gia
hoạt động của thị trường ngoại hối
 Các

đối tượng khách hàng
 Các trung gian tài chính: Các sàn giao dịch, các
ngân hàng thương mại và thể chế trung gian tài
chính khác
 Các cơ quan quản lý của nhà nước
 Các nhà môi giới tự do
 Các nhà đầu cơ ngoại tệ


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Cấu trúc của thị trường ngoại hối
 Căn

cứ vào sự can thiệp của Nhà nước: Thị trường
chính thức và thị trường không chính thức – các sàn
giao dịch, thị trường liên ngân hàng và thị trường vô
hình
 Căn cứ vào tính chất giao dịch: Thị trường giao
ngay (Spot transactions) và thị trường phái sinh
(Derivatives markets).


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

Hoạt động và các nghiệp vụ kinh doanh trên
thị trường ngoại hối giao ngay


Hoạt động của thị trường ngoại hối
1.
2.



Đặc trưng hoạt động của thị trường ngoại hối
Một số quy định về hoạt động của thị trường ngoại hối

Các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại
hối
1.
2.

Các giao dịch giao ngay (Spot transactions)
Các nghiệp vụ phái sinh ngoại hối (Derivatives).


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Các nghiệp vụ trên thị trường giao ngay


Đặc trưng của các nghiệp vụ mua bán giao ngay



Các nghiệp vụ trên thị trường giao ngay
1.
2.
3.
4.

Nghiệp vụ mua bán giao ngay
Nghiệp vụ mua bán khống
Nghiệp vụ Ac-bit (Arbitrages)
Nghiệp vụ kinh doanh khác


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Các nghiệp vụ phái sinh ngoại hối
1.

2.

3.
4.

Nghiệp vụ mua bán theo hợp đồng kỳ hạn
(Forwards contracts)
Nghiệp vụ mua bán theo hợp đồng tương lai
(Futures contracts)
Nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ (Swaps)
Nghiệp vụ mua bán theo hợp đồng quyền chọn
(Options).

Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI






Thị trường tiền tệ châu Âu
Thị trường tiền tệ châu Âu (European Currencies):
Thực chất là thị trường ngoại hối song bao gồm cả
hoạt động tiền gửi và cho vay, do vậy hình thành cơ
chế tạo tiền
Cơ sở hình thành và phát triển: sự hình thành các
ngân hàng Eurobanks và European Dollars
Những đặc trưng cơ bản:




Luôn gắn với các trung tâm tài chính lớn
Lãi suất thả nổi và cơ sở quan trọng nhất là lãi suất LIBOR
Hoạt động với những lợi thế đặc biệt của các Eurobanks


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Thị trường ngoại hối của các nước đang phát triển



Đặc trưng chung về thị trường ngoại hối của các nước đang
phát triển



Một số thị trường ngoại hối mới nổi

Thị trường ngoại hối Trung Quốc
Thị trường ngoại hối CHLB Nga
Thị trường ngoại hối Việt Nam


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Quản lý hoạt động của thị trường ngoại hối
Mục

đích quản lý
Cơ quan quản lý
Đối tượng quản lý
Phương thức quản lý


Chương 5:
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Câu hỏi nghiên cứu, thảo luận và bài tập
1.
2.

3.
4.
5.

Thị trường ngoại hối: Khái niệm, cấu trúc, vai trò và các chủ
thể tham gia
Các nghiệp vụ mua bán giao ngay và các nghiệp vụ phái sinh
ngoại hối. Ý nghĩa của vấn đề nghiên cứu đối với việc quản lý
thị trường ngoại hối ở Việt Nam
Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng thương
mại Việt Nam
Quản lý hoạt động của các thị trường ngoại hối mới nổi trên
thế giới và Việt Nam
Bài tập về thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ