PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
KHOA TÀI CHÍNH
---------

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY
CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN

Đà Nẵng 11/2017


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

MỤC LỤC

A. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY
I.

Thông tin khái quát

- Tên giao dịch: CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN
- Tên viết tắt: Dầu Tường An
- Tên tiếng Anh: Tuong An Vegetable Oil Joint Stock Company
- Ngày thành lập: 20/11/1977, chuyển sang Công ty Cổ phần từ ngày 01/10/2004
- Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 0303498754 (số cũ4103002698) do SởKế
hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 27 tháng 09 năm 2004, sửa đổi lần thứ
nhất ngày 03 tháng 04 năm 2006, thay đổi lần thứ 2 ngày 28 tháng 05 năm 2007, thay đổi
lần thứ 3 ngày 16 tháng 05 năm 2012, thay đổi lần thứ 4 ngày 01 tháng 03 năm 2013.

2

Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

- Vốn điều lệ: 189.802.000.000 đồng (Một trăm tám mươi chín tỷ, tám trăm lẻ hai triệu
đồng)

- Vốn đầu tư của chủ sở hữu: 189.802.000.000 đồng
- Địa chỉ: 48/5 Phan Huy Ích, P.15, Q. Tân Bình, TP HồChí Minh
- Số điện thoại: (84-8) 38 153 950 – 38 153 972 – 38 153 941 – 38 151 102
- Sốfax: (84-8) 38 153 649 – 38 157 095

- Website:
- E-mail:
II.
1.

Định hướng phát triển
Các mục tiêu chủ yếu của Công ty
- Trở thành một trong những công ty hàng đầu trong ngành dầu thực vật tại Việt
Nam.

-

Đảm bảo và nâng cao đời sống, thu nhập cho người lao động.

- Đáp ứng nhu cầu ngày càng cao về dầu thực vật, nâng cao chất lượng sản phẩm
đem lại dinh dưỡng và sức khỏe cho người tiêu dùng

1.1

Chiến lược ngắn hạn

- Xây dựng phát triển và giữvững uy tín thương hiệu Tường An trong ngành thực phẩm
thông qua việc phát triển những dòng sản phẩm có chất lượng tối ưu nhất phù hợp với
nhu cầu dinh dưỡng riêng của người Việt.

- Có các chính sách bán hàng linh hoạt, hiệu quả nhằm mở rộng thị trường tiêu thụ nội địa
cũng như thị trường xuất khẩu, khai thác có hiệu quả công suất nhà máy dầu Phú Mỹ
cũng như ổn định và gia tăng thị phần.

- Tiếp tục phát triển hệ thống phân phối theo hướng chuyên nghiệp, đảm bảo hàng hóa
được phân phối đến tay người tiêu dùng nhanh nhất và hiệu quả nhất.

- Xây dựng đội ngũ bán hàng có năng lực và chuyên nghiệp để có thể nắm bắt kịp thời
các thông tin thịtrường cũng như triển khai tốt các chương trình bán hàng ngoài thị
trường nhằm xây dựng và phát triển thương hiệu ngày càng lớn mạnh.
3


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

- Tiếp tục đa dạng hóa sản phẩm, cải tiến mẫu mã bao bì, tập trung phát triển những nhãn
hàng cao cấp nhằm đáp ứng ngày càng cao của người tiêu dùng cũng như đem lại lợi
nhuận của công ty.

1.2

Chiến lược trung hạn

- Từng bước hoàn thiện bộ máy kinh doanh của Công ty trở nên hiệu quả và gọn nhẹ, áp

dụng công nghệ thông tin trong các hoạt động phân phối bán hàng để nâng cao hiệu quả
của hoạt động quản lý và xây dựng bộ máy tiếp thịchuyên nghiệp nhằm tăng doanh số,
đa dạng nhãn hàng, chiếm lĩnh vị trí dẫn đầu trong ngành dầu thực vật.

1.3

Chiến lược dài hạn

- Đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng thiết bị kỹ thuật bảo đảm sản lượng và chất lượng cao,
đáp ứng được nhu cầu tiêu thụ và đòi hỏi chất lượng ngày càng cao của người tiêu dùng.
Phát triển Công ty trở thành Công ty hàng đầu trong ngành dầu thực vật tại thị trường
Việt Nam.

1.4

Các mục tiêu đối với môi trường, xã hội và cộng đồng của Công ty
Công ty tiếp tục tham gia các chương trình chăm lo đời sống sức khỏe cộng đông,
giúp đỡ người nghèo, hỗ trợ giúp đỡ người dân chịu ảnh hưởng bởi thiên ta, cụ thể như:

- Tiếp tục hưởng ứng cuộc vận động “Người Việt Nam ưu tiên dùng hàng Việt Nam”,
tham gia chương trình “Giỏ quà tết Việt” do Hội doanh nghiệp hàng Việt Nam chất
lượng cao TP.HCM phát động.

- Chia sẻ khó khăn, cùng người dân cảnước hướng về người dân vùng bão lũ, tặng quà
cho đồng bào Quảng Bình bị ảnh hưởng bão Hải Yến và nhân dịp Tết Giáp Ngọ.

- Thăm hỏi, tặng quà và hỗ trợ vật chất, tinh thần cho người lao động mắc bệnh hiểm
Nghèo tại Trung tâm Nuôi dưỡng Bảo trợTrẻ em Tam Bình, Gò Vấp, Linh Xuân, Thị
Nghè, Chánh Phú Hòa (Bình Dương), Đại Lộc (Quảng Nam), Vinh (NghệAn)… nhân
dịp Tết Trung thu, Tết Nguyên đán, ngày Quốc Khánh, ngày Giải phóng Đất nước.

Bên cạnh đó, các hoạt động mang tính nâng cao kiến thức cho người dân, chăm lo cho
cộng đồng như: cuộc thi “Tìm hiểu hàng Việt” tại các chợ trong khu vực Tp.HCM nhằm
kêu gọi, vận động “Người Việt Nam ưu tiên dùng hàng Việt Nam”; tổ chức các hội thi

4


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
nấu ăn kỷ niệm ngày Quốc tế Phụ nữ 8/3 tại TP Nha Trang (Khánh Hòa); hưởng ứng
chương trình “Góp đá xây Trường Sa”

2.
•

Ngành nghề kinh doanh:
Sản xuất, mua bán và xuất nhập khẩu các sản phẩm chế biến từ dầu, mỡ động thực vật, từ
các loại hạt có dầu, thạch dừa.

•

Sản xuất, mua bán các loại bao bì đóng gói.

•

Mua bán, xuất nhập khẩu các loại máy móc, thiết bị, nguyên nhiên vật liệu phục vụ sản
xuất, chế biến ngành dầu thực vật.

•

Cho thuê mặt bằng, nhà xưởng.

•

Sản xuất, mua bán các loại gia vị ngành chế biến thực phẩm, nước chấm, nước xốt (không
sản xuất tại trụ sở).

•

Sản xuất, mua bán các loại sản phẩm ăn liền (mì, bún, phở, bánh đa, cháo ăn liền).

•

Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa.

•

Kinh doanh khu vui chơi giải trí (không hoạt động tại trụ sở).

•

Hoạt động sinh hoạt văn hóa (tổ chức giao lưu, gặp mặt).

•

Kinh doanh nhà ở (xây dựng nhà ở để bán hoặc cho thuê).

- Thị trường xuất khẩu chính: Nhật Bản, Trung Đông, Đông Âu, Hồng Kông, Đài Loan...
- Mạng lưới phân phối: Mạng lưới phân phối của Tường An với hơn 200 nhà phân phối
và đại lý tiêu thụ sản phẩm, 100 khách hàng sản xuất công nghiệp và 400 siêu thị, nhà
hàng, quán ăn, trường học, nhà trẻ,... được xây dựng rộng khắp 64 tỉnh thành trên cả

nước, khách hang công nghiệp, khách hang Horeca…
NHẬN XÉT:

- Ưu điểm: thị trường rộng có thể tiếp cận với mọi đối tượng
- Nhược điểm: khó khăn trong việc kiểm soát các hoạt động kinh doanh và bộ máy nhân
sự

3.

Giới thiệu về sản phẩm và các công nghệ sản xuất dầu ăn thực phẩm
Sản phẩm tiêu dùng

5


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

Dầu cooking oil

Dầu Vạn Thọ

Dầu OLITA

Dầu Ngon

Dầu Extra Virgin Olive Oil

Dầu Canola

6

Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

 Gía

Giá Bảng 3.1.2: giá một số sản phẩm dầu ăn trên thị trường
( Nguồn: siêu thị Metro. Ngày 31/5/2015 )

Như vậy có thể thấy trong phân khúc dầu chiên sào Cooking Oil của Tường An có mức
giá khá cạnh tranh so với đa số các nhãn hiệu khác, tuy nhiên nhãn hiệu Cái Lân của Calofic
lại có mức giá thấp hơn hẳn, nhưng chất lượng lại không thua kém nhiều. Ở nhóm dầu cao
cấp hơn, sự chênh lệch về giá của các nhãn hiệu là không đáng kể.

- Ưu điểm: đa dạng, giá cả hợp lý với từng nhóm khách hàng từ nông thôn đến thành thị
- Nhược điểm: tốn khá nhiều nguồn lực để nghiên cứu và sản xuất ra nhiều sản phẩm
4.

Công nghệ sản xuất

7


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

Công nghệ tinh luyện dầu ăn tại Tường An được thực hiện theo phương pháp tinh luyện
hóa học kết hợp với phương pháp tinh luyện vật lý trên các dây chuyền sản xuất hiện đại của
các hãng WURTER & SANGER (Mỹ), THYSSEN KRUPP (Đức), DESMET (Bỉ).
Các hệ thống tinh luyện dầu hoạt động liên tục, được điều khiển và kiểm soát tự động bởi
hệ điều hành PLC và Computer, đảm bảo các yêu cầu về chất lượng sản phẩm tốt nhất và lưu

giữ tối đa hàm lượng Vitamin A, E tự nhiên có trong dầu. Dầu ăn tinh luyện dược sản xuất qua
các công đoạn sau:

1. Công đoạn khử gum dầu đặc biệt (UF - Degumming).
2. Công đoạn trung hòa dầu (Neutralisation).
3. Công đoạn tẩy màu dầu tuần hòan liên tục (LOOP - Bleaching).
4. Công đoạn khử mùi - khử axít béo (Deodorization).
5. Hệ thống đóng gói dầu thành phần các loại.
Ưu điểm: rút ngắn thời gian tạo ra sản phẩm. Hđ liên tục cho năng suất cao.đảm bảo sản
phẩm chất lượng cao.
Nhược điểm: chi phí đầu tư ban đầu khá cao. Mất nhiều thời gian để đào tạo nhân viên sử
dụng máy móc sản xuất.

5.

Cơ cấu tổ chức
Mô hình quản trị

- Đại hội đồng cổ đông có thẩm quyền cao nhất công ty.
8


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

- Ban kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu cử gồm 3 thành viên.
- Hội đồng quản trịdo Đại hội đồng cổ đông bầu cử gồm 5 thành viên.
- Ban Tổng
giám đốc
gồm Tổng
Giám đốc

điều hành
và 02 Phó
Tổng giám
đốc.

III.

PHÂN TÍCH
CÁC YẾU
TỐ MÔI
TRƯỜNG

1.

Phân tích môi
trường nội bộ

1.1

Nguồn nhân
lực
Bảng 3.1.1.
Thống kê
nhân sự công ty đến ngày 31/12/2014

STT

Diễn giải

Số lượng

1

Thạc sỹ

3

2

Kỹ sư, cử nhân

194

3

Cao đẳng

103

9


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

4

Trung học chuyên nghiệp

94

5

Trung học nghề

23

6

Công nhân kỹ thuật

68

7

Tốt nghiệp phổ thông trung học

300

Tổng số

785

Nguồn nhân lực của Tường An có độ tuổi trung bình là 30-độ tuổi năng động, sáng tạo
và cũng đã tích lũy được kinh nghiệm.
Đội ngũ Ban lãnh đạo (hội đồng quản trị và Ban giám đốc) là những người có kinh
nghiệm và được đào tạo bài bản, năng lực quản lý và điều hành trong nền kinh tế thị trường
tốt. Công ty Tường An có hệ thống quản lý nội bộ rất tốt, ý thức chấp hành nội quy lao động
cao đã tạo nhiều lợi thế trong việc gắn kết các bộ phận lại với nhau thành một thể thống
nhất.
Trên bình diện chung, đội ngũ cán bộ công nhân viên của Công ty có trình độ tay nghề

cao và nhiều kinh nghiệm đa dạng trong sản xuất và kinh doanh dầu ăn. Nguồn lực đó
hiện đang được Công ty chú trọng huấn luyện đào tạo dưới các hình thức như: tập việc 1-3
tháng, cử đi tu nghiệp ở nước ngoài để học hỏi công nghệ mói, và phong cách quản lý hiện
đại,…Tuy nhiên, nguồn lực này vẫn chưa đương tầm, Công ty cần phải tổ chức huấn luyện
và đào tạo chuyên sâu hơn nữa, đặc biệt là trong hoạt động marketing, hoạch định chiến
lược, quản trị tài chính.
Bên cạnh đó công ty cũng đang thiếu một hệ thống bán hàng chuyên nghiệp và hệ thống
tiếp thị mạnh để tiếp cận và truyền tải giá trị đến khách hàng.
- Ưu điểm:
+ Đội ngũ lãnh đạo giỏi, có tâm – tài - tầm
+ Nhân viên: trình độ cao sản xuất. Kinh nghiệm dồi dào. Được chú trọng đào tạo

- Nhược điểm: Nhân lực thực hiện các hoạt động tiếp thị còn kém. Thiếu đội ngũ bán
hàng chuyên nghiệp.

1.2

Khả năng tài chính

1
0


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
Năm 2003, Dầu Tường An không có khoản vay dài hạn. Năm 2004, công ty đã vay dài
hạn khoảng 1,6 tỷ đồng, đến năm 2005 tăng lên 14 tỷ đồng (gấp 8,8 lần so với năm 2004),
năm 2006 khoảng 42 tỷ đồng. Lý do của việc tăng vốn đột biến này là do Công ty cổ phần
hóa, việc huy động vốn được thông qua hình thức phát hành cổ phiếu.
Ngoài vốn điều lệ và các phần lợi tức khấu hao được sử dụng vào việc đầu tư máy móc
thiết bị, mở rộng các nhà máy sản xuất, Công ty đã tận dụng nguồn vốn vay để đầu tư cho

những dự án có tính chất quy mô như việc đầu tư vào dự án xây dựng nhà máy dầu với công
suất lớn ở khu công nghiệp (KCN) Phú Mỹ. Việc cổ phần hóa chính là lợi thế của công ty,
không chỉ về việc giải quyết nhu cầu vốn cho phát triển, mà còn là cơ sở để chấn chỉnh các
hoạt động tài chính theo hướng hiệu quả và minh bạch.
Ngược lại, nhược điểm:
- Việc quản lý và điều hành Công ty cổ phần rất phức tạp do số lượng các cổ đông có thể rất
lớn, có nhiều người không hề quen biết nhau và thậm chí có thể có sự phân hóa thành các
nhóm cổ động đối kháng nhau về lợi ích.
- Việc thành lập và quản lý Công ty cổ phần cũng phức tạp hơn các loại hình công ty khác
do bị ràng buộc chặt chẽ bởi các quy định của pháp luật, đặc biệt về chế độ tài chính, kế
toán.

1.3

Nghiên cứu và phát triển

Dầu Tường An luôn chú trọng công tác nghiên cứu thị trường, nắm bắt nhu cầu của người
tiêu dùng và áp dụng công nghệ mới. Từ năm 1994-2000, Tường An liên tục triển khai các
dự án đầu tư chiều sâu mở rộng sản. Hiện nay, thị phần của công ty ngày càng lớn, sản xuất
không đáp ứng đủ cho nhu cầu thị trường. Do đó, Công ty đang tiến hành đầu tư dây chuyền
thiết bị mới nhằm nâng cao công suất lên 200.000 tấn/năm.
Quá trình nghiên cứu thị trường và phát triển sản phẩm mới là một quá trình liên tục.
Công ty cần phải biết khi nào dòng sản phẩm hiện tại của mình không đủ sức cạnh tranh
trên thị trường để thay thế bằng một dòng sản phẩm mới phù hợp với yêu cầu thị trường và
đặc biệt là không phải cạnh tranh với sản phẩm của các đối thủ hiện tại lẫn tiềm năng vì tính
độc đáo, mới lạ của sản phẩm.
Để đáp ứng yêu cầu mới, Dầu Tường An đã củng cố Phòng Nghiên Cứu Phát Triển, với
nhiệm vụ trọng tâm là nghiên cứu thị trường và phát triển sản phẩm mới. Trên nền tảng đó,
Công ty đã cho ra đời sản phẩm dầu ăn cao cấp VIO, một sản phẩm mới dành cho trẻ em có
1

1


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
bổ sung DHA giúp phát triển trí não. Dầu ăn VIO là một bước tiến trong thành quả nghiên
cứu của công ty vì đây là sản phẩm dầu ăn lần đầu tiên tại Việt Nam có bổ sung DHA.
NHẬN XÉT:
Ưu điểm: đáp ứng nhanh các nhu cầu mới của thị trường. Vio phát triển trí thông minh trẻ
nhỏ
Nhược điểm: tốn chi phí thuê các tổ chức ngoài để nghiên cứu thị trường

2.
2.1

Phân tích môi trường bên ngoài
Môi trường vĩ mô

a Môi trường luật pháp – chính trị
Ngành chế biến nằm trong danh mục A được hưởng ưu đãi đầu tư, thuế thu nhập doanh
nghiệp là 25% đối với các sản phẩm chế biến có sử dụng đầu vào là nông sản. Khi tiến hành
cổ phần hóa các doanh nghiệp ngành dầu thực vật, nhà nước không nắm giữ cổ phần chi
phối như đối với các ngành khác.

- Ưu: Công ty Dầu Tường An có những điều kiện thuận lợi để tự do huy động vốn
(đặc biệt là vốn nước ngoài), nhân lực, nhất là nguồn lao động quản lý, nhằm
nâng cao hiệu quả hoạt động cho công ty, phát triển mở rộng ngành.

- Nhược: Không có nguồn vốn bổ sung từ ngân sách nhà nước nên khó khăn trong
giai đoạn đầu tư ban đầu và thiếu hỗ trợ khi gặp khó khăn, doanh nghiệp cần
phải biết tạo ra lợi thế của mình nhằm tìm một vị trí đứng tương đối vững chắc

trong một thị trường cạnh tranh toàn cầu gay gắt.
Việc gia nhập WTO đã buộc Việt Nam phải tuân thủ các cam kết về thuế quan và
những cam kết liên quan đến xuất nhập khẩu. Hiện nay, hệ thống pháp luật Việt Nam vẫn
chưa hoàn thiện, đòi hỏi phải liên tục bổ sung, điều chỉnh để tạo điều kiện thuận lợi cho các
doanh nghiệp.

- Ưu: mở rộng thị trường xuất khẩu của công ty, cạnh tranh bình đẳng với các đối
thủ khác, không còn vướng nhiều rào cản về thuế và hạn ngạch, thu hút đầu tư

- Nhược:
Đối với các doanh nghiệp sản xuất chế biến, có những rủi ro về luật pháp như sau:

1
2


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
+ Chính sách thuế nhập khẩu của Việt Nam phải thực hiện theo cam kết làm cho các
sản phẩm dầu nước ngoài vào cạnh tranh mạnh mẽ.
+ Các quy định và chính sách về vệ sinh an toàn thực phẩm, về thương hiệu nhãn
hiệu hàng hoá, về cạnh tranh và bán phá giá, các chính sách về đất đai, về ưu đãi đầu
tư trong nước và nước ngoài, chưa hoàn thiện nên rất khó khăn trong hoạt động.
+ Với các doanh nghiệp cổ phần hoá còn bị ảnh hưởng bởi hệ thống cơ sở pháp lý
đối với thị trường chứng khoán. Hệ thống pháp lý vẫn chưa hoàn thiện, đặc biệt là
thiếu các văn bản hướng dẫn dưới luật.
b Môi trường tự nhiên
Về vị trí địa lý : Cả hai nhà máy của công ty đều tập trung ở những thành phố lớn, vùng
công nghiệp trọng điểm: nhà máy tại TP Hồ Chí Minh và nhà máy mới tại khu công nghiệp
Phú Mỹ I, Bà Rịa, Vũng Tàu.
- Ưu: Về lâu dài, nhà máy tại TP.Hồ Chí Minh có vị trí địa lý rất thuận tiện cho việc mở

rộng mạng lưới tiêu thụ; tại Khu công nghiệp Phú Mỹ I, Bà Rịa Vũng Tàu nằm sát
cảng biển, sẽ tạo thuận lợi cho Công ty trong xuất nhập khẩu, từ đó có thể tiết kiệm
được chi phí vận chuyển và chi phí đầu vào. Bên cạnh đó, Công ty còn có thể sử
dụng nguồn khí thiên nhiên thay thế nhiên liệu nhập khẩu để tiết giảm chi phí.
- Nhược: Tuy nhiên,tại tp Hồ Chí Minh trong điều kiện giao thông hiện tại, chi phí vận
chuyển khá cao làm giảm lợi nhuận; việc điều hành còn gặp nhiều khó khăn.
c Môi trường văn hóa
Nằm trong khu vực Đông Nam Bộ, nền văn hoá Đông Nam Bộ ảnh hưởng lớn đến
Công ty Dầu Tường An. Đông Nam Bộ, đặc biệt là thành phố Hồ Chí Minh là vùng đất khá
năng động, nơi hội tụ những nét văn hoá của các vùng trên đất Việt và nhiều nét văn hoá
Đông – Tây khác. Nền kinh tế trong vùng phát triển, đời sống và trình độ dân cư ngày càng
cao nên ý thức người dân về an toàn thực phẩm ngày càng tốt. Vì vậy, cư dân trong vùng rất
nhạy cảm với sự xuất hiện của các loại dịch gia súc, gia cầm đang có xu hướng gia tăng.
Các bệnh về tim mạch có xu hướng phổ biến do người dân sử dụng nhiều thức ăn chứa lipit
và protein có LDL. Do đó, ngày càng đông cư dân dùng dầu thực vật thay cho thói quen
dùng mỡ động vật.

1
3


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
Trên thị trường thế giới, đặc biệt là ở các nước phương Tây, người dân từ nhiều năm
qua đã đã chuyển từ thói quen sử dụng những chất béo lấy từ động vật sang sử dụng sản
phẩm làm từ thực vật. Những nước này vốn sử dụng rất nhiều chất béo, nên đây chính là cơ
hội để các doanh nghiệp dầu thực vật phát triển thị trường.
- Ưu: khu vực nền kinh tế năng động, mức sống khá ổn nên người dân có ý thức về sức
khỏe, sử dụng dầu thực vật thay thế mở động vật và đủ điều kiện chi trả cho những
sản phẩm mức giá cao nhưng chất lượng.
- Nhược: các đối thủ cũng nắm bắt điều đó, đòi hỏi phải liên tục đổi mới, nâng cao chất

lượng sản phẩm. Đáp ứng với sự đa dạng của nhiều nền văn hóa trong khu vực.
d Môi trường kinh tế
Kinh tế Việt Nam có sự phát triển mạnh trong những năm gần đây. Định hướng nền
kinh tế đa thành phần tạo điều kiện cho hàng loạt doanh nghiệp ra đời, đặc biệt là khu vực
tư nhân. Sự năng động của các doanh nghiệp tạo ra sinh khí mới cho nền kinh tế. Tốc độ
tăng trưởng bình quân đạt mức cao so với thế giới (8-9%). Công nghiệp dệt, da, may, khai
thác khí đốt và các ngành dịch vụ tài chính, du lịch phát triển mạnh. Trong nông nghiệp,
ngày sản xuất lúa gạo, cao su, cà phê, thuỷ sản cũng tăng trưởng bền vững. Chính phủ đã
thực hiện chính sách kích cầu đầu tư và tiêu dùng rộng lớn để kích thích nền kinh tế phát
triển.
Trong bối cảnh đó, kinh tế thành phố Hồ Chí Minh và Đông Nam Bộ đã chuyển mình
mạnh mẽ và khẳng định là vùng kinh tế trọng điểm quan trọng nhất của Việt Nam. Theo quy
hoạch tổng thể phát triển kinh tế-xã hội TP.HCM đến năm 2010 công nghiệp dịch vụ sẽ tăng
khoảng 13% trong giai đoạn 2006-2010.
Bảng 4.1 : Dự báo tốc độ gia tăng công nghiệp – dịch vụ đến năm 2010

Giai đoạn
2001-2005

1
4

2006-2010


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
TP.HCM

Cả nước

11%

7%

13%

8%

công nghiệp

13%

10%

12,7%

11%

3. Tốc độ tăng dịch vụ

9,6%

1. Tốc độ tăng GDP

TP.HCM

Cả nước

2. Tốc độ tăng trưởng

13,5%

Biểu đồ 4.1 : Tốc độ phát triển của TP.HCM và Việt Nam đến 2010
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%

T ốc độ tăng GDP
T ốc độ tăng trưởng công nghiệp
T ốc độ tăng dịch vụ

TP.HCMCả nướcT P.HCMCả nước
2001-2005

2006-2010

Hiện nay, phát triển của thị trường chứng khoán tại Việt Nam đang có chuyển biến rõ
rệt. Dầu Tường An cũng xác định đây là nơi huy động vốn với chi phí thấp và là nơi quảng
cáo hình ảnh và giá trị của công ty trên thị trường trong và ngoài nước.
Về chính sách thuế: Theo hiệp định ATIGA xây dựng trên cơ sở tổng hợp các cam kết
đã được thống nhất trong CEPT/AFTA cùng các hiệp định, nghị định thư có liên quan.Từ
năm 2012, thuế nhập khẩu đối với dầu thực vật đã giảm về 0% theo lộ trình của các hiệp
định song phương. Tuy nhiên, Bộ Công Thương đã quyết định áp dụng biện pháp tự vệ
chính thức đối với dầu nành tinh luyện và dầu cọ tinh luyện nhập vào Việt Nam. Theo đó,

mức thuế tự vệ được áp dụng ở 5% từ tháng 5/2013 đến tháng 5/2014, sau đó giảm dần về
4%, 3% và 2% trong các năm tiếp theo cho đến tháng 5/2017 là 0%. khi đó thị trường dầu

1
5


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
càng trở nên cạnh tranh gay gắt hơn. Những sản phẩm từ các nước trong khu vực như
Malaysia, Indonesia, Thái Lan, đây đều là những quốc gia có thế mạnh về trồng, sản xuất
dầu thực vật và có vị trí địa lý gần với Việt Nam đã làm cho các doanh nghiệp dầu trong
nước bị sụt giảm doanh thu và mất thị phần.
- Ưu: Mức thu nhập bình quân khu vực cao, khả năng chi trả tăng, giúp doanh nghiệp
thu lời và mở rộng hoạt động kinh doanh.
-

Nhược: Hàng loạt doanh nghiệp theo đó ra đời, tăng sự cạnh tranh của ngành. Thuế
suất nhập khẩu giảm làm tăng khối lượng hàng hoá nhập khẩu vào Việt Nam, do đó
hàng hoá phải đương đầu với cuộc cạnh tranh khốc liệt.

e Tăng trưởng ngành
Ngành có tiềm năng tăng trưởng tốt. Giai đoạn 2000-2010, ngành sản xuất dầu thực vật
Việt Nam đạt tốc độ tăng trưởng bình quân khoảng 8,2%/năm. Dự báo trong các năm tới.
Ngành dầu thực vật được dự báo tăng trưởng khoảng 7.4% về sản lượng trong giai đoạn 2012
– 2017 và ( theo Euromonitor). Hai nguyên nhân chính:
Thứ nhất, mức tiêu thụ bình quân đầu người của Việt Nam hiện vẫn ở mức thấp. Theo
ước tính của IPSI, mức tiêu thụ dầu thực vật trên đầu người của Việt Nam năm 2010 chỉ
khoảng 7,3 – 8,3kg/người, tương đương với mức tiêu thụ bình quân đầu người của Trung
Quốc năm 1995 và theo khuyến cáo của tổ chức Y tế thế giới (WHO) : “Tiêu thụ dầu thực
vật bình quân đầu người ở Việt Nam luôn thấp hơn ở các quốc gia châu Á giai đoại 20002008. Năm 2013, lượng tiêu thụ dầu thực vật bình quân đầu người tại Việt Nam được ước

tính là từ 8,6 đến 8,7kg, vẫn giữ dưới mức bình quân của thế giới là 13,5 kg/người/năm” .
Theo dự đoán của Bộ Công Thương và các doanh nghiệp sản xuất trong nước, con số này
tại Việt Nam sẽ tăng 16kg/người và năm 2020 và 18kg/người năm 2025.

1
6


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

30
25
23

22.5

21.8
20

24.7

24

24.7

25.3

24.5

Nhật Bản

Trung Quốc

20

15

Ấn Độ
Indonexia

10

Thái Lan
7.5

7
5
3

2.6

5

4.7

4.4

3.6

3.5

Thế Giới
Việt Nam

0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

(Nguồn : WHO) Biểu đồ 3.1.6: Mức tiêu thụ dầu ăn bình quân trên thế giới và một số
nước trong khu vực (kg/người/năm)

• Thứ hai, xu hướng thay thế dầu thực vật cho mỡ động vật. Tại các vùng nông thôn và
tầng lớp dân cư thu nhập thấp, mỡ động vật và các loại dầu ăn không rõ nguồn gốc vẫn
đang được sử dụng phổ biến. Khi mức sống và nhận thức của người dân ngày càng
được nâng cao, các loại dầu thực vật có thương hiệu sẽ ngày càng được sử dụng rộng
rãi để thay thế cho mỡ động vật và các loại dầu ăn đảm bảo chất lượng do những ưu

điểm vượt trội về lợi ích đối với sức khỏe của người tiêu dùng.
-

Ưu: mức sống tăng, người dân có xu hướng thay thế dầu thực vật cho mỡ động vật.

-

Nhược: Mặc dù không còn tăng trưởng mạnh như trước, nhưng dầu ăn là mặt hàng
thiết yếu và dung lượng thị trường lớn nên ngành vẫn hấp dẫn nhiều doanh nghiệp
tham gia, dẫn đến mức độ cạnh tranh trong ngành cũng khá cao.

2.2

Môi trường vi mô

a Tình hình cạnh tranh trên thị trường ngành
Đối với thị trường trong nước, hiện nay, Dầu Tường An đang chiếm khoảng 35% thị
phần dầu ăn và có năng lực cạnh tranh tương đối mạnh.

1
7


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

35,1%
Tường An Doanh nghiệp khác

64,9%

Hình 4.2 : Thị phần của Dầu Tường An
Nguồn: www.tuongan.com.vn [13]
Trước đây thị trường xuất khẩu chính của Dầu Tường An là Iraq, hiện nay công ty
đã mở rộng mạng lưới xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản, Châu Phi và một số nước
Trung Đông. Các sản phẩm của công ty (dầu nành, dầu phọng, dầu mè,..) có khả năng
cạnh tranh rất cao đối với các sản phẩm cùng loại trên thị trường nhất là thị trường miền
Nam. Tuy nhiên, đối với thị trường miền Bắc doanh nghiệp đang gặp sự cạnh tranh rất
gay gắt của các đối thủ về giá cả và chất lượng sản phẩm.
Trữ lượng đậu nành trên thế giới năm 2005 là 214,3 triệu tấn, trong đó 10 nước có
trữ lượng sản xuất đậu nành lớn nhất được liệt kê trong bảng sau:
Bảng 4.2 :
sản xuất
giới năm
Đơn vị

Nước

Trữ lượng (triệu tấn)

United States

83,9

Brazil

52,7

Argentina

38,3

China

17,4

India

6,6

Paraguay

3,5

Canada

3,0

Bolivia
Italy

1
8

1,7
0,5

Trữ lượng
đậu nành thế
2005
(triệu tấn)

Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

Nguồn: [20]

Việc gia nhập WTO một mặt nó tạo thuận lợi cho công ty tìm kiếm nhà cung cấp nguyên
liệu cũng như những nhà tiêu thụ lớn. Mặt khác, các định chế WTO cũng là một rào cản
trong phát triển thị trường, đặc biệt là phải đối phó với những đối thủ lớn.
-

Ưu: chiếm thị phần tương đối cao nên gây dựng được thương hiệu trong tâm trí
khách hàng, thuận lợi cho việc mở rộng thị trường trong và ngoài nước.

-

Nhược: Các nước trển thế giới chiếm trữ lượng dầu đậu nành khá cao, là thách thức
trong việc cạnh tranh ngoài nước.

b Đối thủ cạnh tranh
Hiện nay, có 7 doanh nghiệp nội địa sản xuất dầu ăn chiếm hầu hết thị phần trong
nước. Các sản phẩm dầu ăn rất đa dạng, mẫu mã đẹp. Sự cạnh tranh đang diễn ra gay gắt
giữa doanh nghiệp, đặc biệt là Dầu Thực Vật Cái Lân (với nhãn hiệu Nepture, Simply,…),
Golden Hope Nhà Bè (với nhãn hiệu Mavelar). Đây là hai đối thủ mạnh của Tường An. Qua
nghiên cứu, chúng tôi thiết lập một ma trận hình ảnh cạnh tranh với trên 20 tiêu chí đánh giá
và phân loại giữa Dầu Tường An với hai đối thủ trên (Kết quả đánh giá phân loại căn cứ
trên mẫu phân tích từ các ý kiến chuyên gia, có kèm trong phần phụ lục).
Bảng 4.3: Ma trận hình ảnh cạnh tranh

Tiêu chí Mức độ

Đánh giá phân loại
Tường An

quan trọng

Cái Lân

Golden
Hope

chủ yếu
Sức

Tổng

Sức

Tổng

Sức

Tổng

cạnh

điểm

cạnh

điểm

cạnh

điểm

tranh
1. Chất lượng

0,07

3

tranh
0,21

2

sản phẩm
2.

Sản

phẩm

phong phú
1
9

tranh

0,14

2

0,14


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
đa dạng

0,065

3

0,195

3

0,195

2

0,13

3. Bao bì mẫu

0,05

3

0,15

4

0,20

4

0,20

4. Giá cả

0,075

4

0,3

3

0,225

3

0,225

5. Khuyến mãi

0,03

2

0,06

3

0,09

3

0,09

6. Quảng cáo

0,065

2

0,13

4

0,26

3

0,195

0,05

3

0,15

4

0,2

3

0,15

0,055

4

0,22

4

0,22

3

0,165

0,05

2

0,10

3

0,15

3

0,15

0,04

3

0,12

3

0,12

2

0,08

0,035

4

0,14

4

0,14

3

0,105

0,06

3

0,18

3

0,18

2

0,12

13. Thị phần

0,045

4

0,18

4

0,18

3

0,135

14. Nguồn

0,04

3

0,12

4

0,16

3

0,12

0,04

3

0,12

3

0,12

2

0,08

0,04

3

0,12

3

0,12

2

0,08

0,045

3

0,135

2

0,09

2

0,09

mã đẹp

7. Quản lý- điều
hành
8. Dây chuyền
sản xuất hiện
đại
9. Vị trí nhà
máy
10. Diện tích
kinh doanh
11. Khả năng
tài chính
12. Đào tạohuấn luyện

thông tin
15. Đội ngũ sản
xuất
16. Nghiên cứu
và phát
triển sản phẩm
17. Thương

2

0


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
hiệu
18. Uy tín, kinh

0,05

3

0,15

2

0,10

2

0,10

0,045

3

0,135

3

0,135

2

0,09

0,05

3

0,15

3

0,15

2

0,10

nghiệm
19. Mạng lưới
tiêu thụ
20. Quan hệ
khách hàng
TỔNG CỘNG

1,00

3,065

3,175

2,545

Kết quả đánh giá trên cho thấy Công ty dầu thực vật Cái Lân với nhãn hiệu Nepture,
Simply, có số điểm cao hơn Tường An. Nguyên nhân chủ yếu là do hoạt động marketing của
Cái Lân mạnh, giúp Cái Lân chiếm thị phần hơn hẳn Tường An (35- 36% thị phần dầu ăn cả
nước). Trong chương trình phát triển của 3 doanh nghiệp trên, có sự khác biệt trong phong
cách quảng cáo. Nếu như mẫu quảng cáo của Tường An có phong cách cổ điển thì phong
cách của Golden Hope làm cho người tiêu dùng thấy thoải mái, mới mẻ hơn, phong cách
của CALOFIC (Cái Lân) đầy màu sắc tạo sự hứng khởi và sảng khoái, lắng đọng và tinh
khiết. Ngoài việc quảng cáo, hai đối thủ của Dầu Tường An còn thu hút nguồn nhân lực
bằng những quảng cáo rất hấp dẫn và chuyên nghiệp về môi trường làm việc luôn tạo cảm
hứng, với mức lương hợp lý và chế độ ưu đãi đặc biệt.
Hiện nay có rất là nhiều doanh nghiệp ở các loại hình khác tham gia vào việc đầu tư
vào lĩnh vực dầu ăn. Không những thế, nhiều hãng nước ngoài đang nhòm ngó thị trường
Việt Nam. Do đó, những năm tới, Dầu Tường An sẽ phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh
tranh đầy tiềm năng. Dầu Tường An đang đứng trước nguy cơ bị tấn công toàn diện về chất
lượng, chủng loại sản phẩm (từ sản phẩm chính, đến những sản phẩm phụ, sản phẩm thay
thế ).
-Ưu: nằm trong một ngành có tiềm năng phát triển cao, có thương hiệu lâu đời trong quá
khứ, tâm trí khách hàng, đối thủ giúp công ty không ngừng cải tiến, đem lại giá trị
cao hơn cho khách hàng.
-Nhược: có sự cạnh tranh gay gắt giữa các đối thủ trong ngành, bị dòm ngó của thị
trường nước ngoài đòi hỏi phải không ngừng hoàn thiện về chất lượng, mẫu mã.

2
1

Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An
Hoạt động marketing còn kém, chưa nổi trội hơn so với đối thủ, sản phẩm chỉ mang
một phong cách cổ điển, không theo kịp sự năng động của nền kinh tế.
c Quan hệ với các nhà cung cấp
Dầu Tường An có mối quan hệ tốt đối với các nhà cung cấp nguyên liệu và hệ thống
nhà phân phối trong nước. Đây là lợi thế để Công ty xây dựng được uy tín đối với khách
hàng . Công ty cũng tạo được mối quan hệ rất tốt đối với các ngân hàng, các quỹ đầu tư và
các nhà đầu tư tài chính. Đó là điều kiện thuận lợi cho Dầu Tường An huy động vốn và cải
thiện các yếu tố nguồn lực khác.
Tuy nhiên, nguồn cung cấp nguyên vật liệu hiện nay của công ty còn rất hạn hẹp do
công ty vẫn chưa hợp tác được với những nhà cung cấp lớn. Nguyên liệu của ngành dầu
thực vật Việt Nam được cung cấp từ nhập khẩu (dầu cọ, dầu nành) và thu mua từ các đơn vị
ép dầu trong nước (dầu mè, dầu phọng, dầu dừa). Nguồn nguyên liệu Công ty sử dụng hiện
nay chủ yếu từ doanh nghiệp Dầu Thực Vật Hương Liệu Mỹ Phẩm Việt Nam.
Do các vùng nguyên liệu dầu thực vật trong nước chưa phát triển, không đáp ứng đủ
nhu cầu ngày càng tăng của các doanh nghiệp, nên Tường An phải sử dụng 90% nguyên liệu
nhập khẩu. Theo quy hoạch phát triển ngành dầu thực vật Việt Nam năm 2010- 2020, đã
được Bộ Công nghiệp phê duyệt (Quyết định số 17/2004/QĐ-BCN ngày 08/03/2004),
ngành dầu thực vật Việt Nam sẽ triển khai những dự án phát triển vùng nguyên liệu đậu
phộng, mè, dừa để tăng dần tỷ trọng nguyên liệu trong nước cho sản xuất dầu thô (xin xem
bảng dưới đây )
Bảng 4.4: Quy hoạch phát triển nguồn nguyên liệu đến năm 2010

Loại cây
có dầu

2005
Diện tích gieo
trồng (1.000
ha)

2010
Khối lượng
để chế biến
dầu (1.000
tấn)

2
2

Diện tích gieo

Khối lượng để

trồng (1.000

chế biến dầu

ha)

(1.000 tấn)


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

1

2

3

Đậu tương

169,10

29,17

Lạc

302,40

15,90-17,80

368,60

32,90-47,20

Vừng

49,90

10,80-17,73

58,10

28,50-35,10

Dừa (Copra)

4

205,00-400,00

5

31,40-433,20

151,00

39,32

159,10

39,36-53,30

Sở

20,00

0,90

100,00

18,00-72,00

Cám gạo

-

150,00

-

300,00

Trẩu

-

1,80

28,00

12,60

Bông

60,00

30,00

150,00

90,00

Nguồn : Phụ lục 01
-

Ưu: có mối quan hệ tốt với nhà cung cấp, giúp giảm chi phí khi mua hàng uy tín với
khách hàng, tạo thuận lợi cho việc huy động vốn, làm ăn lâu dài.

-

Nhược: nguồn cung cấp hạn hẹp, gây thiếu hụt, không đa dạng; nước ta có nguồ n
nguyên liệu đáp ứng cho ngành hạn chế, phải nhập khẩu nước ngoài chủ yếu, tăng
chi phí nguyên liệu; giảm khoản doanh thu từ hoạt động kinh doanh.

Bảng 4.5: Dự kiến nhu cầu vốn đầu tư phát triển các loại cây có dầu năm 2010

2
3


Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

- Vốn đầu tư trồng lạc,
vừng, dậu tương:

1.537,6 - 2.652,6 tỷ đồng

- Vốn đầu tư trồng dừa:
- Vốn đầu tư trồng và

394,0 - 399,8tỷ đồng
680,8 tỷ đồng

chăm sóc cây sở, trẩu:
Tổng cộng:

2.612,4 - 3.733,2 tỷ đồng

Nguồn: “Quy hoạch phát triển ngành dầu thực vật Việt Nam đến năm 2010”,Quyết
định số 17/2004/QĐ-BCN ngày 08/03/2004 của Bộ trưởng Bộ Công Nghiệp (PL01)
d Quan hệ với hệ thống phân phối
Từ năm 1996, Công ty Dầu Tường An đã chú trọng công tác tiếp thị và quảng cáo, đẩy
mạnh mạng lưới phân phối trên khắp các tỉnh thành đồng thời vươn ra thế giới. Sau nhiều
năm thực hiện chủ trương trên, hiện nay, mạng lưới phân phối của Công ty đã có trên 200
nhà phân phối và đại lý, 100 khách hàng công nghiệp, 400 siêu thị, nhà hàng, khách sạn,
quán ăn, trường học và nhà trẻ.
Đối với thị trường nước ngoài, Tường An có hợp đồng xuất khẩu với nhiều quốc gia
như: Nhật, Đài Loan, Philippine, Đông Âu, Australia, HongKong, Trung Đông, Ba Lan,
Ucraina,..Công ty dự kiến sẽ mở rộng phạm vi tiêu thụ nhằm chiếm một thị phần nào đó
trong khối khu vực ASEAN.
-

Ưu: nhà phân phối đông đảo, rộng khắp các tỉnh thành, vươn ra thế giới và ngày càng
mở rộng hơn.

-

Nhược: công tác tiếp thị, quảng cáo còn chưa rộng khắp, hạn chế trong việc mở rộng
phân phối nhanh chóng.

B. BÁO CÁO TÀI CHÍNH
I.

Tình hình tài chính công ty
2
4

Báo Cáo Tài Chính - Công ty CP Dầu Ăn Tường An

1.

Bảng cân đối kế toán
(Đơn vị 1.000.000 VNĐ)

2
5