Quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (845.31 KB, 130 trang )
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
---------------------
VŨ THỊ THỦY
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THUẬN THIÊN
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU
Hà Nội – 2018
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
--------------------VŨ THỊ THỦY
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THUẬN THIÊN
Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng
Mã số: 60 34 02 01
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
XÁC NHẬN CỦA
CÁN BỘ HƯỚNG DẪN
XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ
CHẤM LUẬN VĂN
TS. Nguyễn Thị Phương Dung
PGS.TS. Trịnh Thị Hoa Mai
Hà Nội – 2018
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cứu khoa học độc
lập của tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, có nguồn gốc rõ
ràng và chưa từng được công bố trên bất kỳ một công trình nghiên cứu nào trước
đây.
Hà Nội,ngày 28 tháng 8 năm 2018
Tác giả luận văn
VŨ THỊ THỦY
LỜI CẢM ƠN
Để hoàn thành luận văn này, ngoài sự cố gắng của bản thân, tôi đã nhận được
sự giúp đỡ của quý thầy cô, gia đình và đồng nghiệp.
Tôi xin bày tỏ lòng kính trọng và sự biết ơn sâu sắc đến Người hướng dẫn
khoa học TS.Nguyễn Thị Phương Dung, người đã luôn tận tình hướng dẫn, động
viên và giúp đỡ tôi hoàn thành luận văn này.
Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thầy cô giáo trong Khoa Tài chính ngân
hàng đã tạo điều kiện thuận lợi nhất cho tôi trong quá trình học tập và nghiên cứu.
Xin cảm ơn sự giúp đỡ của Ban lãnh đạo, các đồng nghiệp đã nhiệt tình, tạo
điều kiện cho tôi hoàn thành luận văn.
Tuy đã rất cố gắng nhưng luận văn này không tránh được những thiếu sót,
tôi mong được sự đóng góp của quý thầy cô, bạn bè, đồng nghiệp.
Xin chân thành cảm ơn!
Hà Nội,ngày 28 tháng 8 năm 2018
Tác giả luận văn
VŨ THỊ THỦY
TÓM TẮT LUẬN VĂN
1. Tên luận văn: Quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận
Thiên.
2. Tác giả: Vũ Thị Thủy
3. Chuyển ngành: Tài chính – Ngân hàng
4. Bảo vệ: 2018
5. Giáo viên hướng dẫn: TS. Nguyễn Thị Phương Dung
6. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu:
Đánh giá hiệu quả quản trị tài chính và đưa ra những giải pháp nhằm hoàn
thiện quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
Thứ nhất: Tổng hợp các vấn đề lý luận về quản trị tài chính tại doanh nghiệp
Thứ hai: Phân tích và đánh giá thực trạng quản trị tài chính tại Công ty Cổ
phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
Thứ ba: Trên cơ sở những tồn tại và định hướng phát triển trong tương lai, đề
ra những giải pháp quản trị tài chính khả thi nhằm hoàn thiện quản trị tài chính tại
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
7. Những đóng góp mới của luận văn:
Đề tài nghiên cứu với mong muốn có những đóng góp sau:
Thứ nhất, đánh giá đúng thực trạng quản trị tài chính của Công ty Cổ phần
Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên thời gian gần đây.
Thứ hai, đánh giá kết quả đạt được, các vấn đề còn tồn tại và làm rõ những
nguyên nhân chủ yếu trong quá trình quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư
và Phát triển Thuận Thiên.
Thứ ba, trên cơ sở lý luận và thực tiễn để đưa ra các giải pháp nhằm quản trị
tài chính phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty Cổ phần Đầu tư
và Phát triển Thuận Thiên .
MỤC LỤC
DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT........................................................................i
DANH MỤC BẢNG BIỂU......................................................................................ii
HÌNH VẼ................................................................................................................iii
DANH MỤC BIỂU ĐỒ..........................................................................................iv
MỞ ĐẦU..................................................................................................................1
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ
LUẬN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP......................................5
1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu về quản trị tài chính doanh nghiệp................5
1.2
Cơ sở lý luận về quản trị tài chính doanh nghiệp.........................................8
1.2.1 Khái niệm và vai trò về quản trị tài chính doanh nghiệp.............................8
1.2.2 Mục tiêu của quản trị tài chính doanh nghiệp...........................................10
1.2.3 Nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp..........................................12
1.2.4 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả quản trị tài chính doanh nghiệp................26
1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp....................35
CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU..................................................39
2.1 Quy trình nghiên cứu......................................................................................39
2.2 Phương pháp nghiên cứu................................................................................41
2.2.1 Phương pháp thu thập tài liệu và dữ liệu...................................................41
2.2.2 Phương pháp phân tích tài liệu, dữ liệu.....................................................43
CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THUẬN THIÊN.........................................46
3.1 Khái quát về Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên..................46
3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Thuận Thiên..............................................................................................46
3.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận
Thiên.................................................................................................................48
3.2 Thực trạng quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận
Thiên..................................................................................................................... 52
3.2.1 Khái quát kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển
Thuận Thiển giai đoạn 2015-2017.....................................................................52
3.2.2 Thực trạng quản trị quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Thuận Thiên..............................................................................................58
3.3 Đánh giá về quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận
Thiên..................................................................................................................... 86
3.3.1 Tính sát thực của công tác hoạch định tài chính.......................................86
3.3.2 Đánh giá quản trị tài chính theo các chỉ tiêu cụ thể...................................87
3.3.3 Đánh giá chung về tình hình quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư
và Phát triển Thuận Thiên..................................................................................93
CHƯƠNG 4: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ TÀI
CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN THUẬN
THIÊN.................................................................................................................... 99
4.1 Định hướng hoạt động tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên
trong những năm tới.............................................................................................99
4.1.1 Tình hình biến động của thị trường trong tương lai..................................99
4.1.2 Định hướng hoạt động của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận
Thiên................................................................................................................ 100
4.2 Giải pháp hoàn thiện quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Thuận Thiên...............................................................................................101
4.3.
Một số các kiến nghị.............................................................................110
KẾT LUẬN........................................................................................................... 113
TÀI LIỆU THAM KHẢO...................................................................................115
DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT
STT
Ký hiệu
Nội dung
1
BCTC
2
CBCNV
3
CP
Cổ phần
4
DN
Doanh nghiệp
5
HĐQT
6
HTK
7
P. DVKT
Phòng Dịch vụ Kỹ thuật
8
P. HCNS
Phòng Hành chính Nhận sự
9
P. KD1
Phòng Kinh doanh 1
10
P. XNK
Phòng Xuất Nhập Khẩu
11
P. TCKT
Phòng Tài chính Kế toán
12
QLTC
Quản lý tài chính
13
QTTC
Quản trị tài chính
14
SXKD
Sản xuất kinh doanh
15
TMCP
Thương mại cổ phần
16
TSCĐ
Tài sản cố định
17
TSDH
Tài sản dài hạn
18
TSNH
Tài sản ngắn hạn
19
TTID
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên
20
VCSH
Vốn chủ sở hữu
21
VND
Việt Nam Đồng
Báo cáo tài chính
Cán bộ công nhân viên
Hội đồng quản trị
Hàng tồn kho
1
DANH MỤC BẢNG BIỂU
STT
Bảng
Nội dung
1
Bảng 3.1
2
Bảng 3.2
3
Bảng 3.3
Chi phí tại Công ty TTID giai đoạn 2015-2017
56
4
Bảng 3.4
Cơ cấu giá vốn Công ty TTID giai đoạn 2014-2017
56
5
Bảng 3.5
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty
TTID giai đoạn 2015-2017
Đánh giá tốc độ tăng trưởng của doanh thu Công ty
TTID giai đoạn 2014-2017
Trang
53
54
Đánh giá tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận Công ty TTID
giai
2014-2017
Tốc đoạn
độ tăng
trưởng doanh thu Công ty TTID qua các
Bảng 3.6
năm 2014-2018
Tỷ trọng một số khoản mục so với doanh thu Công ty
Bảng 3.7
TTID từ năm 2015 đến năm 2017
Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh Công ty TTID năm
Bảng 3.8
2018
Dự báo bảng cân đối kế toán Công ty TTID năm 2018
Bảng 3.9
lần I
Dự báo bảng cân đối kế toán Công ty TTID năm 2018
Bảng 3.10
lần II
58
11
Bảng 3.11 Tình hình tài sản của Công ty TTID giai đoạn 2015-2017
72
12
Bảng 3.12
13
Bảng 3.13 Cơ cấu nguồn vốn Công ty TTID giai đoạn 2015-2017
14
Bảng 3.14
15
Bảng 3.15
16
Bảng 3.16
17
Bảng 3.17
18
Bảng 3.18
19
Bảng 3.19
20
Bảng 3.20
21
Bảng 3.21
22
Bảng 3.22 Cơ cấu tài chính Công ty TTID giai đoạn 2015 - 2017
6
7
8
9
10
Tình hình tải sản cố định của Công ty TTID gia đoạn
2015-2017
Tỷ suất tự chủ tài chính của Công ty TTID giai đoạn
2015-2017
Bảng tổng hợp tình hình vay vốn của Công ty TTID giai
đoạn 2015-2017
Nguồn vốn chiếm dụng của Công ty TTID giai đoạn
2015-2017
Cơ cấu nguồn vốn tài trợ và tài sản được tài trợ của Công
ty TTID giai đoạn 2015-2017
Tình hình thực hiện mục tiêu doanh thu và lợi nhuận
Công ty TTID năm 2017
Khả năng thanh toán của Công ty TTID giai đoạn 20152017
Hiệu quả sử dụng tài sản Công ty TTID giai đoạn 20142016
Bảng chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư, quản
trị tài sản dài hạn Công ty TTID gia đoạn 2015-2017
61
63
64
67
68
77
80
80
81
83
84
87
88
90
91
93
HÌNH VẼ
STT
Hình
Nội dung
1
Hình 1.1
Quy trình hoạch định tài chính của doanh nghiệp
13
2
Hình 1.2
Phạm vi của quản trị tiền mặt
16
3
Hình 2.1
Quy trình nghiên cứu
40
4
Hình 3.1
5
Hình 3.2
Khách hàng chiến lược và dối tác chiến lược của Công ty
TTID
Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Thuận Thiên
Trang
48
5
DANH MỤC BIỂU ĐỒ
STT
1
2
3
4
5
Biểu đồ
Biểu đồ
3.1
Biểu đồ
3.2
Biểu đồ
3.3
Biểu đồ
3.4
Biểu đồ
3.5
Nội dung
Doanh thu theo nhóm khách hàng Công ty TTID giai
đoạn 2015-2017
Doanh thu và lợi nhuận Công ty TTID giai đoạn 20142017
Dự báo doanh thu Công ty TTID năm 2018
Tình hình vay vốn của Công ty TTID giai đoạn 20152017
Cơ cấu nguồn vốn tài trợ và tài sản được tài trợ của Công
ty TTID giai đoạn 2015-2017
Trang
55
58
62
82
85
MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Quản trị tài chính luôn giữ vai trò trọng yếu trong hoạt động kinh doanh của
doanh nghiệp. Quản trị tài chính quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh
nghiệp trong quá trình kinh doanh trên thị trường.
Quản trị tài chính doanh nghiệp góp phần đảm bảo huy động vốn đầu tư kịp
thời cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, giúp sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu
quả. Đồng thời quản trị tài chính doanh nghiệp cũng là đòn bẩy kích thích và điều
tiết sản xuất và kinh doanh, là công cụ hữu hiệu để giám sát và kiểm tra chặt chẽ
các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, quản trị tài
chính là vấn đề hết sức khó khăn. Do vậy, quản trị tài chính trở thành một mục tiêu
quan trọng của mọi loại hình tổ chức doanh nghiệp từ đơn vị sản xuất kinh doanh,
thương mại đến dịch vụ,…
Quản trị tài chính có hiệu quả thì hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh
nghiệp mới hiệu quả được. Mỗi doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả sẽ góp phần
thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Đặc biệt trong điều kiện nền kinh tế thế giới vẫn tiếp
tục phải đối mặt với nhiều khó khăn, diễn biến phức tạp, khó lường, sức ép về lạm
phát, giá nhiều loại nguyên, nhiên vật liệu luôn biến động theo chiều hướng tăng giá
làm cho các doanh nghiệp trong nước gặp nhiều khó khăn, công tác quản trị tài
chính càng phải được quan tâm hơn nữa.
Quản trị tài chính còn thể hiện trình độ, năng lực, nghệ thuật của nhà quản trị.
Quản trị tài chính tốt có thể khắc phục những khiếm khuyết trong lĩnh vực khác.
Một quyết định tài chính không được cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng có thể gây nên
những tổn thất lớn cho doanh nghiệp nói riêng và cho nền kinh tế nói chung.
Để đáp ứng yêu cầu đổi mới và phát triển không ngừng của nền kinh tế thì nhu
cầu về quản trị tài chính doanh nghiệp đóng vai trò ngày một quan trọng. Công ty
Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên (TTID) cũng không nằm ngoài quỹ đạo
này. Công ty CP Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên thành lập ngày 25/02/2009. Trải
1
qua chặng đường xây dựng và phát triển, đến nay TTID là một trong những công ty
cung cấp thiết bị máy móc và phụ tùng thay thế với chất lượng tốt nhất tại thị
trường Việt Nam.
Thực tế những năm qua, hoạt động quản trị tài chính của Công ty Cổ phần
Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên cũng có nhiều đổi mới và đem lại những kết quả
khả quan. Tuy nhiên, quản trị tài chính tại Công ty TTID còn bộc lộ nhiều hạn chế
như vẫn còn khá nhiều điểm bất cập trong công tác quản trị tài chính, khả năng
kiểm soát về chi phí và nguồn vốn còn chưa được hiệu quả, nhân viên chưa sát sao
trong việc quản lý tài chính, ….Điều này đã ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình
hoạt động kinh doanh của Công ty TTID.
Một trong những nguyên nhân khiến nhiều doanh nghiệp không trụ vững được
trước cơn bão suy thoái kinh tế thế giới và Việt Nam hiện nay là do những hạn chế
yếu kém trong quản trị tài chính. Trước thực trạng đó, để củng cố và phát triển bền
vững, đạt được các mục tiêu đặt ra theo định hướng phát triển của Công ty TTID thì
một trong các yêu cầu đặt ra cho Ban lãnh đạo của Công ty TTID là phải nhanh
chóng thực hiện là đổi mới, đẩy mạnh việc hoàn thiện quản trị tài chính trong công
ty. Điều này vừa giúp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh vừa tăng sức mạnh
và khả năng cạnh tranh của Công ty trên thị trường.
Là người đã nhiều năm làm việc tại bộ phận tài chính - kế toán của công ty, tôi
đã nhận thức được rằng chất lượng quản trị tài chính là một trong những yếu tố
quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh và ảnh hưởng đến chiến
lược hoạt động trong tương lai của công ty. Xuất phát từ thực tế đó, tôi lựa chọn đề
tài: “Quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên”
làm làm văn thạc sĩ của mình. Với hi vọng rằng tìm ra điểm mới trong công tác
quản trị tài chính tại đơn vị, thực sự đem lại ý nghĩa thực tiễn và mang lại hiệu quả
thực sự cho Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
2. Mục tiêu nghiên cứu
2.1. Mục tiêu nghiên cứu tổng quát
Đánh giá hiệu quả quản trị tài chính và đưa ra những giải pháp nhằm hoàn
thiện quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
2.2. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể
Thứ nhất: Tổng hợp các vấn đề lý luận về quản trị tài chính tại doanh nghiệp
Thứ hai: Phân tích và đánh giá thực trạng quản trị tài chính tại Công ty Cổ
phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
Thứ ba: Trên cơ sở những tồn tại và định hướng phát triển trong tương lai, đề
ra những giải pháp quản trị tài chính khả thi nhằm hoàn thiện quản trị tài chính tại
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
3. Câu hỏi nghiên cứu:
Để đạt được những mục tiêu nghiên cứu, đề tài đặt ra các câu hỏi nghiên cứu
sau:
Thứ nhất: Nội dung và các tiêu chí đánh giá của quản trị tài chính trong doanh
nghiệp là gì?
Thứ hai: Thực trạng hoạt động quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư
và Phát triển Thuận Thiên là gì?
Thứ ba: Những hạn chế và nguyên nhân của hạn chế trong hoạt động quản trị
tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên là gì?
Thứ tư: Những giải pháp nhằm hoàn thiện quả quản trị tài chính tại Công ty
Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên trong thời gian tới là gì?
4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
4.1. Đối tượng nghiên cứu
Các vấn đề về quản trị tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển
Thuận Thiên.
4.2. Phạm vi nghiên cứu
- Thời gian: Từ năm 2015 – 2017.
- Không gian: Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên.
- Nội dung: Đề tài tập trung nghiên cứu về quản trị tài chính nói chung và
đánh giá thực trạng quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển
Thuận Thiên từ năm 2015-2017, từ đó đề xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn
thiện, nâng cao hiệu quả quản trị tài chính tại Công ty TTID. Số liệu tập trung giai
đoạn 2015-2017.
5. Kết cấu của luận văn:
Tên đề tài: “Quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển
Thuận Thiên”.
Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, danh mục bảng
biểu và sơ đồ, hình vẽ, nội dung chính của đề tài được kết cấu thành 4 chương
chính:
Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về quản trị tài
chính trong doanh nghiệp
Chương 2: Phương pháp nghiên cứu
Chương 3: Thực trạng quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát
triển Thuận Thiên
Chương 4: Định hướng và giải pháp hoàn thiện quản trị tài chính tại Công ty
Cổ phần Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ
LUẬN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu về quản trị tài chính doanh nghiệp
Cho đến nay, đã có không ít các công trình nghiên cứu về lĩnh vực quản trị
tài chính trong các doanh nghiệp dưới góc độ lý thuyết, đánh giá thực tiễn cũng như
tổng kết kinh nghiệm trong và ngoài nước, từ đó đưa ra các giải pháp, kiến nghị
nhằm hoàn thiện và không ngừng nâng cao chất lượng cũng như hiệu quả công tác
quản trị tài chính.
Quản trị tài chính là một trong những nhiệm vụ quan trọng hàng đầu của
quản trị doanh nghiệp. Thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh cho thấy, không có
một doanh nghiệp nào thành công nếu công tác quản trị tài chính yếu kém, lỏng lẻo.
Chính vì thế, ngày nay tất cả các doanh nghiệp Việt Nam đều đặc biệt quan tâm đến
công tác quản trị tài chính.
Quản trị tốt tài chính là chìa khóa dẫn đến sự tồn tại và phát triển công ty. Vì
vậy, hiện nay ở Việt Nam đã có không ít công trình nghiên cứu về đề tài này dưới
nhiều góc độ lý thuyết, đánh giá thực tiễn khác nhau. Những công trình liên quan
trực tiếp đến nội dung luận văn có thể kể đến là:
Gần đây có một số công trình nghiên cứu của nghiên cứu sinh và học viên đã
làm sáng tỏ được nhiều vấn đề lý luận cơ bản về quản trị tài chính trong doanh
nghiệp, đồng thời mô tả, tổng hợp, phân tích bức tranh toàn cảnh về thực trạng quản
trị tài chính trong các doanh nghiệp ở Việt Nam như sau:
Luận văn thạc sĩ "Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị tài chính”
tại Tổng Công ty cổ phần may Đức Giang", của tác giả Vũ Xuân Vinh, trường Học
viện Tài chính, viết năm 2012. Tác giả đã nêu khá chi tiết giải pháp nhằm giám sát
việc sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn. Đưa ra cách thức quản lý tài chính đối với
chi phí, doanh thu và lợi nhuận khá sát với doanh nghiệp. Tác giả nhấn mạnh công
tác hoạch định cơ cấu vốn hợp lý. Phải đảm bảo duy trì quyền kiểm soát doanh
nghiệp, đảm bảo tính linh hoạt trong tài trợ vốn. Tính linh hoạt trong tài trợ vốn là
khả năng điều chỉnh tăng, giảm nguồn vốn cho phù hợp với sự thay đổi về nhu cầu
vốn qua các thời kỳ kinh doanh.
Luận văn thạc sĩ “Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty TNHH
Một thành viên 27 - Bộ Quốc phòng”, của tác giả Nguyễn Việt Đức, Trường Đại
học Kinh tế và Quản trị kinh doanh - Đại học Thái Nguyên, viết năm 2014. Tác giả
nêu được khái niệm, ý nghĩa, cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp. Về nội dung
phân tích tác giả đã nêu đươc quá trình hoạch định tài chính, phân tích quá trình
quản lý tài chính của doanh nghiệp. Tác giả đã hệ thống đầy đủ cơ sở lý luận về
phân tích tài chính, phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp và đưa ra cơ sở
lý luận để nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp. Tác giả đã có sự so sánh
tài chính trong 3 năm 2011, 2012, 2013, nhưng tác giả vẫn chưa có sự so sánh số
liệu tài chính của Công ty với số liệu tài chính của ngành hoặc Công ty khác.
Luận văn thạc sĩ “Quản lý tài chính tại công ty cổ phần Bibica”, của tác giả
Lê Minh Hùng, Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, viết năm 2014.
Về cơ sở lý luận tác giả đã đưa ra được bộ lý thuyết phù hợp trong việc phân tích tài
chính doanh nghiệp gồm các khái niệm, vai trò, mục tiêu, cơ sở dữ liệu trong phân
tích tài chính doanh nghiệp. Nôi dung phân tích tác giả đã phân tích được khái quát
tình hình tài chính doanh nghiệp (về biến động tài sản, nguồn vốn, về doanh thu, chi
phí và lợi nhuận), phần thứ hai tác giả nêu được nhóm hệ số tài chính (khả năng
thanh toán, đòn bẩy tài chính, hiệu quả sử dụng tài sản, nhóm hệ số thị trường...).
Về phân tích thực trạng tác giả đã phân tích rõ các yếu tố phi tài chính, tình hình
biến động tài sản, nguồn vốn, phân tích được doanh thu chi phí.... Tóm lại, tác giả
đã hệ thống đầy đủ cơ sở lý luận về phân tích tài chính, phân tích thực trạng tài
chính của doanh nghiệp và đưa ra cơ sở lý luận để nâng cao năng lực tài chính của
doanh nghiệp.
Luận án tiến sĩ “Quản lý tài chính của các doanh nghiệp nhỏ và vừa trên địa
bàn Hà Nội” của tác giả Nguyễn Thị Minh, Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc
gia Hà Nội, viết năm 2014. Luận án đã nghiên cứu về công tác Quản lý tài chính
(QLTC) của các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Trong đó năm yếu tố chính đối với quá
trình QLTC nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp được tập trung phân tích qua
các số liệu thực tiễn: lựa chọn cơ hội đầu tư, tổ chức huy động vốn, quản lý chi phí
và hạch toán chi phí, phân tích tài chính và hoạch định tài chính, phân phối lợi
nhuận và tái đầu tư. Đối tượng nghiên cứu của tác giả là các doanh nghiệp nhỏ và
vừa bao gồm công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn và các doanh nghiệp tư
nhân có ít hơn 300 lao động và tổng vốn dưới 100 tỷ đồng. Tác giả đã phân tích dữ
liệu và mô tả mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố QLTC đến kết quả QLTC của
doanh nghiệp nhỏvà vừa trên địa bàn Hà Nội.
Luận văn Thạc sĩ “Quản trị tài chính tại Viện Quản lý và Phát triển Châu
Á” của tác giả Nguyễn Thị Chi, Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội,
viết năm 2015, trên cơ sở những lý luận cơ bản về quản lý tài chính trong các công
ty cổ phần. Tác giả đã phân tích thực trạng quản lý tài chính của Viện Quản lý và
Phát triển Châu Á” từ đó đưa ra giải pháp tăng cường quản lý tài chính tại Viện.
Luận văn Thạc sĩ “Quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần X20 – Bộ Quốc
Phòng” của tác giả Vũ Phương Thảo, Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia
Hà Nội, viết năm 2015 luận văn đã thống kê các giải pháp quản trị tài chính trước
đây, đưa ra các giải pháp mới phù hợp với bối cảnh kinh tế hiện nay. Luận văn cũng
góp phần hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung về quản lý tài chính doanh
nghiệp, đi sâu vào phương pháp phân tích tài chính và ra quyết định để đánh giá
thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần X20 – Bộ Quốc Phòng.
Nhìn chung các công trình nghiên cứu này đã đạt không ít thành tựu: làm rõ
đặc điểm, vai trò của quản trị tài chính tại doanh nghiệp. Và bên cạnh đó cũng đã
thành công trong việc hệ thống hóa những vấn đề lý luận, đồng thời áp dụng những
lý luận đó để đưa ra những giải pháp khả thi cho việc hoàn thiện phân tích tình hình
tài chính doanh nghiệp nghiên cứu.
Ở mỗi thời điểm khác nhau về sự phát triển kinh tế xã hội của đất nước, tùy
vào lĩnh vực hoạt động, loại hình doanh nghiệp ở mỗi doanh nghiệp sẽ có nhiều
điểm khác nhau. Do đó mỗi doanh nghiệp cũng cần có những biện pháp và chiến
lược hoạt động riêng. Chính vì lẽ đó, mặc dù đã có nhiều tác giả đã từng làm về đề
tài quản trị tài chính doanh nghiệp, nhưng học viên vẫn lựa chọn thực hiện đề tài
này nhằm tìm kiếm thêm những sự thay đổi mới để có thể áp dụng vào thực tế nhằm
góp phần hoàn thiện hoạt động quản trị tài chính tại Công ty CP Đầu tư và Phát
triển Thuận Thiên.
Hơn nữa Công ty CP Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên cũng là doanh nghiệp
được xếp vào loại vừa và nhỏ. Vậy nên, đề tài này có ý nghĩa thiết thực đối với
Công ty CP Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên nói riêng và các doanh nghiệp có
cùng mô hình kinh doanh xếp vào loại vừa và nhỏ nói chung.
Luận văn định hướng nghiên cứu tổng quan đối với vấn đề quản trị tài chính
tại Công ty CP Đầu tư và Phát triển Thuận Thiên, từ đó đề xuất một số giải pháp
nhằm hoàn thiện công tác quản trị tài chính tại công ty, thúc đẩy sự phát triển bền
vững của công ty.
1.2 Cơ sở lý luận về quản trị tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm và vai trò về quản trị tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm về quản trị tài chính doanh nghiệp
Theo giáo trình “Quản trị tài chính” (2004) của tác giả Nguyễn Văn Thuận
thì quản trị tài chính được định nghĩa như là một môn học về khoa học quản trị
nghiên cứu các mối quan hệ tài chính phát sinh trong phạm vi hoạt động sản xuất
và kinh doanh của doanh nghiệp để từ đó có thể đưa ra các quyết định tài chính
nhằm vào những mục tiêu khác nhau như tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa giá trị
doanh nghiệp và các mục tiêu khác.
Theo giáo trình "Quản trị tài chính" (2007), tác giả Vũ Quang Kết và
Nguyễn Văn Tấn thì "Quản trị tài chính doanh nghiệp (DN) là việc lựa chọn và đưa
ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được
mục tiêu hoạt động tài chính của doanh nghiệp, đó là tối đa hóa lợi nhuận, không
ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên
thị trường"
Theo giáo trình “Giáo trình tài chính doanh nghiệp” (2009), tác giả Vũ Duy
Hào và Đàm Văn Huệ thì “Quản trị tài chính doanh nghiệp là các hoạt động nhằm
phối trí các dòng tiền tệ trong doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu của doanh
nghiệp. Quản trị tài chính bao gồm các hoạt động làm cho luồng tiền tệ của công ty
phù hợp trực tiếp với các kế hoạch.
Từ đó có thể thấy quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động
liên quan đến đầu tư, tài trợ và quản lý tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi
nhuận theo mục tiêu chung của doanh nghiệp.
Kế thừa các khái niệm nêu trên, có thể đưa ra khái niệm như sau: Quản trị
tài chính doanh nghiệp là sự tác động của nhà quản trị tới các hoạt động tài chính
của doanh nghiệp. Nó được thể hiện thông qua các cơ chế quản trị tài chính để đưa
ra các quyết định tài chính phù hợp với mục tiêu quản trị tài chính và mục tiêu
chung của doanh nghiệp, mục tiêu đó là tối đa hóa lợi nhuận, không ngừng làm
tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị
trường...
Nội dung chủ yếu của cơ chế quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm: cơ
chế huy động vốn; cơ chế đầu tư, mua sắm, sử dụng vốn và quản lý tài sản; cơ chế
kiểm soát tài chính của doanh nghiệp.
1.2.1.1 Vai trò về quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính tồn tại và tuân theo quy luật khách quan, và bị chi phối
với các mục tiêu và phương hướng kinh doanh của doanh nghiệp. Tình hình tài
chính doanh nghiệp lành mạnh là một trong những điều kiện tiên quyết cho hoạt
động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách nhịp nhàng, đồng bộ, đạt hiệu
quả cao. Sự lành mạnh đó có được hay không còn phụ thuộc vào khả năng quản trị
tài chính của doanh nghiệp.
Quản trị tài chính doanh nghiệp có vai trò trong việc nghiên cứu, phân tích
tích tình hình của DN cũng như môi trường hoạt động của DN và xử lý mối quan
hệ tài chính trong doanh nghiệp, hình thành những công cụ quản lý tài chính và đưa
ra những quyết định tài chính đúng đắn và hiệu quả, tổ chức thực hiện các quyết
định ấy một cách kịp thời và khoa học.
Bên cạnh đó, quản trị tài chính còn có một nhiệm vụ quan trọng là xem xét,
lựa chọn cơ cấu sử dụng vốn sao cho tiết kiệm, hiệu quả nhất. Đồng thời QTTC
còn có vai trò trong việc thiết lập một chính sách phân chia lợi nhuận một cách hợp
lý đối với doanh nghiệp, vừa bảo vệ được quyền lợi của chủ doanh nghiệp và cổ
đông, vừa đảm bảo được lợi ích hợp pháp, hợp lý cho người lao động; xác định
phần lợi nhuận để lại từ sự phân phối này là nguồn quan trọng cho phép doanh
nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh hoặc đầu tư vào những lĩnh vực kinh doanh
mới, sản phẩm mới, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có mức độ tăng trưởng cao và
bền vững. QTTC còn có vai trò kiểm soát việc sử dụng tài sản trong doanh nghiệp,
tránh tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích. Thông qua tình hình tài chính và
thực hiện các chỉ tiêu tài chính, các nhà quản trị của doanh nghiệp có thể đánh giá,
tổng hợp và kiểm soát được các hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện được kịp
thời những tồn tại hay khó khăn vướng mắc trrong kinh doanh, từ đó đưa ra các
quyết định để điều chỉnh các hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế hoạt động sản
xuất kinh doanh (SXKD).
Quản trị tài chính là một hoạt động có liên hệ chặt chẽ tới mọi hoạt động
khác của doanh nghiệp. Hầu hết các quyết định quản trị khác đều dựa trên cơ sở kết
quả rút ra từ những đánh giá tài chính trong quản trị tài chính doanh nghiệp. Chất
lượng QTTC tốt có thể khắc phục được những khiếm khuyết trong các lĩnh vực
khác. Một quyết định tài chính không được cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng có thể
gây nên tổn thất khôn lường cho doanh nghiệp.
Vì vậy, quản trị tài chính là một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất và
luôn giữ vai trò trọng yếu trong hoạt động quản trị doanh nghiệp, nó có mối quan
hệ chặt chẽ và ảnh hưởng tới tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp. Nó quyết
định khả năng cạnh tranh, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động
SXKD.
1.2.2 Mục tiêu của quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp. Mỗi doanh
nghiệp có thể có nhiều mục tiêu khác nhau trong từng thời kỳ phát triển. Mục tiêu
chung và mục tiêu cuối cùng của quản trị doanh nghiệp là làm tăng giá trị cho chủ
sở hữu. Các mục tiêu cụ thể như sau:
a. Huy động vốn đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp
Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp thường nảy sinh các nhu cầu
vốn ngắn hạn và dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp
cũng như cho đầu tư phát triển. Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp trước hết
thể hiện ở việc xác định đúng lượng vốn mà doanh nghiệp cần để tiến hành hoạt
động SXKD của mình trong từng giai đoạn. Tiếp theo đó mới đến việc tiến hành các
hoạt động huy động vốn từ thị trường tài chính đảm bảo lượng vốn cần thiết cho
hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp một cách đầy đủ, liên tục và kịp thời song
cũng phải đảm bảo chi phí vốn là thấp nhất. Do vậy, vai trò của QTTC doanh
nghiệp ngày càng quan trọng hơn trong việc chủ động lựa chọn các hình thức và
phương pháp huy động vốn đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động nhịp nhàng và
liên tục với chi phí huy động vốn ở mức thấp.
b. Đầu tư và quản lý hiệu quả tài sản, sử dụng vốn tích kiệm, hiệu quả,
góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Khi đã đảm bảo được nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh thì việc tổ chức
sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại và phát triển
của mỗi doanh nghiệp. Vai trò của QTTC doanh nghiệp lúc này là phải đánh giá,
kiểm định và lựa chọn tổ chức sử dụng vốn vào các dự án đầu tư tối ưu, sử dụng các
đòn bẩy kinh tế một cách hợp lý tạo cho doanh nghiệp khả năng thu hút và huy
động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động kinh doanh tránh được những thiệt hại do
ứ đọng vốn gây ra, phân bổ các nguồn vốn một cách hợp lý, tăng vòng quay và khả
năng sinh lời của vốn.
c. Kiểm tra, giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp.
